導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇市場(chǎng)制度，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

第一條為了促進(jìn)商品交易市場(chǎng)的發(fā)展，維護(hù)商品交易市場(chǎng)秩序，保障市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者、場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者和商品購(gòu)買者的合法權(quán)益，根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)，結(jié)合本市實(shí)際，制定本條例。

第二條本條例所稱的商品交易市場(chǎng)，是指由市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者經(jīng)營(yíng)管理、集中多個(gè)商品經(jīng)營(yíng)者在場(chǎng)內(nèi)各自獨(dú)立進(jìn)行現(xiàn)貨商品交易的固定場(chǎng)所。

本條例所稱的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者，是指依法設(shè)立，利用自有、租用或者其它形式取得固定場(chǎng)所，通過(guò)提供場(chǎng)地、相關(guān)設(shè)施、物業(yè)服務(wù)以及其他服務(wù)，吸納商品經(jīng)營(yíng)者在場(chǎng)內(nèi)集中進(jìn)行現(xiàn)貨商品交易，從事市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理的企業(yè)法人。

本條例所稱的場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者，是指在商品交易市場(chǎng)內(nèi)以自己的名義獨(dú)立從事現(xiàn)貨商品銷售的企業(yè)、其他組織以及個(gè)體工商戶。

第三條本市行政區(qū)域內(nèi)商品交易市場(chǎng)的設(shè)置、經(jīng)營(yíng)管理、場(chǎng)內(nèi)交易以及相關(guān)監(jiān)督管理活動(dòng)，適用本條例。

第四條市和區(qū)（縣）經(jīng)濟(jì)貿(mào)易行政管理部門按照職責(zé)分工負(fù)責(zé)編制商品交易市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)劃，指導(dǎo)商品交易市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，協(xié)調(diào)政府有關(guān)部門共同實(shí)施本條例。

各級(jí)工商行政管理部門負(fù)責(zé)對(duì)商品交易市場(chǎng)主體資格的確認(rèn)和經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)督管理。

其他有關(guān)行政管理部門按照各自職責(zé)，依法對(duì)商品交易市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督管理。

第五條市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者、場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者和商品購(gòu)買者的合法權(quán)益受法律保護(hù)。

市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者、場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用的原則，依法進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

第二章政府職責(zé)

第六條市人民政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)商品交易市場(chǎng)設(shè)置的規(guī)劃管理。

對(duì)需要市人民政府編制布局規(guī)劃的商品交易市場(chǎng)的設(shè)置，由市經(jīng)濟(jì)貿(mào)易行政管理部門會(huì)同其他有關(guān)行政管理部門編制設(shè)置規(guī)劃，報(bào)市人民政府批準(zhǔn)后實(shí)施。

對(duì)食用農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)的設(shè)置，市經(jīng)濟(jì)貿(mào)易行政管理部門應(yīng)當(dāng)會(huì)同同級(jí)規(guī)劃行政管理部門編制設(shè)置規(guī)劃，落實(shí)規(guī)劃用地，報(bào)市人民政府批準(zhǔn)后實(shí)施。食用農(nóng)產(chǎn)品零售市場(chǎng)的設(shè)置，區(qū)（縣）經(jīng)濟(jì)貿(mào)易行政管理部門應(yīng)當(dāng)會(huì)同同級(jí)規(guī)劃行政管理部門按照方便市民的原則編制設(shè)置規(guī)劃，報(bào)區(qū)（縣）人民政府批準(zhǔn)后實(shí)施。

第七條對(duì)關(guān)系到本市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要商品交易市場(chǎng)，市人民政府應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)的扶持政策。

政府提供場(chǎng)所設(shè)置商品交易市場(chǎng)的，有關(guān)行政管理部門應(yīng)當(dāng)按照公開(kāi)、公平、公正的原則，通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)投標(biāo)方式選擇市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者。

第八條市和區(qū)（縣）人民政府的有關(guān)行政管理部門應(yīng)當(dāng)按照政府信息公開(kāi)的要求，公開(kāi)商品交易市場(chǎng)管理的法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件、商品交易市場(chǎng)設(shè)置情況等信息，并為公眾查閱信息提供方便。

第九條食用農(nóng)產(chǎn)品等批發(fā)市場(chǎng)交易的商品需要現(xiàn)場(chǎng)檢測(cè)的，有關(guān)行政管理部門應(yīng)當(dāng)在場(chǎng)內(nèi)派駐檢測(cè)人員，配備相應(yīng)的檢測(cè)儀器和試劑，或者委托具有檢測(cè)條件的批發(fā)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者進(jìn)行檢測(cè)，從事檢測(cè)的工作人員應(yīng)當(dāng)培訓(xùn)合格。

第十條工商行政、食品藥品監(jiān)管和消防等行政管理部門應(yīng)當(dāng)建立巡查制度，并按照各自的職責(zé)對(duì)商品交易市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督管理。

工商行政、食品藥品監(jiān)管、質(zhì)量技監(jiān)等行政管理部門應(yīng)當(dāng)在商品交易市場(chǎng)內(nèi)公布與本部門的監(jiān)督職責(zé)相關(guān)的政務(wù)信息和管理機(jī)構(gòu)以及派出機(jī)構(gòu)的名稱、地址、聯(lián)系電話。

各有關(guān)行政管理部門接到舉報(bào)投訴后應(yīng)當(dāng)作好記錄、及時(shí)調(diào)查處理，并回復(fù)舉報(bào)投訴人。

工商行政、食品藥品監(jiān)管、質(zhì)量技監(jiān)等行政管理部門對(duì)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者、場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者的違法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)依法查處。

第十一條質(zhì)量技監(jiān)行政管理部門應(yīng)當(dāng)對(duì)商品交易市場(chǎng)內(nèi)依法強(qiáng)制檢定的計(jì)量器具實(shí)行監(jiān)督檢查。

質(zhì)量技監(jiān)、食品藥品監(jiān)管、農(nóng)業(yè)等行政管理部門應(yīng)當(dāng)按照各自職責(zé)對(duì)商品交易市場(chǎng)內(nèi)的商品質(zhì)量實(shí)行定期抽檢，并將抽檢結(jié)果在商品交易市場(chǎng)內(nèi)公示。

第三章市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者

第十二條開(kāi)辦商品交易市場(chǎng)實(shí)行企業(yè)法人登記制度。

市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)當(dāng)依法向工商行政管理部門辦理登記注冊(cè)，領(lǐng)取企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。需要辦理其他經(jīng)營(yíng)許可的，應(yīng)當(dāng)依法向有關(guān)行政管理部門辦理。

第十三條商品交易市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者的企業(yè)名稱中，應(yīng)當(dāng)含有“市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理”的字樣，其經(jīng)營(yíng)范圍應(yīng)當(dāng)與工商登記注冊(cè)的經(jīng)營(yíng)范圍相一致。

商品交易市場(chǎng)的注冊(cè)地應(yīng)當(dāng)與其市場(chǎng)實(shí)際經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所相一致。市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者在其注冊(cè)地以外的其他場(chǎng)所另行設(shè)立商品交易市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)向所在地工商行政管理部門辦理分支機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)手續(xù)。

第十四條商品交易市場(chǎng)的選址應(yīng)當(dāng)符合城市規(guī)劃所確定的用地要求和本條例第六條的規(guī)定。

商品交易市場(chǎng)內(nèi)部布局和設(shè)施的配置應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家和本市的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，達(dá)到環(huán)境保護(hù)、市容環(huán)衛(wèi)的要求和消防等公共安全的要求。

第十五條商品交易市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)管理應(yīng)當(dāng)遵循提供服務(wù)與實(shí)施管理相結(jié)合的原則。市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)當(dāng)制定市場(chǎng)內(nèi)的有關(guān)管理制度，定期組織檢查相關(guān)制度的實(shí)施情況，并根據(jù)檢查結(jié)果及時(shí)采取必要措施。

第十六條以零售為主的食用農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)當(dāng)在場(chǎng)內(nèi)劃定不少于本市場(chǎng)營(yíng)業(yè)面積百分之五的專用區(qū)域，用于農(nóng)民出售自產(chǎn)自銷的食用農(nóng)產(chǎn)品。

第十七條市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)當(dāng)與場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者訂立進(jìn)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)合同，并可以參照進(jìn)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)合同示范文本約定經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、場(chǎng)內(nèi)秩序等雙方權(quán)利義務(wù)以及違約責(zé)任、糾紛解決方式等事項(xiàng)。

進(jìn)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)合同的示范文本，由市經(jīng)濟(jì)貿(mào)易行政管理部門會(huì)同市工商行政管理部門制定并推薦使用。

第十八條市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)當(dāng)核驗(yàn)進(jìn)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證和各類經(jīng)營(yíng)許可證。

第十九條市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)當(dāng)督促場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者遵守有關(guān)法律規(guī)定和市場(chǎng)管理制度，增強(qiáng)誠(chéng)信服務(wù)、文明經(jīng)商的意識(shí)，倡導(dǎo)良好的經(jīng)營(yíng)風(fēng)尚和商業(yè)道德。

市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者發(fā)現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者有違法行為的，應(yīng)當(dāng)予以勸阻，并及時(shí)向有關(guān)行政管理部門報(bào)告。

市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者不得為從事非法交易的場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者提供場(chǎng)地、保管、倉(cāng)儲(chǔ)等條件。

第二十條市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)當(dāng)維護(hù)市場(chǎng)內(nèi)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)設(shè)施以及消防、環(huán)衛(wèi)和安保等設(shè)施，確保相關(guān)設(shè)施處于完好狀態(tài)，及時(shí)消除各類安全隱患。

市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)當(dāng)制止場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者在市場(chǎng)內(nèi)占道、搭建或者流動(dòng)經(jīng)營(yíng)等行為，保持場(chǎng)內(nèi)環(huán)境整潔，確保場(chǎng)內(nèi)通道暢通。

第二十一條市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)當(dāng)對(duì)場(chǎng)內(nèi)使用的、屬于強(qiáng)制檢定范圍內(nèi)的計(jì)量器具登記造冊(cè)，并組織場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者向指定的計(jì)量檢定機(jī)構(gòu)申請(qǐng)周期檢定，督促場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者依法正確使用、維護(hù)計(jì)量器具。

市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)當(dāng)在市場(chǎng)內(nèi)設(shè)置符合計(jì)量要求的復(fù)檢計(jì)量器具。

第二十二條市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)當(dāng)在場(chǎng)內(nèi)顯著位置懸掛其企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證以及有關(guān)許可證明，并在場(chǎng)內(nèi)顯著位置設(shè)立公示牌，公布市場(chǎng)管理制度以及消費(fèi)者權(quán)益投訴受理機(jī)構(gòu)的地址和電話。

第二十三條侵犯消費(fèi)者合法權(quán)益的場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者已經(jīng)撤離商品交易市場(chǎng)的，消費(fèi)者可以向市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者要求賠償。市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者承擔(dān)賠償責(zé)任后，可以向負(fù)有賠償責(zé)任的場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者追償。

第二十四條商品交易市場(chǎng)歇業(yè)或者終止?fàn)I業(yè)的，市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定辦理：

（一）提前三個(gè)月通知場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者，但合同另有約定的從其約定；

（二）以零售為主的商品交易市場(chǎng)，應(yīng)當(dāng)提前三個(gè)月在市場(chǎng)入口處張貼公示。

第四章場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者

第二十五條場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)信守承諾、公平競(jìng)爭(zhēng)、合法經(jīng)營(yíng)，并按照規(guī)定在經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的顯著位置懸掛相關(guān)證照。

農(nóng)民在市場(chǎng)內(nèi)出售自產(chǎn)自銷的食用農(nóng)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)持相關(guān)有效證明，并在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者劃定的專用區(qū)域內(nèi)經(jīng)營(yíng)。

第二十六條場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者購(gòu)進(jìn)商品應(yīng)當(dāng)查驗(yàn)商品質(zhì)量，并在該商品銷售完畢后繼續(xù)保存能夠證明進(jìn)貨來(lái)源的發(fā)票、單證等半年。

特約經(jīng)銷品牌商品的，場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)取得授權(quán)證明。

第二十七條場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者出售商品，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定或者商業(yè)慣例向商品購(gòu)買者出具購(gòu)貨憑證，但農(nóng)民銷售自產(chǎn)自銷的食用農(nóng)產(chǎn)品除外。

第二十八條經(jīng)營(yíng)涉及人體健康、生命安全的商品以及重要的生產(chǎn)資料商品，場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)建立購(gòu)貨銷貨臺(tái)賬，向供貨方索取相關(guān)證明文件。

第二十九條場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者對(duì)場(chǎng)內(nèi)管理秩序和安全隱患問(wèn)題，有權(quán)向市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者提出改進(jìn)意見(jiàn)，必要時(shí)可以向有關(guān)行政管理部門報(bào)告。

第五章法律責(zé)任

第三十條違反本條例規(guī)定的行為，法律、法規(guī)有處罰規(guī)定的，按照其規(guī)定予以處罰。

第三十一條市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者違反本條例第十九條規(guī)定，發(fā)現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者有違法行為，未及時(shí)向有關(guān)行政管理部門報(bào)告的，由有關(guān)行政管理部門按照各自的職責(zé)責(zé)令改正，并可處二千元以上二萬(wàn)元以下的罰款。

第三十二條市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理者違反本條例第二十四條關(guān)于商品交易市場(chǎng)歇業(yè)或者終止?fàn)I業(yè)的規(guī)定，以零售為主的商品交易市場(chǎng)未提前三個(gè)月在市場(chǎng)入口處張貼公示的，由區(qū)（縣）工商行政管理部門責(zé)令限期改正；逾期不改正的，處一千元以上一萬(wàn)元以下的罰款。

第三十三條場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者違反本條例第二十八條規(guī)定，經(jīng)營(yíng)涉及人體健康、生命安全的商品以及重要的生產(chǎn)資料商品未建立購(gòu)銷臺(tái)賬或者索取供貨方合格證明的，由工商行政管理部門責(zé)令改正，并可處一千元以上五千元以下的罰款。

第三十四條有關(guān)行政管理部門直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員、、的，由所在單位或者上級(jí)主管部門給予行政處分；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

篇2

第一條為了加強(qiáng)文化市場(chǎng)管理，維護(hù)文化市場(chǎng)的正常秩序，根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于文化部歸口管理全國(guó)文化市場(chǎng)的有關(guān)規(guī)定，特制定本暫行辦法。

第二條文化市場(chǎng)稽查是政府文化行政管理部門依照文化商場(chǎng)管理法律、法規(guī)和規(guī)章對(duì)公民、法人和其他社會(huì)組織的文化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督、檢查的具體行政行為。

第三條文化市場(chǎng)稽查的范圍是：

（一）營(yíng)業(yè)性文藝演出（含時(shí)裝、健美、氣功表演和民間藝人的演出活動(dòng)）；

（二）營(yíng)業(yè)性歌舞娛樂(lè)場(chǎng)所，臺(tái)球、電子游戲及其他各類游樂(lè)場(chǎng)所的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；

（三）美術(shù)品收售、展銷、招賣等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，有贊助的美術(shù)品比賽；

（四）音像制品的批發(fā)、零售、出租和放映；

（五）文物經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；

（六）電影發(fā)行、放映；

（七）書刊經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；

（八）經(jīng)營(yíng)性文化藝術(shù)培訓(xùn)；

（九）其他文化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

縣級(jí)以上地方各級(jí)人民政府有關(guān)部門在前款第（四）、（六）、（七）項(xiàng)規(guī)定范圍內(nèi)的稽查職責(zé)分工，按省級(jí)國(guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)或人民政府的規(guī)定執(zhí)行。

第四條文化市場(chǎng)稽查的依據(jù)是：

（一）法律；

（二）行法政規(guī)；

（三）行政規(guī)章；

（四）地方性法規(guī)；

（五）省、自治區(qū)、直轄市以及省、自治區(qū)人民政府所在地的市和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的較大的市人民政府制定的規(guī)章；

（六）省、自治區(qū)、直轄市以及省、自治區(qū)人民政府所在地的市和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的較大的市人民政府的有關(guān)部門制定的規(guī)范性文件。

第五條文化部歸口管理全國(guó)文化市場(chǎng)稽查工作；地方各級(jí)文化行政管理部門根據(jù)省級(jí)國(guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)或人民政府確定的職責(zé)分工管理本轄區(qū)的文化市場(chǎng)稽查工作。

第二章稽查機(jī)構(gòu)和稽查人員

第六條文化市場(chǎng)稽查機(jī)構(gòu)是在政府文化行政管理部門領(lǐng)導(dǎo)下的監(jiān)督檢查文化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的組織。各級(jí)文化行政管理部門根據(jù)本地區(qū)文化市場(chǎng)的發(fā)展實(shí)際組建文化市場(chǎng)稽查機(jī)構(gòu)。

第七條文化市場(chǎng)稽查機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是：

（一）宣傳、貫徹文化市場(chǎng)管理的法律、法規(guī)和規(guī)章；

（二）依法對(duì)文化經(jīng)營(yíng)單位和文化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和檢查；

（三）保護(hù)合法經(jīng)營(yíng)，制止和查處文化經(jīng)營(yíng)中的違法行為；

（四）總結(jié)、交流文化市場(chǎng)稽查工作的經(jīng)驗(yàn)，井向有關(guān)立法機(jī)關(guān)和政府有關(guān)部門反映完善有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章的建議。

第八條文化市場(chǎng)稽查人員須掌握國(guó)家有關(guān)法律和文化市場(chǎng)管理的法規(guī)、規(guī)章，熟悉文化市場(chǎng)管理的業(yè)務(wù)知識(shí)，經(jīng)過(guò)崗位培訓(xùn)，取得崗使資格。培訓(xùn)內(nèi)容和考核標(biāo)準(zhǔn)由文化部統(tǒng)一確定。

第九條文比市場(chǎng)稽查機(jī)構(gòu)和稽查人員在履行職責(zé)對(duì)的權(quán)力是：

（一）對(duì)文化經(jīng)營(yíng)單餃進(jìn)行例行檢查；

（二）根據(jù)檢查情況和群眾的舉報(bào)與揭發(fā)對(duì)有關(guān)文化經(jīng)營(yíng)單位和文化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)查；

（三）經(jīng)文化行政部門負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，對(duì)非法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)涉及的工具、物品等證據(jù)依法先行登記保存；

（四）對(duì)模范遵守國(guó)家法律、法規(guī)的經(jīng)營(yíng)單位和個(gè)人提請(qǐng)有關(guān)部門予以表彰和獎(jiǎng)勵(lì)；

第十條文化市場(chǎng)稽查機(jī)構(gòu)和稽查人員履行職責(zé)才應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)是：

（一）嚴(yán)格按照國(guó)家法律、法規(guī)規(guī)定購(gòu)程序執(zhí)行公務(wù)；

（二）為檢舉、揭發(fā)違法活動(dòng)的人和被查閱復(fù)制的文件材料保密；

（三）秉公執(zhí)法、廉潔奉公；

（四）對(duì)執(zhí)行公務(wù)時(shí)的失職行為造成的后果承擔(dān)責(zé)任。

第十一條文化市場(chǎng)稽查人員在工作中須遵守以下紀(jì)律：

（一）不得以任何形式參與文化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；

（二）不得利用職權(quán)或工作之便向經(jīng)營(yíng)單位索取或變相索取財(cái)物；

（三）不得在工作中采取違反國(guó)家法律的手段；

（四）不得袒護(hù)、包庇被查處的經(jīng)營(yíng)者；

（五）不得偽造、篡改、隱匿、銷毀和擴(kuò)散證據(jù)；

（六）不得泄漏案情和稽查活動(dòng)安排。

第三章工作制度

第十二條各級(jí)文化行政管理部門所屬的文化市場(chǎng)稽查機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)本部門管理的文化經(jīng)營(yíng)單位和文化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的稽查工作。上級(jí)文化行政管理部門所屬的稽查機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)下級(jí)文化行政管理部門管

理的文化經(jīng)營(yíng)單位和文化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督、檢查。上級(jí)文化行政管理部門可以授權(quán)下級(jí)文化行

政管理部門代行稽查職責(zé)。

第十三條文化市場(chǎng)稽查人員執(zhí)行公務(wù)時(shí)，必須出示《中華人民共和國(guó)文化市場(chǎng)稽查證》。

第十四條文化市場(chǎng)稽查人員在對(duì)文化經(jīng)營(yíng)單位和活動(dòng)的現(xiàn)場(chǎng)檢查中，發(fā)現(xiàn)違章行為或非法活動(dòng)，應(yīng)填寫《文化市場(chǎng)稽查現(xiàn)場(chǎng)檢查記錄》。《文化市場(chǎng)稽查現(xiàn)場(chǎng)檢查記錄》要與事實(shí)相符，并由當(dāng)事人簽字，當(dāng)事人拒不簽字的，由文化市場(chǎng)稽查人員做出必要的說(shuō)明。

第十五條由文化行政部門負(fù)責(zé)保存的證據(jù)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定登記，由專人保管，不準(zhǔn)私自占有或者外傳。

第十六條經(jīng)文化行政管理部門授權(quán)，文化市場(chǎng)稽查人員對(duì)情節(jié)輕微的違法行為可依照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，當(dāng)場(chǎng)予以警告、罰款的處罰。執(zhí)行當(dāng)場(chǎng)處罰時(shí)，必須有兩名以上文化市場(chǎng)稽查人

員在場(chǎng)。

第十七條須立案調(diào)查的案件，應(yīng)由文化市場(chǎng)稽查機(jī)構(gòu)填寫《立案呈批表》，并經(jīng)縣級(jí)（含）以上文化行政管理部門批準(zhǔn)。大案要案應(yīng)抄報(bào)上一級(jí)文化行政管理部門。

第十八條案件調(diào)查中應(yīng)收集的證據(jù)主要有：

（一）文化市場(chǎng)稽查現(xiàn)場(chǎng)檢查記錄；

（二）當(dāng)事人的書面陳述材料；

（三）檢查筆錄（含證人筆錄）；

（四）對(duì)扣押物品的技術(shù)鑒定結(jié)論；

（五）錄音、錄像、攝影材料；

（六）案件涉及的信件、帳目、票據(jù)及其他物品。

第十九條案件調(diào)查結(jié)束后，文化市場(chǎng)稽查機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)事實(shí)和法律、法規(guī)及規(guī)章，提出《案件調(diào)查報(bào)告》，報(bào)所隸屬的文化行政管理部門審議。文化行政管理部門分別情況予以處理：

（一）認(rèn)定舉報(bào)不實(shí)或證據(jù)不足，立案予以撤銷。重大案件的撤銷應(yīng)報(bào)上一級(jí)文化行政管理部門備案；

（二）認(rèn)定違法事實(shí)清楚、證據(jù)確鑿的，作出行政處罰決定；

（三）認(rèn)定當(dāng)事人有違反治安、工商、稅收等管理法規(guī)的，移交有關(guān)部門處理；

（四）認(rèn)定當(dāng)事人觸犯刑法，構(gòu)成犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)處理。

第二十條案件處理完畢后，文化市場(chǎng)稽查機(jī)構(gòu)應(yīng)填寫《結(jié)案報(bào)告》，報(bào)文化行政管理部門批準(zhǔn)后結(jié)案?！督Y(jié)案報(bào)告》連同案件文書、證據(jù)等應(yīng)立卷存檔。重大案件的《結(jié)案報(bào)告》，應(yīng)連同案

卷副本報(bào)上一級(jí)文化市場(chǎng)稽查機(jī)構(gòu)備案。

篇3

第一條本規(guī)則適用于區(qū)域電力市場(chǎng)。

第二條為了規(guī)范電力市場(chǎng)行為，依法維護(hù)電力市場(chǎng)主體的合法權(quán)益，保證電力市場(chǎng)的統(tǒng)一、開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)、有序，根據(jù)《電力監(jiān)管條例》和有關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本規(guī)則。

第三條國(guó)家電力監(jiān)管委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)）負(fù)責(zé)區(qū)域電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的監(jiān)督管理。

第二章市場(chǎng)主體與交易機(jī)構(gòu)

第四條電力市場(chǎng)主體包括按照有關(guān)規(guī)定取得電力業(yè)務(wù)許可證的發(fā)電企業(yè)、輸電企業(yè)、供電企業(yè)，以及經(jīng)電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的用戶。電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)包括區(qū)域電力調(diào)度交易中心和省、自治區(qū)、直轄市電力調(diào)度機(jī)構(gòu)。

前款所稱供電企業(yè)包括獨(dú)立配售電企業(yè)；前款所稱區(qū)域電力調(diào)度交易中心包括區(qū)域電力調(diào)度中心、區(qū)域電力交易中心。

第五條發(fā)電企業(yè)、輸電企業(yè)和供電企業(yè)按照有關(guān)規(guī)定取得電力業(yè)務(wù)許可證后，方可申請(qǐng)進(jìn)入?yún)^(qū)域電力市場(chǎng)，參與區(qū)域電力市場(chǎng)交易。用戶經(jīng)電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)后，可以參與區(qū)域電力市場(chǎng)交易。

第六條電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)電力調(diào)度、電力市場(chǎng)交易、計(jì)量結(jié)算。

第三章交易類型與方式

第七條電力市場(chǎng)交易類型包括電能交易、輸電權(quán)交易、輔助服務(wù)交易等。

第八條電能交易按照合約交易、現(xiàn)貨交易、期貨交椎確絞澆小?/P>

電能合約交易，是指電力市場(chǎng)主體通過(guò)簽訂電能買賣合同進(jìn)行的電能交易。電能買賣合同約定的電價(jià)，可以由雙方協(xié)商形成、通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生或者按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定確定。

電能現(xiàn)貨交易，是由發(fā)電企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的次日或者未來(lái)24小時(shí)的電能交易，以及為保證電力供需的即時(shí)平衡而組織的實(shí)時(shí)電能交易。

電能期貨交易，是指電力市場(chǎng)主體在規(guī)定的交易場(chǎng)所通過(guò)簽訂期貨合同進(jìn)行的電能交易。電能期貨合同是指在確定的將來(lái)某時(shí)刻按照確定的價(jià)格購(gòu)買或者出售電能的協(xié)議。

電能交易以合約交易為主、現(xiàn)貨交易為輔，適時(shí)進(jìn)行期貨交易。

第九條電力市場(chǎng)具備規(guī)定的條件，并經(jīng)電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可以進(jìn)行輸電權(quán)交易、輔助服務(wù)交易等。

第四章電能交易

第十條電能合約交易可以由電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)具體組織實(shí)施，也可以由電力市場(chǎng)主體雙方協(xié)商進(jìn)行。

第十一條電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)按照區(qū)域電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)規(guī)則對(duì)合約電量進(jìn)行分解，其分解方法應(yīng)當(dāng)對(duì)電力市場(chǎng)主體公開(kāi)。合約電量分解后因故需要修改的，電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向合約各方通報(bào)原因。

第十二條輸電企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照法律和國(guó)家政策的規(guī)定，優(yōu)先與依法取得電力業(yè)務(wù)許可證的可再生能源發(fā)電企業(yè)簽訂合同，全額收購(gòu)其上網(wǎng)電量。

第十三條電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照區(qū)域電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)規(guī)則組織電能現(xiàn)貨交易。

第十四條發(fā)電企業(yè)進(jìn)行電能現(xiàn)貨交易，應(yīng)當(dāng)以單個(gè)機(jī)組為單位報(bào)價(jià)。經(jīng)批準(zhǔn)，同一發(fā)電廠的多個(gè)機(jī)組可以集中報(bào)價(jià)。由多個(gè)發(fā)電廠組成的發(fā)電企業(yè)不得集中報(bào)價(jià)。禁止發(fā)電企業(yè)串通報(bào)價(jià)。

第十五條電力市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制應(yīng)當(dāng)有利于促進(jìn)電力市場(chǎng)公平有效競(jìng)爭(zhēng)、有利于輸電阻塞管理。

第十六條所有電能交易必須通過(guò)電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)安全校核后執(zhí)行。

第五章輸電服務(wù)

第十七條輸電企業(yè)應(yīng)當(dāng)公平開(kāi)放輸電網(wǎng)，為電力市場(chǎng)主體提供安全、優(yōu)質(zhì)、經(jīng)濟(jì)的輸電服務(wù)。

第十八條輸電企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家規(guī)定的輸電電價(jià)，并接受電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查。

第十九條輸電阻塞管理方法由電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)電網(wǎng)結(jié)構(gòu)和電力市場(chǎng)交易方式確定。

第二十條電力市場(chǎng)因規(guī)避輸電阻塞風(fēng)險(xiǎn)的需要，經(jīng)電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可以組織開(kāi)展輸電權(quán)交易。

第六章輔助服務(wù)

第二十一條電力市場(chǎng)主體應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定提供用以維護(hù)電壓穩(wěn)定、頻率穩(wěn)定和電網(wǎng)故障恢復(fù)等方面的輔助服務(wù)。

第二十二條輔助服務(wù)分為基本輔助服務(wù)和有償輔助服務(wù)。

基本輔助服務(wù)是電力市場(chǎng)主體應(yīng)當(dāng)無(wú)償提供的輔助服務(wù)。有償輔助服務(wù)是電力市場(chǎng)主體在基本輔助服務(wù)之外提供的其它輔助服務(wù)。有償輔助服務(wù)在電力市場(chǎng)建設(shè)初期采取補(bǔ)償機(jī)制，電力市場(chǎng)健全以后實(shí)行競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。

第二十三條輔助服務(wù)的具體內(nèi)容、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、提供方式、考核方式，由國(guó)家電力監(jiān)管委員會(huì)會(huì)同國(guó)務(wù)院有關(guān)部門另行規(guī)定。

第二十四條電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期對(duì)電力市場(chǎng)主體提供輔助服務(wù)的能力進(jìn)行測(cè)試。測(cè)試結(jié)果應(yīng)當(dāng)公布并向電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。電力市場(chǎng)主體不能按照要求提供輔助服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)報(bào)告，并按照有關(guān)規(guī)定接受考核。

第七章電能計(jì)量與結(jié)算

第二十五條電力市場(chǎng)主體應(yīng)當(dāng)安裝符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的電能計(jì)量裝置，由電能計(jì)量檢測(cè)機(jī)構(gòu)檢定后投入使用。

本規(guī)則所稱電能計(jì)量檢測(cè)機(jī)構(gòu)，是指經(jīng)政府計(jì)量行政部門認(rèn)可、電能交易雙方確認(rèn)的電能計(jì)量檢測(cè)機(jī)構(gòu)。

第二十六條電能計(jì)量檢測(cè)機(jī)構(gòu)對(duì)電能計(jì)量裝置實(shí)行定期校核。電力市場(chǎng)主體可以申請(qǐng)校核電能計(jì)量裝置，經(jīng)校核，電能計(jì)量裝置誤差達(dá)不到規(guī)定精度的，由此發(fā)生的費(fèi)用由該電能計(jì)量裝置的產(chǎn)權(quán)方承擔(dān)；電能計(jì)量裝置誤差達(dá)到規(guī)定精度的，由此發(fā)生的費(fèi)用由申請(qǐng)方承擔(dān)。

第二十七條電能交易雙方簽訂的電能交易合同應(yīng)當(dāng)明確電能的計(jì)量點(diǎn)。電能計(jì)量點(diǎn)位于交易雙方的產(chǎn)權(quán)分界點(diǎn)，產(chǎn)權(quán)分界點(diǎn)不能安裝電能計(jì)量裝置的，由雙方協(xié)商確定電能計(jì)量點(diǎn)。法定或者約定的計(jì)量點(diǎn)計(jì)量的電能作為電費(fèi)結(jié)算的依據(jù)。電力市場(chǎng)主體以計(jì)量點(diǎn)為分界承擔(dān)電能損耗和相關(guān)責(zé)任。

第二十八條電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立并維護(hù)電能計(jì)量數(shù)據(jù)庫(kù)，并按照有關(guān)規(guī)定向電力市場(chǎng)主體公布相關(guān)的電能計(jì)量數(shù)據(jù)。

第二十九條電力市場(chǎng)結(jié)算包括電能合約交易結(jié)算、電能現(xiàn)貨交易結(jié)算、電能期貨交易結(jié)算、輔助服務(wù)結(jié)算以及補(bǔ)償金、違約金結(jié)算。

第三十條電力市場(chǎng)主體應(yīng)當(dāng)按照區(qū)域電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)規(guī)則規(guī)定的電費(fèi)結(jié)算方式和期限結(jié)算電費(fèi)。

第八章系統(tǒng)安全

第三十一條電力市場(chǎng)主體應(yīng)當(dāng)執(zhí)行有關(guān)電網(wǎng)運(yùn)行管理的規(guī)程、規(guī)定，服從統(tǒng)一調(diào)度，加強(qiáng)設(shè)備維護(hù)，按照并網(wǎng)協(xié)議配備必要的安全設(shè)施，提供輔助服務(wù)，維護(hù)電力系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行。

第三十二條電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行電力調(diào)度規(guī)則，合理安排系統(tǒng)運(yùn)行方式，及時(shí)向電力市場(chǎng)主體預(yù)報(bào)或者通報(bào)影響電力系統(tǒng)安全運(yùn)行的信息，防止電網(wǎng)事故，保障電網(wǎng)運(yùn)行安全。

第三十三條電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)電力市場(chǎng)交易的安全校核，并公布校核方法、參數(shù)。

第三十四條電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)電力供需形勢(shì)、設(shè)備運(yùn)行狀況、安全約束條件和系統(tǒng)運(yùn)行狀況，統(tǒng)籌安排電力設(shè)備檢修計(jì)劃。發(fā)電機(jī)組運(yùn)行考核辦法由電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)審定，電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)執(zhí)行。

第三十五條電力市場(chǎng)技術(shù)支持系統(tǒng)建設(shè)應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定的性能指標(biāo)。電力市場(chǎng)技術(shù)支持系統(tǒng)包括能量管理、交易管理、電能計(jì)量、結(jié)算系統(tǒng)、合同管理、報(bào)價(jià)處理、市場(chǎng)分析與預(yù)測(cè)、交易信息、監(jiān)管系統(tǒng)等功能模塊。

第三十六條電力市場(chǎng)技術(shù)支持系統(tǒng)建設(shè)應(yīng)當(dāng)以電力市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則為基礎(chǔ)。在同一電力市場(chǎng)內(nèi)，電力市場(chǎng)技術(shù)支持系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一設(shè)計(jì)、統(tǒng)一管理、同步實(shí)施、分別維護(hù)。電力市場(chǎng)技術(shù)支持系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)根據(jù)電力市場(chǎng)發(fā)展的需要及時(shí)更新。電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)審定電力市場(chǎng)技術(shù)支持系統(tǒng)規(guī)劃和設(shè)計(jì)方案，電力市場(chǎng)主體按照規(guī)定配備有關(guān)配套設(shè)施并負(fù)責(zé)日常維護(hù)管理。

第九章風(fēng)險(xiǎn)管理

第三十七條國(guó)務(wù)院價(jià)格主管部門、國(guó)家電力監(jiān)管委員會(huì)制定電力市場(chǎng)最高、最低限價(jià)，維護(hù)電力市場(chǎng)安全。

第三十八條電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)維護(hù)電力市場(chǎng)正常運(yùn)作和電力系統(tǒng)安全的需要，應(yīng)當(dāng)制定電力市場(chǎng)干預(yù)、中止辦法，規(guī)定電力市場(chǎng)干預(yù)、中止的條件和相關(guān)處理方法。

第三十九條國(guó)務(wù)院有關(guān)部門、國(guó)家電力監(jiān)管委員會(huì)在用戶側(cè)開(kāi)放前，建立電價(jià)平衡機(jī)制，制定銷售電價(jià)、上網(wǎng)電價(jià)聯(lián)動(dòng)的具體辦法。

第十章信息披露

第四十條電力市場(chǎng)主體應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定向電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)提供信息。

篇4

關(guān)鍵詞：新三板市場(chǎng)；做市商；交易制度；估值；流動(dòng)性

中圖分類號(hào)：F832.51 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-2265（2016）05-0046-08

一、引言

新三板①的全稱為“全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，它的前身是2001年成立的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，俗稱“老三板”。新三板在我國(guó)的發(fā)展歷程可追溯至1990年12月份STAQ（全國(guó)證券交易自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)）的誕生。STAQ系統(tǒng)是一個(gè)中小企業(yè)股份和法人股流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，它基于計(jì)算機(jī)通信網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行，在交易機(jī)制上采用了做市商制度。1993年4月28日，由中國(guó)證券交易系統(tǒng)有限公司開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)了NET系統(tǒng)正式投入運(yùn)行，為證券市場(chǎng)提供證券的集中交易及報(bào)價(jià)、清算、交割、登記、托管等服務(wù)。NET系統(tǒng)在交易機(jī)制上同樣采用了做市商制度。

1998年，由于地區(qū)柜臺(tái)交易泛濫，場(chǎng)外交易市場(chǎng)無(wú)序發(fā)展，加之為避免東南亞金融危機(jī)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的沖擊，政府決定全面清理整頓場(chǎng)外非法交易市場(chǎng)。1999年9月，STAQ系統(tǒng)和NET系統(tǒng)停止交易。2001年5月25日，根據(jù)證監(jiān)會(huì)意見(jiàn)，為解決主板市場(chǎng)退市公司與停止交易的STAQ系統(tǒng)和NET系統(tǒng)的公司股份轉(zhuǎn)讓問(wèn)題，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)協(xié)調(diào)部分試點(diǎn)證券公司成立了“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，俗稱“老三板”，三板由此面世。

但三板市場(chǎng)多年來(lái)成交清淡，備受冷落。為改變這種局面，為更多高科技型中小企業(yè)提供融資平臺(tái)，為其股份流通提供便利，2006年，證監(jiān)會(huì)在中關(guān)村科技園區(qū)設(shè)立了“中關(guān)村非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)”，俗稱“新三板”。股份轉(zhuǎn)讓主要采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，并依托深圳證券交易所提供的技術(shù)平臺(tái)進(jìn)行交易。

2013年12月14日，新三板正式擴(kuò)容至全國(guó)。股份轉(zhuǎn)讓主要采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。協(xié)議轉(zhuǎn)讓是由買賣雙方在場(chǎng)外自行協(xié)商達(dá)成協(xié)議后，通過(guò)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行報(bào)價(jià)成交。這種交易制度的弊端是：首先，投融資雙方存在較大的信息不對(duì)稱，投資方由于不具備一定的專業(yè)知識(shí)，或是對(duì)所投資的企業(yè)信息缺乏足夠的了解，從而造成投資失誤。其次，在協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易制度下，由于不能及時(shí)找到交易對(duì)手方，而無(wú)法形成連續(xù)交易，造成新三板市場(chǎng)流動(dòng)性的嚴(yán)重不足。

我國(guó)2014年8月25日正式引入做市商制度，為新三板市場(chǎng)的發(fā)展注入新的活力。由于做市商制度在我國(guó)實(shí)施的時(shí)間短暫，且不夠完善，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)做市商制度的理論研究及實(shí)踐研究較少，因此，本文將梳理國(guó)內(nèi)外關(guān)于場(chǎng)外市場(chǎng)做市商交易制度的理論研究作為進(jìn)一步研究的鋪墊。

（一）國(guó)外學(xué)者對(duì)做市商制度的理論研究

根據(jù)做市商數(shù)量劃分，做市商制度可分為壟斷性做市商制度和競(jìng)爭(zhēng)性做市商制度。壟斷性做市商制度中，每只股票只有一個(gè)做市商，典型代表是美國(guó)紐交所的專家制度。競(jìng)爭(zhēng)性做市商制度中，每只股票有兩家或兩家以上的做市商，典型代表為美國(guó)的NASDAQ市場(chǎng)。

首先，國(guó)外學(xué)者對(duì)做市商交易制度與競(jìng)價(jià)交易制度在證券交易中所帶來(lái)的收益進(jìn)行了比較研究。維斯瓦納坦和王（Viswanathan.S和Wang.J，2002）研究發(fā)現(xiàn)，做市商交易制度和競(jìng)價(jià)交易制度的優(yōu)勢(shì)分別體現(xiàn)于不同的交易規(guī)模中。當(dāng)交易規(guī)模較小時(shí)，投資者選擇競(jìng)價(jià)交易制度會(huì)帶來(lái)較大的收益；而在大宗交易中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者選擇做市商制度帶來(lái)的收益會(huì)大于競(jìng)價(jià)交易。巴杰特（Bagehot，1971）把交易者分為兩種：知情交易者和非知情交易者。前者具有信息優(yōu)勢(shì)和交易選擇權(quán)。即依靠信息優(yōu)勢(shì)與做市商進(jìn)行交易，從而獲得利潤(rùn)，而做市商又必須執(zhí)行買入報(bào)價(jià)和賣出報(bào)價(jià)的確定性義務(wù)。所以，做市商只能通過(guò)設(shè)計(jì)固定的價(jià)差來(lái)彌補(bǔ)相應(yīng)的損失。科普蘭和加萊（Copeland和Galai，1983）運(yùn)用單期博弈模型驗(yàn)證了巴杰特的結(jié)論，指出當(dāng)市場(chǎng)上存在信息不對(duì)稱時(shí)，就會(huì)存在買賣價(jià)差。而壟斷性做市商設(shè)定的有效價(jià)差會(huì)大于競(jìng)爭(zhēng)性做市商。

根據(jù)研究結(jié)果顯示，在競(jìng)爭(zhēng)性做市商制度下，證券市場(chǎng)會(huì)比在壟斷性做市商制度下具有更優(yōu)的流動(dòng)性和有效性。首先，在市場(chǎng)流動(dòng)性方面，買賣價(jià)差越小，意味著執(zhí)行交易指令的成本越低，成交速度越快，市場(chǎng)流動(dòng)性越好。戈德斯坦和內(nèi)爾林（Michael A.Goldstein和Edward F.Nelling，1999）通過(guò)定量研究發(fā)現(xiàn)，做市商數(shù)量和交易效率之間存在正相關(guān)，而做市商之間的競(jìng)爭(zhēng)則降低了有效買賣價(jià)差。拉菲（Eldor Rafi，2006）研究發(fā)現(xiàn)，引入做市商制度的期權(quán)市場(chǎng)，流動(dòng)性顯著提高，交易量增加60%，買賣價(jià)差減少35%。同時(shí)，在市場(chǎng)的有效性方面，交易成本越高，越容易獲取超額利潤(rùn)，損害市場(chǎng)公平，降低市場(chǎng)的有效性。壟斷性做市商市場(chǎng)中，壟斷者利用信息優(yōu)勢(shì)獲取壟斷利潤(rùn)。而競(jìng)爭(zhēng)性做市商市場(chǎng)中，由于提高了信息透明度，交易成本降低，增強(qiáng)了市場(chǎng)的有效性。貝克爾（Becker，2004）對(duì)比了紐交所前三大專家公司和NASDAQ一家做市商的交易數(shù)據(jù)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)紐交所專家公司獲取的收益遠(yuǎn)高于NASDAQ做市商，紐交所專家獲取了超過(guò)市場(chǎng)平均水平的超額利潤(rùn)，從而降低了市場(chǎng)的有效性。

綜合以上研究得出，做市商制度和競(jìng)價(jià)交易制度分別適用于不同規(guī)模的交易，二者結(jié)合形成混合易制度則可以發(fā)揮更大的比較優(yōu)勢(shì)。而競(jìng)爭(zhēng)性做市商制度比壟斷性做市商制度具有更好的市場(chǎng)流動(dòng)性和有效性。

（二）國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)做市商制度的理論研究

多數(shù)國(guó)內(nèi)學(xué)者指出我國(guó)應(yīng)當(dāng)引入做市商交易制度。馮巍（2005）通過(guò)對(duì)海外做市商制度的實(shí)踐及相關(guān)理論研究進(jìn)行綜述，發(fā)現(xiàn)做市商交易制度在大宗交易中發(fā)揮了一定的作用，進(jìn)而指出，我國(guó)證券市場(chǎng)應(yīng)堅(jiān)持以競(jìng)價(jià)交易制度為主導(dǎo)，同時(shí)，可優(yōu)先選擇對(duì)以大宗交易為主的品種引入做市商制度作為輔助交易制度。吳林祥（2005）研究認(rèn)為，應(yīng)借鑒海外市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)市場(chǎng)流動(dòng)性充裕時(shí)，采用競(jìng)價(jià)交易制度可以降低交易成本。而當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)流動(dòng)性不足以致競(jìng)價(jià)交易不成功時(shí)，應(yīng)考慮引入做市商制度為市場(chǎng)提供流動(dòng)性。李學(xué)峰、常培武（2009）研究認(rèn)為，市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的充分發(fā)揮是保證市場(chǎng)穩(wěn)定的重要手段，進(jìn)而指出我國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)可借鑒國(guó)外成熟場(chǎng)外市場(chǎng)以競(jìng)價(jià)交易為主、做市商交易為輔的復(fù)合型交易制度。白冰、逯云嬌（2012）對(duì)比研究了美國(guó)、日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的OTC交易制度和市場(chǎng)運(yùn)行模式，從提高市場(chǎng)流動(dòng)性、發(fā)揮估值功能和限制做市商壟斷地位的角度出發(fā)，提出我國(guó)應(yīng)積極引入做市商制度，采用混合交易制度。胡鵬飛（2012）通過(guò)對(duì)最大的場(chǎng)外市場(chǎng)――銀行間債券市場(chǎng)的做市商價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)放寬做市商準(zhǔn)入制度，加大做市商之間的競(jìng)爭(zhēng)，能夠有效促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用。劉紀(jì)鵬、韓卓然（2013）指出做市商制度是新三板市場(chǎng)運(yùn)行的核心，做市商制度的引入，能夠有效破解科技型中小企業(yè)的定價(jià)難題。因?yàn)樽鍪猩讨贫饶軌蚴剐氯鍜炫破髽I(yè)通過(guò)交易價(jià)格決定融資價(jià)格，有效發(fā)現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。

二、國(guó)外做市商制度的實(shí)踐

從國(guó)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)展的初期，由于市場(chǎng)規(guī)模較小，交易機(jī)制不完善，流動(dòng)性較差，難以吸引投資者。如果采用競(jìng)價(jià)交易制度，會(huì)出現(xiàn)交易指令無(wú)法完成匹配的現(xiàn)象，進(jìn)而發(fā)生交易中斷與流動(dòng)性枯竭。因此，世界各國(guó)在場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)初期，都普遍引入了做市商交易制度， 以美國(guó)的NASDAQ市場(chǎng)、OTCBB市場(chǎng)，英國(guó)的AIM市場(chǎng)，日本的JASDAQ市場(chǎng)以及我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的興柜市場(chǎng)較為典型。

（一）國(guó)外主要場(chǎng)外市場(chǎng)做市商制度的實(shí)踐

美國(guó)NASDAQ市場(chǎng)曾經(jīng)是世界最大的OTC交易市場(chǎng)。20世紀(jì)70年代，NASDAQ建設(shè)初期，采取的是傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)性的做市商交易制度，做市商制度在提供流動(dòng)性、活躍市場(chǎng)交易、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)等方面發(fā)揮了重要作用。2006年，NASDAQ建立了分層系，為不同類型的公司設(shè)立了不同的掛牌標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行全球精選市場(chǎng)、全球市場(chǎng)及資本市場(chǎng)三個(gè)層級(jí)。在做市商交易制度實(shí)施方面也做出了不同規(guī)定。美國(guó)OTCBB市場(chǎng)也屬于公眾公司股票轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，對(duì)企業(yè)掛牌準(zhǔn)入門檻較低，該市場(chǎng)的股份轉(zhuǎn)讓也采取了傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)性做市商制度。

英國(guó)倫敦交易所于1995年6月成立了第一個(gè)場(chǎng)外交易市場(chǎng)AIM市場(chǎng)，在歐洲占據(jù)重要地位。AIM市場(chǎng)采用了做市商交易與競(jìng)價(jià)交易相結(jié)合的混合易制度。日本的JASDAQ市場(chǎng)在1991年成立初期，采用了競(jìng)價(jià)交易制度，由于當(dāng)時(shí)日本經(jīng)濟(jì)陷入衰退，市場(chǎng)低迷，交易十分清淡，上市企業(yè)的數(shù)量不斷下降，部分企業(yè)轉(zhuǎn)到東京交易所上市，導(dǎo)致JASDAQ市場(chǎng)面臨危機(jī)。在這樣的背景下，JASDAQ市場(chǎng)于1998年12月引入了做市商交易制度，最初對(duì)部分股票進(jìn)行試點(diǎn)，而后逐漸擴(kuò)大做市交易股票的范圍。我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的興柜市場(chǎng)定位于上市或上柜的預(yù)備交易場(chǎng)所。采用了傳統(tǒng)的做市商制度，且每只股票至少有兩家做市商。國(guó)外主要場(chǎng)外市場(chǎng)交易制度概況如表1所示。

（二）國(guó)外場(chǎng)外市場(chǎng)做市商交易制度的演變

由以上對(duì)國(guó)外主要場(chǎng)外市場(chǎng)交易制度的對(duì)比分析可以看出：在規(guī)模較大、流動(dòng)性較好的成熟場(chǎng)外市場(chǎng)，多采用競(jìng)價(jià)交易制度；在規(guī)模較小、流動(dòng)性較差、低層次的場(chǎng)外市場(chǎng)，多采用傳統(tǒng)的做市商制度。同時(shí)，競(jìng)價(jià)制度和做市商制度相結(jié)合的混合易制度成為場(chǎng)外市場(chǎng)交易制度演變的一個(gè)趨勢(shì)。從表1中看到，美國(guó)、英國(guó)、日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的場(chǎng)外市場(chǎng)都在一定程度上采取了競(jìng)價(jià)交易和做市商制度相結(jié)合的混合易制度。

做市商交易制度向混合易制度演變的原因主要?dú)w結(jié)為三點(diǎn)：

1. 市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大催生新的交易制度出現(xiàn)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)供求均衡的角度理解，這是由市場(chǎng)機(jī)制引發(fā)的需求決定的。通過(guò)對(duì)國(guó)外成熟場(chǎng)外市場(chǎng)交易制度的比較可以看到，伴隨著市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，投資者數(shù)量及交易量不斷增加，投資者結(jié)構(gòu)不斷分化；市場(chǎng)流動(dòng)性要求逐步提高。一方面，做市商制度無(wú)法滿足大規(guī)模的市場(chǎng)流動(dòng)性需求，要求出現(xiàn)更加有效率、交易成本更低的競(jìng)價(jià)交易制度，從而達(dá)到市場(chǎng)交易的均衡狀態(tài)。另一方面，做市商制度更適于以機(jī)構(gòu)投資者為主的大宗交易；而伴隨著個(gè)人投資者規(guī)模的擴(kuò)大，競(jìng)價(jià)交易制度更能發(fā)揮其高效、低成本的優(yōu)勢(shì)。

2. 做市商制度固有的缺陷要求交易制度不斷發(fā)展。由于做市商往往是掛牌企業(yè)的主辦券商，其掌握的信息遠(yuǎn)勝于普通投資者，擁有極大的信息優(yōu)勢(shì)，因此，做市商有可能利用自身優(yōu)勢(shì)，出現(xiàn)“串謀報(bào)價(jià)”，從而操縱股價(jià)的情形。在美國(guó)NASDAQ市場(chǎng)曾經(jīng)發(fā)生過(guò)做市商操縱股價(jià)的經(jīng)典案例。克里斯蒂、威廉和舒爾茨（Christie、William G.和Paul H. Schultz，1994）通過(guò)選取在NASDAQ市場(chǎng)交易的100只大盤股作為樣本進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)其中有半數(shù)以上的股票沒(méi)有按照1/8的奇數(shù)倍進(jìn)行報(bào)價(jià)。這種報(bào)價(jià)使得最小價(jià)差比采用奇數(shù)倍報(bào)價(jià)的最小價(jià)差擴(kuò)大一半左右。通過(guò)擴(kuò)大有效價(jià)差，做市商獲取了超額利潤(rùn)，同時(shí)提高了其他投資者的交易成本，削弱了市場(chǎng)的有效性。從客觀上看，做市商制度的內(nèi)在缺陷，對(duì)交易制度的不斷發(fā)展提出了要求。

3. 混合易制度在世界范圍不斷發(fā)展。以日本JASDAQ市場(chǎng)建立的嚴(yán)格內(nèi)部分層管理制度最為典型，即對(duì)部分流動(dòng)性好的股票采用競(jìng)價(jià)交易制度；對(duì)部分流動(dòng)性差的股票則采用做市商交易制度。美國(guó)的NASDAQ市場(chǎng)于1997年引入競(jìng)價(jià)交易制度以后，采取做市商為輔助交易制度；英國(guó)倫敦交易所在20世紀(jì)80年代后期，采取競(jìng)價(jià)交易制度為主，同時(shí)引入做市商交易制度為輔，并推出證券交易自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)（SEAQ），對(duì)股票進(jìn)行自動(dòng)報(bào)價(jià)，以提高市場(chǎng)流動(dòng)性。對(duì)流動(dòng)性較好的多數(shù)股票采用競(jìng)價(jià)交易的SETS系統(tǒng)，對(duì)部分流動(dòng)性較差的股票則采用做市商自動(dòng)報(bào)價(jià)的SEAQ系統(tǒng)。目前，混合易制度已經(jīng)在世界各國(guó)的場(chǎng)外市場(chǎng)交易中，得到普遍應(yīng)用。

三、做市商制度在我國(guó)新三板市場(chǎng)的實(shí)踐

我國(guó)自2014年8月25日起正式推出做市商交易制度。做市商制度的核心就在于提供流動(dòng)性和估值。做市商制度推出以后，新三板市場(chǎng)的交易活躍度得到較大提高，市場(chǎng)整體規(guī)模迅速擴(kuò)大。市場(chǎng)的融資功能也得到了真正體現(xiàn)（見(jiàn)圖1）。

注：根據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提供數(shù)據(jù)繪制得到。

圖 1：2015年新三板市場(chǎng)總體規(guī)模一覽圖

（一）做市商制度對(duì)新三板市場(chǎng)的影響分析

1. 做市交易對(duì)股票流動(dòng)性改善效應(yīng)凸顯。選取2012―2015年新三板掛牌協(xié)議轉(zhuǎn)讓和做市轉(zhuǎn)讓兩類股票為參照樣本，其中，做市轉(zhuǎn)讓的股票以2014年8月25日―2015年9月30日一年時(shí)間為研究周期。以成交數(shù)量、成交金額、做市成交金額占比以及換手率指標(biāo)來(lái)衡量市場(chǎng)整體流動(dòng)性的變化，如表2所示。

表2：2012―2015年新三板掛牌股票交易情況一覽

[年份＼&轉(zhuǎn)讓方式＼&成交金額

（億元）＼&成交數(shù)量

（億股）＼&換手率＼&2012＼&協(xié)議＼&5.84＼&1.15＼&4.47＼&2013＼&協(xié)議＼&8.14＼&2.02＼&4.47＼&2014＼&協(xié)議&做市＼&130.36＼&22.82＼&19.67＼&2014.1.1―2014.8.24＼&協(xié)議＼&6.22＼&1.09＼&5.7＼&2014.8.25―2015.9.30＼&做市＼&770.26＼&64.87＼&27.63＼&協(xié)議＼&259.43＼&50.07＼&28.17＼&]

數(shù)據(jù)來(lái)源：全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)。

根據(jù)表2得到：在2014年8月份引入做市商制度之前，我國(guó)新三板市場(chǎng)股票成交金額長(zhǎng)期徘徊在億元級(jí)別的水平。換手率也很低，長(zhǎng)期維持在個(gè)位數(shù)區(qū)間。以上數(shù)據(jù)說(shuō)明，在引入做市商交易制度之前，新三板市場(chǎng)整體流動(dòng)性較差。做市商制度正式推出以后，2014年全年新三板總成交金額為130.36億元，做市成交金額占比為95.2%。2014年8月25日至2015年9月30日，做市商制度實(shí)施一年多的時(shí)間，新三板市場(chǎng)總成交金額為1029.69億元。其中，做市轉(zhuǎn)讓成交金額為770.26億元，做市成交金額占比74.8%。新三板市場(chǎng)的整體換手率也顯著提高。2014年的換手率為19.67。做市商制度實(shí)施一年多以來(lái)，換手率區(qū)間在27.63―28.17，大約是2012年和2013年換手率的6.26倍。

綜合以上分析，做市商制度實(shí)施以來(lái)，市場(chǎng)整體交易的換手率顯著提高，數(shù)據(jù)表明：目前新三板市場(chǎng)整體流動(dòng)性得到明顯改善；且做市轉(zhuǎn)讓成交金額占比遠(yuǎn)高于協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交占比，由于做市商運(yùn)用自身專業(yè)能力對(duì)做市股票進(jìn)行細(xì)致嚴(yán)格的甄選和價(jià)值判斷，挑選出優(yōu)質(zhì)股票參與做市，從而也提高了市場(chǎng)各類投資者對(duì)做市股票的青睞。因而，做市股票比協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票具有更高的流動(dòng)性。

2. 做市商交易對(duì)新三板股票的估值作用。選取做市、協(xié)議兩類股票作為參照樣本，為剔除2015年6、7月份A股股災(zāi)帶來(lái)的擾動(dòng)，研究采用2015年8月至2015年12月期間共378個(gè)市盈率TTM②數(shù)據(jù)，時(shí)間以周為單位，每股收益采取2015年半年報(bào)公布數(shù)據(jù)，采用市盈率TTM整體估值法（剔除負(fù)值收益），估算做市轉(zhuǎn)讓和協(xié)議轉(zhuǎn)讓兩類股票市盈率變化水平。由于市盈率TTM是一個(gè)滾動(dòng)概念，且根據(jù)季度變化計(jì)算，本研究基于新三板股票連續(xù)四個(gè)季度每股收益滾動(dòng)變化水平，采用周為時(shí)間單位，得到的是周度市盈率，能夠更加客觀地反映出新三板股票估值水平的真實(shí)變化情況。根據(jù)萬(wàn)得資訊提供的數(shù)據(jù)，經(jīng)市盈率TTM整體法（剔除負(fù)值）估算，得出在樣本區(qū)間內(nèi)，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票的市盈率TTM總體變化區(qū)間在（27.65，35.19），做市轉(zhuǎn)讓股票市盈率TTM波動(dòng)區(qū)間為（30.73，37.66）；協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票市盈率TTM波動(dòng)區(qū)間為（21.87，31.4）。如圖2所示，做市股票市盈率TTM曲線明顯高于協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票市盈率曲線。同時(shí)，研究采用市凈率整體法（剔除負(fù)值）對(duì)做市和協(xié)議兩類股票進(jìn)行估值。樣本區(qū)間仍為8月份至12月份期間共312個(gè)市凈率數(shù)據(jù)，每股凈資產(chǎn)匹配2015年半年報(bào)數(shù)據(jù)。如圖3所示，做市股票的市凈率曲線同樣顯著高于協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票的市凈率曲線。

此外，根據(jù)上述兩種估值方法，通過(guò)對(duì)樣本數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得出，做市轉(zhuǎn)讓股票的市盈率TTM和市凈率的均值及中位數(shù)均高于協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票，而方差均低于協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票（見(jiàn)表3）。

表3：做市和協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票估值統(tǒng)計(jì)比較

[＼&市盈率TTM整體估值法

（剔除負(fù)值收益）＼&市凈率PB整體估值法

（剔除負(fù)值收益）＼&做市轉(zhuǎn)讓＼&協(xié)議轉(zhuǎn)讓＼&做市轉(zhuǎn)讓＼&協(xié)議轉(zhuǎn)讓＼&樣本均值＼&33.54＼&27.48＼&4.07＼&3.41＼&方差＼&4，14＼&5.39＼&0.03＼&0.13＼&中位數(shù)＼&33.93＼&27.66＼&4.01＼&3.36＼&]

數(shù)據(jù)來(lái)源：萬(wàn)得數(shù)據(jù)庫(kù)。

以上研究結(jié)果表明，做市股票的整體估值水平顯著優(yōu)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票。即與協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票相比，做市轉(zhuǎn)讓股票具有更高的估值，說(shuō)明做市商交易明顯提升了新三板股票的估值，具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用。做市股票的方差低于協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票，說(shuō)明做市轉(zhuǎn)讓股票的估值整體較為穩(wěn)定。而協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票的估值水平、交投活躍度等具有更大的分化性。主要原因在于：首先，做市商掌握的信息遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝于普通投資者，加上自身的專業(yè)性，對(duì)企業(yè)發(fā)展和內(nèi)在價(jià)值有更好的判斷，能夠更好地甄選出優(yōu)質(zhì)股票，挖掘其內(nèi)在價(jià)值。其次， 多家做市商通過(guò)提供連續(xù)報(bào)價(jià)，降低了單一做市商壟斷性做市對(duì)價(jià)格形成的干擾，提高了市場(chǎng)的有效性，有利于促使其價(jià)格向內(nèi)在價(jià)值靠攏。再次，做市商在向市場(chǎng)提供雙向連續(xù)報(bào)價(jià)的過(guò)程中，可以更好地掌握市場(chǎng)上各類投資者的實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)信息，從而有利于發(fā)現(xiàn)真實(shí)價(jià)格。

3. 做市商交易降低了企業(yè)的融資成本。根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)數(shù)據(jù)，新三板市場(chǎng)在2014年8月份引入做市商交易制度以后，2014年股票發(fā)行融資金額為132.09億元，是2013年融資金額的13.18倍。發(fā)行股份數(shù)是2013年的9.08倍。2015年前11個(gè)月股票發(fā)行募集金額累計(jì)為1107.89億元，是2014年融資金額的8.39倍。以上數(shù)據(jù)表明，新三板市場(chǎng)引入做市商制度以后，企業(yè)通過(guò)新三板市場(chǎng)進(jìn)行融資的規(guī)模得到大幅提高。由于做市商自身較強(qiáng)的專業(yè)能力，能夠?qū)ζ髽I(yè)的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行深入挖掘并通過(guò)做市進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)價(jià)格，從而幫助企業(yè)在發(fā)行股票時(shí)進(jìn)行合理定價(jià)，即通過(guò)交易價(jià)格決定融資價(jià)格，使企業(yè)能夠在新三板市場(chǎng)上順利實(shí)現(xiàn)融資，避免了企業(yè)因?yàn)槎▋r(jià)過(guò)高而無(wú)法獲得融資，或通過(guò)社會(huì)其他渠道融資成本過(guò)高的問(wèn)題。做市商交易使資本市場(chǎng)的融資功能得到真正體現(xiàn)，有效降低了企業(yè)的融資成本。

（二）當(dāng)前交易制度存在的問(wèn)題分析

1. 交易制度存在漏洞，估值失真――齊魯銀行的案例分析。2015年7月20日，在新三板掛牌的齊魯銀行，當(dāng)日盤中發(fā)生多筆0.01元交易，且成交股份數(shù)量巨大，導(dǎo)致股價(jià)大幅波動(dòng)。類似于這樣的“0.01元交易”現(xiàn)象頻頻發(fā)生，且均發(fā)生于協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易。通過(guò)以最低申報(bào)價(jià)格0.01元成交，符合當(dāng)前交易規(guī)則，且新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓所涉及的印花稅、轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)及過(guò)戶費(fèi)均是以成交金額為基礎(chǔ)進(jìn)行征收。超低價(jià)交易使得個(gè)別投資者利用交易規(guī)則漏洞，達(dá)到規(guī)避繳納印花稅和個(gè)人所得稅的目的，也有可能存在利益輸送、虛假交易、逃避債務(wù)等企圖。由點(diǎn)及面，類似案例時(shí)有發(fā)生。主要原因是新三板市場(chǎng)目前不設(shè)漲跌幅限制，且無(wú)熔斷機(jī)制，導(dǎo)致股價(jià)劇烈波動(dòng)，異常交易頻繁。結(jié)果是股票的真實(shí)價(jià)值被低估或高估，也為市場(chǎng)上的投機(jī)者提供了可尋的漏洞。根據(jù)萬(wàn)得資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015年前7個(gè)月，共出現(xiàn)3858次異常交易，0.01元成交出現(xiàn)206次（見(jiàn)圖4）。齊魯銀行的案例表明，當(dāng)前新三板市場(chǎng)交易制度存在漏洞，導(dǎo)致估值失真，亟須進(jìn)一步優(yōu)化交易制度，改革協(xié)議轉(zhuǎn)讓制度，發(fā)揮做市商交易和競(jìng)價(jià)交易制度相結(jié)合的優(yōu)越性。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice。

圖4：2015年前7個(gè)月新三板市場(chǎng)異常交易次數(shù)

2. 流動(dòng)性差異化明顯，“有價(jià)無(wú)市”――明藥堂的案例分析。2015年8月7日，山東青島明藥堂醫(yī)療股份有限公司股份在新三板市場(chǎng)由協(xié)議轉(zhuǎn)讓變更為做市轉(zhuǎn)讓，中泰、華安和民生證券三家做市商為其做市。截至2015年12月15日，4個(gè)多月時(shí)間僅僅發(fā)生5筆交易，且交易當(dāng)日僅有一個(gè)價(jià)格，其余交易日則均為“有價(jià)無(wú)市”，做市商缺少對(duì)手方，庫(kù)存股無(wú)法出清。類似這樣的掛牌企業(yè)大量存在。據(jù)萬(wàn)得資訊統(tǒng)計(jì)，截至2015年11月18日，仍有2203只股票自掛牌首日起尚未成交一筆，“有價(jià)無(wú)市”的僵尸股比例達(dá)53%。流動(dòng)性差異化特征非常明顯。明藥堂的案例說(shuō)明，新三板做市普遍存在流動(dòng)性匱乏的原因在于：一方面，做市商制度不夠健全，市場(chǎng)參與主體投資教育不到位，缺乏歸位盡責(zé)約束機(jī)制，做市商往往沒(méi)有建立起正常且嚴(yán)格制度化的盈利機(jī)制，即通過(guò)在市場(chǎng)中向投資者提供雙向報(bào)價(jià)，賺取做市價(jià)差收益和交易傭金；而是運(yùn)用PE/VC化的投資思維，通過(guò)低價(jià)參與定增，出現(xiàn)持股惜售的現(xiàn)象。另一方面，市場(chǎng)整體流動(dòng)性差異化，導(dǎo)致市場(chǎng)投資者給予這部分“有價(jià)無(wú)市”的股票更低的流動(dòng)性溢價(jià)，從而進(jìn)一步加劇了做市商庫(kù)存股無(wú)法出清的困局。

3. 做市商處于壟斷地位，亟待引入混合交易制度。目前，新三板市場(chǎng)做市商總數(shù)79家，而新三板做市企業(yè)1061家，隨著做市企業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)，做市商數(shù)量無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的需要。據(jù)萬(wàn)得資訊統(tǒng)計(jì)，平均每只股票有3.96家做市商，明利倉(cāng)儲(chǔ)和聯(lián)訊證券的做市商家數(shù)最多，分別為26家和34家。遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于美國(guó)NASDAQ市場(chǎng)600家做市商的總數(shù)和每只掛牌股票20家做市商的平均數(shù)量。新三板市場(chǎng)做市商處于明顯的壟斷地位，導(dǎo)致一方面，少數(shù)幾家做市商聯(lián)合形成對(duì)某只股票交易定價(jià)權(quán)的壟斷，不利于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的真正發(fā)揮；另一方面，做市企業(yè)的不斷增加，對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性提出更高的要求，數(shù)量過(guò)少的做市商難以有效發(fā)揮提高新三板市場(chǎng)整體估值的作用，導(dǎo)致新三板企業(yè)的業(yè)績(jī)與估值出現(xiàn)較大偏差。

國(guó)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，做市商制度和競(jìng)價(jià)交易制度相結(jié)合的混合易制度是場(chǎng)外市場(chǎng)交易制度發(fā)展演變的趨勢(shì)。學(xué)者吳林祥（2005）也提出，借鑒海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，在場(chǎng)外市場(chǎng)競(jìng)價(jià)交易制度下，引入做市商交易制度可采取“混合模式”與“平行模式”③。從表1可以看出，美國(guó)NASDAQ市場(chǎng)和英國(guó)AIM市場(chǎng)采取了做市商制度和競(jìng)價(jià)交易結(jié)合的“混合模式”；而日本JASDAQ和英國(guó)倫交所則采取了做市商制度和競(jìng)價(jià)交易并行的“平行模式”。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，采用做市商交易制度的市場(chǎng)，往往采取引入競(jìng)價(jià)交易相結(jié)合的混合模式。新三板市場(chǎng)做市股票整體流動(dòng)性差異明顯，交易結(jié)構(gòu)分化，做市商壟斷的特征決定了亟待引入競(jìng)價(jià)交易的混合易制度。

四、政策建議與展望

新三板市場(chǎng)作為我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，在多重政策利好的推動(dòng)下，運(yùn)行整體平穩(wěn)，功能逐步改善。但從市場(chǎng)發(fā)展階段來(lái)看，新三板市場(chǎng)仍處于初創(chuàng)期，與國(guó)外成熟場(chǎng)外市場(chǎng)相比，市場(chǎng)的功能與運(yùn)行質(zhì)量都有待提高。

（一）政策建議

本文分析認(rèn)為，現(xiàn)階段，新三板市場(chǎng)在做市商制度下，存在交易制度不健全、規(guī)則不完善、流動(dòng)性差異化明顯、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)失衡等問(wèn)題，本文圍繞上述問(wèn)題，提出如下四點(diǎn)政策建議：

1. 改革交易制度， 堵住規(guī)則漏洞，完善市場(chǎng)參與者歸位盡責(zé)機(jī)制。當(dāng)前新三板市場(chǎng)制度建設(shè)配套設(shè)施不完善，交易規(guī)則存在漏洞，需改革協(xié)議轉(zhuǎn)讓制度，建議漸進(jìn)式向做市商制度和競(jìng)價(jià)交易制度相結(jié)合的混合易制度轉(zhuǎn)變，并建議將協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易中的定向交易調(diào)整為交易日的收盤之后進(jìn)行，避免盤中股價(jià)異常波動(dòng)帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓規(guī)避個(gè)人稅費(fèi)以及虛假交易等擾亂市場(chǎng)的行為，監(jiān)管部門可設(shè)置專門的稽核專員，對(duì)類似情形的交易記錄，與稅務(wù)部門聯(lián)合進(jìn)行定期排查，堵住規(guī)則漏洞，建立公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)秩序。同時(shí)，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)做市交易制度下做市商等主要市場(chǎng)參與主體的教育和管理，完善責(zé)任追究機(jī)制，增強(qiáng)其責(zé)任意識(shí)和專業(yè)水平，使各參與者做到歸位盡責(zé)。

2. 擴(kuò)充做市商隊(duì)伍，增加做市商競(jìng)爭(zhēng)，提升市場(chǎng)整體估值。為充分發(fā)揮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，建議放寬做市商準(zhǔn)入制度，擴(kuò)充做市商隊(duì)伍，增加做市商之間的競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步提升做市商的做市能力與水平，增加市場(chǎng)流動(dòng)性。一方面，讓更多的做市商參與進(jìn)來(lái)，能夠有效提升新三板市場(chǎng)整體的合理估值，避免新三板企業(yè)的估值與業(yè)績(jī)出現(xiàn)較大偏差。另一方面，能夠較好地解決股權(quán)集中度的問(wèn)題，也為管理層引入競(jìng)價(jià)交易制度打下較好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。

3. 豐富投資者主體，推動(dòng)公募基金入市，優(yōu)化市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。新三板市場(chǎng)缺乏包括機(jī)構(gòu)投資者、價(jià)值投資者在內(nèi)的長(zhǎng)期資金的市場(chǎng)供給，不利于市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定。一方面，推動(dòng)公募基金和各類機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入新三板市場(chǎng)進(jìn)行長(zhǎng)期投資，能夠增強(qiáng)新三板市場(chǎng)的流動(dòng)性，以穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，增強(qiáng)市場(chǎng)參與主體的信心，也有利于股權(quán)分散。另一方面，增加新三板市場(chǎng)的產(chǎn)品供給。在推出優(yōu)先股的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步探索推出企業(yè)債券和衍生金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)等，豐富新三板市場(chǎng)的產(chǎn)品供給，從而吸引各類投資主體。

4. 完善分層管理制度，差異化監(jiān)管安排，逐步平衡市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。新三板市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重失衡對(duì)分層管理制度提出了現(xiàn)實(shí)的需求。2015年11月20日，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了新三板分層制度，現(xiàn)階段先分為基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層，逐步完善市場(chǎng)層次結(jié)構(gòu)。本文分析認(rèn)為，新三板先分為兩層，符合市場(chǎng)實(shí)際情況，但仍有發(fā)展空間。針對(duì)新三板流動(dòng)性差異化明顯的特征，本文建議：待時(shí)機(jī)成熟，可在優(yōu)選層中加入競(jìng)價(jià)交易，實(shí)行混合易制度。以改善市場(chǎng)流動(dòng)性為目的，適應(yīng)市場(chǎng)內(nèi)生發(fā)展的需要，形成差異化的配套服務(wù)和監(jiān)管安排。在繼續(xù)堅(jiān)持新三板市場(chǎng)包容性的同時(shí)，兼顧市場(chǎng)發(fā)展的效率和市場(chǎng)有效性原則。

（二）未來(lái)展望

做市商交易制度在新三板市場(chǎng)的實(shí)施將是一項(xiàng)較長(zhǎng)期的重要制度安排。本文研究認(rèn)為，針對(duì)目前新三板市場(chǎng)流動(dòng)性較差、類注冊(cè)制的掛牌方式、市場(chǎng)層次較低等特征，應(yīng)加快做市商擴(kuò)圍和股東數(shù)量擴(kuò)圍；同時(shí)，推動(dòng)公募基金等機(jī)構(gòu)投資者入市，不斷增強(qiáng)新三板市場(chǎng)的流動(dòng)性，為將來(lái)引入競(jìng)價(jià)交易制度提供現(xiàn)實(shí)條件。展望未來(lái)，從國(guó)外成熟場(chǎng)外市場(chǎng)的歷史經(jīng)驗(yàn)和新三板市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，實(shí)施競(jìng)價(jià)交易制度的條件尚不具備，短期內(nèi)難以推出。因此，做市商制度在新三板市場(chǎng)的實(shí)施并不是一項(xiàng)過(guò)渡性的制度安排，需要長(zhǎng)期貫徹實(shí)施下去。做市商制度和競(jìng)價(jià)交易制度相結(jié)合的混合易制度將是新三板市場(chǎng)交易制度未來(lái)的發(fā)展方向。

注：

①“新三板市場(chǎng)”特指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的市場(chǎng)。因在其中的掛牌企業(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司，故稱該市場(chǎng)為“新三板市場(chǎng)”。

②TTM為Trailing Twelve Months的簡(jiǎn)寫，含義指最近12個(gè)月。TTM數(shù)據(jù)是一個(gè)滾動(dòng)概念，包括4個(gè)連續(xù)的季度，其數(shù)值每個(gè)季度都會(huì)不同。TTM市盈率是指最近12個(gè)月滾動(dòng)盈利對(duì)應(yīng)市盈率。

③混合模式指在做市交易中引入競(jìng)價(jià)交易制度，或在競(jìng)價(jià)交易中引入做市交易制度，形成混合易制度。平行模式指在一個(gè)市場(chǎng)中，對(duì)部分股票采取做市商交易，對(duì)部分股票采取競(jìng)價(jià)交易，形成平行交易制度。

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篇5

第二條凡在本市轄區(qū)內(nèi)銷售生豬產(chǎn)品的單位和個(gè)人均應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

第三條市商務(wù)行政部門負(fù)責(zé)生豬產(chǎn)品市場(chǎng)準(zhǔn)入的管理工作。

畜牧、工商、質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督、衛(wèi)生、公安等行政部門按照各自職責(zé)，協(xié)同做好生豬產(chǎn)品市場(chǎng)準(zhǔn)入的管理工作。

第四條本市對(duì)生豬產(chǎn)品實(shí)行依法監(jiān)督、達(dá)標(biāo)準(zhǔn)入、動(dòng)態(tài)管理的制度。

第五條在本市銷售生豬產(chǎn)品的企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）依法取得生豬定點(diǎn)屠宰資格；

（二）兩年內(nèi)未出現(xiàn)重大食品安全事故；

（三）有在本市發(fā)展肉類連鎖專賣（專營(yíng)）店，推行品牌化連鎖經(jīng)營(yíng)的能力；

（四）通過(guò)ISO9000質(zhì)量管理體系或其他質(zhì)量保證體系認(rèn)證，通過(guò)HACCP認(rèn)證，有完備的質(zhì)量管理文件、操作記錄，肉品衛(wèi)生質(zhì)量保證性強(qiáng)；

（五）有穩(wěn)定安全的豬源，經(jīng)合同訂購(gòu)的飼養(yǎng)基地的生豬和自有生豬占生豬來(lái)源的50%以上；

（六）符合《豬屠宰與分割車間設(shè)計(jì)規(guī)范》（GB50317—2000）標(biāo)準(zhǔn)；

（七）實(shí)現(xiàn)機(jī)械化、規(guī)?；?、工廠化屠宰和冷鏈加工，生豬屠宰車間設(shè)計(jì)屠宰能力達(dá)到Ⅰ級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，具有與生產(chǎn)量相適應(yīng)的冷藏、冷卻等設(shè)施；

（八）有相應(yīng)數(shù)量的肉品懸掛冷藏運(yùn)輸車；

（九）檢疫檢驗(yàn)、衛(wèi)生操作規(guī)程和屠宰工藝流程符合國(guó)家相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定；

（十）符合法律、法規(guī)、規(guī)章規(guī)定的其他條件。

第六條在本市銷售的生豬產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

（一）有自己的商品品牌和注冊(cè)商標(biāo)；

（二）來(lái)自非疫區(qū)；

（三）有動(dòng)物防疫監(jiān)督機(jī)構(gòu)出具的檢疫合格證明、運(yùn)載工具消毒證明和企業(yè)開(kāi)據(jù)的肉品品質(zhì)檢驗(yàn)合格證明；

（四）白條肉應(yīng)當(dāng)加蓋清晰的動(dòng)物檢疫合格滾花印章、廠（場(chǎng)）名滾花印章和肉品品質(zhì)檢驗(yàn)合格印章。分割肉制品包裝應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家規(guī)定，最小包裝上應(yīng)當(dāng)有省級(jí)以上人民政府畜牧獸醫(yī)行政部門統(tǒng)一監(jiān)制的檢疫合格標(biāo)志，并注明企業(yè)名稱、生產(chǎn)日期、產(chǎn)品規(guī)格、執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和儲(chǔ)存條件等；

（五）全部經(jīng)過(guò)冷卻工藝處理，運(yùn)輸過(guò)程應(yīng)當(dāng)懸掛、密閉、冷藏，并整車簽封；

（六）組織狀態(tài)、色澤、粘度、氣味、煮熟后肉湯、肉眼可見(jiàn)雜質(zhì)等感官特性，揮發(fā)性鹽基氮、鹽酸克侖特羅、汞、鉛、砷、銅、亞硝酸鹽、金霉素、四環(huán)素、土霉素、磺胺類、氯霉素、己烯雌酚、六六六、敵敵畏、水分等理化指標(biāo)，菌落總數(shù)、大腸菌群、沙門氏菌、致瀉大腸埃希氏菌、金黃色葡萄球菌等微生物指標(biāo)應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

第七條符合本辦法第五條、第六條規(guī)定條件的企業(yè)在本市銷售生豬產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)向市商務(wù)行政部門備案，并提交下列材料：

（一）企業(yè)概況；

（二）進(jìn)唐銷售規(guī)劃或方案；

（三）質(zhì)量和食品安全管理體系認(rèn)證證書、定點(diǎn)屠宰許可證、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、動(dòng)物防疫合格證、衛(wèi)生許可證、稅務(wù)登記證、河北省二級(jí)以上資質(zhì)等級(jí)證書或國(guó)家四星級(jí)以上等級(jí)證書、商標(biāo)注冊(cè)證等相關(guān)資料復(fù)印件；

（四）檢疫合格滾花印章、廠（場(chǎng)）名滾花印章和肉品品質(zhì)檢驗(yàn)合格印章印模，包裝標(biāo)簽樣本和生豬產(chǎn)品購(gòu)銷合同書，合同訂購(gòu)飼養(yǎng)基地名單；

（五）生產(chǎn)地市級(jí)商務(wù)行政部門推薦意見(jiàn)書；

（六）生產(chǎn)地市級(jí)商務(wù)行政部門和畜牧、食品藥品監(jiān)督、衛(wèi)生行政部門提供的“兩年內(nèi)未出現(xiàn)重大食品安全事故”證明；

（七）其他相關(guān)資料。

第八條市商務(wù)行政部門受理備案后，應(yīng)當(dāng)組織有關(guān)部門和專家依照本辦法對(duì)備案企業(yè)進(jìn)行實(shí)地審驗(yàn)。審驗(yàn)結(jié)果以書面形式通知備案企業(yè)及生產(chǎn)地市級(jí)商務(wù)行政部門，同時(shí)通知本市相關(guān)單位，并向社會(huì)公告。

第九條外埠進(jìn)入本市銷售的每批生豬產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)隨車附表，標(biāo)明生產(chǎn)企業(yè)、運(yùn)輸目的地和企業(yè)、數(shù)量、車號(hào)及業(yè)務(wù)員或經(jīng)手人姓名等，同時(shí)報(bào)當(dāng)?shù)厣虅?wù)行政部門審查。

每批生豬產(chǎn)品進(jìn)入本市區(qū)域，銷售前應(yīng)及時(shí)到當(dāng)?shù)貏?dòng)物衛(wèi)生監(jiān)督機(jī)構(gòu)指定的地點(diǎn)報(bào)檢，在動(dòng)物衛(wèi)生監(jiān)督機(jī)構(gòu)監(jiān)督下開(kāi)封。動(dòng)物衛(wèi)生監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)開(kāi)展抽樣檢測(cè)、換證、車輛消毒等工作。

第十條外埠生豬產(chǎn)品進(jìn)入本市銷售時(shí)，應(yīng)當(dāng)持有本市發(fā)放的《審驗(yàn)合格證明》，隨貨同行，以備查驗(yàn)。

第十一條禁止未經(jīng)備案的生豬產(chǎn)品銷售單位和個(gè)人進(jìn)入本市銷售生豬產(chǎn)品。

第十二條任何單位和個(gè)人不得進(jìn)入本市銷售病害肉、注水肉、劣質(zhì)肉、非定點(diǎn)屠宰豬肉。

第十三條鼓勵(lì)或扶持經(jīng)準(zhǔn)入的外埠企業(yè)在唐設(shè)立辦事機(jī)構(gòu)或相關(guān)行業(yè)組織，配合本市做好其生豬產(chǎn)品在本市銷售的規(guī)范管理工作，共同維護(hù)企業(yè)合法權(quán)益，打擊假冒產(chǎn)品。

第十四條對(duì)進(jìn)入固定市場(chǎng)銷售生豬產(chǎn)品實(shí)行“廠場(chǎng)掛鉤”制度，由生產(chǎn)方和市場(chǎng)方按照本辦法和相關(guān)規(guī)定協(xié)商確定，并簽訂協(xié)議書，報(bào)市商務(wù)行政部門備案。

第十五條銷售生豬產(chǎn)品的企業(yè)，有下列情形之一的，由市商務(wù)行政部門予以公告，兩年內(nèi)不再受理其備案：

（一）申報(bào)材料弄虛作假的；

（二）發(fā)生重大食品安全事故的；

（三）一年內(nèi)兩次抽查產(chǎn)品不合格的；

（四）開(kāi)展不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等擾亂肉類市場(chǎng)正常秩序的；

（五）不服從本市行政部門管理，拒絕、阻礙正當(dāng)檢查的；

（六）違反相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章規(guī)定的。

第十六條對(duì)違反本辦法第九條第一款、第十條、第十一條規(guī)定的，由商務(wù)行政部門處違法所得三倍以下罰款，但最高不得超過(guò)三萬(wàn)元；沒(méi)有違法所得的，處五千元以上一萬(wàn)元以下罰款。相關(guān)法律法規(guī)規(guī)章另有規(guī)定的，依其規(guī)定。

第十七條對(duì)違反本辦法其他規(guī)定的，由衛(wèi)生、質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督、工商行政管理、動(dòng)物衛(wèi)生監(jiān)督等部門依照相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章規(guī)定予以行政處罰。

篇6

――羅納德。麥金農(nóng)教授（1991）

中央銀行已經(jīng)公開(kāi)承諾，未來(lái)三年將實(shí)施利率市場(chǎng)化。為什么要實(shí)施利率市場(chǎng)化，其依據(jù)是什么，在一個(gè)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中實(shí)施利率市場(chǎng)化應(yīng)該注意哪些，此中涉及到一些基本的理論問(wèn)題。

綜覽以往的利率理論，包括古典利率理論、凱恩斯主義的利率理論、新古典利率理論，IS－LM模型及蒙代爾－弗萊明模型中的利率理論，人們均沒(méi)有把利率當(dāng)作一項(xiàng)制度安排來(lái)考慮，而只是在假定其為制度既定情況下對(duì)有關(guān)特性進(jìn)行，雖然這對(duì)于以西方市場(chǎng)制度為研究背景的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家來(lái)說(shuō)非常能夠理解，但在研究利率市場(chǎng)化這樣非常明顯的“制度變遷”問(wèn)題時(shí)不足之處是非常明顯的。筆者認(rèn)為，盡管麥金農(nóng)、肖的“深化”理論已經(jīng)察覺(jué)到傳統(tǒng)理論對(duì)于中國(guó)家的不足，并作了開(kāi)創(chuàng)性的工作，但一直到麥金農(nóng)、肖學(xué)派的第二代，利率理論的研究仍未明確和主動(dòng)地引入制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究成果。

然而，制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的引入是非常重要的。從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)出發(fā)來(lái)考察利率制度及其變遷，將拓寬和加深對(duì)利率市場(chǎng)化的理解。限于文章篇幅，在這里筆者謹(jǐn)談一下制度相關(guān)以及制度變遷取決于相關(guān)制度條件的問(wèn)題。

制度相關(guān)時(shí)常又被稱為制度依存性，包括單一制度中不同功能的相關(guān)和在整個(gè)制度結(jié)構(gòu)中不同制度安排的相關(guān)[i].制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，制度必須以系統(tǒng)的復(fù)合形式存在，其中一些制度只有當(dāng)市場(chǎng)存在時(shí)才可能有意義（林毅夫，中文版2000）。任何制度安排的效率不僅決定于它對(duì)付經(jīng)濟(jì)人機(jī)會(huì)主義行為的優(yōu)劣，同時(shí)還受周圍現(xiàn)存輔制度力度的。這些輔制度的節(jié)約功能是間接的。比如，人們廣泛同意，在公司里，經(jīng)理濫用職權(quán)的機(jī)會(huì)主義行為不僅受到競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)理市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的制約，還受到忠誠(chéng)、道德和其他非市場(chǎng)制度的約束（Alchian and demsetz，1972；Arrow，1974；Simon，1991）。因此，制度的效率會(huì)由于周圍輔助制度的細(xì)微差別而大相徑庭，盡管其中某些差別很難直接觀察。

經(jīng)驗(yàn)觀察表明，市場(chǎng)及其他制度不會(huì)自動(dòng)出現(xiàn)，它們的發(fā)展可能會(huì)遇到各種難以克服的障礙；甚至當(dāng)某些制度產(chǎn)生以后，也只有在各種其他配套制度先行發(fā)展起來(lái)之后，才會(huì)起作用，并仍可能相當(dāng)不完善。譬如，市場(chǎng)制度如憲法、、產(chǎn)權(quán)和體系最終的效率不僅取決于該項(xiàng)制度是否“先進(jìn)”，還取決于制度結(jié)構(gòu)中其他制度安排的效率。美國(guó)憲法通常被認(rèn)為促進(jìn)了該國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，然而許多拉美國(guó)家19世紀(jì)獨(dú)立后采用了類似了憲法卻并沒(méi)有成為變得強(qiáng)大和發(fā)達(dá)――由于缺乏有效的實(shí)施機(jī)制，美式憲法在這些國(guó)家的效率并未得到足夠的體現(xiàn)，而是大打折扣，其行為準(zhǔn)則和世界觀均無(wú)助于革新和發(fā)展（North，1990）。同樣，在“利率市場(chǎng)化”（“金融自由化”）的案例中，拉丁美洲的一些國(guó)家想采用與發(fā)達(dá)國(guó)家相類似的自由化金融體系，但卻因?yàn)橄嚓P(guān)制度條件不具備而遭受了嚴(yán)重的失敗。

離開(kāi)相關(guān)制度，很難說(shuō)哪一項(xiàng)制度是合理的或者說(shuō)是不合理的；離開(kāi)相關(guān)制度，也無(wú)法確信某一項(xiàng)制度變遷一定是有效率的，哪怕制度變遷的方向在理論上被認(rèn)為非常正確。成功的制度變遷并不容易，一般認(rèn)為，只有當(dāng)存在制度失衡，新制度安排的獲利機(jī)會(huì)出現(xiàn)，且變遷的費(fèi)用比收益更高，制度變遷（有時(shí)甚至是整個(gè)制度結(jié)構(gòu)的變遷）才會(huì)發(fā)生。與此同時(shí)，任何制度變遷的過(guò)程，都要從由決定的一種安排的變遷開(kāi)始，然后才逐漸延伸到其他安排。然而，不同的特定的制度結(jié)構(gòu)決定著不同的信息和交易費(fèi)用，由于信息和交易費(fèi)用的存在，并不能保證一個(gè)制度失衡會(huì)引發(fā)向新均衡結(jié)構(gòu)的立刻移動(dòng)。例如，諾斯曾經(jīng)指出，現(xiàn)存的制度結(jié)構(gòu)對(duì)于制度變遷至關(guān)重要，即制度變遷存在著所謂的“路徑依賴”。由于“路徑依賴”，有些從抽象的理論觀點(diǎn)看來(lái)有利的安排，在現(xiàn)實(shí)中可能由于與結(jié)構(gòu)中其他現(xiàn)存的制度安排難以協(xié)調(diào)一致而無(wú)法生存?，F(xiàn)在，經(jīng)濟(jì)學(xué)家尤其是“演化”經(jīng)濟(jì)學(xué)家們已普遍認(rèn)為，盡管只有當(dāng)單個(gè)制度安排的變遷達(dá)到一定的臨界點(diǎn)，一個(gè)制度結(jié)構(gòu)的基本特征才會(huì)發(fā)生變化，但制度變遷的過(guò)程可能是逐步演化的（Alchian，1950；Nelson and Winter，1982）。

根據(jù)以上制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本思想，筆者提出如下看法，利率特別是利率的決定本質(zhì)上是一個(gè)制度問(wèn)題，而利率制度的變遷必須充分考慮到制度相關(guān)的問(wèn)題；只有充分考慮到與利率決定相關(guān)的各種制度，才能判斷利率市場(chǎng)化是否正確，同時(shí)在實(shí)踐中把握好利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，取得最大的制度創(chuàng)新收益。

下面通過(guò)斯蒂格利茨的信貸配給的利率理論，以及麥金農(nóng)、肖關(guān)于轉(zhuǎn)軌國(guó)家利率市場(chǎng)化的論述來(lái)進(jìn)一步闡述上述概念與論斷。

麥金農(nóng)、肖的“金融深化”理論是拉丁美洲和亞洲國(guó)家實(shí)施包括利率市場(chǎng)化在內(nèi)的金融自由化的思想源泉。針對(duì)于麥金農(nóng)、肖學(xué)派所主張的利率市場(chǎng)化以及高利率政策，斯蒂格利茨和維斯證明，在另外一些情況下，譬如，在存在著高信息成本的情況下，這一結(jié)論是不適用的。眾所周知，在發(fā)展中國(guó)家的信貸市場(chǎng)上，一個(gè)普遍存在的現(xiàn)象是信貸配給（Credit Rationing），也就是說(shuō)，在一個(gè)特定的利率水平上，有些和個(gè)人可以得到貸款，另一些企業(yè)和個(gè)人即使愿意支付更高的利率，銀行也不愿給予貸款。這樣，信貸市場(chǎng)上的利率并不是一個(gè)使信貸的供求相等的均衡利率，而是一個(gè)比均衡利率更低的利率。為什么會(huì)這樣呢？在某些情況下，政府對(duì)貸款利率的限制可能是一個(gè)原因。但是為什么在許多不存在利率管制的國(guó)家，也會(huì)存在信貸配給呢？斯蒂格里茨和維斯（Stiglitz & Weiss，1981）給出的表明，信貸配給實(shí)際上是銀行在信息不對(duì)稱的情況下采取的一種理性選擇。銀行的收益不僅取決于利率，還取決于貸款歸還的可能性。由于在存在著信息成本的情況下，銀行既不可能在貸款之前對(duì)借款人有充分的了解，也不可能在貸款之后對(duì)借款人進(jìn)行完全的監(jiān)督。假定銀行采取提高利率的，則可能產(chǎn)生兩個(gè)方面的消極影響：第一，逆向選擇（Adverse Selection），利率提高之后，那些愿意出高利率的人往往是高風(fēng)險(xiǎn)的；他們之所以愿出高利率，本來(lái)就是因?yàn)樗麄冎罋w還貸款的可能性比較小。第二，逆向激勵(lì)（Adverse Incentive），由于有限責(zé)任的緣故，高利率會(huì)促使貸款人選擇那些高風(fēng)險(xiǎn)高收益的項(xiàng)目。因此，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，并不是利率越高越好，而是有一個(gè)限度，越過(guò)這一限度之后，由于貸款風(fēng)險(xiǎn)的上升，銀行的預(yù)期收益反而減少。銀行將選擇利率水平i*，雖然這一利率往往不能使貸款需求等于供給，但它卻是使銀行預(yù)期收益最大的利率。所以它實(shí)際上是另一種意義上的均衡利率。斯蒂格里茨和維斯認(rèn)為，用這種理論可以很好地解釋為什么從歷史上看，貸款規(guī)模有很大的波動(dòng)，而實(shí)際利率的變動(dòng)卻相對(duì)要小得多。

斯蒂格利茨和維斯給人的最大的啟發(fā)實(shí)際上是制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的啟發(fā)，即如果一個(gè)國(guó)家的市場(chǎng)不夠健全，從而信息成本高昂，這個(gè)國(guó)家就有可能不適合于利率市場(chǎng)化；即使勉強(qiáng)實(shí)施了利率市場(chǎng)化，最優(yōu)的利率決定也只能是信貸配給。此中的道理就在于前面所述的一種制度是否合適，要視相關(guān)制度而定，無(wú)條件的利率市場(chǎng)化是不符合制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的。就像前面談到的，70年代中期，阿根廷、智利和烏拉圭最早由金融抑制轉(zhuǎn)向金融自由化，完全取消對(duì)利率和資本流動(dòng)的管制，其速度最快、范圍最廣泛，然而結(jié)果失敗得也最慘，其原因就在于金融制度變遷的相關(guān)制度條件不成熟。

70年代以來(lái)，原社會(huì)主義國(guó)家紛紛向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌。其中，利率的市場(chǎng)化是其中的重要。然而，路徑選擇的不同，導(dǎo)致了差異極大的結(jié)果。以中國(guó)為代表的一些國(guó)家采取漸進(jìn)的市場(chǎng)化改革方式，取得了世人矚目的成就，在金融深化理論的提出者羅納德。麥金農(nóng)教授看來(lái)，中國(guó)的“宏觀經(jīng)濟(jì)仍然保持得非常穩(wěn)定，價(jià)格上漲率較低，金融深化進(jìn)展迅速”。相比之下，由于政治上的原因，前蘇聯(lián)和東歐的大多數(shù)國(guó)家實(shí)行了“大爆炸”式的經(jīng)濟(jì)自由化，結(jié)果引發(fā)了產(chǎn)出的急劇下降，經(jīng)常性的惡性通貨膨脹，造成了災(zāi)難性的經(jīng)濟(jì)和政治后果。為什么同樣是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革，同樣是朝向利率市場(chǎng)化的目標(biāo)，效果卻迥然不同呢？

麥金農(nóng)教授在1991年的著作《經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的次序――向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡時(shí)期的金融控制》一書中提出，對(duì)于實(shí)行經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化而言，客觀上存在一個(gè)如何確定最優(yōu)次序的問(wèn)題。財(cái)政政策、貨幣政策和外匯政策如何排次序的問(wèn)題是極端重要的。政府不能，也許也不應(yīng)該同時(shí)實(shí)行所有的市場(chǎng)化措施。經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的次序雖因各種類型經(jīng)濟(jì)的初始條件不同而有所區(qū)別，但卻存在著一些共同特點(diǎn)。在麥金農(nóng)教授看來(lái)，次序的安排是如此重要，只有正確的安排好次序，才有可能得到豐厚的經(jīng)濟(jì)回報(bào)；若弄錯(cuò)了次序，就會(huì)導(dǎo)致金融和經(jīng)濟(jì)災(zāi)難。這對(duì)于轉(zhuǎn)軌國(guó)家而言，尤其值得關(guān)注。

麥金農(nóng)教授實(shí)際上在這里已經(jīng)不自覺(jué)地走向了制度經(jīng)濟(jì)學(xué)。將麥金農(nóng)教授的意思翻譯成制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的語(yǔ)言，就是制度是彼此相關(guān)的，一項(xiàng)制度是否有效取決于相關(guān)制度的安排，而任何一項(xiàng)制度的變革，只有在相關(guān)制度已經(jīng)發(fā)生變化，制度變遷的收益大于成本時(shí)才會(huì)發(fā)生，也只有這樣的制度變遷才是經(jīng)濟(jì)有效的制度變遷。在這種情況下，利率制度不過(guò)是制度的一種，如果不考慮相關(guān)制度安排，不強(qiáng)調(diào)制度創(chuàng)新的收益與成本，不講究有次序的配套改革，利率市場(chǎng)化當(dāng)然就可能得不償失。

那么，究竟應(yīng)該如何安排市場(chǎng)化的次序呢？麥金農(nóng)教授認(rèn)為，第一要平衡中央政府的財(cái)政，財(cái)政控制應(yīng)該優(yōu)先于自由化。為確保財(cái)政控制，首先應(yīng)限制政府的直接支出，使之在國(guó)民生產(chǎn)總值中占較小的份額，之后，隨著人均國(guó)民收入的增長(zhǎng)而適當(dāng)增加。若政府支出不受控制，財(cái)政常出現(xiàn)赤字，那么，在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)闕如以致無(wú)法向公眾推銷政府債券的情況下，中央銀行就會(huì)被迫過(guò)度發(fā)行基礎(chǔ)貨幣以彌補(bǔ)公共部門的赤字。即使國(guó)內(nèi)有資本市場(chǎng)可資利用，但若舉債過(guò)度，則會(huì)陷入嚴(yán)重的國(guó)內(nèi)債務(wù)危機(jī)，80年代最為引人注目的南美債務(wù)危機(jī)就是最好的證明。其次，為確保政府支出的來(lái)源同時(shí)又不致引起嚴(yán)重的通貨膨脹，政府必須有能力對(duì)和家庭征收廣泛然而又是較低的稅收。這就要求中央政府迅速建立一個(gè)強(qiáng)有力的國(guó)內(nèi)稅收部門，建立一種有管理的稅收制度，以保證政府能籌措到足夠的財(cái)政收入，避免通貨膨脹。在這種稅收結(jié)構(gòu)和稅收制度建立之前，大部分資產(chǎn)和資源最好仍然由政府所有，作為國(guó)庫(kù)的收入來(lái)源，否則就很難避免嚴(yán)重的通貨膨脹。

麥金農(nóng)教授指出，在緊縮的財(cái)政控制到位，物價(jià)水平得到穩(wěn)定，財(cái)政赤字被消除以后，就可以考慮實(shí)行市場(chǎng)化的第二步，即開(kāi)放國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。

然而，為避免出現(xiàn)銀行恐慌和金融崩潰，放松對(duì)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)管制的步伐必須與政府在總體穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)方面所取得的成就相適應(yīng)，而不能單兵突進(jìn)。銀行系統(tǒng)則永遠(yuǎn)必須受到管制，以維護(hù)整個(gè)支付機(jī)制的安全運(yùn)作。由于私人貨幣中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)中存在著道德風(fēng)險(xiǎn)，若對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行私人所有或私人控制，就會(huì)使改革進(jìn)程歸于失敗。

國(guó)內(nèi)貿(mào)易和國(guó)內(nèi)金融成功地自由化以后，政府就可以按部就班地從事匯率自由化的改革了。在匯率自由化的改革中，同樣存在著一個(gè)次序正確、步調(diào)適當(dāng)?shù)膯?wèn)題。經(jīng)常項(xiàng)目的自由兌換應(yīng)大大早于資本項(xiàng)目的自由兌換。首先，應(yīng)統(tǒng)一所有經(jīng)常項(xiàng)目的匯率，避免多重匯率，使全部進(jìn)易都能以相同的有效匯價(jià)進(jìn)行，以提高對(duì)外貿(mào)易的效率。其次，應(yīng)恰當(dāng)?shù)刂贫ㄙQ(mào)易政策，逐步取消扭曲性的配額的其他的直接行政控制，代之以顯性的、逐步降低的關(guān)稅。

麥金農(nóng)教授認(rèn)為，資本項(xiàng)目的自由兌換是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化次序的最后階段。只有在國(guó)內(nèi)貸款能按均衡利率進(jìn)行，通貨膨脹受到明顯抑制以致無(wú)需貶值匯率時(shí)，資本項(xiàng)目自由兌換的條件才算是成熟了?！斑^(guò)早地取消對(duì)外資流入的匯率控制會(huì)導(dǎo)致未經(jīng)批準(zhǔn)的資本外逃或無(wú)償還保證的外債堆積，或兩者兼而有之。”

將利率作為一項(xiàng)制度來(lái)全面、綜合考慮，并結(jié)合相關(guān)制度進(jìn)行創(chuàng)新的典范是我國(guó)的地區(qū)。臺(tái)灣地區(qū)包括利率市場(chǎng)化在內(nèi)的金融自由化的經(jīng)驗(yàn)可為三點(diǎn)，總體上完全符合制度變遷的，且基本上符合麥金農(nóng)所提出的“次序”。

一是準(zhǔn)備時(shí)間充分。利率自由化先是經(jīng)過(guò)5年的起步準(zhǔn)備，從法源上突破存款利率均由金融當(dāng)局直接管制的規(guī)定，再經(jīng)過(guò)9年的逐步放寬才最終實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)決定利率市場(chǎng)決定利率。1975年當(dāng)局對(duì)原有的“銀行法”制定的最高限內(nèi)自由浮動(dòng)，然后是銀行放款利率由銀行公會(huì)議定幅度并報(bào)請(qǐng)臺(tái)灣“中央銀行”核定實(shí)施。該幅度在1979年由原來(lái)的0.25%擴(kuò)大為0.5%.1980年實(shí)施《銀行利率調(diào)整要點(diǎn)》，某些金融商品的利率可由各銀行自行制定，同時(shí)由臺(tái)灣“中央銀行”核定的放款利率上下限差距逐漸拉大。1985年各銀行開(kāi)始建立“基本放款制度”，放款利率加碼基礎(chǔ)由原來(lái)的臺(tái)灣“中央銀行”核定的上下限，改為對(duì)信用最佳的客戶進(jìn)行短期放款時(shí)所收利率。1987年臺(tái)灣“中央銀行”進(jìn)一步擴(kuò)大銀行放款利率幅度，將短期放款上下限幅度擴(kuò)大為4%，中長(zhǎng)期放款上下限幅度擴(kuò)大為4.25%.1989年新“銀行法”的出臺(tái)才徹底廢除了臺(tái)灣“中央銀行”核定利率上下限的規(guī)定，真正實(shí)現(xiàn)銀行利率自由化，其它很多方面推行自由化也是經(jīng)過(guò)類似的長(zhǎng)時(shí)間準(zhǔn)備的，臺(tái)灣官員將其稱為“早就開(kāi)始的、緩慢而穩(wěn)健的累積過(guò)程”。

二是強(qiáng)調(diào)自由化順序。在推動(dòng)金融自由化、開(kāi)放資本市場(chǎng)的初期，臺(tái)灣就有人提出金融自由化的順序應(yīng)該是：先強(qiáng)化金融檢查體系，再將公營(yíng)銀行民營(yíng)化，最后是準(zhǔn)許新銀行的設(shè)立。在亞洲金融危機(jī)之后臺(tái)灣當(dāng)局高層人士更加強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)。“行政院政務(wù)委員”郭婉容在受亞洲金融危機(jī)沖擊嚴(yán)重的國(guó)家時(shí)認(rèn)為，很重要的一點(diǎn)就是沒(méi)有按照先穩(wěn)定物價(jià)、降低關(guān)稅，再利率、匯率自由化，而后才開(kāi)放資本移動(dòng)的自由化順序進(jìn)行。臺(tái)灣“中央銀行”總裁彭淮南也多次宣稱：外匯交易自由化必須按先經(jīng)常帳后資本帳、先長(zhǎng)期資本后短期資本的順序開(kāi)放。臺(tái)灣當(dāng)局基本上也是按照這樣的順序來(lái)做的。以解除外匯管制為例，1987年修正“管理外匯條例”，解除經(jīng)常帳交易的外匯管制，廠商可自由持有外匯加以運(yùn)用，而資本帳仍未放開(kāi)，只是由以前的“管出不管進(jìn)”改為“管進(jìn)不管出”。此后逐步提高匯入款上限，同時(shí)進(jìn)一步取消對(duì)資本金匯出的限制，經(jīng)過(guò)一系列調(diào)整，允許每人每年的匯入或匯出金額為500萬(wàn)美元。當(dāng)局計(jì)劃到2000年才實(shí)現(xiàn)資本帳“完全放開(kāi)、特許例外”的目標(biāo)，以保證外匯交易自由化的合理順序。

三是采取漸進(jìn)策略。如臺(tái)灣開(kāi)放保險(xiǎn)市場(chǎng)的資本流入，并非一次性全部放開(kāi)，而是分三個(gè)階段，先允許外資購(gòu)買海外發(fā)行的互助基金，再允許外商投資法人直接投資，最后才允許外商個(gè)人直接投資。從整個(gè)金融自由化的做法來(lái)看，無(wú)論是時(shí)間先后還是業(yè)務(wù)范圍，都是采取步步為營(yíng)的漸進(jìn)策略。以放寬租金取得為例：1983年當(dāng)局公布《國(guó)際金融業(yè)務(wù)條例》，準(zhǔn)許金融機(jī)構(gòu)在臺(tái)設(shè)立國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行，以加強(qiáng)國(guó)際金融活動(dòng)；1984年成立境外金融中心（OBU），承做境外金融業(yè)務(wù)；1986年修正《外國(guó)銀行在臺(tái)設(shè)立分行及代表人辦事處審核準(zhǔn)則》，放寬外國(guó)銀行在臺(tái)分行的業(yè)務(wù)范圍；1989年成立臺(tái)北外幣拆散市場(chǎng)；1990年同意本地銀行海外分行、在臺(tái)外商銀行的海外總行以及聯(lián)行參與拆款；1990年放寬外國(guó)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)投資島內(nèi)證券的資格條件，并開(kāi)放外國(guó)銀行在臺(tái)經(jīng)營(yíng)儲(chǔ)蓄部及信托部，以及辦理承銷及代客買賣有價(jià)證券業(yè)務(wù)，同時(shí)將外國(guó)銀行分行收受新臺(tái)幣存款總額的上限，由其匯入資本的12.5倍提高到15倍；1994年刪除外國(guó)銀行增設(shè)分行的家數(shù)及地點(diǎn)限制；1995年全面開(kāi)放與外幣相關(guān)的OBR業(yè)務(wù)；1996年全面取消本地企業(yè)在海外發(fā)行可轉(zhuǎn)換的公司債的限制；1997年刪除外國(guó)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)必須檢附資金匯入計(jì)劃書及投資計(jì)劃書的規(guī)定。

篇7

關(guān)鍵詞：期貨市場(chǎng)期貨法法律制度

一、其他國(guó)家或地區(qū)期貨市場(chǎng)法律及對(duì)我國(guó)的啟示

(一)美國(guó)期貨市場(chǎng)立法過(guò)程

當(dāng)芝加哥期貨交易所(CBOT)最早于1848年成立時(shí)，美國(guó)并沒(méi)有相關(guān)的規(guī)范期貨交易的法令，這些市場(chǎng)僅僅依靠交易所自定交易規(guī)則。由于長(zhǎng)期缺乏監(jiān)督管理，一度導(dǎo)致市場(chǎng)局面混亂，囤積現(xiàn)貨、炒作期貨價(jià)格、非法交易及欺詐等事件層出不窮，于是美國(guó)政府1916年通過(guò)《棉花期貨法》試圖改善市場(chǎng)環(huán)境，但該法僅就棉花等級(jí)加以規(guī)范，對(duì)期貨交易行為未作規(guī)定。

1921年，第一個(gè)涉及期貨交易的《期貨交易法》應(yīng)運(yùn)而i，但1922年5月美國(guó)最高法院確定該法案的個(gè)別條款因賦稅問(wèn)題而被宣布為違憲而失效，此法后重新修訂并改名為《谷物期貨法》，以管理當(dāng)時(shí)境內(nèi)九家期貨交易所?！豆任锲谪浄ā酚?922年9月21日正式頒布，這也是美國(guó)期貨交易法正式存存的開(kāi)始，該法要求所有期貨交易應(yīng)在規(guī)范的交易所內(nèi)進(jìn)行，交易所應(yīng)公開(kāi)更多的信息及限制市場(chǎng)壟斷的數(shù)量。所以該法最終還是約束了交易所本身。

由于受到1929年股市崩盤及經(jīng)濟(jì)蕭條等事件的影響，以及為與1933年、1934年證券法配套，于1936年，1922年的《谷物期貨法》被修訂為《商品期貨交易法》，此后就存在的問(wèn)題多次進(jìn)行小規(guī)模修改。進(jìn)入70年代以來(lái)，美國(guó)的期貨市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，國(guó)會(huì)根據(jù)新的市場(chǎng)條件，對(duì)1936年《商品交易法》進(jìn)行了較大的修改，并將新法規(guī)定名為《商品期貨交易委員會(huì)法》。1983年被修改為《期貨交易法》，1986年又被修改為《商品期貨交易法》。1992年由于《商品期貨交易法》在修改中較多的引入了一《期貨交易實(shí)踐法》的草案內(nèi)容，所以又稱為《期貨交易實(shí)踐法》。此外，鑒于當(dāng)時(shí)商品期貨交易委員會(huì)的管理規(guī)范煩瑣、缺乏彈性，導(dǎo)致期貨商及期貨交易所喪失海外交易和柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，美國(guó)于1998年開(kāi)始修訂《商品期貨交易現(xiàn)代化法》，該法案并于2000年12月ll目正式通過(guò)，其又被稱為~2000年商品期貨交易現(xiàn)代化法》，需要注意的是，該部法律名稱定義仍為《期貨交易法》。

(二)臺(tái)灣地區(qū)期貨市場(chǎng)立法過(guò)程

臺(tái)灣期貨業(yè)的發(fā)展，特別體現(xiàn)了臺(tái)灣對(duì)待市場(chǎng)開(kāi)放的態(tài)度。與世界上許多國(guó)家的期貨市場(chǎng)的發(fā)展順序相反，臺(tái)灣先開(kāi)放外國(guó)期貨市場(chǎng)的交易，再設(shè)立本地的期貨市場(chǎng)。l993年1月10日，”境外期貨交易法”正式開(kāi)始實(shí)施，為境內(nèi)投資者提供參與境外期貨交易通道，臺(tái)灣的期貨交易進(jìn)入了一個(gè)新局面，但島內(nèi)期貨市場(chǎng)的立法和交易所的籌設(shè)卻遲遲未能如期完成。

1997年1月9日，新加坡國(guó)際金融交易所和美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所分別推出”摩根·斯坦利臺(tái)灣股票指數(shù)期貨”和”道·瓊斯臺(tái)灣股票指數(shù)期貨”，在這種彤勢(shì)下，臺(tái)灣期貨市場(chǎng)的建立取得了突破性的進(jìn)展。繼1993年臺(tái)灣”境外期貨交易法”通過(guò)生效后，規(guī)范島內(nèi)外期貨交易的基本大法”期貨交易法”，1997年3月26日公布并丁-同年6月1日起正式施行，取代了主要調(diào)整期貨經(jīng)紀(jì)商行為的”境外期貨交易法”。1997年9月正式成立臺(tái)灣期貨交易所，隨后開(kāi)始進(jìn)行境內(nèi)期貨交易。臺(tái)灣”期貨交易法”的頒布和實(shí)施，不僅預(yù)示著臺(tái)灣期貨交易法律制度初具規(guī)模，而且也有助于島內(nèi)期貨交易制度的建立和規(guī)范運(yùn)作，同時(shí)為確保投資者的合法權(quán)益提供了法律依據(jù)。臺(tái)灣這種獨(dú)特的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于大陸期貨市場(chǎng)的開(kāi)放和發(fā)展，有很大參考借鑒意義。為保障證券和期貨投資者的利益，臺(tái)灣于2002年7月17曰公布了”證券投資人及期貨交易人保護(hù)法”并于2003年1月1日開(kāi)始施行。

(三)香港地區(qū)期貨市場(chǎng)立法過(guò)程

香港政府一貫采取不十預(yù)的經(jīng)濟(jì)政策，基于這個(gè)政策，在上世紀(jì)70年代中期以前，香港政府對(duì)證券及商品i場(chǎng)幾乎沒(méi)有任何形式的監(jiān)管，而在1973年至1974年間發(fā)生的股災(zāi)，促使政府開(kāi)始逐步推行系列監(jiān)管市場(chǎng)和保護(hù)投資者的措施。1973年香港政府頒布的《商品交易所條例》，禁止開(kāi)設(shè)及經(jīng)營(yíng)新的商品交易所：l975年香港立法局原則上贊同在香港成立一個(gè)商品交易所的建議，其后當(dāng)局制定《商品交易條例》，使交易所可以在香港依法成立。1982年香港政府對(duì)《商品交易條例》進(jìn)行了適當(dāng)修改，加強(qiáng)對(duì)期貨交易所的監(jiān)管?！渡唐方灰讞l例》作為政府管理期貨市場(chǎng)的法規(guī)，對(duì)期貨市場(chǎng)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)一商品交易事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)的組成、職責(zé)和義務(wù)、期貨交易所的成立及管理、交易商的資格和管制以及期貨交易的慣例都作了詳盡的規(guī)定，為期貨市場(chǎng)具體管理措施的實(shí)施奠定了基礎(chǔ)。

目前，香港的證券及期貨業(yè)根據(jù)《證券及期貨條例》進(jìn)行監(jiān)管?！蹲C券及期貨條例》整合及革新了10條規(guī)管證券及期貨業(yè)的條例，其主要及附屬條例均已于2003年4月1日正式生效。

(四)國(guó)外及其他地區(qū)期貨市場(chǎng)法律演變的啟示

縱觀國(guó)際期貨市場(chǎng)的歷史，各國(guó)都根據(jù)自己的國(guó)情走出了自己的立法道路，比較而言，期貨市場(chǎng)立法的主要模式可以概括為：1．”先有期貨市場(chǎng)，后有國(guó)家立法，先產(chǎn)生期貨市場(chǎng)規(guī)則，后在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生國(guó)家性的法律”。這些國(guó)家在商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，自然產(chǎn)生了期貨市場(chǎng)，進(jìn)而‘步步的產(chǎn)生了期貨市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)則，當(dāng)規(guī)則發(fā)展到一定的階段，期貨逐漸成為一個(gè)產(chǎn)業(yè)后，國(guó)家才有了立法。2．”先有國(guó)家立法，再依法產(chǎn)生市場(chǎng)，國(guó)家法律與期貨市場(chǎng)的規(guī)則同步產(chǎn)生?！边@種模式的產(chǎn)生要求這些國(guó)家和地區(qū)的國(guó)際化程度較高，其本國(guó)或地區(qū)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)是一體化的，而這些國(guó)家與期貨發(fā)達(dá)國(guó)家又處于不同的時(shí)區(qū)。

二、我國(guó)期貨市場(chǎng)法律發(fā)展演變

在我國(guó)，1991年鄭州第一個(gè)期貨合約掛牌交易，標(biāo)志著我國(guó)期貨市場(chǎng)的開(kāi)端，至今已經(jīng)過(guò)10多年風(fēng)雨歷程。在期貨市場(chǎng)不斷發(fā)展的進(jìn)程中，我國(guó)逐步建立起了以1999年6月國(guó)務(wù)院頒布的《期貨交易管理暫行條例》為基礎(chǔ)的期貨法律制度。但期貨市場(chǎng)發(fā)展至今，這些”條例”、”辦法”早已不能適應(yīng)曰新月異的市場(chǎng)現(xiàn)狀，期貨法律制度的不完善，已成為中國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展前進(jìn)的障礙。

(一)從期貨交易管理暫行條例》到《期貨交易管理?xiàng)l例》

針對(duì)國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的盲目發(fā)展、一度失控，1999年國(guó)務(wù)院頒布《期貨交易管理暫行條例》(以下簡(jiǎn)稱《暫行條例》)，強(qiáng)調(diào)規(guī)范和整頓，對(duì)期貨市場(chǎng)的有與發(fā)展有著重要意義，數(shù)年以來(lái)，《暫行條例》在實(shí)現(xiàn)整頓目的的同時(shí)，也限制期貨市場(chǎng)的發(fā)展。2007年初，國(guó)務(wù)院通過(guò)了《期貨交易管理?xiàng)l例》(以下簡(jiǎn)稱《條例》)并頒布實(shí)施，取代《暫示條例》發(fā)揮作用，新《條例》分別對(duì)期貨交易所的組織架構(gòu)、期貨公司的業(yè)務(wù)范圍、期貨交易規(guī)則、期貨業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)利義務(wù)、期貨監(jiān)督管理的原則與措施等進(jìn)行了詳細(xì)闡述，很多細(xì)則都是首次提出。以前所未有的開(kāi)放和務(wù)實(shí)精神，為中國(guó)期貨市場(chǎng)的積極穩(wěn)妥發(fā)展奠定了實(shí)的制度基礎(chǔ)。存

《條例》出臺(tái)之后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將頒布包括《期貨交易所管理辦法》、《期貨公司管理辦法》、《期貨公司高管人員管理辦法》以及《期貨公司從業(yè)人員管理辦法》等監(jiān)管細(xì)則以配合《條例》的實(shí)施，推動(dòng)我國(guó)期貨法律規(guī)范體系的進(jìn)一步完善。

(二)從最高人民法院1995《會(huì)議紀(jì)要到2003年規(guī)定》

1995年4月，最高人民法院召開(kāi)了全國(guó)部分省市法院審理期貨案件座談會(huì)，根據(jù)當(dāng)時(shí)反映到審判實(shí)踐中的法律問(wèn)題，提出了解決的對(duì)策，于1995年10月27目了《關(guān)于審理期貨糾紛案件座談會(huì)紀(jì)要》(以下簡(jiǎn)稱《會(huì)議紀(jì)要》)，這個(gè)紀(jì)要雖然沒(méi)有經(jīng)過(guò)審判委員會(huì)討論，但是它的及時(shí)對(duì)于規(guī)范期貨市場(chǎng)秩序、審判大量的期貨交易糾紛、制裁期貨市場(chǎng)巾的違法犯罪行為起到了相當(dāng)重要的作用。

隨著期貨市場(chǎng)的發(fā)展，人民法院在審理涉及期貨糾紛案件的過(guò)程中遇到新的情況和問(wèn)題。2003年6月l8日最高人民法院公布《關(guān)于審理期貨糾紛案件若丁問(wèn)題的規(guī)定》，(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)并同年7月l日施行。較之《會(huì)議紀(jì)要》更全面具體，突出體現(xiàn)了嚴(yán)格按照雙方當(dāng)事人合同約定的原則，更加強(qiáng)調(diào)了過(guò)錯(cuò)責(zé)任原則和因果關(guān)系原則，進(jìn)一步確立n場(chǎng)各方都應(yīng)對(duì)自己行為負(fù)責(zé)的民事審判原則，更具公JF性和可操作性。但是，由丁此司法解釋沒(méi)有主法(《期貨交易法》)作依據(jù)，其存往的法律瑕疵也較為突ljj，主要表現(xiàn)為：承擔(dān)法律責(zé)仟的主體表述失當(dāng)；權(quán)利義務(wù)與應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任缺乏必然聯(lián)系；權(quán)利、責(zé)仟失調(diào)，有迎公平、公正原則；舉證責(zé)任過(guò)于籠統(tǒng)、寬泛，為期貨市場(chǎng)法律糾紛埋下了許多伏筆等。

三、我國(guó)期貨市場(chǎng)未來(lái)法律展望

當(dāng)前規(guī)范期貨市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)的只有國(guó)務(wù)院l999制定，并于2007年3月修訂的《期貨交易管理?xiàng)l例》以及此后證監(jiān)會(huì)修訂的四個(gè)《管理辦法》。這些法規(guī)方面是效力層次較低、不夠系統(tǒng)：另一方面是這些法規(guī)存期貨交易制度構(gòu)造上也有許多不合理、不科學(xué)之處；內(nèi)容多為基于行業(yè)行政管理的內(nèi)容，關(guān)于期貨交易的規(guī)定較少。完善我國(guó)期貨交易法制、探索完善的期貨交易制度，成為當(dāng)前我們亟待解決的一個(gè)問(wèn)題。

根據(jù)我幽的國(guó)情及借鑒罔外經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)應(yīng)當(dāng)建設(shè)期貨市場(chǎng)的同步建立完善的期貨法律體系，刖法律和制度來(lái)促進(jìn)市場(chǎng)的有序運(yùn)行。針對(duì)當(dāng)前期貨法律制度的不足，新的制度建設(shè)需要在以下幾個(gè)方面作出努力：

l、以法律的形式規(guī)范交易雙方的行為，明確各交易主體的責(zé)任。由于現(xiàn)行法律體系的零散與混亂，期貨交易行為缺乏統(tǒng)‘的管理規(guī)范，同類交易事件可能導(dǎo)致不同的結(jié)果，存司法實(shí)踐中往往會(huì)有爭(zhēng)議，從而增強(qiáng)了期貨交易的不穩(wěn)定性，弱化了司法的權(quán)威性。因此，期貨交易相關(guān)法律法規(guī)必須明確規(guī)范期貨交易雙方的權(quán)利與義務(wù)、法律責(zé)任和后果，允分體現(xiàn)Jl{i管的處罰度。

2、以法律的形式充分保護(hù)期貨投資者的利益。在期貨交易的市場(chǎng)中，最重要的卡體式期貨投資者，其關(guān)系若整個(gè)期貨市場(chǎng)的命脈。南J規(guī)范期貨交易的法律體系沒(méi)有構(gòu)成，期貨交易行為沒(méi)有統(tǒng)‘明確的規(guī)范，損害投資者利益的事例比比皆是，岡為能援引法律加以救濟(jì)，投資者訴訟中往往處于不利地位，長(zhǎng)此以往，將打消投資者投資的積極性，喪失對(duì)整個(gè)期貨市場(chǎng)的信心，這對(duì)期貨市場(chǎng)的發(fā)展是相當(dāng)不利的。因此必須允分重視保護(hù)投資者的利益。

3、兼顧宏觀的經(jīng)濟(jì)利益。期貨市場(chǎng)體現(xiàn)的是一國(guó)資本市場(chǎng)的重要部分，其影響著整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，甚至影響一國(guó)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上的地位和發(fā)展，所以，期貨市場(chǎng)必須與同際接軌，與國(guó)際經(jīng)濟(jì)同步，在這種情況下，我國(guó)的期貨品種推出機(jī)制卻缺乏相關(guān)的法律規(guī)定。在其他國(guó)家的交易所出現(xiàn)的”中國(guó)指數(shù)”期貨就危及了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與金融安全，嚴(yán)重?fù)p害了我國(guó)的社會(huì)公共經(jīng)濟(jì)利益。因此，從宏觀經(jīng)濟(jì)利益的角度來(lái)說(shuō)，制定完善期貨法律制度是勢(shì)在必行的。新晨：

篇8

2012年9月20日，為期3天的中國(guó)出口商品展（波蘭）在波蘭首都華沙開(kāi)幕，來(lái)自中國(guó)浙江、上海、福建等地的250多家企業(yè)前來(lái)參展。來(lái)自浙江紹興的紡織企業(yè)天鹿集團(tuán)是第一次前來(lái)波蘭參加展銷會(huì)，副總經(jīng)理陳建捷說(shuō)：“全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響絕對(duì)是有的，2012年歐美的訂單明顯在減少，美國(guó)市場(chǎng)的萎縮對(duì)庫(kù)存的影響比較大。而東歐地區(qū)的俄羅斯加入了世貿(mào)組織，波蘭的發(fā)展也非?？?，現(xiàn)在成為了越來(lái)越重要的市場(chǎng)。所以，我們正在對(duì)東歐業(yè)務(wù)的發(fā)展模式進(jìn)行改變，原來(lái)是通過(guò)中間商來(lái)做，現(xiàn)在需要我們自己來(lái)進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)?！?/p>

然而，在中國(guó)企業(yè)進(jìn)入波蘭市場(chǎng)時(shí)，由于不熟悉波蘭的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，中國(guó)產(chǎn)品在波蘭海關(guān)受阻的情況屢屢發(fā)生，中國(guó)產(chǎn)品被波蘭當(dāng)局召回的案例也時(shí)有發(fā)生。因此，中國(guó)企業(yè)熟悉波蘭的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度是頗有必要的。

B-MarK轉(zhuǎn)變?yōu)樽栽感哉J(rèn)證

早在1993年，波蘭政府就頒布了《檢驗(yàn)和認(rèn)證法》，根據(jù)該法律規(guī)定，凡是可能威脅生命、健康和環(huán)境的國(guó)產(chǎn)及進(jìn)口產(chǎn)品應(yīng)申報(bào)安全檢驗(yàn)及認(rèn)證，并加貼B安全標(biāo)志（B代表bezpieczny，是波蘭文“安全”之意）。B標(biāo)志安全認(rèn)證作為一種強(qiáng)制性認(rèn)證，是目錄內(nèi)產(chǎn)品在波蘭國(guó)內(nèi)銷售的先決條件，其檢驗(yàn)認(rèn)證工作由波蘭檢驗(yàn)和認(rèn)證中心（PCBC）及其授權(quán)的檢測(cè)認(rèn)證機(jī)構(gòu)進(jìn)行。其認(rèn)證范圍主要包括：鋼材制品、金屬制品、機(jī)械設(shè)備、精密儀器、運(yùn)輸工具、電子產(chǎn)品、建材、玻璃制品、木材和紙張、部分服裝和紡織品、勞保鞋和手套、玩具等。

隨著波蘭在2004年5月正式就加入歐盟，B標(biāo)志安全認(rèn)證失去了其作為強(qiáng)制性認(rèn)證的法理依據(jù)，變成了自愿性認(rèn)證。隨之而來(lái)的是，波蘭市場(chǎng)準(zhǔn)入制度也完全參照歐盟相應(yīng)法律法規(guī)，按照歐盟的基本指令對(duì)其產(chǎn)品進(jìn)行CE認(rèn)證。

在波蘭，凡是可能危害到消費(fèi)者安全的本國(guó)產(chǎn)及進(jìn)口產(chǎn)品，或用于保障生命，維持衛(wèi)生及保護(hù)環(huán)境的產(chǎn)品，如果沒(méi)有CE標(biāo)志，則必須在包裝上附貼B標(biāo)志（B-MARK），B代表波文Bezpieczny（安全之意）。這類產(chǎn)品包括燃料、機(jī)器、家用化學(xué)產(chǎn)品、精密電子儀器、建筑產(chǎn)品包括建筑材料、建筑機(jī)械及運(yùn)輸工具等。

雖然是自愿性認(rèn)證，但是B標(biāo)志依舊是波蘭本國(guó)安全認(rèn)證的標(biāo)準(zhǔn)，是產(chǎn)品進(jìn)入波蘭市場(chǎng)的自愿性安全標(biāo)志，表明該產(chǎn)品已符合安全、衛(wèi)生、環(huán)保和消費(fèi)者保護(hù)等一系列歐洲指令及波蘭相關(guān)法律的要求，可以在波蘭市場(chǎng)上進(jìn)行銷售。只有當(dāng)產(chǎn)品被證明對(duì)生命安全、環(huán)境保護(hù)無(wú)任何危害方可附貼該標(biāo)志，如果產(chǎn)品沒(méi)有標(biāo)貼該標(biāo)志，則表示不符合技術(shù)安全要求，不允許進(jìn)入波蘭市場(chǎng)銷售。B標(biāo)志適用于建筑法規(guī)范圍內(nèi)的所有種類的建筑產(chǎn)品，根據(jù)相關(guān)法律要求，目前越來(lái)越多的建筑產(chǎn)品的認(rèn)證都是強(qiáng)制性的，特別是用于防火的建筑產(chǎn)品，即必須在產(chǎn)品包裝上附貼B標(biāo)志及隨附以下證書(產(chǎn)品名錄在GAZETTE OFFICIAL NO.5/2000 ITEM53)：

由波蘭認(rèn)證機(jī)構(gòu)簽發(fā)的產(chǎn)品安全證書；

由波蘭認(rèn)證機(jī)構(gòu)檢定認(rèn)可的外國(guó)認(rèn)證機(jī)構(gòu)簽發(fā)的產(chǎn)品合格證書；

由波蘭認(rèn)證機(jī)構(gòu)檢定認(rèn)可的外國(guó)或波蘭制造商的產(chǎn)品合格證明；

但是，凡是經(jīng)檢定后確認(rèn)對(duì)消費(fèi)者安全、環(huán)境保護(hù)無(wú)顯著影響，以及產(chǎn)品的生產(chǎn)和使用均遵循有關(guān)管理?xiàng)l例的，這類建筑產(chǎn)品不用附貼B標(biāo)志，也無(wú)需隨附相關(guān)文件。

申請(qǐng)波蘭認(rèn)證標(biāo)志的程序

波蘭檢驗(yàn)和認(rèn)證中心（PVBC）成立至今已有40多年的歷史，其前身是從波蘭質(zhì)量標(biāo)志辦公室（BZJ）轉(zhuǎn)化的產(chǎn)品質(zhì)量中央辦公室（CBJW），其主要任務(wù)就是從事產(chǎn)品的檢測(cè)和實(shí)施B標(biāo)志安全認(rèn)證、“Q”標(biāo)志自愿性認(rèn)證及質(zhì)量認(rèn)證。CBJW與世界及歐洲范圍內(nèi)的許多組織在質(zhì)量檢測(cè)認(rèn)證領(lǐng)域合作并加入了IECEE（電工產(chǎn)品安全認(rèn)證體系）組織。

2004年，波蘭檢驗(yàn)和認(rèn)證中心正式獲得了歐盟制定機(jī)構(gòu)“notified body”的資格，其指定編號(hào)為1434號(hào)。波蘭檢驗(yàn)和認(rèn)證中心被授權(quán)可以在73/23/ECC-低壓電器；89/336/ECC-電磁兼容/88/378/EEC-玩具安全，89/106/EEC-建筑產(chǎn)品；98/37/EEC-機(jī)械產(chǎn)品；94/25/EC-娛樂(lè)設(shè)施，90/385/EEC-可植入醫(yī)療裝置，93/42/EEC-醫(yī)療器械和98/79EC-體內(nèi)診斷醫(yī)療裝置的指令范圍內(nèi)開(kāi)展認(rèn)證工作。

值得一提的是，波蘭檢驗(yàn)和認(rèn)證中心（PCBC）加入了IECEE組織，是代表波蘭的成員機(jī)構(gòu)，PCBC可以出具的證書范圍為：家用電器、信息技術(shù)和辦公設(shè)備，以及電子娛樂(lè)設(shè)備3個(gè)類別，同時(shí)還可以辦法電磁兼容EMC的CB報(bào)告和證書。

持有CB測(cè)試證書的申請(qǐng)人可以使外國(guó)制造商，或是其人。申請(qǐng)PCBC自愿性標(biāo)志時(shí)要提交的文件有：申請(qǐng)表（表格可索?。?、有名稱及地址的申請(qǐng)函、CB測(cè)試證書及CB測(cè)試報(bào)告復(fù)印件，如果CB測(cè)試報(bào)告中包括國(guó)家差異，則不需要做補(bǔ)充實(shí)驗(yàn)。除需要提交1個(gè)產(chǎn)品外，還需要提交波蘭文字的用戶手冊(cè)，以及與產(chǎn)品有關(guān)的維修手冊(cè)和EMC（電磁兼容性）的測(cè)試報(bào)告。

在安全性測(cè)試方面，德國(guó)萊因測(cè)試報(bào)告和GS證書或由德國(guó)萊因發(fā)出的CB測(cè)試報(bào)告和CB證書可以被接受；在EMC測(cè)試方面，PCBC接受由DAR 所立案通過(guò)的TV Rheinland 測(cè)試實(shí)驗(yàn)室發(fā)出之 EMC測(cè)試報(bào)告。另外，我國(guó)某些第三方檢測(cè)認(rèn)證機(jī)構(gòu)，比如方圓認(rèn)證，也已經(jīng)和波蘭檢測(cè)與認(rèn)證中心（PCBC）簽訂了合作備忘錄，也為我國(guó)企業(yè)進(jìn)軍波蘭市場(chǎng)提供了便利與橋梁。

認(rèn)證機(jī)構(gòu)在對(duì)建筑產(chǎn)品是否合格進(jìn)行評(píng)定時(shí)，會(huì)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行抽樣、檢驗(yàn)和檢查，然后進(jìn)行評(píng)估、驗(yàn)證，確定該產(chǎn)品是否滿足技術(shù)法規(guī)或標(biāo)準(zhǔn)要求的程序，同時(shí)還要注冊(cè)登記、認(rèn)可和批準(zhǔn)，最后頒發(fā)合格保證。

篇9

實(shí)行生物制品批簽發(fā)管理。 國(guó)家對(duì)規(guī)定范圍內(nèi)的每批生物制品在出廠上市或者進(jìn)口時(shí)進(jìn)行強(qiáng)制性檢驗(yàn)、審核，檢驗(yàn)不合格或者審核不被批準(zhǔn)者，不得上市或者進(jìn)口。從2001年開(kāi)始，國(guó)家分階段對(duì)疫苗、血液制品、用于血源篩查的體外診斷試劑等生物制品實(shí)施國(guó)家批簽發(fā)。2006年1月1日起，對(duì)所有預(yù)防用疫苗類制品實(shí)施批簽發(fā)。2008年1月1日起，對(duì)所有血液制品實(shí)施批簽發(fā)。生物制品批簽發(fā)制度的實(shí)施，在控制艾滋病等傳染性疾病傳播，保障公眾健康等方面發(fā)揮了重要作用。

實(shí)行執(zhí)業(yè)藥師資格認(rèn)證。 對(duì)企業(yè)藥學(xué)專業(yè)技術(shù)人員實(shí)行資格考試、注冊(cè)管理和繼續(xù)教育的崗位準(zhǔn)入控制，以保證藥品質(zhì)量和藥學(xué)服務(wù)質(zhì)量。自執(zhí)業(yè)藥師資格制度實(shí)施以來(lái)，藥品監(jiān)管部門逐步組建了考試、注冊(cè)管理機(jī)構(gòu)，規(guī)范了繼續(xù)教育，形成了比較完善的組織工作體系。截至2007年底，全國(guó)有15萬(wàn)余人取得執(zhí)業(yè)藥師資格。

實(shí)行藥品包裝材料、標(biāo)簽和說(shuō)明書審批管理。 包裝、標(biāo)簽、說(shuō)明書是公眾獲取藥品信息的重要渠道。在中國(guó)，直接接觸藥品的包裝容器和材料必須符合藥用標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)，藥品包裝也必須印有或者貼有標(biāo)簽并附有說(shuō)明書。藥品監(jiān)管部門按照《藥品說(shuō)明書和標(biāo)簽的管理規(guī)定》，對(duì)藥品包裝、標(biāo)簽和說(shuō)明書進(jìn)行備案審核。

實(shí)行藥品注冊(cè)。 對(duì)上市的新藥、仿制藥和進(jìn)口藥品，實(shí)行嚴(yán)格的技術(shù)審評(píng)和行政審批。在中國(guó)境內(nèi)，只有取得藥品批準(zhǔn)文號(hào)或進(jìn)口藥品注冊(cè)證書（醫(yī)藥產(chǎn)品注冊(cè)證）的，方可生產(chǎn)或銷售。根據(jù)各類藥品申請(qǐng)的研究?jī)?nèi)容和技術(shù)要求特點(diǎn)，國(guó)家藥品監(jiān)管部門陸續(xù)制定并頒布實(shí)施了54項(xiàng)藥品研究技術(shù)指導(dǎo)原則，基本建立了符合中國(guó)實(shí)際的藥品注冊(cè)技術(shù)審評(píng)體系。

篇10

第一條為適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，促進(jìn)人才合理有序流動(dòng)，優(yōu)化人才資源配置，規(guī)范人才市場(chǎng)管理，吸引國(guó)內(nèi)外人才，維護(hù)當(dāng)事人的合法權(quán)益，根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)，結(jié)合本省實(shí)際，制定本條例。

第二條本條例適用于具有專業(yè)技術(shù)職務(wù)任職資格或中專以上學(xué)歷的人員，以及應(yīng)聘專業(yè)技術(shù)崗位或管理崗位的人員，通過(guò)與用人單位雙向選擇謀求職業(yè)或?qū)崿F(xiàn)職業(yè)變動(dòng)的活動(dòng)和與之相關(guān)的活動(dòng)。高等院校應(yīng)屆畢業(yè)生的就業(yè)和國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員的流動(dòng)，國(guó)家另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第三條人才市場(chǎng)運(yùn)行應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家法律、法規(guī)的規(guī)定，堅(jiān)持公開(kāi)、平等、競(jìng)爭(zhēng)、擇優(yōu)的原則，尊重個(gè)人擇業(yè)自和單位用人自。

第四條縣級(jí)以上人民政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)人才流動(dòng)工作的領(lǐng)導(dǎo)，把人才市場(chǎng)的建設(shè)和人才資源的利用、開(kāi)發(fā)納入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃。

第五條鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)外人才采取調(diào)動(dòng)、兼職、咨詢、講學(xué)、科研和技術(shù)合作、技術(shù)入股、投資興辦企業(yè)等形式，來(lái)本省工作或服務(wù)。縣級(jí)以上人民政府應(yīng)當(dāng)安排專項(xiàng)資金，用于引進(jìn)國(guó)內(nèi)外人才，并在戶口遷移、工資、住房、福利待遇、子女入學(xué)、職稱評(píng)定等方面制定優(yōu)惠措施。

第六條鼓勵(lì)人才向國(guó)家、省重點(diǎn)加強(qiáng)或優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)（行）業(yè)和邊遠(yuǎn)、貧困地區(qū)流動(dòng)。

第七條省人民政府人事行政部門主管全省的人才市場(chǎng)工作。市、縣（市、區(qū)）人民政府人事行政部門主管本行政區(qū)域內(nèi)的人才市場(chǎng)工作?？h級(jí)以上人民政府計(jì)劃、勞動(dòng)、教育、科技、工商、公安等部門，應(yīng)當(dāng)按各自的職責(zé)，做好人才市場(chǎng)管理的有關(guān)工作。

第八條人事行政部門依法設(shè)立的人才交流服務(wù)機(jī)構(gòu)經(jīng)人事行政部門委托，具體負(fù)責(zé)對(duì)人才市場(chǎng)中介組織的管理工作，依照規(guī)定辦理人事檔案管理等有關(guān)人事業(yè)務(wù)。

第二章人才市場(chǎng)中介組織

第九條人才市場(chǎng)中介組織的設(shè)置應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況，統(tǒng)一規(guī)劃，合理布局。境外的組織和個(gè)人不得以獨(dú)資形式設(shè)立人才市場(chǎng)中介組織。

第十條設(shè)立人才市場(chǎng)中介組織應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

(一)有與開(kāi)展人才市場(chǎng)中介活動(dòng)相適應(yīng)的固定場(chǎng)所和設(shè)施；

(二)有不少于十萬(wàn)元的注冊(cè)資本；

(三)專職工作人員三人以上，并經(jīng)人事行政部門培訓(xùn)合格；

(四)有必要的工作章程和制度；

(五)能夠獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任；

(六)法律、法規(guī)規(guī)定的其他條件。

第十一條需要設(shè)立人才市場(chǎng)中介組織的，應(yīng)當(dāng)按管理權(quán)限向縣級(jí)以上人事行政部門提出書面申請(qǐng)，并按本條例第十條的規(guī)定提交有關(guān)證明及資料。人事行政部門應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)之日起三十日內(nèi)予以審核。經(jīng)審核符合條件的，發(fā)給《人才市場(chǎng)中介服務(wù)許可證》；不符合條件的，應(yīng)當(dāng)書面通知申請(qǐng)人。

第十二條人才市場(chǎng)中介組織，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定申領(lǐng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照。人才市場(chǎng)中介組織按規(guī)定需要辦理事業(yè)單位登記的，按國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理。

第十三條人才市場(chǎng)中介組織改變名稱、住所、法定代表人或終止業(yè)務(wù)活動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)辦理《人才市場(chǎng)中介服務(wù)許可證》的變更或注銷手續(xù)。

第十四條人才市場(chǎng)中介組織可以從事下列業(yè)務(wù)：

(一)收集、整理、儲(chǔ)存和人才供求信息；

(二)開(kāi)展職業(yè)介紹；

(三)開(kāi)展人才信息咨詢。

第十五條人才市場(chǎng)中介組織應(yīng)當(dāng)據(jù)實(shí)開(kāi)展中介業(yè)務(wù)，不得提供虛假信息或作出虛假承諾。

第十六條人才市場(chǎng)中介服務(wù)的收費(fèi)項(xiàng)目和標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)執(zhí)行國(guó)家和省物價(jià)部門的有關(guān)規(guī)定，并在服務(wù)場(chǎng)所予以公布。

第三章招聘與應(yīng)聘

第十七條人才招聘可以采取下列方式進(jìn)行：

(一)通過(guò)人才市場(chǎng)中介組織招聘；

(二)通過(guò)各類人才交流會(huì)招聘；

(三)通過(guò)新聞媒介信息招聘；

(四)通過(guò)信息網(wǎng)絡(luò)招聘；

(五)通過(guò)其他合法方式招聘。

第十八條舉辦人才交流會(huì)應(yīng)當(dāng)經(jīng)縣級(jí)以上人事行政部門批準(zhǔn)，未經(jīng)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得擅自舉辦人才交流會(huì)。舉辦人才交流會(huì)應(yīng)當(dāng)向縣級(jí)以上人事行政部門提出書面申請(qǐng)，并提交有關(guān)證明及資料。人事行政部門應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)之日起十五日內(nèi)作出書面答復(fù)。

第十九條人才交流會(huì)的舉辦單位，應(yīng)當(dāng)對(duì)參加人才交流會(huì)的招聘單位進(jìn)行資格審查，并負(fù)責(zé)維護(hù)人才交流活動(dòng)的現(xiàn)場(chǎng)秩序。人才交流會(huì)結(jié)束后，舉辦單位應(yīng)當(dāng)向批準(zhǔn)部門書面報(bào)告交流活動(dòng)的基本情況。

第二十條用人單位在招聘中應(yīng)當(dāng)如實(shí)公布擬聘用人員的數(shù)量、崗位，以及所要求的學(xué)歷、職稱等條件，并出示營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）或事業(yè)單位登記證書，不得有欺詐行為或采取其他方式牟取非法利益。外省單位到本省公開(kāi)招聘的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)省人事行政部門核準(zhǔn)。人事行政部門應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)之日起七日內(nèi)作出書面答復(fù)。應(yīng)聘人員在應(yīng)聘中應(yīng)當(dāng)如實(shí)介紹本人履歷，出示身份證、學(xué)歷證書等有效證件。

第二十一條用人單位招聘人才，不得以任何形式向應(yīng)聘人員收取報(bào)名費(fèi)、招聘費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、保證金等費(fèi)用，不得扣押應(yīng)聘人員的身份證、學(xué)歷證明等證件。

第二十二條應(yīng)聘人員需要提前與所在單位解除合同關(guān)系或辭職的，應(yīng)當(dāng)按合同約定或有關(guān)規(guī)定提前書面通知所在單位或提出書面申請(qǐng)。單位在收到提前解除合同的書面通知或辭職的書面申請(qǐng)后，符合解除合同或辭職條件的，應(yīng)當(dāng)在法律、法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi)為其辦理有關(guān)手續(xù)，并及時(shí)為其辦理人事檔案、社會(huì)保險(xiǎn)關(guān)系等移交手續(xù)。逾期不移交人事檔案的，經(jīng)當(dāng)事人申請(qǐng)，人事行政部門或經(jīng)人事行政部門授權(quán)的人才交流服務(wù)機(jī)構(gòu)可以直接調(diào)轉(zhuǎn)其人事檔案。應(yīng)聘人員與所在單位解除合同關(guān)系或辭職的，應(yīng)當(dāng)按法律、法規(guī)規(guī)定或合同約定辦理，所在單位不得設(shè)置限制條件。

第二十三條應(yīng)聘人員在應(yīng)聘過(guò)程中和離開(kāi)原所在單位后，不得侵犯原所在單位的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商業(yè)秘密等合法權(quán)益。

第二十四條下列人員的流動(dòng)，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)：

(一)涉及國(guó)家秘密的人員；

(二)正在依法接受司法機(jī)關(guān)審查尚未結(jié)案的人員；

(三)法律、法規(guī)規(guī)定不得擅自流動(dòng)的其他人員。

第二十五條用人單位和應(yīng)聘人員確定聘用關(guān)系后，應(yīng)當(dāng)依法簽定聘用合同或勞動(dòng)合同。

第二十六條應(yīng)聘人員與所在單位因人才流動(dòng)發(fā)生爭(zhēng)議的，可以在爭(zhēng)議發(fā)生之日起六十日內(nèi)，向當(dāng)?shù)厝耸聽(tīng)?zhēng)議仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁。但依法應(yīng)當(dāng)由勞動(dòng)爭(zhēng)議仲裁機(jī)構(gòu)受理或適用國(guó)家公務(wù)員申訴控告程序的除外。國(guó)家對(duì)人事?tīng)?zhēng)議仲裁另有規(guī)定的，按國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理。

第四章法律責(zé)任

第二十七條違反本條例第十一條規(guī)定，無(wú)《人才市場(chǎng)中介服務(wù)許可證》從事人才市場(chǎng)中介服務(wù)的，由縣級(jí)以上人事行政部門責(zé)令停止活動(dòng)，沒(méi)收違法所得，并可處以二千元以上三萬(wàn)元以下的罰款。

第二十八條人才市場(chǎng)中介組織有下列違法行為之一的，由縣級(jí)以上人事行政部門責(zé)令改正，沒(méi)收違法所得，并可處二千元以上二萬(wàn)元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，吊銷《人才市場(chǎng)中介服務(wù)許可證》：

(一)違反《人才市場(chǎng)中介服務(wù)許可證》規(guī)定開(kāi)展業(yè)務(wù)的；

(二)在開(kāi)展中介服務(wù)中弄虛作假的；

(三)未經(jīng)批準(zhǔn)舉辦人才交流會(huì)的。

第二十九條用人單位違反本條例第二十條第一款、第二款規(guī)定的，由縣級(jí)以上人事行政部門責(zé)令改正，并可處二千元以上一萬(wàn)元以下罰款，給當(dāng)事人造成損失的，還應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；刊登、播放虛假人才招聘信息，給應(yīng)聘人員造成損失的，沒(méi)收違法所得，并承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

第三十條用人單位違反本條例第二十一條規(guī)定的，由縣級(jí)以上人事行政部門責(zé)令改正，退還扣押的證件；向應(yīng)聘人員收取費(fèi)用的，責(zé)令退還收取的費(fèi)用，并可處違法收取費(fèi)用三倍以上十倍以下的罰款。

第三十一條應(yīng)聘人員違反本條例第二十三條規(guī)定，侵犯原所在單位合法權(quán)益的，按有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定處理。

第三十二條有關(guān)單位負(fù)責(zé)人或其他人員違反本條例規(guī)定，依法應(yīng)當(dāng)給予行政處分的，按管理權(quán)限由有關(guān)部門給予行政處分。人事行政部門及人才交流服務(wù)機(jī)構(gòu)工作人員、、的，由所在單位或監(jiān)察部門給予行政處分；構(gòu)成犯罪的，由司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。