一、跨國(guó)公司海外經(jīng)營(yíng)的股權(quán)安排

由于股權(quán)安排直接與利益分配和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等相聯(lián)系因此合適的股權(quán)安排成為跨國(guó)公司海外經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵，也是跨國(guó)公司對(duì)海外子公司實(shí)現(xiàn)控制權(quán)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)其全球戰(zhàn)略的核心要素。而其他控制手段，如關(guān)鍵職位的任命權(quán)、技術(shù)和資源分配權(quán)等，大多是股權(quán)的衍生物。一般地，跨國(guó)公司海外經(jīng)營(yíng)的股權(quán)安排大致有以下幾種類型：

一是全部擁有。通常是指母公司全部擁有或擁有子公司95％以上的股份，此時(shí)子公司即為跨國(guó)公司的獨(dú)資公司。對(duì)于跨國(guó)公司來(lái)講，獨(dú)資子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以直接掌控，能夠完全實(shí)施跨國(guó)公司的整體戰(zhàn)略，避免合資等方式引起的矛盾與沖突，并獨(dú)享超額利潤(rùn)。但由于現(xiàn)在世界各國(guó)民族主義情緒強(qiáng)盛，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)情況變幻莫測(cè)，因此獨(dú)資子公司承受的風(fēng)險(xiǎn)較大。

二是部分擁有。通常是指母公司擁有子公司股權(quán)在5％一95％之間。按照具體擁有股權(quán)的多少，還可分為多數(shù)股權(quán)形式，通常為股權(quán)的50％一95％；對(duì)等擁有，即母公司與合伙人各擁有子公司50％的股權(quán)；少數(shù)股權(quán)形式，通常為股權(quán)的5％一50％。在部分股權(quán)擁有下，跨國(guó)公司能充分利用當(dāng)?shù)睾匣锶说馁Y源和優(yōu)勢(shì)，而且更容易被當(dāng)?shù)卣腿藗兯邮?。但是部分擁有時(shí)雙方容易產(chǎn)生矛盾和糾紛，也不利于跨國(guó)公司的統(tǒng)一控制和協(xié)調(diào)。

三是非股權(quán)安排(契約經(jīng)營(yíng))。通常指母公司不擁有，或只擁有子公司5％以下的股權(quán)。非股權(quán)安排方式往往被視為股權(quán)安排的特例。在該方式下，跨國(guó)公司往往通過(guò)如特許授權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)、合同制造等方式實(shí)現(xiàn)海外經(jīng)營(yíng)。該方式風(fēng)險(xiǎn)比較小，而且使得跨國(guó)公司在股權(quán)參與受限制或不被允許的情況下，仍能參與當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。但對(duì)跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)，實(shí)施的控制力和影響力最小。

二、跨國(guó)公司選擇不同股權(quán)安排的因素

一、跨國(guó)公司的基本涵義

1.結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)

即通過(guò)研究一個(gè)公司的跨國(guó)范圍、對(duì)所有權(quán)的掌控、對(duì)子公司的股權(quán)安排和控制程度、高級(jí)經(jīng)理人員的國(guó)籍來(lái)源，來(lái)識(shí)別它是否為跨國(guó)公司或其類型。

2.業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)

即通過(guò)研究一個(gè)公司在海外經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)額、生產(chǎn)額、銷售額和利潤(rùn)額來(lái)識(shí)別它是什么類型的跨國(guó)公司。一個(gè)跨國(guó)公司在海外的資產(chǎn)額、生產(chǎn)額、銷售額和利潤(rùn)額應(yīng)占有不可忽視的比重，即所謂“不可忽視的比重”：一方面指比重較大，一般要求不低于25%；另一方面指該比重對(duì)跨國(guó)公司或東道國(guó)來(lái)說(shuō)有較大影響。

3.行為標(biāo)準(zhǔn)

論文關(guān)鍵詞:跨國(guó)公司一體化區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化相互促進(jìn)關(guān)系

論文摘要:跨國(guó)公司葉外直接投資的區(qū)域化促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化促進(jìn)了跨國(guó)公司區(qū)域內(nèi)規(guī)模的擴(kuò)張。但隨著跨國(guó)公司一體化與區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的發(fā)展，跨國(guó)司一體化將可能導(dǎo)致壟斷，而區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化則提倡競(jìng)爭(zhēng)。

跨國(guó)公司和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化在發(fā)展過(guò)程中相互促進(jìn)，相互支撐，相互依存，跨國(guó)公司的發(fā)展，特別是對(duì)外直接投資的區(qū)域化有力推動(dòng)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)在宏觀領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)一體化，反過(guò)來(lái)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化推動(dòng)了跨國(guó)公司在微觀領(lǐng)城的進(jìn)一步發(fā)展。

一、跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的區(qū)域化促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化

跨國(guó)公司一體化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略可加速區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程。在區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展初期，削減貿(mào)易壁壘以促進(jìn)區(qū)內(nèi)貿(mào)易發(fā)展往往是政策重點(diǎn)，一旦區(qū)內(nèi)貿(mào)易達(dá)到一定水平，區(qū)內(nèi)企業(yè)將通過(guò)跨國(guó)投資來(lái)調(diào)整自己的戰(zhàn)略，以適應(yīng)擴(kuò)大了的市場(chǎng)和有效利用區(qū)域內(nèi)可供資源。同時(shí)促使區(qū)內(nèi)各國(guó)根據(jù)自身的資源察賦來(lái)重新定位自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而使區(qū)內(nèi)各國(guó)相對(duì)區(qū)外來(lái)說(shuō)比較優(yōu)勢(shì)得到提高。一體化的國(guó)際生產(chǎn)使越來(lái)越多的國(guó)家加人到新的國(guó)際分工中，并從中受益，這些國(guó)家迫切要求加強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作，以期獲得更多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?？鐕?guó)公司的區(qū)內(nèi)投資。促使區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)一體化的基本規(guī)則的形成，使區(qū)內(nèi)市場(chǎng)得到進(jìn)一步深化。跨國(guó)公司一體化可擴(kuò)大區(qū)域與外部的交流和合作，促進(jìn)區(qū)內(nèi)、區(qū)外資源的合理有效配置，進(jìn)一步擴(kuò)大貿(mào)易量。更為重要的是，通過(guò)跨國(guó)公司一體化，區(qū)內(nèi)、區(qū)外可進(jìn)一步加強(qiáng)新知識(shí)的交換，不斷擴(kuò)大區(qū)域內(nèi)創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的聯(lián)接范圍，提高創(chuàng)新能力。

以英國(guó)、德國(guó)為例。1952-1982年間，英國(guó)對(duì)前歐共體的直接投資增長(zhǎng)了19.2倍，而同期對(duì)全球直接投資總額僅增長(zhǎng)6.1倍。德國(guó)的跨國(guó)公司多年來(lái)一直把前歐共體視作其對(duì)外直接投資的重點(diǎn)，投資比重大體維持在30%左右，投資總額從15.8億馬克(1956年)上升到0.5億馬克（1988年)。同時(shí)，英國(guó)和德國(guó)也成為歐共體其他成員國(guó)資本投資的熱點(diǎn)地區(qū)。1962一1978年，前歐共體公司(不包括石油公司、銀行及保險(xiǎn)部門)對(duì)英國(guó)的直接投資從1.34億英鎊提高到20.32億英鎊，年均增長(zhǎng)為18.500，比同期外國(guó)公司對(duì)英國(guó)直接投資總額年均增長(zhǎng)率高出5個(gè)百分點(diǎn)。1988年，前歐共體其他成員國(guó)對(duì)英國(guó)的直接投資額為14.41億英鎊,19$9年上升到45.78億英鎊，分別占同期英國(guó)吸收外國(guó)直接投資總額的50.5%和53.6%01962-1985年末，前歐共體對(duì)德國(guó)直接投資累計(jì)額達(dá)294.8億馬克。占同期全部國(guó)家在德國(guó)直接投資總額的39.1萬(wàn)。

編者按：本論文主要從跨國(guó)公司對(duì)發(fā)展中國(guó)家環(huán)境的影響；跨國(guó)公司影響環(huán)境的效應(yīng)；跨國(guó)公司在環(huán)境保護(hù)方面的努力等進(jìn)行講述，包括了規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)、國(guó)際上大多數(shù)的跨國(guó)公司都在公司內(nèi)部制訂了保護(hù)環(huán)境的原則和方針、技術(shù)的創(chuàng)新和擴(kuò)散，以及快速的技術(shù)改進(jìn)，有力地促進(jìn)了節(jié)能環(huán)保事業(yè)等，具體資料請(qǐng)見(jiàn)：

跨國(guó)公司投資對(duì)我國(guó)的環(huán)境產(chǎn)生著極大的影響。在分析全球化的發(fā)展對(duì)東道國(guó)的環(huán)境影響時(shí)，要綜合考慮跨國(guó)公司所帶來(lái)的規(guī)模，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)進(jìn)步三種因素，在政策考慮上促使跨國(guó)公司發(fā)揮對(duì)保護(hù)環(huán)境的積極作用。關(guān)鍵詞

跨國(guó)公司

環(huán)境污染

隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的加強(qiáng)，國(guó)際直接投資日益活躍，作為國(guó)際直接投資的主要載體——跨國(guó)公司在世界經(jīng)濟(jì)中的作用越來(lái)越重要，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響也愈益深廣?？鐕?guó)公司在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、管理體制改革以及就業(yè)方面起到積極作用的同時(shí)，對(duì)我國(guó)的環(huán)境也產(chǎn)生了很大的影響。

一、跨國(guó)公司對(duì)發(fā)展中國(guó)家環(huán)境的影響

一、目前我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀與問(wèn)題

1．跨國(guó)經(jīng)營(yíng)發(fā)展總體態(tài)勢(shì)較好，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)大大增加，但總體投資規(guī)模較小，與FDI流入量相比，我國(guó)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)剛剛起步。

2002年6月，中國(guó)在境外累計(jì)設(shè)立非金融類企業(yè)6758家，協(xié)議投資總額為132億美元，中方投資額為88.8．億美元；2003年6月，我國(guó)累計(jì)在160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)投資設(shè)立了7178家非金融類企業(yè)，協(xié)議投資總額147.9億美元，中方投資額近100億美元；累計(jì)在180多個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽訂承包工程合同額約1232億美元，完成營(yíng)業(yè)額879.2億美元。目前，從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的中國(guó)企業(yè)已發(fā)展到3萬(wàn)多家。

就企業(yè)類型而言，企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)在不同的所有制、不同行業(yè)的企業(yè)展開。既有中石油、中石化、海爾、聯(lián)想等一批具有一定國(guó)際化程度的企業(yè)，又有一批民營(yíng)企業(yè)，如萬(wàn)向、遠(yuǎn)大空調(diào)、新希望等也在積極走出國(guó)門。尤其是民營(yíng)企業(yè)的比重近年來(lái)有所上升。就行業(yè)而言，我國(guó)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)涉及各個(gè)領(lǐng)域，基本形成了全方位、多層次、寬領(lǐng)域的多元化格局。盡管如此，我國(guó)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)仍是剛剛起步。總體表現(xiàn)為，（1）與我國(guó)每年FDI的流入量相比，對(duì)外投資總額差距明顯，我國(guó)目前對(duì)外投資總額僅占FDI流入量的20%.（2）對(duì)外投資的企業(yè)多，但投資規(guī)模小。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1999年我國(guó)的境外加工貿(mào)易項(xiàng)目平均金額只有：220萬(wàn)美元，而目前發(fā)展中國(guó)家平均水平是450萬(wàn)美元，發(fā)達(dá)國(guó)家平均水平是600萬(wàn)美元。（3）跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)多，但形成跨國(guó)公司的企業(yè)少。目前我國(guó)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)已達(dá)3萬(wàn)家，相當(dāng)于世界跨國(guó)公司總數(shù)的近1／2，但還沒(méi)有在世界上有影響力的跨國(guó)公司。這反映出我國(guó)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的總體水平不高。（4）勞動(dòng)密集型企業(yè)和貿(mào)易加工類企業(yè)多，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)少。目前，我國(guó)對(duì)外投資的分布行業(yè)主要是貿(mào)易型企業(yè)，占61%；其次是資源開發(fā)型企業(yè)，占19%；生產(chǎn)加工型企業(yè)，占12%；交通業(yè)占2%；其他為6%

2．大企業(yè)在迅速成長(zhǎng)，進(jìn)入世界500大的企業(yè)數(shù)量在不斷增加，但總體水平與發(fā)達(dá)國(guó)家仍相距甚遠(yuǎn)

近年來(lái)，我國(guó)大企業(yè)數(shù)量在不斷增加。1996年，我國(guó)進(jìn)入世界500大的企業(yè)只有3家，1999年增加到9家，2000年和2001則年發(fā)展到l1家，是1996年的近4倍。從營(yíng)業(yè)收益率來(lái)看，2000年到2001年分別已經(jīng)超過(guò)了世界500大的平均收益率0.25和2.5個(gè)百分點(diǎn)。2001年均超過(guò)了美國(guó)、日本和韓國(guó)的水平。平均利潤(rùn)也大幅度增長(zhǎng)，1999年為3.7億美元，2000年為11.51億美元，2001年為11.07億美元，高于500大的平均利潤(rùn)55%.這體現(xiàn)出我國(guó)企業(yè)在世界跨國(guó)公司中的地位不斷上升，企業(yè)質(zhì)量也大大提升。但與世界發(fā)達(dá)國(guó)家相比，仍差距甚大。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一、跨國(guó)公司稅收行為分類

德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所高級(jí)稅務(wù)咨詢師宋寧認(rèn)為跨國(guó)公司的避稅行為有三種：第一是符合國(guó)家立法意圖的避稅；第二種是利用國(guó)家政策的避稅，但該種行為雖不為法律所支持，但也不明顯違反法律之規(guī)定；第三種即為非法的避稅，包括了非法的轉(zhuǎn)移定價(jià)等行為。北京大學(xué)稅法專家劉劍文教授將跨國(guó)公司的避稅行為分為兩類：合法的稅務(wù)籌劃或稅務(wù)安排行為以及非法的避稅行為。前者稅務(wù)籌劃或稅務(wù)安排行為是在法律范圍內(nèi)的合法行為或至少由于其本身不具有非法性，因此無(wú)可罰的前提基礎(chǔ)。稅務(wù)籌劃或稅務(wù)安排既包括稅法所鼓勵(lì)的稅務(wù)安排行為也包括稅法雖然不鼓勵(lì)但也未明確禁止的行為。其中稅法不鼓勵(lì)但也未明確禁止的行為相當(dāng)于上文所稱的中性行為，即“法無(wú)明文”的行為。一般意義上的避稅(稅務(wù)籌劃或稅務(wù)安排)就是指這種不應(yīng)當(dāng)接受稅法苛責(zé)的中性行為。但是，正是由于避稅這個(gè)概念的混用使得一些非法的逃稅行為也批上了合法的外衣冠冕堂皇地稱著為稅務(wù)籌劃或合法避稅。這些行為即屬于本文所稱的非法避稅行為從實(shí)質(zhì)上觸犯了我國(guó)的稅法，但卻一直被理所當(dāng)然地認(rèn)為是一種合法的避稅或稅務(wù)籌劃行為。由此可見(jiàn)，簡(jiǎn)單地將跨國(guó)公司轉(zhuǎn)移定價(jià)及資本弱化或?yàn)E用稅收協(xié)定等行為認(rèn)定為中性的避稅的觀點(diǎn)缺乏必要的法律支持。筆者認(rèn)為一種行為是否屬于違法行為應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照現(xiàn)有的法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行。依據(jù)現(xiàn)有法律法規(guī)跨國(guó)公司的涉稅行為大致可以分為以下幾種：

第一是跨國(guó)公司合法的稅收行為。所謂跨國(guó)公司合法稅收行為是指跨國(guó)公司嚴(yán)格按照法律的規(guī)定行使權(quán)利和履行納稅義務(wù)，即嚴(yán)格按照我國(guó)現(xiàn)行有效法律法規(guī)所做出的行為。應(yīng)當(dāng)指出，依照我國(guó)的現(xiàn)行稅法體制這里的法律包括了全國(guó)人大及其常委所通過(guò)的法律及國(guó)務(wù)院頒布的行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院部門所制定的部門規(guī)章，同時(shí)也包括地方性法規(guī)和規(guī)章等具有效力的法律性文件?？鐕?guó)公司按照這些法律的規(guī)定所為的涉稅行為屬于合法行為，在立法未改變前國(guó)家應(yīng)當(dāng)予以肯定。

第二種劃分即處于合法與非法之間的行為。從法理學(xué)的角度來(lái)看，這相當(dāng)于一種中性行為。即“法無(wú)明文”的行為。這種中性行為處于法律調(diào)整的范圍之外，既沒(méi)有得到法律允許但亦不為法律所禁止的行為。因此它既不屬于合法行為，也不屬于違法行為，故在法律性質(zhì)上稱其為“中性”。詳言之該中性行為無(wú)論其產(chǎn)生于何種出發(fā)點(diǎn)，因其屬于企業(yè)未能落入現(xiàn)有法律所調(diào)整的范圍因此不應(yīng)當(dāng)做出否定性判斷。

跨國(guó)公司第三種行為：非法逃避稅收法律義務(wù)的行為。在實(shí)踐中這種行為有著極為復(fù)雜的表現(xiàn)形式。傳統(tǒng)觀點(diǎn)否定避稅行為的不法性就是將該避稅行為的產(chǎn)生一概歸究于法律漏洞。事實(shí)上問(wèn)題集中在第二種避稅行為與第三種避稅行為的界限上，即何種行為是中性避稅行為，何種行為又應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為是逃稅。誠(chéng)然，由于法律立法技術(shù)的限制及法律本身的缺陷所導(dǎo)致的不利后果的確不應(yīng)當(dāng)由當(dāng)事人予以承擔(dān)。但，何謂避稅?是否跨國(guó)公司的所有涉稅行為都可以為此避稅行為所包含，顯然答案是否定的。

鑒于此，以跨國(guó)公司最常使用的轉(zhuǎn)移定價(jià)為例，我們有必要借助稅法基本原理及其它一些基本原則和對(duì)我國(guó)稅法框架下的跨國(guó)公司避稅問(wèn)題進(jìn)行進(jìn)一步的探討以確定其法律性質(zhì)。二、跨國(guó)公司避稅行為性質(zhì)——以轉(zhuǎn)移定價(jià)為視角

摘要：20世紀(jì)80年代后期以來(lái)，跨國(guó)并購(gòu)己成為一種世界性的潮流，并且已成為跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的主要手段。伴隨著世界經(jīng)濟(jì)的衰退，跨國(guó)公司之間的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，具有廣闊發(fā)展?jié)摿腿找骈_放的中國(guó)市場(chǎng)，己經(jīng)并將繼續(xù)成為跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)的主要領(lǐng)域。隨著我國(guó)加入WTO，中國(guó)在投資政策、市場(chǎng)準(zhǔn)入、國(guó)民待遇等方面邁出更開放的步伐，由此也為跨國(guó)公司通過(guò)并購(gòu)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)提供了更多的機(jī)會(huì),外資并購(gòu)成為跨國(guó)公司在華活動(dòng)的一個(gè)新動(dòng)向。但由于中國(guó)目前正處于轉(zhuǎn)軌期，所以外資并購(gòu)?fù)瑫r(shí)也面臨著眾多的困難和問(wèn)題。本文針對(duì)當(dāng)前跨國(guó)公司在華擴(kuò)張中并購(gòu)的現(xiàn)狀和特點(diǎn)，分析并購(gòu)給我國(guó)帶來(lái)正反兩方面的影響，并就如何應(yīng)對(duì)跨國(guó)公司并購(gòu)提出了對(duì)策。

關(guān)鍵詞：跨國(guó)公司并購(gòu)經(jīng)濟(jì)全球化

Abstract：Sincelate1980''''s,transnationalmergerandacquisitionhasbecomeaworldtrendandmajorForeignDirectInvestmentmeansoftransnationalcorporations.Withthecompetitionamongtransnationalcorporationsarebeingintensifiedcontinuously,themarketofChina,whichhasgreatpotentialitiesandupgradedmarketlevelshasbeenandwillcontinuetobethefocusoftransnationalcorporations.WiththejoiningWTO,Chinahasbecomemoreopeninitspoliciesrelatedtoinvestment,marketaccessandnationaltreatment,whichleadstomanymoremultinationalcorporationsenteringintotheChinesemarketbythewayofmergerandacquisition.Thoughweareinaturntime,therearemanyproblemsinthemerge.Thispaperaimsatthecurrentsituationofthemergeandacquisition,analyzingtheadvantageanddisadvantageofthemergeandacquisition,puttingforwardsomeadviceonhowtofacingthemergeandacquisitiontrend.

Keywords：transnationalcorporations；mergerandacquisition；economicglobalization

引言

跨國(guó)公司，一詞最早出現(xiàn)于20世紀(jì)50年代初的西方報(bào)刊。1960年，美國(guó)學(xué)者戴維?利連撒爾在其《多國(guó)公司的管理》一文中正式使用了跨國(guó)公司提法。此后，在西方國(guó)家的報(bào)刊上經(jīng)常出現(xiàn)，跨國(guó)公司、多國(guó)公司、國(guó)際公司之類的名稱?？鐕?guó)公司從經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略定位上，企業(yè)必須具有全球一體化戰(zhàn)略，而不單純追求某一企業(yè)或局部區(qū)域利益的得失；從經(jīng)營(yíng)的跨越國(guó)度上，必須在兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家擁有經(jīng)營(yíng)性實(shí)體；從經(jīng)營(yíng)的控制權(quán)上，跨國(guó)公司需在一個(gè)國(guó)家設(shè)立母公司總部，總部對(duì)海外子公司擁有控制權(quán)；從經(jīng)營(yíng)的決策體制上，通過(guò)一個(gè)決策中心貫徹母公司的戰(zhàn)略意圖。

【摘要】跨國(guó)公司作為國(guó)際和國(guó)際貿(mào)易的主體不斷為推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)全球化作出巨大貢獻(xiàn)。中國(guó)在改革開放之后作為經(jīng)濟(jì)騰飛的后起之秀,成為跨國(guó)公司拓展全球市場(chǎng)的必爭(zhēng)之地?？鐕?guó)公司在完成了在中國(guó)的初始階段之后,其進(jìn)攻中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略有了新變化,呈現(xiàn)出獨(dú)資化、本土化、業(yè)務(wù)重組化等特征。本文對(duì)跨國(guó)公司在我國(guó)投資的最新發(fā)展及其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響進(jìn)行,并提出解決問(wèn)題的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】跨國(guó)公司新趨勢(shì)應(yīng)對(duì)措施

一、新時(shí)期跨國(guó)公司對(duì)華投資的基本趨勢(shì)

1.對(duì)華投資增勢(shì)不減,增幅趨緩。

2001年中國(guó)加入世貿(mào)組織,一個(gè)更加開放、更加穩(wěn)定、更富于增長(zhǎng)潛力的新興市場(chǎng)呈現(xiàn)在國(guó)際投資者面前,于是,跨國(guó)公司紛紛放大在中國(guó)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo),延展在中國(guó)投資經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)鏈條,中國(guó)引進(jìn)外資再度上升到一個(gè)新的水平。在2001年實(shí)現(xiàn)了亞洲金融危機(jī)后的恢復(fù)性增長(zhǎng)之后,跨國(guó)公司對(duì)華投資明顯加快了步伐,中國(guó)的引進(jìn)外資實(shí)現(xiàn)了在1992年鄧小平同志南巡之后的第二個(gè)大幅攀升。

2005年以來(lái),跨國(guó)公司在華投資經(jīng)營(yíng)的環(huán)境發(fā)生了兩方面改變。一方面,“民工荒”在珠三角爆發(fā)并很快在沿海地區(qū)蔓延,由此拉開了中國(guó)生產(chǎn)成本上升的序幕。另一方面,2008年初,中國(guó)實(shí)行兩稅并軌,年中,中國(guó)《反壟斷法》生效,外商投資在華的“超國(guó)民待遇”時(shí)代漸行漸遠(yuǎn)。在新世紀(jì)開局的頭10年里,為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、提高開放型經(jīng)濟(jì)水平,中國(guó)大力調(diào)整了外資外貿(mào)政策,開始由招商引資轉(zhuǎn)變?yōu)檎猩踢x資。

一、貿(mào)易先導(dǎo)型的概念

華人跨國(guó)公司是我們多年來(lái)一直關(guān)注和研究的主要領(lǐng)域，相關(guān)概念就不在這里重述。從不同的視角對(duì)華人跨國(guó)公司進(jìn)行分類研究，以描述其歷程與特征，進(jìn)而分析其跨國(guó)成長(zhǎng)因素和邏輯，則是本文的重點(diǎn)。

貿(mào)易先導(dǎo)型是從跨國(guó)經(jīng)營(yíng)起點(diǎn)視角對(duì)跨國(guó)公司所作的一類劃分。當(dāng)一家跨國(guó)公司從創(chuàng)辦到初次海外直接投資之前，主要以國(guó)際貿(mào)易或當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)批發(fā)／零售為經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，我們稱其為貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司。這類跨國(guó)公司海外直接投資的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與其從事的貿(mào)易或零售業(yè)務(wù)，通常在產(chǎn)品種類和經(jīng)營(yíng)地域兩個(gè)方面具有較大的相關(guān)性，也就是說(shuō)，這類企業(yè)的海外直接投資所生產(chǎn)的產(chǎn)品種類與其貿(mào)易或零售業(yè)務(wù)所經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品種類相同或相近，海外直接投資的地域往往是其經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品的生產(chǎn)地或出口地。

貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司是后發(fā)展型企業(yè)成長(zhǎng)為跨國(guó)公司的主要模式之一。這類企業(yè)首先從事國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)或當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的批發(fā)／零售業(yè)務(wù)，在這個(gè)過(guò)程中，它們逐漸形成了自己的國(guó)際銷售網(wǎng)絡(luò)，尤其是產(chǎn)品生產(chǎn)地與銷售地之間的國(guó)際商業(yè)網(wǎng)絡(luò)。以積累而成的國(guó)際銷售網(wǎng)絡(luò)資源為基地，這類企業(yè)開始在產(chǎn)品生產(chǎn)地進(jìn)行直接投資，在國(guó)際范圍內(nèi)開展后向一體化經(jīng)營(yíng)，以確保其產(chǎn)品來(lái)源充足，供貨及時(shí)，質(zhì)量穩(wěn)定和成本降低。日本的綜合商社是貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司的代表者，此外，在韓國(guó)、南非、土耳其的企業(yè)中，我們也發(fā)現(xiàn)了這類跨國(guó)公司。

貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司是海外華人跨國(guó)公司中的一個(gè)重要類別，先驅(qū)者是永安集團(tuán)(康榮平、柯銀斌2007)。1897年，澳大利亞華僑郭樂(lè)、郭順兄弟在悉尼創(chuàng)辦永樂(lè)果欄，從事水果批發(fā)業(yè)務(wù)兼營(yíng)中國(guó)土特產(chǎn)品；1908年，郭氏兄弟在香港創(chuàng)辦永安百貨，經(jīng)營(yíng)高檔日用品。到1918年，郭樂(lè)兄弟控制的永安系·企業(yè)集團(tuán)形成，以永安百貨為核心，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)涉及批發(fā)零售、金融、保險(xiǎn)等，分支機(jī)構(gòu)遍布香港、中國(guó)內(nèi)地主要大城市；1918年，上海永安公司成立，主要從事百貨和銀行業(yè)務(wù)；1921年，郭樂(lè)兄弟投資建成上海永安紗廠；1934年，永安紡織印染公司成立，擁有紡織廠5個(gè)，印染廠1個(gè)，紗錠25萬(wàn)余枚，布機(jī)1500多臺(tái)，資本額達(dá)到1800萬(wàn)元，職工人數(shù)達(dá)1.2萬(wàn)人，成為規(guī)模僅次于榮氏兄弟創(chuàng)辦的申新紡織公司的中國(guó)第二大紡織企業(yè)。

在本次海外華人跨國(guó)公司調(diào)研中，我們發(fā)現(xiàn)了較多的這類企業(yè)，它們大多數(shù)集中在歐美國(guó)家，是在近20年內(nèi)形成并發(fā)展起來(lái)的，并且與中國(guó)市場(chǎng)擁有密切的關(guān)系。本文從其中選取8家較為典型的企業(yè)為案例加以分析和研究。

編者按：本論文主要從我國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變遷；跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)行為的變化等進(jìn)行講述，包括了從高度分散競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)到寡頭市場(chǎng)、從高度分散競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)到寡頭市場(chǎng)、進(jìn)人壁壘的突破、對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的影響、從寡頭市場(chǎng)到相對(duì)分散的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)主體的變化與市場(chǎng)集中度的降低、重構(gòu)進(jìn)人壁壘、從價(jià)格壟斷到價(jià)格下調(diào)、從技米鎖定到加快技末轉(zhuǎn)移等，具體資料請(qǐng)見(jiàn)：

中國(guó)已成為吸引外國(guó)直接投資(FDI)最多的國(guó)家。FDI對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性在不斷加強(qiáng)成為了不爭(zhēng)的事實(shí)。這一現(xiàn)象也引起了人們對(duì)FDI對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響的爭(zhēng)論。其中有人擔(dān)心在資金、技術(shù)、管理等方面有巨大優(yōu)勢(shì)的外資企業(yè)會(huì)不會(huì)在其進(jìn)人的行業(yè)內(nèi)形成壟斷，從而控制中國(guó)的產(chǎn)業(yè)，向消費(fèi)者提供壟斷高價(jià)。

他們的擔(dān)心并非多余。國(guó)家工商總局公平交易局反壟斷處調(diào)查發(fā)現(xiàn)，美國(guó)微軟占有中國(guó)電腦操作系統(tǒng)市場(chǎng)的95%，瑞典利樂(lè)公司占有中國(guó)軟包裝產(chǎn)品市場(chǎng)的95%，美國(guó)柯達(dá)占有中國(guó)感光材料行業(yè)至少50%的份額，法國(guó)米其林占有中國(guó)子午線輪胎市場(chǎng)的70%，芬蘭諾基亞、美國(guó)摩托羅拉等跨國(guó)公司占有中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)的70%，美國(guó)思科占有中國(guó)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)的60%。如果這種情況得不到改觀。實(shí)力雄厚的外資企業(yè)，特別是跨國(guó)集團(tuán)極易壟斷行業(yè)市場(chǎng)，從而損害國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和消費(fèi)者利益。

筆者主要分析跨國(guó)公司投資進(jìn)入，對(duì)我國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響以及在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變遷過(guò)程中跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)行為變化。

一、我國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變遷

跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)后，推動(dòng)了我國(guó)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的改變。在外資進(jìn)人之前，中國(guó)市場(chǎng)是高度分散的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)。企業(yè)數(shù)量眾多，規(guī)模小，行業(yè)集中度低。而在跨國(guó)公司進(jìn)人的初期，由于其具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在其進(jìn)人的行業(yè)一度壟斷市場(chǎng)，甚至獨(dú)占了市場(chǎng)。但隨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的大量出現(xiàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈。少數(shù)幾家跨國(guó)公司壟斷市場(chǎng)的局面被逐步打破，市場(chǎng)成為相對(duì)分散的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)。