導(dǎo)語：保險公司治理研究論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

【摘要」保險公司好的治理機(jī)制，不僅會促進(jìn)保險公司的經(jīng)營與發(fā)展，還會對整個宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行產(chǎn)生積極的影響。我國國有保險公司由于是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下發(fā)展起來的，更需要建立完善的治理機(jī)制。為此應(yīng)該做到投資主體的多元化、強(qiáng)化董事會和監(jiān)事會的職能、建立和完善對經(jīng)理人員的硬性約束機(jī)制、強(qiáng)化外部約束機(jī)制等，才能實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的治理效果。

一、建立完善的保險公司治理機(jī)制的必要性

按照西方現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)家的說法，公司治理機(jī)制是公司的股東和債權(quán)人保護(hù)其資金投入不受侵犯的一種制度安排。由此可見，建立和實(shí)施這一制度的目的就是為了保證公司管理層忠于職守，履行義務(wù)和承擔(dān)責(zé)任，讓他們從公司的最大利益出發(fā)行事，并必須就自己的行為對公司股東及其他利益群體負(fù)責(zé)。但這僅是一種理論描述的理想境界，而在公司的實(shí)際經(jīng)營活動中要達(dá)到這一目標(biāo)，就必須首先解決好兩個問題：一是委托問題；二是交易費(fèi)用的存在使得委托方與方不能通過完全的合約來解決的問題。

委托問題是伴隨著公司的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離而產(chǎn)生的。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，受雇管理企業(yè)的經(jīng)理在工作中一般不會像業(yè)主那樣盡心盡力。20世紀(jì)30年代，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家就公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離后委托人與人（經(jīng)理層）之間的利益背離問題作了經(jīng)濟(jì)學(xué)分析，他們認(rèn)為，由于委托人與人之間利益背離和委托人信息成本過高的原因而導(dǎo)致的監(jiān)控不完全，就會使得公司經(jīng)理人員所作的經(jīng)營決策偏離投資者（即委托人）所追求的最大利益的目標(biāo)，而更熱衷于去追求公司規(guī)模的最大化，因?yàn)榻?jīng)理人員的權(quán)力、地位和報酬實(shí)際是與公司的規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系的。更為嚴(yán)重的是，一些道德素質(zhì)低下的經(jīng)理人員還會通過諸如擴(kuò)大不正當(dāng)?shù)脑诼毾M(fèi)，以純粹個人目的高價或低價收購等手段，監(jiān)守自盜等手段來侵占委托人的利益。對此，有人設(shè)想，能夠在委托人與人之間簽訂完全的合約，杜絕在委托關(guān)系中一切不利于委托人利益的問題發(fā)生。但事實(shí)正如前所述，信息不對稱和交易費(fèi)用的存在，注定了委托方總是不可能獲得與方一致的信息，并由此而導(dǎo)致合約的不完全性。

由于我國保險公司的改革是由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的逐步過渡，因此，在公司治理機(jī)制方面存在的問題遠(yuǎn)較外國公司復(fù)雜得多。首先，從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時期延續(xù)至今的我國國有獨(dú)資保險公司的體制，產(chǎn)權(quán)有待于進(jìn)一步明晰。盡管國有獨(dú)資保險公司的資本金由國家全額撥款，但究竟其投資單位是誰，是國家還是其他管理部門，不夠明確，由于產(chǎn)權(quán)不夠明晰，責(zé)權(quán)也就難以分明。國有股份制保險公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)雖然要較國有獨(dú)資保險公司好一些，但也大多集中在國家或?yàn)閿?shù)不多的幾家大的國有公司手中，民營資本尚不能投入到保險公司中。在國家獨(dú)資或控股的公司體制下，政企不分的情況還比較突出，不論是國有獨(dú)資保險公司還是股份制保險公司，在政府的行政級別序列中都能找到自己的名份，且國有獨(dú)資保險公司的內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置與政府部門的設(shè)置對應(yīng)，從公司總經(jīng)理到部門經(jīng)理都由政府部門任命，由于各政府部門的利益又不一定能完全代表國家所有者的利益，最終往往導(dǎo)致所有者的缺位。但政府官員及其有關(guān)人員卻有很高的熱情和積極性去干涉和控制公司的經(jīng)營活動，甚至從中牟利，使真正的股東沒有能力和積極性去監(jiān)督和控制保險公司的各級經(jīng)理人員，從而使全民所有的保險公司有名無實(shí)。其次，國有獨(dú)資或國有股份制保險公司尚沒有真正解決好對各級經(jīng)理人員的選擇激勵和制約的問題。對各級經(jīng)理人員的選擇、激勵和制約，即使股份制保險公司已逐步有了一些制度安排，但也遠(yuǎn)沒有將其納入到人才市場、資本市場以及產(chǎn)品市場的運(yùn)作之中。再次，國有獨(dú)資保險公司的存在，對形成公平有序的市場競爭環(huán)境也是一種很大的障礙。

對上述問題的分析表明，在我國保險公司建立完善的治理機(jī)制不僅十分必要，而且還非常緊迫。

二、建立完善的保險公司治理機(jī)制的標(biāo)準(zhǔn)

第一，保險公司的剩余索取權(quán)與控制權(quán)應(yīng)盡可能對應(yīng)，即擁有剩余索取權(quán)和承擔(dān)風(fēng)險的人應(yīng)擁有控制權(quán)；或者反之，擁有控制權(quán)的人應(yīng)承擔(dān)風(fēng)險。

第二，經(jīng)理人員的補(bǔ)償收入應(yīng)與保險公司的經(jīng)營業(yè)績掛鉤，而不應(yīng)是固定合約的支付，由于經(jīng)理人員對公司經(jīng)營決策擁有“自然”的控制權(quán)，因而在難以將其每一具體的經(jīng)營決策行為—一寫入合約并實(shí)施有效監(jiān)督的情況下，就必須給予他們一定的公司股份，讓其擁有一定的公司剩余分享權(quán)，并使其報酬與公司的股票價格密切地關(guān)聯(lián)起來，以促使其努力工作。

第三，保險公司的資本所有者應(yīng)擁有選擇和監(jiān)督經(jīng)理人員的權(quán)威。因?yàn)橹挥泄镜馁Y本所有者才是根本和最終的風(fēng)險承擔(dān)者，也只有他們才最有資格去選擇、激勵好的經(jīng)理和監(jiān)督、解雇差的經(jīng)理。

第四，最佳保險公司的治理體制應(yīng)是一種狀態(tài)依存的控制結(jié)構(gòu)，也就是說，控制權(quán)應(yīng)與自然狀態(tài)相關(guān)，不同狀態(tài)下的公司應(yīng)由不同的利益要求者控制。這是因?yàn)樵谝粋€合約不完備或者說充滿不確定性的經(jīng)濟(jì)中，只有狀態(tài)依存控制才能使經(jīng)營者和資本所有者的利益達(dá)到最佳的一致。所以在合約不完備的情況下，僅僅基于公司業(yè)績的貨幣獎勵并不能有效地約束經(jīng)理人員，而應(yīng)讓外部人擁有公司的控制權(quán)，讓他們根據(jù)公司業(yè)績的好壞來采取相應(yīng)的對策。讓外部人擁有公司的證券就是為了激勵其適當(dāng)干預(yù)公司。當(dāng)公司業(yè)績優(yōu)良時，外部人應(yīng)以少干預(yù)公司事務(wù)作為對經(jīng)理人員的獎勵；而當(dāng)公司業(yè)績欠佳時，外部人應(yīng)加強(qiáng)對公司的干預(yù)以作為對經(jīng)理人員的懲罰；在通常條件下，當(dāng)公司業(yè)績優(yōu)良時，股東應(yīng)擁有對公司的控制權(quán)，而當(dāng)公司處境艱難時，債權(quán)人就應(yīng)當(dāng)擁有對公司的控制權(quán)，因?yàn)閺母深A(yù)公司的效果看，公司股東要遠(yuǎn)比債權(quán)人的作用弱（股東往往會表現(xiàn)出心慈手軟，下不了手）。

第五，為了解決小投資者的搭便車問題，股權(quán)不應(yīng)過于集中于極個別大股東手中，而應(yīng)讓股權(quán)適當(dāng)集中在若干個大股東的手中。三、建立完善的保險公司治理機(jī)制的建議

第一，應(yīng)實(shí)現(xiàn)保險公司投資主

體的多元化。根據(jù)黨的十五大決議的精神，國有經(jīng)濟(jì)要進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整。只有那些關(guān)系國家經(jīng)濟(jì)命脈的企業(yè)才需要國家獨(dú)資或組對控制，而由于保險屬于非國家經(jīng)濟(jì)命脈行業(yè)，因此，對保險公司不能實(shí)行國家獨(dú)資或絕對控股或股權(quán)高度集中在某一個國有公司手中，而應(yīng)使保險公司的投資主體多元化，從而強(qiáng)化對公司經(jīng)理人員的內(nèi)部約束機(jī)制。因此，可考慮引入國有法人以及“戰(zhàn)略性”投資者，將國家全部持有或絕對或高比例控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)，變?yōu)槎鄠€國有法人相對持股、公司內(nèi)部職工持股以及公司外部其它機(jī)構(gòu)投資者保持相當(dāng)比重的股權(quán)結(jié)構(gòu)。這就克服了國有保險公司資本所有者“非人格化”的缺點(diǎn)，各種利益主體會出于自身利益對公司經(jīng)理人員的行為形成嚴(yán)格的監(jiān)督與約束。

第二，應(yīng)強(qiáng)化保險公司董事會和監(jiān)事會的職能。應(yīng)在保險公司董事會中，實(shí)行外聘董事不少于二分之一，專家董事（法律專家、財(cái)務(wù)審計(jì)專家、管理咨詢專家及各類技術(shù)專家）不少于三分之一的制度，保證公司董事會不為“內(nèi)部人”所左右，使外部專家與公司經(jīng)理層隔開直接的利益關(guān)聯(lián)。董事長與總經(jīng)理應(yīng)盡可能分設(shè)，董事會與總經(jīng)理室的人員也要盡量減少重合，以使作為國有資產(chǎn)授權(quán)代表的董事長和董事會人員能相對獨(dú)立地行使監(jiān)督經(jīng)理層的權(quán)責(zé)，構(gòu)成制衡關(guān)系。要落實(shí)保險公司監(jiān)事會的力量，并明確其權(quán)責(zé)，賦予監(jiān)事會查閱帳目、委托審計(jì)、技術(shù)咨詢、出具結(jié)論和建議獎懲等的權(quán)限，以強(qiáng)化監(jiān)事會對公司經(jīng)營活動的監(jiān)控力度。

第三，應(yīng)建立和完善對保險公司經(jīng)理人員的硬性約束機(jī)制。要設(shè)定一個解聘經(jīng)理人員的明確標(biāo)準(zhǔn)，對達(dá)不到此標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)理人員，應(yīng)毫不留情地予以免職。根據(jù)我國實(shí)際，為建立和完善對保險公司經(jīng)理人員的制約機(jī)制，公司必須盡快建立健全以下制度：1．經(jīng)營和投資決策制度；2．公司財(cái)務(wù)管理制度，包括企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)開支制度、審批制度、財(cái)務(wù)公開制度、審計(jì)制度等；3．內(nèi)部分配制度，包括工資、資金分配的原則和形式、方案的制定和審定程序等；4．人事管理制度，包括職工招聘、人事任免的基本原則、權(quán)限劃分、基本程序、回避要求、辭職辭退、紀(jì)律處分等；5．經(jīng)理人員的人事權(quán)限及制約方式，對高層管理人員及重要崗位的人事任免應(yīng)堅(jiān)持民主決策。在建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度的基礎(chǔ)上，公司要抓好各項(xiàng)規(guī)章制度的貫徹落實(shí)，通過公司內(nèi)部健全的規(guī)章制度和內(nèi)部控制制約經(jīng)理人員的行為，使經(jīng)理人員的一切活動有法可依，使其權(quán)力自覺地納入到良性運(yùn)行的軌道。

第四，要強(qiáng)化保險公司的外部約束機(jī)制。要通過建立和完善我國的市場經(jīng)濟(jì)體制，來促進(jìn)完善的保險公司治理機(jī)制的建設(shè)。對此，一是要積極鼓勵和提倡競爭。國家和各級地方政府都要高度重視自己在維護(hù)和促進(jìn)保險市場公平競爭中應(yīng)發(fā)揮的作用，切不可用行政手段來干預(yù)這種競爭，讓各家保險公司憑借自身的實(shí)力在保險市場上展開公平有序的競爭。有關(guān)實(shí)證分析表明，產(chǎn)品市場和要素市場的充分競爭可作為公司治理機(jī)制的一個組成部分，因?yàn)樗鼤O大地提高各家保險公司的經(jīng)營效率。二是要積極培育國家、地方兩級經(jīng)理人市場，實(shí)現(xiàn)人才自身流動。三是要積極爭取保險公司上市，并努力擴(kuò)大其在股票市場的規(guī)模，實(shí)現(xiàn)股票的全部流通，為在股票市場實(shí)現(xiàn)“用腳投票”的機(jī)制創(chuàng)造條件。四是要改革現(xiàn)有的國有銀行為真正自負(fù)盈虧的商業(yè)銀行，并培育和促進(jìn)其它商業(yè)銀行的發(fā)展，形成一個規(guī)模和結(jié)構(gòu)合理的商業(yè)銀行體系，實(shí)現(xiàn)融資機(jī)構(gòu)多元化；要鼓勵商業(yè)銀行進(jìn)行創(chuàng)新，通過為保險公司融資提供多元化的手段、改善保險公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)，進(jìn)而達(dá)到參與對保險公司監(jiān)督和控制的目的。五是要支持和鼓勵資本市場的共購活動，讓業(yè)績優(yōu)良、實(shí)力雄厚的保險公司去收購、兼并差的保險公司，以提高整個保險市場的運(yùn)行效率。

第五，要強(qiáng)化對保險公司經(jīng)營者的激勵機(jī)制。要改變對經(jīng)理人員的激勵機(jī)制，將剩余索取權(quán)與企業(yè)控制權(quán)相匹配（配股、股票期權(quán)等），并注意將保險公司的長短期績效與其報酬直接掛鉤，及輔之以必要的精神激勵。與此同時，還要設(shè)計(jì)對保險公司董事與監(jiān)事的激勵機(jī)制，將其個人切身利益與公司利益直接掛鉤。要加大剩余索取權(quán)在保險公司內(nèi)部的分高程度，實(shí)行員工持股。這樣既能提高員工的責(zé)任感，建立員工的自我約束與相互約束機(jī)制，還能使職工有動力從保險公司內(nèi)部監(jiān)督經(jīng)營者，并直接對經(jīng)營者的經(jīng)營行為構(gòu)成約束.