導語：衍生金融工具在企業(yè)財務管理中的應用一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

衍生金融工具是金融學術語，是一種以杠桿和信用交易為特征的金融工具，企業(yè)在現(xiàn)代化發(fā)展中，可以通過衍生金融工具從而實現(xiàn)企業(yè)自身在金融市場中的發(fā)展，該工具可以實現(xiàn)對企業(yè)財務狀況的有效管理。由于衍生金融工具從發(fā)達國家產生，之后在經濟全球化的影響下，傳入我國，并在我國進行發(fā)展。現(xiàn)階段其發(fā)展還不是很成熟，但是這卻是現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展趨勢，對于現(xiàn)代企業(yè)開展財務管理具有非常重要的意義。

1衍生金融工具的概念和存在的風險

衍生金融工具（financialderivative）又被稱為金融衍生產品，其和基本的金融產品是相互對應的關系，指建立在基礎產品之上或者基礎變量之上，其價格會受到金融產品的價格的影響而發(fā)生變化，從而出現(xiàn)的金融派生產品。同時衍生金融工具是在貨幣、債券、股票等原有金融工具的基礎上進行發(fā)展的，其基本特征是杠桿原理和信用交易。在金融市場中，常見的衍生金融工具有四種，分別是：期貨合約、期權合約、遠期合約、互換合約。衍生金融工具的風險主要指企業(yè)在金融市場開展業(yè)務時，會受到多種因素的影響，比如：市場變化、政策變化、管理方式變化等，會對企業(yè)發(fā)展造成一定程度的影響，主要有三方面的風險，即：市場風險，市場風險指某種要素的變化和預期的市場變化不相同，會造成企業(yè)出現(xiàn)經濟損失，市場風險一般包括貨幣、利率以及價格兩方面的風險，對于企業(yè)發(fā)展而言，市場風險具有不可預測性，因此，企業(yè)需要不斷增強自身的財務管理，以此規(guī)避市場風險對企業(yè)發(fā)展的影響，同時衍生金融工具的混亂使用也會造成市場風險的出現(xiàn)；信用風險，信用交易是衍生金融工具的主要特征之一，即在實際企業(yè)發(fā)展中，企業(yè)或者對方企業(yè)會將企業(yè)自身的信用作為交易的保證，但是在實際企業(yè)發(fā)展中，經常會遇到合約的一方在規(guī)定時間無法正常履行合約，因此出現(xiàn)違約風險，包括本金和重置兩方面的風險，因此，在企業(yè)開展實際業(yè)務時，需要對合約對方的信用狀況進行調查，同時利用合適的衍生金融工具對信用風險進行規(guī)避。

2衍生金融工具在企業(yè)財務管理中的應用

企業(yè)財務管理主要包括籌資、投資、資金項目收支結算三部分管理，將衍生金融工具實際應用在現(xiàn)代企業(yè)財務管理中，主要從這三方面內容展開。

2.1將衍生金融工具應用在籌資管理中

企業(yè)籌資行為是為了促使企業(yè)有效發(fā)展，從而通過各種渠道來籌借資金，將衍生金融工具應用在籌資管理中，主要體現(xiàn)在企業(yè)進行遠期合約和期貨合約兩種工具中。遠期合約是一種相對操作較為容易的金融衍生工具，指合約雙方約定在將來某一時刻按照合約約定的價格進行合約規(guī)定相應數(shù)量金融資產的購買，這種金融衍生工具主要適用于上市企業(yè)，會存在本幣和外幣之間的兌換以及幣種升值或貶值會對企業(yè)發(fā)展產生影響，是一種預期發(fā)展的金融衍生工具，存在一定程度的風險。在企業(yè)實際發(fā)展中，一般通過遠期合約對幣值和匯率的變化進行預防，從而規(guī)避相應的風險；期貨合約也就是期貨，由期貨交易組織制定統(tǒng)一的規(guī)定，規(guī)定在將來某一具體時間和地點進行一定數(shù)量和質量實物商品或者金融商品的約定，一般會有具體的時間、地點、數(shù)量、單位和等級，企業(yè)可以利用期貨合約進行資金的籌集，比如：發(fā)行債券等，可以減少籌資成本以求吸引投資者的注意力，在一段時間之后，將期貨成本轉換成資金成本，降低企業(yè)籌資中存在的風險。

2.2將衍生金融工具應用在投資管理中

將衍生金融工具應用在投資管理中，和企業(yè)籌資相同，企業(yè)主要投資方式有兩種工具，即：遠期合約和期貨合約。在企業(yè)實際發(fā)展中，企業(yè)開展財務管理一般采用多種金融資金互相組合來降低投資中存在的風險，這種財務管理方法雖然能夠有效地降低投資風險，卻無法對企業(yè)系統(tǒng)中出現(xiàn)的風險進行預防。但是通過衍生金融工具的使用，可以快速地對各種風險進行集中處理，有效地避免企業(yè)投資中出現(xiàn)的所有風險。當企業(yè)對外開展投資業(yè)務時，會存在利息變化而產生額外支出，比如：在遠期合約中匯率和利率都有可能隨著國際市場環(huán)境的變化而出現(xiàn)變動，造成企業(yè)資金的損失，加大企業(yè)投資的風險，但是在使用遠期合約衍生金融工具之后，可以將貨物交遞的時間延長在將來某一時刻，可以對投資中的風險進行預防。

2.3將衍生金融工具應用在資金項目收支結算管理中

資金項目收支結算的管理是企業(yè)財務管理的重要組成成分，將衍生金融工具應用在資金項目收支結算管理中，主要有兩方面的內容，即：對資金項目的收入進行管理和對資金項目的支出進行管理，在企業(yè)實際發(fā)展中，可以快速增加銷售額，這樣雖然能夠促使企業(yè)正常發(fā)展，但是會對企業(yè)賬款的收支產生一定程度的影響。尤其是進行國際間貿易的企業(yè)，經常會受到幣值匯率的變化，從而對企業(yè)發(fā)展造成不利影響，但是將衍生金融工具應用在企業(yè)資金項目收支結算中，可以通過預期的估計，避免企業(yè)面臨的風險，比如：當預計外匯匯率會出現(xiàn)貶值時，可以通過遠期外匯合約對出口的應收賬款進行保值處理，以此規(guī)避匯率變化對企業(yè)帶來的風險。

3結束語

綜上所述，本文主要闡述衍生金融工具的概念和存在的風險，然后對其在企業(yè)財務管理發(fā)展中應用進行研究，提高衍生金融工具在企業(yè)財務管理中作用發(fā)揮到最大化。將衍生金融工具應用在企業(yè)財務管理中，能夠促進企業(yè)在金融市場中的發(fā)展，同時還能尋求貨幣資金使用的新途徑，有利于企業(yè)長期且穩(wěn)定地向前發(fā)展。

作者:楊敏宏 單位:甘肅電投辰旭投資開發(fā)有限責任公司