導(dǎo)語：保險(xiǎn)業(yè)法修改分析論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

2003年7月18日，日本通過了《保險(xiǎn)業(yè)法》修改案，對(duì)壽險(xiǎn)公司下調(diào)預(yù)定利率做出了新的規(guī)定，并將于今年8月24日開始實(shí)施。新法案規(guī)定，如果將來壽險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)可能會(huì)發(fā)生經(jīng)營失敗的情況下，可以提前采取下調(diào)預(yù)定利率的舉措。日本有關(guān)方面此次修改保險(xiǎn)業(yè)法，目的在于以法律的形式正式確認(rèn)壽險(xiǎn)公司在經(jīng)營失敗前可以下調(diào)預(yù)定利率的措施，以此來回避公司瀕臨破產(chǎn)的局面。此舉無疑將對(duì)日本壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大的影響。

根據(jù)修改后的保險(xiǎn)業(yè)法的規(guī)定，壽險(xiǎn)公司下調(diào)利率的限度是不低于3％。那么，可以推測(cè)凡是高于3％的保險(xiǎn)合同都有可能屬于下調(diào)的對(duì)象。根據(jù)日本對(duì)象是1996年3月之前加入保險(xiǎn)的合同，從1985年至1993年之間的壽險(xiǎn)合同中的預(yù)定利率，有的高達(dá)5.5％到6.0％。

1996年3月，預(yù)定利率下降到了2.75％，低于這次保險(xiǎn)業(yè)法修改案所規(guī)定的3％。因此，1996年3月以后所投保的壽險(xiǎn)合同，自然被排除在下調(diào)利率的范圍之外?，F(xiàn)在的預(yù)定利率是1.5％，因此，新投保的客戶和這次保險(xiǎn)業(yè)法修改基本上沒有很大的關(guān)系。

另一方面，下調(diào)預(yù)定利率一般只是對(duì)儲(chǔ)蓄性的壽險(xiǎn)產(chǎn)品產(chǎn)生影響，例如養(yǎng)老保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)、定期保險(xiǎn)等，而對(duì)死亡保險(xiǎn)之類的非儲(chǔ)蓄性的保障類產(chǎn)品基本上沒有多大的影響。

根據(jù)生命保險(xiǎn)協(xié)會(huì)的測(cè)算，以40歲男性在1992年加入保險(xiǎn)金額為1000萬日?qǐng)A的終身保險(xiǎn)為例，加入時(shí)的預(yù)定利率為5.5％。如果預(yù)定利率下調(diào)到3％，實(shí)際所得的保險(xiǎn)金將減少36％，即360萬日?qǐng)A。如果加入者的年齡為30歲，上述其他條件不變，那么實(shí)際將減少40％的保險(xiǎn)金，即400萬日?qǐng)A。

但是，日本政府在做解釋的時(shí)候，強(qiáng)調(diào)的則是另一個(gè)方面。也就是將以下兩種情況進(jìn)行比較。第一種情況是，如果壽險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)到將要發(fā)生經(jīng)營失敗，也就是即將面臨破產(chǎn)之前，就將預(yù)定利率下調(diào)至3％。第二種情況是，壽險(xiǎn)公司已經(jīng)陷入經(jīng)營失敗而下調(diào)預(yù)定利率，按照以前的慣例（參照?qǐng)D－2）計(jì)算，則遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于3％。

以儲(chǔ)蓄性壽險(xiǎn)產(chǎn)品為例，假定投保人投保時(shí)為30歲，30年期，保險(xiǎn)金為100萬日?qǐng)A。如果預(yù)定利率下調(diào)至3％，投保人所能得到的保險(xiǎn)金將比壽險(xiǎn)公司破產(chǎn)清算所得金額要多。因此，日本政府認(rèn)為此舉對(duì)消費(fèi)者還是有利的。

根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)法的規(guī)定，壽險(xiǎn)公司如果決定下調(diào)預(yù)定利率，要求事先設(shè)定正式下調(diào)利率的具體時(shí)間表。根據(jù)測(cè)算，當(dāng)預(yù)定利率開始下調(diào)時(shí)，越是接近滿期的保險(xiǎn)合同所受到的損失越小，這一點(diǎn)與壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的積累有關(guān)。

眾所周知，壽險(xiǎn)合同責(zé)任準(zhǔn)備金的積累與投保年數(shù)有關(guān)。由于壽險(xiǎn)產(chǎn)品一般不通過保險(xiǎn)公司本身進(jìn)行銷售，而是通過諸如保險(xiǎn)人、公司外勤人員、經(jīng)紀(jì)人、銀行窗口等途徑進(jìn)行銷售，在委托他人（公司或組織）或通過本公司的員工進(jìn)行銷售時(shí)，必然產(chǎn)生銷售的前期費(fèi)用。這些費(fèi)用一般都在保險(xiǎn)合同成立之后的幾年內(nèi)，從收到的保費(fèi)中優(yōu)先給予支付。而前幾年的責(zé)任準(zhǔn)備金則一般放在基本上支付完前期費(fèi)用之后，才正式將前幾年的費(fèi)用補(bǔ)上。按照壽險(xiǎn)的經(jīng)營方式，長期壽險(xiǎn)商品的責(zé)任準(zhǔn)備金一般越是接近滿期積累越多。因此，下調(diào)預(yù)定利率則根據(jù)責(zé)任準(zhǔn)備金的積累的不同，受到影響的程度也就不同。實(shí)際上接近滿期的保單損失小，離滿期遠(yuǎn)的保單的損失就相對(duì)比較大。

以30歲加入的30年期的養(yǎng)老保險(xiǎn)為例，假定保險(xiǎn)期限從1992年起至2022年滿期，預(yù)定利率為5.5％，滿期的保險(xiǎn)金為100萬日?qǐng)A。如果壽險(xiǎn)公司在2003年下調(diào)預(yù)定利率至3％，在下調(diào)利率的當(dāng)時(shí)，正好是10年，在10年中其責(zé)任準(zhǔn)備金的積累金額在30萬日?qǐng)A到35萬日?qǐng)A中間。如果從第11年執(zhí)行新的預(yù)定利率，到滿期時(shí)，滿期保險(xiǎn)金則下降至76萬日?qǐng)A。但是，如果下調(diào)的時(shí)候在10年以上接近滿期的情況下，那么滿期保險(xiǎn)金就應(yīng)該在76萬日?qǐng)A以上至100萬日?qǐng)A以下。

如果投保人在壽險(xiǎn)公司決定下調(diào)預(yù)定利率后，要求解除保險(xiǎn)合同，又會(huì)是一種什么樣的情況呢？如果投保人在上述情況下要求解除保險(xiǎn)合同，在一般的情況下，投保人將受到一定程度的損失。

還是引用上述的例子。如果訂立保險(xiǎn)合同的當(dāng)時(shí)的預(yù)定利率為5.5％，壽險(xiǎn)公司把預(yù)定利率下調(diào)到3％后，保險(xiǎn)金將明顯下降。但是如果投保人要求解除保險(xiǎn)合同，轉(zhuǎn)而加入其他公司的保險(xiǎn)合同的話，現(xiàn)在的預(yù)定利率為1.5％。顯然，根據(jù)這個(gè)預(yù)定利率而計(jì)算出來的保險(xiǎn)金將明顯低于預(yù)定利率為3％的保險(xiǎn)金。因此，當(dāng)壽險(xiǎn)公司決定下調(diào)預(yù)定利率之后，解除保險(xiǎn)合同之后加入其他壽險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)的做法，實(shí)際上只是加大投保人的損失而已。

壽險(xiǎn)公司可以在經(jīng)營失敗之前，下調(diào)預(yù)定利率的規(guī)定，能否幫助壽險(xiǎn)業(yè)擺脫長期受到巨額利差損帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的壓力？

日本政府此舉是希望通過下調(diào)預(yù)定利率來化解利差損風(fēng)險(xiǎn)，緩沖由于金融市場(chǎng)長期低迷，投資回報(bào)率過低而引起的壽險(xiǎn)公司所承受的巨額利差損的壓力，從而緩解壽險(xiǎn)公司經(jīng)營困難的局面，避免再次出現(xiàn)2000年4家壽險(xiǎn)公司因經(jīng)營失敗而相繼倒閉的風(fēng)潮。

事實(shí)上，幾乎所有的壽險(xiǎn)公司都希望能將過高的預(yù)定利率下調(diào)到比較適中的水平，減輕過重的負(fù)擔(dān)。下調(diào)預(yù)定利率本身雖然能減輕壽險(xiǎn)公司的負(fù)擔(dān)，但是，考慮到采取該措施所帶來的后果，例如大批退保（解約）、新投保戶的減少等，經(jīng)營狀況正常的壽險(xiǎn)公司可能不會(huì)要求實(shí)施該項(xiàng)措施。

從另外一個(gè)角度出發(fā)，現(xiàn)在市場(chǎng)的投資環(huán)境依然沒有任何起色，一般壽險(xiǎn)公司的投資收益率在1.0％到2.0％之間浮動(dòng)，就是將預(yù)定利率下調(diào)到3％，仍然高于現(xiàn)在的投資收益率。因此，該項(xiàng)舉措只是為了預(yù)防萬一而準(zhǔn)備，有備無患而已。

日本政府通過保險(xiǎn)業(yè)法修改法案，無非是想通過這項(xiàng)措施，從側(cè)面來推動(dòng)壽險(xiǎn)業(yè)的重組，在優(yōu)化組合的過程中，增強(qiáng)壽險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。但是，下調(diào)現(xiàn)存合同中的預(yù)定利率，意味著現(xiàn)存保險(xiǎn)合同的利益所得者將在經(jīng)濟(jì)上受到損失。

新的保險(xiǎn)業(yè)法實(shí)施之后，至少以下所列舉的三大難題尚未得到政府的重視。

第一，現(xiàn)存保險(xiǎn)合同的訂立是根據(jù)合同雙方當(dāng)事人的合意，合同是根據(jù)當(dāng)事人之間的協(xié)商成立的。如果當(dāng)事人一方想要變更合同的內(nèi)容，根據(jù)日本民法的規(guī)定，必須取得另一方當(dāng)事人的同意。而日本最小的壽險(xiǎn)公司也有保戶數(shù)百萬人，多的則有數(shù)千萬人。通過立法的方式解決這個(gè)問題，恐怕并非萬全之策。如果不同意實(shí)施該項(xiàng)措施的保戶通過訴訟手段尋求說法，那么，如何在《保險(xiǎn)業(yè)法》和《民法》之間求得一個(gè)比較有說服力的做法，將是一個(gè)難題。

第二，下調(diào)預(yù)定利率后，誰都無法保證保險(xiǎn)市場(chǎng)不會(huì)因此而發(fā)生動(dòng)蕩。根據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，要等泡沫經(jīng)濟(jì)時(shí)期高預(yù)定利率的保戶自然消失的話，至少要有10年到20年左右的時(shí)間，但是，利差損的實(shí)際情況又不容忽視，下調(diào)還是不下調(diào)，在各個(gè)壽險(xiǎn)公司的答案是不相同的。如果只是個(gè)別公司下調(diào)，而一部分公司不愿意下調(diào)的話，那么，整個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)將會(huì)發(fā)生預(yù)料之中的大波動(dòng)，惟有全體行動(dòng)才能將市場(chǎng)的變數(shù)控制在最小的范圍。但是，并不是說這樣做就不會(huì)有變數(shù)。問題是，經(jīng)歷了十年以上的經(jīng)濟(jì)不景氣，如果輕易全面下調(diào)預(yù)定利率，誰都無法預(yù)料市場(chǎng)會(huì)發(fā)生什么樣的變化。

第三，從保護(hù)消費(fèi)者（投保方）的角度看，如果壽險(xiǎn)公司在沒有遭到10％以上的投保人反對(duì)的情況下下調(diào)了預(yù)定利率。但是，假定該措施實(shí)施之后，該壽險(xiǎn)公司依然沒有擺脫經(jīng)營失敗的可能，能否再一次下調(diào)預(yù)定利率？這在法律上沒有規(guī)定，也就是法律沒有明文禁止。當(dāng)然如果發(fā)生這種情況，一般很難得到金融監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)。問題是，如果該壽險(xiǎn)公司無法重新恢復(fù)正常的保險(xiǎn)已經(jīng)而陷入破產(chǎn)行列的情況下，結(jié)果，消費(fèi)者還得接受第二次也就是破產(chǎn)后處理保險(xiǎn)合同時(shí)，再次下調(diào)預(yù)定利率而帶來的損失。

綜上所述，雖然日本政府已通過修改法律，開始實(shí)施防止壽險(xiǎn)進(jìn)入經(jīng)營失敗的措施，但壽險(xiǎn)業(yè)所面臨的問題并沒有因此而得到解決。在眾多的問題中比較關(guān)鍵的是，既要保護(hù)好投保人的利益，又要考慮到壽險(xiǎn)業(yè)目前的困境。徹底解決的辦法恐怕只有等到經(jīng)濟(jì)大環(huán)境得到改善的時(shí)候。

對(duì)我國的啟示

我國的壽險(xiǎn)行業(yè)并非沒有利差損現(xiàn)象，前些年一些壽險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率高達(dá)8％以上。當(dāng)年銷售出去的高預(yù)定利率的保單帶來的利差損現(xiàn)象，到目前為止并沒有完全化解。好在新的壽險(xiǎn)公司在誕生的時(shí)候，預(yù)定利率的水準(zhǔn)已經(jīng)比較接近目前資金運(yùn)用回報(bào)的水平。尤其是近幾年，壽險(xiǎn)行業(yè)紛紛引進(jìn)新的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，以此來化解利差損所帶來的沉重的經(jīng)營壓力。但是，利差損現(xiàn)象畢竟還是存在，而且不容樂觀。至于應(yīng)該通過什么樣的方法來解決利差損問題，不但要加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的觀察和研究后，還要在研究別國的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的基礎(chǔ)上制定化解的方案，才可能得到比較好的效果。