導(dǎo)語(yǔ)：保險(xiǎn)投資組織結(jié)構(gòu)管理論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[摘要]保險(xiǎn)投資是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷完善，保險(xiǎn)投資將得到快速的發(fā)展。這就需要建立一個(gè)有效的保險(xiǎn)投資機(jī)制，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高資金的投資收益。本文中提出了保險(xiǎn)投資的組織結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。一、保險(xiǎn)投資客觀上需要建立有效投資機(jī)制：保險(xiǎn)投資機(jī)制建立的目的在于提高保險(xiǎn)投資的收益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。二、保險(xiǎn)投資模式和組織結(jié)構(gòu)分類：保險(xiǎn)投資的模式主要有三種：集權(quán)投資模式、分散投資模式、分權(quán)投資模式。三、我國(guó)保險(xiǎn)投資模式的選擇：從我國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看，分權(quán)投資模式應(yīng)是一種重要選擇。四、對(duì)基金投資組織結(jié)構(gòu)的的劃分：1．以基金管理公司來(lái)劃分；2．以基金的投資風(fēng)格進(jìn)行劃分。五、保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)控制：保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)控制主要體現(xiàn)在事前風(fēng)險(xiǎn)控制、事中風(fēng)險(xiǎn)控制、事后風(fēng)險(xiǎn)控制。

保險(xiǎn)投資是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷完善，保險(xiǎn)投資將得到快速的發(fā)展。這就需要建立一個(gè)有效的保險(xiǎn)投資機(jī)制，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高資金的投資收益。本文中提出了保險(xiǎn)投資的組織結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

一、保險(xiǎn)投資客觀上需要建立有效投資機(jī)制

所謂保險(xiǎn)投資機(jī)制是指保險(xiǎn)投資活動(dòng)的運(yùn)行機(jī)制和管理制度的總稱，包括保險(xiǎn)投資的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、投資決策原則、風(fēng)險(xiǎn)控制方式等。保險(xiǎn)投資機(jī)制建立的目的在于提高保險(xiǎn)投資的收益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

保險(xiǎn)公司的承保業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)是現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的兩個(gè)重要特征，其中保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)已經(jīng)成為現(xiàn)代保險(xiǎn)公司生存和發(fā)展的重要手段。一方面，保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，將擴(kuò)大保險(xiǎn)公司的盈利，增加保險(xiǎn)公司償付能力和經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。同時(shí)，保險(xiǎn)公司收入的增加，將使保險(xiǎn)公司有能力降低保險(xiǎn)費(fèi)率，減輕被保險(xiǎn)人的負(fù)擔(dān)，提高保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)能力。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)如果沒(méi)有投資收益作為基礎(chǔ)，加入WTO后，在承保業(yè)務(wù)上是很難與國(guó)外保險(xiǎn)公司進(jìn)行價(jià)格（費(fèi)率）競(jìng)爭(zhēng)的。另一方面，保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的發(fā)展和獲利可以彌補(bǔ)業(yè)務(wù)上虧損，維持保險(xiǎn)公司的生存和發(fā)展。如1987年英國(guó)兩大保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)虧損分別為0．64億英鎊和1．08億英鎊，而投資利潤(rùn)為2.04億英鎊和2．49億英鎊，盈虧相抵后，還有不小的綜合盈利。從近期國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)來(lái)看，保險(xiǎn)公司的主要收益已經(jīng)從傳統(tǒng)的承保收益逐步轉(zhuǎn)移為投資收益，如美國(guó)的產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)自1978年以來(lái)連續(xù)21年出現(xiàn)承保虧損，主要收益來(lái)自于投資收益。

我國(guó)保險(xiǎn)投資的資金使用率低、投資工具少，使保險(xiǎn)投資的收益水平非常低，這限制了我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)能力的提高。為了推進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，我國(guó)政府和有關(guān)部門正致力于保險(xiǎn)投資環(huán)境的改善，豐富和發(fā)展保險(xiǎn)投資工具，降低保險(xiǎn)投資的限制。從近幾年來(lái)看，保險(xiǎn)投資的建設(shè)步伐大大加快，1998年保險(xiǎn)資金進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)，1999年10月同盛基金向保險(xiǎn)公司實(shí)行走向配售，標(biāo)志著我國(guó)的資本市場(chǎng)向保險(xiǎn)公司開(kāi)放?，F(xiàn)在，有的保險(xiǎn)公司允許購(gòu)買基金的比例已從總資產(chǎn)的5％上升到15％。而投資連結(jié)保險(xiǎn)可以100％進(jìn)入資本市場(chǎng)購(gòu)買投資基金?？梢灶A(yù)見(jiàn)，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，資本市場(chǎng)將會(huì)不斷向保險(xiǎn)公司開(kāi)放，我國(guó)的保險(xiǎn)投資將得到較大的發(fā)展。

由于保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)是一種負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因而保險(xiǎn)資金的運(yùn)用除了考慮投資的收益外，還必須保證投資的安全性。因此，市場(chǎng)的開(kāi)放，投資工具的增加和投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，客觀上需要保險(xiǎn)公司進(jìn)一步加強(qiáng)投資機(jī)制的建設(shè)，提高化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，保證保險(xiǎn)資金實(shí)現(xiàn)安全性和投資收益的協(xié)調(diào)。

二、保險(xiǎn)投資模式和組織結(jié)構(gòu)分類

保險(xiǎn)投資模式與保險(xiǎn)投資組織結(jié)構(gòu)是緊密聯(lián)系的，也就是說(shuō)，一定的保險(xiǎn)投資模式必須建立與之相適應(yīng)的投資組織結(jié)構(gòu)。保險(xiǎn)投資的模式主要有三種：集權(quán)投資模式、分散投資模式、分權(quán)投資模式。

1．集權(quán)投資模式。集權(quán)投資模式是與投資決策高度集中相對(duì)應(yīng)的，即統(tǒng)一決策，集中交易。這種投資模式的特點(diǎn)在于投資主體單一，決策機(jī)制簡(jiǎn)單迅速，易于統(tǒng)一管理。但投資決策權(quán)的過(guò)度集中，使得決策風(fēng)險(xiǎn)增大。

集權(quán)投資模式適用于投資品種較少，投資規(guī)模不大的市場(chǎng)。但當(dāng)投資品種較多，資金規(guī)模大時(shí)，這種模式就不可能進(jìn)行協(xié)同配合、規(guī)模投資。

與集權(quán)投資模式相對(duì)應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)是“直線式”的簡(jiǎn)單組織結(jié)構(gòu)。我國(guó)現(xiàn)階段保險(xiǎn)投資一般都是采取這種組織結(jié)構(gòu)。

2．分散投資模式。分散投資模式是集權(quán)投資模式相對(duì)立的一種模式，投資的決策權(quán)完全由各個(gè)職能部門負(fù)責(zé)行使，即各個(gè)職能部門根據(jù)市場(chǎng)的情況自行決定投資工具和投資數(shù)量。這種模式的優(yōu)點(diǎn)在于能避免決策權(quán)過(guò)度集中所帶來(lái)的決策風(fēng)險(xiǎn)。但是，過(guò)度分散的決策和投資增加了管理上的難度。與這種模式相對(duì)應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)是扁平式的結(jié)構(gòu)框架。

3．分權(quán)投資模式。這是一種介于集權(quán)投資模式和分散投資模式之間的一種投資方式。日常性的投資決策由各個(gè)職能部門行使。資金管理的總部負(fù)責(zé)在各個(gè)職能部門之間的協(xié)調(diào)管理，并僅對(duì)在一些重大項(xiàng)目進(jìn)行投資決策。這種模式的投資主體是多元化的，即形成了總部與職能部門兩個(gè)層次的投資決策主體。與這種模式對(duì)應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)為事業(yè)部或超事業(yè)部制的組織結(jié)構(gòu)。

三、我國(guó)保險(xiǎn)投資模式的選擇

投資模式的選擇要綜合考慮當(dāng)前的狀況和未來(lái)發(fā)展速度，采取適當(dāng)超前的投資模式。從我國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看，分權(quán)投資模式應(yīng)是一種重要選擇。主要是基于以下原因：

首先，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展決定了保險(xiǎn)投資資金規(guī)模將會(huì)不斷擴(kuò)大。從我國(guó)保險(xiǎn)的深度和密度來(lái)看，1998年我國(guó)保險(xiǎn)深度為1．4％，密度為100元。而同期有的發(fā)達(dá)國(guó)家的保險(xiǎn)深度為10％，密度超過(guò)5000美元。發(fā)展中國(guó)家如印度的保險(xiǎn)深度為5％，密度為100美元?？梢?jiàn)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)仍處于起步發(fā)展階段。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)的不斷壯大，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)將會(huì)得到很大的發(fā)展，可以利用的資金將會(huì)越來(lái)越多。

其次，金融市場(chǎng)逐步完善，投資工具不斷增加。我國(guó)證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)正不斷發(fā)展，如國(guó)債規(guī)模1997年為1898億元，1998年為2993億元，1999年為3817億元，平均增長(zhǎng)速度為43％。我國(guó)的證券投資基金雖說(shuō)只有36只，但在國(guó)家政策的引導(dǎo)下，開(kāi)放式基金即將推出，定向募集資金也有可能成為保險(xiǎn)投資的又一選擇。這些都為保險(xiǎn)投資提供了多層次的投資工具。同時(shí)各種法律、法規(guī)不斷完善，投資結(jié)構(gòu)逐步趨于合理，使保險(xiǎn)投資的外部環(huán)境得到不斷改善。

另外，對(duì)保險(xiǎn)投資的限制不斷減少。WTO的加入，我國(guó)金融市場(chǎng)的建設(shè)速度大大加快，為保險(xiǎn)投資的大規(guī)模進(jìn)入提供了良好的條件。同時(shí)，也促進(jìn)了我國(guó)保險(xiǎn)投資模式盡快與國(guó)際運(yùn)作模式的接軌。

因此，保險(xiǎn)投資規(guī)模的擴(kuò)大，投資工具的多樣化客觀上對(duì)保險(xiǎn)投資的決策方式、專業(yè)分工上提出了更高的要求。但分散決策和專業(yè)分工必須建立在統(tǒng)一管理、相互協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上。因而，采取分權(quán)投資模式是比較合理的選擇。

四、對(duì)基金投資組織結(jié)構(gòu)的的劃分

事業(yè)制是保險(xiǎn)投資的基本結(jié)構(gòu)，事業(yè)部的劃分主要是根據(jù)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)來(lái)進(jìn)行。如國(guó)債、外匯、實(shí)業(yè)投資等。由于保險(xiǎn)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)較晚，對(duì)基金投資業(yè)務(wù)的劃分上，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司存在一定的差異?，F(xiàn)有的劃分方式主要有兩種，一種是集權(quán)投資模式，即成立專門的基金投資部門，負(fù)責(zé)統(tǒng)一對(duì)基金進(jìn)行投資。在基金數(shù)量不斷增加的情況下，這種模式最大的問(wèn)題在于難以對(duì)基金進(jìn)行深入的分析。另一種是分散投資模式，在基金投資部門設(shè)立多個(gè)小組，一般是36個(gè)投資小組，每組負(fù)責(zé)對(duì)一個(gè)基金進(jìn)行投資。這種模式對(duì)基金雖能進(jìn)行較深入的把握，但人員需要較多，而且劃分過(guò)細(xì)還會(huì)增加管理和協(xié)調(diào)上的難度。為了避免這兩種模式的缺點(diǎn)，可以根據(jù)基金的投資特征進(jìn)行設(shè)計(jì)。

1．以基金管理公司來(lái)劃分

我國(guó)的基金管理公司有10家，因此，可以劃分為10個(gè)小組，每個(gè)小組負(fù)責(zé)對(duì)基金管理公司旗下的基金進(jìn)行投資。這種劃分方式有利于對(duì)基金管理公司的管理水平、經(jīng)營(yíng)思路、投資特點(diǎn)進(jìn)行跟蹤分析。

2．以基金的投資風(fēng)格進(jìn)行劃分

按基金的投資風(fēng)格進(jìn)行劃分，可以劃分為6類。即積極成長(zhǎng)型、穩(wěn)健成長(zhǎng)型、中小企業(yè)成長(zhǎng)型、資產(chǎn)重組型、優(yōu)化指數(shù)型、科技型。按基金投資風(fēng)格進(jìn)行劃分，有利于投資風(fēng)險(xiǎn)把握，如中小企業(yè)成長(zhǎng)型基金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)就高，而穩(wěn)健成長(zhǎng)型基金的風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)較低。因此，可以根據(jù)基金的不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行資金的分配。在市場(chǎng)熱點(diǎn)切換較快時(shí)，也可根據(jù)市場(chǎng)上不同板塊的熱點(diǎn)變化，及時(shí)地選擇相對(duì)應(yīng)的基金進(jìn)行投資。五、保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制是現(xiàn)代金融企業(yè)管理的重要內(nèi)容，保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)控制主要體現(xiàn)在事前風(fēng)險(xiǎn)控制、事中風(fēng)險(xiǎn)控制、事后風(fēng)險(xiǎn)控制。

1．事前風(fēng)險(xiǎn)控制就是避免事故或損失的發(fā)生，這種風(fēng)險(xiǎn)控制的主要內(nèi)容一般有：建立防范風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制；建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

（1）建立防范風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的機(jī)制主要包括：一是組織控制。就是要加強(qiáng)部門之間的合作與制衡。美國(guó)的組織控制一般設(shè)有：投資決策部門、交易執(zhí)行部門、結(jié)算部門、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、內(nèi)部審計(jì)部門、監(jiān)察稽核部門。我國(guó)的保險(xiǎn)投資要在決策部門、交易部門、清算部門相互分離相互制約的基礎(chǔ)上，逐步建立和完善風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)察稽核部門。同時(shí)，逐步建立分散決策、統(tǒng)一交易的投資體制。二是操作控制。包括投資限額控制、操作標(biāo)準(zhǔn)化控制、業(yè)分隔離控制。三是報(bào)告制度。臨時(shí)或定期向風(fēng)險(xiǎn)控制部門及上級(jí)部門報(bào)告。四是違規(guī)行為的監(jiān)察和控制。包括設(shè)立基金投資限制表、員工行為的監(jiān)察等。五是建立投資的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制。這是保證交易正確記錄、會(huì)計(jì)信息真實(shí)、完全、及時(shí)的系統(tǒng)與制度，主要是為了避免人為篡改或大意疏漏造成的記帳不實(shí)或定價(jià)不合理而導(dǎo)致的會(huì)計(jì)信息不準(zhǔn)確。

（2）風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制是發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)上廣泛使用的一種定量分析方法，主要有VAR方法、SA方法等。我國(guó)由于資本市場(chǎng)還不完善，難以進(jìn)行相應(yīng)的價(jià)值判斷，因此，進(jìn)行定量分析存在一定的難度。但建立定量分析模型，這是保險(xiǎn)投資的重要分析基礎(chǔ)。

2．事中風(fēng)險(xiǎn)控制就是在事故或損失發(fā)生時(shí)，避免損失過(guò)一步擴(kuò)大的一種機(jī)制。在保險(xiǎn)投資中主要是建立并嚴(yán)格執(zhí)行“止損制度”。

3．事后風(fēng)險(xiǎn)控制就是在事故發(fā)生后的各種補(bǔ)救措施。由于保險(xiǎn)投資的主要風(fēng)險(xiǎn)是證券投資，因此應(yīng)制定相應(yīng)補(bǔ)救制度，如明確規(guī)定補(bǔ)倉(cāng)的條件、可以補(bǔ)倉(cāng)的數(shù)量等。.