關(guān)鍵詞：制度變遷路徑不確定性確定性

內(nèi)容摘要：本文從馬克思主義的生產(chǎn)力發(fā)展需要理論，揭示制度變遷的起源及其動(dòng)力，導(dǎo)出制度變遷方向的確定性，以期為我國(guó)現(xiàn)有制度改革的發(fā)展方向提供借鑒。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為制度變遷路徑在短期內(nèi)是不確定的，而在長(zhǎng)期是確定的、難以逆轉(zhuǎn)的。

關(guān)于制度變遷路徑的論述，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)代表諾斯（1990）認(rèn)為，“制度矩陣（InstitutionalMatrix）的報(bào)酬遞增特征以及參與者的輔助性主觀(guān)模型提示我們，雖然特定的短期路徑是不可預(yù)測(cè)的，但長(zhǎng)期的、總的方向則不僅是可預(yù)見(jiàn)的，還是難以逆轉(zhuǎn)的”?！暗袨槿说挠^(guān)念在制度中所發(fā)揮的作用，要比其在技術(shù)變遷中所發(fā)揮的作用更為重要，因?yàn)橐庾R(shí)形態(tài)信念影響著決定選擇的主觀(guān)構(gòu)念模型。”而現(xiàn)有制度安排的意識(shí)形態(tài)怎樣影響行為人的主觀(guān)構(gòu)念模型，關(guān)鍵在于行為人掌握默會(huì)知識(shí)（tacitknowledge）的存量。由于行為人掌握默會(huì)知識(shí)往往是隨機(jī)的、不可預(yù)測(cè)的，因而行為人的主觀(guān)構(gòu)念模型是不可確定的，導(dǎo)致制度變遷的路徑在短期內(nèi)是不可預(yù)測(cè)、不可確定的。諾斯在此表達(dá)了制度變遷路徑在短期內(nèi)是不可確定的同時(shí)，闡述了制度變遷路徑在長(zhǎng)期是可確定的、難以逆轉(zhuǎn)的，但制度變遷路徑在短期內(nèi)的不確定性怎樣過(guò)渡到長(zhǎng)期的確定性，他卻沒(méi)有正面回答。

另外，如果根據(jù)質(zhì)量互變運(yùn)動(dòng)規(guī)律來(lái)理解諾斯所說(shuō)的制度變遷路徑在短期內(nèi)的不確定性轉(zhuǎn)變?yōu)殚L(zhǎng)期的確定性，的確讓人費(fèi)解或面臨困惑。關(guān)于人類(lèi)個(gè)體行為、集體行為與歷史發(fā)展趨勢(shì)的辯證關(guān)系的論述，恩格斯明確指出：“歷史是這樣創(chuàng)造的：最終的結(jié)果總是從許多單個(gè)的意志的相互沖突中產(chǎn)生出來(lái)的，而其中每一個(gè)意志，又是由于許多特殊的生活條件，才成為它所成的那樣。這樣就有無(wú)數(shù)相互交錯(cuò)的力量，有無(wú)數(shù)個(gè)力的平行四邊形，而由此就產(chǎn)生出一個(gè)總的結(jié)果，……融合為一個(gè)總的平均數(shù)，一個(gè)總的合力”。總的合力的方向是社會(huì)歷史發(fā)展的方向，決定著社會(huì)歷史變遷路徑以及制度變遷路徑。運(yùn)用馬克思主義的生產(chǎn)力發(fā)展與需要的理論考察制度變遷路徑的確定性，具有理論與現(xiàn)實(shí)意義。

制度的起源

關(guān)于制度起源，馬克思主義“則從生產(chǎn)這一人類(lèi)最基本的實(shí)踐活動(dòng)出發(fā)，將一定制度的形成，歸結(jié)為一定生產(chǎn)關(guān)系，以及與這種生產(chǎn)關(guān)系相適應(yīng)，并維護(hù)這種生產(chǎn)關(guān)系的社會(huì)機(jī)構(gòu)和規(guī)則確立的過(guò)程，認(rèn)為制度的本質(zhì)就是在社會(huì)分工協(xié)作體系中不同集團(tuán)、階層和階級(jí)之間的利益關(guān)系”。馬克思主義認(rèn)為制度起源于生產(chǎn)力的發(fā)展需要，而制度的形成最初源于生產(chǎn)關(guān)系適應(yīng)生產(chǎn)力發(fā)展需要的必然結(jié)果，在這第一層次的制度的基礎(chǔ)上導(dǎo)出第二層次以后的制度的產(chǎn)生。所以現(xiàn)實(shí)中的制度、規(guī)則都是適應(yīng)生產(chǎn)力發(fā)展需要的生產(chǎn)關(guān)系的根本制度的衍生物。

內(nèi)容摘要：本文從馬克思主義的生產(chǎn)力發(fā)展需要理論，揭示制度變遷的起源及其動(dòng)力，導(dǎo)出制度變遷方向的確定性，以期為我國(guó)現(xiàn)有制度改革的發(fā)展方向提供借鑒。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為制度變遷路徑在短期內(nèi)是不確定的，而在長(zhǎng)期是確定的、難以逆轉(zhuǎn)的。

關(guān)鍵詞：制度變遷路徑不確定性確定性

關(guān)于制度變遷路徑的論述，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)代表諾斯（1990）認(rèn)為，“制度矩陣（InstitutionalMatrix）的報(bào)酬遞增特征以及參與者的輔助性主觀(guān)模型提示我們，雖然特定的短期路徑是不可預(yù)測(cè)的，但長(zhǎng)期的、總的方向則不僅是可預(yù)見(jiàn)的，還是難以逆轉(zhuǎn)的”?！暗袨槿说挠^(guān)念在制度中所發(fā)揮的作用，要比其在技術(shù)變遷中所發(fā)揮的作用更為重要，因?yàn)橐庾R(shí)形態(tài)信念影響著決定選擇的主觀(guān)構(gòu)念模型。”而現(xiàn)有制度安排的意識(shí)形態(tài)怎樣影響行為人的主觀(guān)構(gòu)念模型，關(guān)鍵在于行為人掌握默會(huì)知識(shí)（tacitknowledge）的存量。由于行為人掌握默會(huì)知識(shí)往往是隨機(jī)的、不可預(yù)測(cè)的，因而行為人的主觀(guān)構(gòu)念模型是不可確定的，導(dǎo)致制度變遷的路徑在短期內(nèi)是不可預(yù)測(cè)、不可確定的。諾斯在此表達(dá)了制度變遷路徑在短期內(nèi)是不可確定的同時(shí)，闡述了制度變遷路徑在長(zhǎng)期是可確定的、難以逆轉(zhuǎn)的，但制度變遷路徑在短期內(nèi)的不確定性怎樣過(guò)渡到長(zhǎng)期的確定性，他卻沒(méi)有正面回答。

另外，如果根據(jù)質(zhì)量互變運(yùn)動(dòng)規(guī)律來(lái)理解諾斯所說(shuō)的制度變遷路徑在短期內(nèi)的不確定性轉(zhuǎn)變?yōu)殚L(zhǎng)期的確定性，的確讓人費(fèi)解或面臨困惑。關(guān)于人類(lèi)個(gè)體行為、集體行為與歷史發(fā)展趨勢(shì)的辯證關(guān)系的論述，恩格斯明確指出：“歷史是這樣創(chuàng)造的：最終的結(jié)果總是從許多單個(gè)的意志的相互沖突中產(chǎn)生出來(lái)的，而其中每一個(gè)意志，又是由于許多特殊的生活條件，才成為它所成的那樣。這樣就有無(wú)數(shù)相互交錯(cuò)的力量，有無(wú)數(shù)個(gè)力的平行四邊形，而由此就產(chǎn)生出一個(gè)總的結(jié)果，……融合為一個(gè)總的平均數(shù)，一個(gè)總的合力”?？偟暮狭Φ姆较蚴巧鐣?huì)歷史發(fā)展的方向，決定著社會(huì)歷史變遷路徑以及制度變遷路徑。運(yùn)用馬克思主義的生產(chǎn)力發(fā)展與需要的理論考察制度變遷路徑的確定性，具有理論與現(xiàn)實(shí)意義。

制度的起源

關(guān)于制度起源，馬克思主義“則從生產(chǎn)這一人類(lèi)最基本的實(shí)踐活動(dòng)出發(fā)，將一定制度的形成，歸結(jié)為一定生產(chǎn)關(guān)系，以及與這種生產(chǎn)關(guān)系相適應(yīng)，并維護(hù)這種生產(chǎn)關(guān)系的社會(huì)機(jī)構(gòu)和規(guī)則確立的過(guò)程，認(rèn)為制度的本質(zhì)就是在社會(huì)分工協(xié)作體系中不同集團(tuán)、階層和階級(jí)之間的利益關(guān)系”。馬克思主義認(rèn)為制度起源于生產(chǎn)力的發(fā)展需要，而制度的形成最初源于生產(chǎn)關(guān)系適應(yīng)生產(chǎn)力發(fā)展需要的必然結(jié)果，在這第一層次的制度的基礎(chǔ)上導(dǎo)出第二層次以后的制度的產(chǎn)生。所以現(xiàn)實(shí)中的制度、規(guī)則都是適應(yīng)生產(chǎn)力發(fā)展需要的生產(chǎn)關(guān)系的根本制度的衍生物。

【摘要】綠色投資是基于可持續(xù)發(fā)展要求之上的一種新型投資模式，并帶有不確定性。本文通過(guò)對(duì)綠色投資必要性與不確定性的分析，揭示了企業(yè)角度下對(duì)綠色投資決策不確定性的分析方法，結(jié)合構(gòu)建資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)為背景，提出了政府主導(dǎo)下減輕綠色投資不確定性的途徑，以促進(jìn)綠色投資的開(kāi)展。

【關(guān)鍵詞】綠色投資；不確定性；分析方法

綠色投資是投資活動(dòng)的延伸，是當(dāng)代經(jīng)濟(jì)中一種新型投資模式。這種投資模式是順應(yīng)可持續(xù)發(fā)展的要求，以實(shí)現(xiàn)生態(tài)系統(tǒng)良性循環(huán)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、人與自然和諧為目的，通過(guò)貫徹生態(tài)理念和環(huán)境保護(hù)思想，達(dá)到人類(lèi)與自然共贏的投資理財(cái)活動(dòng)。綠色投資是以保護(hù)環(huán)境，促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，建立人與自然和諧社會(huì)為主要目的而建立起來(lái)的投資體系，是建立資源節(jié)約型和循環(huán)友好型社會(huì)的必要手段。

一、開(kāi)展綠色投資的必要性

生態(tài)環(huán)境是人類(lèi)生存、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的母體。防止環(huán)境污染和生態(tài)破壞是當(dāng)今世界的主流，各國(guó)政府與各種社會(huì)組織都在加大扶持力度，引導(dǎo)投資走向“綠色”。在證券市場(chǎng)上，環(huán)境問(wèn)題和上市公司的綠色投資傾向及其“綠色效益”也開(kāi)始受到關(guān)注。中國(guó)在加入WTO后，為減少?lài)?guó)外綠色壁壘對(duì)我國(guó)產(chǎn)品進(jìn)口的限制，也應(yīng)引導(dǎo)投資于綠色產(chǎn)業(yè)。

綠色投資要求投資者在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，按照有利于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益、社會(huì)效益、生態(tài)效益三重原則的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行投資決策，因而在投資項(xiàng)目的立項(xiàng)上就保障了對(duì)資源環(huán)境的保護(hù)。綠色投資將資源合理利用、防治污染的有關(guān)措施與生產(chǎn)投資結(jié)合起來(lái)，在生產(chǎn)的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)對(duì)資源、環(huán)境的保護(hù)。綠色投資在污染治理方面遵循的是生產(chǎn)與治理同時(shí)進(jìn)行，是從始到終的防治，并且重視始端治理。與綠色投資相比較，傳統(tǒng)意義上的投資活動(dòng)可以稱(chēng)作灰色投資，因?yàn)檫@種投資生產(chǎn)活動(dòng)的結(jié)果，造成了大量環(huán)境污染，使得資源耗費(fèi)嚴(yán)重，不利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。

1財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中不確定性問(wèn)題的基本概況

1.1財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中不確定性問(wèn)題的分類(lèi)

企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中不確定性問(wèn)題主要分為低度、中度以及高度三類(lèi)，具體而言，低度不確定性問(wèn)題，指的是一些已經(jīng)發(fā)生或者結(jié)果基本確定的問(wèn)題，但是其對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表還是存在著一定的影響，需要在評(píng)估之后才能確定交易事項(xiàng)。中度不確定性問(wèn)題是指經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)處于第二種狀態(tài)下，其主要影響是時(shí)間上的因素以及未來(lái)事件的發(fā)生與否。至于高度不確定性問(wèn)題是指在時(shí)間上尚未發(fā)生，一切都是未知，其對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表基本上不會(huì)產(chǎn)生影響，其導(dǎo)致的結(jié)果也將會(huì)高度的不確定。

1.2財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中不確定性問(wèn)題的影響

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的不確定性對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展可以說(shuō)是有著極其重要的影響，這主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。首先，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的可靠性產(chǎn)生影響，企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)直接反映了企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程中其交易或者經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)的各類(lèi)情況，反映了企業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)展的一系列原則性結(jié)果，但是一旦出現(xiàn)不確定性問(wèn)題，例如:企業(yè)財(cái)產(chǎn)的貶值、企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)的壞賬以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)外收入等情況，這些經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)往往需要等到將來(lái)交易或者發(fā)生后才能最終確認(rèn)，致使很難準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)以及推斷，多數(shù)情況下只能憑借工作人員的工作經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行主觀(guān)的判斷，這必將大大地降低企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的可靠性。其次，影響了企業(yè)的會(huì)計(jì)信息的可對(duì)比性，一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的會(huì)計(jì)信息若想發(fā)揮作用，必須要有著與同類(lèi)信息一定的可比性，但是在實(shí)際工作中，因?yàn)槠髽I(yè)會(huì)計(jì)人員的偏好以及專(zhuān)業(yè)知識(shí)水平的不同，其對(duì)于會(huì)計(jì)信息的處理方法和技術(shù)也是不同的，這就給財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息本身帶來(lái)很大的不確定性，導(dǎo)致很難與企業(yè)信息進(jìn)行匹配。并且，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)主體的不同也使得在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中其側(cè)重點(diǎn)有著很大差異，這就必然影響了企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的披露重點(diǎn)以及結(jié)果，影響了企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的重要性。另外，不確定性問(wèn)題還影響了企業(yè)的會(huì)計(jì)信息之間的相關(guān)性，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表一個(gè)很重要的作用就是反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，但是由于不確定性問(wèn)題的存在，其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的反饋也存在著很大的誤差，使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理人員很難對(duì)其未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)做出合理的預(yù)測(cè)以及規(guī)劃，導(dǎo)致企業(yè)的會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性大大下降。

2產(chǎn)生財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)不確定性問(wèn)題的原因

摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革越發(fā)深入，企業(yè)管理模式的現(xiàn)代化進(jìn)程也越發(fā)推進(jìn)。在新的環(huán)境中，企業(yè)如何在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，并全面提升其核心競(jìng)爭(zhēng)力，只有深入分析研究企業(yè)內(nèi)部環(huán)境中的不確定因素，切實(shí)強(qiáng)化管理會(huì)計(jì)水平，才能為促進(jìn)企業(yè)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。因此，文章基于環(huán)境不確定性背景下，提出了企業(yè)進(jìn)行管理會(huì)計(jì)的對(duì)策，提高了企業(yè)發(fā)展能力，以供借鑒。

關(guān)鍵詞：管理會(huì)計(jì)；數(shù)據(jù)庫(kù)；信息可信度

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的初步建立及逐步完善，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)面臨著更為復(fù)雜的外部環(huán)境。因此，在制定未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略以及推行科學(xué)的經(jīng)濟(jì)管理模式下，企業(yè)都需要注重發(fā)展能力的提高，需要梳理和掌握企業(yè)發(fā)展中面臨的的不確定性因素，并做好整體優(yōu)化和升級(jí)企業(yè)管理會(huì)計(jì)，進(jìn)而達(dá)到提高企業(yè)發(fā)展能力的目的，為促進(jìn)企業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展打好基礎(chǔ)。

一、基于環(huán)境不確定性概述管理會(huì)計(jì)內(nèi)涵與作用

（一）內(nèi)涵。1.管理會(huì)計(jì)目標(biāo)是為了提高企業(yè)內(nèi)部管理水平，穩(wěn)步提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，保證企業(yè)能夠在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中獲取更多的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展。2.管理會(huì)計(jì)理念是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境體系中，企業(yè)的發(fā)展需要結(jié)合具體情況，滿(mǎn)足顧客的多樣化需求，引導(dǎo)管理會(huì)計(jì)的理念與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展相融合，使企業(yè)能夠從文化建設(shè)、戰(zhàn)略發(fā)展層面入手，擴(kuò)大客戶(hù)數(shù)量，并為客戶(hù)提供高質(zhì)量的服務(wù)與產(chǎn)品。3.管理會(huì)計(jì)追求的是需要企業(yè)積極、主動(dòng)地提高自身管理能力，對(duì)現(xiàn)代信息技術(shù)靈活合理地運(yùn)用，構(gòu)建起信息管理系統(tǒng)，使其能夠與企業(yè)管理工作理念和方式相融合，從而提升工作管理能力。（二）作用?，F(xiàn)代管理會(huì)計(jì)要注重職能作用。在核算與處理會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)與信息中，需要從企業(yè)發(fā)展能力入手，首先要收集和處理以前的信息內(nèi)容；其次，要結(jié)合實(shí)際，主動(dòng)、積極地謀劃未來(lái)企業(yè)發(fā)展模式。在這個(gè)過(guò)程中，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)需要分析和處理目前的數(shù)據(jù)信息，完善信息體系，強(qiáng)化指標(biāo)體系效用。一旦出現(xiàn)偏差后，需要及時(shí)糾正偏差，保證企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的正常運(yùn)行，充分發(fā)揮信息內(nèi)容作用，實(shí)現(xiàn)優(yōu)化分類(lèi)資料信息。在當(dāng)前的企業(yè)管理活動(dòng)體系中，企業(yè)內(nèi)部組織活動(dòng)需要預(yù)測(cè)權(quán)變性影響，從而有針對(duì)性、有目的地優(yōu)化設(shè)計(jì)經(jīng)營(yíng)決策，保證企業(yè)管理會(huì)計(jì)工作中能夠全面顯現(xiàn)信息內(nèi)容價(jià)值。

二、概述環(huán)境不確定性產(chǎn)生的原因與特征

摘要:不確定性會(huì)計(jì)事項(xiàng),是指一種狀況或處境的最終結(jié)果是利得或損失,只有在發(fā)生或不發(fā)生一個(gè)或若干個(gè)不確定的未來(lái)事項(xiàng)時(shí)才能確認(rèn)。會(huì)計(jì)中的不確定性可分為內(nèi)生性的不確定性和外生性的不確定性;廣義不確定性會(huì)計(jì)涉及會(huì)計(jì)中的所有不確定性問(wèn)題,而狹義不確定性會(huì)計(jì)主要研究的是不確定性經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理;不確定性經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可分為低、中、高三類(lèi),不同的類(lèi)別所采用的會(huì)計(jì)處理方法也不相同。本文在分析會(huì)計(jì)不確定性原因的基礎(chǔ)上,討論了會(huì)計(jì)不確定性的處理原則及方法。

關(guān)鍵詞:會(huì)計(jì)不確定性;原因;處理

近年來(lái),由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的加大,信息使用者越來(lái)越需要更多的信息以評(píng)估企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量和經(jīng)營(yíng)成果的不確定性。這樣,在會(huì)計(jì)中如何減少、處理不確定性日益成為國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)界關(guān)注的重要問(wèn)題。

1會(huì)計(jì)中的不確定性及其原因剖析

1.1外生性不確定性

1.1.1會(huì)計(jì)對(duì)象的不確定性。會(huì)計(jì)對(duì)象是存在于會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)之外的企業(yè)的交易、事項(xiàng)與情況(經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù))。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的不確定性主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面;一是由于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)本身難于精確測(cè)量所帶來(lái)的個(gè)確定性,如無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo),每期應(yīng)攤銷(xiāo)多少難于準(zhǔn)確地計(jì)算。二是經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)復(fù)雜多變所引起的不確定性。特別是一些創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù),如創(chuàng)新金融工具大多是一種尚未履行的或處于履行中的合約。由于金融市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變,金融工具的合約在簽訂之后,往往存在著流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新,如超“新三包”服務(wù)承諾,以舊換新、名目繁多的有獎(jiǎng)銷(xiāo)售等未來(lái)結(jié)果高度不確定。三是由于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)在時(shí)間上延伸到未來(lái)時(shí),從目前(資產(chǎn)負(fù)債表日)來(lái)看經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的結(jié)果往往是不確定的,如未來(lái)事項(xiàng)等。

摘要:我國(guó)經(jīng)濟(jì)存在金融化現(xiàn)象，不確定性是經(jīng)濟(jì)金融化的驅(qū)動(dòng)因素之一。本文首先對(duì)經(jīng)濟(jì)不確定性加以界定并梳理其測(cè)度方法，然后分析經(jīng)濟(jì)不確定性對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)和微觀(guān)主體的影響，進(jìn)而探討經(jīng)濟(jì)不確定性下我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融化現(xiàn)象的成因。最后，本文結(jié)合現(xiàn)有文獻(xiàn)進(jìn)行未來(lái)研究展望并分別從貨幣政策、風(fēng)險(xiǎn)管理、要素定價(jià)和金融監(jiān)管等角度提出防范經(jīng)濟(jì)過(guò)度金融化負(fù)面影響的政策建議。

關(guān)鍵詞:經(jīng)濟(jì)不確定性金融市場(chǎng)微觀(guān)主體經(jīng)濟(jì)金融化

一、引言

經(jīng)濟(jì)不確定性是指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在市場(chǎng)參與主體無(wú)法預(yù)知的因素并導(dǎo)致其難以對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)期的特性。2008年全球金融危機(jī)以來(lái)，各國(guó)當(dāng)局加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)干預(yù)，使經(jīng)濟(jì)不確定性上升(Baker等，2016)。危機(jī)后政府的宏觀(guān)調(diào)控更多表現(xiàn)為相機(jī)決策形式，企業(yè)和家庭部門(mén)等微觀(guān)主體的投資和融資決策也需要隨政策變化加以調(diào)整。當(dāng)前，我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型時(shí)期，政府部門(mén)相繼推出各類(lèi)經(jīng)濟(jì)改革政策和措施，經(jīng)濟(jì)不確定性也隨之上升。有研究指出，經(jīng)濟(jì)不確定性使企業(yè)和家庭進(jìn)行預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄，降低投資和消費(fèi)(Bloom，2014);也有研究認(rèn)為，不確定性是經(jīng)濟(jì)金融化的重要驅(qū)動(dòng)因素(彭俞超等，2018;李沛然等，2019)。研究經(jīng)濟(jì)不確定性及其影響有助于從宏觀(guān)和微觀(guān)等層面厘清經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融市場(chǎng)波動(dòng)的金融化成因，進(jìn)而有助于制定相應(yīng)的政策措施以防范經(jīng)濟(jì)過(guò)度金融化產(chǎn)生的負(fù)面影響，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

二、經(jīng)濟(jì)不確定性的界定及測(cè)度

經(jīng)濟(jì)不確定性涵蓋的范疇較廣。Knight(1921)將“對(duì)未來(lái)收益和損失的分布狀態(tài)和范圍無(wú)法預(yù)測(cè)或無(wú)法確定風(fēng)險(xiǎn)分布類(lèi)型本身”定義為不確定性。Le和Zak(2006)將政府部門(mén)未明確經(jīng)濟(jì)政策預(yù)期、政策執(zhí)行和政策立場(chǎng)變更的指向和強(qiáng)度引發(fā)的結(jié)果定義為經(jīng)濟(jì)政策的不確定性。本文根據(jù)研究對(duì)象和計(jì)算方法的不同將經(jīng)濟(jì)不確定性的測(cè)度方法歸納為變量法、主觀(guān)推斷法和模型估計(jì)法等三類(lèi)。(一)變量法。變量法采用一系列反映經(jīng)濟(jì)不確定程度的變量對(duì)經(jīng)濟(jì)不確定性加以測(cè)度。Bloom(2009)分別采用企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率的標(biāo)準(zhǔn)差和股票月度收益率的標(biāo)準(zhǔn)差衡量經(jīng)濟(jì)不確定性。Bali和Zhou(2016)采用風(fēng)險(xiǎn)中性測(cè)度和物理測(cè)度下的波動(dòng)率期望之差作為不確定性指數(shù)的度量。VIX波動(dòng)率指數(shù)是美國(guó)芝加哥期權(quán)交易所構(gòu)建的指數(shù)期權(quán)隱含波動(dòng)率加權(quán)指數(shù)，計(jì)算看漲和看跌期權(quán)的隱含波動(dòng)率并對(duì)結(jié)果取加權(quán)平均，是目前較為常用的衡量經(jīng)濟(jì)不確定性的變量。變量法使用范圍廣、計(jì)算簡(jiǎn)便且數(shù)據(jù)可得性高。(二)主觀(guān)推斷法。主觀(guān)推斷法收集并比較各經(jīng)濟(jì)主體對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的主觀(guān)判斷和預(yù)期數(shù)據(jù)的差別衡量經(jīng)濟(jì)不確定性，各經(jīng)濟(jì)主體對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀和未來(lái)預(yù)期的分歧越大表明經(jīng)濟(jì)不確定性越高。Bloom(2009)基于分析師預(yù)測(cè)GDP的分散程度測(cè)度經(jīng)濟(jì)不確定性，使用美國(guó)費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)分析師對(duì)未來(lái)一年名義GDP預(yù)測(cè)的標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算。Baker等(2015)基于文本分析法統(tǒng)計(jì)了美國(guó)主流媒體對(duì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道中“不確定性”關(guān)鍵詞出現(xiàn)的頻率并構(gòu)建經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)，該方法得到的不確定性可以較好解釋美國(guó)的重大政治和經(jīng)濟(jì)事件。主觀(guān)推斷法從不確定性的來(lái)源出發(fā)，經(jīng)濟(jì)含義較為明確。(三)模型估計(jì)法。模型估計(jì)法將不確定性作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的內(nèi)生變量，通過(guò)尋找經(jīng)濟(jì)觀(guān)測(cè)量和不確定性的對(duì)應(yīng)關(guān)系，使用估計(jì)方法得到經(jīng)濟(jì)不確定性。Schwert(1989)采用時(shí)間固定效應(yīng)自回歸模型對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變量建模，將殘差項(xiàng)的平方和作為不確定性的度量。Aruoba等(2009)提取了不同預(yù)測(cè)周期下的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和股票市場(chǎng)數(shù)據(jù)構(gòu)建模型，采用卡爾曼濾波方法估計(jì)經(jīng)濟(jì)不確定性。Jurado等(2015)采用主成分分析法提取變量的共同因子，使用自回歸模型得到變量的預(yù)測(cè)方差并加總得到經(jīng)濟(jì)不確定性。模型估計(jì)法的關(guān)鍵在于狀態(tài)空間方程和觀(guān)測(cè)量的選取，該方法的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算過(guò)程更加接近不確定性的定義。

凱恩斯基于不確定性的貨幣經(jīng)濟(jì)分析

1．凱恩斯基于不確定性及其預(yù)期的思想對(duì)貨幣及貨幣經(jīng)濟(jì)的理解。凱恩斯認(rèn)為，不確定性經(jīng)濟(jì)中貨幣的功能和目的是解釋持續(xù)的需求不足或經(jīng)濟(jì)蕭條的基礎(chǔ)，以薩伊定律和貨幣數(shù)量論為代表的古典貨幣經(jīng)濟(jì)理論對(duì)此不能提供解釋是源于將貨幣本質(zhì)功能理解為交易媒介，因?yàn)樵诶碚撋仙唐房偭可系男枨蟛蛔悴豢赡艽嬖谟诠诺涞耐郀柪箤?shí)物交換經(jīng)濟(jì)中，但在貨幣經(jīng)濟(jì)中是可能的，因這意味著可能存在對(duì)作為特殊商品的貨幣的超額需求和對(duì)其他商品的超額供給，但貨幣若僅為交易媒介則不會(huì)產(chǎn)生對(duì)貨幣的超額需求。凱恩斯指出，貨幣的本質(zhì)功能并非交易媒介，而是應(yīng)對(duì)未來(lái)不確定性的一種制度安排?！柏泿胖匾灾饕菑呢泿拍爽F(xiàn)在與未來(lái)之聯(lián)系這一點(diǎn)產(chǎn)生的”⑦，這種聯(lián)系是不確定的，因而對(duì)貨幣的需求是人們對(duì)未來(lái)不確定性的態(tài)度和預(yù)期狀態(tài)的反映，貨幣經(jīng)濟(jì)也不只是擁有貨幣、信用和金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)，而是體現(xiàn)不確定性及其預(yù)期的影響的經(jīng)濟(jì)———“貨幣有其自己的作用并影響著人們的動(dòng)機(jī)和決策。如果不了解貨幣從最初到最后的表現(xiàn)，就無(wú)法對(duì)事件的過(guò)程進(jìn)行長(zhǎng)期的或短期的預(yù)測(cè)。這便是當(dāng)我們提及一個(gè)貨幣經(jīng)濟(jì)時(shí)應(yīng)該表達(dá)的意思?！雹喽柏泿沤?jīng)濟(jì)之特征，乃是在此經(jīng)濟(jì)體系之中，人們對(duì)于未來(lái)看法之改變，不僅可以影響就業(yè)之方向，還可以改變就業(yè)之?dāng)?shù)量”①?？梢?jiàn)，凱恩斯主要是通過(guò)不確定性及其預(yù)期將貨幣與人們的決策及實(shí)際經(jīng)濟(jì)，將現(xiàn)在與未來(lái)聯(lián)系起來(lái)，如瓊•羅賓遜所指出的，凱恩斯理論的“革命在于從均衡觀(guān)轉(zhuǎn)向歷史觀(guān)，在于從理性選擇原理轉(zhuǎn)向以推測(cè)或慣例為基礎(chǔ)的決策問(wèn)題”②。不同于貨幣數(shù)量論，凱恩斯主要從不確定性經(jīng)濟(jì)中貨幣需求，而非貨幣供給出發(fā)分析儲(chǔ)蓄和消費(fèi)傾向、利率和資本邊際效率對(duì)有效需求不足和非充分就業(yè)均衡的影響。③2．不確定性預(yù)期下的貨幣需求具有與古典意義上的價(jià)值儲(chǔ)藏不同的性質(zhì)，使儲(chǔ)蓄決定投資，供給自動(dòng)引致需求的薩伊定律不再有效。在古典的確定性經(jīng)濟(jì)中對(duì)現(xiàn)在部分收入的儲(chǔ)蓄是要完成可準(zhǔn)確預(yù)期的未來(lái)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃，實(shí)質(zhì)是貨幣交易媒介功能的跨期轉(zhuǎn)移，因此長(zhǎng)期來(lái)看，家庭的全部收入都會(huì)用于產(chǎn)品的消費(fèi)，而企業(yè)家也能準(zhǔn)確預(yù)期與當(dāng)前儲(chǔ)蓄相應(yīng)的未來(lái)市場(chǎng)需求的變化，從而在任何產(chǎn)出水平上投資支出都等于計(jì)劃儲(chǔ)蓄，全部供給都有相應(yīng)的需求。但凱恩斯指出，在不確定性的貨幣經(jīng)濟(jì)中，儲(chǔ)蓄是為應(yīng)對(duì)未來(lái)不確定的需求變化而“在不事先規(guī)定之時(shí)日，消費(fèi)不事先規(guī)定的一種商品”，因此“不是用未來(lái)消費(fèi)需求來(lái)替代現(xiàn)在消費(fèi)需求，而只是把后者減低”，④從而會(huì)減少總需求，而非需求被延遲到未來(lái)確定的日期，這使得投資小于儲(chǔ)蓄，或總需求小于總供給成為可能。同時(shí)，需求小于供給的差額并不能被因貨幣需求增加、貨幣價(jià)格上升引起的對(duì)其他商品需求增加的替代效應(yīng)所抵消，這是源于貨幣作為應(yīng)對(duì)不確定性的流動(dòng)性資產(chǎn)所具有的近乎為零的生產(chǎn)彈性和替代彈性，從而使這種貨幣需求成為真正的“非就業(yè)的需求”，非充分就業(yè)由此產(chǎn)生。因此，凱恩斯認(rèn)為，儲(chǔ)蓄不能決定或自動(dòng)轉(zhuǎn)化為投資，而是被投資所決定，即投資變動(dòng)引起收入及其中儲(chǔ)蓄相應(yīng)的變動(dòng)，以滿(mǎn)足投資需求的變動(dòng)，均衡即實(shí)現(xiàn)于計(jì)劃投資與計(jì)劃儲(chǔ)蓄相等之時(shí)。均衡實(shí)現(xiàn)的機(jī)制在于因貨幣需求的上述影響導(dǎo)致行為人的邊際儲(chǔ)蓄傾向大于零，或邊際消費(fèi)傾向小于1，以及由此產(chǎn)生的乘數(shù)作用。其能夠使總供給過(guò)剩，收入下降時(shí)，供給的減少大于需求的減少，使投資與儲(chǔ)蓄趨于相等，產(chǎn)生低于充分就業(yè)水平的均衡，或?yàn)閷?shí)現(xiàn)充分就業(yè)均衡，在投資及收入增加時(shí)，需求的增長(zhǎng)超過(guò)供給的增長(zhǎng)，使過(guò)量的儲(chǔ)蓄被吸收。3．儲(chǔ)蓄、投資與貨幣利率的決定。凱恩斯認(rèn)為，上述貨幣需求或?qū)ω泿诺牧鲃?dòng)性偏好與外生的貨幣供給決定了利率，而古典理論認(rèn)為利率決定于投資與儲(chǔ)蓄的“錯(cuò)誤之處，乃由于把利息看作是等待本身之報(bào)酬，而不看作是不貯錢(qián)之報(bào)酬”，⑤即將利率看作是確定消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的比例這一時(shí)間偏好中等待或放棄消費(fèi)的報(bào)酬，但忽視在儲(chǔ)蓄中以貨幣形式持有財(cái)富的比例這一流動(dòng)性偏好的影響。分歧的根源在于古典理論中的儲(chǔ)蓄或等待只是延遲貨幣交易媒介功能的實(shí)現(xiàn)，而作為交易媒介的貨幣量的變化會(huì)導(dǎo)致商品價(jià)格的同比例變化，實(shí)際貨幣供給和需求不變，從而利率也不變，因此認(rèn)為貨幣量不能決定利率，但凱恩斯認(rèn)為，既然貨幣形式的儲(chǔ)蓄反映的是不確定性及其預(yù)期，因而利率應(yīng)是放棄流動(dòng)性偏好，即“不貯錢(qián)”的報(bào)酬，而古典理論從投資與儲(chǔ)蓄的平衡來(lái)理解利率的決定時(shí)，在看到儲(chǔ)蓄是收入的函數(shù)的同時(shí)，忽視收入是投資的函數(shù)。投資（I）曲線(xiàn)的變化（I1→I2）會(huì)引起收入及儲(chǔ)蓄的變化（S（Y1）→S（Y2））（圖1），新的投資與儲(chǔ)蓄均衡狀態(tài)則決定于由貨幣儲(chǔ)蓄變化恰好等于投資的變化。儲(chǔ)蓄和投資雖受利率的影響，但不能決定利率，而是決定收入和就業(yè)量。4．貨幣利率與資本邊際效率對(duì)非充分就業(yè)均衡的作用。凱恩斯認(rèn)為，包括貨幣在內(nèi)的每種資產(chǎn)都有自己的利息率，當(dāng)資產(chǎn)的供給量增加時(shí)，因人們?yōu)閼?yīng)對(duì)不確定性而對(duì)貨幣資產(chǎn)的需求較為穩(wěn)定或減少較慢，從而“即使貨幣數(shù)量比之其他形式的財(cái)富大量增加，利率也不起敏感反應(yīng)”①，即貨幣利息率比其他資產(chǎn)的利息率或邊際效率是相對(duì)難以下降的。當(dāng)貨幣利息率等于其他資產(chǎn)的邊際效率中最大者時(shí)，其他資產(chǎn)的投資增加將變成無(wú)利可圖，此時(shí)即充分就業(yè)均衡狀態(tài)，而非充分就業(yè)均衡是源于預(yù)期資本收益和需求下降時(shí)，其他資產(chǎn)原相對(duì)較大的邊際效率的下降快于貨幣利息率的下降，導(dǎo)致貨幣利率和資本效率在較低水平相等，均衡形成于較低的投資和儲(chǔ)蓄，或較低的需求和就業(yè)水平。因此，凱恩斯指出，“失業(yè)問(wèn)題之所以發(fā)生，就是因?yàn)椤绻嗣袼臇|西（例如貨幣）不能生產(chǎn)，而對(duì)此東西之需求又不容易壓制，勞力便無(wú)法就業(yè)”②，即因不確定性的影響，貨幣利息率相對(duì)于資本效率總是較高。瑟科（MarcelloDeCecco）和凱格爾（JanA．Kregel）認(rèn)為，“一個(gè)貨幣經(jīng)濟(jì)的定義是，平衡狀態(tài)下可能存在失業(yè)”③，這才是凱恩斯理論的核心。鑒于貨幣利率的作用特點(diǎn)，凱恩斯認(rèn)為通過(guò)貨幣供給影響利率，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的間接機(jī)制的效果是較弱的，且貨幣供給變動(dòng)易導(dǎo)致人們不確定性預(yù)期的增強(qiáng)也會(huì)增大靈活偏好，弱化貨幣供給對(duì)利率的影響，因此凱恩斯更為強(qiáng)調(diào)產(chǎn)出和就業(yè)均衡的消費(fèi)與投資的數(shù)量，而非古典的利率或價(jià)格調(diào)節(jié)機(jī)制，其在《貨幣論》的“香蕉寓言”中已有體現(xiàn)。④綜上所述，在凱恩斯看來(lái)，貨幣是失業(yè)問(wèn)題的中心，但根源在于經(jīng)濟(jì)內(nèi)在的不確定性及其預(yù)期，包括預(yù)期收益、利率等的變動(dòng)對(duì)貨幣需求、投資和儲(chǔ)蓄的影響，而研究失業(yè)問(wèn)題的理論被稱(chēng)為通論，是因?yàn)椴淮_定性造成的消費(fèi)和投資傾向的弱勢(shì)是一個(gè)永久性的問(wèn)題。充分就業(yè)與就業(yè)量為零均為極端情形，實(shí)際上“就業(yè)量與物價(jià)之變動(dòng)并不趨于兩極端，而只是繞著一條中線(xiàn)上下動(dòng)蕩”，經(jīng)濟(jì)體系“既無(wú)顯著傾向趨于復(fù)興，亦無(wú)顯著傾向趨于完全崩潰”，⑤這是充滿(mǎn)不確定性的自由資本主義經(jīng)濟(jì)中正常但并非不可改變的狀態(tài)，包括20世紀(jì)30年代的大蕭條。因此，凱恩斯的貨幣經(jīng)濟(jì)理論也并非如?？怂顾Q(chēng)，只是“蕭條經(jīng)濟(jì)學(xué)”。

“凱恩斯主義”貨幣經(jīng)濟(jì)理論的發(fā)展

對(duì)凱恩斯不確定性思想的背離《通論》出版后，新古典綜合、新凱恩斯主義和非瓦爾拉斯均衡學(xué)派等所謂的凱恩斯主義理論相繼產(chǎn)生，有的甚至已成為主流經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的一部分，因此，比較分析這些冠以“凱恩斯”名義的理論與凱恩斯不確定性思想和分析方法的關(guān)系，對(duì)于理解凱恩斯思想的實(shí)質(zhì)是必要的。實(shí)際上，在方法論和理論思想上，它們與凱恩斯只有松散的聯(lián)系，主要是因?yàn)樗鼈兓径歼\(yùn)用IS—LM分析框架，并支持積極的相機(jī)抉擇政策而被稱(chēng)為凱恩斯主義。它們主要不是在不確定性分析的方向上修正古典貨幣經(jīng)濟(jì)理論的理性預(yù)期假定，而是依靠修正古典的市場(chǎng)出清假定來(lái)分析經(jīng)濟(jì)不能自動(dòng)實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)均衡的原因。1．在微觀(guān)基礎(chǔ)上，以貨幣價(jià)格變量的剛性和市場(chǎng)摩擦假設(shè)代替不確定性及預(yù)期分析。凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展與所謂宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)理論的微觀(guān)基礎(chǔ)問(wèn)題密切相關(guān)。凱恩斯指出，古典理論將貨幣工資的自由伸縮作為充分就業(yè)市場(chǎng)出清的必要條件，因此“貨幣工資一有剛性”，古典學(xué)派就可“把經(jīng)濟(jì)體系失調(diào)之過(guò)推在這剛性身上”。⑥新古典綜合等凱恩斯主義理論正是沿著凱恩斯所反對(duì)的古典學(xué)派的分析進(jìn)路來(lái)分析貨幣的非中性效果。如假設(shè)貨幣工資剛性，則名義需求下降（LM左移）時(shí)實(shí)際工資（W．／P）不能下降以增加勞動(dòng)力的需求，產(chǎn)生非充分就業(yè)均衡（圖2）。同時(shí)，名義工資相對(duì)于產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)的剛（黏）性可使由IS—LM模型推出的總供給曲線(xiàn)向右上方傾斜，為通過(guò)需求管理提高產(chǎn)出和就業(yè)水平提供了前提。這種理論分析的結(jié)果是認(rèn)為相信價(jià)格自由伸縮和市場(chǎng)出清的新古典理論成為了“通論”，而凱恩斯的非充分就業(yè)均衡變成了其中的一個(gè)特例———存在經(jīng)濟(jì)體系剛性，如貨幣工資剛性的情形，莫迪利安尼就斷言，“凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)的本質(zhì)是工資的剛性。工資剛性就是凱恩斯”①。圖2工資剛性與非充分就業(yè)均衡凱恩斯的理論并不缺乏微觀(guān)基礎(chǔ)，其微觀(guān)基礎(chǔ)即在于前述個(gè)體面臨的不確定性及預(yù)期的作用。凱恩斯為闡明其理論，在1933年“貨幣的生產(chǎn)理論”講座中提出了類(lèi)似IS—LM模型的聯(lián)立方程組，包括貨幣供求函數(shù)（M＝A（W，r）），消費(fèi)函數(shù)（C＝φ（W，Y）），投資函數(shù)（I＝φ（W，r））和總需求函數(shù)（Y＝C＋I(xiàn)＝φ（W，Y）＋φ（W，r）），②這些方程均包含了后來(lái)的IS—LM模型所忽視的代表預(yù)期或“信息狀態(tài)”的參數(shù)W。凱恩斯在1937年寫(xiě)給?？怂沟男胖校瑢?duì)IS—LM分析框架過(guò)于強(qiáng)調(diào)當(dāng)期收入的作用提出異議，指出“在投資誘導(dǎo)的情況下，整個(gè)投資期間的預(yù)期收入是相關(guān)變量”。③因此，IS—LM模型未能充分體現(xiàn)凱恩斯通過(guò)不確定性及預(yù)期將貨幣與商品市場(chǎng)聯(lián)系起來(lái)的思想，也不能真正理解凱恩斯在不確定性分析方法下貨幣工資剛性在其理論中的地位和作用。在《通論》中有關(guān)工資剛性的分析主要體現(xiàn)在第18章“就業(yè)通論提要”和第21章“物價(jià)論”等章節(jié)中，涉及工資剛性對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的界限及“半通貨膨脹”的影響等問(wèn)題。但關(guān)于貨幣工資下降能否增加就業(yè)，凱恩斯強(qiáng)調(diào)這取決于不確定性及其預(yù)期作用下邊際消費(fèi)傾向、資本邊際效率和利率變化的影響，因此指出，“減低貨幣工資，可以減低生產(chǎn)成本，故可以增加就業(yè)人數(shù)———這是一個(gè)很粗陋的結(jié)論”。④這個(gè)“粗陋的結(jié)論”實(shí)質(zhì)上是基于凱恩斯所反對(duì)的傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的假設(shè)，即貨幣需求，從而貨幣流通速度不變，給定貨幣供給，則“總需求乃定于貨幣數(shù)量與貨幣之所得流通速度———二者之乘積”，因而“貨幣工資減低時(shí)，需求不受影響”，從而對(duì)勞動(dòng)力的需求，或就業(yè)會(huì)增加，⑤但這既忽視了貨幣工資下降對(duì)工人購(gòu)買(mǎi)力和需求水平下降的影響，也忽視了預(yù)期對(duì)貨幣需求和貨幣流通速度變化，從而對(duì)貨幣供給轉(zhuǎn)變?yōu)樯唐沸枨竽芰Φ挠绊?。正是由于?duì)預(yù)期和信心的強(qiáng)調(diào)，關(guān)于1929年爆發(fā)的危機(jī)，凱恩斯指出，“無(wú)論是減少產(chǎn)量還是削減工資……都不會(huì)達(dá)到恢復(fù)均衡的目的”⑥。因此，凱恩斯指出，“一個(gè)理論，假使當(dāng)?shù)闷鸱Q(chēng)為通論，則必須不論貨幣工資是否固定，都可以適用”⑦。這種“都可以適用”的基礎(chǔ)即不確定性及其預(yù)期影響下的行為特點(diǎn)，而不是工資等價(jià)格變量的剛性。2．在貨幣作用上，以長(zhǎng)期內(nèi)的市場(chǎng)效率和貨幣中性代替非充分就業(yè)均衡。上述諸種凱恩斯主義理論通過(guò)經(jīng)濟(jì)體系的剛性、信息的不完全等探究貨幣非中性的原因，實(shí)質(zhì)上是將非充分就業(yè)均衡的微觀(guān)基礎(chǔ)歸結(jié)為供給，而非需求方面的不完善，是通過(guò)對(duì)古典無(wú)摩擦經(jīng)濟(jì)的修正來(lái)說(shuō)明經(jīng)濟(jì)失調(diào)，如萊斯利稱(chēng)新凱恩斯主義即是通過(guò)“向平滑的新古典范本中撒滿(mǎn)了滿(mǎn)桶的粗砂”來(lái)說(shuō)明非均衡的產(chǎn)生。⑧但非均衡的出現(xiàn)被認(rèn)為是短期的，長(zhǎng)期內(nèi)價(jià)格的緩慢調(diào)整、經(jīng)濟(jì)主體信息的逐步完備會(huì)導(dǎo)致充分就業(yè)均衡的實(shí)現(xiàn)，亦即在長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)際產(chǎn)出和就業(yè)的均衡水平獨(dú)立于貨幣、價(jià)格及需求因素，而決定于勞動(dòng)力、資本設(shè)備投資和技術(shù)進(jìn)步等供給因素。這實(shí)質(zhì)是向強(qiáng)調(diào)供給的基礎(chǔ)性地位的古典經(jīng)濟(jì)理論的回歸，相應(yīng)的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)理論中的所謂“需求管理”并非用來(lái)影響供給的長(zhǎng)期水平，而是校正短期內(nèi)產(chǎn)出對(duì)（與貨幣因素?zé)o關(guān)的）長(zhǎng)期水平或穩(wěn)定趨勢(shì)的偏離①，凱恩斯主義（甚至包括凱恩斯）的標(biāo)簽就是這樣被貼在了宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)管理政策上，而菲利普斯曲線(xiàn)及乘數(shù)模型則為此提供了通貨膨脹———失業(yè)的多種需求管理政策組合的菜單。從理論上看，其實(shí)質(zhì)表現(xiàn)在兩方面，一是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在長(zhǎng)期內(nèi)是確定性的，從而未來(lái)充分就業(yè)均衡水平（圖3中的Yf）可準(zhǔn)確預(yù)期，任何人和政府的行為都不能改變，只能在短期減少對(duì)該均衡水平的偏離，即預(yù)期的不完善只存在于短期內(nèi)，在此期間信息的更新、契約的調(diào)整不能迅速實(shí)現(xiàn)，產(chǎn)生價(jià)格黏性或非瓦爾拉斯均衡交易，形成傾斜的總供給曲線(xiàn)，但長(zhǎng)期內(nèi)預(yù)期的調(diào)整會(huì)使總供給曲線(xiàn)成為垂直。②二是如帕廷金所指出的，需求和供給函數(shù)對(duì)一切貨幣價(jià)格的零次齊性，貨幣與實(shí)際經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系仍處于割裂狀態(tài)，以致羅納德•斯基德?tīng)査够袊@：“直至今日，主流經(jīng)濟(jì)學(xué)模型中都沒(méi)有貨幣的一席之地?！雹蹌P恩斯基于不確定性的貨幣經(jīng)濟(jì)思想被忽視了。

凱恩斯方法論的當(dāng)代意義

1．對(duì)不確定性及其預(yù)期進(jìn)行引導(dǎo)和管理應(yīng)是政府干預(yù)的主要內(nèi)容。凱恩斯認(rèn)為，這是政府面對(duì)經(jīng)濟(jì)中的不確定性所應(yīng)起的主要作用，以“增加并補(bǔ)充投資引誘”、“鼓勵(lì)一般人之消費(fèi)傾向”。凱恩斯指出：“我們當(dāng)前許多經(jīng)濟(jì)上的最大的邪惡就是風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和無(wú)知的結(jié)果。治理的手段……部分存在于一個(gè)中央機(jī)構(gòu)對(duì)貨幣和信貸的有意控制中，部分存在于對(duì)與商業(yè)形勢(shì)有關(guān)的數(shù)據(jù)大規(guī)模的收集與傳播，包括在必要的時(shí)候利用法律手段對(duì)需要知道的商業(yè)事實(shí)的完全公開(kāi)，這些措施將使社會(huì)通過(guò)某個(gè)合適的行為機(jī)構(gòu)參與對(duì)私人商業(yè)中許多內(nèi)部的錯(cuò)綜復(fù)雜的事情行使指導(dǎo)性情況?！雹軇P恩斯之后的所謂凱恩斯主義幾乎成為“政府干預(yù)”的代名詞，而干預(yù)的形式又主要是指增加投資，這是對(duì)凱恩斯不確定性分析思想的誤讀。⑤在凱恩斯看來(lái)，即使是政府直接投資，也主要是在個(gè)體預(yù)期消極、信心下降，需求不足的領(lǐng)域和時(shí)期起引導(dǎo)和帶動(dòng)作用。鑒于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不確定性，政府的作用應(yīng)主要在于：（1）預(yù)期管理，包括貨幣需求及通脹預(yù)期的管理，以及公眾信心的維護(hù)和增強(qiáng)，以使公眾能對(duì)自身行為及其結(jié)果產(chǎn)生穩(wěn)定的預(yù)期，樹(shù)立對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心。這在目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下尤為重要。（2）維護(hù)防止過(guò)度投機(jī)、促進(jìn)生產(chǎn)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)秩序。不確定性預(yù)期的管理并非消除不確定性，因不確定性是流動(dòng)性和秩序之源，而是要通過(guò)對(duì)公眾不同的預(yù)期和行為進(jìn)行引導(dǎo)和管理，以不致使企業(yè)“成為投機(jī)漩渦之水泡”，國(guó)家“資本發(fā)展成為游戲賭博之副產(chǎn)品”。⑥次貸危機(jī)的發(fā)生即源于有關(guān)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的投機(jī)性、非生產(chǎn)性特征過(guò)于顯著。（3）通過(guò)政府政策和直接投資增強(qiáng)社會(huì)資本的信心，引導(dǎo)私人投資。凱恩斯在20世紀(jì)20年代向英國(guó)工黨提出，并體現(xiàn)在《通論》中的所謂“投資社會(huì)化”并非只是擴(kuò)大國(guó)有制的范圍，而主要是指政府應(yīng)做出“所有讓步和努力，使公共管理部門(mén)和私人機(jī)構(gòu)通力合作”，以確保達(dá)到充分就業(yè)水平的投資。⑦這對(duì)于中國(guó)增加社會(huì)總需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)和長(zhǎng)遠(yuǎn)意義。2．促進(jìn)經(jīng)濟(jì)理性和道德理性的協(xié)調(diào)。凱恩斯對(duì)倫理的許多思考都圍繞著信息問(wèn)題，因?yàn)橹挥性谖磥?lái)存在不確定性的情況下，行為人決定“做什么”和“如何做”才會(huì)真正成為問(wèn)題。因此，凱恩斯盡管不贊同喬治•摩爾的頻率概率論，但認(rèn)為其主張區(qū)分作為思想狀態(tài)屬性的“善”與作為行為狀態(tài)屬性的、與概率有關(guān)的“正確”是合理的，合理的行為受概率和道德的共同約束。古典理論將“善”與“正確”，將道德與理性合一是因?yàn)槠湔J(rèn)為理性的行為是符合自己偏好的，符合自己偏好的行為也是自利的，而道德即私利，福利即偏好的滿(mǎn)足，因此理性的人對(duì)偏好的排序已包含道德的考慮，個(gè)體私利與公共福利會(huì)和諧共進(jìn)。凱恩斯以其基于不確定性的貨幣經(jīng)濟(jì)理論對(duì)此進(jìn)行了反駁———在微觀(guān)層面上，不確定性使偏好的完全性、傳遞性等理性特征要求不能得到滿(mǎn)足，從而依據(jù)基于已知概率的預(yù)期效用對(duì)偏好進(jìn)行排序是不可能的；在宏觀(guān)層面上，非自愿失業(yè)均衡的持續(xù)存在否定了個(gè)體利益與社會(huì)福利自發(fā)協(xié)調(diào)的可能性。因此，瓊•羅賓遜指出，“凱恩斯恢復(fù)了被自由放任理論廢除了的道德問(wèn)題”，“打破了個(gè)人自利和公共服務(wù)的新古典和諧，將道德問(wèn)題重新引入了經(jīng)濟(jì)學(xué)”。①凱恩斯在1938年寫(xiě)給羅伊•哈羅德的信中提出，“經(jīng)濟(jì)學(xué)在本質(zhì)上是一門(mén)道德科學(xué)，而不是自然科學(xué)。這也就是說(shuō)，它必須運(yùn)用內(nèi)省和價(jià)值判斷”②。古典理論將道德與理性合一的結(jié)果是取消了行為的道德約束。理性的行為是否符合道德在于偏好的道德內(nèi)容，而不僅是偏好自主與否，而道德承諾和價(jià)值判斷又會(huì)影響人們的偏好，并產(chǎn)生不同的偏好排序和理性行為。在凱恩斯看來(lái)，若認(rèn)為儲(chǔ)蓄能自動(dòng)轉(zhuǎn)化為投資，則節(jié)儉即美德，若相反，則儲(chǔ)蓄就會(huì)成為失業(yè)的根源，被視為積累來(lái)源的不平等收入分配制度也會(huì)受到質(zhì)疑，“當(dāng)財(cái)富積累不再具有很高的社會(huì)重要性時(shí)，道德準(zhǔn)則將有巨大變化”③；若認(rèn)為失業(yè)是非自愿的，則蕭條就是浪費(fèi)資源和降低福利，政府干預(yù)就是必要的；而若認(rèn)為失業(yè)是自愿的，則蕭條就是市場(chǎng)的正常表現(xiàn)，政府干預(yù)的合理性就會(huì)減小。實(shí)際上，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)是作為倫理學(xué)的一個(gè)分支而發(fā)展起來(lái)的，但自20世紀(jì)30年代羅賓斯提出經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的主題與倫理學(xué)不可能有任何聯(lián)系以來(lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)的“無(wú)倫理”特征日益顯著。目前危機(jī)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)倫理根源即過(guò)于注重金錢(qián)利益，忽視經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的道德尺度。凱恩斯指出，我們不能“過(guò)高估計(jì)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的重要性，不能為了它假想的必要性而在其他具有更重大、更持久意義的事情上做犧牲”④。因此，強(qiáng)調(diào)道德和價(jià)值理性與工具理性的協(xié)調(diào)應(yīng)是斯蒂格利茨所謂危機(jī)后經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)有的新思維中的一個(gè)重要內(nèi)容。3．對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)的性質(zhì)和分析方法的反思。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家丹尼斯•繆勒指出，直至目前經(jīng)濟(jì)學(xué)的進(jìn)步集中體現(xiàn)在最優(yōu)化方法、均衡條件的確定及計(jì)量技術(shù)等，而“理論的行為基礎(chǔ)卻幾乎被忽略了”。⑤主流經(jīng)濟(jì)學(xué)中行為人的理性假設(shè)及相應(yīng)的理解和認(rèn)知世界的方式主要源于對(duì)當(dāng)初數(shù)學(xué)和經(jīng)典物理學(xué)結(jié)論的精確性和確定性的追求，而20世紀(jì)以來(lái)自然科學(xué)的發(fā)展使得人類(lèi)認(rèn)知世界的經(jīng)典科學(xué)觀(guān)日益受到不確定性世界觀(guān)的沖擊，但主流經(jīng)濟(jì)理論中經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)的不確定性問(wèn)題至今未受到應(yīng)有的關(guān)注。研究凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論和哲學(xué)基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)茲吉布斯（A．Fitzgibbons）指出，凱恩斯是第一位將“知識(shí)二分法”，即對(duì)確定性與非確定性知識(shí)的區(qū)分引入宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析的經(jīng)濟(jì)學(xué)家。⑥在凱恩斯看來(lái)，知識(shí)的問(wèn)題是最基本的，因?yàn)椤皩?duì)我們所關(guān)心的事務(wù)中的最大部分，上帝所給予的僅僅是一線(xiàn)曙光……是概率的曙光”⑦，可知但不可計(jì)量的概率和信念理性才是不確定性經(jīng)濟(jì)中行為人的知識(shí)和理性特征。目前經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的基礎(chǔ)仍主要建立在理性預(yù)期和有效市場(chǎng)理論之上。在理論和實(shí)踐上我們需要行為和目標(biāo)的確定性，但這不應(yīng)是研究的邏輯起點(diǎn)，真正的邏輯起點(diǎn)應(yīng)是不確定性，其涉及經(jīng)濟(jì)世界的本原狀態(tài)及相關(guān)行為假設(shè)。因此我們要從知識(shí)論、本體論，而不僅是認(rèn)識(shí)論———理論結(jié)論的有效性及其檢驗(yàn)的視角來(lái)反思經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)的性質(zhì)，關(guān)注經(jīng)濟(jì)學(xué)與自然科學(xué)研究方法的差異，以及知識(shí)的不確定性對(duì)經(jīng)濟(jì)知識(shí)體系構(gòu)建的影響。經(jīng)濟(jì)科學(xué)應(yīng)不再等同于確定性，未來(lái)也不是完全由過(guò)去決定，當(dāng)然，在充滿(mǎn)不確定性的時(shí)間進(jìn)程中存在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)確定性的范圍和特定表現(xiàn)形式。凱恩斯在《通論》出版后為自己的理論能便于教學(xué)和政策制定，對(duì)?？怂沟纫源_定的預(yù)期和函數(shù)形式來(lái)表述理論采取了一定的默認(rèn)態(tài)度，但警告說(shuō)，“只要我們對(duì)付的是預(yù)期帶來(lái)的影響和瞬息萬(wàn)變的經(jīng)歷，我們就不可能達(dá)到規(guī)范的精確性”①。由此看來(lái)，四十年前瓊•羅賓遜如下所說(shuō)在今天仍對(duì)我們有啟發(fā)意義：“在經(jīng)濟(jì)理論的教學(xué)和經(jīng)濟(jì)政策的制定中，仍要進(jìn)行凱恩斯革命。”

一、當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的情況及趨勢(shì)

隨著今年第1季度的結(jié)束，去年的特別是9.11恐怖襲擊美國(guó)經(jīng)濟(jì)之后引起的“全球經(jīng)濟(jì)衰退”的擔(dān)憂(yōu)，算是“貼身擦過(guò)了”。4月中下旬以來(lái)，各主要國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織紛紛調(diào)高了對(duì)今明兩年美國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)。例如：

4月18日，IMF（國(guó)際貨幣基金組織）預(yù)測(cè)2002年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2.8%，比它2001年12月預(yù)測(cè)的2.4%調(diào)高了4個(gè)百分點(diǎn)，2003年可望達(dá)到4.1%；美國(guó)今明兩年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)分別為2.3%（比它去年12月的預(yù)測(cè)上調(diào)了1.7個(gè)百分點(diǎn)）和3.4%，將再度成為世界經(jīng)濟(jì)的"motor"（發(fā)動(dòng)機(jī)）。

4月25日，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主勞倫斯.克萊因領(lǐng)軍、由60個(gè)國(guó)家的250位專(zhuān)家組成的聯(lián)合國(guó)專(zhuān)家組指出，世界經(jīng)濟(jì)特別是美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇到來(lái)得比人們預(yù)期的要快，來(lái)自歐洲和亞洲的數(shù)據(jù)也顯示出復(fù)蘇的事實(shí)或先兆，但發(fā)展中國(guó)家要到今年下半年才能從復(fù)蘇中受益；今年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將由去年的1.2%提高到1.8%，明年達(dá)到3%；復(fù)蘇受許多國(guó)家低利率、稅收措施、個(gè)人消費(fèi)和消費(fèi)者信心提高所推動(dòng)，這些因素是復(fù)蘇的“點(diǎn)火器”，但還不足以保持復(fù)蘇的持續(xù)性和力度。

據(jù)此及據(jù)其它相關(guān)統(tǒng)計(jì)，對(duì)各主要國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)似可作出如下研判：

1.美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇來(lái)得比人們預(yù)期的要早、要強(qiáng)勁，促?gòu)?fù)蘇為持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵是振興企業(yè)投資

摘要：文學(xué)作品是一種語(yǔ)言的藝術(shù)作品。雖然每個(gè)詞語(yǔ)在人們的長(zhǎng)期交流中都有約定俗成的相對(duì)獨(dú)立的意義，但是它有表示多種意義的可能，是不確定的。本文從言意關(guān)系、文學(xué)語(yǔ)言的獨(dú)特性、文學(xué)語(yǔ)言的技巧性等角度來(lái)闡釋文學(xué)語(yǔ)言的不確定性。

關(guān)鍵詞：文學(xué)語(yǔ)言；不確定性；含混；修辭

文學(xué)作品是一種語(yǔ)言的藝術(shù)作品。雖然，每個(gè)詞語(yǔ)在人們的長(zhǎng)期交流中都有約定俗成的相對(duì)獨(dú)立的意義，但是，它有表示多種意義的可能。意義掩藏在語(yǔ)言符號(hào)中，一個(gè)詞語(yǔ)的能指和所指并不構(gòu)成一個(gè)完整固定的符號(hào)，它們往往是相互分裂的，能指只能在所指的巖層表面自由漂移。因此，文本的意義是不斷游移、播撒、自相矛盾甚至是傾覆的。

一、言意關(guān)系

從文學(xué)創(chuàng)作來(lái)說(shuō)，作者要極力展示、顯現(xiàn)內(nèi)心深處混沌無(wú)邊的情興世界，常常陷于言不盡意的矛盾中。語(yǔ)言能否準(zhǔn)確無(wú)欺地傳達(dá)出作者所要傳達(dá)的意義，是我國(guó)古代先賢們特別關(guān)注的言意關(guān)系問(wèn)題。

最早關(guān)注這一問(wèn)題的是老子，他發(fā)出了“道不可言”的感慨?！兑讉鳌烦姓J(rèn)“書(shū)不盡言，言不盡意”,但又肯定“圣人立象以盡意，設(shè)卦以盡情偽”。然而孔穎達(dá)認(rèn)為：“意有深邃委屈，非言可寫(xiě)，是言不盡意也?！鼻f子承接其思辨的余緒，進(jìn)一步對(duì)“以象言道”表示了困惑，他在《莊子•天道》中說(shuō)：“語(yǔ)有所貴，語(yǔ)之所貴者意也。意有所隨，意之所隨者，不可以言傳也。”