摘要:隨著我國汽車行業(yè)的產(chǎn)能不斷提升，各大汽車公司都紛紛設(shè)立了汽車金融公司來擴大銷售規(guī)模，汽車消費信貸成為了國內(nèi)各汽車廠商所采用的重要手段。在汽車消費信貸過程中，消費者通過支出首付以及月租來獲得汽車的使用權(quán)利，并在合同周期結(jié)束時選擇根據(jù)合約支付尾款購買汽車或違約拒絕支付尾款，這種特性與美式看跌期權(quán)十分類似?，F(xiàn)基于B－S期權(quán)定價模型，結(jié)合汽車信貸消費的特點，提出汽車消費的期權(quán)定價模型并對其進行違約風險分析。

關(guān)鍵詞:期權(quán)模型;汽車信貸;違約風險

1汽車消費信貸理性違約決策模型

1.1汽車消費信貸。汽車消費信貸是指對申請購買汽車的借款人發(fā)放的人民幣擔保貸款，是銀行與汽車銷售商向購車者一次性支付車款所需的資金提供擔保貸款，并聯(lián)合保險公司為購車者提供保險和公證。消費者在支出一定的首付費用后，需在合同周期內(nèi)支付定期支付固定費用，并在合同周期結(jié)束后付清剩余款項從而獲得汽車的使用權(quán)。汽車信貸消費從各個角度來看對中國汽車工業(yè)的發(fā)展都有著巨大的推動作用。對汽車制造商而言，汽車信貸可以促進銷售，同時由于汽車金融公司的融資，實現(xiàn)了生產(chǎn)資金和經(jīng)營資金的分離，汽車制造商可以更加好地設(shè)定生產(chǎn)計劃;對于汽車金融服務(wù)商而言，提供抵押貸款服務(wù)可以使他們獲得利潤;對于消費者而言，消費者可以在資金不足的情況下，將自己的信用轉(zhuǎn)換為當前的消費能力，使得未來的消費行為提前實現(xiàn)。1.2理性違約的經(jīng)濟學分析。在目前的中國汽車金融發(fā)展中，如何評定消費者的信用級別以及如何加快信用評定的進程是制約我們汽車金融發(fā)展的瓶頸所在。通常來講，消費者的違約分成非理性違約和理性違約2種。其中非理性違約是難以預測并且概率較小的違約情況，我們所討論的大部分違約均為理性違約。由于理性違約是消費者根據(jù)自己條件做出決定的，所以大部分的研究模型都會基于消費者的家庭條件，經(jīng)濟狀況，個人情況以及其他消費信息來對消費者進行評級和分類。然而，我們忽略了另一個更為直接的視角(見圖1)。根據(jù)經(jīng)濟學的觀點來看，在合同的到期日，若貸款人發(fā)現(xiàn)該汽車的市場價值要高于合同中的商定價值，則無論從買進后賣出套利的角度或者從自身的使用角度來看，貸款人都會買下汽車;若貸款人發(fā)現(xiàn)市場價格低于汽車殘值，則會選擇在市場上購買汽車，車輛將會回到金融公司手中。在這樣的條件下，消費者所付的費用就等同于購買了一定的看跌期權(quán)，只有當所持有的汽車的價值高于殘值時才會決定付清尾款購入汽車;反之，由于汽車合同殘值高于當期汽車市場價格，消費者根據(jù)自己的損益判斷則會選擇違約，即類似行使看跌期權(quán)向經(jīng)銷商以合同殘值賣出汽車。因此，本文決定從期權(quán)的視角來分析汽車信貸消費，消費者付出首付費用以及后續(xù)月租來購買期權(quán)，得到繼續(xù)使用汽車或者違約放棄抵押物的權(quán)利。圖1中(P0－P1)為首付金額，P0是汽車在0時刻時除去首付的市場價值。假設(shè)汽車的市場價值PT隨時間T變化函數(shù)為:PT=P0exp(－GT)。其中，G為汽車的每期折舊率，服從正態(tài)分布，均值為μ1，方差為σ1。在信貸消費的條件下，理性違約的條件為，車輛當期殘值小于還款余額，即車輛當前的市值已經(jīng)低于了還款余額，那么車輛抵押貸款的消費者就可能會選擇理性違約。由圖中折舊情況3可知，在合同到期日C點處汽車的市場價值將會低于消費者應(yīng)付的剩余費用，故此時將會出現(xiàn)潛在的違約風險，模型如下:Q0+CF(1+i)0+(1+i)02…(1+i)0[T]－P*＞0(1)即:Q0+CF(1+i)01+i()0T－1i0＞P0exp(－GT)(2)

2期權(quán)視角的汽車金融

2.1基于期權(quán)視角的汽車信貸違約分析。隨著中國金融市場的不斷發(fā)展，期權(quán)期貨的操作也日益成熟了起來。期權(quán)期貨不僅是金融工具創(chuàng)新的成果，同時代表著一種創(chuàng)新的理財觀念，為我們提供了一種新的研究消費信貸的方式。從貸款方的角度來看，有以下幾個特點:(1)貸款方支出一定的首付金額后，需要每期一筆固定費用并同時在合同結(jié)束時付清尾款才可獲得汽車的所有權(quán)。(2)貸款人在合同周期內(nèi)會根據(jù)自己的判斷進行抉擇，選擇履行合約付清尾款或是違約以減少損失。由此，借款方也將面臨如下的風險及收益:(1)在整個合同規(guī)定時間內(nèi)，當未來市價大于尾款金額時，貸款方將會獲得收益;反之，貸款方將會相對于放棄抵押物而虧損。(2)由于一般來說通貨膨脹率不斷上升，而月租金是固定數(shù)值，故貸款方獲得的時間價值會隨著時間增加不斷增大。結(jié)合上述的潛在違約模型，得到期權(quán)視角下的汽車信貸消費潛在違約模型，如圖2.圖2中1，2，3分別代表了3種不同的合同周期，即條件1，2，3體現(xiàn)了3種在合同到期時承租人收益的狀況，當承租人處于狀況1時，根據(jù)理性經(jīng)濟學人假設(shè)，承租人將會有較高的違約風險，因為在理想情況下，此時承租人若不付清尾款將會降低他們的金融損失;反之，則為條件3，此時承租人即可以支出尾款購入汽車為自己使用，也可以以合同價格購入汽車后將其轉(zhuǎn)手以市場價格賣出賺取差價。2.2實物期權(quán)方法與期權(quán)模型。實物期權(quán)是指以實物投資作為標的資產(chǎn)的期權(quán)，具體表現(xiàn)在經(jīng)營、管理、投資等經(jīng)濟活動中，以各種形式獲得的決策權(quán)，它是金融期權(quán)理論在食物投資領(lǐng)域的發(fā)展和應(yīng)用。汽車信貸消費是汽車公司為了擴大其銷售規(guī)模而進行的一種風險投資，具有啟動資金相對較低、維持費用高、周期長的特點。從金融市場的角度來看，由于汽車信貸消費違約在合同周期內(nèi)均有可能發(fā)生，汽車信貸消費的性質(zhì)更類似于美式看跌期權(quán)。自從1973年BlackScholes第一個完整定價模型的建立以來，有關(guān)期權(quán)定價的理論和實證研究有了飛速的發(fā)展。在B－S模型中，有以下幾個假設(shè):標的資產(chǎn)價格服從對數(shù)正態(tài)分布;期權(quán)的有效期內(nèi)無風險利率是固定的;標的資產(chǎn)無紅利支付，且收益方差為固定常數(shù)。B－S模型可以表示為:P=Xe－rTN(－d)2－SN(－d)1(3)式中:P為看跌期權(quán)的當前價格，S為標的資產(chǎn)的現(xiàn)行市場價格，X為執(zhí)行價格，r為無風險利率，T為期權(quán)到期時間，N(d)1和N(d2)表示正態(tài)分布在d1和d2的值，d1=［lnS()X+(r+0.5σ)2/T］，d2=d1－σ槡T，σ為標的資產(chǎn)的波動率。2.3汽車信貸的期權(quán)定價模型。由式(2)可知，本文中假定汽車的市場價值變化情況為PT=P0exp(－GT)，由于G服從正態(tài)分布，可知logPT=logP0－GT將服從正態(tài)分布，均值μ2為(logP0－GT)，方差σ2為T2σ12。故PT服從對數(shù)正態(tài)分布，均值μ3為(μ1+0.5T2σ12)，方差σ3為［exp(2μ1+T2σ12)］［exp(T2σ12－1)］。同時，我們假定合同到期時的汽車市場價格為PT的平均值PT。則有以下的汽車信貸期權(quán)定價模型:P=P*N(－d)2－PTN(－d)1(4)P=P0－Q1－CF(1+i)01+i()0T－1i[]0N(－d)2－PTN(－d)1(5)其中，N(－d1)，N(－d2)均為累計正態(tài)分布，d1為(Tσ2+(μ2－logP*)/Tσ1)，d2為(d1－Tσ2)。以某汽車消費信貸合約為例，假定汽車價格為20萬元，首付比率為20%，定期固定月租為2000元，合同周期為24個月，月租的時間價值為10%。從而根據(jù)以上模型我們可以計算出:Tσ2=0.072;d1=0.032;N(－d1)=0.4872;N(－d2)=0.4872;故看跌期權(quán)的當期價格為C=6924.44元。通過計算可以看出，雖然由于這種理性違約收到購車人對未來汽車市場價格PT的影響使得違約對購車人具有一定的風險，但一旦消費者的判斷正確，則將可以通過違約減少一大筆損失，故理性違約是一種高風險高回報的違約方式。

[摘要]汽車消費貸款是指銀行對其特約經(jīng)銷商處購買汽車的消費者發(fā)放的人民幣擔保貸款。我國的汽車消費信貸經(jīng)歷了2001年至2003年的短暫繁榮發(fā)展后即被叫停，隨即全面萎縮。車貸業(yè)務(wù)的全面萎縮不僅有礙于我國汽車業(yè)的發(fā)展,而且不利于分散銀行的車貸風險。為此，通過分析我國汽車消費信貸存在問題，提出了可行性的解決方案和對策。

[關(guān)鍵詞]汽車消費信貸汽車金融公司

一、存在的問題及其成因

1.外部環(huán)境的不健全

(1)國家政策不完善

其具體表現(xiàn)為：首先是融資渠道的限制，目前我國只允許汽車金融公司接受境內(nèi)股東單位3個月以上期限的存款、轉(zhuǎn)讓出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)、同業(yè)拆借和向商業(yè)銀行貸款，同業(yè)拆借最高期限僅為7天。并規(guī)定必須以10%的資本充足率為最低保證，這樣隨著貸款業(yè)務(wù)的增加，汽車金融公司的資金將十分匱乏；其次是租賃及其他業(yè)務(wù)的限制，汽車租賃業(yè)務(wù)是汽車金融公司的重要利潤來源，由于我國新車價格的不穩(wěn)定，直接影響了汽車金融公司以租代售最后再把汽車賣給客戶這項業(yè)務(wù)的開展。同時，目前的《汽車金融公司管理辦法》和《細則》對于舊車變現(xiàn)、汽車抵押融資等諸多問題未作詳細的規(guī)定，這也都影響了汽車租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。

摘要：我國在汽車消費信貸領(lǐng)域的落后現(xiàn)狀嚴重制約了汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，開展個人汽車消費信貸是促進經(jīng)濟發(fā)展的需要，也是提高整個國民經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展的重要因素。通過比較分析中外汽車消費信貸發(fā)展狀況，找出影響我國汽車消費信貸發(fā)展的制約因素，最后，結(jié)合我國實際提出一些相關(guān)的政策性建議。

關(guān)鍵詞：汽車金融；消費信貸；風險管理

1引言

國外汽車工業(yè)發(fā)展已有百年歷史，論文在消費信貸方面已呈多元化的發(fā)展趨勢，適應(yīng)當前汽車工業(yè)發(fā)展的步伐。而我國汽車工業(yè)發(fā)展起步較晚，國內(nèi)汽車消費信貸在貸款主體、風險管理水平、市場秩序等各方面還存在著一些問題。我國在汽車消費信貸領(lǐng)域的落后現(xiàn)狀，嚴重制約了汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，汽車市場的迅速發(fā)展對我國工業(yè)發(fā)展的重要作用又是不可缺少的。因此，改善汽車消費信貸市場，從而帶動汽車工業(yè)的發(fā)展，并推動經(jīng)濟的發(fā)展。

2國外汽車消費信貸的特點

國外汽車工業(yè)經(jīng)過百年的歷史發(fā)展，在汽車消費信貸方面，由最初的全款支付方式，轉(zhuǎn)化為一個完整的“融資—信貸—信用管理”的運行過程，這為汽車工業(yè)的迅猛發(fā)展起到了巨大的推動作用。目前，國外汽車消費信貸已經(jīng)比較成熟。本文以美國、德國、日本等發(fā)達國家的汽車消費信貸為研究背景，得出了其消費信貸的特點。

摘要：我國在汽車消費信貸領(lǐng)域的落后現(xiàn)狀嚴重制約了汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，開展個人汽車消費信貸是促進經(jīng)濟發(fā)展的需要，也是提高整個國民經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展的重要因素。通過比較分析中外汽車消費信貸發(fā)展狀況，找出影響我國汽車消費信貸發(fā)展的制約因素，最后，結(jié)合我國實際提出一些相關(guān)的政策性建議。

關(guān)鍵詞：汽車金融；消費信貸；風險管理

1引言

國外汽車工業(yè)發(fā)展已有百年歷史，論文在消費信貸方面已呈多元化的發(fā)展趨勢，適應(yīng)當前汽車工業(yè)發(fā)展的步伐。而我國汽車工業(yè)發(fā)展起步較晚，國內(nèi)汽車消費信貸在貸款主體、風險管理水平、市場秩序等各方面還存在著一些問題。我國在汽車消費信貸領(lǐng)域的落后現(xiàn)狀，嚴重制約了汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，汽車市場的迅速發(fā)展對我國工業(yè)發(fā)展的重要作用又是不可缺少的。因此，改善汽車消費信貸市場，從而帶動汽車工業(yè)的發(fā)展，并推動經(jīng)濟的發(fā)展。

2國外汽車消費信貸的特點

國外汽車工業(yè)經(jīng)過百年的歷史發(fā)展，在汽車消費信貸方面，由最初的全款支付方式，轉(zhuǎn)化為一個完整的“融資—信貸—信用管理”的運行過程，這為汽車工業(yè)的迅猛發(fā)展起到了巨大的推動作用。目前，國外汽車消費信貸已經(jīng)比較成熟。本文以美國、德國、日本等發(fā)達國家的汽車消費信貸為研究背景，得出了其消費信貸的特點。

自從前兩年國有商業(yè)銀行開展汽車消費信貸業(yè)務(wù)以來，汽車消費信貸一直被公眾和媒體所關(guān)注。不過，由于汽車信貸消費一時還難以適應(yīng)目前的社會現(xiàn)狀，所以汽車消費信貸沒有象房產(chǎn)信貸那樣火暴。據(jù)統(tǒng)計，住房、汽車、教育是目前信貸消費的三種主要對象，在這三種對象中，住房信貸占71.5%、汽車信貸占11.0%，教育信貸占10.6%。隨著人們的收入水平不斷提高，越來越多的人將考慮購買小汽車作為他們生活的一部分。如果一個人的月收入超過3000元，他就有購買汽車的潛在能力，就有可能會選擇信貸的方式來購買汽車。但是，目前為什么老百姓購買汽車的欲望不太大呢？作者認為，至少有以下兩個方面的原因：

一、老百姓心中所擔心的

的確，老百姓購買汽車已經(jīng)不是遙遠的夢想，如果他們真的想買，是能夠做得到的。但他們對我國的汽車消費環(huán)境感到失望。如果有人問他，“根據(jù)目前你的收入狀況，應(yīng)該可以買得起車。”那么，他會脫口而出地說，“是啊，買得起，但是用不起！”。“買得起用不起，用得起煩不起”這句話足能說明我國目前汽車的消費環(huán)境。他們擔心的是有以下幾方面：

1.汽車價格偏高。據(jù)了解，我國汽車的零售價格和國外同類汽車價格相比大約要高出50％左右。所以，他們認為目前買車還是不太現(xiàn)實。造成汽車價格偏高的原因，主要是由于國內(nèi)汽車生產(chǎn)廠家規(guī)模不大，造成生產(chǎn)汽車成本偏高，另外一個原因是，我國轎車行業(yè)所產(chǎn)生的利潤遠遠高于國外轎車行業(yè)3％-5％的平均利潤。

2.汽車價格以外各種名目繁多的稅費和其它收費。我國大部分地區(qū)的汽車消費者在購買汽車時，除了承擔增值稅和消費稅外，還要承擔購置附加費、驗車費、車輛牌照費、入戶費、城市增容費等等。在汽車使用階段，還要承擔車船使用稅、汽車消費稅、車輛管理費等費用。各種各樣的汽車本身價格以外的收費使他們望而卻步。

3.汽車使用期較短。汽車不象商品房，它的壽命期不長，只有10年左右，一旦到期之后，不管車況好壞，都要強制執(zhí)行報廢，所以自從買了車以后，就會覺得汽車慢慢在貶值。雖然沒有電腦那樣貶值快（如1997年1萬元購買的電腦，到2001年可能只值幾千元錢，因為有更好的電腦出現(xiàn)在市場上），但是還是在不斷地貶值。為什么老百姓購買商品房那么涌躍？因為購買商品房不但不會貶值，有時還會增值，一旦擁有，終生受益。他們擔心買了汽車不但成為一種享受，弄不好會成為一種包袱，此外，每年還得購買汽車保險，交納保險費。

摘要：近年來，我國經(jīng)濟快速增長，汽車消費逐漸走入農(nóng)村家庭，農(nóng)民家用汽車的消費增速很快。在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略背景下如何促進我國農(nóng)村汽車消費信貸發(fā)展，成為拓展農(nóng)村汽車消費市場的關(guān)鍵。該文以山東省汽車消費信貸的現(xiàn)狀與問題為研究對象，通過實地調(diào)研與問卷調(diào)研，分析指出了汽車消費信貸的問題及改進措施，并通過實例進行論證，以期為山東農(nóng)村汽車消費信貸市場發(fā)展提供有價值的參考。

關(guān)鍵詞：鄉(xiāng)村振興；農(nóng)村居民；汽車消費信貸

鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實施以來，山東省農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟快速發(fā)展，汽車是作為具有生產(chǎn)資料和生活資料兩重性的特殊商品，在農(nóng)村生產(chǎn)生活中扮演著重要角色。近年來，農(nóng)村居民出行日益頻繁，貨物流通量逐步增大，農(nóng)民對于汽車的需求正逐年上升。根據(jù)山東省統(tǒng)計數(shù)據(jù)可知，截至2017年，僅有32.4%的農(nóng)村家庭擁有汽車，汽車消費信貸在山東農(nóng)村地區(qū)有著巨大市場，探討農(nóng)村汽車消費信貸的現(xiàn)有模式及存在的問題，對促進農(nóng)村汽車信貸市場的發(fā)展有著重要的理論意義和現(xiàn)實意義。本次調(diào)查以山東省各地市的農(nóng)民為對象，為了能夠客觀、準確地反映山東省農(nóng)民汽車消費信貸現(xiàn)狀，借助網(wǎng)絡(luò)和實地調(diào)研方式對農(nóng)民進行調(diào)查，調(diào)研期間，共發(fā)放問卷230份，回收215份問卷，有效問卷212份，最終對所有確認并有效的樣本進行了隨機抽查，確認樣本可信。

1山東省農(nóng)村汽車消費信貸樣本描述性統(tǒng)計分析

1.1調(diào)查對象年齡分析。在所調(diào)查的人群當中，年齡在18~25歲的人數(shù)有10人占4.7%，26~35歲的人數(shù)是有27人占12.7%，年齡在36~49歲的人數(shù)最多有89人，占42%，年齡在50~59歲的人數(shù)有62人，占29.2%，60歲以上的人有24位，占11.3%。調(diào)查對象主要是中壯年農(nóng)民，有一定的經(jīng)濟基礎(chǔ)和消費能力，有實現(xiàn)購買汽車愿望的能力，具體如表1所示。1.2調(diào)查對象學歷分析。通過調(diào)查數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，大專或本科學歷的人數(shù)最多占到41.0%，其次是初中及以下學歷的人數(shù)占到30.7%，高中或中專學歷的人數(shù)占28.30%。由此可以看出，高學歷水平的農(nóng)民占比較小，在利率計算方面可能存在知識盲區(qū)，出于謹慎性，其對于消費貸款的接受度較低。如表2所示。1.3調(diào)查對象收入分析。鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實施后，有59.6%的農(nóng)民表示收入有所增加，但是平均月收入仍處于較低水平，和城鎮(zhèn)居民的收入有一定差距。調(diào)查對象平均月收入在3000~6000元的人數(shù)最多有88人，占41.5%，平均月收入在3000元以下的有83人，占39.2%，平均月收入在6000~10000元的人數(shù)有40人，占18.9%，收入在10000~15000元以上的只有1人，占0.5%。調(diào)研結(jié)果基本符合山東省統(tǒng)計局年鑒數(shù)據(jù)，具備科學性，具體如表3所示。

2山東省農(nóng)村汽車消費信貸的現(xiàn)狀分析

摘要：我國在汽車消費信貸領(lǐng)域的落后現(xiàn)狀嚴重制約了汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，開展個人汽車消費信貸是促進經(jīng)濟發(fā)展的需要，也是提高整個國民經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展的重要因素。通過比較分析中外汽車消費信貸發(fā)展狀況，找出影響我國汽車消費信貸發(fā)展的制約因素，最后，結(jié)合我國實際提出一些相關(guān)的政策性建議。

關(guān)鍵詞：汽車金融；消費信貸；風險管理

1引言

國外汽車工業(yè)發(fā)展已有百年歷史，論文在消費信貸方面已呈多元化的發(fā)展趨勢，適應(yīng)當前汽車工業(yè)發(fā)展的步伐。而我國汽車工業(yè)發(fā)展起步較晚，國內(nèi)汽車消費信貸在貸款主體、風險管理水平、市場秩序等各方面還存在著一些問題。我國在汽車消費信貸領(lǐng)域的落后現(xiàn)狀，嚴重制約了汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，汽車市場的迅速發(fā)展對我國工業(yè)發(fā)展的重要作用又是不可缺少的。因此，改善汽車消費信貸市場，從而帶動汽車工業(yè)的發(fā)展，并推動經(jīng)濟的發(fā)展。

2國外汽車消費信貸的特點

國外汽車工業(yè)經(jīng)過百年的歷史發(fā)展，在汽車消費信貸方面，由最初的全款支付方式，轉(zhuǎn)化為一個完整的“融資—信貸—信用管理”的運行過程，這為汽車工業(yè)的迅猛發(fā)展起到了巨大的推動作用。目前，國外汽車消費信貸已經(jīng)比較成熟。本文以美國、德國、日本等發(fā)達國家的汽車消費信貸為研究背景，得出了其消費信貸的特點。

摘要中國的汽車消費信貸市場潛力巨大，這是不言而喻的。但消費者誠信問題、金融機構(gòu)問題、信用擔保公司問題、汽車金融公司的限制問題等正制約著這一市場的蓬勃興起。

關(guān)鍵詞汽車消費信貸金融金融公司

所謂汽車消費信貸服務(wù)，是一種由汽車經(jīng)銷商自籌資金，經(jīng)銷商作為貸方向消費者提供分期付款服務(wù)。1993年，中國北方兵工汽車貿(mào)易公司第一次提出汽車分期付款概念，首開我國汽車消費信貸先河。1998年10月，中國人民銀行正式《汽車金融管理條例》，四大商業(yè)銀行被授權(quán)經(jīng)營汽車貸款業(yè)務(wù)。目前中國汽車銷售中，最多只有10%~15%涉及汽車信貸，而全球市場的這一比例平均達到70%。但由于種種原因，目前國內(nèi)汽車經(jīng)銷商有40%倒閉，80%的汽車經(jīng)銷商處于虧損狀態(tài)。這種銀行坐收利息，汽車廠商出售了汽車，對于汽車消費人而言，是花未來的錢，享受今天的生活三方都滿意的事，為何面臨瓶頸。

1消費者誠信問題

據(jù)統(tǒng)計，2004年9月，全國汽車貸款余額是1741億元，而10月份，全國汽車貸款已經(jīng)到了1833億，其中整個汽車貸款壞賬1000億。汽車貸款壞賬的居高不下，重要的原因之一是，貸款人在銀行等金融機構(gòu)貸款后，不能遵守履約及時還款。

這反映了當前我國社會消費信用環(huán)境不成熟和個人信用體系不健全。在目前全社會個人信用評估體系暫時還無法建立的情況下，銀行只有對借款人的資質(zhì)條件進行規(guī)定。如新辦法中將借款人細分為個人、汽車經(jīng)銷商和機構(gòu)借款人，對不同借款人申請汽車貸款規(guī)定了不同的資質(zhì)條件，提出了相應(yīng)的風險管理要求。對個人借款人，除要求具有完全民事行為能力和首期付款支付能力外，強調(diào)要求具有穩(wěn)定的合法收入或足夠償還貸款本息的個人合法資產(chǎn)，具有有效身份證明以及固定和詳細的住址。

自從前兩年國有商業(yè)銀行開展汽車消費信貸業(yè)務(wù)以來，汽車消費信貸一直被公眾和媒體所關(guān)注。不過，由于汽車信貸消費一時還難以適應(yīng)目前的社會現(xiàn)狀，所以汽車消費信貸沒有象房產(chǎn)信貸那樣火暴。據(jù)統(tǒng)計，住房、汽車、教育是目前信貸消費的三種主要對象，在這三種對象中，住房信貸占71.5%、汽車信貸占11.0%，教育信貸占10.6%。隨著人們的收入水平不斷提高，越來越多的人將考慮購買小汽車作為他們生活的一部分。如果一個人的月收入超過3000元，他就有購買汽車的潛在能力，就有可能會選擇信貸的方式來購買汽車。但是，目前為什么老百姓購買汽車的欲望不太大呢？作者認為，至少有以下兩個方面的原因：

一、老百姓心中所擔心的

的確，老百姓購買汽車已經(jīng)不是遙遠的夢想，如果他們真的想買，是能夠做得到的。但他們對我國的汽車消費環(huán)境感到失望。如果有人問他，“根據(jù)目前你的收入狀況，應(yīng)該可以買得起車。”那么，他會脫口而出地說，“是啊，買得起，但是用不起！”。“買得起用不起，用得起煩不起”這句話足能說明我國目前汽車的消費環(huán)境。他們擔心的是有以下幾方面：

1.汽車價格偏高。據(jù)了解，我國汽車的零售價格和國外同類汽車價格相比大約要高出50％左右。所以，他們認為目前買車還是不太現(xiàn)實。造成汽車價格偏高的原因，主要是由于國內(nèi)汽車生產(chǎn)廠家規(guī)模不大，造成生產(chǎn)汽車成本偏高，另外一個原因是，我國轎車行業(yè)所產(chǎn)生的利潤遠遠高于國外轎車行業(yè)3％-5％的平均利潤。

2.汽車價格以外各種名目繁多的稅費和其它收費。我國大部分地區(qū)的汽車消費者在購買汽車時，除了承擔增值稅和消費稅外，還要承擔購置附加費、驗車費、車輛牌照費、入戶費、城市增容費等等。在汽車使用階段，還要承擔車船使用稅、汽車消費稅、車輛管理費等費用。各種各樣的汽車本身價格以外的收費使他們望而卻步。

3.汽車使用期較短。汽車不象商品房，它的壽命期不長，只有10年左右，一旦到期之后，不管車況好壞，都要強制執(zhí)行報廢，所以自從買了車以后，就會覺得汽車慢慢在貶值。雖然沒有電腦那樣貶值快（如1997年1萬元購買的電腦，到2001年可能只值幾千元錢，因為有更好的電腦出現(xiàn)在市場上），但是還是在不斷地貶值。為什么老百姓購買商品房那么涌躍？因為購買商品房不但不會貶值，有時還會增值，一旦擁有，終生受益。他們擔心買了汽車不但成為一種享受，弄不好會成為一種包袱，此外，每年還得購買汽車保險，交納保險費。

摘要：我國在汽車消費信貸領(lǐng)域的落后現(xiàn)狀嚴重制約了汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，開展個人汽車消費信貸是促進經(jīng)濟發(fā)展的需要，也是提高整個國民經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展的重要因素。通過比較分析中外汽車消費信貸發(fā)展狀況，找出影響我國汽車消費信貸發(fā)展的制約因素，最后，結(jié)合我國實際提出一些相關(guān)的政策性建議。

關(guān)鍵詞：汽車金融；消費信貸；風險管理

1引言

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國外汽車工業(yè)發(fā)展已有百年歷史，論文在消費信貸方面已呈多元化的發(fā)展趨勢，適應(yīng)當前汽車工業(yè)發(fā)展的步伐。而我國汽車工業(yè)發(fā)展起步較晚，國內(nèi)汽車消費信貸在貸款主體、風險管理水平、市場秩序等各方面還存在著一些問題。我國在汽車消費信貸領(lǐng)域的落后現(xiàn)狀，嚴重制約了汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，汽車市場的迅速發(fā)展對我國工業(yè)發(fā)展的重要作用又是不可缺少的。因此，改善汽車消費信貸市場，從而帶動汽車工業(yè)的發(fā)展，并推動經(jīng)濟的發(fā)展。

2國外汽車消費信貸的特點