導(dǎo)語：如何才能寫好一篇p2p小額信貸，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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p2p小額信貸問題對策

1 P2P小額信貸概述

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（全稱Peer-to-Peer lending）是通過互聯(lián)網(wǎng)讓個人對個人借貸的一種新的借貸模式。P2P小額信貸平臺是一種第三方放款和借款的場所，在對借貸雙方提供盡可能的支持和服務(wù)后收取一定費(fèi)用，以用于管理和交易成本。在P2P網(wǎng)絡(luò)平臺，放款人和借款人各自需求的信息，通過相關(guān)人員的信息比對，根據(jù)自身的需要以競標(biāo)的方式確定貸款利率水平，通過民間貸款的辦法向借款人提供資金。小額信貸是解決低收入階級和中小企業(yè)資金難題的重要突破口，P2P小額信貸交易主體是網(wǎng)絡(luò)中介和有信譽(yù)的借貸者。在我國，由于大型企業(yè)特別受商業(yè)銀行的青睞，很容易就能從商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。而對于375萬家中小企業(yè)以及4700萬個體工商戶來說，他們資質(zhì)淺，資信低，越來越成為P2P小額信貸交易主體。據(jù)不完全統(tǒng)計，全國提供網(wǎng)絡(luò)小額貸款的公司和平臺已經(jīng)超過300余家，其中發(fā)展速度較快和發(fā)展規(guī)模較大的有拍拍貸、宜信、紅嶺創(chuàng)投等平臺。P2P小額信貸的發(fā)展速度很快，發(fā)展規(guī)模也驚人增長。近年來，網(wǎng)絡(luò)小額信貸規(guī)模不斷翻翻，截至2014年底，全國網(wǎng)絡(luò)小額信貸交易規(guī)模已達(dá)10億元人民幣，比小額信貸建立之初的3千萬人民幣，高出近33倍，創(chuàng)歷史新高。

2 P2P小額信貸風(fēng)險分析

2.1支付風(fēng)險

中國P2P小額信貸平臺雖起步較晚，但發(fā)展較快，經(jīng)過7年的改革創(chuàng)新，P2P小額信貸公司更是如雨后春筍般不但涌現(xiàn)，為了更好的參與競爭，P2P小額信貸不斷著眼于客戶資金安全和風(fēng)險防范，提供了大量的安全防范體系等，但P2P平臺注冊資本一般較小，抗風(fēng)險能力比較差。國內(nèi)P2P平臺頻繁出現(xiàn)崩潰逃跑，提現(xiàn)困難等問題。2013年全年有75家P2P小額信貸公司跑路，2014年一季度又發(fā)生了17家跑路事件。這已經(jīng)暴露出P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)險，也不利于P2P小額信貸平臺的長久可持續(xù)發(fā)展。

2.2信用風(fēng)險

信用風(fēng)險（Credit Risk）又稱違約風(fēng)險，是指“借款人、債券發(fā)行人或金融交易一方由于各種原因不能履約致使金融機(jī)構(gòu)、投資人或交易對方遭受損失的可能性”。P2P小額信貸所針對的對象以貧困人群、中小企業(yè)為主，其主體自身的償債能力不強(qiáng)，加之P2P小額信貸公司收費(fèi)和利率較高，很容易產(chǎn)生預(yù)期違約和無法還款情形。與此同時，由于P2P小額信貸主要通過網(wǎng)絡(luò)方式進(jìn)行，對于信息審查、身份核定及信用評估等由于網(wǎng)絡(luò)的問題，很難進(jìn)行有效判斷和準(zhǔn)確知曉，導(dǎo)致了風(fēng)險的加劇。另外，我國對P2P小額信貸的性質(zhì)和方式等還未做全面規(guī)范，在借貸過程中，借款人很容易出現(xiàn)鉆空子的辦法，故意或拖延不還，增加了信用風(fēng)險的產(chǎn)生。

2.3操作風(fēng)險

操作風(fēng)險通常是指金融機(jī)構(gòu)中辦理業(yè)務(wù)或內(nèi)部管理出了差錯，必須做出補(bǔ)償或賠償；內(nèi)部人員監(jiān)守自盜，外部人員欺詐得手；電子系統(tǒng)硬件軟件發(fā)生故障，網(wǎng)絡(luò)遭到黑客侵襲。小額信貸市場的巨大，必然導(dǎo)致信貸產(chǎn)品的多樣化和復(fù)雜化。由于P2P小額信貸都是先由個人提交申請資料，然后內(nèi)部人員審核貸款人的個人信譽(yù)和貸款資質(zhì)，個人審核很難保證操作過程不出現(xiàn)差錯。

2.4道德風(fēng)險

P2P小額信貸由于網(wǎng)上信貸的特征，很容易成為洗錢的工具。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺難以形成有效的客戶身份識別和確認(rèn)手段，對可疑人員和可以交易難以進(jìn)行有效監(jiān)管；其次容易泄露信息，P2P小額信貸是網(wǎng)上借貸交易平臺，平臺本身對于信息的收集、評估和使用沒有嚴(yán)格的規(guī)定，很容易導(dǎo)致客戶信息的流失，與此同時，由于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中不可避免的黑客攻擊、技術(shù)失靈等原因，也很容易出現(xiàn)客戶信息丟失、賬戶資金泄露、篡改等問題。

3降低P2P小額信貸風(fēng)險的對策建議

3.1構(gòu)建 P2P借貸平臺的監(jiān)管體系

P2P小額信貸目前的注冊身份僅僅為工商注冊，但P2P早已涉及到金融領(lǐng)域，金融領(lǐng)域的風(fēng)險遠(yuǎn)高于工商注冊。因此應(yīng)盡快明確監(jiān)管主體， ，幫助個人投資者降低風(fēng)險。對P2P小額信貸企業(yè)注冊資本做相應(yīng)的額度限制，對于那些注冊資本少于這個標(biāo)準(zhǔn)時將會不予注冊，這樣就可以極大程度保障借貸雙方的資金安全。企業(yè)注冊資本太少，對于金融貸款這種高風(fēng)險行業(yè)不利于其抵御風(fēng)險，很大程度造成風(fēng)險事件的發(fā)生。

3.2加快完善 P2P小額信貸平臺的法律法規(guī)

P2P小額信貸的業(yè)務(wù)基本上通過網(wǎng)絡(luò)平臺去開展，從實(shí)質(zhì)上看，也算是一種金融服務(wù)平臺，應(yīng)針對 P2P小額信貸平臺盡快制定并完善專門的法律法規(guī)和政策體系，對P2P小額信貸公司收取的管理費(fèi)用、貸款利率、網(wǎng)站維護(hù)費(fèi)用加以規(guī)范和管理。應(yīng)該建立一套量化指標(biāo)，以定性判別和定量分析相結(jié)合的方法評定個人信用等級。通過信用評分結(jié)果將P2P小額信貸公司分為不同的信用檔次，與銀行可貸款金額、貸款期限、利率以及還款方式等相掛鉤，提高信貸決策科學(xué)性、準(zhǔn)確性和效率，有效控制風(fēng)險

3.3控制信貸規(guī)模提高違約成本

信貸規(guī)模是控制風(fēng)險的重要保障，信貸規(guī)模越小，借貸風(fēng)險也越小，，從而減少壞賬率。因此在P2P小額信貸中應(yīng)該設(shè)定貸款額度封底限制，嚴(yán)格將P2P小額信貸定位為個人的小額信貸業(yè)務(wù)，最大限度降低市場風(fēng)險，防止貸款額度失控帶來的風(fēng)險增加，同時，可以通過大數(shù)法則和利率的方式消化風(fēng)險，也可以通過控制每種借款標(biāo)的投資額度，從而幫助出借人有效分散風(fēng)險。在對違約的處罰上，要增加力度，要將違約行為與個人信用、貸款額度及社會誠信度等相掛鉤，與此同時，還可以對預(yù)期違約的借款人處以高額罰金，最大可能提高違約、欺詐成本，讓P2P小額信貸雙方忌憚高額違約成本，不敢輕易違約、不能隨便違約。貸款額度小，借款人違約成本相對高，減少貸款人的違約率。

3.4加強(qiáng)信息披露實(shí)現(xiàn)信息共享

要加強(qiáng)對信息披露的管理，成立專門行政機(jī)構(gòu)，對P2P小額信貸網(wǎng)站進(jìn)行信息披露管理。規(guī)定具體披露內(nèi)容、披露標(biāo)準(zhǔn)和披露時間，由專門機(jī)構(gòu)對信息披露情況進(jìn)行監(jiān)督，對信息披露不及時和披露內(nèi)容不達(dá)標(biāo)的網(wǎng)站要進(jìn)行督查糾正，對披露信息嚴(yán)重不實(shí)的，嚴(yán)肅追究網(wǎng)站責(zé)任，并對網(wǎng)站進(jìn)行關(guān)停處理。還可以引入群眾監(jiān)督，讓P2P參與者主動監(jiān)督網(wǎng)站運(yùn)行，對那些存在問題的網(wǎng)站，要及時保持監(jiān)督和溝通，每家小額信貸公司網(wǎng)站互相打通，加大對違約名單在網(wǎng)上的曝光力度。

參考文獻(xiàn)：

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一、中國P2P網(wǎng)貸企業(yè)的SWOT分析

所謂P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，是指個人與個人之間，通過網(wǎng)絡(luò)平臺來完成的小額信貸交易。從2007年到2014年，中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展迅速，但也涌現(xiàn)出諸多問題，基于中國基本國情，利用SWOT分析法幫助中國P2P網(wǎng)貸企業(yè)明確自身和行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，從而探索適合企業(yè)未來發(fā)展的途徑。

（一）優(yōu)勢

現(xiàn)代信息技術(shù)提供了快捷的交流平臺，網(wǎng)絡(luò)平臺沒有時空限制，更有利于業(yè)務(wù)的開展。P2P網(wǎng)貸企業(yè)通過證券交易委員會的分析報道，增加了透明度，從而使更多的出借者愿意通過這個渠道進(jìn)行投資，而更多的借款人獲得更低的借款利率。與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)比，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸由于程序簡單，從而降低了借款者的借款利率，提高了借貸款的效率。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸交易的快捷、方便使人們獲得了更大的心理滿足。

（二）劣勢

征信系統(tǒng)的不完善。有價值的借貸信息僅限于提供給可信度高的部門如銀行和信用管理機(jī)構(gòu)，網(wǎng)貸平臺對借款人信息的真實(shí)性審核難度大，容易造成貸款人的損失。信息保密性差。個人的私人信息暴露于每個可能的出借人下，這對保護(hù)貸款人的隱私是不利的。貸款人信息一旦泄露，被不法分子利用，將會帶來無法預(yù)測的損失。后期追蹤考察力度不夠，壞賬風(fēng)險大。網(wǎng)貸公司對于借出款項(xiàng)的使用用途的追蹤考察力度不夠，一旦有借款人將款項(xiàng)用于炒股等高風(fēng)險投資，極易造成壞賬風(fēng)險。監(jiān)管制度不健全。公司外部監(jiān)管部門監(jiān)管不善，對于某項(xiàng)業(yè)務(wù)是否超過了一般網(wǎng)站的經(jīng)營范圍都沒有定論。公司內(nèi)部監(jiān)管制度不健全，導(dǎo)致了網(wǎng)貸企業(yè)高風(fēng)險投資，出現(xiàn)了諸如攜款潛逃等事件的發(fā)生。

（三）機(jī)會

（1）小額借貸市場需求大。據(jù)統(tǒng)計資料顯示，在我國，融資需求在100萬元以下的小微企業(yè)占了76%，相當(dāng)于4 200萬家中小企業(yè)群中有將近3 000多萬家小微企業(yè)，且需求量均在100萬元以下，民間借貸是一個未知的而且非常有前景的市場。緊縮的貨幣政策所引發(fā)的中小企業(yè)及個人融資難問題，以及通貨膨脹導(dǎo)致的個人資產(chǎn)保值難問題等，都為小額借貸造就了大量的市場需求。

（2）國家金融改革政策的支持。2012年，隨著溫州金融綜合改革方案的出臺，社會資本政策開始關(guān)注小微企業(yè)的貸款問題，大環(huán)境的放松促成了又一輪P2P小額貸款平臺興起新浪潮。

（四）威脅

（1）中國的P2P小額信貸行業(yè)環(huán)境混雜。由于門檻低，缺乏監(jiān)管機(jī)構(gòu)，P2P小額信貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展速度無人能擋，驚人的發(fā)展速度勢必會帶來行業(yè)的混亂，P2P信貸公司服務(wù)水平參差不齊，P2P公司資金鏈斷裂，投資者血本無歸，欺詐等事情頻發(fā)。2011年-2014年，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺像“哈哈貸”、“優(yōu)易網(wǎng)"等跑路現(xiàn)象頻發(fā)的P2P小額信貸新金融模式遭到了人們和媒體的質(zhì)疑。

（2）競爭激勵，與銀行機(jī)構(gòu)競爭中缺乏合作。在國內(nèi)，有馬云的阿里系列為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也在積極向金融業(yè)務(wù)進(jìn)取，對P2P信貸企業(yè)是不小的沖擊。同時，作為銀行的競爭對手，中國的P2P小額信貸搶占了銀行的一部分客戶，同時銀行為了應(yīng)對競爭，也開始建立自己的小額信貸業(yè)務(wù)，因?yàn)殂y行的征信系統(tǒng)建立較為健全，且把信貸公司的托管拒之門外，這就為中國的P2P小額信貸企業(yè)帶來壓力。

二、中國P2P網(wǎng)貸企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

鑒于上述對中國P2P網(wǎng)貸企業(yè)的SWOT分析，可以得出在中國現(xiàn)有環(huán)境中P2P網(wǎng)絡(luò)信貸有其發(fā)展的必要性和趨勢性，但也有諸多需要解決的問題。P2P行業(yè)混亂，資質(zhì)良莠不齊；法律法規(guī)不健全，監(jiān)管空缺；信用評級體系不健全，增加了信用風(fēng)險；信貸雙方信息不對稱問題；資金無處托管，平臺資金缺乏安全保障等問題突顯。所以，中國P2P網(wǎng)貸企業(yè)要想未來獲得健康發(fā)展，必須積極采取以下改進(jìn)措施：制定相關(guān)法律法規(guī)，建立監(jiān)督管理機(jī)制；完善個人征信體系，加強(qiáng)P2P信用評價體系建設(shè)；加強(qiáng)P2P行業(yè)內(nèi)部自律，規(guī)范行業(yè)環(huán)境；建立P2P借貸資金第三方托管制度等。

三、中國P2P網(wǎng)貸企業(yè)的未來發(fā)展之路

（一）規(guī)模大的P2P平臺的發(fā)展之路

（1）利用原有資源繼續(xù)發(fā)展。如果我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)繼續(xù)現(xiàn)在寬松的政策環(huán)境，加上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢，可能會發(fā)展出幾家巨型的線上、線下結(jié)合的P2P企業(yè)。它們利用現(xiàn)有資源，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，健康發(fā)展，淘汰一些經(jīng)營不善的P2P借貸平臺，兼并一些中小型公司，成為行業(yè)的領(lǐng)頭羊。

（2）與金融機(jī)構(gòu)相結(jié)合的模式值得借鑒，并且也有可能是未來發(fā)展的一種趨勢。P2P公司將會引進(jìn)和培育一批金融服務(wù)機(jī)構(gòu)與之合作，對上下游行業(yè)進(jìn)行有效整合，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈。安心貸是2012年成立的國內(nèi)第一家有金融服務(wù)機(jī)構(gòu)來運(yùn)作的網(wǎng)貸平臺。據(jù)最近網(wǎng)貸網(wǎng)站在Alexa上的排名，安心貸以其新穎的經(jīng)營方式，快速成長發(fā)展，已位居第二。

（3）尋找線上和線下的經(jīng)營平衡點(diǎn)。線下部分過多會拖慢網(wǎng)站發(fā)展，發(fā)揮不了網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，勢必歸于普通?，F(xiàn)在許多公司采取合作和外包的方式，聯(lián)合其他專業(yè)公司完成線下任務(wù)值得借鑒。

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關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)信貸 個人信用 壞賬 風(fēng)險 民間借貸中介

一、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的起源和發(fā)展

P2P小額借貸是一種將較小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型。其中，P是英文personal的意思，即個人對個人信貸，主要是指個人通過第三方平臺在收取一定費(fèi)用的前提下向其他個人提供小額借貸的金融模式?？蛻魧ο笾饕袃煞?，一是將資金借出的客戶（投資者），另一個是需要貸款的客戶（借款者）。P2P小額借貸是由2006年“諾貝爾和平獎”得主尤努斯教授首創(chuàng)。尤努斯教授所創(chuàng)建的孟加拉鄉(xiāng)村銀行為該國兩百多萬的農(nóng)村貧困人口（尤其是婦女）提供了小額貸款，極大地促進(jìn)了孟加拉農(nóng)村社會和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步。

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸是一種將互聯(lián)網(wǎng)和小額借貸結(jié)合在一起的具有創(chuàng)新性金融模式的民間借貸形式。它最大限度地為投資人和借款人提供了透明、公開、直接、安全的小額信用交易的可能，同時具有無需擔(dān)保、交易便捷、低風(fēng)險、流動性強(qiáng)的優(yōu)勢，為投資者提供了絕佳的理財渠道。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸是從英美發(fā)源的，在英美等發(fā)達(dá)國家已相對較完善。全球最著名的有：2005年在倫敦成立的Zopa、2006年在美國成立的Prosper以及2007年在加州成立的貸款俱樂部Lending club。我國的第一家P2P網(wǎng)絡(luò)信貸公司2007年8月在上海成立。目前這種新興的金融創(chuàng)新方式正在我國的一線二線城市蓬勃發(fā)展。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的具體操作和運(yùn)行

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的操作非常簡單，一般人都可以熟練地進(jìn)行操作。下圖對P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的具體操作進(jìn)行了說明（參考拍拍貸網(wǎng)站）。

（一）無論是借款者、投資者都需要在P2P信貸網(wǎng)站進(jìn)行個人信息注冊，在注冊完成后才能登陸借款界面進(jìn)行操作。借款人借款列表，列表包括借款的金額、借款用途和能夠負(fù)擔(dān)的最高年利率。

（二）投資者在看到借款列表后，以競標(biāo)的方式參與，通過審查借款人的基本信息和信用等級等進(jìn)行投標(biāo)，一份標(biāo)書可以由不同的投資者進(jìn)行投標(biāo)，因此一份標(biāo)書可以有N個投資者共同出資。

（三）網(wǎng)站管理者會將最合適的利率和資金組合到一起（一般情況下，由最低和較低年利率的投標(biāo)金額組成借款），隨后這筆借款被打入借款人的賬戶。借款人每月都要將還款金額（連本帶息）匯入網(wǎng)站賬戶，網(wǎng)站會自動將金額存入投資者們的賬戶內(nèi)，直到借款還清為止。

三、我國P2P網(wǎng)站運(yùn)行模式分析

自從2007年我國第一家網(wǎng)絡(luò)信貸公司拍拍貸成立以來，短短幾年時間，網(wǎng)絡(luò)信貸公司已經(jīng)遍布全國各大城市。國內(nèi)目前最具有代表性的網(wǎng)絡(luò)信貸公司有：拍拍貸、宜信、紅嶺創(chuàng)投、青島貸款網(wǎng)等。下面針對典型的P2P網(wǎng)絡(luò)公司進(jìn)行分析：

(一)拍拍貸模式。拍拍貸是類似美國的Prosper模式，是一種小額無抵押無擔(dān)保貸款模式。拍拍貸既不吸儲，也不放貸，采用競標(biāo)的方式來實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上借貸。主要針對工薪層、小企業(yè)主、學(xué)生、農(nóng)民等人群。只要注冊成為拍拍貸的會員就可以進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)借貸。由于沒有抵押，所以一般金額都不會太大，都是3000元到10萬元之間，是較單純的信貸中介組織。著名的紅嶺創(chuàng)投與拍拍貸模式基本相同，只是紅嶺創(chuàng)投增加了擔(dān)保功能，對投資者的本金進(jìn)行擔(dān)保和賠償。

（二）宜信模式。宜信是一種無抵押有擔(dān)保的模式。宜信在整個信貸流程上具有較強(qiáng)的掌控力，并不采用競拍方式，而是由宜信進(jìn)行全程業(yè)務(wù)操作。

宜信不僅從事常規(guī)的個人貸款業(yè)務(wù)，在其平臺上還有：新薪貸、助業(yè)貸、宜學(xué)貸、宜農(nóng)貸等產(chǎn)品分別針對工薪族、私營業(yè)主、學(xué)生、貧困農(nóng)戶，從而實(shí)現(xiàn)助工、助商、助學(xué)、助農(nóng)的巨大社會價值。尤其要提到宜學(xué)貸和宜農(nóng)貸。前者是面向教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)推出信用貸款，為學(xué)生及其家人提供無抵押的信用貸款，幫助學(xué)生解決資金壓力，從而獲得教育培訓(xùn)的機(jī)會，來實(shí)現(xiàn)人生的理想，后者為中國廣大貧困地區(qū)的農(nóng)民提供無抵押的信用貸款，從而幫助農(nóng)戶們實(shí)現(xiàn)致富和脫貧。宜信對這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)收費(fèi)都很低，不是以盈利為目的，具有公益性質(zhì)。

（三）青島模式。青島貸款網(wǎng)是國內(nèi)第一家專注中小企業(yè)融資的大型專業(yè)貸款網(wǎng)站。與常規(guī)P2P信貸網(wǎng)站不同的是，該網(wǎng)站專業(yè)致力于中小企業(yè)融資研究和銀行貸款服務(wù)咨詢業(yè)務(wù)，采用網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)和線下服務(wù)相結(jié)合的運(yùn)作方式，主要是針對青島本地企業(yè)，是一種有抵押有擔(dān)保的模式。

在青島貸款網(wǎng)的平臺上可以看到：校園實(shí)習(xí)生“易計劃”和青島“愛夢”大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金。前者是針對在校大學(xué)生，對他們進(jìn)行工作技能培訓(xùn)，提供到知名企業(yè)實(shí)習(xí)的機(jī)會，從而增強(qiáng)大學(xué)生實(shí)際操作水平和就業(yè)能力，后者是為了培育技術(shù)創(chuàng)新、自主創(chuàng)業(yè)人才，拓寬大學(xué)生就業(yè)渠道，對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)給予資金支持的專項(xiàng)基金。這兩個項(xiàng)目都屬于公益事業(yè)，體現(xiàn)了青島融道公司服務(wù)社會和回報社會的理念。

四、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸存在的問題

目前P2P網(wǎng)絡(luò)信貸正在我國各大城市蓬勃發(fā)展，但是在其運(yùn)作過程中也存在諸多問題。

（一）網(wǎng)絡(luò)信貸中借款者個人信用存在風(fēng)險

在網(wǎng)絡(luò)信貸中，借款人在進(jìn)行借款之前，需要提交自身的身份證、學(xué)歷證書、個人經(jīng)濟(jì)狀況等資料，網(wǎng)站會對這些資料進(jìn)行認(rèn)證和核實(shí)，對借款者的個人信用進(jìn)行評級。然而一方面，借款者個人資料是可以進(jìn)行造假的，這樣會嚴(yán)重影響個人信用評級結(jié)果的真實(shí)性；另一方面，由于無法追蹤到借出款項(xiàng)的具體用途，或是借款人用于高消費(fèi)，根本無力償還，這樣網(wǎng)站也就無法收回借款。目前我國的個人信用體系還沒有完全建立，不像國外的個人信用體系那么完備和透明，通過個人的信用記錄、社會保障號、個人稅號、銀行賬號等材料便可以驗(yàn)證個人的真實(shí)信用等級。

（二）網(wǎng)絡(luò)信貸中的投資者面臨巨大風(fēng)險

風(fēng)險和收益往往是成正比的，一般風(fēng)險越大，收益也會越大。作為網(wǎng)絡(luò)信貸的投資者一般可以獲得同期銀行利率的2-4倍，對于這么高的收益，所面臨的風(fēng)險也是巨大的。

對于投資者主要面臨兩類風(fēng)險：一類是如果經(jīng)營該網(wǎng)站的公司破產(chǎn)或是網(wǎng)站賬戶被黑客，那么對于投資者的賬戶金額和個人信息丟失所造成的損失由誰來負(fù)責(zé)呢；另一類是投資者所放出去的貸款不能按時收回或是無法收回，針對這種情況網(wǎng)站公司往往通過逾期黑名單將個人資料曝光以及通過電話進(jìn)行催繳，但是這些方法往往不能奏效。即使通過法律訴訟來解決，但是一筆借款往往有N個投資者，在法律上需要每個投資者都立案，成本也是相當(dāng)高的。

（三）壞賬問題和欺詐行為影響網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)展

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行有一套詳細(xì)的借貸規(guī)則和運(yùn)作機(jī)制，與一般商業(yè)銀行相比，網(wǎng)絡(luò)信貸網(wǎng)站也會讓借款人出示相關(guān)信息和證明，但是它所做這種驗(yàn)證和審核相比之下要寬松很多，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款中尚且會出現(xiàn)壞賬問題。

那么在網(wǎng)上進(jìn)行信貸活動，所產(chǎn)生的壞賬問題就會更多。目前還沒有哪網(wǎng)站能將壞賬控制在2%以下。同時，由于相關(guān)的法律還沒有出臺，也沒有相應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管約束，那么很可能會出現(xiàn)一些釣魚網(wǎng)站，通過讓借款人提前繳納會員費(fèi)用、公證費(fèi)和利息等，進(jìn)行詐騙行為；或利用投資者的身份來獲得借款人的個人信息和經(jīng)濟(jì)狀況，從而對借款人進(jìn)行詐騙和勒索等。

（四）網(wǎng)絡(luò)信貸市場缺乏相關(guān)法律約束和機(jī)構(gòu)監(jiān)管

目前，在我國從事網(wǎng)絡(luò)信貸的公司和網(wǎng)站，一般只需到工商局進(jìn)行注冊便可以從事這方面的運(yùn)營，國家對這些公司或網(wǎng)站的成立并沒有具體要求和規(guī)定，因此涉及是否合法的問題以及是否存在高利貸的問題。

同時，從事網(wǎng)絡(luò)信貸的公司或網(wǎng)站的質(zhì)量也是良莠不齊，運(yùn)營和服務(wù)水平差別很大。從2008年開始興起，也出現(xiàn)了不少關(guān)于網(wǎng)絡(luò)信貸的詐騙和非法套現(xiàn)活動。一旦出現(xiàn)法律糾紛，網(wǎng)站和客戶雙方的權(quán)利很難得到保護(hù)。對于信貸網(wǎng)站公司，是由中國人民銀行進(jìn)行統(tǒng)管還是第三方進(jìn)行監(jiān)管還不確定，目前我國也沒有出臺專門針對網(wǎng)絡(luò)信貸的法律法規(guī)，如果這個市場游離于我國監(jiān)管之外，一旦出現(xiàn)大的變動對正常的金融體系也將產(chǎn)生巨大的影響。

五、我國發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的若干建議和措施

（一）構(gòu)建我國個人征信體系

個人征信是指依法設(shè)立的第三方中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過與金融機(jī)構(gòu)及社會有關(guān)部門和單位的約定，采集、加工、儲存分散在各金融機(jī)構(gòu)和社會有關(guān)方面的個人信用信息，形成個人信用信息數(shù)據(jù)庫，并以此為基礎(chǔ)對外提供個人信用報告和個人信用評估等服務(wù)的活動。

個人征信體系的建立在我國剛剛開始起步，而在國外已經(jīng)相當(dāng)成熟了，因此我國可以借鑒和學(xué)習(xí)國外的經(jīng)驗(yàn)，出臺我國個人征信體系的相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)網(wǎng)站對會員個人信息的保密和管理，明確網(wǎng)站、投資者、借款人三者之間的權(quán)利和義務(wù)。同時應(yīng)借鑒和學(xué)習(xí)國外對個人信用評級的方法和標(biāo)準(zhǔn)，從而制定適合我國的網(wǎng)絡(luò)信貸評級標(biāo)準(zhǔn)。最后還應(yīng)對失信者進(jìn)行嚴(yán)懲，提高失信的成本，營造良好的信用氛圍。

（二）加強(qiáng)對投資者權(quán)利的保護(hù)

加強(qiáng)對投資者權(quán)利的保護(hù)，應(yīng)從兩個角度進(jìn)行。一方面投資者自身也需要掌握一定投資知識和技巧來規(guī)避風(fēng)險，投資前要盡量全面了解借款者的所有信息，再確定是否要進(jìn)行投資。同時，將資金盡量分散投給多個借款者，這樣可以降低風(fēng)險。

另一方面，信貸網(wǎng)站的經(jīng)營者應(yīng)該提前為借貸雙方提供還款保障制度，一旦經(jīng)營該網(wǎng)站的公司破產(chǎn)或是網(wǎng)站賬戶被黑客，就可以彌補(bǔ)投資者的部分損失。例如，宜信公司就設(shè)有保證金制度，一旦投資者的錢無法收回，那么宜信就會從自身保證金中提取現(xiàn)金來補(bǔ)償投資者所損失的本金和利息。同時，對多次催繳仍不還款的借款者，必要時應(yīng)采取法律措施，通過法律手段來強(qiáng)制其還錢。目前諾諾鎊客公司正在打國內(nèi)的第一個網(wǎng)絡(luò)借貸官司，由于我國有關(guān)網(wǎng)絡(luò)信貸的法律法規(guī)還沒有出臺，目前也只能根據(jù)民間借貸有關(guān)規(guī)定進(jìn)行裁定，因此我國網(wǎng)絡(luò)信貸的法律法規(guī)應(yīng)該盡早出臺。

（三）網(wǎng)絡(luò)信貸公司應(yīng)加強(qiáng)自身安全管理和業(yè)務(wù)功能

網(wǎng)絡(luò)信貸公司可借鑒風(fēng)險投資機(jī)制，開拓業(yè)務(wù)市場，控制信貸風(fēng)險。并成立風(fēng)險評估團(tuán)隊(duì)對借款者進(jìn)行更嚴(yán)格認(rèn)證和信用評估，在源頭上杜絕壞賬和欺詐行為；同時應(yīng)加強(qiáng)網(wǎng)站系統(tǒng)的安全保密建設(shè)，定期定點(diǎn)對網(wǎng)站進(jìn)行維護(hù)和檢查。

網(wǎng)站在具有一定規(guī)模時，應(yīng)積極拓展業(yè)務(wù)功能。1.建立大額貸款業(yè)務(wù)，對于中小企業(yè)，可提供較大金額貸款（30萬以上，須抵押），并在網(wǎng)站平臺上設(shè)立金融服務(wù)咨詢，便于客戶了解金融市場的信息和動態(tài)。2.加強(qiáng)與銀行間合作學(xué)習(xí)，充分利用網(wǎng)絡(luò)信息平臺，設(shè)計和推出更多具有低風(fēng)險和高收益的理財產(chǎn)品。3.開辦專項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)：房屋貸款、汽車貸款、創(chuàng)業(yè)貸款等，專門針對買房、買車和個人創(chuàng)業(yè)等進(jìn)行較大額度的貸款。4.設(shè)立創(chuàng)業(yè)基金，對擁有較高技術(shù)含量、較大升值潛力的新興企業(yè)進(jìn)行投資。5.推廣和開展公益性貸款項(xiàng)目。網(wǎng)站可以建立專門針對在校學(xué)生的教育培訓(xùn)貸款和針對農(nóng)民的資助“三農(nóng)”貸款，并在網(wǎng)站上開設(shè)教育培訓(xùn)咨詢和農(nóng)業(yè)服務(wù)咨詢業(yè)務(wù)，來更好的幫助在校的學(xué)生和農(nóng)戶們實(shí)現(xiàn)他們的愿望。

（四）盡快頒布網(wǎng)絡(luò)信貸的法律法規(guī)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種新型的民間借貸方式，《合同法》第二十三章“居間合同”中明確規(guī)定，居間人提供貸款合同訂立的媒介服務(wù)，可依法向委托方收取相應(yīng)的報酬。因此P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這種貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的存在和服務(wù)費(fèi)的收取都是符合法律規(guī)定并受法律保護(hù)的。

最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條：“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可以根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍，（包含利率本款）。”因此網(wǎng)絡(luò)信貸公司利息的設(shè)定必須低于銀行同期利率的四倍，否則就涉嫌高利貸，屬于非法經(jīng)營。

筆者認(rèn)為政府應(yīng)盡快頒發(fā)和出臺針對網(wǎng)絡(luò)信貸的法律法規(guī)，例如：《網(wǎng)絡(luò)信貸管理?xiàng)l例》和《放貸人條例》等，以法規(guī)形式來明確網(wǎng)絡(luò)信貸的合法性，作為我國現(xiàn)行金融體系的有效補(bǔ)充，應(yīng)對網(wǎng)絡(luò)信貸公司的性質(zhì)、組織形式和經(jīng)營范圍等予以具體規(guī)定；同時應(yīng)明確劃分民間借貸中介組織和非法借貸中介的區(qū)別和范疇；由銀監(jiān)會或由央行指定第三方機(jī)構(gòu)對網(wǎng)站進(jìn)行監(jiān)管，對網(wǎng)站的經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)擴(kuò)展、貸款發(fā)放、還款情況等進(jìn)行監(jiān)管。同時政府應(yīng)出臺《網(wǎng)絡(luò)信貸民事訴訟法》，一旦網(wǎng)站、借款者、投資者三方出現(xiàn)問題和糾紛時，可以依靠該法律進(jìn)行協(xié)調(diào)處理或通過法律訴訟來解決問題。

六、結(jié)論

金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，它能夠產(chǎn)生效益，減少不必要的交易成本，同時也會給傳統(tǒng)穩(wěn)健的金融體系運(yùn)作帶來巨大的沖擊和挑戰(zhàn)。

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸是從英美國家起源和發(fā)展，由于我國市場經(jīng)濟(jì)還沒有完全建立起來、同時缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)的制約，導(dǎo)致我國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展前景還不是很明朗。同時也必須承認(rèn)，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸這種金融創(chuàng)新存在巨大優(yōu)勢，不僅可以搞活民間金融市場，使得民間閑置資金更好地得到利用，也緩解了個人、中小企業(yè)和“三農(nóng)”的資金困難。目前我國相關(guān)法律法規(guī)還沒有出臺，也沒有具體部門對其進(jìn)行監(jiān)管和約束，因此在我國進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)信貸活動，無論是投資者還是借款人都存在著一定的風(fēng)險。

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篇4

(1)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式———以平安集團(tuán)旗下的上海陸家嘴金融交易所(簡稱“陸金所”)為代表，即“一對多”的模式，陸金所將一份出借人的借款拆成多份，分別匹配不同的借款人，借款利率等均由平臺審核制定。由于大部分的風(fēng)險是平臺承擔(dān)，投資人僅享受無風(fēng)險利率部分，剩余收益歸平臺所有。這是我國目前最為安全但收益相對較低的模式。(2)債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式———以“宜信”為代表，即“多對多”模式。出資人通過發(fā)放貸款獲得債權(quán)，平臺分別將債權(quán)與債務(wù)的金額、期限等拆分，進(jìn)而匹配，利用資金與期限的交錯配比，不斷吸引資金，維持平臺運(yùn)行。(3)大型金融集團(tuán)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺———傳統(tǒng)金融行業(yè)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)平臺借貸服務(wù)。(4)以交易參數(shù)為基點(diǎn)，結(jié)合O2O的綜合交易模式———以阿里小額貸款為代表。利用客戶資源、電商交易數(shù)據(jù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)取得優(yōu)勢，并在線下成立兩家小額貸款公司，將線下商務(wù)的機(jī)會與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合。

二．P2P對中國信貸市場的影響

1．積極作用。(1)彌補(bǔ)傳統(tǒng)信貸市場空缺，提高信貸效率。一些缺乏有效擔(dān)保和抵押，且對貸款產(chǎn)品的需求金額小、高度個性化的借款者通常不被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所接納。(2)新型投資方式。由于中國長期存在存款利率上限管制，存款人有強(qiáng)烈的動機(jī)尋求更高的資金回報率。P2P借貸平臺的年化收益率高達(dá)8%～20%，為投資者提供更高收益，在房地產(chǎn)和股市等持續(xù)低迷時較受投資者青睞。(3)加速利率市場化。我國利率由政府管制，但在一些P2P平臺上，利率則由借貸雙方根據(jù)雙方信用等情況自行決定，這對我國的利率控制是一次不小的沖擊，可能加速我國利率市場化的進(jìn)程。(4)有利于征信體系整合。國外信用體系完善，個人信用賬戶中有詳細(xì)的借貸記錄和個人信用分?jǐn)?shù)，完全透明公開，節(jié)約交易時間，降低交易風(fēng)險。P2P的出現(xiàn)有利于我國征信體系的融合統(tǒng)一。

2．風(fēng)險。(1)平臺操作風(fēng)險。目前大部分網(wǎng)貸平臺承擔(dān)墊付責(zé)任，單筆交易的的風(fēng)險可能導(dǎo)致平臺的經(jīng)營風(fēng)險。同時各公司為擴(kuò)大規(guī)模，在規(guī)模導(dǎo)向的短期目標(biāo)驅(qū)使下，可能忽視風(fēng)險控制，過于激進(jìn)。(2)信用風(fēng)險。P2P網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)是一種無抵押、無擔(dān)保、純信用模式，主要面對小微客戶的小額貸款服務(wù)。(3)法律監(jiān)管風(fēng)險。P2P行業(yè)引入時間短，并未形成明確的準(zhǔn)入門檻以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)于該行業(yè)的法律更處于空白，造成監(jiān)管無依據(jù)、無標(biāo)準(zhǔn)。從而帶來相應(yīng)風(fēng)險，如洗錢風(fēng)險、非法集資風(fēng)險等。(4)侵犯隱私風(fēng)險。在P2P平臺上，借貸雙方為提高交易成功率，通常被鼓勵較多個人信息，從而導(dǎo)致個人隱私易暴露，被他人利用。

三．建議與措施

1．加快制定相關(guān)法律，加強(qiáng)監(jiān)管。由于P2P屬于金融創(chuàng)新并于近些年加速發(fā)展，我國在該方面的法律、監(jiān)管均處于空白，缺乏行業(yè)規(guī)范和約束，導(dǎo)致一些非法集資、惡意騙資、隱私暴露等一系列惡性事件出現(xiàn)。因此，只有盡快完善相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)管力度，才能使得P2P行業(yè)逐漸走向正軌。

2．加強(qiáng)行業(yè)自律。2012年12月20日，國內(nèi)首家網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟在上海成立，但尚未形成全國統(tǒng)一的、正規(guī)的行業(yè)協(xié)會，而P2P業(yè)務(wù)性質(zhì)卻是全國性的。這種自律行為應(yīng)當(dāng)發(fā)展起來，逐步形成P2P行業(yè)自律，協(xié)調(diào)監(jiān)督行業(yè)行為，減少不規(guī)范行為的發(fā)生，促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。

篇5

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 融資 網(wǎng)絡(luò)融資模式

一、引言

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱。小微企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，其在擴(kuò)大就業(yè)、推動創(chuàng)新，增強(qiáng)市場活力等方面有著突出的作用。一般小微企業(yè)都是小型私營企業(yè)或家庭企業(yè)，企業(yè)抗風(fēng)險能力比中小企業(yè)弱很多；小微企業(yè)規(guī)模小，固定資產(chǎn)比重低，財務(wù)信息透明度低，信用度較小，對流動性強(qiáng)的短期銀行貸款有很強(qiáng)的依賴性；小微企業(yè)融資期限較短，所需資金多為臨時性周轉(zhuǎn)資金，需求資金離散性強(qiáng)，因此對短期信貸資金需求較多；小微企業(yè)與銀行之間信息不對稱，小微企業(yè)有信息優(yōu)勢，掌握更多的企業(yè)內(nèi)部信息，而銀行掌握小微企業(yè)信息有限，為了規(guī)避風(fēng)險，一般會設(shè)置比較苛刻和復(fù)雜的手續(xù)，從而導(dǎo)致小微企業(yè)獲得銀行貸款較為困難。

網(wǎng)絡(luò)融資是以互聯(lián)網(wǎng)為中介，在小微企業(yè)或個人與銀行或其他金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行借貸活動的一種融資方式。在這種融資方式下，貸款需求方先向網(wǎng)絡(luò)融資相關(guān)機(jī)構(gòu)提供貸款請求以及本企業(yè)基本信息和資料，該機(jī)構(gòu)對企業(yè)提交的申請和信息進(jìn)行審核，審核批準(zhǔn)后再發(fā)放貸款。與傳統(tǒng)銀行貸款方式相比，網(wǎng)絡(luò)融資在對處理供需雙方信息不對稱、小微企業(yè)離散性的貸款需求、降低市場交易成本等方面有著顯著地優(yōu)越性，已經(jīng)成為緩解小微企業(yè)融資困境的有效手段，正在快速發(fā)展。

二、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資模式

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式

我國P2P網(wǎng)絡(luò)融資發(fā)展于2007年，“拍拍貸”“宜信”“紅嶺創(chuàng)投”等P2P平臺在這一年陸續(xù)上線；到2009年，發(fā)展到9家；2010年之后網(wǎng)絡(luò)融資呈現(xiàn)日益火爆的局面；2012年，我國P2P平臺已經(jīng)超過300家；2014年底達(dá)到1575家。P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式可以分為四種：搭建網(wǎng)站、線上撮合的傳統(tǒng)模式；線下購買債權(quán)、將債權(quán)轉(zhuǎn)售的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式；引入保險公司為交易擔(dān)保的擔(dān)保模式；引入小貸公司融資需求的平臺模式。

P2P網(wǎng)絡(luò)融資實(shí)現(xiàn)了“普惠金融”。其目的是為了實(shí)現(xiàn)給社會各階層的群眾提供金融服務(wù)。P2P網(wǎng)絡(luò)融資在“大數(shù)據(jù)、云計算、搜索引擎”等先進(jìn)技術(shù)的不斷發(fā)展中壯大，通過互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)等移動端進(jìn)行交易，成本和信息不對稱程度明顯降低，有融資需求的小微企業(yè)或者個人得到了比傳統(tǒng)融資模式更便捷的金融服務(wù)。P2P網(wǎng)絡(luò)融資依賴于大數(shù)據(jù)，是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興產(chǎn)物，數(shù)據(jù)的產(chǎn)生，數(shù)據(jù)的挖掘，都成為P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺得以運(yùn)作的有力保障。

宜農(nóng)貸P2P信貸扶貧助農(nóng)是宜信在中國率先推出的“個人對個人”（或稱P2P）信用管理和財富管理服務(wù)。宜信創(chuàng)建于2006年，集財富管理、信用風(fēng)險評估與管理、信用數(shù)據(jù)整合服務(wù)、小額貸款行業(yè)投資、小微貸款咨詢服務(wù)和交易促成、公益助農(nóng)小額信貸平臺服務(wù)等業(yè)務(wù)于一體。它不是一般意義上的中介，宜信平臺對接兩個客戶端，一個是有小額資金需求的借款端，他們代表著社會進(jìn)步和中產(chǎn)階層的未來；另一個是希望將手中閑置資金出借，期望得到投資收益和報酬的資金出借人。通過宜信搭建起來的信用服務(wù)平臺，使兩端的客戶之間的借貸交易行為更加安全、高效、便捷。宜信P2P雖然是一個網(wǎng)絡(luò)平臺，但是并不僅是在網(wǎng)上的對借貸審核，宜農(nóng)貸P2P信貸助農(nóng)項(xiàng)目代表著小額借貸模式與P2P模式的有機(jī)結(jié)合，愛心人士通過網(wǎng)絡(luò)出借資金，為有資金需求且信用良好的貧困農(nóng)戶提供小額信貸借款。

（二）阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)融資模式

2007年，阿里巴巴集團(tuán)利用網(wǎng)上交易信息記錄和交易評價作為其信用評價，聯(lián)合中國建設(shè)銀行和中國工商銀行為小微企業(yè)提供無抵押、門檻低、方便便捷的小額貸款。在2009年阿里巴巴與杭州和上海當(dāng)?shù)卣约爸袊ㄔO(shè)銀行簽約引入風(fēng)險池，降低了為小微企業(yè)貸款的風(fēng)險。阿里巴巴集團(tuán)于2010年獲得小額貸款公司經(jīng)營牌照。

阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)融資模式有利于緩解借貸雙方信息不對稱的情況：小微企業(yè)融資難的其中一個原因就是小微企業(yè)和商業(yè)銀行的信息不對稱問題，而阿里小貸可以通過對小微企業(yè)在平臺上的交易信息和商務(wù)平臺上的資金流動情況進(jìn)行信用評級，利用自身優(yōu)勢解決了這一難題。短、頻、急是小微企業(yè)融資融資最大的特點(diǎn)，傳統(tǒng)融資很難實(shí)現(xiàn)這一特點(diǎn)，而阿里小貸通過提供一天24小時不間斷線上服務(wù)，在網(wǎng)上完成接待申請的審核批準(zhǔn)和放貸，很好地解決了小微企業(yè)的燃眉之急。阿里小貸通過借助網(wǎng)絡(luò)平臺提高融資效率，還給客戶提供靈活多樣的個性化的資金用途，降低了小微企業(yè)融資成本。

例如，淘寶是是亞太地區(qū)較大的網(wǎng)絡(luò)零售商圈，由阿里巴巴集團(tuán)在2003年5月投資創(chuàng)立。在其平臺上經(jīng)營的店鋪涵蓋了生產(chǎn)生活的方方面面。阿里小貸的目標(biāo)客戶也隨之豐富。阿里小貸通過整合阿里巴巴、淘寶、天貓、支付寶等電子商務(wù)平臺的網(wǎng)絡(luò)交易數(shù)據(jù)和其它信息情況，進(jìn)行云計算，結(jié)合客戶在網(wǎng)絡(luò)交易過程中的痕跡和商家經(jīng)營過程中的信用情況和糾紛處理情況的分析，為小微企業(yè)貸款的信用情況提供了客觀的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。然后阿里小貸按照企業(yè)在阿里巴巴平臺上的活躍程度、交易量和網(wǎng)上信用評級以及企業(yè)自身經(jīng)營的財務(wù)健康狀況等作為放貸依據(jù)進(jìn)行放貸。阿里小貸的產(chǎn)品包括：淘寶天貓訂單貸款、淘寶天貓信用貸款、淘寶天貓聚劃算專項(xiàng)貸款、網(wǎng)商貸和網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款。

三、結(jié)束語

篇6

【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)絡(luò)貸款 風(fēng)險管理 對策建議

一、我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款發(fā)展現(xiàn)狀與研究背景

（一）P2P起源與發(fā)展現(xiàn)狀

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸模式起源于孟買經(jīng)濟(jì)學(xué)家?尤努斯1993年開創(chuàng)的小額貸款。在金融創(chuàng)新過程中，小額信貸與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，2005年3月在英國倫敦誕生世界第一家網(wǎng)絡(luò)互貸平臺（Zopa）。我國P2P信貸由唐寧創(chuàng)辦“宜信”信貸服務(wù)平臺引入國內(nèi)。2008年上海拍拍貸創(chuàng)立，成為國內(nèi)第一家小額信貸網(wǎng)站。此后，因交易手續(xù)簡便、貸款門檻低、資金需求旺盛等原因，網(wǎng)絡(luò)信貸平臺在我國快速發(fā)展。

截至2014年底，我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款運(yùn)營平臺數(shù)量、網(wǎng)貸成交量、貸款余額等均較以前年度有了大幅度增長（見表一）。截至2014年末，P2P網(wǎng)貸扎根中國已有第七個年頭，行業(yè)的發(fā)展也逐步體現(xiàn)出了如下三方面的變化：

一是資產(chǎn)多樣化。2014年，作為P2P后端的資產(chǎn)端，出現(xiàn)了融資租賃、票據(jù)、保理業(yè)務(wù)、私募債、信托等資產(chǎn)。P2P不再原來純粹的點(diǎn)對點(diǎn)信貸，而逐漸演變成為在線金融資產(chǎn)交易平臺的趨勢，這不僅體現(xiàn)了資產(chǎn)分散化的需求，也是整個行業(yè)蛋糕能繼續(xù)做大的需求。

二是P2P網(wǎng)貸平臺的金融屬性漸強(qiáng)。早些年的平臺互聯(lián)網(wǎng)屬性偏主導(dǎo)，互聯(lián)網(wǎng)體驗(yàn)好的平臺能得到更快的發(fā)展。但隨著平臺的激烈競爭以及風(fēng)險的不斷累積，平臺的金融風(fēng)險控制越發(fā)重要。平臺資產(chǎn)多樣化進(jìn)一步要求了平臺的金融屬性逐步增強(qiáng)。相較于其他互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展趨勢，P2P網(wǎng)貸在2014年的增長速度是有所放緩的，也正是因?yàn)榻鹑诘娘L(fēng)險性抑制了之前的高速增長。

三是資金歸集方逐漸顯現(xiàn)。P2P網(wǎng)貸金融屬性增強(qiáng)帶來的效應(yīng)就是，對于網(wǎng)貸平臺風(fēng)險的判別和定價的需求在逐步提升。不斷的平臺倒閉事件，也意味著散戶投資人閉著眼睛投網(wǎng)貸的時代一去不復(fù)返，但是并不是每個散戶都能識別平臺那些隱蔽但洶涌的風(fēng)險的，所以對專業(yè)的資金歸集方的需求應(yīng)運(yùn)而生。2014年出現(xiàn)了一些P2P垂直搜索和投資基金，未來中國的P2P市場，專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資人和投資顧問，將會占據(jù)一個重要的地位。

（二）研究背景

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款，作為一種新型金融創(chuàng)新工具，在其發(fā)展過程的不同階段，反應(yīng)出了不同的問題。

2008年以來，王艷、陳小輝、邢增藝（2009），傅曉鋒（2013），孔非凡、江玲（2013），梁笑雨、魏鵬（2013），許婷（2013），戚君賢、王理冬（2014），趙恒吉（2014），黃睿龍（2015），葉勤克（2015）等國內(nèi)學(xué)者分別從不同角度對P2P網(wǎng)絡(luò)貸款發(fā)展過程中的問題與風(fēng)險進(jìn)行了探討。

本文立足于以上學(xué)者的分析和P2P網(wǎng)絡(luò)貸款實(shí)務(wù)，對P2P網(wǎng)絡(luò)貸款中存在的問題進(jìn)行梳理分析，并提出相應(yīng)的建議。

二、我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款發(fā)展存在的風(fēng)險（與成因）

2014年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)遭遇的紅嶺創(chuàng)億元壞賬、人人聚財虛假融資、貸幫網(wǎng)千萬逾期不兜底等新聞事件，暴露出其發(fā)展過程中存在一系列的問題與風(fēng)險。

對于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款過程中存在的問題與風(fēng)險，國內(nèi)學(xué)者主要從以下幾個角度進(jìn)行了分析。

（一）信貸管理體系不完善引發(fā)信用風(fēng)險

出借資金是否存在信用風(fēng)險，取決于三個方面，一是信貸風(fēng)險管理體系的完善性，二是管理人員的工作責(zé)任心，三是借款人的經(jīng)濟(jì)狀況。信用風(fēng)險，原則上無法根除，管理的有效性在于通過大量、重復(fù)的貸款三查等日常信貸管理活動，盡可能降低信用風(fēng)險發(fā)生的概率或頻率，再完善的系統(tǒng)，因?yàn)橥庠诮?jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，只能盡可能低的降低信用風(fēng)險。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款因?yàn)榻橘|(zhì)平臺的虛擬特性，信用風(fēng)險無法像商業(yè)銀行貸款管理那樣便于監(jiān)控，因?yàn)楦菀滓l(fā)。

梁笑雨、魏鵬（2013）認(rèn)為P2P網(wǎng)貸公司的信貸風(fēng)險評價機(jī)制不健全，我國個人信用體系建設(shè)尚未完善，民間網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不能直接享受人民銀行的征信系統(tǒng)的信息資源，從而使借方、貸方和網(wǎng)絡(luò)平臺三方之間的信息缺乏透明性，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸管理體系相比，大多數(shù)網(wǎng)貸平臺自行開發(fā)的出借雙方信用指標(biāo)的校驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，不能有效降低網(wǎng)貸資金的信用風(fēng)險。

戚君賢、王理冬（2014）認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸公司的信貸管理體系不完善，網(wǎng)貸公司的線上資料審核不能保證貸款資料的真實(shí)性問題，即使有公司能夠堅持線下審核，但由于專業(yè)信貸管理人才的缺乏，還是不能保證送審資料的合規(guī)性，讓信貸審核流于形式。

黃睿龍（2015）認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸資金的信用風(fēng)險由以下幾個因素導(dǎo)致，一是P2P網(wǎng)絡(luò)貸款其性質(zhì)屬于民間借貸，作為資金出借方的債權(quán)人對借款人的資信能力缺乏專業(yè)評估，不能主動防范信用風(fēng)險的產(chǎn)生；二是P2P網(wǎng)貸平臺的虛擬特性，弱化了借款人的道德和信用約束，會增加借款人主動違約風(fēng)險或欺詐的風(fēng)險；三是網(wǎng)絡(luò)貸款的跨地域性增加了壞賬催收的難度，使信用風(fēng)險進(jìn)一步惡化。

葉勤克（2015）則認(rèn)為，社會征信體系不健全，導(dǎo)致了網(wǎng)貸資金的信用風(fēng)險。

（二）平臺運(yùn)營風(fēng)險

王艷、陳小輝、邢增藝（2009）認(rèn)為，平臺運(yùn)營風(fēng)險體現(xiàn)在，如果網(wǎng)絡(luò)借貸平臺本身存在不規(guī)范經(jīng)營，則容易引發(fā)社會問題。首先，網(wǎng)絡(luò)借貸的實(shí)名認(rèn)證，可能導(dǎo)致留存網(wǎng)上的借款人身份信息等重要資料泄露，從而給借貸雙方帶來重大損失。其次，由網(wǎng)絡(luò)借貸平臺開立代為發(fā)放貸款的第三方賬戶，在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺疏于自律、內(nèi)部控制程序失效、被人利用等情況下，可能出現(xiàn)捏造借款信息而非法集資的情形。第三，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺總共的放貸金額達(dá)到一定規(guī)模時，如果平臺的風(fēng)險控制不得力，就會產(chǎn)生危及社會穩(wěn)定的嚴(yán)重后果。

許婷（2013）認(rèn)為，存在三大類的網(wǎng)站運(yùn)營風(fēng)險。一是由運(yùn)營不善引起的風(fēng)險事件，國內(nèi)的大多數(shù)P2P平臺為吸引客戶，而提供的借款人不能及時歸還貸款時平臺會先行墊付的優(yōu)惠措施，可能導(dǎo)致平臺無力墊付時發(fā)生平臺倒閉的事件。二是網(wǎng)站本身運(yùn)營過程中的道德風(fēng)險，國內(nèi)大部分P2P平臺的運(yùn)營中，貸款人的資金需要通過平臺的賬戶借給借款人，這樣會產(chǎn)生大量資金沉淀，在該賬戶本身不受任何人監(jiān)管條件下，如果網(wǎng)站運(yùn)營不規(guī)范，制度不完善，就會存在挪用客戶資金、甚至卷走客戶資金的困難。三是網(wǎng)站在運(yùn)營過程中可能涉嫌非法集資，觸碰相關(guān)法律。

黃睿龍（2015）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)時代的商業(yè)模式的主要特征是先燒錢打造品牌效應(yīng)，然后通過規(guī)模化攤低成本運(yùn)作，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款也是如此。通常情況下P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的收入來源是交易手續(xù)費(fèi)，利差收益并不是主要收入。不合理的盈利模式導(dǎo)致平臺經(jīng)營的運(yùn)營成本很大，在達(dá)到一定規(guī)模前難以實(shí)現(xiàn)良好盈利，更有些平臺因?yàn)閷?shí)行了本金保障制度，加劇了經(jīng)營風(fēng)險。一旦平臺倒閉，不僅投資者無法收回本息，也會導(dǎo)致行業(yè)信用危機(jī)增加。

（三）基于監(jiān)管視角的操作風(fēng)險

監(jiān)管視角的操作風(fēng)險存在于兩個方面，一是指因?yàn)橄嚓P(guān)法律、規(guī)章制度的不清晰、不完善導(dǎo)致的風(fēng)險；商業(yè)銀行的借貸活動有人民銀行法、商業(yè)銀行法、銀行業(yè)監(jiān)督管理法、貸款通則等一系列完善的法律、法規(guī)的約束，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款，雖然也屬于資金借貸，但目前其業(yè)務(wù)目的開展缺乏明確的法律法規(guī)條款的指引，監(jiān)管存在盲區(qū)。

二是指人總是有惰性的，正規(guī)或完善的風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)需要投入大量的精力和責(zé)任，由于相關(guān)從業(yè)人員的職業(yè)道德或責(zé)任心的缺失，在對相關(guān)風(fēng)險管理規(guī)章制度的合規(guī)執(zhí)行上存在不足，從而引發(fā)了一系列的風(fēng)險。

梁笑雨、魏鵬（2013）認(rèn)為，由于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是自然人與自然人之間的借貸行為，資金借貸需通過網(wǎng)貸公司或其高管的個人賬戶進(jìn)行，即使可以與銀行聯(lián)合開立中間資金賬戶，但對這類中間資金賬戶缺乏明確的監(jiān)管辦法，出借資金的安全缺乏保障。

傅曉鋒（2013）認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺監(jiān)管門檻很低，因其身份為公司，不屬于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，央行和銀監(jiān)會無法依法對其業(yè)務(wù)與風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)管，其他部門也無法對具有金融性質(zhì)的借貸活動進(jìn)行監(jiān)管，從而導(dǎo)致監(jiān)管缺失。

戚君賢、王理冬（2014）同樣認(rèn)為我國的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款缺乏有效的監(jiān)管。目前國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸雖已見雛形，但是監(jiān)管體系還處于模糊地帶。網(wǎng)絡(luò)借貸公司從事的資金交易業(yè)務(wù)屬于金融監(jiān)管范疇，但“擔(dān)保中介”之名又使其游離于金融監(jiān)管范圍之外。網(wǎng)絡(luò)借貸公司實(shí)際所開展的網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，涉及到大量資金交易，本應(yīng)該接受金融監(jiān)管部門的管束，但事實(shí)上卻沒有受到任何金融監(jiān)管。

葉勤克（2015）指出，國外的P2P借貸市場已經(jīng)建立起一套包括行業(yè)準(zhǔn)入機(jī)制和違規(guī)處理措施的完善法律與監(jiān)管制度，但國內(nèi)沒有明確的針對P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的法律法規(guī)，從而導(dǎo)致監(jiān)管職責(zé)不清，無法做到依法合規(guī)進(jìn)行監(jiān)管。

三、解決我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款發(fā)展風(fēng)險的對策建議

（一）完善個人征信體系的信息共享

在銀行信用或商業(yè)信用借貸活動中，不合理的信用政策，是形成信用風(fēng)險最直接、最主要的因素。因此，要防范信用風(fēng)險，首先是做到不向不符合貸款條件的客戶或個人發(fā)放貸款。虛擬的借貸平臺不同于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的借貸活動，無法做到實(shí)地調(diào)研等基礎(chǔ)風(fēng)險信息的收集與反饋工作，因此個人客戶合格信息獲取的重要性不可低估。

梁笑雨、魏鵬（2013），黃睿龍（2015），葉勤克（2015）認(rèn)為，要解決P2P網(wǎng)絡(luò)貸款發(fā)展過程中的信用風(fēng)險，首先需要完善我國的社會征信體系，獲取真實(shí)、合格的個人信用信息。

個人客戶的信息主要來自于個人信用報告，但是按現(xiàn)行規(guī)定，個人信用報告僅限于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)合法使用，網(wǎng)絡(luò)借貸中介平臺無法獲取相關(guān)信息。因此，解決這個問題需要全面推動社會信用體系建設(shè)，積極推進(jìn)對接外部信用體系，實(shí)現(xiàn)信用信息在不同行業(yè)間的溝通；同時，可以借鑒金融業(yè)貸款證的設(shè)計思路，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)可以建立一個共同的“黑名單”信息庫，防范貸款人在不同平臺重復(fù)騙貸的風(fēng)險。

（二）建立規(guī)范的平臺運(yùn)營制度

規(guī)范的平臺運(yùn)營制度，是平臺合理進(jìn)行內(nèi)部控制和防范借貸風(fēng)險的必然要求，是網(wǎng)貸平臺適合于自身的日常風(fēng)險控制系統(tǒng)，平臺營運(yùn)方需要通過合理設(shè)計的交易流程和風(fēng)險防范機(jī)制，來保障借貸資金的安全性，具體而言，可以從三個方面來規(guī)范其日常運(yùn)營制度，以積極防范風(fēng)險：

一是通過基本面審查、線下?lián)?、?shí)名認(rèn)證與平臺信息共享等措施來規(guī)范管理，明確潛在客戶的資格條件，以合理確定客戶的授信額度，從而降低客戶的違約風(fēng)險。

二是需要通過界定風(fēng)險評估、核實(shí)借款風(fēng)險杜絕虛假借款、建立客戶失信懲罰機(jī)制、平臺風(fēng)險撥備機(jī)制來規(guī)范平臺運(yùn)營。

三是要加強(qiáng)網(wǎng)站安全保障措施，通過增強(qiáng)網(wǎng)站的防釣魚措施，保障線上交易的安全性；通過計算機(jī)加密技術(shù)保障個人隱私信息、平臺交易數(shù)據(jù)的安全。

（三）監(jiān)管制度的完善與強(qiáng)化

針對目前P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)的監(jiān)管空白，需要把網(wǎng)貸行業(yè)的資金借貸納入正規(guī)金融監(jiān)管的范疇。王艷、陳小輝、邢增藝（2009）認(rèn)為，由于網(wǎng)絡(luò)借貸從事資金融通業(yè)務(wù)，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，容易引發(fā)社會問題，因此，將其納入金融監(jiān)測和管理的范疇十分必要。許婷（2013）認(rèn)為，要盡快建立起相應(yīng)的法律法規(guī)和市場準(zhǔn)入機(jī)制、建立統(tǒng)計監(jiān)測體系和P2P貸款行業(yè)有效的征信機(jī)制、加強(qiáng)資金監(jiān)管。

雖然銀監(jiān)會在2014年度里明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的四條紅線（平臺的中介性質(zhì)、平臺本身不得提供擔(dān)保、不得歸集資金搞資金池、不得非法吸收公眾資金）和P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的十大原則①，但還沒有明文體現(xiàn)在全國性的金融法律法規(guī)里面，需要對相應(yīng)的法律法規(guī)進(jìn)行修改完善，以便依法對P2P網(wǎng)貸進(jìn)行合規(guī)性監(jiān)管。

就監(jiān)管內(nèi)容而言，人民銀行和銀監(jiān)會各級機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對網(wǎng)站電子支付的風(fēng)險管理，并建立完善的網(wǎng)絡(luò)借貸統(tǒng)計監(jiān)測指標(biāo)體系，對借款用途、利率、期限、償還情況等進(jìn)行監(jiān)管。

注釋

①十大原則：1、P2P機(jī)構(gòu)不能持有投資者的資金，不能建立資金池；2、落實(shí)實(shí)名制原則；3、P2P機(jī)構(gòu)是信息中介；4、P2P需要有行業(yè)門檻；5、資金第三方托管，引進(jìn)審計機(jī)制，避免非法集資；6、不得提供擔(dān)保；7、明確收費(fèi)機(jī)制，不盲目追求高利率融資項(xiàng)目；8、信息充分披露；9、加強(qiáng)行業(yè)自律；10、堅持小額化。

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篇7

Abstract： As the important innovation pattern of the internet finance， online peer-to-peer （P2P） lending is attracting more and more attention by the academic field. This paper selects the representative platform of four kinds of basic operation modes in China as the study object to compare and study the operation mode， basic parameters and risk control strategies of the four P2P network lending platforms. The founding shows that online/offline O2O mobile will become the mainstream； banking financial institutions implement escrow system is an inevitable trend； removes security of P2P platforms will be the significant subject and scientific and effective risk management is a key condition for the development of the platform.

關(guān)鍵詞： P2P網(wǎng)絡(luò)信貸；網(wǎng)貸平臺；運(yùn)作模式

Key words： online peer-to-peer （P2P） lending；platform；business model

中圖分類號：F830.39 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2016）02-0028-03

0 引言

隨著互聯(lián)網(wǎng)及信息技術(shù)向傳統(tǒng)行業(yè)加速滲透，微型金融業(yè)務(wù)也進(jìn)行了飛躍式發(fā)展，一種新型非銀行借貸模式，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸（Online peer-to-peer lending）隨之產(chǎn)生。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸是指不發(fā)揮銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的中介作用，通過P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺直接向個體借款人提供無抵押小額貸款的借貸行為[1]。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺，即微型金融業(yè)務(wù)與網(wǎng)絡(luò)借貸相結(jié)合的金融服務(wù)網(wǎng)站，該網(wǎng)貸平臺不參與到借款和放款的交易行為中，只為借貸雙方提供信息溝通、信用評價、投資咨詢等促進(jìn)交易完成的服務(wù)，因此P2P網(wǎng)絡(luò)信貸具備了金融脫媒的條件，它的出現(xiàn)削弱了銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的中介作用，加快“金融中介民主化”進(jìn)程。

1 國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺主要運(yùn)作模式

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸除了活躍于英美等西方國家之外，近幾年在中國也得到迅猛發(fā)展。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2014年網(wǎng)貸行業(yè)成交量以月均10.99%的速度增加，全年累計成交量高達(dá)2528億元，投資人數(shù)與借款人數(shù)分別達(dá)116萬人和63萬人。從第一家平臺拍拍貸（）2007年7月成立以來，網(wǎng)貸行業(yè)人氣急速躥升，現(xiàn)已達(dá)到2000多家，僅2014年一年，新上線平臺就有900多家。由于我國立法、征信系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)安全等方面與國際環(huán)境存在差異，國內(nèi)市場仍處于成長階段，我國的P2P網(wǎng)貸平臺面臨許多發(fā)達(dá)國家不存在的困境。國內(nèi)平臺根據(jù)實(shí)際市場環(huán)境，對典型P2P運(yùn)作模式實(shí)施“本土化”改造，在發(fā)展理念、資格審核、信用評級、交易撮合、風(fēng)險防范、貸款追償?shù)确矫孀龀隽艘恍﹪L試，并逐步衍變出四種基本商業(yè)模式：

1.1 純平臺模式

純平臺模式主要借鑒直接式P2P模型。平臺提供虛擬交易市場，借貸雙方信息并自行配對，公開競標(biāo)實(shí)現(xiàn)在線借貸過程。純平臺模式下出借人承擔(dān)全部信用風(fēng)險，平臺本身不介入借貸雙方的利益之中，不承擔(dān)擔(dān)保和向出借人代償責(zé)任。平臺利潤來自服務(wù)費(fèi)用。純平臺模式典型代表是拍拍貸。

1.2 保證本金（利息）模式

保證本金（利息）模式是指平臺向出借人提供本金或本息保證。借貸雙方在平臺上自行配對，配對成功后資金由出借人通過第三方劃付至借款人，平臺收取居間費(fèi)，并承諾如發(fā)生違約，平臺對出借人代償后享有對債務(wù)人的追索權(quán)[2]。國內(nèi)該模式平臺大多以自有資金擔(dān)保，因此，它們扮演了擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)的雙重角色。保證本金（利息）模式代表平臺是紅嶺創(chuàng)投。

1.3 信貸資產(chǎn)證券化模式

信貸資產(chǎn)證券化模式下，擔(dān)保機(jī)構(gòu)或者小額信貸公司通過自己建立的P2P網(wǎng)貸平臺（或和其他P2P平臺合作），將機(jī)構(gòu)擔(dān)保的產(chǎn)品或者小額信貸資產(chǎn)經(jīng)由P2P平臺轉(zhuǎn)售給大眾投資者，這一過程類似于信貸資產(chǎn)證券化[3]。該模式線上主要銷售理財產(chǎn)品，信貸業(yè)務(wù)主要在線下完成。信貸資產(chǎn)證券化模式的典型代表是陸金所“穩(wěn)盈安e貸”。

1.4 債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式是指借貸雙方不直接簽訂交易協(xié)定，而是由與平臺緊密關(guān)聯(lián)的第三方個人承擔(dān)中間放貸人的角色，先現(xiàn)行放貸給借款人，第三方個人拆分債權(quán)后再以理財產(chǎn)品的形式線下轉(zhuǎn)售給投資人。部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，第三方個人參與到資金的匯集和發(fā)放過程，脫離金融脫媒的概念，不屬于P2P借貸；但也有部分學(xué)者認(rèn)為專業(yè)放貸人只起到中間人的角色，本質(zhì)上仍是個人對個人借貸，應(yīng)該屬于廣泛P2P借貸范疇。債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式典型代表是宜信“宜人貸”。

從我國P2P平臺典型運(yùn)作模式的形成和運(yùn)營現(xiàn)狀來看，中國借鑒國外成熟模式還是比較成功的。以拍拍貸為代表的純平臺模式，類似Prosper，同屬于直接式P2P模型。這類平臺基本依靠線上展開借貸業(yè)務(wù)，保持了平臺的中介性質(zhì)，更接近P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的本質(zhì)；紅嶺創(chuàng)投、宜信以及陸金所，在參與機(jī)構(gòu)的設(shè)置上與中介式P2P模型類似，都屬于復(fù)合中介型平臺，即除了借貸雙方、信貸平臺之外，還引入了第三方中介機(jī)構(gòu)或擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并且設(shè)置這一中介型機(jī)構(gòu)的目的都在于篩選高質(zhì)量借款人，提高借款人或借款項(xiàng)目的信用，降低投資者的信用風(fēng)險。

2 國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺的比較分析

國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺運(yùn)作模式根據(jù)業(yè)務(wù)開展是否依賴互聯(lián)網(wǎng)，存在線上平臺和線下平臺的明顯劃分，此外，平臺在是否設(shè)立風(fēng)險準(zhǔn)備金或?yàn)槌鼋枞颂峁?dān)保以及擔(dān)保范圍等方面都缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)[4]。為了更加直觀地了解我國P2P網(wǎng)貸平臺為適應(yīng)國情所實(shí)施的本土化創(chuàng)新策略，本文將上述純平臺模式、保證本金（利息）模式、信貸資產(chǎn)證券化模式以及債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的代表性平臺做如表1所示的對比。

比較表1可以看出，國內(nèi)平臺在投資理念上繼承了網(wǎng)絡(luò)信貸的核心價值，即為個人及中小企業(yè)提供金融服務(wù)，有效消除個人及中小企業(yè)參與小額信貸的諸多約束條件。業(yè)務(wù)模式上，只有拍拍貸的借貸業(yè)務(wù)全部線上完成，平臺具備金融脫媒的特征，其余多數(shù)平臺主要依賴線下行為。資金托管上，大多數(shù)平臺選擇第三方支付平成資金清算和劃轉(zhuǎn)服務(wù)，此外，通過尋求與銀行的合作，實(shí)現(xiàn)資金的有效監(jiān)管，最終形成第三方支付加交易資金銀行托管的模式，實(shí)現(xiàn)P2P平臺自有資金和交易資金完全隔離。出資金額上，多數(shù)平臺為了降低投資門檻，提供較低起投金額，通過限制最高出借金額的有關(guān)條款，幫助出借人優(yōu)化理財計劃。借款利率、金額、期限上，所有平臺根據(jù)具體借款標(biāo)的，設(shè)置詳細(xì)的組合搭配，但從整體上來看呈現(xiàn)出較高利率、較低金額和較短期限的特點(diǎn)。還款方式上大多數(shù)平臺選擇按月等額還本付息的方式，而紅嶺創(chuàng)投一方面為適應(yīng)不同借款人或融資項(xiàng)目的資金需求，另一方面為不同風(fēng)險偏好的投資人提供多樣化的選擇，設(shè)置了多種還款方式。平臺收益來源上，大多數(shù)平臺先收取成功撮合的傭金，其次是各種手續(xù)費(fèi)；手續(xù)費(fèi)基本參考借款標(biāo)的、會員身份以及還款方式，依據(jù)不同本金比例有明確收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

風(fēng)險控制比較。相較于國外發(fā)達(dá)成熟的征信體系及社會信用管理方式，我國的征信制度尚不完善且具有封閉性，各平臺之間不存在信用信息分享機(jī)制。因此，國內(nèi)P2P平臺信貸業(yè)務(wù)信息無法實(shí)現(xiàn)完全公開透明，信貸銷售、風(fēng)險控制等服務(wù)很大程度上依賴線下操作?，F(xiàn)將上述網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險控制策略做如表2所示的對比。

比較發(fā)現(xiàn)，貸前審核上大部分平臺都有一套完整專業(yè)的審核認(rèn)證體系，但目前我國尚未建立統(tǒng)一的個人信用風(fēng)險評估指標(biāo)體系，各平臺對借款人及借款項(xiàng)目的審核評定模型不透明，實(shí)施時間較短，風(fēng)險識別能力有限。貸后管理上，P2P行業(yè)貸后管理系統(tǒng)的建立較為滯后，大多數(shù)平臺貸后管理工作委托管理專員或外包專業(yè)資產(chǎn)管理公司，工作重點(diǎn)大多放在貸款的催收上。風(fēng)險保障機(jī)制上，我國大多數(shù)平臺都設(shè)有風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，提倡分散投資。各平臺建立風(fēng)險準(zhǔn)備金專戶或者由銀行托管，定期公布最新余額或出具托管報告，保證資金透明度。不良貸款處理上，大部分平臺在賠付之前，積極做好催款工作，具體方法有提醒、上門拜訪、債務(wù)重組、法律訴訟等。逾期墊付方面，平臺都存在墊付周期過長，投資人的資金安全得不到及時保障的問題。

最后，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺都竭力做好數(shù)據(jù)安全與隱私安全工作，協(xié)助平臺向用戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)和產(chǎn)品。①信息數(shù)據(jù)安全。三層防火墻隔離系統(tǒng)的訪問層、應(yīng)用層和數(shù)據(jù)層集群，確保平臺內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)不受侵害；數(shù)字簽名、安全套接協(xié)議等加密技術(shù)，確保通訊過程的私密性；容災(zāi)備份，相互監(jiān)督，互為備份，確保歷史數(shù)據(jù)永久保存；②隱私安全。平臺內(nèi)部制定嚴(yán)格的用戶信息操作規(guī)范，與第三方合作時也要求其遵守相關(guān)協(xié)議；所有平臺向用戶承諾不會出售、出租或以其他任何形式泄露用戶個人信息。

3 結(jié)論

本文重點(diǎn)對國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺的運(yùn)作模式、四大代表性平臺基本參數(shù)以及平臺風(fēng)險控制管理三個方面進(jìn)行比較，并得出以下結(jié)論：

3.1 線上與線下結(jié)合的O2O模式或?qū)⒊蔀橹髁?/p>

互聯(lián)網(wǎng)為P2P平臺提供便捷且低成本的融資渠道，線下認(rèn)證與貸后管理可在犧牲部分運(yùn)營成本的前提下彌補(bǔ)國內(nèi)社會征信體系不健全的問題，達(dá)到控制平臺風(fēng)險，降低違約率的目的。O2O模式能夠較好把握線上與線下業(yè)務(wù)的平衡，將低成本與風(fēng)險管理優(yōu)勢相結(jié)合，促使平臺在風(fēng)險可控的前提下健康發(fā)展。從具體操作來看，大部分平臺在線完成用戶注冊、發(fā)標(biāo)、簽約、查詢還款進(jìn)度等流程；認(rèn)證審核及風(fēng)險評估采用線上、線下并舉；資金監(jiān)管、貸后管理及不良貸款追回等工作則線下完成[5]。

3.2 通過銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)第三方資金存管是P2P平臺發(fā)展的必然趨勢

2015年7月央行等十部委聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導(dǎo)意見《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》明確了銀行作為第三方存管的主體地位。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在漫長的經(jīng)營過程中，已形成較完善的金融風(fēng)控體系。P2P平臺選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)客戶資金與網(wǎng)貸平臺自有資金分賬管理，不僅能夠更好地解決投資人資金安全問題，降低平臺跑路風(fēng)險，還能幫助P2P平臺增加信用背書以獲得更多投資認(rèn)可，這同樣也有助于P2P行業(yè)交易操作正規(guī)化、運(yùn)營信息透明化。

3.3 P2P平臺去擔(dān)?；蔀樾袠I(yè)重要議題

《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》將P2P平臺明確定性為信息中介，不能作為信用中介，不得提供增信服務(wù)，這意味著平臺不得為借款人提供擔(dān)保，不得承諾貸款本金收益以及不承擔(dān)信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險，P2P平臺“去擔(dān)?！眴栴}已經(jīng)塵埃落定。然而國內(nèi)缺乏公認(rèn)的信用機(jī)制，投資者專業(yè)知識、投資體驗(yàn)不足，我國P2P平臺需要完全參與到風(fēng)險管理的環(huán)節(jié)中去，具備一定的風(fēng)險管理能力和保障機(jī)制。對于未來能夠與國際P2P平臺接軌，完全實(shí)現(xiàn)去擔(dān)?；?，一方面需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)深入研究，制定標(biāo)準(zhǔn)化信用評級和評分標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)個人信用體系逐步完善，奠定“風(fēng)險投資”基礎(chǔ)；另一方面，平臺自身也必須進(jìn)行合理宣傳，全面剖析投資標(biāo)的收益與風(fēng)險，開展投資者風(fēng)險教育，培養(yǎng)投資者風(fēng)險抵抗能力。

3.4 科學(xué)有效的風(fēng)險管理是P2P平臺成長的關(guān)鍵條件

國內(nèi)P2P平臺不能完全獨(dú)立于交易之外，平臺信用與平臺上的借款人信用密切相關(guān)，此外，期限錯配與資金錯配引起的流動性風(fēng)險以及產(chǎn)品異化風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險都是平臺無法避免的。為了保護(hù)投資者利益和平臺聲譽(yù)，首先采取密切關(guān)注、科學(xué)引導(dǎo)的管理策略，防止互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險蔓延，推動自律組織或行業(yè)內(nèi)部形成自律規(guī)范，明確準(zhǔn)入門檻，建立統(tǒng)一的信息披露及投訴處理機(jī)制；其次，在平臺去擔(dān)保化未成定局之前維持風(fēng)險代償機(jī)制，保留風(fēng)險備用金、分散投資、第三方機(jī)構(gòu)擔(dān)保等風(fēng)險緩釋措施；最后，擴(kuò)大借款人信用評分?jǐn)?shù)據(jù)來源，加快建立統(tǒng)一的信用風(fēng)險評估體系是未來有價值的探討方向，其對P2P信貸平臺的風(fēng)險管理起到重要的基礎(chǔ)性作用。

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篇8

自成立以來，宜信一直追求長期穩(wěn)健發(fā)展，并依靠專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)，為客戶量身提供前沿的財富管理和信用管理服務(wù)。對于未來的發(fā)展，唐寧和他的團(tuán)隊(duì)也一直充滿信心，他們認(rèn)為只要給予客戶最充分地信任，就沒有邁不過的坎，做不到的事。

一人身兼多職

唐寧曾就讀于北京大學(xué)數(shù)學(xué)系，后赴美學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)，曾利用暑期到孟加拉國跟隨諾貝爾獎得主尤努斯教授考察、學(xué)習(xí)其創(chuàng)辦的格萊珉機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式。學(xué)成后在華爾街DLJ投資銀行從事金融、電信、媒體及高科技類企業(yè)的上市、發(fā)債和并購業(yè)務(wù)。2000年回國，擔(dān)任亞信科技（AsiaInfo，納斯達(dá)克上市公司）戰(zhàn)略投資和兼并收購總監(jiān)。

2006年，他將尤努斯教授的窮人銀行實(shí)踐與西方成熟的商業(yè)模式相結(jié)合，并結(jié)合中國本土的情況，創(chuàng)辦了中國領(lǐng)先的P2P信用貸款服務(wù)平臺――宜信公司，以提供個人對個人的小額信用借款中介服務(wù)為業(yè)務(wù)核心，廣泛開展財富管理、信用風(fēng)險評估與管理、信用數(shù)據(jù)整合服務(wù)、小額借款行業(yè)投資。

2009年，宜信創(chuàng)造性地推出“宜農(nóng)貸”公益理財助農(nóng)平臺，長期致力于促成城市富裕人群“一對一”向貧困農(nóng)戶提供小額信用借款，幫助貧苦農(nóng)戶改善生產(chǎn)和生活。宜信將企業(yè)核心業(yè)務(wù)和社會責(zé)任擔(dān)當(dāng)緊密結(jié)合，在促進(jìn)社會信用體系建設(shè)、個人信用市場的發(fā)展等領(lǐng)域發(fā)揮著重要的作用。2010年，宜信當(dāng)選中國小額信貸聯(lián)盟理事會成員單位。

在帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)不斷發(fā)展的同時，唐寧還兼任中國小額信貸聯(lián)盟理事會戰(zhàn)略委員會主任、清華大學(xué)中國創(chuàng)業(yè)者訓(xùn)練營導(dǎo)師組委會委員、北京大學(xué)社會企業(yè)家精神培養(yǎng)課程專家顧問、北京理工大學(xué)創(chuàng)業(yè)中心創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師、北京航空航天大學(xué)MBA社會導(dǎo)師、中央財經(jīng)大學(xué)商學(xué)院創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師等。

一人身兼多職，雖然忙碌到不堪，但是他依舊樂在其中。

創(chuàng)業(yè)靈感源于民間借貸

宜信的P2P模式，得從宜信第一筆P2P業(yè)務(wù)說起，當(dāng)時唐寧還僅是一個天使投資人。

2006年前，唐寧所投資的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)中出現(xiàn)了這樣一個問題，許多學(xué)員和家長提出，培訓(xùn)費(fèi)能否采取分期或先培訓(xùn)后付款的方式支付。但是，在當(dāng)時金融環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)并不能為無抵押無擔(dān)保的學(xué)員提供貸款，唐寧毫不猶豫地拿出自己的錢做了嘗試，后來學(xué)生也沒違約，如期償還了債務(wù)。

雖然，此時的借貸還僅是普通的民間借貸，但是，唐寧并沒就此打住。通過此事，唐寧察覺到了投資價值，隨即和達(dá)內(nèi)、新東方等培訓(xùn)機(jī)構(gòu)合作，擴(kuò)大了借貸規(guī)模，后來又引進(jìn)了債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，出借人發(fā)生了拓展，借貸能力進(jìn)一步延展。

此時，唐寧的借貸模式正是宜信最初的P2P模式，即“純線下+債權(quán)轉(zhuǎn)讓”模式。

基于這種模式，宜信從2006年成立開始，就不斷地拓展和布局線下渠道，其線下網(wǎng)絡(luò)的高速擴(kuò)張也帶來了其P2P業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速做大。

宜信最初的一批客戶群是職業(yè)培訓(xùn)的大學(xué)生，這也是至今為止宜信P2P業(yè)務(wù)四類主要客戶群體中的一類，另外三類客戶群體分別是小微企業(yè)主、工薪階層和農(nóng)民。

曾被質(zhì)疑為“資金池”

唐寧所創(chuàng)立的債權(quán)轉(zhuǎn)讓的P2P模式，雖然使得宜信在創(chuàng)立之初能夠迅速獲得市場，并在2008年后得以成倍擴(kuò)張，但也正是這一模式，使得宜信長期以來很難擺脫“資金池”的質(zhì)疑。

就具體運(yùn)作流程而言，所謂的“債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式”，即唐寧先將資金借給借款人，隨后對債權(quán)在時間上和金額上進(jìn)行拆分，再以理財產(chǎn)品的方式通過線下龐大的營銷團(tuán)隊(duì)找到最終的資金出借人也就是投資者，從中賺取息差或手續(xù)費(fèi)。

在唐寧看來，宜信只是把一筆已經(jīng)生成的債權(quán)細(xì)分之后進(jìn)行的轉(zhuǎn)讓，并不涉及資金池?！靶鲁鼋枞税鸭扔谐鼋枞撕徒杩钊艘呀?jīng)生成的債權(quán)買走，依然形成了新出借人與借款人‘一對一’的債權(quán)關(guān)系，原出借人并不承諾到期后借款人一定還款，也不保證本金和利息?！彼忉尫Q。

然而，盡管宜信和唐寧都矢口否認(rèn)資金池的存在，但市場對于宜信的質(zhì)疑并沒有消失，對于投資與借出是否真正完全匹配，風(fēng)險在債權(quán)轉(zhuǎn)讓時是否完全隔離，依然心有疑慮。

在宜信看來，市場上所存在的一些質(zhì)疑是對宜信的業(yè)務(wù)模式不充分了解的臆測，債權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中不涉及任何資金池或期限錯配。

不過，相比于以前，目前宜信的官網(wǎng)也已經(jīng)很少看到債權(quán)轉(zhuǎn)讓的項(xiàng)目，有媒體從宜信方面也證實(shí)其債權(quán)轉(zhuǎn)讓的P2P模式的業(yè)務(wù)占比正在下降。

轉(zhuǎn)變模式求創(chuàng)新

如今，宜信的模式確實(shí)已經(jīng)和成立之初有所不同。目前，宜信的資金端不僅可以對接個人，也可以對接信托、銀行等機(jī)構(gòu)。在原有的P2P模式的基礎(chǔ)上已經(jīng)衍生出了信托對個人、銀行對個人的B2P等新模式，出借人已不僅僅限于個人。

另外，從2011年開始，宜信便與中航信托合作，其發(fā)行的“天宜小額貸款結(jié)構(gòu)化集合資金信托計劃（查詢信托產(chǎn)品）”和“天惠信貸及車貸結(jié)構(gòu)化集合資金信托計劃”正是宜信創(chuàng)新后的B2P模式。

截至目前，上述兩種信托計劃已經(jīng)分別發(fā)行了29期和24期，每一期都包含從三個月到二十四個月不等的不同期限產(chǎn)品，最低門檻為50萬元。

“P2P只是一個工具，以后機(jī)構(gòu)作為資金來源的方式也會越來越多，宜信與銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)都有進(jìn)一步合作的可能?！碧茖幵硎?。

從2012年開始，宜信原有的P2P業(yè)務(wù)板塊被更名為普惠金融業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)板塊包括了宜人貸、宜農(nóng)貸、宜車貸、宜學(xué)貸、宜信租賃、信翼計劃、小微企業(yè)信貸服務(wù)中心等P2P業(yè)務(wù)品類。

截至目前，宜信的業(yè)務(wù)物理網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)分布于全國120多個城市以及20多個農(nóng)村地區(qū)，員工總數(shù)遠(yuǎn)超過25000人，相當(dāng)于三年前的兩倍規(guī)模。

2014年，針對壞賬事件，唐寧針對外界風(fēng)控的質(zhì)疑，強(qiáng)調(diào)宜信有著良好的風(fēng)險控制能力。他表示，宜信已經(jīng)投入上億元建立風(fēng)控體系，包括信息系統(tǒng)和人員建制，這些投入將使宜信成為“國內(nèi)最懂小微信用的機(jī)構(gòu)”。

近年來，宜信在其模式上還有一個重要的變化――互聯(lián)網(wǎng)化，但宜信線上營銷渠道的形成，并沒有改變宜信依賴線下的P2P模式。雖然普惠金融和財富管理是宜信目前主要的兩大業(yè)務(wù)，但是大家熟悉的還是他們的P2P業(yè)務(wù)。

對此，唐寧表示，他最大的感受是“責(zé)任”二字。他不會舍本求源，還會把這項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展到最好、最強(qiáng)、最完美，這是他的義務(wù)，是宜信創(chuàng)立之本意。在此基礎(chǔ)上，再尋求更多、更有意義的創(chuàng)新。

篇9

除央行在新世紀(jì)后首次建立起基于信用卡消費(fèi)的個人征信體系外，此次頒發(fā)征信牌照，是中國首次針對民間機(jī)構(gòu)的征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)入，此后個人征信信息將不再局限于信用卡消費(fèi)。此舉被解讀為一次更大范圍的個人征信體系建設(shè)嘗試。

據(jù)央行的《中國征信業(yè)發(fā)展報告（2003-2013）》，截至2012年底，我國有各類征信機(jī)構(gòu)150余家，征信行業(yè)營收20多億元。而預(yù)測機(jī)構(gòu)在對比中美征信市場之后，得出中國個人征信市場的空間超過千億元的結(jié)論。

美國個人消費(fèi)信用評估公司（FICO）中國區(qū)總裁陳建告訴《t望東方周刊》，中國正在推進(jìn)普惠金融，讓想投資的個人或企業(yè)能得到公平合理的投資，但其核心障礙在于信息不對稱，此次頒布牌照正是解決此問題的一種努力。

“央行的征信中心收集了2億到3億人的報告，但中國有13億人口，去掉老人和小孩，信用人口約有8億?！彼f，這意味著目前中國有五六億人尚無征信信息，但他們有潛在的信用需求。

上述8家機(jī)構(gòu)之一、中智誠征信有限公司CEO李萱認(rèn)為，按照中國現(xiàn)實(shí)，征信體系建設(shè)必須首先堵住詐騙的漏洞。

以最近幾年流行的P2P小額貸款為例，其壞賬一部分是信用損失，另一部分則是欺詐損失。李萱告訴本刊記者，按照目前P2P機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計，50%以上的壞賬原因?yàn)樯暾堎J款時的主觀欺詐。

先要識別出詐騙者

三周前，一則新聞熱播：沈陽鐵西區(qū)房屋中介鉆支付寶“花唄”業(yè)務(wù)（類似信用卡）的空子，教老年人騙貸不還，從中賺取“中介費(fèi)”。

中介向老人們解釋：“這筆錢不走銀行，不上銀行的征信報告，放心用?！?/p>

據(jù)中智誠征信有限公司商務(wù)拓展經(jīng)理丁潤澤介紹，他碰到過一起案例，是P2P信貸業(yè)務(wù)中的典型詐騙?！邦愃菩庞每ɑ蛘叻抠J，開重卡的長途車司機(jī)雖然沒有信用記錄，但可以憑借車輛做小額貸款?！?/p>

在確認(rèn)額度和批貸標(biāo)準(zhǔn)后，有的卡車司機(jī)看出了其中的漏洞，拉攏一些人，用同一輛卡車到不同的小額貸款機(jī)構(gòu)去抵押貸款，“一輛價值三四十萬元的卡車，最后能貸出100多萬元，卡車就可以不要了?！?/p>

“中國情況特殊?！崩钶嬲f，部分P2P機(jī)構(gòu)在小額借貸過程中，除了弄清借貸者能否償還，更重要的是識別專業(yè)詐騙人員。

商業(yè)銀行發(fā)行信用卡占領(lǐng)市場，李萱說，從2007年到2010年，保守估計商業(yè)銀行被詐騙的損失數(shù)以億元計，而最后幾乎都不了了之，現(xiàn)在的P2P信貸也是重災(zāi)區(qū)。

黑名單庫迅速擴(kuò)大

“商業(yè)銀行背后有3.5億的個人征信記錄作支撐，損失逐漸可控，而銀行體系外的P2P貸款，等于從零開始?！崩钶嬲f，詐騙者從未考慮過償還，個人征信記錄對他們來說沒有意義，“他們只是不斷用不同的身份去試錯，即使小比例的成功，對中招的信貸機(jī)構(gòu)也是100%的損失。”

中智誠征信有限公司的思路是，先把詐騙者過濾掉，“對剩下的正常人再作信用評估才有價值?！?/p>

詐騙者所使用的“道具”，很多并非免費(fèi)。那些成本，就是李萱眼里堵住漏洞的“塞子”：真實(shí)的身份證的成本，電話號碼以及通話成本，個人住址、工作信息、擔(dān)保人信息的成本等。隨著監(jiān)管日漸嚴(yán)格，上述成本近年來不斷上升。

這些成本的背后，就是詐騙者編造的虛擬個人履歷和人際關(guān)系，“通過蛛絲馬跡去識別，然后揪出來拉黑。”李萱說，比如“單”姓的身份證，騙子不熟悉這個姓，就可能將拼音寫錯成“Dan”;再比如履歷中過去是研究生后來變成本科生等。

中國工商銀行北京市一家支行的客戶經(jīng)理告訴《t望東方周刊》，目前銀行對于貸款的申請十分嚴(yán)格，除了抵押物，還要身份證、戶口本、社保以及銀行流水，等等，而P2P貸款的手續(xù)就簡單很多，相應(yīng)地利率也高很多。

“目前P2P公司倒閉的案例，大多是因?yàn)閴馁~太多難以為繼?！边@位客戶經(jīng)理說，“銀行與P2P貸款防詐騙的方法類似，只是銀行業(yè)執(zhí)行嚴(yán)格，而很多P2P貸款就是在賭一個概率，高風(fēng)險高回報?！?/p>

而欺詐者通常都是有組織地活動，團(tuán)伙各有分工，有人負(fù)責(zé)購買身份證、手機(jī)號;有人負(fù)責(zé)編制身份信息，把虛擬人物建立起某種形式的關(guān)聯(lián);還有人專門去找存在漏洞的貸款機(jī)構(gòu)，然后一家一家組織攻擊。

由于P2P信貸機(jī)構(gòu)之間信息并不共享，詐騙者就有機(jī)會得手。

中智誠征信有限公司正在嘗試建立一個反欺詐云平臺，通過多維身份認(rèn)證、“黑名單”匹配等手段，將詐騙者精準(zhǔn)地揪出來。

2014年5月28日， 杭州市民在中國人民銀行征信中心浙江分中心的信用報告自助服務(wù)機(jī)上查詢個人信用

“首先是共享那些已經(jīng)存在的欺詐記錄，目前平臺已經(jīng)積累了幾十萬個詐騙者的黑名單?！倍櫇烧f，隨著與平臺合作P2P貸款機(jī)構(gòu)的擴(kuò)展，這個名單的數(shù)量正在迅速增加。

“黑名單庫越大，騙子的成本就越高。”李萱說，當(dāng)黑名單庫達(dá)到一定數(shù)量級，詐騙所得無法抵消詐騙成本，形勢就會逆轉(zhuǎn)。

而從更長的時間段來看，除了不斷積累的黑名單，李萱更看重的是反欺詐平臺上那些新來的申請者，“在識別欺詐者的同時，會積累更大數(shù)量的用戶數(shù)據(jù)。”他說，這些數(shù)據(jù)是未來可以期待的征信數(shù)據(jù)“金礦”。

首付500美元開走5萬美元的轎車

50歲的李萱已有近20年的征信行業(yè)以及商業(yè)銀行風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)，曾在央行征信系統(tǒng)、益百利（美國三大征信巨頭之一）等機(jī)構(gòu)工作，2011年受國務(wù)院法制辦邀請參加《征信業(yè)管理?xiàng)l例》專家審議。

“人們總拿中美來對比消費(fèi)者水平，但兩者差別實(shí)在太大?！崩钶嬲f，不久前他妻子在美國首付500美元開走了價值5萬美元的轎車，因?yàn)閭€人信用評分很高，此次購車貸款銀行僅收取1.8%的年利率。

美國的信用評分范圍，從最低300分到最高850分之間。影響信用評分的因素，包括付款記錄、欠款金額、信用記錄的長度，以及新的信貸和新開設(shè)的賬戶、信貸的類型等。只有1%的消費(fèi)者能達(dá)到最高分，而如果低于580分，則難以得到合法的信用貸款。信用評分越高，獲得貸款的利率就越低。

美國有三大征信局，每個征信局可以覆蓋約2.5億人口，“幾乎99%的個人信用都會使用FICO評分作為核心依據(jù)。”陳建說。

篇10

[關(guān)鍵詞]：大學(xué)生貸款利弊

一、校園貸款的主要來源

（一）P2P金融

P2P（Person-to-Person）指個人對個人放款的經(jīng)營模式，P2P金融又稱P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。這是因?yàn)镻2P兩個產(chǎn)品即投資理財和貸款都是通過網(wǎng)絡(luò)得以實(shí)現(xiàn)的。而近些年來，P2P的小額貸款的發(fā)展就像20世紀(jì)的中國一樣突飛猛進(jìn)，由單一的線下模式轉(zhuǎn)化成線上線下并行，隨之就產(chǎn)生了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。而我較為知名的有陸金所、拍拍貸、人人貸等。

（二）分期購物的網(wǎng)站

隨著社會更新，電子產(chǎn)品的更新也愈演愈烈，對于初入社會的大學(xué)生們而言，無處而不在的誘惑使人有種措手不及的感覺，就比如像面對價格不菲的電子產(chǎn)品，以蘋果為例。這時候分期購物網(wǎng)站的出現(xiàn)就像是救星一般，它提倡先享受后付款，而且免保證人，手續(xù)簡單。無疑是大學(xué)生面對心儀產(chǎn)品的首選。我國知名的分期購物網(wǎng)站有分期樂、易學(xué)期、愛學(xué)貸等。

（三）電商平臺

電子商務(wù)的其中一個模式就是B2C（Business-to-Customer）指商業(yè)對顧客直接的經(jīng)營模式，以網(wǎng)絡(luò)零售為主，在線交易，即人們所稱的網(wǎng)上商店。通常為一站式的服務(wù)，有良好的售后服務(wù)體系，一直是網(wǎng)購的首選。知名的B2C模式網(wǎng)站有天貓、京東、凡客等。

另一個模式為C2C（Customer-to-Customer）指個人對個人的直接經(jīng)營模式，即客戶把自己東西通過網(wǎng)絡(luò)賣個另一個人的交易。知名的C2C模式的網(wǎng)站通常有淘寶網(wǎng)、拍拍網(wǎng)、易趣網(wǎng)等。電商平臺的分期付款統(tǒng)一為信用卡分期。也相當(dāng)收到消費(fèi)者的歡迎。即支付渠道拓寬，更顯得方便快捷。

二、校園貸款的風(fēng)險和弊端

（一）P2P金融

因?yàn)镻2P的小額貸款由單一的線下模式轉(zhuǎn)化成線上線下并行，所以對于初入社會的大學(xué)生，即消費(fèi)自控力薄弱人群，對消費(fèi)充滿向往，形成攀比，但因消費(fèi)的能力有限固成為P2P小額貸款的首選經(jīng)營對象。又由于大學(xué)生未具有完整的金融知識的掌握，對于利息計算不甚了解，給了校園貸款平臺的人很大空子。網(wǎng)貸之家調(diào)研數(shù)據(jù)說明，P2P的年利率在10%-24%之間。我國法律也規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)最高年利率不能超過24%。而現(xiàn)下，不少校園貸的年利率達(dá)到了30%-40%，甚至更高。其現(xiàn)象令人唏噓不已。更有甚者，在學(xué)生無法支付其利息時，短信進(jìn)行人身威脅，對青少年的身心健康發(fā)展留下巨大陰影。還有些校園貸擺明可以不要利息，只要當(dāng)事人多發(fā)展“線下”。讓大學(xué)生一個帶一個入火坑，破壞了大學(xué)校園風(fēng)氣，甚至于影響社會。

（二）分期購物平臺

P2P的年利率為10%-24%，但是分期購物平臺的利率卻更高。而大學(xué)生的主觀還款意識不足，才會導(dǎo)致各種極端事例。以2016年5月的《上海市大學(xué)生信用消費(fèi)指數(shù)》的調(diào)查為例，95%以上的學(xué)生能夠逾期還款，逾期不還的人數(shù)卻恐怕破萬。

可以這樣來說，之所以有逾期不還的現(xiàn)象是大學(xué)生沒有形成主觀的理財意識，過度錢財?shù)膿碛幸鄷^早造成步入社會的大學(xué)生的心理極端。

（三）電商平臺

作為比較規(guī)范的信貸產(chǎn)品，仍有很大的問題。僅憑用戶在平臺的的信用記錄作為放貸依據(jù)，無需抵押，難免會有遺漏，存在風(fēng)險，倘若用戶失聯(lián)，電商平臺難以收回貸款。而且往往大學(xué)生的借款限額大于自己本身的還款能力，各種超前消費(fèi)成為主流。

由于政府沒有加強(qiáng)管理、引導(dǎo)和限制高校的校園貸款問題，所以觸目驚心的后果層出不窮。有河南牧業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)生沉迷接觸信貸，還款困難后竟冒用同學(xué)信息貸款，最后在暴力催款下跳樓自殺。破碎了一個家庭的希望，巨額貸款使還活著的人也喪失希望；還有持裸條借款的隨時承擔(dān)著名利雙失的壓力。

三、校園貸款的積極面

校園貸款是個潛力很大的市場，自2013年第一家校園分期開始，發(fā)展迅猛，堪稱億級市場。若是在校大學(xué)生有正確的消費(fèi)觀念，很好地利用平臺借貸，成為創(chuàng)業(yè)和助學(xué)的流動資金，對大學(xué)生的能力和思維培養(yǎng)都有很高的推動作用，以便于畢業(yè)后更好地服務(wù)于社會，帶動社會積極面發(fā)展。關(guān)鍵在于大學(xué)生樹立正確消費(fèi)觀，畢竟萬物存在即合理，利弊之端事在人為。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐浦.淺析大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)信貸問題[D].桂林理工大學(xué)，2016.

[2]“校園貸”路在何方[J].中國商界，2016.