為了解決我國國有銀行中的不良資產(chǎn),化解金融風險,減輕國有企業(yè)的債務負擔,改善國有企業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu),推動國有銀行和國有企業(yè)繼續(xù)深化改革,黨中央、國務院作出了組建金融資產(chǎn)管理公司,依法處置銀行不良資產(chǎn),對部分國有企業(yè)的銀行貸款以金融資產(chǎn)管理公司作為投資主體實施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)(以下簡稱債轉(zhuǎn)股)的戰(zhàn)略部署。本文擬就債轉(zhuǎn)股與重構(gòu)銀企關系作初步探討。

一、當前我國銀企關系中存在的問題

銀行與企業(yè)關系的核心問題歸根結(jié)底是一個債權(quán)債務關系。因為企業(yè)的債務絕大部分來自貸款,而中國全社會債權(quán)的大部分都屬于銀行。在我國,企業(yè)對于銀行信貸資金的需求量較大、依賴性較高,如果企業(yè)經(jīng)濟益好,產(chǎn)業(yè)利潤高,資金周轉(zhuǎn)快,銀行資金的利用率就高,資金的收益水平也相應較強;反之,如果企業(yè)經(jīng)營狀況不好,產(chǎn)業(yè)利潤低下,產(chǎn)品積壓,資金沉淀,則必然導致銀行信貸資金沉淀,經(jīng)營風險增大,收益也相應下降。

當前我國銀企關系中存在的問題主要就是銀行與企業(yè)的雙向債務危機,國有企業(yè)運營效率低下與國有商業(yè)銀行巨額不良資產(chǎn)并存,對國有企業(yè)的巨額虧損補貼和維持國有企業(yè)正常運轉(zhuǎn)所需的資金在財政無力負擔情況下便無可避免地由國家嚴格控制的國有商業(yè)銀行來承擔。表面看來,銀行與企業(yè)同是商業(yè)借貸行為,但實際上企業(yè)償還貸款的可能性極小。而且,我國銀行與企業(yè)間的信用關系非契約化,銀行貸出的款項既無法律保證,也無抵押擔保,貸款企業(yè)受法律約束較軟,一旦出現(xiàn)經(jīng)營不善,虧損嚴重,就將大量拖欠銀行本息,甚至出現(xiàn)逃債、廢債和賴債等現(xiàn)象,造成銀行資金的呆帳、壞帳(有的已構(gòu)成損失),債務負擔越來越龐大,信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降。

二、實施債轉(zhuǎn)股能有效地化解銀企債務危機,有利于銀企合作

1.債轉(zhuǎn)股的內(nèi)涵。

企業(yè)遠遠沒有最大限度地通過內(nèi)部控制監(jiān)督過程來整合內(nèi)部控制和公司治理目標，企業(yè)的內(nèi)部控制過程將伴隨銀行商業(yè)化進程體現(xiàn)出不同的含義。

我國商業(yè)銀行由政府型到企業(yè)型轉(zhuǎn)變，其商業(yè)化進程是不可逆轉(zhuǎn)的，由于國家對金融業(yè)長期的過度管制以及金融市場不發(fā)達，中國銀行業(yè)的商業(yè)化進程尚有很長的路要走。企業(yè)與銀行之間的關系管理是銀行商業(yè)化進程和企業(yè)長期發(fā)展的前提，建立長期的良性互動關系不但能保證企業(yè)融資渠道的暢通，對企業(yè)的內(nèi)部控制和治理結(jié)構(gòu)也將產(chǎn)生重要影響。

從財政附庸到商業(yè)化

經(jīng)濟的核心是金融，在中國整個金融體系中，商業(yè)銀行的資產(chǎn)占據(jù)了中國全部金融資產(chǎn)的80%以上。中國銀行業(yè)近十年來改革的中心內(nèi)容是商業(yè)化，國家在宏觀上為銀行商業(yè)化經(jīng)營創(chuàng)造市場環(huán)境，包括法制建設、業(yè)務范圍劃分、金融市場建立，以及部分允許使用價格手段進行競爭等；在銀行業(yè)層面，商業(yè)銀行為實現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營目標進行的變革，包括增加業(yè)務品種和服務對象，引入新的電子技術手段、嘗試進行市場營銷、引入風險及風險管理的概念，以及與之對應的組織變革。中國的銀行業(yè)從中國人民銀行獨家經(jīng)營，股份制銀行的建立到今天由中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行共同組成的銀行體系，經(jīng)過十多年的改革，已基本擺脫了作為國家財政附庸的地位。理論上講中國商業(yè)銀行的運行和決策有了一定的獨立性，其市場表現(xiàn)也更加商業(yè)化。

觀察銀行商業(yè)化的改革歷程可以發(fā)現(xiàn)，國有銀行改革的路線:在保證國有金融產(chǎn)權(quán)的前提下,一方面剝離國有銀行的不良資產(chǎn),一方面通過財政注資來提高國有銀行的資本充足率,用真實的注資代替國家信譽擔保，來維持和明晰國有金融產(chǎn)權(quán),使國有銀行在各方面達到國際標準,將國有銀行“塑造”成真正意義上的商業(yè)銀行,按照商業(yè)化規(guī)則運作,最終實現(xiàn)國家金融體系的市場化改革。

應該清醒地看到，國家對金融業(yè)的長期過度管制以及金融市場不發(fā)達導致了銀行服務產(chǎn)品的缺乏，以及由此引起的銀行業(yè)盈利手段、競爭手段有限，中國銀行業(yè)的商業(yè)化進程尚有很長的路要走。這首先表現(xiàn)為中國經(jīng)濟仍是政府主導的經(jīng)濟，政府對經(jīng)濟活動的參與仍然過深、過細，商業(yè)銀行在進行決策時不可能完全擺脫政府的影響。眾所周知，市場經(jīng)濟就是用市場來配置資源，它所隱含的意義是市場配置資源是高效的，政府直接配置資源的低效率是不言而喻的，而且政府的目標往往也與商業(yè)銀行的經(jīng)營目標相背離。商業(yè)銀行在某種程度上仍然是政府籌措資金的工具，中國銀行業(yè)整體上獲取利潤的驅(qū)動力缺乏；資產(chǎn)管理及組織機構(gòu)遠遠不適應商業(yè)化經(jīng)營的需要，國有的金融產(chǎn)權(quán)使得國有銀行經(jīng)常產(chǎn)生謀求自身利益最大化的機會主義沖動,而這種沖動又是一種缺乏風險約束的單方面趨利行為,最后形成了大量的投機性不良資產(chǎn)。當然隨著商業(yè)銀行的上市，信息更加公開將改變商業(yè)銀行的偏好和行為方式，投機性將受到一定程度的限制。

企業(yè)遠遠沒有最大限度地通過內(nèi)部控制監(jiān)督過程來整合內(nèi)部控制和公司治理目標，企業(yè)的內(nèi)部控制過程將伴隨銀行商業(yè)化進程體現(xiàn)出不同的含義。

我國商業(yè)銀行由政府型到企業(yè)型轉(zhuǎn)變，其商業(yè)化進程是不可逆轉(zhuǎn)的，由于國家對金融業(yè)長期的過度管制以及金融市場不發(fā)達，中國銀行業(yè)的商業(yè)化進程尚有很長的路要走。企業(yè)與銀行之間的關系管理是銀行商業(yè)化進程和企業(yè)長期發(fā)展的前提，建立長期的良性互動關系不但能保證企業(yè)融資渠道的暢通，對企業(yè)的內(nèi)部控制和治理結(jié)構(gòu)也將產(chǎn)生重要影響。

從財政附庸到商業(yè)化

經(jīng)濟的核心是金融，在中國整個金融體系中，商業(yè)銀行的資產(chǎn)占據(jù)了中國全部金融資產(chǎn)的80%以上。中國銀行業(yè)近十年來改革的中心內(nèi)容是商業(yè)化，國家在宏觀上為銀行商業(yè)化經(jīng)營創(chuàng)造市場環(huán)境，包括法制建設、業(yè)務范圍劃分、金融市場建立，以及部分允許使用價格手段進行競爭等；在銀行業(yè)層面，商業(yè)銀行為實現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營目標進行的變革，包括增加業(yè)務品種和服務對象，引入新的電子技術手段、嘗試進行市場營銷、引入風險及風險管理的概念，以及與之對應的組織變革。中國的銀行業(yè)從中國人民銀行獨家經(jīng)營，股份制銀行的建立到今天由中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行共同組成的銀行體系，經(jīng)過十多年的改革，已基本擺脫了作為國家財政附庸的地位。理論上講中國商業(yè)銀行的運行和決策有了一定的獨立性，其市場表現(xiàn)也更加商業(yè)化。

觀察銀行商業(yè)化的改革歷程可以發(fā)現(xiàn)，國有銀行改革的路線：在保證國有金融產(chǎn)權(quán)的前提下，一方面剝離國有銀行的不良資產(chǎn)，一方面通過財政注資來提高國有銀行的資本充足率，用真實的注資代替國家信譽擔保，來維持和明晰國有金融產(chǎn)權(quán)，使國有銀行在各方面達到國際標準，將國有銀行“塑造”成真正意義上的商業(yè)銀行，按照商業(yè)化規(guī)則運作，最終實現(xiàn)國家金融體系的市場化改革。

應該清醒地看到，國家對金融業(yè)的長期過度管制以及金融市場不發(fā)達導致了銀行服務產(chǎn)品的缺乏，以及由此引起的銀行業(yè)盈利手段、競爭手段有限，中國銀行業(yè)的商業(yè)化進程尚有很長的路要走。這首先表現(xiàn)為中國經(jīng)濟仍是政府主導的經(jīng)濟，政府對經(jīng)濟活動的參與仍然過深、過細，商業(yè)銀行在進行決策時不可能完全擺脫政府的影響。眾所周知，市場經(jīng)濟就是用市場來配置資源，它所隱含的意義是市場配置資源是高效的，政府直接配置資源的低效率是不言而喻的，而且政府的目標往往也與商業(yè)銀行的經(jīng)營目標相背離。商業(yè)銀行在某種程度上仍然是政府籌措資金的工具，中國銀行業(yè)整體上獲取利潤的驅(qū)動力缺乏；資產(chǎn)管理及組織機構(gòu)遠遠不適應商業(yè)化經(jīng)營的需要，國有的金融產(chǎn)權(quán)使得國有銀行經(jīng)常產(chǎn)生謀求自身利益最大化的機會主義沖動，而這種沖動又是一種缺乏風險約束的單方面趨利行為，最后形成了大量的投機性不良資產(chǎn)。當然隨著商業(yè)銀行的上市，信息更加公開將改變商業(yè)銀行的偏好和行為方式，投機性將受到一定程度的限制。

企業(yè)遠遠沒有最大限度地通過內(nèi)部控制監(jiān)督過程來整合內(nèi)部控制和公司治理目標，企業(yè)的內(nèi)部控制過程將伴隨銀行商業(yè)化進程體現(xiàn)出不同的含義。

我國商業(yè)銀行由政府型到企業(yè)型轉(zhuǎn)變，其商業(yè)化進程是不可逆轉(zhuǎn)的，由于國家對金融業(yè)長期的過度管制以及金融市場不發(fā)達，中國銀行業(yè)的商業(yè)化進程尚有很長的路要走。企業(yè)與銀行之間的關系管理是銀行商業(yè)化進程和企業(yè)長期發(fā)展的前提，建立長期的良性互動關系不但能保證企業(yè)融資渠道的暢通，對企業(yè)的內(nèi)部控制和治理結(jié)構(gòu)也將產(chǎn)生重要影響。

從財政附庸到商業(yè)化

經(jīng)濟的核心是金融，在中國整個金融體系中，商業(yè)銀行的資產(chǎn)占據(jù)了中國全部金融資產(chǎn)的80%以上。中國銀行業(yè)近十年來改革的中心內(nèi)容是商業(yè)化，國家在宏觀上為銀行商業(yè)化經(jīng)營創(chuàng)造市場環(huán)境，包括法制建設、業(yè)務范圍劃分、金融市場建立，以及部分允許使用價格手段進行競爭等；在銀行業(yè)層面，商業(yè)銀行為實現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營目標進行的變革，包括增加業(yè)務品種和服務對象，引入新的電子技術手段、嘗試進行市場營銷、引入風險及風險管理的概念，以及與之對應的組織變革。中國的銀行業(yè)從中國人民銀行獨家經(jīng)營，股份制銀行的建立到今天由中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行共同組成的銀行體系，經(jīng)過十多年的改革，已基本擺脫了作為國家財政附庸的地位。理論上講中國商業(yè)銀行的運行和決策有了一定的獨立性，其市場表現(xiàn)也更加商業(yè)化。

觀察銀行商業(yè)化的改革歷程可以發(fā)現(xiàn)，國有銀行改革的路線:在保證國有金融產(chǎn)權(quán)的前提下,一方面剝離國有銀行的不良資產(chǎn),一方面通過財政注資來提高國有銀行的資本充足率,用真實的注資代替國家信譽擔保，來維持和明晰國有金融產(chǎn)權(quán),使國有銀行在各方面達到國際標準,將國有銀行“塑造”成真正意義上的商業(yè)銀行,按照商業(yè)化規(guī)則運作,最終實現(xiàn)國家金融體系的市場化改革。

應該清醒地看到，國家對金融業(yè)的長期過度管制以及金融市場不發(fā)達導致了銀行服務產(chǎn)品的缺乏，以及由此引起的銀行業(yè)盈利手段、競爭手段有限，中國銀行業(yè)的商業(yè)化進程尚有很長的路要走。這首先表現(xiàn)為中國經(jīng)濟仍是政府主導的經(jīng)濟，政府對經(jīng)濟活動的參與仍然過深、過細，商業(yè)銀行在進行決策時不可能完全擺脫政府的影響。眾所周知，市場經(jīng)濟就是用市場來配置資源，它所隱含的意義是市場配置資源是高效的，政府直接配置資源的低效率是不言而喻的，而且政府的目標往往也與商業(yè)銀行的經(jīng)營目標相背離。商業(yè)銀行在某種程度上仍然是政府籌措資金的工具，中國銀行業(yè)整體上獲取利潤的驅(qū)動力缺乏；資產(chǎn)管理及組織機構(gòu)遠遠不適應商業(yè)化經(jīng)營的需要，國有的金融產(chǎn)權(quán)使得國有銀行經(jīng)常產(chǎn)生謀求自身利益最大化的機會主義沖動,而這種沖動又是一種缺乏風險約束的單方面趨利行為,最后形成了大量的投機性不良資產(chǎn)。當然隨著商業(yè)銀行的上市，信息更加公開將改變商業(yè)銀行的偏好和行為方式，投機性將受到一定程度的限制。

良性銀企關系是建立和諧金融的核心，也是保障國民經(jīng)濟又快又好發(fā)展的關鍵，但目前銀企關系中還存在一些問題和矛盾。主要是：

其一是銀行與企業(yè)債務危機。由于財政無力承擔國有企業(yè)的巨額虧損補貼,對國有企業(yè)的虧損補貼和維持國有企業(yè)運轉(zhuǎn)就無可回避地由國家嚴格控制的國有商業(yè)銀行來承擔。從表面上來看,銀行與企業(yè)間是商業(yè)借貸行為,但實際上企業(yè)償還貸款的可能性極小。另外,銀行和企業(yè)之間的信用關系非契約化。銀行貸出的款項,既無法律保證,也無抵押擔保及保證擔保。由于經(jīng)營管理不善等原因,企業(yè)逃債、廢債、賴債行為極為普遍,造成銀行的呆帳、壞帳巨額增加,信貸資產(chǎn)質(zhì)量急劇下降。在這種形勢下,銀行就會傾向于不愿向企業(yè)提供貸款,或減少新的貸款投放量。由此形成的債務危機無疑嚴重地影響了正常的企業(yè)運營和正常的銀行信用,是深化國企改革和金融體制改革的嚴重障礙。

其二是銀行與企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度殘缺。目前,我國銀行與企業(yè)雙方都沒有真正地成為自主經(jīng)營、自負盈虧的獨立法人,還未成為規(guī)范的市場主體。在現(xiàn)行產(chǎn)權(quán)框架下,國有企業(yè)和國有銀行在實質(zhì)上均屬于同一主體――國家。在這種產(chǎn)權(quán)制度殘缺的安排下,銀行與企業(yè)之間的關系會呈現(xiàn)幾個特點:一是與國有產(chǎn)權(quán)制度相適應,銀行的經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)等都高度集中于國家,銀行的金融行為完全由國家安排。二是作為債權(quán)人的國有銀行和作為債務人的國有企業(yè)最終為一個產(chǎn)權(quán)主體所擁有,所以銀企之間無法進行真正的資金交易。三是非排他性的產(chǎn)權(quán)制度安排，產(chǎn)生了濫用公有資源的“公海效應”,導致部分國有企業(yè)在不具備償還能力的情況下，仍敢于搶貸款、爭資產(chǎn)。四是產(chǎn)權(quán)的不可交易性。銀行與企業(yè)系統(tǒng)不可避免受到來自外部的行政干預,導致銀企間資源配置的高成本和低效率。

第三是發(fā)展直接融資的障礙。由于多年國有企業(yè)虧損向國有銀行轉(zhuǎn)移,使國有銀行沉積了巨額不良資產(chǎn),存在嚴重的潛在貨幣信用危機,在現(xiàn)有體制框架內(nèi)只能通過兩條途徑進行維持:一是儲蓄存款高增長,以“借新還舊”形式來掩蓋不良貸款的再度增加;二是國有企業(yè)非破產(chǎn),使眾多呆帳可以“掛帳”形式存在,而不需用銀行資本金沖銷。資本市場發(fā)展在短期內(nèi)無疑會對以上兩條途徑形成沖擊,從而加劇甚至引發(fā)國有銀行貨幣信用危機。由于整個社會信用觀念意識差，在得不到銀行信用支持的情況下，企業(yè)間直接融資，將會出現(xiàn)一定障礙。

對建立新形勢下銀行與企業(yè)關系的幾點設想

第一、在銀行與企業(yè)間劃出清晰的利益邊界。銀行和企業(yè)都是獨立的法人實體,它們都應該受到《公司法》的約束。銀行和企業(yè)間完全是一種平等互利的對等關系,所以應該在銀行和企業(yè)間劃出清晰的利益邊界,均要以利潤最大化為各自經(jīng)營目標,行為都應受到法律規(guī)范和市場調(diào)節(jié)。

一、我國銀行與企業(yè)關系中存在的問題

1、銀行與企業(yè)債務危機

由于財政無力承擔國有企業(yè)的巨額虧損補貼,對國有企業(yè)的虧損補貼和維持國有企業(yè)運轉(zhuǎn)就無可回避地由國家嚴格控制的國有銀行承擔。從表面上來看,銀行與企業(yè)間是商業(yè)借貸行為,但實際上償還的可能性極小。另外,銀行和企業(yè)之間的信用關系非契約化。銀行貸出的款項,既無法律保證,也無抵押擔保。由于經(jīng)營不善等原因,企業(yè)逃債、廢債、賴債,造成銀行的呆帳、壞帳,信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降。在這種形勢下,銀行就會傾向于不愿向企業(yè)提供貸款,或減少貸款量。由此形成的債務危機無疑嚴重地影響了正常的企業(yè)運營和正常的銀行信用,是深化國企改革和金融體制改革的嚴重障礙。

2、銀行與企業(yè)產(chǎn)權(quán)殘缺

目前,我國銀行與企業(yè)雙方都沒有真正地成為自主經(jīng)營、自負盈虧的獨立法人,還未成為規(guī)范的市場主體。在現(xiàn)行產(chǎn)權(quán)框架下,國有企業(yè)和國有銀行在實質(zhì)上均屬于同一主體———國家。在這種產(chǎn)權(quán)殘缺的安排下,銀行與企業(yè)關系會呈現(xiàn)幾個特點:一是與國有產(chǎn)權(quán)制度相適應,銀行的經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)等都高度集中于國家,銀行的金融行為完全由國家安排。二是作為債權(quán)人的國有銀行和作為債務人的國有企業(yè)最終為一個產(chǎn)權(quán)主體所擁有,所以銀企之間無法進行真正的資金交易。三是非排他性的產(chǎn)權(quán)安排產(chǎn)生了濫用公有資源的“公海效應”,導致部分國有企業(yè)在不具備償還能力的情況下仍敢于爭貸款、爭資產(chǎn)。四是產(chǎn)權(quán)的不可交易性。銀行與企業(yè)系統(tǒng)不可避免受到來自外部的行政干預,導致銀企間資源配置的高成本和低效率。

3、發(fā)展直接融資的障礙

企業(yè)遠遠沒有最大限度地通過內(nèi)部控制監(jiān)督過程來整合內(nèi)部控制和公司治理目標，企業(yè)的內(nèi)部控制過程將伴隨銀行商業(yè)化進程體現(xiàn)出不同的含義。

我國商業(yè)銀行由政府型到企業(yè)型轉(zhuǎn)變，其商業(yè)化進程是不可逆轉(zhuǎn)的，由于國家對金融業(yè)長期的過度管制以及金融市場不發(fā)達，中國銀行業(yè)的商業(yè)化進程尚有很長的路要走。企業(yè)與銀行之間的關系管理是銀行商業(yè)化進程和企業(yè)長期發(fā)展的前提，建立長期的良性互動關系不但能保證企業(yè)融資渠道的暢通，對企業(yè)的內(nèi)部控制和治理結(jié)構(gòu)也將產(chǎn)生重要影響。

從財政附庸到商業(yè)化

經(jīng)濟的核心是金融，在中國整個金融體系中，商業(yè)銀行的資產(chǎn)占據(jù)了中國全部金融資產(chǎn)的80%以上。中國銀行業(yè)近十年來改革的中心內(nèi)容是商業(yè)化，國家在宏觀上為銀行商業(yè)化經(jīng)營創(chuàng)造市場環(huán)境，包括法制建設、業(yè)務范圍劃分、金融市場建立，以及部分允許使用價格手段進行競爭等；在銀行業(yè)層面，商業(yè)銀行為實現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營目標進行的變革，包括增加業(yè)務品種和服務對象，引入新的電子技術手段、嘗試進行市場營銷、引入風險及風險管理的概念，以及與之對應的組織變革。中國的銀行業(yè)從中國人民銀行獨家經(jīng)營，股份制銀行的建立到今天由中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行共同組成的銀行體系，經(jīng)過十多年的改革，已基本擺脫了作為國家財政附庸的地位。理論上講中國商業(yè)銀行的運行和決策有了一定的獨立性，其市場表現(xiàn)也更加商業(yè)化。

觀察銀行商業(yè)化的改革歷程可以發(fā)現(xiàn)，國有銀行改革的路線:在保證國有金融產(chǎn)權(quán)的前提下,一方面剝離國有銀行的不良資產(chǎn),一方面通過財政注資來提高國有銀行的資本充足率,用真實的注資代替國家信譽擔保，來維持和明晰國有金融產(chǎn)權(quán),使國有銀行在各方面達到國際標準,將國有銀行“塑造”成真正意義上的商業(yè)銀行,按照商業(yè)化規(guī)則運作,最終實現(xiàn)國家金融體系的市場化改革。

應該清醒地看到，國家對金融業(yè)的長期過度管制以及金融市場不發(fā)達導致了銀行服務產(chǎn)品的缺乏，以及由此引起的銀行業(yè)盈利手段、競爭手段有限，中國銀行業(yè)的商業(yè)化進程尚有很長的路要走。這首先表現(xiàn)為中國經(jīng)濟仍是政府主導的經(jīng)濟，政府對經(jīng)濟活動的參與仍然過深、過細，商業(yè)銀行在進行決策時不可能完全擺脫政府的影響。眾所周知，市場經(jīng)濟就是用市場來配置資源，它所隱含的意義是市場配置資源是高效的，政府直接配置資源的低效率是不言而喻的，而且政府的目標往往也與商業(yè)銀行的經(jīng)營目標相背離。商業(yè)銀行在某種程度上仍然是政府籌措資金的工具，中國銀行業(yè)整體上獲取利潤的驅(qū)動力缺乏；資產(chǎn)管理及組織機構(gòu)遠遠不適應商業(yè)化經(jīng)營的需要，國有的金融產(chǎn)權(quán)使得國有銀行經(jīng)常產(chǎn)生謀求自身利益最大化的機會主義沖動,而這種沖動又是一種缺乏風險約束的單方面趨利行為,最后形成了大量的投機性不良資產(chǎn)。當然隨著商業(yè)銀行的上市，信息更加公開將改變商業(yè)銀行的偏好和行為方式，投機性將受到一定程度的限制。

2008年，隨著貝爾斯登、美林證券、雷曼兄弟、高盛和摩根斯坦利等投資銀行的破產(chǎn)以及被兼并收購，尤其是具有158年輝煌歷史的美國第四大投資銀行雷曼兄弟申請破產(chǎn)，使具有兩百多年風起云涌歷史、寸土寸金的國際金融中心的華爾街神話徹底終結(jié)，過度自由的商品經(jīng)濟在美國經(jīng)濟發(fā)展史上曾起過一定作用，但是，它的缺陷是多方面的，當它原有的自利、信用、規(guī)則制度保證的基礎，特別是信用被貪婪、失信和失效代替的時候，失敗就成了他們必然的下場。同時，這場近八十年來最嚴重的經(jīng)濟危機引發(fā)的更廣泛的危機至今在歐洲甚至全世界泛濫蔓延。由于美國金融機構(gòu)把次級貸款打包成債券，大量出售給國際投資者，包括我國的一些金融機構(gòu)，而且金融危機對美國經(jīng)濟實體造成影響，并促使美國調(diào)整宏觀經(jīng)濟政策，而在全球經(jīng)濟一體化不斷向縱深發(fā)展的今天，美國的金融政策和實體經(jīng)濟政策調(diào)整跨越國界而傳到了全世界，對世界實體經(jīng)濟產(chǎn)生了極為不利的影響。所以說，計劃經(jīng)濟下的銀企關系不適應實體商品經(jīng)濟的發(fā)展，過度自由的商品經(jīng)濟下的銀企關系同樣會阻礙商品經(jīng)濟的發(fā)展。我國現(xiàn)實的商品經(jīng)濟下銀行和企業(yè)的關系表現(xiàn)為:一是已經(jīng)是在有關法律保護下的獨立的法人金融企業(yè);企業(yè)已經(jīng)是成為獨立的具有法人資格的經(jīng)濟實體。誠信永恒，共贏共享，直到永遠和在法律上一律平等，是銀行和企業(yè)強化新型關系建設遵循的重要原則。銀行對企業(yè)要以誠相待，扶急解困;企業(yè)對銀行做到恪守誠信，兌現(xiàn)承諾，既能借得到，也能還得好。二是在經(jīng)營管理上，銀行再也不能擺金“老大”的譜，去掉對企業(yè)指手畫腳的“官商”作風。既不受任何單位和個人的干預在《商業(yè)銀行法》和《企業(yè)法》的約束下依法開展經(jīng)營業(yè)務。銀行和企業(yè)是平等的集中表現(xiàn)是:企業(yè)向銀行申請貸款，銀行經(jīng)過考察企業(yè)的經(jīng)營、信用等，認為符合條件和手續(xù)，自己有利可圖，不管貸款方是什么性質(zhì)的企業(yè)，就把款貸給他。質(zhì)性借貸關系一經(jīng)形成，雙方就形成了共贏共享、風險共擔的合作者;反之，銀行經(jīng)過對企業(yè)的考察，認為企業(yè)不符合條件或無利可圖，無論什么性質(zhì)的企業(yè)，級別有多高，有權(quán)拒絕對其貸款。商品經(jīng)濟下，銀企的經(jīng)營目的是一致的商品經(jīng)濟條件下，銀行作為企業(yè)，勇敢地提出了以經(jīng)濟效益為中心，經(jīng)營活動實現(xiàn)利潤最大化的口號，從根本上實現(xiàn)了國有銀行作為政府職能部門向國有商業(yè)銀行(即金融企業(yè))的轉(zhuǎn)變。企業(yè)也從政府的附庸轉(zhuǎn)變?yōu)闈M足社會需要，實行自主經(jīng)營、獨立核算，根據(jù)自己的利潤大小組織生產(chǎn)經(jīng)營，追求贏利最大化的經(jīng)濟組織。追求自身利益和利潤最大化這個目標，使銀行和企業(yè)的經(jīng)營目的達到了一致化。商品經(jīng)濟下，銀行企業(yè)強化新型關系是自覺自愿的商品市場運行法則，確立了銀行和企業(yè)雙向選擇的制度，徹底打破了計劃經(jīng)濟下按行政區(qū)劃、行業(yè)固定的銀企關系，銀行和企業(yè)平等自愿，相互選擇。這種新型關系迫使銀行和企業(yè)誠信經(jīng)營并不斷加強自身建設，不但贏得彼此的信賴，還要樹立良好的社會形象，贏得更廣泛的客戶，從而促進自身發(fā)展，在競爭中立于不敗之地。

(1)嚴格遵守執(zhí)行《商業(yè)銀行法》、《企業(yè)法》、《公司法》、《合同法》、《反不正當競爭法》等法律，是商品經(jīng)濟下深化新型銀企關系的保證。改革開放30多年以來，我國的經(jīng)濟法規(guī)不斷建立健全，使強化新型銀企關系建設有了可靠的法律依據(jù)?！渡虡I(yè)銀行法》、《企業(yè)法》不但對銀行和企業(yè)的性質(zhì)和經(jīng)營權(quán)限作了明確規(guī)定，《商業(yè)銀行法》還對商業(yè)銀行與客戶的往來要遵循平等自愿、公平和誠實信用的原則等作了明確規(guī)定。這就從根本上確立了商品經(jīng)濟下銀企關系的基本特征?！镀睋?jù)法》、《擔保法》、《民法通則》、《條例》等一系列法律法規(guī)也為強化商品經(jīng)濟下的新型銀企關系建設提供了有力保證。(2)銀企相互滲透是強化新型銀企關系建設的關鍵。一是通過在股份持有、信息網(wǎng)絡、營銷手段、存貸業(yè)務及其資金使用監(jiān)督、咨詢服務等領域不斷強化相互滲透，真正把銀行和企業(yè)之間的共同利益捆綁在一起，做到共同發(fā)展，收益共享，風險共擔，同舟共濟。二是在產(chǎn)權(quán)制度改革中相互支持。在產(chǎn)權(quán)制度改革中，企業(yè)要徹底改變:“逃債出效益”的不良觀念，主動配合銀行保全資產(chǎn)，努力償還銀行貸款本息。銀行也要去掉恐貸擔憂，積極參與企業(yè)改制，幫助企業(yè)搞活經(jīng)營，對講信用、效益好的企業(yè)，本著扶優(yōu)扶強原則，在資金上扶一把，即使其產(chǎn)品上檔次，提水平，提高市場競爭力，也使自身培植了經(jīng)濟增長點;對暫時處于困難的企業(yè)，要在搞好調(diào)研的基礎上，為企業(yè)出主意、想辦法、牽線搭橋，幫助企業(yè)扭虧增盈，企業(yè)贏利了，銀行也盤活了存量信貸資產(chǎn)，才能使銀行資金沿著投放—回收—再投放—再回收的良性循環(huán)道路不斷發(fā)展壯大。(3)改革是強化銀企新型關系建設的基礎。一是企業(yè)要加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度。自1993年11月，黨的十四屆三中全會通過了《中共中央關于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》，并提出了“轉(zhuǎn)換國有企業(yè)經(jīng)營機制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度”的任務，到現(xiàn)在的20多年里，特別是進入21世紀以來，為了達到依據(jù)國家法律，按照市場需求遵循價值規(guī)律組織生產(chǎn)經(jīng)營的現(xiàn)在企業(yè)制度的基本要求，我國企業(yè)界在中央精神的指引下，進行了改制實踐，加快了建立現(xiàn)代企業(yè)制度的步伐，取得了顯著成效，但是，應該看到，真正達到現(xiàn)代企業(yè)制度要求的“產(chǎn)權(quán)明晰、債權(quán)明確、政企分開、管理科學”的標準要求，我國企業(yè)還有相當?shù)木嚯x。這就要求企業(yè)應從過去屬于政府的附庸，從本質(zhì)上徹底回歸到自主經(jīng)營、自負盈虧、獨立核算的商品生產(chǎn)和經(jīng)營單位上來，通過建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，切實達到“產(chǎn)權(quán)明晰、債權(quán)明確、政企分開、管理科學”的要求，真正做到依據(jù)國家法律和市場需求、價值規(guī)律進行生產(chǎn)經(jīng)營。二是銀行要在商業(yè)化進程中向縱深發(fā)展。在強化商品經(jīng)濟下的銀企關系建設中，銀行應強化創(chuàng)新意識，堅持合法合規(guī)，主動積極地強化銀企關系建設。應該看到，我國商業(yè)銀行成為真正意義上的商業(yè)銀行，也還有很長的路要走和很多艱苦的工作要做。面對新形勢，銀行首先要擺脫困境。在金融危機中，企業(yè)欠債和大量欠息造成了銀行的不良貸款和不良資產(chǎn)增加，銀行要通過創(chuàng)新，有效處理、除掉這些包袱。其次是在新形勢下，各銀行商業(yè)間應該在《商業(yè)銀行法》的規(guī)范下，進行有理、有利、有序競爭。競爭是市場經(jīng)濟的必然產(chǎn)物，是必要的，也是促進金融業(yè)蓬勃發(fā)展必不可少的。但目前的銀行還處在強化商業(yè)化建設的初級階段，各銀行的競爭處于無序狀態(tài)，比如在搶抓存款市場上的利息升降，以各類眉目出現(xiàn)的吸收存款的獎金，明里、暗里的補貼等，甚至有些地方的銀行間在吸收存款業(yè)務上出現(xiàn)了畫地為牢的現(xiàn)象，業(yè)務信息溝通，發(fā)現(xiàn)問題互不通氣，既加劇了金融領域里的不正當競爭，也增加了各銀行之間吸收存款的成本，所有這些，不但對金融業(yè)發(fā)展和商品經(jīng)濟下強化銀企新型關系建設毫無益處，還給一些不講信用、經(jīng)營不善、效益很差的企業(yè)提供了鉆銀行間不正當競爭的空子的機會，他們采取各種各樣的措施，四處開戶，逃避銀行監(jiān)督，騙取套取大量貸款、賴賬不還，增加了銀行業(yè)的不良資產(chǎn)和呆賬、壞賬，嚴重擾亂了金融秩序，阻礙了銀行商業(yè)化的健康發(fā)展。(4)政府協(xié)調(diào)、調(diào)控，是強化商品經(jīng)濟下新型銀企關系建設的依靠。商品經(jīng)濟下，政府不再干預銀行和企業(yè)的經(jīng)營管理。但在協(xié)調(diào)和調(diào)控方面政府還是有其不可替代的巨大作用。一是政府一方面為銀企新型關系的強化建設制定政策，鼓勵銀企之間管理營銷網(wǎng)絡利益的相互滲透，相互促進。另一方面政府監(jiān)督企業(yè)講誠信，按時歸還貸款本息。二是政府可以充分發(fā)揮其“裁判員”的作用，對銀企糾紛給以及時仲裁，使兩者關系在法制軌道上健康運行發(fā)展。三是政府要從宏觀上及時調(diào)控銀企行為，2007—2008年美國經(jīng)濟危機發(fā)生后，我國政府對市場高度負責，采取綜合措施，及時對被人們稱之為“瘋牛”的房地產(chǎn)市場進行了有效調(diào)控，使其發(fā)瘋態(tài)勢得到較有效控制。四是政府在商品經(jīng)濟下為強化銀企關系建設提供環(huán)境保證。比如銀企之間與財政、稅務、工商等部門的關系，但單靠銀行和企業(yè)自身協(xié)調(diào)是很難有效的，政府幫助銀行和企業(yè)協(xié)調(diào)這諸多方面的關系，則能有效為商品經(jīng)濟下強化銀企關系建設創(chuàng)造良好的外部環(huán)境保證。

本文作者：魏廣顯工作單位：萊鋼集團粉末冶金有限公司

摘要：中小企業(yè)貸款難，主要是銀行與中小企業(yè)的關系存在問題。影響二者關系的主要原因是：中小企業(yè)信用水平偏低，銀企之間信息不對稱，擔保機構(gòu)運作不規(guī)范及銀行對資本市場發(fā)展認識不足等。應采取的對策是：建立健全中小企業(yè)信用體系，完善擔保體系，同時商業(yè)銀行應進一步轉(zhuǎn)變營銷觀念，建立為中小企業(yè)服務的金融體系等。

目前，中小企業(yè)貸款難與銀行放款難現(xiàn)象較為突出，這說明銀行與企業(yè)二者之間缺乏有效的溝通和協(xié)調(diào)。中小企業(yè)和銀行這種非正常的關系不但阻礙了中小企業(yè)的正常經(jīng)營和發(fā)展，同時也大大降低了銀行業(yè)的效益。由于我國中小企業(yè)數(shù)量眾多，資金需求量大，所以對銀行業(yè)來講，這無疑是一個巨大而尚未有效開發(fā)的市場。銀行要想占領這一市場，中小企業(yè)要想取得貸款，二者就必須建立良好的長期穩(wěn)定的合作關系。

一、影響銀行與中小企業(yè)關系的原因分析

（一）中小企業(yè)信用水平偏低，銀行普遍存在“惜貸”行為

據(jù)中國人民銀行調(diào)查資料顯示：截至2000年末，在中行、建行、農(nóng)行、工行及交行開戶的62656戶改制企業(yè)中，有32140戶被金融債權(quán)管理部門認定為逃廢金融債務，占改制企業(yè)的51.29%，其中多數(shù)為中小企業(yè)。由于我國正處于計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的特殊時期，市場發(fā)育不成熟，信用體系極不完善，許多中小企業(yè)缺乏信用觀念，在交易和融資關系中不講信用，一些企業(yè)只想貸款，根本就不想還貸，一些企業(yè)借兼并、破產(chǎn)、重組之機，假破產(chǎn)，真逃債，大量銀行債權(quán)難以收回，再加上地方保護、政府干預和懲治失信行為的法律缺位，使逃廢銀行債務現(xiàn)象加重。作為銀行來講，為了規(guī)避信貸風險，層層上收貸款權(quán)限，實行了嚴格的貸款責任制，提高了放貸條件，出現(xiàn)了較為普遍的“惜貸”行為。

（二）信息不對稱使銀行和中小企業(yè)關系疏遠

一、銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及企業(yè)關系型貸款

從近年來我國現(xiàn)實的發(fā)展可以看出，銀行業(yè)在日益加劇激烈的競爭環(huán)境中，銀行的市場駕馭能力逐漸減弱，由于參與競爭的銀行數(shù)量增多，以及證券市場的競爭壓力，使銀行談判成本和貸款的跨期分攤成本越來越高。因此，銀行不愿意投資于培養(yǎng)臨暫時財務困難或規(guī)模較小且尚處于成長階段的小企業(yè)關系，從而在發(fā)放貸款時，向企業(yè)收取較高的利息或要求足值的抵押品，使關系型貸款技術的使用逐步減少。信貸政策可以減少區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的不平衡。在中西部地區(qū)，應該適當加大信貸支持力度，鼓勵設立中小銀行，改善當?shù)仄髽I(yè)融資困境，中小銀行應該以關系型貸款作為發(fā)放貸款的重要技術，并放寬對貸款審查的硬信息要求，與企業(yè)培養(yǎng)良好的合作關系，以活躍市場競爭，通過與企業(yè)的長期緊密接觸，并發(fā)放關系型貸款，促進區(qū)域經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。一旦貸款發(fā)放，銀行就進人貸款管理階段，即積極采取有效措施對借款企業(yè)進行監(jiān)控管理和風險評估。若企業(yè)不能正常支付利息或償還本金，銀行立即對欠款企業(yè)進行債務重組，如果不能償付利息和本金涉及國有企業(yè)，銀行可以要求政府進行賠償。盡管我國銀行部門這項改革取得了一定的進展，但銀行行為和信貸資本配置的市場化仍然不充分的，例如，國有商業(yè)銀行的經(jīng)營還受到各級政府的干預，銀行部門存在對民營資本的進入壁壘，各個銀行之間的競爭仍然是不充分的，因缺乏靈活調(diào)整的利率機制，銀行信貸資本的配置仍然沒有實現(xiàn)充分市場化。

二、存貸比區(qū)域差異分析

根據(jù)相關規(guī)定，2008年以來，存貸比=各項貸款(含票據(jù)融資)/各項存款。近幾年，我國銀行業(yè)存貸比由下降趨勢變?yōu)樯仙厔?，并且存貸比在不同類型金融機構(gòu)之間有差別，股份制銀行處于較高水平，特別是區(qū)域差異很明顯，每個區(qū)域的存貸比差異與區(qū)域發(fā)展程度密切相關。存貸比涉及銀行存款和貸款兩個方面，貸款是影響存貸比的重要方面，對貸款影響因素進行分析，是研究存貸比的關鍵所在。銀行吸收存款能力對存貸比也有重要影響作用，在考慮貸款市場份額以外，還應考慮存款市場份額。而貸款規(guī)模(常用貸款除以GDP表示)不僅是衡量區(qū)域金融發(fā)展水平的重要指標，同時，也是衡量金融對實體經(jīng)濟支持力度的重要指標。根據(jù)我國的實際情況，貸款規(guī)模也呈現(xiàn)明顯的區(qū)域差異。為了能夠更準確地反映區(qū)域差異對信貸規(guī)模和存貸比的影響，還需控制銀行自身特征因素。結(jié)合我國實際情況及研究成果，這方面的影響因素指標采用不良貸款率、資本充足率、同業(yè)資金比例、證券資產(chǎn)占比等。除此之外，銀行表外業(yè)務也較大程度的影響著貸款規(guī)模。需要指出的是，信貸規(guī)模還會受到各個銀行發(fā)放貸款的能力差異影響，用貸款市場份額衡量這一差異。金融對實體經(jīng)濟具有一定的支持作用，這就需要金融業(yè)的發(fā)展不但要符合區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展要求，更要考慮銀行的風險承受能力，關鍵是銀行信貸資源能夠得到有效配置，才能實現(xiàn)物價穩(wěn)定和金融體系穩(wěn)定。但在實踐中，需要防止過分的強調(diào)貸款的支持作用。假如不切合各區(qū)域?qū)嶋H，對金融支持提出過高要求，會增加銀行部門的經(jīng)營風險，不利于本區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展。研究發(fā)現(xiàn)，存貸比內(nèi)生于經(jīng)濟發(fā)展，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，存貸比的發(fā)展趨勢也不同。若經(jīng)濟發(fā)展要求存貸比上升，對其過多限制必將扭曲資源配置的效率，從而阻礙經(jīng)濟的發(fā)展。若硬性要求存貸比上升，也會違背經(jīng)濟規(guī)律，從而造成信貸資源的不當配置，不利于銀行業(yè)的健康發(fā)展，影響其對實體經(jīng)濟的支持。因此，區(qū)域間不應該追求存貸比趨同，否則，不利于可持續(xù)的貸款投放。區(qū)域之間存貸比競爭重點在于改善經(jīng)濟環(huán)境，防止金融風險，維護經(jīng)濟社會穩(wěn)定，強化社會信用約束等。同樣，信貸規(guī)模也存在此類問題，盡管信貸規(guī)模是重要的金融深化指標，更應將該指標看作市場化水平提升的結(jié)果，而不是對其直接干預。

三、貨幣政策傳導途徑區(qū)域化差異研究

根據(jù)1985至2014年各區(qū)域發(fā)放貸款的情況來看，區(qū)域差異較大四大國有銀行對東部地區(qū)貸款的相對占比自2000年后大幅上升，對西部地區(qū)貸款的相對占比保持穩(wěn)定，對中部地區(qū)貸款的相對占比則有所下降。從金融市場化程度看，東部地區(qū)長期保持優(yōu)勢，中部地區(qū)不斷提高發(fā)展程度，而西部地區(qū)長期處于較低水平，從企業(yè)融資途徑是否基本依賴銀行貸款形式來看，東部地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展水平較高，居民與企業(yè)投融資形式多種多樣，具有多元的資金來源渠道，金融市場能動性較強；中西部地區(qū)金融發(fā)展水平比較落后，金融機構(gòu)總體數(shù)量比較少，金融市場化水平較低。由于東部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達市場體系完善，企業(yè)和居民信用意識較強，資金整體流通順暢，西部地區(qū)國家金融政策性扶持較多，并且由于市場結(jié)構(gòu)單一，絕大部分資金來源于銀行貸款，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展對銀行貸款依賴性極強，市場對整體金融生態(tài)環(huán)境的作用十分有限，政府及其他外界因素調(diào)配著經(jīng)濟的發(fā)展，因此信用觀念與經(jīng)濟運行的關聯(lián)性弱于東部地區(qū)，中部地區(qū)國有企業(yè)占比較高，民營企業(yè)占比較小，因為過去一部分國有企業(yè)嚴重逃避銀行債務，導致該地區(qū)信用環(huán)境整體較差，部分國有企業(yè)盈利水平十分有限，資金運用效率較差，導致中部地區(qū)信貸投放長期不足，因投入的資金盈利能力不強，資金的趨利性促使大量資金外流，且流向東部發(fā)達地區(qū)，所以貨幣政策傳導的信貸渠道并沒有發(fā)揮明顯的作用。我國在不同區(qū)域貨幣政策傳導途徑具有顯著的差別，對貨幣政策的傳導具有較大影響的因素主要包括：金融發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、金融信用環(huán)境狀況等。由此，要使貨幣政策促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，一方面，需要提供政策性金融扶持，同時優(yōu)化區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境。即將專業(yè)性較強的政策性金融機構(gòu)設立在中部地區(qū)，輔助開發(fā)性的金融機構(gòu)設立在西部地區(qū)，通過這些金融機構(gòu)豐富并完善地區(qū)融資途徑，加大信貸資金投放力度，通過利用政策扶助解決中西部地區(qū)企業(yè)融資難問題。在優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境方面，對國有企業(yè)資金的使用進行監(jiān)管和指導，提高企業(yè)盈利能力和資金使用效率，吸引外部資金流入，進而增加市場活力，構(gòu)建并完善良好的金融生態(tài)環(huán)境。另一方面，要積極引導各商業(yè)銀行對信貸業(yè)務進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整。信貸投放應該向有效推動民間投資和消費增長傾斜，加大對節(jié)能減排、助學、就業(yè)、“三農(nóng)”等的信貸支持，限制對“兩高”行業(yè)、產(chǎn)能過剩行業(yè)以及劣質(zhì)企業(yè)發(fā)放貸款，積極引導信貸資金進入實體經(jīng)濟，使信貸投放向有效推動民間投資和消費增長傾斜，防止貸新還舊，進而累積不良貸款的風險。加強銀行貸前、貸中、貸后管理，通過審核各項貸款結(jié)構(gòu)，以防止票據(jù)資金自我循環(huán)，防止信貸資金違規(guī)流入資本市場。