導(dǎo)語：后金融危機(jī)下人民幣進(jìn)程研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

后危機(jī)時代國際貨幣體系的再思考

全球金融危機(jī)的爆發(fā)讓世界深嘗危機(jī)的各種苦果的同時,也使人們開始對國際貨幣體系的弊病進(jìn)行再思考。“后危機(jī)”不同于簡單的“危機(jī)后”,引起此次危機(jī)中金融動蕩和經(jīng)濟(jì)衰退的深層次因素依然存在,世界經(jīng)濟(jì)仍沒有全然“告別”危機(jī)隱患。國際貨幣體系作為這一系列深層次因素中極其重要的一環(huán),亟待對其提出有力和有效的改革措施。從19世紀(jì)金本位制度占據(jù)主導(dǎo)地位,到以布雷頓森林體系為標(biāo)志,美元確立了其爾后的霸權(quán)地位,再到布雷頓森林體系解體后建立起來的牙買加體系,國際貨幣體系經(jīng)歷了很長的一段發(fā)展歷程。雖然現(xiàn)行貨幣體系有了一定的改進(jìn),契合了國際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步伐,但體系的缺陷卻是深刻的,歸總起來,其缺陷性主要體現(xiàn)在幾個方面:1、現(xiàn)行國際貨幣體系存在“一幣獨(dú)大”的高風(fēng)險(xiǎn),“特里芬難題”依舊未得以解決,美國的經(jīng)濟(jì)占比與美元的儲備結(jié)算占比已遠(yuǎn)失協(xié)調(diào);2、現(xiàn)行國際貨幣體系提倡資本自由流動,但對跨境資本流動缺乏切實(shí)有效的監(jiān)管,資本無序流動帶來對脆弱經(jīng)濟(jì)體的沖擊甚至破壞;3、主權(quán)貨幣國與弱幣國之間的利益失衡越來越嚴(yán)重,國際貨幣體系無法充分體現(xiàn)其在各國間的職能公平性,被動的依賴和接受使得風(fēng)險(xiǎn)傳遞更為容易,全球經(jīng)濟(jì)安全受到威脅。

人民幣國際化的進(jìn)程分析

近些年來,伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展和對外開放程度的提升,人民幣作為交易媒介、儲藏手段和支付手段,已在鄰近國和周邊地區(qū)得以越來越廣泛的使用,人民幣國際化也在一定程度上具備了展開的契機(jī)。1、穩(wěn)定的政治環(huán)境,較強(qiáng)的政治影響力.我國國內(nèi)政治格局一直十分穩(wěn)定,開放型的格局和廣泛多向的國際合作,使得我國的政治影響力日漸提升。這種穩(wěn)定的政治格局和較強(qiáng)的政治地位為我國貨幣在國際范圍內(nèi)的地位提升和流通推廣提供了有利條件。2、穩(wěn)步的經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢、強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。自改革開放以來,我國GDP年均增長值接近10%,十一五期間平均增幅更是高達(dá)11.3%,高速增長的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢使得我國超越日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。同時,全方位的對外經(jīng)濟(jì)交流為經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展奠定了有力的基礎(chǔ),也為人民幣國際化提供了強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)后盾。3、較為完善的金融體系和金融市場。一國貨幣國際化的一個重要表征是以該國貨幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品成為國際各主要金融機(jī)構(gòu)包括中央銀行的投資工具,因此,健全的金融體系和完善的金融市場對一國貨幣國際化提供著重要支撐。當(dāng)前,我國正著力改進(jìn)金融體系,提升經(jīng)營管理水平、增強(qiáng)業(yè)務(wù)處理能力,同時加快外匯市場尤其是離岸金融市場的建立健全。4、人民幣的公信力日漸提升。近年來,人民幣在亞洲地區(qū)的公信力逐日提升,人民幣區(qū)域化也越來越得到亞洲國家的共識。更重要的在于,基于各亞洲國家的實(shí)際利益和客觀要求,人民幣的地位提升契合了大眾關(guān)于構(gòu)建一個更為公平公正的多元國際貨幣體系的訴求。自2007年6月首只人民幣債券在港登陸以來,人民幣國際化已經(jīng)取得了實(shí)效性的進(jìn)展,尤其是2009年以后,一系列舉措頻頻出臺,主要體現(xiàn)在:1、簽署雙邊貨幣互換協(xié)議,促進(jìn)雙邊貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)增長。從2008年12月開始,中央銀行已與中國香港地區(qū)、韓國、馬來西亞、印度尼西亞、白俄羅斯、阿根廷等六個國家和地區(qū)的央行及貨幣當(dāng)局簽署了貨幣互換協(xié)議,總額達(dá)到6500多億人民幣,以此來規(guī)避貿(mào)易結(jié)算過程中出現(xiàn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。2、積極開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn),助推金融開放。2009年4月8日,上海和廣州、深圳、珠海、東莞五城市開始開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn),邁出了人民幣走向周邊化進(jìn)而國際化的重要一步。2010年6月,又將結(jié)算試點(diǎn)地區(qū)范圍擴(kuò)大至沿海到內(nèi)地20個省區(qū)市,跨境結(jié)算地?cái)U(kuò)至所有國家和地區(qū),人民幣邁向多幣種直接兌換的趨勢已愈見明顯。

積極穩(wěn)健地推進(jìn)人民幣國際化

一國貨幣的國際化從根本上而言,是市場選擇的結(jié)果,市場如果存在讓一國貨幣國際化的訴求并能為之提供持久的市場驅(qū)動力,那么就應(yīng)該積極適時地使得貨幣國際化。在當(dāng)前資本賬戶尚未開放的條件下,我們應(yīng)該認(rèn)清市場的真實(shí)需求,妥善地采取人民幣國際化措施。這其中,制度和市場是尤為重要的兩點(diǎn),因?yàn)槲覈奶厥鈬槭沟萌嗣駧艊H化并無固定模式可供借鑒,也不存有現(xiàn)成的理論可供照搬。因此,堅(jiān)持以市場為導(dǎo)向,是國際化進(jìn)程中應(yīng)注意的。人民幣國際化一方面可以提升我國國際地位、增強(qiáng)我國對世界經(jīng)濟(jì)的影響力,一定程度減少匯率風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本,能獲得客觀的鑄幣稅收入、減輕使用外幣引起的財(cái)富流失。但同時,人民幣國際化也可能帶來國際市場對我國金融市場的沖擊,影響我國經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定性,增加宏觀政策的調(diào)控難度和監(jiān)測監(jiān)管的成本。因此就需要對人民幣國際化利益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合意權(quán)衡,中國要想在全球金融資源的競爭與博弈中占據(jù)一席之地,就必須加入貨幣國際化的角逐中,這種利弊上的權(quán)衡將成為人民幣國際化進(jìn)程中一個重要議題。現(xiàn)階段,人民幣國際化應(yīng)以擴(kuò)大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的作用為主要著力點(diǎn)。具體包括建立健全境外人民幣回流機(jī)制;擴(kuò)大人民幣作為結(jié)算貨幣的范圍,構(gòu)建廣泛的外幣交易平臺;努力營建以香港為中心的人民幣離岸市場;穩(wěn)步推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程。

人民幣國際化是一個長期而復(fù)雜的過程,同時又具有鮮明的中國特色,關(guān)乎我國長遠(yuǎn)利益和未來發(fā)展。國際貨幣體系重構(gòu)背景下,人民幣國際化機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存,我們應(yīng)該認(rèn)清市場的真實(shí)需求,認(rèn)清人民幣國際化與我國實(shí)際利益的關(guān)系,認(rèn)清干擾因素和驅(qū)動因素的異質(zhì)性,通過有效措施的采取和配套內(nèi)容的完善,不斷提升人民幣的國際影響力和競爭力,最終實(shí)現(xiàn)人民幣國際化。

本文作者：許悟工作單位：貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)