亞太知名的高科技研究和咨詢機(jī)構(gòu)易觀國(guó)際日前研究報(bào)告稱，今年中國(guó)銀行業(yè)在IT產(chǎn)品和服務(wù)領(lǐng)域的投資，預(yù)計(jì)將高達(dá)229億元人民幣。這表明，中國(guó)銀行業(yè)的金融信息化即將迎來(lái)一輪全新的“加速度”。盡管金融業(yè)的信息化進(jìn)程正在不斷加快，但相關(guān)法律、標(biāo)準(zhǔn)的制定卻仍然處于缺位狀態(tài)。缺少有力的制度保障，金融業(yè)的信息化顯然步履維艱。實(shí)際上，正如戰(zhàn)場(chǎng)上“兵馬未動(dòng)，糧草先行”一樣，金融業(yè)的信息化進(jìn)程同樣要———

信息化進(jìn)程亟待加速

根據(jù)WTO相關(guān)協(xié)議，2006年國(guó)內(nèi)金融業(yè)將全面向外資開(kāi)放，而國(guó)內(nèi)銀行業(yè)將不得不在本土市場(chǎng)上與外資銀行短兵相接。在這樣的形勢(shì)下，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)不僅包括風(fēng)險(xiǎn)控制、金融創(chuàng)新、管理制度的完善等，同樣包括金融信息化。

作為現(xiàn)代商業(yè)銀行一種十分重要的經(jīng)營(yíng)模式，金融信息化將在很大程度上決定銀行的成敗。上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心主任丁劍平教授在接受記者采訪時(shí)表示，從貨幣銀行學(xué)的理論上說(shuō)，現(xiàn)代意義上的銀行，其存在的價(jià)值就是源于信息的不對(duì)稱———即貨幣從居民向企業(yè)轉(zhuǎn)移過(guò)程中的信息不對(duì)稱。因此，從這個(gè)角度上說(shuō)，銀行間競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)質(zhì)就是信息的競(jìng)爭(zhēng)，而信息化的程度則直接體現(xiàn)了銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，95%的現(xiàn)代金融創(chuàng)新都是依賴信息技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)。借助信息技術(shù)，對(duì)復(fù)雜金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)、分析和風(fēng)險(xiǎn)管理，從而使得這些產(chǎn)品的交易、贏利成為可能。

我國(guó)金融業(yè)的信息化之路始于上世紀(jì)七十年代，大致分為四個(gè)階段。第一階段是1970至1980年，四大國(guó)有銀行的儲(chǔ)蓄、對(duì)公業(yè)務(wù)等開(kāi)始以計(jì)算機(jī)處理代替手工操作。第二階段是上世紀(jì)八十年代到九十年代中期，國(guó)內(nèi)銀行在這一時(shí)期逐步完成了銀行業(yè)務(wù)的聯(lián)網(wǎng)處理。第三階段，則從九十年代中到九十年代末，國(guó)內(nèi)銀行實(shí)現(xiàn)了全國(guó)范圍的銀行計(jì)算機(jī)處理聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)互通。而真正意義的信息化建設(shè)，則開(kāi)始于第四階段。從2000年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)各銀行內(nèi)部、銀行間開(kāi)始進(jìn)行業(yè)務(wù)的集中處理，并同時(shí)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與環(huán)境，加快金融創(chuàng)新，逐步開(kāi)拓網(wǎng)上金融服務(wù)，包括網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上支付等。

同外資銀行相比，目前國(guó)內(nèi)銀行的信息化程度仍然十分落后。僅僅在6年前，由招商銀行建設(shè)的國(guó)內(nèi)第一家網(wǎng)上銀行才誕生，而那時(shí)，眾多外資金融巨頭的信息化卻都已經(jīng)基本完成。

主持人:女士們先生們,尊敬的各位嘉賓各位來(lái)賓媒體界朋友們大家早上好,首先請(qǐng)?jiān)试S我

代表主辦方對(duì)大家的到來(lái)表示歡迎與感謝,謝謝!

今天在北京,在初冬的上午,來(lái)自全國(guó)五湖四海各行各業(yè)的朋友會(huì)聚在這里,目前在座

的有十多個(gè)省市30多個(gè)銀行的代表們,同時(shí)還有很多銀行的朋友們?cè)谮s往北京路上,他們

將參加下午的精英論壇討論,為什么吸引這么多同志熱情參與此次論壇,是因?yàn)槲覀兘裉鞂?/p>

要探討的是大家都共同關(guān)注的話題,中國(guó)中小銀行信息化建設(shè)的問(wèn)題.今天我們將用一整天

一、信息化在金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的應(yīng)用

1.信息技術(shù)創(chuàng)金融行業(yè)神話。

信息技術(shù)成為金融業(yè)務(wù)的基石，是提高控制和管理的基礎(chǔ)。某銀行建行之初，就提出科技興行的戰(zhàn)略，就是統(tǒng)一管理、統(tǒng)一需求和統(tǒng)一系統(tǒng)等研發(fā)原則。其他銀行忙于開(kāi)發(fā)本區(qū)域金融信息化時(shí)，該銀行已建立統(tǒng)一的開(kāi)發(fā)平臺(tái)。由于站在統(tǒng)一高度，采用先進(jìn)的管理方式，該銀行電子一卡通，才能率先實(shí)現(xiàn)各個(gè)柜臺(tái)通存通兌等，被譽(yù)為銀行業(yè)在理財(cái)方面的創(chuàng)舉。信息技術(shù)銀行業(yè)務(wù)中效益巨大，初步樹(shù)立該行技術(shù)領(lǐng)先的社會(huì)形象。金融全球化是金融企業(yè)的一大趨勢(shì)，而全球化實(shí)現(xiàn)前提是信息技術(shù)，如數(shù)字化與網(wǎng)絡(luò)化等構(gòu)建。經(jīng)濟(jì)全球化拉動(dòng)下，金融服務(wù)要不間斷提供。我國(guó)早在02年已經(jīng)邁出全球化第一步，02年6月，銀聯(lián)是VISA和MasterCard的主會(huì)員，其清算系統(tǒng)與這兩大組織清算網(wǎng)絡(luò)連接，銀聯(lián)成員機(jī)構(gòu)通過(guò)清算系統(tǒng)可完成國(guó)際交易。經(jīng)濟(jì)發(fā)展今天，世界上最大金融企業(yè)，一半以上都在全球開(kāi)展了業(yè)務(wù)。

2.數(shù)據(jù)集中提高金融企業(yè)的管理效率。

目前，我國(guó)商業(yè)銀行金融行業(yè)基本完成數(shù)據(jù)集中建設(shè)，經(jīng)過(guò)單機(jī)批處理、聯(lián)機(jī)處理和管理信息化等階段。金融行業(yè)信息化發(fā)展到銀行再造和虛擬業(yè)務(wù)，走在國(guó)內(nèi)行業(yè)前列。SAP公司金融服務(wù)業(yè)副總裁認(rèn)為，整個(gè)業(yè)務(wù)流程可實(shí)現(xiàn)信息化，金融服務(wù)要有信息化支撐。各類系統(tǒng)激發(fā)傳統(tǒng)金融業(yè)獲利，為企業(yè)向巨頭轉(zhuǎn)型奠定基礎(chǔ)。

3.電子商務(wù)提高金融業(yè)服務(wù)效率。

金融論文是結(jié)合現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中出現(xiàn)的金融問(wèn)題加以研究并將研究成果描述出來(lái)的過(guò)程。由于現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可能涉及范圍較廣，需考慮的因素較多，這必然對(duì)作者自身的知識(shí)結(jié)構(gòu)有較高的要求，若避而求其次，則可能使論文落人俗套，沒(méi)有新意。因而，從立題寫(xiě)金融論文直到論文的完成，要有一個(gè)科學(xué)規(guī)劃。下面闡述金融論文寫(xiě)作的一些方法和要領(lǐng)，以供大家寫(xiě)時(shí)參考。

一、選擇題目

選題是論文寫(xiě)作的第一步，正確的選題在很大程度決定著會(huì)

計(jì)論文的成敗與否，因而有很多原則要領(lǐng)，如必須“為時(shí)而著，為事而作”(白居易)等。作為金融論文的選題，除了需遵循一般原則外，還需要注意它的特殊性。這是因?yàn)榻鹑趯W(xué)術(shù)論文對(duì)專業(yè)理論基礎(chǔ)及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)都有一定的要求。有些學(xué)生已經(jīng)具備一定理論基礎(chǔ)和專業(yè)知識(shí)，但無(wú)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，閱歷淺；有些學(xué)生有著較強(qiáng)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，但專業(yè)理論基礎(chǔ)不是很扎實(shí)；有些可能在這兩方面都稍顯不足。因此，必須慎重對(duì)待題目的選擇。

(一)題目選擇的一般原則

1．學(xué)術(shù)價(jià)值原則。學(xué)術(shù)價(jià)值是選題的著眼點(diǎn)。

一、選擇題目

選題是論文寫(xiě)作的第一步，正確的選題在很大程度決定著會(huì)

計(jì)論文的成敗與否，因而有很多原則要領(lǐng)，如必須“為時(shí)而著，為事而作”(白居易)等。作為金融論文的選題，除了需遵循一般原則外，還需要注意它的特殊性。這是因?yàn)榻鹑趯W(xué)術(shù)論文對(duì)專業(yè)理論基礎(chǔ)及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)都有一定的要求。有些學(xué)生已經(jīng)具備一定理論基礎(chǔ)和專業(yè)知識(shí)，但無(wú)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，閱歷淺；有些學(xué)生有著較強(qiáng)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，但專業(yè)理論基礎(chǔ)不是很扎實(shí)；有些可能在這兩方面都稍顯不足。因此，必須慎重對(duì)待題目的選擇。

(一)題目選擇的一般原則

1．學(xué)術(shù)價(jià)值原則。學(xué)術(shù)價(jià)值是選題的著眼點(diǎn)。

2．量力而行原則。選題一定要充分考慮主觀條件與客觀條件，從實(shí)際出發(fā)，實(shí)事求是，量力而行。主觀條件主要是指?jìng)€(gè)人的興趣與愛(ài)好、知識(shí)水平和科研能力等。如果論文選題連自己都不感興趣，是不可能寫(xiě)好論文的。如果超出了自己現(xiàn)有的知識(shí)水平與科研能力，則最后成文都會(huì)很困難。實(shí)踐證明，勉強(qiáng)為之的題目，也是不可能出成果的?？陀^條件是指占有資料的條件和指導(dǎo)老師的條件。該原則的基本精神是：（1）選題宜專不宜全，宜小不宜大，應(yīng)揚(yáng)己所長(zhǎng)，避己所短。選題過(guò)大，會(huì)面面俱到，不著邊際，什么問(wèn)題都談到，什么問(wèn)題也說(shuō)不清楚，難以將論題說(shuō)深說(shuō)透。選題過(guò)窄過(guò)小，發(fā)揮的空間很小，取得突破性成果十分困難。要根據(jù)自己的科研能力選擇大小適中，難易適中的題目。

關(guān)鍵詞：行為金融學(xué)；投資策略；股票投資策略

1文獻(xiàn)綜述

一般認(rèn)為，行為金融學(xué)的產(chǎn)生以1951年Burrel教授發(fā)表《投資戰(zhàn)略的實(shí)驗(yàn)方法的可能性研究》一文為標(biāo)志，該文首次將行為心理學(xué)結(jié)合在經(jīng)濟(jì)學(xué)中來(lái)解釋金融現(xiàn)象。1972年，Slovic教授和Bauman教授合寫(xiě)了《人類決策的心理學(xué)研究》，為行為金融學(xué)理論作出了開(kāi)創(chuàng)性的貢獻(xiàn)。1979年DanielKahneman教授和AmosTversky教授發(fā)表了《預(yù)期理論：風(fēng)險(xiǎn)決策分析》，正是提出了行為金融學(xué)中的預(yù)期理論。

中南大學(xué)的饒育蕾和劉達(dá)鋒著的《行為金融學(xué)》是我國(guó)第一本系統(tǒng)闡述行為金融學(xué)理論的著作。吳世農(nóng)、俞喬、王慶石和劉穎等早在中國(guó)證券市場(chǎng)初建時(shí)就對(duì)中國(guó)股市調(diào)查并進(jìn)行取樣分析，得出中國(guó)市場(chǎng)為非有效市場(chǎng)，其主要論文有：吳世農(nóng)、韋紹永的《上海股市投資組合規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的實(shí)證研究》，陳旭、劉勇的《對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)有效性的實(shí)證分析及隊(duì)策建議》。國(guó)內(nèi)對(duì)這一理論的研究相對(duì)不足，對(duì)投資策略的涉足更是有限。

本文主要是借鑒了兩位美國(guó)學(xué)者的思路進(jìn)行論證。美國(guó)學(xué)者彼得L•伯恩斯坦和阿斯瓦斯達(dá)摩達(dá)蘭著的《投資管理》總結(jié)了美國(guó)比較有影響力的觀點(diǎn)，對(duì)行為金融學(xué)理論在投資領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)行了發(fā)展，對(duì)投資行為進(jìn)行了全面剖析，其對(duì)投資策略的研究更具有獨(dú)到之處，這種在行為金融學(xué)下投資策略的研究對(duì)我國(guó)證券業(yè)的發(fā)展將有十分重要的借鑒意義。羅伯特•泰戈特著《投資管理-保證有效投資的25歌法則》以其簡(jiǎn)單而明了的筆法描繪了行為金融學(xué)下投資方法的選擇應(yīng)具備的條件和原則，指導(dǎo)我們的實(shí)踐。BrighamEhrharot著的《財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)》中也不乏對(duì)行為金融學(xué)的應(yīng)用，比如：選擇權(quán)的應(yīng)用等。

2行為金融學(xué)概述

1文獻(xiàn)綜述

一般認(rèn)為，行為金融學(xué)的產(chǎn)生以1951年Burrel教授發(fā)表《投資戰(zhàn)略的實(shí)驗(yàn)方法的可能性研究》一文為標(biāo)志，該文首次將行為心理學(xué)結(jié)合在經(jīng)濟(jì)學(xué)中來(lái)解釋金融現(xiàn)象。1972年，Slovic教授和Bauman教授合寫(xiě)了《人類決策的心理學(xué)研究》，為行為金融學(xué)理論作出了開(kāi)創(chuàng)性的貢獻(xiàn)。1979年DanielKahneman教授和AmosTversky教授發(fā)表了《預(yù)期理論：風(fēng)險(xiǎn)決策分析》，正是提出了行為金融學(xué)中的預(yù)期理論。

中南大學(xué)的饒育蕾和劉達(dá)鋒著的《行為金融學(xué)》是我國(guó)第一本系統(tǒng)闡述行為金融學(xué)理論的著作。吳世農(nóng)、俞喬、王慶石和劉穎等早在中國(guó)證券市場(chǎng)初建時(shí)就對(duì)中國(guó)股市調(diào)查并進(jìn)行取樣分析，得出中國(guó)市場(chǎng)為非有效市場(chǎng)，其主要論文有：吳世農(nóng)、韋紹永的《上海股市投資組合規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的實(shí)證研究》，陳旭、劉勇的《對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)有效性的實(shí)證分析及隊(duì)策建議》。國(guó)內(nèi)對(duì)這一理論的研究相對(duì)不足，對(duì)投資策略的涉足更是有限。

本文主要是借鑒了兩位美國(guó)學(xué)者的思路進(jìn)行論證。美國(guó)學(xué)者彼得L•伯恩斯坦和阿斯瓦斯達(dá)摩達(dá)蘭著的《投資管理》總結(jié)了美國(guó)比較有影響力的觀點(diǎn)，對(duì)行為金融學(xué)理論在投資領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)行了發(fā)展，對(duì)投資行為進(jìn)行了全面剖析，其對(duì)投資策略的研究更具有獨(dú)到之處，這種在行為金融學(xué)下投資策略的研究對(duì)我國(guó)證券業(yè)的發(fā)展將有十分重要的借鑒意義。羅伯特•泰戈特著《投資管理-保證有效投資的25歌法則》以其簡(jiǎn)單而明了的筆法描繪了行為金融學(xué)下投資方法的選擇應(yīng)具備的條件和原則，指導(dǎo)我們的實(shí)踐。BrighamEhrharot著的《財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)》中也不乏對(duì)行為金融學(xué)的應(yīng)用，比如：選擇權(quán)的應(yīng)用等。

2行為金融學(xué)概述

行為金融學(xué)是將行為學(xué)、心理學(xué)和認(rèn)知學(xué)成果運(yùn)用到金融市場(chǎng)上產(chǎn)生的一種新理論，是基于心理學(xué)實(shí)驗(yàn)結(jié)果提出投資者決策時(shí)的心理特征假設(shè)來(lái)研究投資者實(shí)際投資決策行為的一門學(xué)科。

1文獻(xiàn)綜述

一般認(rèn)為，行為金融學(xué)的產(chǎn)生以1951年Burrel教授發(fā)表《投資戰(zhàn)略的實(shí)驗(yàn)方法的可能性研究》一文為標(biāo)志，該文首次將行為心理學(xué)結(jié)合在經(jīng)濟(jì)學(xué)中來(lái)解釋金融現(xiàn)象。1972年，Slovic教授和Bauman教授合寫(xiě)了《人類決策的心理學(xué)研究》，為行為金融學(xué)理論作出了開(kāi)創(chuàng)性的貢獻(xiàn)。1979年DanielKahneman教授和AmosTversky教授發(fā)表了《預(yù)期理論：風(fēng)險(xiǎn)決策分析》，正是提出了行為金融學(xué)中的預(yù)期理論。

中南大學(xué)的饒育蕾和劉達(dá)鋒著的《行為金融學(xué)》是我國(guó)第一本系統(tǒng)闡述行為金融學(xué)理論的著作。吳世農(nóng)、俞喬、王慶石和劉穎等早在中國(guó)證券市場(chǎng)初建時(shí)就對(duì)中國(guó)股市調(diào)查并進(jìn)行取樣分析，得出中國(guó)市場(chǎng)為非有效市場(chǎng)，其主要論文有：吳世農(nóng)、韋紹永的《上海股市投資組合規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的實(shí)證研究》，陳旭、劉勇的《對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)有效性的實(shí)證分析及隊(duì)策建議》。國(guó)內(nèi)對(duì)這一理論的研究相對(duì)不足，對(duì)投資策略的涉足更是有限。

本文主要是借鑒了兩位美國(guó)學(xué)者的思路進(jìn)行論證。美國(guó)學(xué)者彼得L•伯恩斯坦和阿斯瓦斯達(dá)摩達(dá)蘭著的《投資管理》總結(jié)了美國(guó)比較有影響力的觀點(diǎn)，對(duì)行為金融學(xué)理論在投資領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)行了發(fā)展，對(duì)投資行為進(jìn)行了全面剖析，其對(duì)投資策略的研究更具有獨(dú)到之處，這種在行為金融學(xué)下投資策略的研究對(duì)我國(guó)證券業(yè)的發(fā)展將有十分重要的借鑒意義。羅伯特•泰戈特著《投資管理-保證有效投資的25歌法則》以其簡(jiǎn)單而明了的筆法描繪了行為金融學(xué)下投資方法的選擇應(yīng)具備的條件和原則，指導(dǎo)我們的實(shí)踐。BrighamEhrharot著的《財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)》中也不乏對(duì)行為金融學(xué)的應(yīng)用，比如：選擇權(quán)的應(yīng)用等。

2行為金融學(xué)概述

行為金融學(xué)是將行為學(xué)、心理學(xué)和認(rèn)知學(xué)成果運(yùn)用到金融市場(chǎng)上產(chǎn)生的一種新理論，是基于心理學(xué)實(shí)驗(yàn)結(jié)果提出投資者決策時(shí)的心理特征假設(shè)來(lái)研究投資者實(shí)際投資決策行為的一門學(xué)科。

1文獻(xiàn)綜述

一般認(rèn)為，行為金融學(xué)的產(chǎn)生以1951年Burrel教授發(fā)表《投資戰(zhàn)略的實(shí)驗(yàn)方法的可能性研究》一文為標(biāo)志，該文首次將行為心理學(xué)結(jié)合在經(jīng)濟(jì)學(xué)中來(lái)解釋金融現(xiàn)象。1972年，Slovic教授和Bauman教授合寫(xiě)了《人類決策的心理學(xué)研究》，為行為金融學(xué)理論作出了開(kāi)創(chuàng)性的貢獻(xiàn)。1979年DanielKahneman教授和AmosTversky教授發(fā)表了《預(yù)期理論：風(fēng)險(xiǎn)決策分析》，正是提出了行為金融學(xué)中的預(yù)期理論。

中南大學(xué)的饒育蕾和劉達(dá)鋒著的《行為金融學(xué)》是我國(guó)第一本系統(tǒng)闡述行為金融學(xué)理論的著作。吳世農(nóng)、俞喬、王慶石和劉穎等早在中國(guó)證券市場(chǎng)初建時(shí)就對(duì)中國(guó)股市調(diào)查并進(jìn)行取樣分析，得出中國(guó)市場(chǎng)為非有效市場(chǎng)，其主要論文有：吳世農(nóng)、韋紹永的《上海股市投資組合規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的實(shí)證研究》，陳旭、劉勇的《對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)有效性的實(shí)證分析及隊(duì)策建議》。國(guó)內(nèi)對(duì)這一理論的研究相對(duì)不足，對(duì)投資策略的涉足更是有限。

本文主要是借鑒了兩位美國(guó)學(xué)者的思路進(jìn)行論證。美國(guó)學(xué)者彼得L•伯恩斯坦和阿斯瓦斯達(dá)摩達(dá)蘭著的《投資管理》總結(jié)了美國(guó)比較有影響力的觀點(diǎn)，對(duì)行為金融學(xué)理論在投資領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)行了發(fā)展，對(duì)投資行為進(jìn)行了全面剖析，其對(duì)投資策略的研究更具有獨(dú)到之處，這種在行為金融學(xué)下投資策略的研究對(duì)我國(guó)證券業(yè)的發(fā)展將有十分重要的借鑒意義。羅伯特•泰戈特著《投資管理-保證有效投資的25歌法則》以其簡(jiǎn)單而明了的筆法描繪了行為金融學(xué)下投資方法的選擇應(yīng)具備的條件和原則，指導(dǎo)我們的實(shí)踐。BrighamEhrharot著的《財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)》中也不乏對(duì)行為金融學(xué)的應(yīng)用，比如：選擇權(quán)的應(yīng)用等。

2行為金融學(xué)概述

行為金融學(xué)是將行為學(xué)、心理學(xué)和認(rèn)知學(xué)成果運(yùn)用到金融市場(chǎng)上產(chǎn)生的一種新理論，是基于心理學(xué)實(shí)驗(yàn)結(jié)果提出投資者決策時(shí)的心理特征假設(shè)來(lái)研究投資者實(shí)際投資決策行為的一門學(xué)科。行為金融學(xué)有兩個(gè)研究主題：一是市場(chǎng)并非有效，主要探討金融噪聲理論；二是投資者并非是理性的，主要探討投資者會(huì)發(fā)生的各種認(rèn)知和行為偏差問(wèn)題。主要理論：證券市場(chǎng)是不完全有效的即市場(chǎng)定價(jià)不能完全反映一切信息，存在噪聲交易者風(fēng)險(xiǎn)即金融噪聲理論。投資者構(gòu)筑的投資組合具有金字塔型層狀特征即行為組合理論。投資者有限理性。行為金融學(xué)總結(jié)的投資者行為偏差有：決策參考點(diǎn)決定行為者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度；投資者存在心理帳戶；投資者還存在過(guò)度自信心理和從眾心理。

［提要］當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融存在七大難題，在營(yíng)銷理念樹(shù)立、抗風(fēng)險(xiǎn)能力提升、品牌形象樹(shù)立、信用打造、互聯(lián)網(wǎng)信息的挖掘和創(chuàng)新、壟斷行為改變、金融環(huán)境安全問(wèn)題解決等方面存在一定困難。本文就此提出相應(yīng)建議，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融良性發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)控制；信用環(huán)境；金融環(huán)境

在互聯(lián)網(wǎng)金融新時(shí)代，先后出現(xiàn)“余額寶”“直銷銀行”“眾籌”“第三方支付”“微信支付”“京東金融”等平臺(tái)。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)金融業(yè)應(yīng)明確當(dāng)前存在的主要難題，并進(jìn)行深入研究和破解，從而更好地開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的七大難題

（一）全面提高金融企業(yè)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷理念和創(chuàng)新意識(shí)比較困難。從整個(gè)行業(yè)看，金融企業(yè)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷的主動(dòng)意識(shí)不強(qiáng)。大多數(shù)企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷方式仍停留在面上，缺乏對(duì)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷方式的深度認(rèn)識(shí)和運(yùn)用，多局限于企業(yè)投放廣告，或是簡(jiǎn)單地通過(guò)網(wǎng)絡(luò)向終端用戶介紹一些政策性的常識(shí)，或者是進(jìn)行孤立的單次網(wǎng)絡(luò)促銷活動(dòng)等，新鮮創(chuàng)新的營(yíng)銷方式不太多。這些傳統(tǒng)的金融企業(yè)雖然已經(jīng)具備了一定的互聯(lián)網(wǎng)思維，但是對(duì)于新理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)往往仍局限于傳統(tǒng)的金融手段，不能解放思想大膽實(shí)踐，開(kāi)創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的新產(chǎn)品，而且相互之間是模仿上市，沒(méi)有創(chuàng)新和特色。要在短時(shí)期內(nèi)全面提高金融行業(yè)的創(chuàng)新意識(shí)還是一個(gè)比較困難的事情。

（二）加強(qiáng)全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較困難?；ヂ?lián)網(wǎng)金融比起傳統(tǒng)的金融來(lái)說(shuō)，金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大一些，因?yàn)榻鹑跇I(yè)和互聯(lián)網(wǎng)都是風(fēng)險(xiǎn)比較大的行業(yè)，兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)比較大的行業(yè)進(jìn)行整合創(chuàng)新，遠(yuǎn)不是簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)疊加，而是風(fēng)險(xiǎn)的聚集，會(huì)產(chǎn)生更大的風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論是金融行業(yè)還是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，都會(huì)有許多員工不能同時(shí)精通兩個(gè)行業(yè)，會(huì)有一些從沒(méi)有接觸過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)人士參與到金融企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷中來(lái)；也會(huì)有一些從未接觸過(guò)金融的計(jì)算機(jī)專家參與到互聯(lián)網(wǎng)金融中來(lái)。這種跨行業(yè)的工作帶來(lái)的最大弊端就是加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而這種風(fēng)險(xiǎn)還沒(méi)有被金融企業(yè)的全體員工意識(shí)到，也沒(méi)有防范這類風(fēng)險(xiǎn)的必要措施。這就是說(shuō)在互聯(lián)網(wǎng)金融中有許多騎著瞎馬的盲人在行走，但卻沒(méi)有引起足夠的重視。