導(dǎo)語(yǔ)：民企融資瓶頸及措施一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、中小民營(yíng)科技企業(yè)融資的特點(diǎn)及困境

從中小科技企業(yè)目前的發(fā)展來(lái)看，其融資尋求大致上有以下特點(diǎn)：第一，初創(chuàng)期資本投入少，后續(xù)發(fā)展資金壓力大。中小民營(yíng)企業(yè)的成立主要是靠自籌的知識(shí)資本、個(gè)人收入、合伙人資助、親屬朋友借款實(shí)現(xiàn)的，一般來(lái)說(shuō)就是幾萬(wàn)元到幾十萬(wàn)元之間，隨著企業(yè)后續(xù)運(yùn)作的正常展開(kāi)，所擁有的資金難以應(yīng)對(duì)現(xiàn)實(shí)的需要。第二，研發(fā)投入在企業(yè)再生產(chǎn)投入中比重較大，資金需求頻率高且有一定持續(xù)性。中小民營(yíng)科技企業(yè)在市場(chǎng)上發(fā)展，其主要的競(jìng)爭(zhēng)力就是來(lái)源于人才的使用和技術(shù)的革新，這些主要表現(xiàn)在對(duì)既有產(chǎn)品或技術(shù)進(jìn)行不斷升級(jí)改造，新技術(shù)、新設(shè)備的引進(jìn)以及對(duì)各技術(shù)人員的招聘和培訓(xùn)。第三，發(fā)展過(guò)程中對(duì)資金的需求具有時(shí)效性。中小民營(yíng)科技企業(yè)的優(yōu)勢(shì)就體現(xiàn)在對(duì)市場(chǎng)的變化具有很強(qiáng)的敏感性，能夠快速地對(duì)市場(chǎng)的需求作出反應(yīng)，生產(chǎn)出全新的產(chǎn)品。因此，在其發(fā)展中，需要資金能夠迅速到位，在市場(chǎng)還未啟動(dòng)之前搶占發(fā)展的先機(jī)。第四，中小民營(yíng)科技企業(yè)單次融資量較小。雖然中小民營(yíng)科技企業(yè)為相應(yīng)市場(chǎng)的需求對(duì)資金的需求比較頻繁，且對(duì)時(shí)間的要求格外嚴(yán)苛，但是由于籌集的資金主要是用于新產(chǎn)品、新技術(shù)的開(kāi)發(fā)投入。因此，中小民營(yíng)科技企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)不同，并不要求單次融資的資金量很高。正是由于中小民營(yíng)科技企業(yè)的融資需求有以上特點(diǎn)，也就自然導(dǎo)致了其融資的困境。第一，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)中小民營(yíng)科技企業(yè)的關(guān)注少，支持力度不夠。我國(guó)的創(chuàng)業(yè)投資體制建設(shè)處于起步階段，還不健全，且缺乏必要的法律和政策的扶持，使得更多的風(fēng)險(xiǎn)投資為安全起見(jiàn)，很少涉足中小民營(yíng)科技企業(yè)的投資。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資一旦涉獵其中，也很難退出。第二，通過(guò)在國(guó)內(nèi)滬深兩市上市進(jìn)行直接融資也只是中小民營(yíng)科技企業(yè)可望而不可及的途徑。由于上市公司需要進(jìn)行嚴(yán)格的財(cái)務(wù)審核，還需要有復(fù)雜的審批程序，使得中小民營(yíng)企業(yè)在這條道路面前也只能望而卻步。第三，商業(yè)銀行貸款雖然是目前中小民營(yíng)科技企業(yè)的主要融資途徑，但實(shí)施困難重重。商業(yè)銀行也追求利益的最大化，在從事放貸業(yè)務(wù)過(guò)程中，商業(yè)銀行也會(huì)盡可能地將自己的資金貸給業(yè)績(jī)優(yōu)良，增長(zhǎng)穩(wěn)定的企業(yè)。而中小民營(yíng)科技企業(yè)用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的固定資產(chǎn)少，資本的流動(dòng)性高，課用于銀行抵押的資產(chǎn)也很少，因此較少有銀行原因?qū)①Y本貸給中小民營(yíng)科技企業(yè)。第四，盡管我國(guó)提出了科教興國(guó)的戰(zhàn)略，但是對(duì)各類科技企業(yè)的專項(xiàng)扶植資金卻遲遲不能到位，而且這類資金的使用比較分散，投放的重點(diǎn)領(lǐng)域不明顯，而且所投放的項(xiàng)目因缺乏系統(tǒng)的考察呈現(xiàn)出技術(shù)含量低的特點(diǎn)，也根本沒(méi)辦法滿足中小民營(yíng)可以企業(yè)自身發(fā)展的需要。

二、中小民營(yíng)科技企業(yè)融資困境的原因

中小民營(yíng)科技企業(yè)融資困境的產(chǎn)生是多方面的，主要可以從內(nèi)、外部因素兩方面進(jìn)行考慮。從外部因素上看，主要有以下幾個(gè)方面：第一，缺乏支持中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)出地區(qū)、行業(yè)的不平衡，中小民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展也會(huì)受到因?yàn)檎卟町愃鶐?lái)的不平等待遇，如不能享受與國(guó)有大型企業(yè)、傳統(tǒng)的企業(yè)同等的稅收優(yōu)惠政策和支持資金。第二，社會(huì)轉(zhuǎn)型期的社會(huì)信用體系不完善。我國(guó)處于社會(huì)的轉(zhuǎn)型期，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制在逐漸完善的同時(shí)，也出現(xiàn)了市場(chǎng)道德的問(wèn)題，部分企業(yè)的不誠(chéng)信影響了銀行、投資公司的利益，造成了對(duì)中小民營(yíng)科技企業(yè)的信用危機(jī)。第三，缺乏比較順暢的資金融通渠道。中小民營(yíng)科技企業(yè)因自身發(fā)展所限，無(wú)法提供必要的擔(dān)保而使得企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的融資變得十分艱難。第四，整個(gè)國(guó)家金融體現(xiàn)的建設(shè)和完善是相對(duì)滯后的，跟不上中小民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展的腳步。同時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)缺乏針對(duì)中小民營(yíng)科技企業(yè)的融資方案，使得中小企業(yè)的融資門檻過(guò)高。從內(nèi)部環(huán)境上看，主要有以下幾個(gè)方面：第一，中小民營(yíng)科技企業(yè)中的多數(shù)都存在著企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范的問(wèn)題。由于中小民營(yíng)科技企業(yè)在創(chuàng)建初期的入股方式多樣化，非現(xiàn)金入股的情況較多，所以在發(fā)展中中小民營(yíng)科技企業(yè)也出現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)不明晰，權(quán)責(zé)不明確，結(jié)構(gòu)不合理，不具有可交易性等問(wèn)題。正是由于企業(yè)無(wú)法按照規(guī)范的股份制企業(yè)運(yùn)作，這就使得產(chǎn)權(quán)關(guān)系的不穩(wěn)定，從而使得企業(yè)內(nèi)部的利潤(rùn)分配的短期性，嚴(yán)重制約了中小民營(yíng)可以企業(yè)的發(fā)展。第二，大多數(shù)的中小民營(yíng)科技企業(yè)都缺乏足夠的信用意識(shí)，且法制觀念淡薄，而致使其信用程度低。在實(shí)際的企業(yè)管理過(guò)程中，部分企業(yè)存在著通過(guò)向銀行提供虛假信息、編制不實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表等行為實(shí)現(xiàn)從銀行貸款，或者采用惡意拖欠銀行貸款不還，實(shí)行多頭貸款，逃避銀行監(jiān)督檢查等行為。另外，部分企業(yè)還間接采用現(xiàn)金交易的方式逃避銀行審查。等等行為，都使得銀行以及金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小民營(yíng)科技企業(yè)缺乏足夠的信任感而導(dǎo)致融資困難。第三，正是由于部分中小民營(yíng)科技企業(yè)缺乏足夠的資金來(lái)源，使得其在運(yùn)作中出現(xiàn)了金融結(jié)構(gòu)的不合理，企業(yè)負(fù)債率過(guò)高，而致使長(zhǎng)期負(fù)債率低的中小民營(yíng)難以根據(jù)可負(fù)擔(dān)的債務(wù)進(jìn)行融資。而且，中小民營(yíng)技術(shù)企業(yè)的融資多為短期債務(wù)，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)提出了更高的要求，從而增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，部分中小民營(yíng)科技企業(yè)則因?yàn)殚L(zhǎng)期缺乏資金支持，企業(yè)的獲利能力降低，導(dǎo)致其申請(qǐng)長(zhǎng)期貸款的可能性也隨之降低，從而陷入惡性循環(huán)。第四，中小民營(yíng)科技企業(yè)由于處于初創(chuàng)期，企業(yè)的管理相對(duì)松散，各項(xiàng)規(guī)章制度也處于建設(shè)階段，財(cái)務(wù)的整理樓的漏洞較大，在各金融機(jī)構(gòu)的信用記錄也受到一定的影響，因此很難從銀行通過(guò)正常的信用評(píng)級(jí)和貸款審批獲得足夠的貸款。第五，就中小民營(yíng)科技企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者而言，大多屬于初次創(chuàng)業(yè)，不僅缺乏基本的企業(yè)管理的相關(guān)知識(shí)，還缺少基本的金融知識(shí)并存在融資的心理障礙。從目前中小民營(yíng)科技企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者組成來(lái)看，大多是由經(jīng)驗(yàn)豐富的科技人員轉(zhuǎn)變而來(lái)的，在創(chuàng)業(yè)的過(guò)程中也缺乏必要的金融指導(dǎo)，不了解銀行貸款的手續(xù)和程序；另外，這些人也害怕風(fēng)投資金過(guò)多地感受企業(yè)的運(yùn)作，還不愿讓出部分的股權(quán)，這也就導(dǎo)致了大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)的融資渠道單一、成功率低。正是由于中小型民營(yíng)企業(yè)面臨來(lái)自內(nèi)外部種種不利因素，造成目前我國(guó)中小民營(yíng)科技企業(yè)外部環(huán)境。

三、解決中小民營(yíng)科技企業(yè)融資困境的對(duì)策

對(duì)于中小民營(yíng)科技企業(yè)融資困境的解決，需要各方面的共同努力，主要有以下對(duì)策：針對(duì)各自存在的問(wèn)題，分別有以下幾種對(duì)策：第一，作為市場(chǎng)活動(dòng)的監(jiān)管者，政府應(yīng)該轉(zhuǎn)變觀念，當(dāng)好服務(wù)者的角色，為市場(chǎng)和企業(yè)服務(wù)，積極地為中小民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展提供政策支持和資金支持，并為其營(yíng)造良好的外部融資環(huán)境。政府在經(jīng)濟(jì)的管理過(guò)程中，要充分地發(fā)揮好“裁判員”的作用，指導(dǎo)和監(jiān)督企業(yè)的市場(chǎng)行為。同時(shí)，政府應(yīng)當(dāng)建立和健全社會(huì)信用體系，設(shè)立專門的政府機(jī)構(gòu)或者政策性機(jī)構(gòu)，為部分中小民營(yíng)科技企業(yè)提供信用擔(dān)保、政策性貸款，甚至可以設(shè)立專項(xiàng)資金鼓勵(lì)其發(fā)展。另外，各地方政府可以與各地的商業(yè)銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)取得合作，成立區(qū)域性的技術(shù)資本交易市場(chǎng)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，發(fā)展本地區(qū)的金融業(yè)務(wù)，為中小民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。第二，發(fā)動(dòng)各方的力量，努力為中小民營(yíng)科技企業(yè)的融資建設(shè)金融體系。各個(gè)金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、投資機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)，都應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到中小民營(yíng)科技企業(yè)的潛在的勢(shì)力，積極地培育和壯大大中小企業(yè)的金融市場(chǎng)，研究創(chuàng)新出更多專門針對(duì)中小民營(yíng)科技企業(yè)的金融產(chǎn)品；在積極發(fā)展本土的風(fēng)險(xiǎn)投資基金和“天使基金”的基礎(chǔ)上，吸引境外資本進(jìn)入；成立由政府、金融機(jī)構(gòu)、民間資本等多方組成的中小企業(yè)融資中心，通過(guò)利率政策改革，放開(kāi)金融市場(chǎng)充分借助民間資本的力量為中小民營(yíng)科技企業(yè)提供資金支持。各級(jí)政府部門應(yīng)將中小企業(yè)融資難問(wèn)題提升到一定的高度來(lái)對(duì)待，通過(guò)制定協(xié)調(diào)、配套的金融政策、健全法律制度保障以及設(shè)立相關(guān)機(jī)構(gòu)來(lái)加大支持中小企業(yè)的生存與發(fā)展的力度。通過(guò)建立政策性銀行，從產(chǎn)業(yè)調(diào)整、政策支持等角度出發(fā)專門為相關(guān)行業(yè)的中小企業(yè)提供低息、長(zhǎng)期貸款等金融服務(wù)，并通過(guò)監(jiān)督指標(biāo)進(jìn)一步明確單戶最高貸款額與資本凈值的比率，以保持中小商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的比例；通過(guò)建立股份制中小企業(yè)商業(yè)銀行，改革利息制度，充分吸收民間資本，為中小企業(yè)提供量體裁衣的金融信貸產(chǎn)品。第三，從根本上說(shuō)，中小民營(yíng)科技企業(yè)還是應(yīng)該從自身下手，努力提高自身的素質(zhì)，提高自身的管理水平，提高企業(yè)的資金使用水平，保證自身有良好的企業(yè)信用，并能較好地運(yùn)用資金，實(shí)現(xiàn)自身的快速發(fā)展。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中小民營(yíng)科技企業(yè)可以加強(qiáng)自身人員隊(duì)伍的建設(shè)，培養(yǎng)員工的信用意識(shí)，維持良好的企業(yè)信用，提供自身的科技創(chuàng)新能力。

只有自身發(fā)展壯大了，其企業(yè)的融資問(wèn)題也就相對(duì)容易解決一些。目前我國(guó)的大多數(shù)中小民營(yíng)科技企業(yè)都只是通過(guò)銀行貸款融資，很少使用其他的金融工具，比如可通過(guò)融資租賃、典當(dāng)、應(yīng)用應(yīng)收賬款、抵押融資或融資、循環(huán)貸款協(xié)議、商業(yè)票據(jù)、現(xiàn)金折扣等金融工具來(lái)進(jìn)行融資。因此，中小民營(yíng)科技企業(yè)需要不斷豐富其自身的金融知識(shí)，拓展融資渠道。另外，中小民營(yíng)科技企業(yè)還應(yīng)該轉(zhuǎn)變自身思維，提高管理水平，有效地運(yùn)用各種資本，將資本的高效運(yùn)用與積極的募集結(jié)合起來(lái)，提高資本的利用水平。