導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇風(fēng)險(xiǎn)分析論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

1.1單一外包的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理

當(dāng)物流外包企業(yè)只將自身的物流業(yè)務(wù)長(zhǎng)期地委托給單一的第三方物流企業(yè)來(lái)完成，作為物流方的第三方物流企業(yè)如果感覺(jué)到自身在市場(chǎng)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)性存在時(shí)，第三方物流企業(yè)就有可能在信息不對(duì)稱的條件下，巧妙地利用不確定因素來(lái)減低物流服務(wù)水平，進(jìn)而降低自己的物流服務(wù)成本，使物流外包企業(yè)的收益受到損失。

假定物流外包企業(yè)的總體物流外包風(fēng)險(xiǎn)為e，物流外包企業(yè)固有物流風(fēng)險(xiǎn)為e1。物流外包企業(yè)固有物流風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際含義是：當(dāng)?shù)谌轿锪髌髽I(yè)的物流服務(wù)完全能夠滿足合同要求時(shí)物流外包企業(yè)的物流外包風(fēng)險(xiǎn)。

假定第三方物流企業(yè)的物流經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為e2，其實(shí)際意義是第三方物流企業(yè)在獨(dú)立經(jīng)營(yíng)所的物流服務(wù)業(yè)務(wù)時(shí)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)物流外包企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響。

假定物流外包企業(yè)對(duì)第三方物流企業(yè)的依賴程度為r，在信息對(duì)稱條件下完全不依賴第三方物流企業(yè)時(shí)（例如自營(yíng)物流），r＝0；當(dāng)完全依賴第三方物流企業(yè)時(shí)（例如全部物流完全外包，且簽訂永久性合同，并對(duì)第三方物流企業(yè)沒(méi)有任何監(jiān)督），r＝1。

一般情況下，r∈0,1。

假定第三方物流企業(yè)只一家物流外包企業(yè)的物流服務(wù)，如果物流外包企業(yè)完全依賴于物流方的第三方物流企業(yè)，第三方物流企業(yè)就會(huì)將自身物流經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)嫁給物流外包企業(yè)。

公式（2）就是在企業(yè)物流單一外包過(guò)程中，物流外包企業(yè)的物流業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和物流外包企業(yè)自身固有的物流風(fēng)險(xiǎn)、第三方物流企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、物流外包企業(yè)對(duì)第三方物流企業(yè)的依賴程度之間的關(guān)系方程。

1.2多重外包的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理

假定物流外包企業(yè)將物流業(yè)務(wù)外包給第三方物流公司1，第三方物流公司1將承擔(dān)的物流業(yè)務(wù)的一部分又外包給第三方物流企業(yè)2，依次類推，經(jīng)過(guò)了n次外包。

由公式（3）我們可以得出如下結(jié)論：

（1）物流外包企業(yè)的物流業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨外包鏈的增長(zhǎng)而增大，隨物流外包方對(duì)物流方的依賴程度的增加而增加。

（2）在物流重復(fù)外包過(guò)程中，距離物流外包企業(yè)越遠(yuǎn)的第三方企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)物流外包企業(yè)的影響程度越小。

1.3分散外包的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理

物流外包企業(yè)將物流完全外包給單一第三方物流企業(yè)的物流經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為：

特殊情況，假定m個(gè)第三方物流企業(yè)平均承擔(dān)物流外包企業(yè)的物流服務(wù)，每個(gè)第三方物流企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的概率為p。

于是物流外包企業(yè)的最大物流外包風(fēng)險(xiǎn)表示為：

由公式（5）和（6）可以得到如下結(jié)論：

（1）在m個(gè)第三方物流企業(yè)平均承擔(dān)物流外包企業(yè)的物流服務(wù)，每個(gè)第三方物流企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的概率為p時(shí)，物流外包企業(yè)的物流外包風(fēng)險(xiǎn)隨著分散外包數(shù)量的增加而降低。

2結(jié)束語(yǔ)

本文對(duì)物流外包風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理從單一外包、多重外包和分散外包三個(gè)方面進(jìn)行深入的分析探討，并得出了各自相應(yīng)的模型且指出在三種情況下物流外包風(fēng)險(xiǎn)減小風(fēng)險(xiǎn)的方法，使物流外包企業(yè)應(yīng)在認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)存在的基礎(chǔ)上有效規(guī)避物流外包風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)物流外包決策提供理論依據(jù)。

參考文獻(xiàn)：

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[4]許警良，周江雄.風(fēng)險(xiǎn)管理[M].北京：中國(guó)金融出版社，1998.

篇2

管線漏水的現(xiàn)象，對(duì)于施工安全和日后的運(yùn)營(yíng)都具有極大的危害，而在九龍山站-大郊亭區(qū)間的施工過(guò)程中發(fā)現(xiàn)存在著D800污水、D800雨水都存在管線漏水的現(xiàn)象，具體表現(xiàn)為以下兩個(gè)方面。（1）在進(jìn)行暗挖法施工過(guò)程中D800污水管線附近出現(xiàn)不同程度的小股水流，并且D800污水管線附近土層含水量超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)，并且在拱頂也發(fā)現(xiàn)有滲水現(xiàn)象，這些現(xiàn)象的存在都對(duì)隧道結(jié)構(gòu)的安全造成極大的危害，出現(xiàn)局部坍塌的不良后果。（2）施工過(guò)程中，部分區(qū)域由于D800雨水管出現(xiàn)滲水，沖刷周圍土體，造成結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性逐漸減弱，導(dǎo)致周圍土體坍塌。這些現(xiàn)象的發(fā)生極大的影響了施工的安全有序進(jìn)行，所以應(yīng)該嚴(yán)格進(jìn)行施工檢查結(jié)合檢查結(jié)果，對(duì)于排水管線滲水問(wèn)題做出合理的判斷，從而有利于在最早的時(shí)間發(fā)現(xiàn)并解決問(wèn)題，這樣才可以使得后續(xù)的暗挖施工更加安全，避免不必要的損失。

2安全隱患及施工風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1安全隱患。由于D800污水、D800雨水排水量比預(yù)期要大很多，管線雨季經(jīng)常處于最大排水量的狀態(tài)，這樣就會(huì)在沒(méi)有防滲措施的管線檢查井和管線接口處出現(xiàn)嚴(yán)重的滲水現(xiàn)象。（1）由于冬季施工的特殊條件和工期縮短等等原因，造成了排水管線施工過(guò)于追趕工期而忽略施工質(zhì)量，回填土夯實(shí)沒(méi)有達(dá)到要求，由于滲水現(xiàn)象的出現(xiàn)，沖刷管線周圍土體，使得土體下沉而出現(xiàn)孔洞，這樣對(duì)于結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性危害極大，甚至?xí)霈F(xiàn)塌陷的不良后果。（2）會(huì)對(duì)隧道結(jié)構(gòu)造成危害的另一個(gè)主要原因就是車輛在隧道上方路面的行駛，對(duì)路面造成不規(guī)則的沖擊，這個(gè)沖擊傳至隧道，對(duì)隧道結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性也是一個(gè)考驗(yàn)，特別是大型載重汽車在路面上的行駛對(duì)路面造成的沖擊尤為明顯。

2.2施工風(fēng)險(xiǎn)。由于管線滲水現(xiàn)象的存在，造成管線周圍土體受到水流沖刷，穩(wěn)定性變差，容易出現(xiàn)坍塌的不良后果，而這樣的后果就是地面下沉，對(duì)管線的壓力變大，造成不規(guī)則的變形，甚至于破壞，這樣對(duì)于隧道施工的安全控制是及其不利的。

3防管線滲漏及暗挖坍塌方案

通過(guò)上文的分析我們可以知道，要卻保施工可以安全有效的進(jìn)行下去，對(duì)于管線滲漏問(wèn)題的避免使十分必要的，這樣既可以保證工程質(zhì)量，也可以預(yù)防不必要的安全隱患，以下我們就來(lái)具體談?wù)劦孛婀芫€防滲漏的方案和暗挖施工加強(qiáng)措施。（1）地面管線防滲漏方案。首先采用WSS深孔注漿方式注雙液漿從上往下對(duì)檢查井注漿加固，這樣可以使得注漿液充分包裹住檢查井滲水部位，起到對(duì)滲水部位加固施工的目的。同時(shí)這套加固施工方案還應(yīng)注意鉆孔方式為機(jī)械鉆孔，注漿壓力適宜，注漿液應(yīng)適量，注少了會(huì)出現(xiàn)加固效果不明顯的現(xiàn)象，注多了會(huì)出現(xiàn)堵塞管道的不良后果。（2）暗挖施工加強(qiáng)措施。為有效防止暗挖施工中存在的問(wèn)題應(yīng)做好提前預(yù)報(bào)、超前支護(hù)和控制沉降在合理范圍內(nèi)的工作。首先應(yīng)該做好對(duì)于管線滲漏情況的檢測(cè)，及時(shí)掌握管線的滲漏情況，以保證在第一時(shí)間做好正確的處理決定。其次為了防止地面沉降對(duì)于管線造成的破壞，應(yīng)做好長(zhǎng)短結(jié)合管棚注HSC漿超前支護(hù)，從而使得土體更加密實(shí)，水分不已滲透，減少由于土體流失而出現(xiàn)的塌方現(xiàn)象，這樣還可以大范圍的保護(hù)管線不受損害。最后可以通過(guò)增加注漿鎖腳錨管的數(shù)量、控制回填土的壓實(shí)度等等方法對(duì)沉降進(jìn)行控制。

4暗挖施工應(yīng)急措施

對(duì)于暗挖施工中出現(xiàn)的問(wèn)題應(yīng)該以最快的速度解決，以保證施工過(guò)程的高效、安全，本文總結(jié)都以下幾點(diǎn)的解決措施。（1）提高工作人員對(duì)于緊急情況的應(yīng)急意識(shí)，對(duì)于應(yīng)急設(shè)備和材料應(yīng)充分準(zhǔn)備，以保證在緊急情況出現(xiàn)時(shí)可以第一時(shí)間做出應(yīng)對(duì)策略，減少損失。（2）對(duì)于管線周圍土體應(yīng)該進(jìn)行含水量的檢測(cè)，出現(xiàn)超標(biāo)狀況及時(shí)查明原因，若因管線滲漏導(dǎo)致，及時(shí)對(duì)管線灌漿加固。（3）對(duì)于路面沉降應(yīng)做好相應(yīng)的監(jiān)測(cè)工作，采取在路面每隔一段距離布設(shè)檢測(cè)點(diǎn)的方法，從監(jiān)測(cè)點(diǎn)取得對(duì)應(yīng)的沉降數(shù)據(jù)，對(duì)沉降數(shù)據(jù)進(jìn)行科學(xué)化的分析，若發(fā)現(xiàn)沉降量超出合理的范圍，應(yīng)及時(shí)做出相應(yīng)的檢查，并采取有效的加固措施。

5結(jié)語(yǔ)

篇3

廣州電網(wǎng)220kV主變按雙重化配置了兩套的主、后一體的電氣量保護(hù)。在旁路開(kāi)關(guān)代路運(yùn)行狀態(tài)下，需退出使用開(kāi)關(guān)電流互感器（CurrentTransformer，CT）的主一差動(dòng)保護(hù)（大差），保留使用套管CT的主二差動(dòng)保護(hù)（小差）。由于大差退出運(yùn)行，主變差動(dòng)保護(hù)的范圍縮小，各側(cè)開(kāi)關(guān)CT到套管CT間的引線范圍內(nèi)發(fā)生故障時(shí)，因故障點(diǎn)位于小差保護(hù)范圍外，無(wú)法通過(guò)主變差動(dòng)保護(hù)快速切除故障。廣州電網(wǎng)要求進(jìn)行220kV主變變高開(kāi)關(guān)代路的操作時(shí)，220kV旁路開(kāi)關(guān)投入相間、接地距離Ⅰ段保護(hù)。當(dāng)主變變高開(kāi)關(guān)代路期間，若故障點(diǎn)位于K1，220kV旁路開(kāi)關(guān)距離Ⅰ段保護(hù)動(dòng)作，能夠瞬時(shí)跳閘；但主變變中及變低開(kāi)關(guān)無(wú)法瞬時(shí)聯(lián)跳，110kV系統(tǒng)繼續(xù)向故障點(diǎn)提供短路電流，需通過(guò)主變110kV后備保護(hù)帶長(zhǎng)延時(shí)跳開(kāi)各側(cè)開(kāi)關(guān)，隔離故障。廣州電網(wǎng)要求進(jìn)行220kV主變變中開(kāi)關(guān)代路操作時(shí)：110kV旁路開(kāi)關(guān)保護(hù)及重合閘退出；主變220kV后備保護(hù)按躲變中最大三相短路電流整定，0.1s切各側(cè)開(kāi)關(guān)。

當(dāng)主變變中開(kāi)關(guān)代路時(shí)，若K2發(fā)生故障，220kV后備保護(hù)動(dòng)作，經(jīng)短延時(shí)斷開(kāi)主變各側(cè)開(kāi)關(guān)隔離故障。但當(dāng)K3發(fā)生故障，220kV后備保護(hù)沒(méi)有足夠的靈敏度，仍需靠110kV后備保護(hù)帶較長(zhǎng)延時(shí)隔離故障。由上述分析可知，220kV主變變高或變中開(kāi)關(guān)代路時(shí)，開(kāi)關(guān)CT到套管CT間引線故障可能需要靠主變110kV后備保護(hù)帶長(zhǎng)延時(shí)隔離。廣州電網(wǎng)主變110kV后備保護(hù)一般整定為帶兩段時(shí)限，一時(shí)限0.9s切110kV母聯(lián)開(kāi)關(guān)，二時(shí)限1.2s切主變各側(cè)開(kāi)關(guān)，故障隔離時(shí)間較長(zhǎng)。同時(shí)，通過(guò)110kV后備保護(hù)隔離故障存在擴(kuò)大停電范圍的風(fēng)險(xiǎn)。#1主變變高開(kāi)關(guān)代路運(yùn)行中，大差保護(hù)退出。故障點(diǎn)K1位于#1主變小差保護(hù)范圍外，差動(dòng)保護(hù)不動(dòng)作。同時(shí)，故障啟動(dòng)后，站內(nèi)三臺(tái)主變110kV后備保護(hù)同時(shí)限切開(kāi)母聯(lián)開(kāi)關(guān)。此時(shí)，#2主變與故障隔離，保護(hù)返回；但#1、#3主變則未與故障隔離，110kV后備保護(hù)二時(shí)限切主變各側(cè)開(kāi)關(guān)，導(dǎo)致#1、#3主變同時(shí)失壓，擴(kuò)大了停電范圍。廣州中調(diào)針對(duì)上述代路風(fēng)險(xiǎn)提出了控制措施：在220kV主變變高或變中開(kāi)關(guān)代路運(yùn)行時(shí)，規(guī)定被代主變110kV側(cè)所連母線上應(yīng)保持有且僅有一臺(tái)主變運(yùn)行。當(dāng)#1主變開(kāi)關(guān)代路時(shí)，應(yīng)將#3主變變中開(kāi)關(guān)倒至110kV1M母線運(yùn)行，則K1故障時(shí)，三臺(tái)主變110kV后備保護(hù)啟動(dòng)，一時(shí)限斷開(kāi)母聯(lián)開(kāi)關(guān)后，#2、#3主變與故障隔離，保護(hù)返回，不會(huì)導(dǎo)致停電范圍擴(kuò)大。

2220kV輸電線路代路風(fēng)險(xiǎn)

廣州電網(wǎng)220kV線路按雙重化配置了主、后一體的線路保護(hù)。220kV旁路開(kāi)關(guān)則配置一套線路保護(hù)。一般而言，設(shè)有220kV旁路母線的變電站，其220kV出線主一保護(hù)配置電流差動(dòng)保護(hù)，主二保護(hù)配置一般縱聯(lián)保護(hù)。代路前必須先退出主一電流差動(dòng)保護(hù)，否則代路過(guò)程中開(kāi)關(guān)并列產(chǎn)生分流，會(huì)導(dǎo)致電流差動(dòng)保護(hù)誤動(dòng)。220kV線路開(kāi)關(guān)代路操作過(guò)程中，旁路開(kāi)關(guān)與線路開(kāi)關(guān)并列時(shí)，只有主二縱聯(lián)保護(hù)的通道可用，帶一套主保護(hù)運(yùn)行。此時(shí)一旦發(fā)生線路故障，線路開(kāi)關(guān)與旁路開(kāi)關(guān)只有一個(gè)能夠快速跳閘，另外一個(gè)只能通過(guò)后備保護(hù)帶延時(shí)切除故障。針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)，考慮操作過(guò)程中開(kāi)關(guān)并列的時(shí)間較短，因此仍然按照現(xiàn)有操作模式進(jìn)行，并要求盡量縮短操作時(shí)間。220kV線路開(kāi)關(guān)代路運(yùn)行期間，由于旁路開(kāi)關(guān)只配置一套保護(hù)，因此線路只有一套主保護(hù)運(yùn)行，存在當(dāng)主保護(hù)拒動(dòng)時(shí)，不能快速切除故障的風(fēng)險(xiǎn)。廣州中調(diào)針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)提出了控制措施：在線路開(kāi)關(guān)代路運(yùn)行期間，將線路兩側(cè)后備保護(hù)的接地距離Ⅱ段時(shí)間改為0.4s，相間距離Ⅱ段時(shí)時(shí)間為0.2s。接地距離Ⅱ段時(shí)間整定為0.4s，主要考慮與相鄰線路開(kāi)關(guān)失靈保護(hù)時(shí)間配合。線路1開(kāi)關(guān)代路運(yùn)行，后備保護(hù)改短。若線路2發(fā)生單相故障，且故障相開(kāi)關(guān)拒動(dòng)，則失靈保護(hù)啟動(dòng)，一時(shí)限0.25s切母聯(lián)開(kāi)關(guān)，二時(shí)限切2M母線上的開(kāi)關(guān)。若線路1的接地距離Ⅱ段時(shí)間整定太短，則在母聯(lián)開(kāi)關(guān)分閘前會(huì)越級(jí)跳閘。相間距離Ⅱ段時(shí)間整定為0.2s，保證線路主保護(hù)能夠優(yōu)先動(dòng)作。當(dāng)線路單相故障且選相失敗時(shí)，線路主保護(hù)會(huì)延遲0.15s，在0.2s內(nèi)跳開(kāi)三相開(kāi)關(guān)。同時(shí)，相間距離Ⅱ段時(shí)間不再考慮與失靈保護(hù)配合，因?yàn)殚_(kāi)關(guān)發(fā)生多相同時(shí)拒動(dòng)的可能性很小，只考慮單相拒動(dòng)。

3結(jié)論

篇4

金融工程（FinancialEngineering）是指創(chuàng)造性地運(yùn)用各種金融工具和策略來(lái)解決金融財(cái)務(wù)問(wèn)題，其核心是設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)出新的金融產(chǎn)品以滿足特定的要求，并在新的金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程中有效地實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)控制與管理。從這種意義上看，金融工程也可以叫做“風(fēng)險(xiǎn)管理工程”。

金融工程在控制金融風(fēng)險(xiǎn)方面，主要是運(yùn)用現(xiàn)貨工具和衍生工具并對(duì)它們進(jìn)行一定的組合。所謂金融衍生工具（FinancialDerivativeInstruments）是指某種金融產(chǎn)品，其自身的價(jià)值（OwnValue）是由其所關(guān)聯(lián)的其他產(chǎn)品（UnderlyingAssets）的價(jià)值所確定的，這正是“衍生”兩字的來(lái)源。目前國(guó)際上流行的金融衍生工具主要包括遠(yuǎn)期工具（Forwards）、期貨工具（Futures）、期權(quán)工具（Options）和互換工具（Swaps）等，同時(shí)，還可以將幾種衍生工具予以組合，創(chuàng)造出更新穎的金融工具。而這些工具之下的相關(guān)產(chǎn)品可以是某種商品，比如石油，也可以是股指、利率、匯率和債券等。期權(quán)亦稱選擇權(quán)，其持有人有權(quán)利在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)（或未來(lái)某一特定日期），以一定的執(zhí)行價(jià)格向?qū)Ψ劫?gòu)買（或出售給對(duì)方）一定數(shù)量的特定標(biāo)的物，但沒(méi)有義務(wù)。期權(quán)的買方為了取得這種權(quán)利，必須向期權(quán)的賣方支付一定的費(fèi)用，所支付的費(fèi)用成為期權(quán)費(fèi)，亦即為期權(quán)的價(jià)格，稱為權(quán)利金。按照交易的性質(zhì)期權(quán)一般可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？礉q期權(quán)是指立權(quán)人授予買方在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)（或規(guī)定的日期）以約定的價(jià)格從賣方處購(gòu)買一定數(shù)量的某種商品或期貨合約的權(quán)力?？吹跈?quán)是指立權(quán)人授予買方在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)（或規(guī)定的日期）以約定的價(jià)格賣給賣方一定數(shù)量的某種商品或期貨合約的權(quán)力。

二、金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用

（一）金融工程有助于增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)金融創(chuàng)新

金融工程由于使用了多門學(xué)科的技術(shù)，通過(guò)運(yùn)用各種先進(jìn)的理論知識(shí)與技術(shù)手段，從而能夠有效地對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理中所面臨的利益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行診斷、分析、開(kāi)發(fā)、定價(jià)和定制，創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品，這樣不僅可以把金融風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的，還可以促進(jìn)金融創(chuàng)新的形成。

（二）金融工程有助于提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理的效率

金融工程利用金融衍生工具避免風(fēng)險(xiǎn)主要依賴其衍生性，其價(jià)格受到基礎(chǔ)工具的制約，且具有明顯的規(guī)律性。一般具有較好流動(dòng)性的衍生市場(chǎng)可以對(duì)市場(chǎng)價(jià)格變化做出靈活反應(yīng)，隨著基礎(chǔ)交易頭寸的變動(dòng)及時(shí)調(diào)整，較好地解決了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)滯問(wèn)題。金融工程以更高的準(zhǔn)確性、時(shí)效性和靈活性，有效地提高了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

（三）金融工程有助于有效地回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

所謂風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給有能力或愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，通過(guò)金融工程創(chuàng)造的結(jié)構(gòu)性金融衍生工具就屬于這種方式。利用風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，能夠有效地回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，成為現(xiàn)代金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的工具。

三、運(yùn)用金融工程理論對(duì)中航油事件進(jìn)行分析

中航油事件一方面由于其在原油價(jià)格的判斷上出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致虧損；另一方面，2004年11月30日，中國(guó)航油（新加坡）股份有限公司了一個(gè)令世界震驚的消息，該公司因石油衍生產(chǎn)品交易受挫，總計(jì)虧損5.5億美元，公司凈資產(chǎn)1.45億美元，已經(jīng)嚴(yán)重資不抵債,被迫向新加坡最高法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)?，F(xiàn)以此案例做具體分析。

（一）原因分析

一方面，由于缺乏相應(yīng)的避險(xiǎn)策略的支持，使得虧損幅度沒(méi)能控制在一定的范圍內(nèi)。根據(jù)期權(quán)理論，介入期權(quán)交易時(shí)可以選擇買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)4種不同的角色。而中航油所選擇的卻是賣出看漲期權(quán)，這是一種收益不大風(fēng)險(xiǎn)卻很高的交易方式。一旦油價(jià)走向與中航油的預(yù)期相反，則中航油所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就將被成倍放大。中航油作為賣出看漲期權(quán)方，在期權(quán)合同訂立之時(shí)，收到買方所支付的該期權(quán)合同的價(jià)格P。如果在合同有效期內(nèi)，石油價(jià)格始終低于行權(quán)價(jià)K，買入看漲期權(quán)方將選擇不執(zhí)行該合同，則作為賣出看漲期權(quán)方可以在沒(méi)有任何成本支出的情況下，獲得收入P，空頭（中航油）將盈利，盈利的最大幅度則是看漲期權(quán)的價(jià)格。但如果油價(jià)在未來(lái)不跌反漲且超過(guò)K時(shí)，則買入看漲期權(quán)方將選擇執(zhí)行合同。當(dāng)石油價(jià)格S超過(guò)K+P，則賣出看漲期權(quán)方出現(xiàn)虧損，虧損額為S-（K+P）。由于上漲的空間是沒(méi)有限制的，因此理論上油價(jià)無(wú)限制上漲，則空頭的虧損也是無(wú)限的。中航油在2004年初開(kāi)始涉足衍生品交易時(shí)估計(jì)油價(jià)會(huì)下跌，或者至少不會(huì)再漲。在原油價(jià)格位于每桶35—39美元區(qū)間時(shí)，該公司基于這種預(yù)期開(kāi)始作空。而此后油價(jià)一度漲至55美元，中航油被迫平倉(cāng)，虧損高達(dá)5億多美元。而它的交易對(duì)手大多是銀行，它們當(dāng)中有許多家銀行都對(duì)從中航油購(gòu)買的期權(quán)產(chǎn)品做了對(duì)沖交易，將風(fēng)險(xiǎn)分散到市場(chǎng)上。

通過(guò)上面的分析可以看出，當(dāng)中航油手中只有幾百萬(wàn)桶石油期貨合約時(shí)，賣出5500萬(wàn)桶石油的看漲期權(quán)是完全錯(cuò)誤的決策，因?yàn)槭种袥](méi)有貨物時(shí)，就只能以市場(chǎng)的高價(jià)買入再按指定的低價(jià)交割，其間的價(jià)差即為虧損，這個(gè)虧損在理論上是可以無(wú)限大的。中航油看跌石油價(jià)格，完全可以買入看跌期權(quán)，要是價(jià)格上漲只虧損權(quán)利金，如果價(jià)格下跌，扣除權(quán)利金外跌多少就能賺多少。而賣出看漲期權(quán)即使油價(jià)下跌，中航油實(shí)際也只能賺到權(quán)利金，如果上漲由于空倉(cāng)則要冒無(wú)限大的虧損風(fēng)險(xiǎn)。另外，當(dāng)中航油發(fā)現(xiàn)方向做錯(cuò)后，也沒(méi)有買入看漲期權(quán)以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，減小損失。

（二）對(duì)策分析

事實(shí)上，期權(quán)是一種用來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，而中航油由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在期權(quán)交易上投入過(guò)多的頭寸，以一種近乎賭博的態(tài)度去博取有限的利潤(rùn)，結(jié)果可想而知。如果中航油購(gòu)入一批石油現(xiàn)貨作為生產(chǎn)存貨，由于石油價(jià)格波動(dòng)，存貨價(jià)值有可能上升（中航油獲利），也有可能因石油價(jià)格下滑而下跌（中航油虧損）。為控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)當(dāng)中因存貨價(jià)格變動(dòng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，中航油可以在購(gòu)入石油現(xiàn)貨的同時(shí)，賣出一份與現(xiàn)貨等額的看漲期權(quán)，形成現(xiàn)貨+賣出看漲期權(quán)的投資組合。當(dāng)石油價(jià)格上漲時(shí)，則可因存貨價(jià)格上漲獲利，而賣出看漲期權(quán)合同卻虧損，不過(guò)，兩項(xiàng)相抵，組合價(jià)值得以保持穩(wěn)定；當(dāng)石油價(jià)格下跌時(shí)，存貨價(jià)格下跌虧損，由于出售看漲期權(quán)所獲得的收入可以沖減存貨價(jià)格下跌的損失，相應(yīng)減少企業(yè)的虧損。中航油也可以在買入現(xiàn)貨的同時(shí)，再買入一份等額看跌期權(quán)，形成現(xiàn)貨+買入看跌期權(quán)的組合。當(dāng)石油價(jià)格上漲時(shí)，則存貨方面因價(jià)格上漲獲利，而買入看跌期權(quán)的合同發(fā)生虧損，但兩項(xiàng)相抵，組合價(jià)值可保持穩(wěn)定；當(dāng)石油價(jià)格下跌時(shí)，存貨價(jià)格下跌虧損，但買入看跌期權(quán)升值獲利，組合價(jià)值亦可保持穩(wěn)定中航油還可以使用期貨市場(chǎng)空頭+買入看漲期權(quán)的組合,買入看漲期權(quán)后，一方面中航油在期貨市場(chǎng)是空頭，油價(jià)下跌時(shí)中航油可以在期貨市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)盈利，所購(gòu)買的看漲期權(quán)雖然貶值,但損失有限；另一方面，投資者通過(guò)購(gòu)買看漲期權(quán)鎖定了可能的損失，油價(jià)上升時(shí)，中航油在期貨市場(chǎng)上的損失可由其購(gòu)買的看漲期權(quán)的盈利相沖抵。除了采取以上這些方式之外，還可以進(jìn)行更加復(fù)雜的期權(quán)組合投資策略。

合理使用金融衍生產(chǎn)品，不但不會(huì)擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，反而能夠有力地控制乃至鎖定企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。然而，現(xiàn)實(shí)中本應(yīng)作為金融避險(xiǎn)工具的期權(quán)，到了中航油那里卻成了投機(jī)工具，喪失了風(fēng)險(xiǎn)控制的功能。而通過(guò)運(yùn)用簡(jiǎn)單的金融工程理論，我們完全可以在國(guó)際衍生品市場(chǎng)上避免重演這樣的悲劇。

金融衍生產(chǎn)品不是風(fēng)險(xiǎn)的萬(wàn)惡之源，借助不同的金融工具，有效控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)金融衍生產(chǎn)品的研究和學(xué)習(xí)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控制度，是介入國(guó)際金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的前提條件。如果中航油能嚴(yán)格執(zhí)行交易規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)控制流程，那么它完全能夠很好地運(yùn)用金融衍生工具來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并獲得相應(yīng)的收益。

篇5

利率期貨是三大金融期貨之一，可用來(lái)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)、還能反映未來(lái)市場(chǎng)利率水平、促進(jìn)債券二級(jí)市場(chǎng)發(fā)展等；壽險(xiǎn)公司防范利率風(fēng)險(xiǎn)的手段很多，諸如改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、分散投資等，但運(yùn)用利率期貨來(lái)防范利率風(fēng)險(xiǎn)則是壽險(xiǎn)公司在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中需要掌握的一門重要技術(shù)。

一、我國(guó)壽險(xiǎn)公司利率風(fēng)險(xiǎn)分析

所謂利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率水平的變化引起金融資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)而可能帶來(lái)的損失。廣義的利率風(fēng)險(xiǎn)包括在期限范圍內(nèi)任意點(diǎn)上任何類型的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露，一般，利率上升會(huì)引起金融資產(chǎn)價(jià)格下降。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，除關(guān)注其資產(chǎn)業(yè)務(wù)所投資的金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)外，出于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)需要，還需關(guān)心其負(fù)債業(yè)務(wù)所提供的金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，以避免出現(xiàn)償付危機(jī)，其中壽險(xiǎn)公司的資金來(lái)源與運(yùn)用都對(duì)利率高度敏感，利率風(fēng)險(xiǎn)是其面對(duì)的首要風(fēng)險(xiǎn)。

衡量金融產(chǎn)品價(jià)格對(duì)利率波動(dòng)的敏感度的指標(biāo)是“耐性”（duration），一般而言耐性的值等于利率在初始的要求報(bào)酬率附近變動(dòng)百分之一時(shí)金融資產(chǎn)價(jià)格變化的百分比。影響耐性的因素很多，其中金融資產(chǎn)的到期日越長(zhǎng)、債券利率越低、要求報(bào)酬率越低，耐性越大，即一項(xiàng)金融資產(chǎn)或負(fù)債對(duì)利率變動(dòng)的價(jià)格敏感性越大。

壽險(xiǎn)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)在其兩大業(yè)務(wù)過(guò)程中產(chǎn)生，一是承保業(yè)務(wù)即負(fù)債業(yè)務(wù)；二是投資業(yè)務(wù)即資產(chǎn)業(yè)務(wù)。從負(fù)債業(yè)務(wù)來(lái)看，大部分保單基于若干年后支付給受益人某種固定的利率，與財(cái)險(xiǎn)保單相比具有償付期較長(zhǎng)（可達(dá)幾十年）、償付金額較確定、現(xiàn)金流量比較穩(wěn)定的特點(diǎn)，因而其耐性較大，可以說(shuō)壽險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)利率是高度敏感的。當(dāng)利率上升時(shí)由于壽險(xiǎn)公司大部分金融產(chǎn)品都具有固定利率，其他金融資產(chǎn)如銀行存款等將對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品產(chǎn)生替代作用，資金來(lái)源受挫的同時(shí)保單貸款和解約風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增加，造成負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。尤其在我國(guó)，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金構(gòu)成中有80-85%是返還類的儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)，銀行利率是制定預(yù)定利率的主要參照，壽險(xiǎn)保單與銀行存款之間具有很強(qiáng)的替代性，銀行利率的波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)影響很大。

伴隨1996年的八次降息，保費(fèi)收入緊隨降息政策而大幅攀升，保險(xiǎn)公司相應(yīng)調(diào)整預(yù)定利率后增幅又隨之降低，替代效應(yīng)顯著，而且儲(chǔ)蓄型險(xiǎn)種既保障被保險(xiǎn)人的死亡保險(xiǎn)金，又保障被保險(xiǎn)人期滿生存保險(xiǎn)金，對(duì)資金運(yùn)用收益的依賴性較大，埋下了利差損的隱患。

從資產(chǎn)業(yè)務(wù)來(lái)看，壽險(xiǎn)公司的資本金在扣除了上繳的保證金后，與從保費(fèi)收入中按期和按一定比例提留的責(zé)任準(zhǔn)備金共同構(gòu)成可運(yùn)用資金。這些資金的運(yùn)用對(duì)保障保險(xiǎn)公司的償付能力起到了重要作用，而這些資金的運(yùn)用不當(dāng)也易引起保險(xiǎn)公司的償付危機(jī)。目前我國(guó)壽險(xiǎn)公司投資渠道仍僅限于銀行存款、國(guó)債、金融債券、企業(yè)債券、證券投資基金，其中除了證券投資基金其他皆為利率產(chǎn)品，而且出于資產(chǎn)負(fù)債管理的需要，負(fù)債的長(zhǎng)期性也決定了壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)運(yùn)用的長(zhǎng)期性，這使得資產(chǎn)業(yè)務(wù)同負(fù)債業(yè)務(wù)一樣具有較高的耐性，對(duì)利率變化是高度敏感的。事實(shí)上利率變化直接影響到資產(chǎn)價(jià)值，進(jìn)而影響到投資收益率，我國(guó)保險(xiǎn)公司的平均資產(chǎn)收益率僅為1.19%，遠(yuǎn)沒(méi)達(dá)到2.1%的國(guó)際水平。

資產(chǎn)負(fù)債同樣較高的耐性使壽險(xiǎn)公司面臨著嚴(yán)峻的利率風(fēng)險(xiǎn)。1996年5月以來(lái)中央銀行八次降息，一年期存款利率從10.98%降至1.98%，壽險(xiǎn)保單的預(yù)定利率也由9%降至2.5%，但預(yù)定利率下調(diào)前簽發(fā)的保單仍需按原利率計(jì)算，1997年以前銷售的壽險(xiǎn)產(chǎn)品利差損高達(dá)5.75%-6.75%.固定利率壽險(xiǎn)產(chǎn)品的長(zhǎng)期性在利率頻頻降低時(shí)缺乏抵御利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，當(dāng)資金運(yùn)用的投資收益率低于預(yù)定利率時(shí)，由年初責(zé)任準(zhǔn)備金加上該年度的儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)金合計(jì)生息后大于年末所需責(zé)任準(zhǔn)備金形成了利差損。利差損其實(shí)是由壽險(xiǎn)公司的負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)共同造成的，是壽險(xiǎn)公司面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)的最主要表現(xiàn)形式。資產(chǎn)組合多樣化是一種解決辦法，但不可能完全消除系統(tǒng)性的利率風(fēng)險(xiǎn)，從國(guó)外發(fā)展已比較成熟的保險(xiǎn)市場(chǎng)來(lái)看壽險(xiǎn)公司仍有很大一部分資金投資于利率敏感性產(chǎn)品，如英國(guó)保險(xiǎn)公司，股票投資占28.7%，政府債券占21.9%，房地產(chǎn)占19.7%，公司債券占9.1%，利率風(fēng)險(xiǎn)仍不能回避。

二、利率期貨作用機(jī)制

利率期貨是就其價(jià)格取決于利率水平的資產(chǎn)所訂立的標(biāo)準(zhǔn)期貨合約，是專門針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)計(jì)的，具有交易成本低、流動(dòng)性高、杠桿效應(yīng)強(qiáng)、信用風(fēng)險(xiǎn)小等特點(diǎn)。其基礎(chǔ)資產(chǎn)是各種固定收入工具，如債券、存款憑證等，由于國(guó)債具有許多優(yōu)點(diǎn)，國(guó)債期貨在利率期貨中占了很大比重。一般利率變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致固定收入工具價(jià)格反方向變動(dòng)，期貨合約的價(jià)格變動(dòng)與利率變動(dòng)方向相反。利率變動(dòng)對(duì)利率期貨買賣雙方的影響可見(jiàn)下表。

就像商品期貨是應(yīng)商人們規(guī)避面品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的一樣，利率期貨是金融市場(chǎng)主體規(guī)避利率波動(dòng)引起的金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的，雖然也可用來(lái)投機(jī)套利，但其發(fā)展的初衷仍是套期保值，也是壽險(xiǎn)公司希望應(yīng)用利率期貨達(dá)到的目標(biāo)。

運(yùn)用利率期貨一般有四種保值策略：（1）賣出套期保值，為避免利率上升使現(xiàn)貨頭寸價(jià)格下跌可以持有利率期貨空頭寸。（2）買入套期保值，為避免利率下降使計(jì)劃將來(lái)購(gòu)買的現(xiàn)貨的價(jià)格下跌可以持有利率期貨多頭寸。（3）交叉套期保值，利率期貨不僅可對(duì)標(biāo)的物相同的利率敏感性資產(chǎn)進(jìn)行保值，也可為標(biāo)的物不同的其他利率敏感性資產(chǎn)保值，如可利用國(guó)債期貨為公司債券保值，當(dāng)然持有頭寸需根據(jù)不同資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)整。（4）動(dòng)態(tài)套期保值，根據(jù)資產(chǎn)組合的價(jià)格變動(dòng)，不斷調(diào)整套期保值比率。要想得到完全的套期保值效果，應(yīng)使期貨價(jià)值的變化與現(xiàn)貨價(jià)值的變化完全抵消，當(dāng)期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格敏感性越接近時(shí)，套期保值效果越好，套期保值率就是用來(lái)衡量為了抵消二者的價(jià)格敏感性差異所需的期貨合約數(shù)。

對(duì)壽險(xiǎn)公司而言，當(dāng)利率下降時(shí)，國(guó)債、存款憑證價(jià)格會(huì)上升，投資收益率也隨之下降，而在開(kāi)發(fā)出相應(yīng)于利率變化后的新壽險(xiǎn)品種時(shí)，存在一段時(shí)滯，由于替代效應(yīng)這段時(shí)間內(nèi)的保費(fèi)收入會(huì)大大增加，但這部分高預(yù)定利率的保單只能獲得較低的投資收益率，出現(xiàn)利率倒掛，但應(yīng)用了利率期貨，利差損將得到改善。利率期貨可有效協(xié)助壽險(xiǎn)公司鎖定其資產(chǎn)收益率，防止利率倒掛，從資產(chǎn)運(yùn)用這一利差損的直接誘因下手化解壽險(xiǎn)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)。利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)越大，利率期貨的作用越凸顯。如為防止利率下降帶來(lái)的國(guó)債收益率下降的損失，在銷售具有固定利率的保單時(shí)相應(yīng)購(gòu)買利率期貨多頭寸，一旦利率真的下降，國(guó)債的價(jià)值會(huì)提高，利率期貨的買方將從國(guó)債的價(jià)格上升中獲益，彌補(bǔ)了利差風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到套期保值的目的。當(dāng)然在利率上升時(shí)也會(huì)降低利差益，這樣壽險(xiǎn)公司將獲得一個(gè)可預(yù)期的比較穩(wěn)定收益率，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

三、利率期貨對(duì)壽險(xiǎn)公司防范利率風(fēng)險(xiǎn)的作用

利率期貨獨(dú)特的作用機(jī)制，使得利率期貨較壽險(xiǎn)公司利率風(fēng)險(xiǎn)防范的其他手段有如下顯著優(yōu)點(diǎn)：1.杠桿功能，保證金制度使得運(yùn)用利率期貨只需少量資金便可達(dá)到套期保值目的，節(jié)省了壽險(xiǎn)公司有限的資金。保證金是投資者在從事利率期貨交易的時(shí)候按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金用于結(jié)算和履約擔(dān)保，例如保證金比率是20%，則投資者可獲得5倍于保證金的期貨頭寸，使利率期貨具有很強(qiáng)的杠桿效應(yīng)。而利用現(xiàn)貨交易要想達(dá)到同樣的風(fēng)險(xiǎn)防范目的，資金投入勢(shì)必倍增，資金利用率不高。2.針對(duì)性強(qiáng)，可有效控制資產(chǎn)組合的利率敏感度即耐性的大小，并根據(jù)市場(chǎng)變動(dòng)情況進(jìn)行調(diào)整。3.標(biāo)準(zhǔn)化合約使利率期貨具有高流動(dòng)性特點(diǎn)，壽險(xiǎn)公司能夠在利率波動(dòng)時(shí)以低廉的交易成本迅捷的調(diào)整其資產(chǎn)組合，改變資金分配狀況。資產(chǎn)組合多樣化是壽險(xiǎn)公司降低投資風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，當(dāng)需要調(diào)整資產(chǎn)組合的資金分配時(shí)，如要增加在債券市場(chǎng)的投資時(shí)，購(gòu)買利率期貨而不是購(gòu)買現(xiàn)貨債券會(huì)更加有效。4.利率期貨的交易成本低廉、信用風(fēng)險(xiǎn)小等特點(diǎn)也成為其魅力所在。

四、我國(guó)壽險(xiǎn)公司應(yīng)用利率期貨的前景分析

創(chuàng)新是應(yīng)各種需求而生，避險(xiǎn)需求才是推動(dòng)世界各地期貨發(fā)展的原動(dòng)力。正如莫頓。米勒所說(shuō)“只要有自由市場(chǎng)，就會(huì)存在未來(lái)價(jià)格的不確定性，只要存在未來(lái)價(jià)格的不確定性，就需要期貨市場(chǎng)?！蔽覈?guó)曾在1993年推出過(guò)國(guó)債期貨，但由于現(xiàn)貨規(guī)模不夠、交易所風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全、利率機(jī)制僵硬等原因于1995年關(guān)閉。雖然目前我國(guó)金融市場(chǎng)仍不夠完善，衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)巨大，但缺乏風(fēng)險(xiǎn)疏散渠道的金融市場(chǎng)所壓抑的風(fēng)險(xiǎn)似乎已超過(guò)了衍生品本身所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，金融抑制與金融過(guò)度同樣不適合經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但有理由相信，隨著我國(guó)加入WTO后，利率市場(chǎng)化的進(jìn)程將穩(wěn)步推進(jìn)，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的巨大需求必將使利率期貨應(yīng)運(yùn)而生。事實(shí)上，客觀條件的成熟也確保了這一趨勢(shì)的必然性：國(guó)債現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，從1994年的1137億元，1995年1510億元逐年增加，1999年達(dá)4015億元，2000年達(dá)4657億元，2001年接近5000億。國(guó)債的利率期限結(jié)構(gòu)不斷完善，2001年加大了長(zhǎng)期國(guó)債的發(fā)行額度；2000年9月21日又成功實(shí)現(xiàn)了外幣利率市場(chǎng)化。同業(yè)拆借利率也已放開(kāi)，3年后市場(chǎng)利率將完全放開(kāi)。

壽險(xiǎn)公司在這一趨勢(shì)中的狀態(tài)是利率市場(chǎng)化必然使利率波動(dòng)更加頻繁，更難以預(yù)期，其資產(chǎn)負(fù)債利率風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑會(huì)擴(kuò)大，強(qiáng)大的避險(xiǎn)需求使壽險(xiǎn)公司作為金融市場(chǎng)主體必將成為利率期貨的堅(jiān)定擁護(hù)者。從前述利率期貨的作用機(jī)制可以看出，利率期貨操作上的技術(shù)難度，如要隨環(huán)境變動(dòng)不斷調(diào)整套期保值率；要結(jié)合壽險(xiǎn)公司自身的資產(chǎn)負(fù)債特點(diǎn)有的放矢等等。壽險(xiǎn)公司理應(yīng)順應(yīng)利率市場(chǎng)化這一趨勢(shì)，掌握運(yùn)用利率期貨防范利率風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)，提高其資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

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篇6

高管薪酬的實(shí)證研究，國(guó)外盛行于上世紀(jì)90年代。Rosen指出經(jīng)理報(bào)酬與公司規(guī)模間存在正相關(guān)。Jensen和Murphy認(rèn)為CEO報(bào)酬與績(jī)效之間的聯(lián)系太弱了。Morck等檢驗(yàn)了董事會(huì)成員持股比例之和與托賓Q值間的分段線性聯(lián)系，在0～5%間，Q值與董事的持股權(quán)正相關(guān)，5%～25%間，呈負(fù)相關(guān)，超過(guò)25%，可能進(jìn)一步負(fù)相關(guān)。McConnell和Servaes發(fā)現(xiàn)，Q值與經(jīng)理持股權(quán)間存在倒U型關(guān)系，拐點(diǎn)處在40%～50%的持股比例間。Hermalin和Weisbach發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)理持股比例為1%～5%時(shí)，Q值與持股比例負(fù)相關(guān)，在5%～20%時(shí)正相關(guān)，超過(guò)20%時(shí)又變成負(fù)相關(guān)。

國(guó)內(nèi)始于2000年，魏剛發(fā)現(xiàn)，高管年報(bào)酬與公司業(yè)績(jī)并不存在顯著正相關(guān)，而與公司規(guī)模和地區(qū)差異存在顯著相關(guān)；陳志廣發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)特性、區(qū)域范圍、股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)者年薪有深刻影響；張俊瑞等發(fā)現(xiàn)，高管年度報(bào)酬對(duì)數(shù)與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效、公司規(guī)模有顯著的正相關(guān)關(guān)系，與國(guó)有股控股比例有較弱的負(fù)相關(guān)關(guān)系；胡婉麗等研究表明高管薪酬與企業(yè)業(yè)績(jī)顯著正相關(guān)，高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)薪酬差距也與企業(yè)業(yè)績(jī)顯著正相關(guān)，而高管持股則與企業(yè)業(yè)績(jī)負(fù)相關(guān),在統(tǒng)計(jì)上不顯著；研究還表明企業(yè)追求的目標(biāo)是規(guī)模最大化而不是股東凈資產(chǎn)收益率最大化；王培欣等研究證實(shí)中國(guó)上市公司高管人員年度薪酬與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)及公司規(guī)模間呈較顯著、穩(wěn)定弱正相關(guān)。

以前研究主要是分析公司經(jīng)營(yíng)治理問(wèn)題，至于高管薪酬與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)間關(guān)系的研究很少。

2上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與高管薪酬的實(shí)證分析

2.1選擇變量

2.1.1解釋變量（高管薪酬變量）。選取四個(gè)代表性特征變量：高管的年度總報(bào)酬，年金額最高的前三名高管的報(bào)酬，年金額最高的前三名董事、監(jiān)事及高管的報(bào)酬總額。

2.1.2被解釋變量。用于描述經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的Z記分作為被解釋變量，Z記分方法先是從上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中計(jì)算出一組反映企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)程度的財(cái)務(wù)比率，根據(jù)這些比率對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)警示作用的大小給予不同的權(quán)重，進(jìn)行加權(quán)計(jì)算得到企業(yè)的綜合風(fēng)險(xiǎn)分Z。

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5公式（2-1）

在計(jì)算時(shí)各財(cái)務(wù)指標(biāo)根據(jù)實(shí)際情況其定義如下：

X1——營(yíng)運(yùn)資金/總資產(chǎn)=（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）/總資產(chǎn)

X2——留存收益/總資產(chǎn)=（未分配利潤(rùn)+盈余公積）/總資產(chǎn)

X3——息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)=（稅前利潤(rùn)+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/總資產(chǎn)

X4——股權(quán)市價(jià)總值/總負(fù)債=（每股市價(jià)(流通股數(shù)+每股凈資產(chǎn)(非流通股數(shù)）/總負(fù)債

X5——銷售收入/總資產(chǎn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)

2.2樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源為克服個(gè)股波動(dòng)及行業(yè)特征差異影響，本文選擇08年12月31日前在上交所和深交所上市的所有A股股票，剔除金融類上市公司。

2.3上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與高管薪酬的回歸模型

建立如下回歸模型：

In（Zi）=b0+b1In（ZBC）+ξi公式（2-2）

In（Zi）=b0+b1In（DBC）+ξi公式（2-3）

In（Zi）=b0+b1In（GBC）+ξi公式（2-4）

Zi是第i個(gè)上市公司Z記分，ZBCi是其高管的年度總報(bào)酬（單位：元），DBCi是其金額最高的前三名高管的報(bào)酬（單位：元），GBCi是其金額最高的前三名董事、監(jiān)事及高管的報(bào)酬總額（單位：元），b0，b1分別是待估計(jì)的參數(shù)，ξi是隨機(jī)誤差項(xiàng)。

2.4估計(jì)結(jié)果與公司高管年總報(bào)酬回歸，系數(shù)為6.53E-07，顯著水平為0.00，T為9.44，R2=0.019，R2=0.019；與金額最高的前三名高管報(bào)酬回歸，系數(shù)為1.84E-06，顯著水平為0.00，T為9.78，R2=0.014，R2=0.014；與金額最高的前三名董事，監(jiān)事及高管報(bào)酬的回歸，系數(shù)為6.53E-07，顯著水平為0.00，T為9.44，R2=-0.019，R2=-0.019。

模型擬合度不是很高，主要由于影響公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素很復(fù)雜。但所有解釋變量的系數(shù)顯著，且都是正值。這表明我國(guó)上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與高管薪酬呈正相關(guān)關(guān)系，即高管薪酬越高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增大。究其原因是我國(guó)上市公司報(bào)酬不合理，經(jīng)營(yíng)績(jī)效與高管報(bào)酬脫鉤。

3結(jié)論分析與對(duì)策建議

上市公司這種高管薪酬與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)相脫節(jié)的做法明顯存在著弊端。首先，無(wú)法體現(xiàn)出高管對(duì)企業(yè)的責(zé)任感。其次，高管薪酬的隨意性會(huì)導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的加劇，人性是貪婪的，公司的高管們獲得合乎程序的報(bào)酬后，如果缺乏足夠約束，自然會(huì)通過(guò)過(guò)度職務(wù)消費(fèi)等方式謀取個(gè)人利益。

建立與完善高效科學(xué)的高管激勵(lì)機(jī)制已迫在眉睫。首先，要破除體制的條條框框限制，以如何有效實(shí)現(xiàn)股東利益最大化作為制定激勵(lì)機(jī)制的出發(fā)點(diǎn)。其次，合理界定管理者的勞動(dòng)和報(bào)酬，做到既保證股東和普通員工滿意，又能有效激勵(lì)高管積極性；此外，學(xué)習(xí)與借鑒西方國(guó)家較為成熟的風(fēng)險(xiǎn)年薪制和股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。

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篇7

1.1患兒方面存在的風(fēng)險(xiǎn)兒童患者是一個(gè)較為特殊的群體，其年齡較小并且不懂事，不少兒童患者相當(dāng)頑皮，進(jìn)而為護(hù)理和管理帶來(lái)了較多的問(wèn)題。不少兒童患者由于自身的頑皮，對(duì)于護(hù)理工作較為不配合，尤其是在打針輸液過(guò)程之中，不少患兒會(huì)出現(xiàn)嚎啕大哭以及掙扎的情況，導(dǎo)致患兒出現(xiàn)嚴(yán)重身體不適。還需要注意的是此時(shí)家長(zhǎng)往往情緒較為激動(dòng)，進(jìn)而引發(fā)嚴(yán)重的糾紛，與護(hù)理人員出現(xiàn)矛盾，這樣的情況是當(dāng)前導(dǎo)致兒科護(hù)理工作之中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)以及不利因素的關(guān)鍵原因，應(yīng)當(dāng)予以重點(diǎn)的解決，采取可行的途徑，避免上述情況的發(fā)生，從根本上保證患兒的護(hù)理質(zhì)量，進(jìn)而促進(jìn)醫(yī)院建設(shè)工作邁向更加穩(wěn)定和諧的層面。

1.2社會(huì)及家屬風(fēng)險(xiǎn)因素分析社會(huì)方面的因素也是當(dāng)前兒科護(hù)理工作之中不可忽視的一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素。對(duì)于患者而言當(dāng)前的環(huán)境之下看病相當(dāng)復(fù)雜，各種繁瑣的程序使得患者相當(dāng)焦慮，這一點(diǎn)也是導(dǎo)致當(dāng)前出現(xiàn)較為嚴(yán)重醫(yī)患糾紛的主要原因。另外還需要注意的是患者家主方面存在的因素。不少家長(zhǎng)對(duì)于兒童過(guò)分的溺愛(ài)，進(jìn)而對(duì)于患兒的病情產(chǎn)生出過(guò)度的焦慮和緊張心理，在整個(gè)治療和護(hù)理的過(guò)程之中，常常會(huì)抱著患兒在醫(yī)院走廊中活動(dòng)。這樣的情況使得護(hù)理人員不能夠及時(shí)的、準(zhǔn)確的掌握患兒病情，進(jìn)而耽誤最佳治療時(shí)間，甚至存在有一定的危險(xiǎn)因素。所以，對(duì)于醫(yī)院的建設(shè)發(fā)展來(lái)講，應(yīng)當(dāng)重視上述分析的兒科護(hù)理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素，采取有效的措施和有針對(duì)性的手段予以集中的改進(jìn)，且出臺(tái)相關(guān)政策和措施，避免相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素導(dǎo)致嚴(yán)重的后果，為廣大患者及其家屬提供一個(gè)理想的、和諧的治療環(huán)境，從根本上行避免醫(yī)患糾紛的發(fā)生。且保證對(duì)患兒最佳的護(hù)理及治療效果，使得醫(yī)院的發(fā)展可以呈現(xiàn)出新的氣息。

1.3護(hù)理技術(shù)及基本技能方面存在的風(fēng)險(xiǎn)因素分析靜脈穿刺難度大，有時(shí)穿刺不成功，影響搶救，而且因反復(fù)穿刺，小孩持續(xù)哭鬧易加重病情。潛在輸液不良反應(yīng)，一方面因小孩輸液時(shí)不易合作，家長(zhǎng)為了縮短輸液時(shí)間，有時(shí)會(huì)自行調(diào)快輸液速度；另一方面，由于小兒輸液時(shí)不像成人安靜的躺在床上輸，而是需要抱著或到處走動(dòng)，家長(zhǎng)提著輸液瓶跟著小孩走，輸液瓶時(shí)高時(shí)低，壓力不均，常導(dǎo)致輸液速度過(guò)快或過(guò)慢，有導(dǎo)致病情加重或回血導(dǎo)致輸液不暢。靜脈留置針的廣泛使用，小孩好動(dòng)，個(gè)別家屬晚上沒(méi)注意照顧小孩留置針的部位，針頭脫落未及時(shí)發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致出血較多。甚至有可能出現(xiàn)斷針的危險(xiǎn)。有的小孩經(jīng)常把床頭卡拿去玩，若沒(méi)及時(shí)補(bǔ)上，減少一個(gè)可查對(duì)的環(huán)節(jié)，也容易導(dǎo)致差錯(cuò)。

2建議及對(duì)策

提升相關(guān)科室的護(hù)理工作開(kāi)展質(zhì)量，有著相當(dāng)重大的價(jià)值，切實(shí)提升醫(yī)院建設(shè)發(fā)展水準(zhǔn)的核心點(diǎn)。根據(jù)上文針對(duì)當(dāng)前兒科護(hù)理工作之中存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行深入的研究，從實(shí)際的角度出發(fā)，細(xì)致的探析了兒科護(hù)理工作之中的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，同時(shí)對(duì)其帶來(lái)的嚴(yán)重后果等進(jìn)行了細(xì)致的探討，旨在明確工作之中的難點(diǎn)所在。下文將針對(duì)兒科護(hù)理工作的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策進(jìn)行深入的探討，旨在為今后相關(guān)工作的改進(jìn)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，提升兒科護(hù)理的工作質(zhì)量。

2.1提升兒科護(hù)理人員素質(zhì)和溝通能力首先應(yīng)當(dāng)提升兒科護(hù)理相關(guān)工作人員自身的素質(zhì)和技能水準(zhǔn)，重點(diǎn)的對(duì)護(hù)理基礎(chǔ)環(huán)節(jié)以及溝通能力進(jìn)行改進(jìn)，以更好的實(shí)現(xiàn)與患兒及其家屬的有效溝通，使得護(hù)理工作質(zhì)量得以提升。當(dāng)前對(duì)于兒科護(hù)理來(lái)講，提升溝通能力是減少糾紛的關(guān)鍵點(diǎn)。護(hù)士是與患者及其家屬交流最多的人員，所以還應(yīng)當(dāng)保證廣大兒科護(hù)理人員有著較好的職業(yè)素質(zhì)，當(dāng)前不少護(hù)士不愿意進(jìn)行溝通，最終使得后期出現(xiàn)較大的矛盾，尤其是護(hù)理工作之中的一些重要信息，諸如醫(yī)囑等，更應(yīng)當(dāng)耐心的講解。另外一個(gè)層面，對(duì)于當(dāng)前廣泛存在的兒科護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)，廣大人員還應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一思想和認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)對(duì)工作現(xiàn)狀的分析，明確工作的重難點(diǎn)，對(duì)于工作的開(kāi)展應(yīng)當(dāng)有著較為清晰的思路，主動(dòng)的向相關(guān)人員報(bào)告工作情況，尤其是護(hù)理過(guò)程當(dāng)中存在的潛在危險(xiǎn)因素等等，這樣不僅可以使得醫(yī)患關(guān)系得到全面改善，同時(shí)還可以提升護(hù)理管理的質(zhì)量，以實(shí)現(xiàn)醫(yī)療信息的完善革新。

2.2兒科護(hù)理規(guī)章制度的建設(shè)除了上述分析的溝通能力提升之外，在實(shí)踐的工作之中，醫(yī)院的管理者還應(yīng)當(dāng)對(duì)自身的管理政策制度加以完善，進(jìn)而為廣大患兒及其家屬營(yíng)造出一個(gè)良好的醫(yī)療環(huán)境。這一點(diǎn)是增強(qiáng)護(hù)理質(zhì)量的關(guān)鍵點(diǎn)。醫(yī)院應(yīng)當(dāng)有著較好的規(guī)章制度，好的制度是一切工作開(kāi)展的基本前提，同時(shí)好的制度不僅可以使得護(hù)理人員的日常行為變得更加規(guī)范化，同時(shí)還可以使得護(hù)理人員的工作積極性大大提升，故應(yīng)當(dāng)對(duì)此方面的工作加以重視，重點(diǎn)的語(yǔ)義改善。諸如醫(yī)院可以定期的進(jìn)行最優(yōu)秀護(hù)理評(píng)選，對(duì)于工作之中積極性最強(qiáng)的人員給予必要的獎(jiǎng)勵(lì)，完善相關(guān)獎(jiǎng)懲制度，這樣就可以在潛意識(shí)之中形成一種相互良性競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，進(jìn)而切實(shí)的提升兒科護(hù)理工作的效益。另外，醫(yī)院的建設(shè)和管理者還應(yīng)當(dāng)盡可能的對(duì)治療程序加以完善，盡量的對(duì)程序進(jìn)行簡(jiǎn)化處理，進(jìn)而為患者的就醫(yī)治療提供良好的環(huán)境，為更好的增強(qiáng)護(hù)理工作質(zhì)量奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2.3加強(qiáng)兒科護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)及控制加強(qiáng)對(duì)兒科護(hù)理工作過(guò)程之中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)控制，同樣是提升護(hù)理工作效益的關(guān)鍵點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)的進(jìn)行改善。醫(yī)院在日常的管理過(guò)程當(dāng)中應(yīng)當(dāng)詳細(xì)且耐心的向患者解釋基本信息，介紹相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)醫(yī)療知識(shí)以及衛(wèi)生常識(shí)，對(duì)于兒童患者，應(yīng)當(dāng)以和藹的語(yǔ)氣和耐心的態(tài)度，向其講解一些小知識(shí)，使得其可以在治療的過(guò)程之中學(xué)會(huì)如何保護(hù)自己的身體，減少疾病的發(fā)生。另外，還需要注意的是，醫(yī)學(xué)是一門相當(dāng)深?yuàn)W且綜合性極強(qiáng)的學(xué)科，同樣的癥狀可能是由于不同的因素和疾病而導(dǎo)致的，所以往往同樣的癥狀有著不同的解決方案和治療途徑。在護(hù)理講解的過(guò)程之中，相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)耐心的解釋上述要點(diǎn)，避免患兒及其家屬存在有誤區(qū)情況。使得廣大患兒均可以建立起一個(gè)較好的思想意識(shí)，疾病癥狀較輕應(yīng)當(dāng)及時(shí)就醫(yī)，不能夠拖延。

2.4加強(qiáng)兒科護(hù)理患者的溝通加強(qiáng)兒科護(hù)理人員與患兒及其家屬之間的溝通，是提升護(hù)理工作的關(guān)鍵點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行重點(diǎn)的改進(jìn)和加強(qiáng)完善。加強(qiáng)溝通不僅可以減少醫(yī)患糾紛的發(fā)生，同時(shí)還可以為醫(yī)患之間建立起較好的情感，最終達(dá)到提升護(hù)理質(zhì)量的效果。正如上文所分析到的，于兒童患者是一個(gè)較為特殊的群體，如果護(hù)理人員不能夠掌握較好的護(hù)理技術(shù)且不能夠與患兒進(jìn)行有效溝通，則必將使得護(hù)理效果大打折扣。在實(shí)踐的兒科護(hù)理工作之中，應(yīng)當(dāng)盡量的避免出現(xiàn)誤會(huì)情況，這一點(diǎn)對(duì)于提升護(hù)理效益有著關(guān)鍵性的意義及價(jià)值。在相關(guān)護(hù)理的過(guò)程之中護(hù)士應(yīng)當(dāng)詳細(xì)的詢問(wèn)患兒自身癥狀情況，對(duì)于護(hù)理工作之中的基本問(wèn)題應(yīng)當(dāng)與家屬進(jìn)行共同的商討以尋求出恰當(dāng)?shù)慕鉀Q方案。如果出現(xiàn)溝通交流不佳的情況，不僅會(huì)使得醫(yī)患關(guān)系變得相當(dāng)緊張，同時(shí)還會(huì)導(dǎo)致較為尖銳的矛盾，使得醫(yī)患關(guān)系變得更加緊張。由于兒童患者較為天真，所以容易被哄，在實(shí)踐的護(hù)理工作之中應(yīng)當(dāng)很好的運(yùn)用兒童患者存在的上述特診，多多與患兒進(jìn)行有效溝通，很好的培養(yǎng)與患兒之間的情感，進(jìn)而使得其可以更加配合護(hù)理工作的開(kāi)展，廣大家長(zhǎng)對(duì)于護(hù)理工作也必將給予全力的協(xié)助。這樣，不僅從根本上增強(qiáng)了兒科護(hù)理工作的質(zhì)量，同時(shí)也有效的避免了出現(xiàn)嚴(yán)重的醫(yī)患糾紛，為患者得到及時(shí)且正確的治療護(hù)理奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)條件。

2.5加強(qiáng)護(hù)士基礎(chǔ)技能的訓(xùn)練加強(qiáng)護(hù)士的技術(shù)訓(xùn)練，努力提高靜脈穿刺的成功率。指導(dǎo)護(hù)士應(yīng)注意患孩的血管情況，若連續(xù)兩次穿刺不成功，應(yīng)請(qǐng)其他護(hù)士幫忙，消除家長(zhǎng)的不良情緒。輸液時(shí)加強(qiáng)宣傳，強(qiáng)調(diào)家屬不能自行調(diào)節(jié)輸液滴數(shù)，并告知其后果的嚴(yán)重性。指導(dǎo)家長(zhǎng)盡量讓小孩在床上輸液，避免走動(dòng)造成的滴數(shù)過(guò)快等不良后果。對(duì)留置針妥善固定，并指導(dǎo)家長(zhǎng)適當(dāng)約束小孩有留置針的肢體活動(dòng)，避免斷針或脫落。護(hù)士晚上巡視病人應(yīng)觀察留置針的情況。強(qiáng)調(diào)護(hù)士查對(duì)時(shí)一定要讓家長(zhǎng)自己說(shuō)出孩子姓名。而不是只回答“是”或“不是”。發(fā)現(xiàn)床頭卡丟失應(yīng)及時(shí)補(bǔ)上，同時(shí)加強(qiáng)宣教，指導(dǎo)家長(zhǎng)不要讓小孩拿床頭卡玩。由于小孩用藥劑量小，要求護(hù)士要有高度的責(zé)任心和慎獨(dú)的精神。有些藥該用小型號(hào)的注射器抽藥，護(hù)士不能圖操作方便而使用不符合的注射器抽，以免引起誤差。由于小孩輸液不易合作，輸注化療藥物或者血管活性藥物時(shí)，應(yīng)該選擇直而相對(duì)較粗的血管，嚴(yán)禁在頭皮輸注。應(yīng)經(jīng)常巡視，發(fā)現(xiàn)外滲，及時(shí)處理。

3結(jié)語(yǔ)

篇8

1心內(nèi)科病房護(hù)理中存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

心內(nèi)科由于它自己的特點(diǎn),例如,年齡偏大,病情的變化快,死亡率高等等原因,已經(jīng)讓心內(nèi)科成為了醫(yī)療中的高?？剖?。當(dāng)然了,除了這樣一些病情上的因素,還是有一些問(wèn)題在不斷的提升著心內(nèi)科病房護(hù)理中的風(fēng)險(xiǎn)。

1.1護(hù)理的專業(yè)人員的素質(zhì)

在治療過(guò)后,最為重要便是恢復(fù)。甚至可以說(shuō),在成功的手術(shù),沒(méi)有有效的護(hù)理,那么也會(huì)有可能導(dǎo)致病情的嚴(yán)重。由此可見(jiàn),護(hù)理對(duì)于一個(gè)病人的幫助,更何況病情瞬息萬(wàn)變的心內(nèi)科呢？由于臨床的護(hù)理人員的技術(shù)操作的失誤以及責(zé)任心的不夠,都有可能為病人帶來(lái)不可預(yù)估的損失。特別是忽視責(zé)任心不強(qiáng),不按規(guī)章制度進(jìn)行規(guī)范的查房,在無(wú)菌操作的時(shí)候不戴口罩,接班交頭接耳等等一些情況,都會(huì)在一定程度上提升心內(nèi)科病房護(hù)理的風(fēng)險(xiǎn)。而在另一方面科技的日新月異,帶來(lái)的便是醫(yī)療技術(shù)手段的不斷變化,這些新技術(shù)的應(yīng)用對(duì)于護(hù)理人員都帶來(lái)了一定的難度,特別是一旦心內(nèi)科的病人出現(xiàn)情況,一般都是危及性命的,這對(duì)與護(hù)理人員的專業(yè)素質(zhì)都是相當(dāng)高,護(hù)理人員需要面對(duì)瞬息萬(wàn)變的病情做出有效的病情分析,幫助救護(hù)人員做好緊急搶救。

1.2護(hù)理人員缺乏有效的溝通交流

在另一個(gè)方面來(lái)說(shuō),護(hù)理人員的社會(huì)的人際交往能力也會(huì)在一定程度上給心內(nèi)科的病房護(hù)理帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。護(hù)理人員和病人家屬缺乏有效的溝通,未能及時(shí)有效的將病人的詳細(xì)的情況傳達(dá)給病人家屬,或者是沒(méi)有將護(hù)理記錄記錄在案,這些都是在出現(xiàn)突況時(shí),都會(huì)導(dǎo)致病人家屬出現(xiàn)投訴的現(xiàn)象?？梢哉f(shuō),最為一名優(yōu)秀的護(hù)理人員不僅僅具備一些專業(yè)的護(hù)理的知識(shí),同時(shí)還具有便是基本的信息傳達(dá)能力,能夠有效的將病情告知病人家屬。病房的護(hù)理人員在臨床護(hù)理中沒(méi)有真正的做到“以病人為中心”,對(duì)于病人以及病人的家屬采用一種較為冷漠的態(tài)度,在一定程度會(huì)影響病人的心情,這些都是有可能會(huì)造成醫(yī)患糾紛的。所以,我們要建立良好的服務(wù)理念,以病人為中心,提高護(hù)理的質(zhì)量。

1.3心內(nèi)科病人的自身的因素

眾所周知,心內(nèi)科的病人病情變化較快,并且年齡較大等等,這些都在一定程度上增加了病房護(hù)理的風(fēng)險(xiǎn)。心肌梗塞、心力衰竭、心律不齊等等這些都是會(huì)造成猝死的,可以說(shuō),這些猝死的出現(xiàn),對(duì)于病房的護(hù)理難度有了一定的增大,病房的護(hù)理人員需要能夠進(jìn)行專業(yè)的有效的觀察。同時(shí),心內(nèi)科病人由于年齡偏大,不適應(yīng)臥床的生活,都有可能發(fā)生墜床、跌倒等等一些危險(xiǎn)情況的發(fā)生。

1.4其他因素

病房中的一些我們所顧及不到的原因,都是有可能增加病房護(hù)理中的危險(xiǎn)的。病房中的光線原因,地面有積水,病床沒(méi)有護(hù)欄等等這些我們?nèi)菀缀鲆暤膯?wèn)題,都有可能造成病房護(hù)理中的危險(xiǎn),但是這些危險(xiǎn)的避免是需要我們各方面的力量的參與,而僅僅依靠病房中的護(hù)理如人員明顯是不夠的。我們要積極主動(dòng)地規(guī)避客觀原因的出現(xiàn),創(chuàng)造一個(gè)和諧的醫(yī)護(hù)環(huán)境。

2降低心內(nèi)科病房護(hù)理中風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

2.1定期組織培訓(xùn),提高醫(yī)護(hù)人員的專業(yè)素質(zhì)

病房中護(hù)理人員的素質(zhì)是相當(dāng)重要的,我們需要的便是積極組織各種活動(dòng),有效的提高護(hù)理人員各方面的素質(zhì)。定期組織護(hù)理人員學(xué)習(xí)一些先進(jìn)護(hù)理理念以及相應(yīng)的搶救措施,能夠確保在危險(xiǎn)發(fā)生的第一時(shí)間,護(hù)理人員能夠有效的提供更為專業(yè)的搶救措施,在一定程度上能夠緩解病情的,對(duì)于治療時(shí)間起到一定的幫助。同時(shí)進(jìn)行有效的宣傳,幫助各護(hù)理人員樹(shù)立一種“以病人為中心”的服務(wù)理念,將病人放在心上,能夠和病人以及病人家屬進(jìn)行一種積極有效的溝通,做好病情的傳達(dá)。

2.2規(guī)范規(guī)章制度,加強(qiáng)護(hù)理人員的管理制度的落實(shí)程度

在一定程度都會(huì)影響到護(hù)理的質(zhì)量以及安全的程度。所以,我們?cè)诮⒔∪贫鹊幕A(chǔ)上,還要對(duì)于護(hù)理人員的各項(xiàng)規(guī)章制度做好有效的監(jiān)督,將這些規(guī)定落到實(shí)處。特別是護(hù)士長(zhǎng)一定做好監(jiān)督管理工作,例如病房的查房制度,交接班制度,分級(jí)護(hù)理的制度等等,對(duì)于出現(xiàn)的問(wèn)題能夠進(jìn)行有效的指導(dǎo),避免問(wèn)題的再次發(fā)生。同時(shí),還可以定期組織一些安全問(wèn)題的研討大會(huì),讓每一位護(hù)理人員能夠及時(shí)的反思自己護(hù)理過(guò)程中的問(wèn)題,進(jìn)行有效的改正。

2.3進(jìn)行重點(diǎn)保護(hù),加強(qiáng)重點(diǎn)病人的護(hù)理

護(hù)士長(zhǎng)作為管理人員,對(duì)于整個(gè)的管理能夠具備一種宏觀調(diào)控的能力,江湖里中的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的管理。在危急重患者,手術(shù)患者,無(wú)人陪護(hù)的老年患者等等一些高風(fēng)險(xiǎn)的患者,進(jìn)行重點(diǎn)保護(hù),加強(qiáng)病人的護(hù)理。派遣較為有經(jīng)驗(yàn)的護(hù)理人員,而對(duì)于那些新的護(hù)理人員,要不斷的進(jìn)行知識(shí)的考核,不定期的檢查,確保病人護(hù)理中的質(zhì)量。

3結(jié)語(yǔ)

篇9

結(jié)合圖1可知，在LNG燃料動(dòng)力船中，9種基礎(chǔ)事件最容易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)即事故樹(shù)中出現(xiàn)次數(shù)最多的三個(gè)事件為：P3（點(diǎn)火源）、P4（LNG泄漏）、P2（LNG儲(chǔ)罐超壓）。因此本節(jié)將從此三方面分析并找出其發(fā)生的根本原因。1、LNG泄漏分析LNG泄漏分為3大部分：儲(chǔ)罐泄漏、管道泄漏、閥門等附件泄漏。LNG儲(chǔ)罐可能因表面裂紋、破損、穿孔等原因造成泄漏。LNG儲(chǔ)罐系統(tǒng)的閥門、法蘭、接頭和容器與管道的連接處等，是LNG最容易產(chǎn)生泄漏的地方。從人/機(jī)系統(tǒng)角度考慮，造成各種LNG泄漏主要有人員失誤、設(shè)備故障、極端環(huán)境、安全管理不當(dāng)這4方面原因。人員失誤主要表現(xiàn)為：①違章指揮、違章操作和誤操作；②作業(yè)期間，在缺乏有效的聯(lián)絡(luò)和指揮的情況下擅自操作；③思想不集中、粗心大意；④發(fā)現(xiàn)異常問(wèn)題不知如何處理；⑤擅自脫離崗位。設(shè)備故障主要包括：①設(shè)計(jì)失誤；②設(shè)備選材不當(dāng)；③加工質(zhì)量差；④施工和安裝精度不高；⑤金屬部件低溫收縮和長(zhǎng)時(shí)間的磨損、疲勞、腐蝕、老化等原因；⑥安全控制和技術(shù)措施失效。⑦LNG儲(chǔ)罐、管道等設(shè)備設(shè)施的保溫、隔熱等措施失效，將造成LNG的大量蒸發(fā)，系統(tǒng)壓力上升。極端環(huán)境主要包括：①持續(xù)高溫天氣等自然災(zāi)害；②船舶觸碰事故；③船舶自沉事故。安全管理不當(dāng)主要包括：①對(duì)安裝的設(shè)備為進(jìn)行嚴(yán)格的驗(yàn)收；②沒(méi)有制定完善的安全操作規(guī)程；③沒(méi)有制定嚴(yán)格完整的安全管理規(guī)章制度，或執(zhí)行監(jiān)督檢查制度不嚴(yán)，管理力度不夠；④崗位工人生產(chǎn)技能和安全培訓(xùn)不夠，對(duì)危險(xiǎn)品特性缺乏了解，經(jīng)驗(yàn)不足不能判斷異常狀況；⑤檢修制度不嚴(yán)，對(duì)儲(chǔ)存設(shè)備/安全可靠性缺乏認(rèn)真的檢驗(yàn)分析和評(píng)估。2、點(diǎn)火源分析LNG燃料動(dòng)力船的點(diǎn)火源主要包括以下幾方面：2.1船上吸煙少數(shù)作業(yè)人員，尤其是部分外來(lái)人員（如外來(lái)施工人員、參觀人員等），由于安全意識(shí)較差，在LNG燃料動(dòng)力船內(nèi)及附近危險(xiǎn)地帶吸煙的現(xiàn)象是可能出現(xiàn)的。2.2靜電放電LNG燃料船在航行、加注過(guò)程中，受到攪動(dòng)、沖擊容易產(chǎn)生和積聚靜電荷。若管道系統(tǒng)的防靜電措施為落實(shí)或效果較差，不易及時(shí)消除則容易靜電累積產(chǎn)生火花2.3電火花和電弧LNG燃料動(dòng)力船中的供配電系統(tǒng)、儀器儀表控制系統(tǒng)等電氣設(shè)備，由于設(shè)計(jì)不合理、安裝存在缺陷或防爆等級(jí)不匹配等，運(yùn)行時(shí)會(huì)因短路、過(guò)載、接觸不良、散熱不良、漏電等，產(chǎn)生電火花、電弧或高溫表面，從而可能引發(fā)火災(zāi)、爆炸事故。2.4其它火源LNG燃料動(dòng)力船舶及泊位附近水域的其他船只上生活設(shè)施用火不當(dāng)，或排煙口夾帶火焰，都有可能引發(fā)火災(zāi)爆炸事故。3、儲(chǔ)罐超壓分析LNG儲(chǔ)罐超壓由以下原因引起：船舶航行、LNG充裝作業(yè)中，人為操作失誤。LNG燃料加注過(guò)程中，當(dāng)充裝的LNG與罐內(nèi)原有LNG存在密度差、組分差異時(shí)，有可能導(dǎo)致LNG分層翻滾，從而導(dǎo)致LNG儲(chǔ)罐超壓。船上發(fā)生碰撞、擱淺、高空物體墜落等突發(fā)事件時(shí)，LNG儲(chǔ)罐受到?jīng)_擊，也可能導(dǎo)致儲(chǔ)罐內(nèi)部壓力增大。在極端高溫情況下，LNG儲(chǔ)罐保溫裝置失效，也可能引發(fā)LNG儲(chǔ)罐內(nèi)部壓力增大。

二、風(fēng)險(xiǎn)控制方案

1、LNG泄漏控制方案對(duì)LNG泄漏控制主要要從設(shè)備的設(shè)計(jì)、制造、管理等方面采取控制方案，具體如下：①儲(chǔ)罐按GB150等壓力容器標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)，同時(shí)考慮船舶的附加動(dòng)態(tài)載荷；②罐內(nèi)設(shè)置防波板，以防晃蕩對(duì)儲(chǔ)罐造成損傷；③對(duì)鞍座、內(nèi)外罐支撐結(jié)構(gòu)評(píng)估時(shí)，應(yīng)建立詳細(xì)的計(jì)算模型，開(kāi)展應(yīng)力分析，確保支撐結(jié)構(gòu)安全；④儲(chǔ)罐與船體采用非剛性連接，則可降低船體的變形對(duì)燃料罐的影響；⑤燃?xì)夤苈飞蠎?yīng)盡量避免使用法蘭接頭，如確不可行，應(yīng)將其置于閥箱內(nèi)；⑥儲(chǔ)罐連接接頭空間需氣密、保壓或通風(fēng)，采用低溫材料，并對(duì)船舶鋼板隔熱處理；⑦儲(chǔ)罐主閥探測(cè)到氣體泄露時(shí)能自動(dòng)關(guān)閉，深冷閥件設(shè)置在“冷箱”內(nèi)，并在可能泄漏位置設(shè)置集液盤；⑧為防止加注時(shí)的意外對(duì)儲(chǔ)罐造成損傷，應(yīng)在加注管上設(shè)置緊急脫離裝置或拉斷閥。2、點(diǎn)火源控制方案從避免可燃?xì)怏w、氧氣和點(diǎn)火源在同一場(chǎng)所的角度，提出以下控制方案：①機(jī)艙周圍艙室是沒(méi)有特殊要求的普通機(jī)器處所；②用于推進(jìn)和操控的電站必須分開(kāi)布置在2個(gè)或以上的相互獨(dú)立的機(jī)艙；③燃?xì)馀摪踩狗砰y出口布置在遠(yuǎn)離工作區(qū)域和走道的處所；④合理布置機(jī)艙內(nèi)的燃?xì)夤苈?，盡量使其接頭、閥件處于相對(duì)較高的位置；⑤船上盡可能采用不燃材料。3、儲(chǔ)罐超壓控制方案從儲(chǔ)罐及其控壓安全附件的設(shè)計(jì)、布置等方面，提出以下控制措施：①應(yīng)設(shè)定船用燃料罐的合理充裝極限，并設(shè)施高液位報(bào)警和關(guān)閉裝置；②以正確的頻率檢查測(cè)試安全閥等安全設(shè)備；③首次充裝應(yīng)使用液氮作為介質(zhì)，其目的是用于儲(chǔ)罐降溫，并測(cè)試相關(guān)報(bào)警和安全控制的功能；④為防止軟管布置不利造成燃料罐加注時(shí)壓力不穩(wěn)定，應(yīng)采用合理的軟管布置方案；⑤為減少燃料加注時(shí)由于溫度不對(duì)等，導(dǎo)致LNG迅速蒸發(fā)超壓的現(xiàn)象，應(yīng)設(shè)定溫度測(cè)量裝置以控制充裝程序；⑥氣罐壓力釋放閥的位置，應(yīng)當(dāng)在國(guó)內(nèi)相關(guān)范圍的充裝極限下，當(dāng)船舶處于橫傾15°和縱傾5°情況下，壓力釋放閥的位置仍處于氣相空間內(nèi)。

三、結(jié)論

篇10

關(guān)鍵詞國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力貿(mào)易融資競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)發(fā)展戰(zhàn)略

入世以來(lái)，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的數(shù)量及范圍迅速擴(kuò)大，對(duì)外貿(mào)易的主體將向多層次擴(kuò)展，國(guó)際貿(mào)易結(jié)算工具將呈現(xiàn)出多樣化且新業(yè)務(wù)不斷推出，與之相應(yīng)的國(guó)際貿(mào)易融資方式亦將呈現(xiàn)出前所未有的多樣化、復(fù)雜性和專業(yè)化，其潛在的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷的增長(zhǎng)和變化。對(duì)于我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，如何把握機(jī)遇，擴(kuò)大國(guó)際貿(mào)易融資、攬收國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)，最大限度地獲取融資效益和中間業(yè)務(wù)，同時(shí)，又要有效地防范和控制融資風(fēng)險(xiǎn)，也是值得關(guān)注的問(wèn)題。

1我國(guó)商業(yè)銀行融資業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

目前，我國(guó)商業(yè)銀行融資業(yè)務(wù)操作管理較粗放，還沒(méi)有完全建立各種融資業(yè)務(wù)的嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的業(yè)務(wù)操作流程，開(kāi)展的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)以減免保證金開(kāi)證、出口打包放款、進(jìn)出口押匯等基本形式為主，而像國(guó)際保理等較復(fù)雜的業(yè)務(wù)所占比重較少，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)量與市場(chǎng)提供的空間相比很不協(xié)調(diào)。因此我們必須借鑒國(guó)際貿(mào)易融資的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，分析融資風(fēng)險(xiǎn)的成因。

1.1對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的重要性和風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠

首先，商業(yè)銀行的高級(jí)管理人員和相關(guān)部門對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)缺乏了解，也無(wú)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性普遍認(rèn)識(shí)較為膚淺，表現(xiàn)為兩種傾向：一是錯(cuò)誤地認(rèn)為國(guó)際貿(mào)易融資不需要?jiǎng)佑脤?shí)際資金，只需出借單據(jù)或開(kāi)出信用證就可以從客戶賺取手續(xù)費(fèi)和融資利息，是零風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這直接導(dǎo)致20世紀(jì)90年代中期由于大量信用證墊款形成的銀行不良資產(chǎn)；二是當(dāng)出現(xiàn)問(wèn)題后，又認(rèn)為國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)很大，采取的措施又導(dǎo)致國(guó)際貿(mào)易融資授信比一般貸款難，審批時(shí)間長(zhǎng)，制約了該業(yè)務(wù)的發(fā)展。

其次，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是本幣業(yè)務(wù)，國(guó)際業(yè)務(wù)的比重相對(duì)較少，在機(jī)構(gòu)、人才、客戶方面均不占優(yōu)勢(shì)，以致大部分人以為與其花費(fèi)大量人力、物力和財(cái)力去發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資，還不如集中精力抓好本幣業(yè)務(wù)。另外，對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在提高銀行的盈利能力，優(yōu)化信貸資產(chǎn)質(zhì)量等方面的作用認(rèn)識(shí)不足、認(rèn)為貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在整個(gè)信貸資產(chǎn)中的數(shù)量少，作用不大。

1.2銀行內(nèi)部缺乏有效的防范管理體系，風(fēng)險(xiǎn)控制手段落后

國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)所涉及的風(fēng)險(xiǎn)有客戶風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)的管理需要先進(jìn)的技術(shù)手段將銀行相關(guān)部門之間、分支行之間高效有機(jī)地聯(lián)系在一起。而目前我國(guó)銀行在外匯業(yè)務(wù)的處理程序方面較為落后，不同的分支行之間、不同的部門之間業(yè)務(wù)相互獨(dú)立運(yùn)行，缺少網(wǎng)絡(luò)資源共享，缺乏統(tǒng)一的協(xié)調(diào)管理，以至無(wú)法達(dá)到共享資源、監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)、相互制約的目的。如融資業(yè)務(wù)由國(guó)際業(yè)務(wù)部一個(gè)部門來(lái)承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)拓展。風(fēng)險(xiǎn)控制既顯得乏力，又缺乏銀行內(nèi)部相互制約和風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)控制，面對(duì)我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)虧損，擁有大量不良銀行債務(wù)的客觀實(shí)現(xiàn)，銀行的貿(mào)易融資潛伏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3融資業(yè)務(wù)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)破壞風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)

我國(guó)開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)間相對(duì)國(guó)外較短，市場(chǎng)尚不成熟，各種約束機(jī)制還不健全，隨著商業(yè)銀行國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，各家銀行業(yè)務(wù)形式又較為單一，為爭(zhēng)取更大的市場(chǎng)份額，競(jìng)相以優(yōu)惠的條件吸引客戶，對(duì)企業(yè)客戶的資信審查和要求也越來(lái)越低，放松了對(duì)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的控制，例如有的銀行降低了開(kāi)證保證金的收取比例；有的甚至采取授信開(kāi)證，免收保證金；有的在保證金不足且擔(dān)?；虻盅菏掷m(xù)不全的情況下對(duì)外開(kāi)立遠(yuǎn)期信用證等等，這些做法破壞了風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)，加劇了銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

1.4營(yíng)銷隊(duì)伍薄弱，缺乏復(fù)合型的高素質(zhì)業(yè)務(wù)人員

國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)專業(yè)性強(qiáng)，對(duì)業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)要求較高，但目前我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資方面人才匱乏，有限的人才資源也高度集中在管理層，同時(shí)，人才的知識(shí)結(jié)構(gòu)單一。由于各家銀行都是把國(guó)際業(yè)務(wù)當(dāng)作獨(dú)立的業(yè)務(wù)品種來(lái)經(jīng)營(yíng)，在機(jī)構(gòu)設(shè)置上由國(guó)際業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)國(guó)際結(jié)算和連帶的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。這就造成相關(guān)從業(yè)人員只熟悉國(guó)際結(jié)算而缺乏財(cái)務(wù)核算和信貸管理等方面的業(yè)務(wù)知識(shí)，無(wú)法從財(cái)務(wù)資料和經(jīng)營(yíng)作風(fēng)準(zhǔn)確判斷和掌握客戶資信，對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資的全過(guò)程的每一個(gè)環(huán)節(jié)沒(méi)有充分的把握，降低了國(guó)際業(yè)務(wù)的產(chǎn)品功能和市場(chǎng)效果，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)也就缺乏了強(qiáng)有力的控制力度。

1.5國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的法律環(huán)境不完善

國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及到國(guó)際金融票據(jù)、貨權(quán)、貨物的抵押、質(zhì)押、擔(dān)保、信托等行為，要求法律上對(duì)各種行為的權(quán)利和責(zé)任有具體的法律界定，但是我國(guó)的金融立法明顯滯后于業(yè)務(wù)的發(fā)展。有些國(guó)際貿(mào)易融資的常用術(shù)語(yǔ)和做法在我國(guó)的法律上還沒(méi)有相應(yīng)的規(guī)范。例如，押匯業(yè)務(wù)中銀行對(duì)貨物的單據(jù)與貨物的權(quán)利如何，銀行與客戶之間的債券關(guān)系如何，進(jìn)口押匯中常用的信托收據(jù)是否有效，遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)中銀行已經(jīng)承兌的匯票是否可以由法院支付等。因此，這種不完善的法律環(huán)境，使我國(guó)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大。

2我國(guó)商業(yè)銀行拓展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的對(duì)策

2.1更新觀念，提高對(duì)發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)

隨著我國(guó)的進(jìn)一步開(kāi)放，國(guó)際貿(mào)易往來(lái)日益頻繁，進(jìn)出口總額將大幅提高，這必將為發(fā)展外匯業(yè)務(wù)尤其是貿(mào)易融資業(yè)務(wù)提供極大的市場(chǎng)空間。各級(jí)商業(yè)銀行要更新觀念，提高對(duì)發(fā)展外匯業(yè)務(wù)尤其是國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)。應(yīng)從入世后面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)出發(fā)，以貿(mào)易融資業(yè)務(wù)為工具積極發(fā)展國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)，要調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略和工作思路，密切注重外資銀行的動(dòng)向。因此，商業(yè)銀行要加強(qiáng)市場(chǎng)信息搜索，采取有利于推進(jìn)國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展的各種政策措施。

2.2調(diào)整機(jī)構(gòu)設(shè)置，實(shí)行審貸分離原則，執(zhí)行授信額度管理

為滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，銀行有必要對(duì)內(nèi)部機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，重新設(shè)計(jì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式，將審貸模式進(jìn)行剝離，實(shí)行授信額度管理，達(dá)到既有效控制風(fēng)險(xiǎn)又積極服務(wù)客戶的目的。①應(yīng)明確貿(mào)易融資屬于信貸業(yè)務(wù)，必須納入全行信貸管理。由信貸部對(duì)貿(mào)易融資客戶進(jìn)行資信評(píng)估，據(jù)此初步確立客戶信譽(yù)額度。通過(guò)建立審貸分離制度，將信貸風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)由信貸部、信貸審批委員會(huì)和國(guó)際業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)，最終達(dá)到在統(tǒng)一綜合授信管理體系下的審貸分離，風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)控制，從而采取不同的措施，控制物權(quán)，達(dá)到防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。②授信額度應(yīng)把握以下幾點(diǎn)：一是授信額度要控制遠(yuǎn)期信用證的比例，期限越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越大；二是控制信用證全額免保比例，通過(guò)交納一定的保證金來(lái)加強(qiáng)對(duì)客戶業(yè)務(wù)的約束和控制；三是建立考核期；四是實(shí)行總授信額度下的分向授信額度的管理；五是建立健全內(nèi)部控制制度，跟蹤基本客戶的進(jìn)出口授信額度，加強(qiáng)部門內(nèi)部的協(xié)調(diào)和配合。

2.3建立科學(xué)的融資貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理

制定符合國(guó)際貿(mào)易融資特點(diǎn)的客戶評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，選擇從事國(guó)際貿(mào)易時(shí)間較長(zhǎng)、信用好的客戶。成立信用審批中心和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)部門，影響國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)因素相對(duì)很多，因此防范風(fēng)險(xiǎn)要求商業(yè)銀行人員具有信貸業(yè)務(wù)的知識(shí)以分析評(píng)價(jià)客戶的信用。從而利用人才優(yōu)勢(shì)事前防范和事后化解各種業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4完善各項(xiàng)管理制度，規(guī)范業(yè)務(wù)操作，實(shí)施全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

（1）做好融資前的貸前準(zhǔn)備，建立貸前風(fēng)險(xiǎn)分析制度，嚴(yán)格審查和核定融資授信額度，控制操作風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，自然風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析以及對(duì)申請(qǐng)企業(yè)、開(kāi)證人和開(kāi)證行的資信等方面情況進(jìn)行嚴(yán)格審查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)不利因素，采取防范措施。

（2）嚴(yán)格信用證業(yè)務(wù)管理。信用證在國(guó)際貿(mào)易中一直被認(rèn)為是一種比較可靠的結(jié)算方式。審核信用證是銀行和進(jìn)出口企業(yè)的首要責(zé)任。首先，必須認(rèn)真審核信用證的真實(shí)性、有效性、確定信用證的種類、用途、性質(zhì)、流通方式和是否可以執(zhí)行；其次，審查開(kāi)證行的資信、資本機(jī)構(gòu)、資本實(shí)力、經(jīng)營(yíng)作風(fēng)并了解真實(shí)的授信額度；三是要及時(shí)了解產(chǎn)品價(jià)格、交貨的運(yùn)輸方式、航運(yùn)單證等情況，從而對(duì)開(kāi)證申請(qǐng)人的業(yè)務(wù)運(yùn)作情況有一個(gè)綜合評(píng)價(jià)，對(duì)其預(yù)期還款能力及是否有欺詐目的有客觀的判斷；四是要認(rèn)真審核可轉(zhuǎn)讓信用證，嚴(yán)格審查開(kāi)證行和轉(zhuǎn)讓行的資信，并對(duì)信用證條款進(jìn)行審核。

（3）盡快建立完善的法律保障機(jī)制，嚴(yán)格依法行事。應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有的相關(guān)立法進(jìn)行研究，結(jié)合實(shí)際工作和未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，找出不相適應(yīng)的地方，通過(guò)有關(guān)途徑呼吁盡快完善相關(guān)立法。利用法律武器最大限度地保障銀行利益，減少風(fēng)險(xiǎn)。

2.5加強(qiáng)和國(guó)外銀行的合作，共同爭(zhēng)取新的客戶

在目前眾多國(guó)外投資者看好中國(guó)市場(chǎng)、對(duì)外貿(mào)易發(fā)展良好的形勢(shì)下，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)該抓住這一有利時(shí)機(jī)，基于共同的利益和興趣，與國(guó)外有關(guān)銀行聯(lián)手開(kāi)拓和占領(lǐng)國(guó)內(nèi)的外匯業(yè)務(wù)市場(chǎng)，共同爭(zhēng)取一些在國(guó)內(nèi)落戶的、利用外資的大項(xiàng)目，多方面、多層次地拓展我國(guó)商業(yè)銀行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。

2.6提高貿(mào)易融資業(yè)務(wù)管理人員的素質(zhì)，增強(qiáng)防范融資風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力

國(guó)際貿(mào)易融資是一項(xiàng)知識(shí)面較廣、技術(shù)性強(qiáng)、操作復(fù)雜的業(yè)務(wù)，對(duì)相關(guān)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)要求很高。我國(guó)開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)間短，目前急需既懂國(guó)際慣例、懂操作技術(shù)又精通信貸業(yè)務(wù)的復(fù)合型專業(yè)人才。商業(yè)銀行國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)質(zhì)上是銀行經(jīng)營(yíng)管理水平和人員素質(zhì)的競(jìng)爭(zhēng)。因此，提高貿(mào)易融資管理人員的素質(zhì)，增強(qiáng)防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力已成為當(dāng)務(wù)之急，應(yīng)盡快培養(yǎng)出一批熟悉國(guó)際金融、國(guó)際貿(mào)易、法律等知識(shí)的人才。首先，要引進(jìn)高水平和高素質(zhì)的人才，可充分利用行技術(shù)先進(jìn)的特點(diǎn)，選擇相關(guān)課題邀請(qǐng)行的專家作專題講座，有條件的還可派員工到國(guó)外商業(yè)銀行學(xué)習(xí)。其次，在平時(shí)工作中，要注意案例的總結(jié)分析，及時(shí)積累經(jīng)驗(yàn)，并有意識(shí)地加強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易知識(shí)和運(yùn)輸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的學(xué)習(xí)，密切關(guān)注國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，了解掌握商品的行情變化，培養(yǎng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)的洞察力，增強(qiáng)識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)的能力，以不斷提高自身業(yè)務(wù)水平。三是抓好崗位培訓(xùn)，不斷提高員工的服務(wù)質(zhì)量和道德修養(yǎng)。四是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不斷提高員工識(shí)偽、防偽能力，努力防范和化解國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)。

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