一、我國的證券業(yè)信息化現(xiàn)狀

證券公司是證券業(yè)的主體，也是證券信息化進(jìn)程的主體。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，時(shí)空的界限被打破了，證券公司之間的競(jìng)爭(zhēng)范圍更加廣闊，因此，券商的產(chǎn)品創(chuàng)新能力和服務(wù)水平提升變得越發(fā)重要。信息化還導(dǎo)致了傳統(tǒng)證券業(yè)的業(yè)務(wù)重新整合，與銀行、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品整合的綜合性投資服務(wù)，以及網(wǎng)上交易衍生產(chǎn)品的大量出現(xiàn)，如網(wǎng)上資金結(jié)算、個(gè)人賬戶管理、經(jīng)紀(jì)專家服務(wù)等等業(yè)務(wù)創(chuàng)新接踵而來。具體來看，IT技術(shù)在證券公司中的應(yīng)用主要有三個(gè)方面，其影響也主要體現(xiàn)在這三方面。一是借助于IT技術(shù)發(fā)展的證券公司交易系統(tǒng)，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)以前，證券交易只能通過營業(yè)廳進(jìn)行，既增加了證券公司成本，又加大客戶資金風(fēng)險(xiǎn)。而借助于信息化技術(shù)，可以集中管理客戶的交易，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)、降低成本和優(yōu)化公司結(jié)構(gòu)等多重目的。此外，證券公司還可以基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和數(shù)據(jù)倉庫的應(yīng)用，提高客戶關(guān)系管理的水平——通過網(wǎng)絡(luò)與客戶的交互，為客戶提供更好的服務(wù)，比如通過電子郵件、短信等方式為股票投資者提供實(shí)時(shí)的信息，根據(jù)客戶的個(gè)人習(xí)慣和背景提供個(gè)性化服務(wù)等。二是利用信息化提高證券公司的管理水平。證券公司的管理信息化，不僅包括傳統(tǒng)意義上交易管理信息系統(tǒng)和企業(yè)資源計(jì)劃，還有證券行業(yè)自身的特點(diǎn)，作為金融服務(wù)行業(yè)中的一部分，信息的流動(dòng)和共享在證券業(yè)尤為重要。通過實(shí)施管理信息化能避免證券公司各部門各自為政，加強(qiáng)部門協(xié)同，降低成本，提高整體運(yùn)轉(zhuǎn)效率，并促使證券公司優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，還可以提高證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。三是信息技術(shù)可以促進(jìn)網(wǎng)上交易的普及。網(wǎng)上交易有助于證券公司提高工作效率，降低出錯(cuò)率，也方便證券公司對(duì)客戶的管理，根據(jù)客戶的不同需求發(fā)展創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，吸引新客戶群體。自互聯(lián)網(wǎng)誕生以來，網(wǎng)民人數(shù)激增，同時(shí)，隨著年輕股民數(shù)量的增加，網(wǎng)上交易必將進(jìn)一步普及。而不斷涌現(xiàn)的IT新技術(shù)可以進(jìn)一步提高網(wǎng)上行情軟件和交易軟件的功能完善，提高網(wǎng)上交易的安全性能和交易速度，這對(duì)于推廣網(wǎng)上證券交易的好處是不言而喻的。證券行業(yè)信息化還包括證券登記結(jié)算系統(tǒng)的信息化、期貨市場(chǎng)的信息化、基金公司的信息化等等，因?yàn)槠涔δ芘c證券交易所和證券公司比較相似，在此不過多敘述。

二、證券業(yè)信息化的特點(diǎn)

由于證券業(yè)是現(xiàn)代資本市場(chǎng)的核心，承擔(dān)著直接把投資和融資方聯(lián)系起來的作用，這就決定了證券業(yè)對(duì)信息傳遞和處理的及時(shí)性、安全性的要求，同時(shí)，為了方便監(jiān)管方和投資方，信息的長(zhǎng)期儲(chǔ)存也很重要。因此，證券業(yè)信息化的建設(shè)對(duì)海量歷史數(shù)據(jù)的長(zhǎng)期儲(chǔ)存，交易數(shù)據(jù)的快速傳遞以及交易過程中的安全性要求就特別高。同時(shí)，由于證券業(yè)牽涉到不同機(jī)構(gòu)之間數(shù)據(jù)互相傳遞的問題，這就要求不同單位的數(shù)據(jù)和編碼要遵循一定的規(guī)則，不同信息系統(tǒng)之間的接口也要標(biāo)準(zhǔn)化，這樣才能確保信息的通暢無阻。同時(shí)，和銀行的信息系統(tǒng)比起來，證券業(yè)的信息系統(tǒng)還有其自身特點(diǎn)，商業(yè)銀行之間功能比較相似，其對(duì)信息系統(tǒng)的要求也比較相似。證券業(yè)則不然，不同的機(jī)構(gòu)功能定位不同，對(duì)信息系統(tǒng)的要求也不完全相同。比如對(duì)于證券交易所來說，由于交易所的交易系統(tǒng)是所有數(shù)據(jù)匯聚之處，該系統(tǒng)對(duì)處理速度和可靠性要求最高，而對(duì)界面和易用性的要求則略低，同時(shí)交易所的信息系統(tǒng)還承擔(dān)著監(jiān)察內(nèi)幕交易的功能；對(duì)證券公司來說，他的信息系統(tǒng)的使用者既有公司內(nèi)部人員也有客戶，因此，除了對(duì)安全性和可靠性的要求外，該系統(tǒng)對(duì)靈活性及可擴(kuò)展性、系統(tǒng)易用性也有較高要求，這樣公司才能根據(jù)未來業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)和變化，實(shí)現(xiàn)平滑地?cái)U(kuò)充和升級(jí)，最大程度的減少對(duì)網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)和設(shè)備的調(diào)整，也能理好的吸引客戶。

三、我國證券業(yè)信息化的發(fā)展與國際環(huán)境

我國證券信息化起步于上世紀(jì)九十代初上海證券交易所和深圳證券交易所的成立，兩個(gè)交易所在成立之初就采用了電腦自動(dòng)撮合的競(jìng)價(jià)系統(tǒng)，其后證券交易系統(tǒng)不斷發(fā)展和擴(kuò)容。目前，上海和深圳兩個(gè)交易所的交易和結(jié)算網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)通過衛(wèi)星和光纜覆蓋到了全國各地；交易的撮合和價(jià)格完全自動(dòng)化，由核心的交易系統(tǒng)自動(dòng)完成，深圳證券交易所還撤掉了人工交易大廳；交易所的交易席位也由電腦中的無形電子席位代碼取代了人工席位。上海和深圳交易所也都建立了自己的網(wǎng)站，能夠及時(shí)準(zhǔn)確的上市公司公告和其他有關(guān)信息。我國的證券業(yè)總體信息化發(fā)展也非常迅速，目前所有證券公司都建立了網(wǎng)上交易系統(tǒng)，通過廣域網(wǎng)實(shí)現(xiàn)了全公司信息互聯(lián)和集中交易，并且在網(wǎng)上交易的基礎(chǔ)上通過呼叫中心、網(wǎng)上服務(wù)等為客戶提供了新的產(chǎn)品和服務(wù)。此外，在管理、決策和風(fēng)險(xiǎn)控制方面，也基本實(shí)現(xiàn)了信息化，包括稽核系統(tǒng)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)、統(tǒng)計(jì)分析系統(tǒng)等。當(dāng)然，由于起步較晚，加上我國金融業(yè)本身并不發(fā)達(dá)，因此證券業(yè)信息化也存在一些不足之處，比如從過程上來說整個(gè)行業(yè)缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃和總體設(shè)計(jì)，軟硬件資源共享程度低；網(wǎng)絡(luò)的可靠性和數(shù)據(jù)的安全性還不夠高等。與國外比起來，我國證券交易所的交易系統(tǒng)產(chǎn)品品種比較少，只有股票、封閉式基金和少量債券及權(quán)證；委托類型和交易機(jī)制單一；交易信息不夠豐富；接入接口單一等。國外證券公司非常重視利用先進(jìn)信息技術(shù)的支持來應(yīng)用新的金融理論，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新、資源整合，從而提高經(jīng)營能力和服務(wù)水平。相比之下，國內(nèi)證券公司提供的金融服務(wù)比較簡(jiǎn)單，因此在信息系統(tǒng)的建設(shè)上只注重交易流程的效率和交易指令傳輸?shù)臏?zhǔn)確性，對(duì)于信息的收集、分析和處理能力比較弱，在信息系統(tǒng)的效率上，信息資源的集中共享程度上，以及對(duì)信息系統(tǒng)的管理水平上和發(fā)達(dá)國家比還有很大的差距。以美國最大的證券經(jīng)紀(jì)公司—美林證券為例。美林證券擁有1.5萬名經(jīng)紀(jì)人（FinancialConsultant，F(xiàn)C），每個(gè)FC都管理著成百上千的客戶，根據(jù)客戶選擇的服務(wù)級(jí)別提供不同檔次的投資咨詢服務(wù)，而這些服務(wù)主要是依靠美林強(qiáng)大的研究力量所建立的TGA（TrustedGlobalAdvisor）信息平臺(tái)實(shí)現(xiàn)。研究后臺(tái)通過功能強(qiáng)大的TGA信息平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)紀(jì)人前臺(tái)的支撐，是美林FC制度得以成功的技術(shù)保障。四、我國證券業(yè)信息化發(fā)展前景趨勢(shì)自2005年股權(quán)分置改成功實(shí)施以來，我國證券市場(chǎng)開始進(jìn)入一個(gè)黃金發(fā)展時(shí)期。證券公司也開始加大了對(duì)信息化的重視力度，從近幾年來看，我國的證券信息化主要有如下幾個(gè)趨勢(shì)。

[摘要]我國證券市場(chǎng)近幾年飛速發(fā)展，而我國證券仲裁制度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于證券市場(chǎng)的發(fā)展。我國應(yīng)借鑒美國證券仲裁制度的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國國情，重新構(gòu)建我國的證券仲裁制度。

[關(guān)鍵詞]證券仲裁證券糾紛證券業(yè)

一、引言

自1990年12月和1991年6月，上海和深圳相繼成立了證券交易所，開啟了新中國證券市場(chǎng)的先河。10多年來，證券市場(chǎng)對(duì)我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了積極的作用，同時(shí)也激起廣大投資者的投資熱情。隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，我國證券市場(chǎng)迅速發(fā)展。截止2008年06月20日，中國證券市場(chǎng)擁有上市公司1587家，總市值達(dá)178035.1億人民幣，滬深兩市共有A股賬戶11,605.26萬戶，B股賬戶238.24萬戶。證券市場(chǎng)曾經(jīng)一度被一些投資者視為發(fā)財(cái)致富的沃土。但正如一位西方哲學(xué)家所言，“最肥沃的土壤最容易滋生莠草”。作為一個(gè)新興的市場(chǎng)，我國證券市場(chǎng)存在著先天體制的缺陷、法制的不健全、投資者法律意識(shí)的淡漠等原因，產(chǎn)生了許多爭(zhēng)議。尤其是最近幾年，證券市場(chǎng)因內(nèi)幕交易、信息披露不實(shí)導(dǎo)致投資者索賠的案件逐漸增多。我國證券市場(chǎng)上的種種不法行為，嚴(yán)重影響了證券市場(chǎng)的正常發(fā)展和國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。因此，正確處理各種證券糾紛，建立一套公正、有效的爭(zhēng)議解決機(jī)制，是保證我國證券市場(chǎng)健康發(fā)展和維護(hù)社會(huì)安定團(tuán)結(jié)的必要前提。在這一背景下，作為證券糾紛替代性解決方式的證券仲裁進(jìn)入人們的視線。

二、仲裁解決證券糾紛的優(yōu)越性

與訴訟相比，采用仲裁方式解決證券糾紛具有許多優(yōu)越性，具體表現(xiàn)在：

[摘要]我國證券市場(chǎng)近幾年飛速發(fā)展，而我國證券仲裁制度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于證券市場(chǎng)的發(fā)展。我國應(yīng)借鑒美國證券仲裁制度的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國國情，重新構(gòu)建我國的證券仲裁制度。

[關(guān)鍵詞]證券仲裁證券糾紛證券業(yè)

一、引言

自1990年12月和1991年6月，上海和深圳相繼成立了證券交易所，開啟了新中國證券市場(chǎng)的先河。10多年來，證券市場(chǎng)對(duì)我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了積極的作用，同時(shí)也激起廣大投資者的投資熱情。隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，我國證券市場(chǎng)迅速發(fā)展。截止2008年06月20日，中國證券市場(chǎng)擁有上市公司1587家，總市值達(dá)178035.1億人民幣，滬深兩市共有A股賬戶11,605.26萬戶，B股賬戶238.24萬戶。證券市場(chǎng)曾經(jīng)一度被一些投資者視為發(fā)財(cái)致富的沃土。但正如一位西方哲學(xué)家所言，“最肥沃的土壤最容易滋生莠草”。作為一個(gè)新興的市場(chǎng)，我國證券市場(chǎng)存在著先天體制的缺陷、法制的不健全、投資者法律意識(shí)的淡漠等原因，產(chǎn)生了許多爭(zhēng)議。尤其是最近幾年，證券市場(chǎng)因內(nèi)幕交易、信息披露不實(shí)導(dǎo)致投資者索賠的案件逐漸增多。我國證券市場(chǎng)上的種種不法行為，嚴(yán)重影響了證券市場(chǎng)的正常發(fā)展和國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。因此，正確處理各種證券糾紛，建立一套公正、有效的爭(zhēng)議解決機(jī)制，是保證我國證券市場(chǎng)健康發(fā)展和維護(hù)社會(huì)安定團(tuán)結(jié)的必要前提。在這一背景下，作為證券糾紛替代性解決方式的證券仲裁進(jìn)入人們的視線。

二、仲裁解決證券糾紛的優(yōu)越性

與訴訟相比，采用仲裁方式解決證券糾紛具有許多優(yōu)越性，具體表現(xiàn)在：

隨著因特網(wǎng)的普及和電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，許多證券公司建立了自己的網(wǎng)站，通過其網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)向廣大投資者提供大量信息，包括大盤走勢(shì)、個(gè)股信息、實(shí)時(shí)新聞、研究報(bào)告，甚至個(gè)股推薦、投資組合等。同時(shí)，個(gè)人投資者也利用互聯(lián)網(wǎng)獲取信息和交流看法。鑒于互聯(lián)網(wǎng)無時(shí)空限制的特點(diǎn)，信息的流通更加迅速，效率得到極大提高，對(duì)于投資者產(chǎn)生的影響也越來越大。

然而，在現(xiàn)今中國，欺詐已經(jīng)成為一種普遍的商業(yè)現(xiàn)象。在中國特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下成長(zhǎng)起來的證券市場(chǎng)，更是欺詐的沃土。非法機(jī)構(gòu)和個(gè)人借助互聯(lián)網(wǎng)將詐騙黑手伸向弱勢(shì)的投資者，特別是個(gè)人投資者。2007年轟動(dòng)一時(shí)的“帶頭大哥”案后，各種互聯(lián)網(wǎng)詐騙依然層出不窮。在各大門戶網(wǎng)站和搜索引擎中時(shí)?？梢砸姷侥衬辰鹑诠净蛲顿Y公司的文字鏈接廣告，用一些極具煽動(dòng)性的詞匯，如“每天提供一只漲停股”、“明天上漲的三只大牛股”，引誘投資者為獲取所謂內(nèi)部消息、專家建議繳納不菲的費(fèi)用。在中國證監(jiān)會(huì)的網(wǎng)上留言版塊經(jīng)常可以看到投資者的咨詢投訴。由于利用互聯(lián)網(wǎng)從事非法證券業(yè)務(wù)的違法行為具有成本低、隱蔽性強(qiáng)、影響范圍廣、身份核實(shí)難、取證難的特點(diǎn)，一時(shí)之間迅速蔓延，嚴(yán)重?cái)_亂了正常的證券市場(chǎng)秩序，極大地?fù)p害了投資者的利益。

根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，未經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得從事證券咨詢業(yè)務(wù)?，F(xiàn)行的互聯(lián)網(wǎng)非法證券咨詢活動(dòng)通常具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是從事非法證券咨詢活動(dòng)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人未獲得中國證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)；二是主要通過博客、即時(shí)通信社群、虛假的公司網(wǎng)頁或拷貝其他知名證券公司的網(wǎng)頁，然后在各大門戶網(wǎng)站和搜索引擎刊登廣告，設(shè)置鏈接，以誘惑性的語言誘使投資者上當(dāng)；三是通常以薦股為名收取費(fèi)用，如咨詢費(fèi)、會(huì)員費(fèi)，或要求利益分成；四是時(shí)間比較短，通常在獲得一定金額的款項(xiàng)后即快速轉(zhuǎn)移資金，在網(wǎng)上消失無蹤，網(wǎng)頁無法打開，所有的通訊方式如電話、手機(jī)等也不再有人接聽。

1.互聯(lián)網(wǎng)非法證券咨詢猖獗的原因

新中國的證券市場(chǎng)泛濫成災(zāi)的互聯(lián)網(wǎng)詐騙活動(dòng)的背后，是不健全的市場(chǎng)、法律體系以及巨大的利益驅(qū)動(dòng)。中國的證券市場(chǎng)是在政府的推動(dòng)下，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過渡的過程中建立起來的。由于非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自然發(fā)展的結(jié)果，中國的證券市場(chǎng)產(chǎn)生了許多問題，如信息披露的不規(guī)范、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的自律性差、個(gè)人投資者的投機(jī)心理及缺乏自我保護(hù)能力。這些問題的存在，為互聯(lián)網(wǎng)虛假證券咨詢活動(dòng)提供了生存和發(fā)展的空間。

在證券市場(chǎng)中，由于種種原因，信息的與獲得之間存在著差異：一是上市公司與投資者所獲得的信息的差異；二是投資者之間信息的不均等。由于信息的獲取直接影響到股票的價(jià)格,影響到投資者的交易行為和收益,這種不對(duì)稱性必然會(huì)使投資者努力試圖通過其他“特殊”途徑獲取所需信息,以彌補(bǔ)這一差異。投資者的這種不成熟心理，使各種內(nèi)幕消息、小道消息、所謂的專家推薦滿天飛，從而為互聯(lián)網(wǎng)虛假證券咨詢提供了溫床。投資者的投機(jī)心理、盲從心態(tài)也是騙子頻頻得手的原因，再精明的投資者也難以抵御利益的誘惑。

隨著因特網(wǎng)的普及和電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，許多證券公司建立了自己的網(wǎng)站，通過其網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)向廣大投資者提供大量信息，包括大盤走勢(shì)、個(gè)股信息、實(shí)時(shí)新聞、研究報(bào)告，甚至個(gè)股推薦、投資組合等。同時(shí)，個(gè)人投資者也利用互聯(lián)網(wǎng)獲取信息和交流看法。鑒于互聯(lián)網(wǎng)無時(shí)空限制的特點(diǎn)，信息的流通更加迅速，效率得到極大提高，對(duì)于投資者產(chǎn)生的影響也越來越大。

然而，在現(xiàn)今中國，欺詐已經(jīng)成為一種普遍的商業(yè)現(xiàn)象。在中國特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下成長(zhǎng)起來的證券市場(chǎng)，更是欺詐的沃土。非法機(jī)構(gòu)和個(gè)人借助互聯(lián)網(wǎng)將詐騙黑手伸向弱勢(shì)的投資者，特別是個(gè)人投資者。2007年轟動(dòng)一時(shí)的“帶頭大哥”案后，各種互聯(lián)網(wǎng)詐騙依然層出不窮。在各大門戶網(wǎng)站和搜索引擎中時(shí)常可以見到某某金融公司或投資公司的文字鏈接廣告，用一些極具煽動(dòng)性的詞匯，如“每天提供一只漲停股”、“明天上漲的三只大牛股”，引誘投資者為獲取所謂內(nèi)部消息、專家建議繳納不菲的費(fèi)用。在中國證監(jiān)會(huì)的網(wǎng)上留言版塊經(jīng)?？梢钥吹酵顿Y者的咨詢投訴。由于利用互聯(lián)網(wǎng)從事非法證券業(yè)務(wù)的違法行為具有成本低、隱蔽性強(qiáng)、影響范圍廣、身份核實(shí)難、取證難的特點(diǎn)，一時(shí)之間迅速蔓延，嚴(yán)重?cái)_亂了正常的證券市場(chǎng)秩序，極大地?fù)p害了投資者的利益。

根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，未經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得從事證券咨詢業(yè)務(wù)?，F(xiàn)行的互聯(lián)網(wǎng)非法證券咨詢活動(dòng)通常具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是從事非法證券咨詢活動(dòng)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人未獲得中國證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)；二是主要通過博客、即時(shí)通信社群、虛假的公司網(wǎng)頁或拷貝其他知名證券公司的網(wǎng)頁，然后在各大門戶網(wǎng)站和搜索引擎刊登廣告，設(shè)置鏈接，以誘惑性的語言誘使投資者上當(dāng)；三是通常以薦股為名收取費(fèi)用，如咨詢費(fèi)、會(huì)員費(fèi)，或要求利益分成；四是時(shí)間比較短，通常在獲得一定金額的款項(xiàng)后即快速轉(zhuǎn)移資金，在網(wǎng)上消失無蹤，網(wǎng)頁無法打開，所有的通訊方式如電話、手機(jī)等也不再有人接聽。

1.互聯(lián)網(wǎng)非法證券咨詢猖獗的原因

新中國的證券市場(chǎng)泛濫成災(zāi)的互聯(lián)網(wǎng)詐騙活動(dòng)的背后，是不健全的市場(chǎng)、法律體系以及巨大的利益驅(qū)動(dòng)。中國的證券市場(chǎng)是在政府的推動(dòng)下，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過渡的過程中建立起來的。由于非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自然發(fā)展的結(jié)果，中國的證券市場(chǎng)產(chǎn)生了許多問題，如信息披露的不規(guī)范、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的自律性差、個(gè)人投資者的投機(jī)心理及缺乏自我保護(hù)能力。這些問題的存在，為互聯(lián)網(wǎng)虛假證券咨詢活動(dòng)提供了生存和發(fā)展的空間。

在證券市場(chǎng)中，由于種種原因，信息的與獲得之間存在著差異：一是上市公司與投資者所獲得的信息的差異；二是投資者之間信息的不均等。由于信息的獲取直接影響到股票的價(jià)格,影響到投資者的交易行為和收益,這種不對(duì)稱性必然會(huì)使投資者努力試圖通過其他“特殊”途徑獲取所需信息,以彌補(bǔ)這一差異。投資者的這種不成熟心理，使各種內(nèi)幕消息、小道消息、所謂的專家推薦滿天飛，從而為互聯(lián)網(wǎng)虛假證券咨詢提供了溫床。投資者的投機(jī)心理、盲從心態(tài)也是騙子頻頻得手的原因，再精明的投資者也難以抵御利益的誘惑。

本人xxxx年3月在海南港澳資訊產(chǎn)業(yè)股份有限公司信息中心實(shí)習(xí)工作至今，通過實(shí)習(xí)對(duì)中國證券資訊市場(chǎng)的總體競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境以及在入世之后中國證券資訊行業(yè)的發(fā)展方向以及未來趨向等方面有了更加具體的認(rèn)識(shí)。

入世的之后的中國的證券市場(chǎng)正處于調(diào)整和規(guī)范之中，這一規(guī)范的過程將對(duì)證券資訊業(yè)造成三大影響：其一證券市場(chǎng)越規(guī)范，證券業(yè)對(duì)證券資訊的需求就越大，二者關(guān)系將更加緊密。一個(gè)規(guī)范的證券市場(chǎng)將盡可能扼殺投機(jī)，加快證券中介業(yè)回歸，即主力從事投資服務(wù)，而這無疑將擴(kuò)大對(duì)證券資訊的需求。其二證券市場(chǎng)越規(guī)范，證券業(yè)對(duì)證券資訊的需求層次將越來越高。券商沒有了投機(jī)利潤，就只能從兩塊加強(qiáng)力量，一是完善對(duì)投資者的服務(wù)手段，二是加大自身研究力度，從事正常自營決策。只有如此才能保證券商的收入。而這兩者都召喚市場(chǎng)上強(qiáng)大證券資訊陣容的出現(xiàn)。

從目前的證券資訊行業(yè)的發(fā)展來看，1994年深圳巨靈推出第一套證券資訊系統(tǒng)是證券資訊行業(yè)的萌芽的標(biāo)志，但今天的證券資訊市場(chǎng)已非94年同日而語。短短9年時(shí)間，證券資訊業(yè)內(nèi)異軍突起，掀起一場(chǎng)日新月異的競(jìng)爭(zhēng)潮。港澳資訊、巨靈、新蘭德、萬德、新德利、博經(jīng)聞、維賽特、海融、萬國等等，此起彼伏，你追我趕，好一場(chǎng)你方唱罷我登場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)喜劇。成熟的證券資訊行業(yè)市場(chǎng)也開始在這種專業(yè)化的競(jìng)爭(zhēng)中開始成熟完善起來。

證券資訊行業(yè)從萌芽開始階段就是一個(gè)以證券財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫為主營業(yè)務(wù)的內(nèi)容提供商的面貌出現(xiàn)，是在90年代初的信息高速公路建設(shè)以及證券交易以及資訊信息提供方式的轉(zhuǎn)變提高的過程中漫漫的發(fā)展起來的，但直到今日大多數(shù)類似的資訊公司的產(chǎn)品層次還是停留在簡(jiǎn)單的公開數(shù)據(jù)的采集為主的局面。其中的原因有中國股民的素質(zhì)層次需要和機(jī)構(gòu)市場(chǎng)需求的原因也有證券資訊行業(yè)本身在中國證券市場(chǎng)序列體系中地位的原因。從信息質(zhì)量及服務(wù)水平上講，目前國內(nèi)證券資訊業(yè)市場(chǎng)仍處于一種低水平的競(jìng)爭(zhēng)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：信息質(zhì)量不高，缺乏深層次的內(nèi)容;以大量轉(zhuǎn)載各種公開媒體信息為主，缺乏自己的東西和能反映上市公司情況及市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的第一手資料;各類投資分析、投資咨詢?nèi)狈B貫性和指導(dǎo)性，為莊家投機(jī)服務(wù)的投資信息占駐了主導(dǎo)，各類小道消息和傳聞滿天飛;市場(chǎng)上同類產(chǎn)品競(jìng)相削價(jià)，擾亂了市場(chǎng)正常秩序;市場(chǎng)上的產(chǎn)品還沒有出現(xiàn)占主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范，大多數(shù)企業(yè)滿足于低投入，追求前期收益，缺乏行業(yè)責(zé)任。在一種低水平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中，一批低投入、滿足于初級(jí)信息服務(wù)的企業(yè)也能占據(jù)一定的、甚至較大的市場(chǎng)份額，獲取前期收益。

另外的一個(gè)趨勢(shì)，各證券資訊廠商大多開始走證券信息資訊即專業(yè)化的信息提供和投資咨詢業(yè)務(wù)以及證券資訊平臺(tái)開發(fā)，外包財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的建設(shè)齊步發(fā)展的發(fā)展方向。其中資訊公司涉足證券二級(jí)市場(chǎng)的投資咨詢業(yè)務(wù)對(duì)于整個(gè)證券市場(chǎng)來說都是一種市場(chǎng)化選擇中的一個(gè)良性的產(chǎn)物，資訊公司可以在充分的整合自有的信息資源的情況下繼續(xù)的發(fā)揚(yáng)投資咨詢領(lǐng)域的一種實(shí)證化的投資分析的模式，為廣大投資者提供專業(yè)化的投資咨詢策略。

在證券市場(chǎng)從無序到有序的規(guī)范化發(fā)展進(jìn)程中，對(duì)證券咨詢行業(yè)的規(guī)范管理是一個(gè)重要側(cè)面。在證券研究咨詢行業(yè)形成發(fā)展的最初幾年中，由于缺乏有力的監(jiān)管措施，行業(yè)發(fā)展基本上處于自發(fā)、無序狀態(tài)。與早期市場(chǎng)高投機(jī)特征相對(duì)應(yīng)，早期證券咨詢行業(yè)從業(yè)人員成份較為復(fù)雜、魚龍混雜，聯(lián)手操縱市場(chǎng)的行為屢見不鮮，證券咨詢行業(yè)的這一狀況對(duì)證券市場(chǎng)的正常秩序造成了諸多惡劣影響。這一狀況直到97年主管部門加大規(guī)范管理力度之后才有所好轉(zhuǎn)，至98年《證券咨詢業(yè)務(wù)管理暫行條例》出臺(tái)后，行業(yè)管理才真正有例可循，有章可依，證券研究咨詢行業(yè)發(fā)展步入正軌。也正是這一階段、在市場(chǎng)投資理念漸趨理性回歸的背景下，證券研究咨詢行業(yè)在研究方法的不斷創(chuàng)新及研究?jī)?nèi)涵不斷擴(kuò)大中進(jìn)入發(fā)展壯大的第一個(gè)黃金時(shí)期。2003年正在進(jìn)行的證券法的修改工作中一些相關(guān)證券咨詢行業(yè)的問題也被提上了討論范圍之中，證券咨詢業(yè)務(wù)的范圍也將大大的擴(kuò)大，相關(guān)的自營業(yè)務(wù)和委托理財(cái)業(yè)務(wù)也將可能由地下轉(zhuǎn)到桌面上來。證券咨詢行業(yè)也將迎來全新的發(fā)展的機(jī)遇.在行業(yè)的規(guī)模化和競(jìng)爭(zhēng)的有序化上更加規(guī)范的完善市場(chǎng)。

通過對(duì)我國證券市場(chǎng)規(guī)范化存在的問題進(jìn)行探討，分析其問題的產(chǎn)生原因，提出我國證券市場(chǎng)規(guī)范化建設(shè)的對(duì)策。證券市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)和整個(gè)社會(huì)產(chǎn)生重大而深遠(yuǎn)的影響。我國證券市場(chǎng)是指改革開放后產(chǎn)生的中國大陸證券市場(chǎng)，發(fā)展非常迅速，取得了舉世矚目的成就。據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年10月底，滬深股市上市公司家數(shù)達(dá)2800家，總市值47.66萬億元，流通市值38.44萬億元，市值全球排名第二位。在我國證券市場(chǎng)發(fā)展過程中，證券市場(chǎng)規(guī)范化功不可沒。但是，目前我國證券市場(chǎng)規(guī)范化仍然存在不少問題，制約著我國證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。因此，研究和解決我國證劵市場(chǎng)規(guī)范化存在的問題，尤為迫切。本文試圖通過對(duì)我國證券市場(chǎng)規(guī)范化的主要問題研究，分析其問題產(chǎn)生的原因，并提出其問題解決的對(duì)策，促進(jìn)我國證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

1我國證券市場(chǎng)規(guī)范化存在的主要問題

我國證券市場(chǎng)產(chǎn)生于1981年，至今30多年了。隨著我國證券市場(chǎng)發(fā)展，證券市場(chǎng)規(guī)范化，取得了顯著的成績(jī)，但目前主要存在以下幾個(gè)問題。

1.1上市公司行為不規(guī)范

主要表現(xiàn)在：①上市公司信息披露不規(guī)范。一些上市公司信息披露存在虛假，一些上市公司不披露或不及時(shí)披露信息。如2007年1月23日，天一科技《湖南天一科技股份有限公司對(duì)外投資公告》。該公告披露的貴州省獨(dú)山縣孟孔冶煉有限責(zé)任公司股東構(gòu)成情況與事實(shí)不符，違反了《證券法》有關(guān)信息披露的規(guī)定。②上市公司經(jīng)營不規(guī)范。一些上市公司高管人員利用未披露的信息進(jìn)行內(nèi)幕交易，嚴(yán)重干擾了證券市場(chǎng)的正常秩序。一些上市公司與關(guān)聯(lián)大股東在人員、資金、財(cái)務(wù)等等沒有分開，大股東占用募集資金。

1.2大戶投資者行為不規(guī)范

[摘要]我國證券市場(chǎng)近幾年飛速發(fā)展，而我國證券仲裁制度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于證券市場(chǎng)的發(fā)展。我國應(yīng)借鑒美國證券仲裁制度的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國國情，重新構(gòu)建我國的證券仲裁制度。

[關(guān)鍵詞]證券仲裁證券糾紛證券業(yè)

一、引言

自1990年12月和1991年6月，上海和深圳相繼成立了證券交易所，開啟了新中國證券市場(chǎng)的先河。10多年來，證券市場(chǎng)對(duì)我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了積極的作用，同時(shí)也激起廣大投資者的投資熱情。隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，我國證券市場(chǎng)迅速發(fā)展。截止2008年06月20日，中國證券市場(chǎng)擁有上市公司1587家，總市值達(dá)178035.1億人民幣，滬深兩市共有A股賬戶11,605.26萬戶，B股賬戶238.24萬戶。證券市場(chǎng)曾經(jīng)一度被一些投資者視為發(fā)財(cái)致富的沃土。但正如一位西方哲學(xué)家所言，“最肥沃的土壤最容易滋生莠草”。作為一個(gè)新興的市場(chǎng)，我國證券市場(chǎng)存在著先天體制的缺陷、法制的不健全、投資者法律意識(shí)的淡漠等原因，產(chǎn)生了許多爭(zhēng)議。尤其是最近幾年，證券市場(chǎng)因內(nèi)幕交易、信息披露不實(shí)導(dǎo)致投資者索賠的案件逐漸增多。我國證券市場(chǎng)上的種種不法行為，嚴(yán)重影響了證券市場(chǎng)的正常發(fā)展和國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。因此，正確處理各種證券糾紛，建立一套公正、有效的爭(zhēng)議解決機(jī)制，是保證我國證券市場(chǎng)健康發(fā)展和維護(hù)社會(huì)安定團(tuán)結(jié)的必要前提。在這一背景下，作為證券糾紛替代性解決方式的證券仲裁進(jìn)入人們的視線。

二、仲裁解決證券糾紛的優(yōu)越性

與訴訟相比，采用仲裁方式解決證券糾紛具有許多優(yōu)越性，具體表現(xiàn)在：

大學(xué)生畢業(yè)實(shí)習(xí)報(bào)告范文之一

本人××年月在海南港澳資訊產(chǎn)業(yè)股份有限公司信息中心實(shí)習(xí)工作至今，通過實(shí)習(xí)對(duì)中國證券資訊市場(chǎng)的總體競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境以及在入世之后中國證券資訊行業(yè)的發(fā)展方向以及未來趨向等方面有了更加具體的認(rèn)識(shí)。

入世的之后的中國的證券市場(chǎng)正處于調(diào)整和規(guī)范之中，這一規(guī)范的過程將對(duì)證券資訊業(yè)造成三大影響：其一證券市場(chǎng)越規(guī)范，證券業(yè)對(duì)證券資訊的需求就越大，二者關(guān)系將更加緊密。一個(gè)規(guī)范的證券市場(chǎng)將盡可能扼殺投機(jī)，加快證券中介業(yè)回歸，即主力從事投資服務(wù)，而這無疑將擴(kuò)大對(duì)證券資訊的需求。其二證券市場(chǎng)越規(guī)范，證券業(yè)對(duì)證券資訊的需求層次將越來越高。券商沒有了投機(jī)利潤，就只能從兩塊加強(qiáng)力量，一是完善對(duì)投資者的服務(wù)手段，二是加大自身研究力度，從事正常自營決策。只有如此才能保證券商的收入。而這兩者都召喚市場(chǎng)上強(qiáng)大證券資訊陣容的出現(xiàn)。其三在投機(jī)越來越少，越來越難的情況下，股民將出現(xiàn)意識(shí)覺醒，也將極大增強(qiáng)對(duì)證券資訊的認(rèn)同和依賴心理。所以說，證券業(yè)市場(chǎng)越規(guī)范，對(duì)承擔(dān)著行業(yè)責(zé)任的證券資訊行業(yè)來說越有利。

從目前的證券資訊行業(yè)的發(fā)展來看，年深圳巨靈推出第一套證券資訊系統(tǒng)是證券資訊行業(yè)的萌芽的標(biāo)志，但今天的證券資訊市場(chǎng)已非年同日而語。短短年時(shí)間，證券資訊業(yè)內(nèi)異軍突起，掀起一場(chǎng)日新月異的競(jìng)爭(zhēng)潮。港澳資訊、巨靈、新蘭德、萬德、新德利、博經(jīng)聞、維賽特、海融、萬國等等，此起彼伏，你追我趕，好一場(chǎng)你方唱罷我登場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)喜劇。成熟的證券資訊行業(yè)市場(chǎng)也開始在這種專業(yè)化的競(jìng)爭(zhēng)中開始成熟完善起來。

證券資訊行業(yè)從萌芽開始階段就是一個(gè)以證券財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫為主營業(yè)務(wù)的內(nèi)容提供商的面貌出現(xiàn)，是在年代初的信息高速公路建設(shè)以及證券交易以及資訊信息提供方式的轉(zhuǎn)變提高的過程中漫漫的發(fā)展起來的，但直到今日大多數(shù)類似的資訊公司的產(chǎn)品層次還是停留在簡(jiǎn)單的公開數(shù)據(jù)的采集為主的局面。其中的原因有中國股民的素質(zhì)層次需要和機(jī)構(gòu)市場(chǎng)需求的原因也有證券資訊行業(yè)本身在中國證券市場(chǎng)序列體系中地位的原因。從信息質(zhì)量及服務(wù)水平上講，目前國內(nèi)證券資訊業(yè)市場(chǎng)仍處于一種低水平的競(jìng)爭(zhēng)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：信息質(zhì)量不高，缺乏深層次的內(nèi)容；以大量轉(zhuǎn)載各種公開媒體信息為主，缺乏自己的東西和能反映上市公司情況及市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的第一手資料；各類投資分析、投資咨詢?nèi)狈B貫性和指導(dǎo)性，為莊家投機(jī)服務(wù)的投資信息占駐了主導(dǎo)，各類小道消息和傳聞滿天飛；市場(chǎng)上同類產(chǎn)品競(jìng)相削價(jià)，擾亂了市場(chǎng)正常秩序；市場(chǎng)上的產(chǎn)品還沒有出現(xiàn)占主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范，大多數(shù)企業(yè)滿足于低投入，追求前期收益，缺乏行業(yè)責(zé)任。在一種低水平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中，一批低投入、滿足于初級(jí)信息服務(wù)的企業(yè)也能占據(jù)一定的、甚至較大的市場(chǎng)份額，獲取前期收益。

另外的一個(gè)趨勢(shì)，各證券資訊廠商大多開始走證券信息資訊即專業(yè)化的信息提供和投資咨詢業(yè)務(wù)以及證券資訊平臺(tái)開發(fā)，外包財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的建設(shè)齊步發(fā)展的發(fā)展方向。其中資訊公司涉足證券二級(jí)市場(chǎng)的投資咨詢業(yè)務(wù)對(duì)于整個(gè)證券市場(chǎng)來說都是一種市場(chǎng)化選擇中的一個(gè)良性的產(chǎn)物，資訊公司可以在充分的整合自有的信息資源的情況下繼續(xù)的發(fā)揚(yáng)投資咨詢領(lǐng)域的一種實(shí)證化的投資分析的模式，為廣大投資者提供專業(yè)化的投資咨詢策略。

實(shí)習(xí)報(bào)告

大學(xué)生畢業(yè)實(shí)習(xí)報(bào)告范文之一

本人××年月在海南港澳資訊產(chǎn)業(yè)股份有限公司信息中心實(shí)習(xí)工作至今，通過實(shí)習(xí)對(duì)中國證券資訊市場(chǎng)的總體競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境以及在入世之后中國證券資訊行業(yè)的發(fā)展方向以及未來趨向等方面有了更加具體的認(rèn)識(shí)。

入世的之后的中國的證券市場(chǎng)正處于調(diào)整和規(guī)范之中，這一規(guī)范的過程將對(duì)證券資訊業(yè)造成三大影響：其一證券市場(chǎng)越規(guī)范，證券業(yè)對(duì)證券資訊的需求就越大，二者關(guān)系將更加緊密。一個(gè)規(guī)范的證券市場(chǎng)將盡可能扼殺投機(jī)，加快證券中介業(yè)回歸，即主力從事投資服務(wù)，而這無疑將擴(kuò)大對(duì)證券資訊的需求。其二證券市場(chǎng)越規(guī)范，證券業(yè)對(duì)證券資訊的需求層次將越來越高。券商沒有了投機(jī)利潤，就只能從兩塊加強(qiáng)力量，一是完善對(duì)投資者的服務(wù)手段，二是加大自身研究力度，從事正常自營決策。只有如此才能保證券商的收入。而這兩者都召喚市場(chǎng)上強(qiáng)大證券資訊陣容的出現(xiàn)。其三在投機(jī)越來越少，越來越難的情況下，股民將出現(xiàn)意識(shí)覺醒，也將極大增強(qiáng)對(duì)證券資訊的認(rèn)同和依賴心理。所以說，證券業(yè)市場(chǎng)越規(guī)范，對(duì)承擔(dān)著行業(yè)責(zé)任的證券資訊行業(yè)來說越有利。

從目前的證券資訊行業(yè)的發(fā)展來看，年深圳巨靈推出第一套證券資訊系統(tǒng)是證券資訊行業(yè)的萌芽的標(biāo)志，但今天的證券資訊市場(chǎng)已非年同日而語。短短年時(shí)間，證券資訊業(yè)內(nèi)異軍突起，掀起一場(chǎng)日新月異的競(jìng)爭(zhēng)潮。港澳資訊、巨靈、新蘭德、萬德、新德利、博經(jīng)聞、維賽特、海融、萬國等等，此起彼伏，你追我趕，好一場(chǎng)你方唱罷我登場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)喜劇。成熟的證券資訊行業(yè)市場(chǎng)也開始在這種專業(yè)化的競(jìng)爭(zhēng)中開始成熟完善起來。

證券資訊行業(yè)從萌芽開始階段就是一個(gè)以證券財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫為主營業(yè)務(wù)的內(nèi)容提供商的面貌出現(xiàn)，是在年代初的信息高速公路建設(shè)以及證券交易以及資訊信息提供方式的轉(zhuǎn)變提高的過程中漫漫的發(fā)展起來的，但直到今日大多數(shù)類似的資訊公司的產(chǎn)品層次還是停留在簡(jiǎn)單的公開數(shù)據(jù)的采集為主的局面。其中的原因有中國股民的素質(zhì)層次需要和機(jī)構(gòu)市場(chǎng)需求的原因也有證券資訊行業(yè)本身在中國證券市場(chǎng)序列體系中地位的原因。從信息質(zhì)量及服務(wù)水平上講，目前國內(nèi)證券資訊業(yè)市場(chǎng)仍處于一種低水平的競(jìng)爭(zhēng)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：信息質(zhì)量不高，缺乏深層次的內(nèi)容；以大量轉(zhuǎn)載各種公開媒體信息為主，缺乏自己的東西和能反映上市公司情況及市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的第一手資料；各類投資分析、投資咨詢?nèi)狈B貫性和指導(dǎo)性，為莊家投機(jī)服務(wù)的投資信息占駐了主導(dǎo)，各類小道消息和傳聞滿天飛；市場(chǎng)上同類產(chǎn)品競(jìng)相削價(jià)，擾亂了市場(chǎng)正常秩序；市場(chǎng)上的產(chǎn)品還沒有出現(xiàn)占主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范，大多數(shù)企業(yè)滿足于低投入，追求前期收益，缺乏行業(yè)責(zé)任。在一種低水平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中，一批低投入、滿足于初級(jí)信息服務(wù)的企業(yè)也能占據(jù)一定的、甚至較大的市場(chǎng)份額，獲取前期收益。