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篇1

摘要：保險(xiǎn)業(yè)作為金融業(yè)三大組成部分之一，在社會(huì)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用愈來(lái)愈重要。目前，我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管還存在一些亟需解決的問(wèn)題。解決的對(duì)策是：加快保險(xiǎn)監(jiān)管法制建設(shè)，加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)，從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變，充分發(fā)揮行業(yè)組織的輔助作用，培育保險(xiǎn)市場(chǎng)的自律機(jī)制。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)監(jiān)管；制度；保險(xiǎn)市場(chǎng)

1我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管制度中存在的問(wèn)題分析

盡管我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)初步建立了較為完整的體系，但由于嚴(yán)格意義上的保險(xiǎn)監(jiān)管歷史較短，保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)育也遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到成熟的階段，特別是近年來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境也發(fā)生了深刻的變化，從外部環(huán)境說(shuō)，金融體制改革不斷深化，市場(chǎng)機(jī)制作用日益加強(qiáng)，尤其是加入WTO后，我國(guó)對(duì)外開(kāi)放及與國(guó)際接軌的步伐進(jìn)一步加快，原來(lái)的監(jiān)管制度有些跟不上形勢(shì)需要。

1.1過(guò)度監(jiān)管與監(jiān)管不足并存

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管一直存在過(guò)度監(jiān)管和監(jiān)管不足的問(wèn)題。在目前監(jiān)管體系中，與過(guò)度監(jiān)管同時(shí)存在的是對(duì)償付能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等關(guān)鍵領(lǐng)域的監(jiān)管不足。中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)起步晚，受經(jīng)驗(yàn)和水平所限，對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管尚處于初級(jí)水平，已經(jīng)制定的有關(guān)監(jiān)管制度大部分還停留在紙面上無(wú)法實(shí)施。這種狀況表明我國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管還存在較大缺陷，還沒(méi)有建立成熟完善的判別風(fēng)險(xiǎn)和化解風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。

1.2分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管與金融開(kāi)放的矛盾

中國(guó)目前采取保險(xiǎn)業(yè)與銀行業(yè)、證券業(yè)和信托業(yè)之間分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則，但隨著金融一體化進(jìn)程的加快，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)、銀行業(yè)與證券業(yè)等金融機(jī)構(gòu)之間的界限日益模糊，相互滲透的趨勢(shì)在不斷加強(qiáng)。然而，銀行、證券、保險(xiǎn)之間業(yè)務(wù)的趨同性與可替代性，削弱了分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。表現(xiàn)在監(jiān)管交叉增加了監(jiān)管成本，當(dāng)不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉時(shí)，一項(xiàng)新業(yè)務(wù)的推出需要經(jīng)過(guò)多個(gè)部門(mén)長(zhǎng)時(shí)間的協(xié)調(diào)才能完成，而當(dāng)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于同一業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理意見(jiàn)存在較大分歧時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生較高的協(xié)調(diào)成本；監(jiān)管真空不斷出現(xiàn)。交叉性的業(yè)務(wù)很有可能成為監(jiān)管真空地帶，盡管中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)于近期進(jìn)行了大量的監(jiān)管制度創(chuàng)新，但這些創(chuàng)新僅是對(duì)舊的監(jiān)管制度進(jìn)行了補(bǔ)充和一定程度的調(diào)整，改革是不徹底的。在中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)自身的發(fā)展要求與中國(guó)加入WTO以后國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)際的雙重壓力下，進(jìn)一步完善中國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管體系已迫在眉睫。

1.3監(jiān)管透明度需進(jìn)一步提高

無(wú)論是從維護(hù)市場(chǎng)的公平和效率的角度出發(fā)，還是從保護(hù)消費(fèi)者利益的角度出發(fā)，保險(xiǎn)監(jiān)管都應(yīng)當(dāng)努力提高市場(chǎng)透明度。第一，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)情況和處罰情況不對(duì)外公布，經(jīng)營(yíng)不善的或違規(guī)操作的公司可以繼續(xù)在市場(chǎng)中生存下去。不知情的公眾也依然去購(gòu)買(mǎi)其產(chǎn)品，無(wú)形中對(duì)業(yè)績(jī)優(yōu)良、守法經(jīng)營(yíng)的公司構(gòu)成了一種損害，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)勝劣汰的機(jī)制難以發(fā)揮作用，長(zhǎng)此以往，其結(jié)果必然是“劣幣驅(qū)逐良幣”，要么好公司也變壞，要么好公司退出市場(chǎng)。第二，沒(méi)有正規(guī)的信息披露渠道，社會(huì)公眾無(wú)法及時(shí)、完整地從權(quán)威、中立的機(jī)構(gòu)或媒體獲得關(guān)于公司、產(chǎn)品和市場(chǎng)情況的重要信息，只能聽(tīng)信保險(xiǎn)公司和業(yè)務(wù)人員的一面之詞，必然助長(zhǎng)誤導(dǎo)宣傳大行其道。第三，監(jiān)管部門(mén)工作制度不夠透明，市場(chǎng)主體和社會(huì)公眾對(duì)法律法規(guī)制定過(guò)程的參與程度不高，增加了監(jiān)管的成本和市場(chǎng)主體的經(jīng)營(yíng)成本。

1.4監(jiān)管體系與法律建設(shè)相對(duì)落后

從國(guó)外許多國(guó)家保險(xiǎn)監(jiān)管的實(shí)踐來(lái)看，一個(gè)健全的保險(xiǎn)監(jiān)管體系，僅僅有國(guó)家保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的參與是不夠的，還必須有保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)、外部中介機(jī)構(gòu)以及社會(huì)輿論等部門(mén)的參與。目前，我國(guó)在這方面做得還有欠缺。從法律的角度來(lái)看，自從《保險(xiǎn)法》第一次修訂以來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)又發(fā)生了巨大的變化，出現(xiàn)了許多新的情況和問(wèn)題。這些問(wèn)題不利于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，而且規(guī)范和約束保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及工作人員行為的規(guī)章制度還不夠完善，如《保險(xiǎn)違法行為處罰辦法》、《個(gè)人人管理辦法》等遲遲未能出臺(tái)，日常監(jiān)管中常常出現(xiàn)無(wú)法可依的現(xiàn)象，不利于保險(xiǎn)監(jiān)管權(quán)威的樹(shù)立。

2完善現(xiàn)階段我國(guó)保險(xiǎn)制度的建議

2.1加快我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管法制建設(shè)的步伐

我國(guó)保險(xiǎn)立法滯后于社會(huì)、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，隨著我國(guó)加入WTO，外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的速度也在加快。在今后一段時(shí)間里，我國(guó)應(yīng)當(dāng)積極發(fā)揮保險(xiǎn)監(jiān)管在競(jìng)爭(zhēng)秩序方面的監(jiān)管作用，尤其要關(guān)注對(duì)壟斷行為和限制競(jìng)爭(zhēng)行為的監(jiān)管，完善保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的救濟(jì)制度，從而構(gòu)建有序競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序。

2.2加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)，從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變

盡力做好三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)和分工，通過(guò)立法形式使金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議法制化，建立日常監(jiān)管的交流與合作機(jī)制，建立信息交流與共享機(jī)制，對(duì)金融控股公司的監(jiān)管應(yīng)建立監(jiān)管制度，引導(dǎo)和鼓勵(lì)銀行、證券、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)部門(mén)業(yè)務(wù)方面的相互融合，并構(gòu)建主體多元化、多層次的金融監(jiān)管體系。

篇2

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)業(yè)；監(jiān)管；保險(xiǎn)產(chǎn)品

中圖分類(lèi)號(hào):F840.32文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X（2008）13-0075-02

保險(xiǎn)業(yè)是經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)商品的特殊行業(yè)。保險(xiǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)損失補(bǔ)償體系的一個(gè)重要組成部分，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活的安定，具有不可替代的地位和作用。因此，世界各國(guó)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)都進(jìn)行監(jiān)管是必然的。

一、保險(xiǎn)業(yè)的特點(diǎn)

保險(xiǎn)業(yè)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中專(zhuān)門(mén)處理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),具有區(qū)別于其他行業(yè)的特點(diǎn)。這種特點(diǎn)具體體現(xiàn)在保險(xiǎn)商品的特殊形態(tài)和保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式的特殊性。

1.保險(xiǎn)商品的特點(diǎn)

保險(xiǎn)是一種提供風(fēng)險(xiǎn)保障的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，保險(xiǎn)商品是無(wú)形的商品。一般商品有具體的價(jià)值與使用價(jià)值，而保險(xiǎn)商品不具備感官性特征,其價(jià)值與使用價(jià)值很難直接被人感知，又因?yàn)槭菬o(wú)形的商品，看不見(jiàn)摸不著，很難刺激人們的感官，因此很難激起人們的購(gòu)買(mǎi)欲望。人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)及其后果的畏懼與對(duì)保險(xiǎn)的必要性的理解往往局限在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后，在這之前容易存在僥幸心理。然而，安全觀(guān)念上的保險(xiǎn)消費(fèi)則需要在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前發(fā)生。保險(xiǎn)商品的這種需求嚴(yán)重滯后于消費(fèi)的特點(diǎn)對(duì)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)具有重大的影響。

保險(xiǎn)商品不同于一般商品的另一方面是：商品功能的遲滯性。它雖然是服務(wù)形態(tài)的商品，但不同于旅游、文化之類(lèi)的服務(wù)形態(tài)的商品，因?yàn)槁糜蔚刃纬傻纳唐飞a(chǎn)過(guò)程和消費(fèi)過(guò)程幾乎是同步進(jìn)行的，生產(chǎn)過(guò)程的完成往往就是消費(fèi)過(guò)程的結(jié)束；而保險(xiǎn)商品則不是這樣；消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)的是一個(gè)對(duì)未來(lái)不確定事件的承諾(提供賠償或保障)，人們購(gòu)買(mǎi)的保險(xiǎn)商品不能獲得現(xiàn)時(shí)的利益，這種承諾是一種信用，被保險(xiǎn)人交納保費(fèi)在前，遭受風(fēng)險(xiǎn)損失后能否得到賠償則取決于保險(xiǎn)人履行合同的愿望和能力。

2.保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)

保險(xiǎn)商品是一種特殊的商品,保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)具有不同于一般商品經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)。

（1）保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)具有負(fù)債性。一般企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)來(lái)自于自有資本的比重較大，因?yàn)樗麄兊慕?jīng)營(yíng)受其自有資本的約束，所以必須擁有雄厚的資本為其后盾。保險(xiǎn)企業(yè)也必須有自有資本金，但是保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資本主要來(lái)源于投保人按保險(xiǎn)合同向保險(xiǎn)人繳納的保險(xiǎn)費(fèi)。而這些保險(xiǎn)費(fèi)正是未來(lái)賠償或給付責(zé)任的負(fù)債。

（2）保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性。一般工商企業(yè)來(lái)講，債權(quán)人是比較少的，是少數(shù)人，一旦破產(chǎn)，對(duì)社會(huì)的危害比較輕。但保險(xiǎn)公司總是需要有至少一定的保費(fèi)規(guī)模，總得有相當(dāng)多的保單件數(shù)，才能維持它的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，才能平衡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。所以任何一家保險(xiǎn)公司的保單持有人都不應(yīng)該太少，哪怕是相對(duì)較小的保險(xiǎn)公司，一開(kāi)始比較小，發(fā)展到一定規(guī)模之后，即便是比較小的保險(xiǎn)公司，它持有的保單件數(shù)都不應(yīng)該太少。太少的話(huà)，經(jīng)營(yíng)是不穩(wěn)定的，沒(méi)辦法經(jīng)營(yíng)的。一旦破產(chǎn)，就會(huì)涉及到幾千萬(wàn)人的利益損失。一般的工商企業(yè)破產(chǎn)的時(shí)候，債權(quán)人比較少，他們一般不會(huì)引起整個(gè)社會(huì)的不穩(wěn)定。但是保險(xiǎn)企業(yè)的債權(quán)人是比較多的，一旦破產(chǎn)對(duì)整個(gè)社會(huì)的危害則比較嚴(yán)重。它的風(fēng)險(xiǎn)是具有長(zhǎng)期隱蔽性的，是不易識(shí)別的。

（3）保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)成本的特殊性。保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)是以大數(shù)法則和概率論為基礎(chǔ)的。保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的成本與一般工商企業(yè)商品成本相比具有不確定性。由于保險(xiǎn)商品現(xiàn)時(shí)價(jià)格制定依據(jù)是過(guò)去的、歷史的支出得平均成本，而現(xiàn)時(shí)的價(jià)格又是用來(lái)補(bǔ)償未來(lái)發(fā)生的成本，即過(guò)去成本產(chǎn)生現(xiàn)時(shí)價(jià)格，現(xiàn)時(shí)價(jià)格補(bǔ)償將來(lái)成本。同時(shí)確定歷史成本時(shí)候需要大量的數(shù)據(jù)和資料，如果不能獲得足夠的歷史數(shù)據(jù)和資料，而且影響風(fēng)險(xiǎn)的因素在不斷的變動(dòng)，使得保險(xiǎn)人確定的歷史成本很難和現(xiàn)時(shí)成本相吻合，更難和將來(lái)成本相一致。因此,科學(xué)地測(cè)定保費(fèi)或費(fèi)率,是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中極為重要的一項(xiàng)工作。

二、保險(xiǎn)監(jiān)管的目標(biāo)

國(guó)家對(duì)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的目標(biāo)，是指國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管所達(dá)到的要求或效果。最主要的是：一是維護(hù)保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序，二是保證保險(xiǎn)人的償付能力。

據(jù)保監(jiān)會(huì)對(duì)2008年保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管工作的要求：保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)要加強(qiáng)和改善監(jiān)管，提高保險(xiǎn)監(jiān)管的科學(xué)性、針對(duì)性和有效性，切實(shí)維護(hù)好投保人、被保險(xiǎn)人的合法權(quán)益。重點(diǎn)抓好償付能力執(zhí)行力監(jiān)管、公司治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管法規(guī)落實(shí)的監(jiān)督。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要加強(qiáng)和改善經(jīng)營(yíng)管理，著力加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)，提高內(nèi)控執(zhí)行力；著力強(qiáng)化數(shù)據(jù)質(zhì)量管理，提高經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實(shí)性和可靠性；著力調(diào)整優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)管理的安全性、效益性和可持續(xù)性；著力改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量，提高社會(huì)的認(rèn)知度、認(rèn)可度和信任度。以服務(wù)民生、保障民生為中心，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展的目標(biāo)。

三、當(dāng)前監(jiān)管工作的重點(diǎn)

1.加快完善保險(xiǎn)監(jiān)管法律體系

對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行法律監(jiān)管的基本方式是建立完善的保險(xiǎn)法律體系。保險(xiǎn)法的組成主要包括保險(xiǎn)業(yè)法、保險(xiǎn)合同法和其他方面的保險(xiǎn)特別法，它們分別調(diào)整不同范圍內(nèi)的保險(xiǎn)關(guān)系。保險(xiǎn)業(yè)法是對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行管理和監(jiān)督的法律、法規(guī)、具體規(guī)范保險(xiǎn)企業(yè)的組織形式，保險(xiǎn)企業(yè)的設(shè)立程序和條件，保險(xiǎn)企業(yè)的主管機(jī)關(guān)，保險(xiǎn)資金的管理、使用財(cái)務(wù)計(jì)算，保險(xiǎn)企業(yè)的解散和清算，以及違章處理等內(nèi)容和行為。保險(xiǎn)合同法是規(guī)范保險(xiǎn)合同權(quán)利義務(wù)關(guān)系的法律、法規(guī)，是保險(xiǎn)法的主要組成部分和基礎(chǔ)。保險(xiǎn)特別法是規(guī)范某一保險(xiǎn)的法律，例如國(guó)家關(guān)于法定保險(xiǎn)的各種法律規(guī)定。

需要完善的法規(guī)包括對(duì)各類(lèi)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)（人、經(jīng)紀(jì)人、公估人）的監(jiān)管、保單持有人權(quán)益保障、反壟斷、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、反保險(xiǎn)欺詐以及會(huì)計(jì)制度等諸多內(nèi)容。為了提高監(jiān)管部門(mén)的權(quán)威性和獨(dú)立性，提高監(jiān)管效率，修改后的法律應(yīng)進(jìn)一步明確保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)所擁有的專(zhuān)屬監(jiān)管權(quán)利，其行為能力不得受有關(guān)各方的干預(yù)和牽制，并適度增加保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的編制。此外，在法律上應(yīng)進(jìn)一步確立以保監(jiān)會(huì)為主、其他相關(guān)機(jī)構(gòu)為輔的多重監(jiān)管體系，明確各職能部門(mén)的分工和職責(zé)以及保險(xiǎn)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)、專(zhuān)業(yè)性的保險(xiǎn)同業(yè)協(xié)會(huì)（如人協(xié)會(huì)、經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)、公估人協(xié)會(huì)、精算師協(xié)會(huì)等）的地位和作用。

2.強(qiáng)化非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管

（1）以非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金充足性和償付能力額度為重點(diǎn)，提高監(jiān)管執(zhí)行力。全面落實(shí)《保險(xiǎn)公司非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金管理辦法》，加強(qiáng)準(zhǔn)備金評(píng)估規(guī)范性和充足性監(jiān)管，加強(qiáng)財(cái)務(wù)核算和績(jī)效考核監(jiān)督。對(duì)于償付能力額度未達(dá)到監(jiān)管規(guī)定、未嚴(yán)格執(zhí)行《保險(xiǎn)公司非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金管理辦法》的公司，保監(jiān)會(huì)將依照法律法規(guī)從嚴(yán)處罰，通過(guò)采取停止分支機(jī)構(gòu)設(shè)立審批、停止高管任職資格審批、限制公司分紅和高管層薪酬、強(qiáng)制分保、停止相應(yīng)業(yè)務(wù)、直至退出市場(chǎng)等措施，督促公司改善償付能力額度狀況，提高償付能力監(jiān)管執(zhí)行力。

（2）建立與公司主要股東、獨(dú)立董事和監(jiān)事長(zhǎng)的溝通制度。保監(jiān)會(huì)將向公司主要股東、獨(dú)立董事和監(jiān)事長(zhǎng)通報(bào)監(jiān)管情況，特別是公司在償付能力、經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)行為、數(shù)據(jù)真實(shí)性、行政處罰、投訴等方面存在的問(wèn)題，強(qiáng)化股東、董事和監(jiān)事對(duì)公司管理層及公司經(jīng)營(yíng)情況的考核監(jiān)督。

（3）加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司合規(guī)管理及內(nèi)部稽核審計(jì)工作監(jiān)管。全面落實(shí)《保險(xiǎn)公司合規(guī)管理指引》、《保險(xiǎn)公司內(nèi)部審計(jì)指引》，充分發(fā)揮合規(guī)管理和內(nèi)部稽核審計(jì)在依法規(guī)范公司經(jīng)營(yíng)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范、提高內(nèi)控執(zhí)行力等方面的重要作用。根據(jù)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)實(shí)際，對(duì)公司合規(guī)管理和稽核審計(jì)工作提出要求，明確工作重點(diǎn)和原則。

3.對(duì)高層管理人員加強(qiáng)管理

為加強(qiáng)保險(xiǎn)公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員隊(duì)伍建設(shè)，規(guī)范保險(xiǎn)公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員行為，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、創(chuàng)新意識(shí)和誠(chéng)信意識(shí)，推動(dòng)保險(xiǎn)公司規(guī)范運(yùn)作。

保監(jiān)會(huì)2008年4月28日，《保險(xiǎn)公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員培訓(xùn)管理暫行辦法》的通知。培訓(xùn)對(duì)象包括保險(xiǎn)公司總公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總經(jīng)理助理；等中國(guó)保監(jiān)會(huì)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)參加培訓(xùn)的其他高級(jí)管理人員。

《辦法》規(guī)定以上人員需接受基本理論、法律法規(guī)、專(zhuān)業(yè)知識(shí)及職業(yè)規(guī)范等方面的培訓(xùn)。基本理論培訓(xùn)主要包括國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)與政策、保險(xiǎn)業(yè)改革與發(fā)展理論以及保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展政策等。法律法規(guī)培訓(xùn)主要包括國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、保險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)規(guī)定以及保險(xiǎn)公司運(yùn)作的法律框架和要求等。專(zhuān)業(yè)知識(shí)培訓(xùn)主要包括保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略管理、保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理、保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制以及財(cái)務(wù)知識(shí)等。職業(yè)規(guī)范培訓(xùn)主要包括保險(xiǎn)公司的社會(huì)責(zé)任、職業(yè)道德與誠(chéng)信以及董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的權(quán)利、義務(wù)和法律責(zé)任等。

4.對(duì)償付能力進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管

《保險(xiǎn)法》第108條規(guī)定：“保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管指標(biāo)體系，對(duì)保險(xiǎn)公司的最低償付能力實(shí)施監(jiān)控”。這是《保險(xiǎn)法》規(guī)定的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)職責(zé)?！侗ｋU(xiǎn)公司管理規(guī)定》第81條規(guī)定“保險(xiǎn)公司應(yīng)具有與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的最低償付能力”，這是給保險(xiǎn)公司設(shè)定的一條義務(wù)。賦予保險(xiǎn)公司一項(xiàng)義務(wù)，就是保險(xiǎn)公司應(yīng)該保持和必須具有最低的償付能力。

長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)習(xí)慣把監(jiān)管目標(biāo)放在對(duì)保險(xiǎn)主體市場(chǎng)行為的合規(guī)性監(jiān)管上，忽視對(duì)償付能力的監(jiān)控，部分助長(zhǎng)了一些公司重速度、輕效益、重發(fā)展、輕管理的粗放型經(jīng)營(yíng)方式的發(fā)展，今后應(yīng)逐步將重點(diǎn)放在對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的償付能力監(jiān)管，要定期對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行償付能力的測(cè)試，確保保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定，從而根本上保護(hù)被保險(xiǎn)人的利益。

保監(jiān)會(huì)成立了償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)的組成人員除了保監(jiān)會(huì)的人員以外，還有保險(xiǎn)公司的人員與院校的專(zhuān)家。另外，還建立了一個(gè)償付能力監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，這就把有監(jiān)管職責(zé)的有關(guān)部門(mén)協(xié)調(diào)統(tǒng)一起來(lái)，把這個(gè)工作做好，其中還包括統(tǒng)計(jì)信息部門(mén)要對(duì)保險(xiǎn)公司的信息質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)。

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篇3

[關(guān)鍵詞]有效保險(xiǎn)監(jiān)管，監(jiān)管理念，監(jiān)管實(shí)踐

有效的保險(xiǎn)監(jiān)管是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程和機(jī)制，是解決保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈的手段，它既體現(xiàn)了法制化和程序化的監(jiān)管理念，又是適度的、經(jīng)濟(jì)可行的、技術(shù)先進(jìn)的監(jiān)管實(shí)踐活動(dòng)，隨著宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場(chǎng)和保險(xiǎn)監(jiān)管理念的變化而及時(shí)調(diào)整和演進(jìn)。

一、有效保險(xiǎn)監(jiān)管理念

(一)有效的保險(xiǎn)監(jiān)管是動(dòng)態(tài)監(jiān)管

目前，發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)市場(chǎng)的保險(xiǎn)監(jiān)管趨勢(shì)更多采取動(dòng)態(tài)監(jiān)管，即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面進(jìn)行監(jiān)管。隨著保險(xiǎn)公司外在經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及公司自身的保險(xiǎn)技術(shù)、管理水平、業(yè)務(wù)發(fā)展以及公司資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況不斷變化，公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)不斷變化，有效的保險(xiǎn)監(jiān)管也應(yīng)該是動(dòng)態(tài)的保險(xiǎn)監(jiān)管，即不斷發(fā)展的監(jiān)管理念、不斷完善的監(jiān)管體系、不斷改進(jìn)的監(jiān)管手段和不斷創(chuàng)新的監(jiān)管方法，以有效防范化解保險(xiǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)的公平、競(jìng)爭(zhēng)、穩(wěn)定和高效率。

(二)有效的保險(xiǎn)監(jiān)管理念體現(xiàn)了依法監(jiān)管

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管必須依法監(jiān)管。為了保險(xiǎn)業(yè)和被保險(xiǎn)人的整體利益，必須保持監(jiān)管的權(quán)威性、嚴(yán)肅性、強(qiáng)制性和一貫性，以實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)監(jiān)管的有效性。保險(xiǎn)監(jiān)管以法律為依據(jù)，維護(hù)法律的權(quán)威性、嚴(yán)肅性和強(qiáng)制性，并保持依法監(jiān)管的持續(xù)性和一貫性。同時(shí)，有效的保險(xiǎn)監(jiān)管工作應(yīng)嚴(yán)格遵照工作程序進(jìn)行，既體現(xiàn)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部進(jìn)行程序化，也體現(xiàn)在對(duì)監(jiān)管對(duì)象進(jìn)行外部監(jiān)管工作的程序化。

(三)有效的保險(xiǎn)監(jiān)管體現(xiàn)更高的監(jiān)管實(shí)踐要求

有效的保險(xiǎn)監(jiān)管是適度的、經(jīng)濟(jì)可行的、技術(shù)先進(jìn)、保證市場(chǎng)公平的監(jiān)管實(shí)踐活動(dòng)。有效的保險(xiǎn)監(jiān)管，既追求市場(chǎng)效率又兼顧市場(chǎng)公平。從追求市場(chǎng)效率講，有效的保險(xiǎn)監(jiān)管必須是適度的，過(guò)度監(jiān)管會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管成本提高，影響市場(chǎng)主體經(jīng)營(yíng)行為積極性，束縛保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展，影響保險(xiǎn)市場(chǎng)效率提高；監(jiān)管不到位會(huì)導(dǎo)致行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積聚，造成保險(xiǎn)市場(chǎng)的無(wú)序和混亂。因此，有效的保險(xiǎn)監(jiān)管必須是適度的、經(jīng)濟(jì)可行的，即使保險(xiǎn)市場(chǎng)的收益與成本差額實(shí)現(xiàn)最大，使保險(xiǎn)市場(chǎng)效率達(dá)到最優(yōu)。從兼顧市場(chǎng)公平講，有效的保險(xiǎn)監(jiān)管必須能實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)監(jiān)管“公平、競(jìng)爭(zhēng)、穩(wěn)定、高效率”的監(jiān)管目標(biāo)。

二、影響保險(xiǎn)監(jiān)管有效性若干因素分析

我國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管在結(jié)合保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際基礎(chǔ)上，充分吸納和借鑒了icp原則，并在監(jiān)管實(shí)踐中不斷進(jìn)行完善。但有效保險(xiǎn)監(jiān)管理念和實(shí)踐卻仍與預(yù)期目標(biāo)存在距離。

(一)有效保險(xiǎn)監(jiān)管前提條件不充分

根據(jù)國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)(iais)的核心監(jiān)管原則(icp)闡述：有效的保險(xiǎn)監(jiān)管，依賴(lài)于國(guó)家良好的經(jīng)濟(jì)金融政策、恪盡職守的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和符合行業(yè)發(fā)展實(shí)際的一系列健全完善的金融法律框架。首先，在良好的金融政策和制度環(huán)境及法律框架條件下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以行使其職責(zé)，保證監(jiān)管質(zhì)量和有效性。其次，經(jīng)濟(jì)發(fā)展、法律規(guī)范和適應(yīng)行業(yè)發(fā)展的外部市場(chǎng)環(huán)境為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展提供了起支持作用的市場(chǎng)條件。第三，保險(xiǎn)監(jiān)管權(quán)威性和可信性，需要在保險(xiǎn)市場(chǎng)的參與者心目中樹(shù)立。而其中最重要的就是保險(xiǎn)監(jiān)管的獨(dú)立性：保險(xiǎn)監(jiān)管者的權(quán)威和強(qiáng)制力需要政府的支持和嚴(yán)格的法律保護(hù)，應(yīng)該具有超脫政府和其他政治力量的強(qiáng)制性權(quán)威，在進(jìn)行保險(xiǎn)監(jiān)管工作中具有較為獨(dú)立的職能和實(shí)施權(quán)利，并在法律中有明確界定；保險(xiǎn)監(jiān)管者必須有足夠的監(jiān)管資源，包括人員、信息技術(shù)、財(cái)政經(jīng)費(fèi)；保險(xiǎn)監(jiān)管必須依賴(lài)于一個(gè)穩(wěn)定的金融體系，而這些前提條件在目前條件下都是不完全具備的，這就從根本上制約了保險(xiǎn)監(jiān)管有效性的實(shí)現(xiàn)。

(二)影響保險(xiǎn)監(jiān)管實(shí)施有效性的若干因素

有效保險(xiǎn)監(jiān)管，除了要具備上述前提條件外，若取得良好實(shí)施效果還需要更多基礎(chǔ)條件。在我國(guó)實(shí)施有效保險(xiǎn)監(jiān)管的基礎(chǔ)條件尚不充分，還有許多制約因素。

1.有效保險(xiǎn)監(jiān)管理念不成熟

我國(guó)引入有效保險(xiǎn)監(jiān)管時(shí)間不長(zhǎng)，有效保險(xiǎn)監(jiān)管所體現(xiàn)的依法監(jiān)管、動(dòng)態(tài)監(jiān)管、適度監(jiān)管等先進(jìn)監(jiān)管理念尚不成熟，體現(xiàn)為：一是保險(xiǎn)法律體系不完善，部分法律條款內(nèi)容缺乏合理性，監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部工作職責(zé)的界定不清晰，個(gè)別部門(mén)工作職責(zé)存在交叉，協(xié)調(diào)不夠；二是受監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)、監(jiān)管技術(shù)與監(jiān)管人員等多方面因素限制，保險(xiǎn)監(jiān)管偏重靜態(tài)監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，現(xiàn)金流測(cè)試和資本充足性等先進(jìn)的動(dòng)態(tài)償付能力監(jiān)管方法應(yīng)用少，對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和管理等方面監(jiān)管力度不足，容易導(dǎo)致行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)積聚。三是監(jiān)管不到位和過(guò)度監(jiān)管。首先，由于中國(guó)保監(jiān)會(huì)承擔(dān)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展和加強(qiáng)監(jiān)管、防范化解風(fēng)險(xiǎn)的雙重職責(zé)，在監(jiān)管實(shí)踐中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)法準(zhǔn)確把握和正確處理二者之間關(guān)系，造成監(jiān)管低效；其次，其他外部監(jiān)管部門(mén)對(duì)保險(xiǎn)公司某一內(nèi)容重復(fù)檢查現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，造成重復(fù)監(jiān)管問(wèn)題，多年來(lái)形成了“九龍治水”的局面，既無(wú)形提高了監(jiān)管成本，又一定程度上影響保險(xiǎn)公司正常經(jīng)營(yíng)；第三，由于保險(xiǎn)監(jiān)管是一種外部監(jiān)管和行政行為，保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)作為行政主管部門(mén)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，二者職能錯(cuò)位，一旦保險(xiǎn)公司出現(xiàn)問(wèn)題，監(jiān)管當(dāng)局都負(fù)有不可推卸的責(zé)任，這就容易導(dǎo)致將合規(guī)性監(jiān)管變?yōu)閷?duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的微觀(guān)直接干預(yù)。

2.保險(xiǎn)市場(chǎng)約束作用不明顯

市場(chǎng)約束是市場(chǎng)內(nèi)生性監(jiān)督機(jī)制，能對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)予以全方位的監(jiān)督約束。我國(guó)目前保險(xiǎn)監(jiān)管實(shí)踐中存在：一是信息披露的有效性不強(qiáng)。信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性和透明性關(guān)系市場(chǎng)各方利益，信息披露的有效性取決于投保人的信息的真實(shí)性，而由投保人的道德風(fēng)險(xiǎn)所形成的信息虛假則是行業(yè)普遍現(xiàn)象。二是披露信息利用度不高。市場(chǎng)參與者，特別是投保人對(duì)保險(xiǎn)公司披露信息的理解程度、反映態(tài)度，影響信息披露的效果。由于保險(xiǎn)知識(shí)缺乏、市場(chǎng)不成熟等原因，具有良好信息披露的保險(xiǎn)公司并未獲得實(shí)質(zhì)性受益。三是信用環(huán)境軟約束。由于監(jiān)管不到位，某些提供虛假信息或者違法違規(guī)現(xiàn)象既逃脫監(jiān)管處罰，也不受市場(chǎng)懲戒，市場(chǎng)參與者逆選擇行為會(huì)獲取最大利益，保險(xiǎn)公司高管人員違規(guī)成本低，存在違規(guī)“沖動(dòng)”。

3.市場(chǎng)退出機(jī)制未有效建立

是否具備適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)退出機(jī)制，是衡量市場(chǎng)化程度的一個(gè)重要標(biāo)志，也是保證保險(xiǎn)監(jiān)管有效性的一個(gè)非常重要的制度條件。目前，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入快速發(fā)展階段，截至2007年底，全國(guó)共有保險(xiǎn)公司110家，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司9家，但沒(méi)有一家保險(xiǎn)公司因經(jīng)營(yíng)困難、管理混亂、償付能力嚴(yán)重不足而退出市場(chǎng)，監(jiān)管部門(mén)和地方政府為維護(hù)穩(wěn)定，不愿也不能讓保險(xiǎn)公司退出市場(chǎng)，面對(duì)違規(guī)行為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行行政處罰時(shí)，考慮諸多矛盾、利益等因素，猶豫不決，監(jiān)管低效。沒(méi)有市場(chǎng)退出機(jī)制，就會(huì)形成政府對(duì)保險(xiǎn)公司的隱性擔(dān)保，實(shí)施市場(chǎng)退出則須動(dòng)用公共資源，以盡可能讓問(wèn)題公司繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致社會(huì)資源配置低效，風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加劇，不斷增加處置成本，最終損害保險(xiǎn)消費(fèi)者的切身利益。

4.監(jiān)管人員工作能力尚需進(jìn)一步提高

iais對(duì)監(jiān)管人員有具體要求：監(jiān)管人員應(yīng)具有足夠的技能和經(jīng)驗(yàn)，要受到有關(guān)利益沖突規(guī)定的約束。我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管工作人員工作能力與有效保險(xiǎn)監(jiān)管原則要求有一定差距，體現(xiàn)在：一是宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政治分析能力不強(qiáng)，影響監(jiān)管政策制定和監(jiān)管工作效果。宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境直接決定著監(jiān)管政策取向和監(jiān)管實(shí)踐選擇，也影響某段時(shí)期監(jiān)管工作重點(diǎn)，部分監(jiān)管人員總是困惑于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政治形勢(shì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)和保險(xiǎn)監(jiān)管的影響，缺乏對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)和保險(xiǎn)業(yè)的準(zhǔn)確分析，沒(méi)有及時(shí)監(jiān)控宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)及行業(yè)潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)控和評(píng)估工作滯后，預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)能力弱。二是監(jiān)管創(chuàng)新能力不足，監(jiān)管滯后于行業(yè)發(fā)展。雖然許多保險(xiǎn)監(jiān)管人員監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富，但吸收信息渠道不暢，知識(shí)更新緩慢，尤其缺乏具有保險(xiǎn)精算知識(shí)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)知識(shí)和熟練駕馭計(jì)算機(jī)能力的復(fù)合型監(jiān)管人才，在應(yīng)對(duì)不斷創(chuàng)新的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展，無(wú)法準(zhǔn)確度量創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)性，監(jiān)管創(chuàng)新顯得力不從心。

5.監(jiān)管體系設(shè)置不盡合理

我國(guó)金融監(jiān)管實(shí)行“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管模式，信息交流和工作溝通主要依賴(lài)監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議，這就造成監(jiān)管制度安排的缺陷——監(jiān)管權(quán)力分散、聯(lián)系會(huì)議形式松散、缺乏剛性約束，監(jiān)管工作溝通和信息交流難以取得實(shí)質(zhì)性效果。銀行、證券、保險(xiǎn)每個(gè)行業(yè)的性質(zhì)、規(guī)律和發(fā)展階段都不相同，工作職責(zé)和目標(biāo)各異，在監(jiān)管實(shí)踐中難免發(fā)生目標(biāo)沖突；對(duì)金融控股集團(tuán)缺乏監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，較難對(duì)其總體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)控；分割的監(jiān)管模式下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置的廣度和層級(jí)不夠，造成一定監(jiān)管死角，特別是對(duì)保險(xiǎn)公司基層分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。在保險(xiǎn)監(jiān)管多層次體系中，保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)消費(fèi)者、行業(yè)協(xié)會(huì)、獨(dú)立第三方(如注冊(cè)會(huì)計(jì)師、審計(jì)師、律師等組織)的專(zhuān)業(yè)監(jiān)管力量和新聞媒體的多方面監(jiān)管效力還沒(méi)有充分發(fā)揮，沒(méi)有形成強(qiáng)大的保險(xiǎn)市場(chǎng)監(jiān)督力量。

三、提高保險(xiǎn)監(jiān)管有效性的若干舉措

提高保險(xiǎn)監(jiān)管有效性是保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)亟待解決的首要問(wèn)題之一，不僅要在監(jiān)管理念上不斷創(chuàng)新和發(fā)展，在監(jiān)管實(shí)踐上也要隨著保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展形勢(shì)變化而不斷調(diào)整。

1.形成有效保險(xiǎn)監(jiān)管文化，轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念

保險(xiǎn)監(jiān)管不僅是一種制度，也是一種文化、一種理念。監(jiān)管文化是監(jiān)管理念和價(jià)值觀(guān)在監(jiān)管實(shí)踐中的體現(xiàn)，具有道德規(guī)范作用。作為系統(tǒng)性的行為規(guī)范和準(zhǔn)則，根植于監(jiān)管人員的內(nèi)心，體現(xiàn)在監(jiān)管工作的每一個(gè)細(xì)微環(huán)節(jié)。形成有效保險(xiǎn)監(jiān)管文化，一是要正確處理引領(lǐng)發(fā)展和加強(qiáng)監(jiān)管、防范化解風(fēng)險(xiǎn)二者關(guān)系；二是要將依法監(jiān)管、適度監(jiān)管和動(dòng)態(tài)監(jiān)管的監(jiān)管理念融入監(jiān)管文化，形成監(jiān)管人員潛意識(shí)；三是轉(zhuǎn)變保險(xiǎn)監(jiān)管人員理念和意識(shí)中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和封閉經(jīng)濟(jì)體制下的政府行政干預(yù)的落后理念，樹(shù)立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理念，杜絕對(duì)保險(xiǎn)公司微觀(guān)經(jīng)營(yíng)的行政干預(yù)。

2.強(qiáng)化保險(xiǎn)市場(chǎng)約束機(jī)制

有效的保險(xiǎn)監(jiān)管，需要進(jìn)一步強(qiáng)化保險(xiǎn)市場(chǎng)約束機(jī)制——保險(xiǎn)市場(chǎng)信息披露。一是加快信息披露的法規(guī)建設(shè)，盡量減少市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)，讓保險(xiǎn)消費(fèi)者充分了解和掌握市場(chǎng)信息，提高市場(chǎng)監(jiān)督能力；二是提高社會(huì)公眾保險(xiǎn)知識(shí)和消費(fèi)意識(shí)，監(jiān)管部門(mén)可以通過(guò)各種方式和手段普及保險(xiǎn)知識(shí)，加強(qiáng)宣傳，要求保險(xiǎn)公司和行業(yè)自律組織對(duì)保險(xiǎn)知識(shí)教育工作重視，只有社會(huì)公眾的保險(xiǎn)知識(shí)不斷提高，才會(huì)最終形成有效保險(xiǎn)市場(chǎng)監(jiān)督；三是適度強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)公司的社會(huì)責(zé)任，將經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益有機(jī)結(jié)合。

3.建立有效的保險(xiǎn)市場(chǎng)退出機(jī)制

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，保險(xiǎn)公司破產(chǎn)、被兼并是不可避免的，是市場(chǎng)自我協(xié)調(diào)、優(yōu)勝劣汰的結(jié)果，是保險(xiǎn)資源配置效率提高的結(jié)果。保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)要促進(jìn)保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出的法規(guī)建設(shè)，建立系統(tǒng)性保護(hù)制度(保險(xiǎn)保障基金制)，減少公共資源浪費(fèi)，但同時(shí)也要防范經(jīng)營(yíng)者誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，大量拓展高風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

4.建立科學(xué)的監(jiān)管人事制度，提高監(jiān)管人員綜合素質(zhì)

保險(xiǎn)監(jiān)管人員綜合素質(zhì)是實(shí)施有效保險(xiǎn)監(jiān)管的關(guān)鍵。由于保險(xiǎn)監(jiān)管歷史較短，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下保險(xiǎn)監(jiān)管理念、技術(shù)和手段的了解、認(rèn)識(shí)和掌握比較有限。提高監(jiān)管人員綜合素質(zhì)，應(yīng)當(dāng)健全保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的教育培訓(xùn)體系，有針對(duì)性地開(kāi)展多層次、多渠道、多種方式的專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，對(duì)監(jiān)管人員進(jìn)行教育，提高其素質(zhì)：一是保險(xiǎn)監(jiān)管和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)知識(shí)素質(zhì)，包括監(jiān)管歷史、國(guó)內(nèi)外監(jiān)管理念與實(shí)踐發(fā)展方向與趨勢(shì)，熟練掌握動(dòng)態(tài)的、適度的監(jiān)管技術(shù)和手段；二是法律法規(guī)素質(zhì)，熟悉保險(xiǎn)法律法規(guī)，以及與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的民商法、道路交通安全法等，提高監(jiān)管的深度和廣度；三是宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析與把握能力，保險(xiǎn)監(jiān)管不是“閉門(mén)造車(chē)”，主動(dòng)培養(yǎng)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與政策變動(dòng)分析能力，以防范化解宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)所產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；四是科技信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)知識(shí)，保險(xiǎn)監(jiān)管人員如果沒(méi)有必備的科技和信息網(wǎng)絡(luò)知識(shí)，則風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、管控能力就會(huì)無(wú)法適應(yīng)保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新日新月異的發(fā)展速度；五是綜合素質(zhì)，分析判斷、調(diào)查研究、語(yǔ)言表達(dá)是保險(xiǎn)監(jiān)管人員必備的基本能力，特別是組織和協(xié)調(diào)能力的培養(yǎng)。提高監(jiān)管人員綜合素質(zhì)，還要轉(zhuǎn)變用人觀(guān)念，拓寬選人視野，完善用人機(jī)制，充實(shí)一批業(yè)務(wù)精、政策性強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)人才，提高監(jiān)管水平。

5.推進(jìn)有效保險(xiǎn)監(jiān)管創(chuàng)新

有效保險(xiǎn)監(jiān)管創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)是與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新緊密相聯(lián)的。首先，完善監(jiān)管流程，從市場(chǎng)準(zhǔn)入、現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和市場(chǎng)退出等方面入手，對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管資源進(jìn)行整合，體現(xiàn)監(jiān)管的主動(dòng)性和前瞻性，盡量與保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)流程相匹配，通過(guò)梳理保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)線(xiàn)和產(chǎn)品線(xiàn)，實(shí)施業(yè)務(wù)監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)追蹤。二是推動(dòng)保險(xiǎn)監(jiān)管方式和手段創(chuàng)新，尤其是提高非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查的技術(shù)手段，引入計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，適時(shí)實(shí)施動(dòng)態(tài)償付能力監(jiān)管。

篇4

我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的“封條”正被一張張撕下。此前，中國(guó)保監(jiān)會(huì)《關(guān)于修改<保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法>的決定（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)《決定》），向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)?！稕Q定》進(jìn)一步拓寬了險(xiǎn)資的投資范圍，提出保險(xiǎn)資金可以投資資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以投資創(chuàng)業(yè)投資基金等私募基金，還可以投資設(shè)立不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、養(yǎng)老等專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以設(shè)立夾層基金、并購(gòu)基金、不動(dòng)產(chǎn)基金等私募基金。監(jiān)管層已經(jīng)將投資自更多地交給市場(chǎng)主體。 美國(guó)保險(xiǎn)公司一般選擇與保險(xiǎn)產(chǎn)品特征相似的資產(chǎn)來(lái)投資，以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)目前已是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)仍然處于低水平階段，擴(kuò)大保險(xiǎn)資金運(yùn)用，對(duì)于做大做強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)具有舉足輕重的作用。作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要穩(wěn)定器和壓艙石，保險(xiǎn)資金如何投資才是高效安全的？加之，我國(guó)的金融監(jiān)管體系正面臨重構(gòu)，如何平衡收益與監(jiān)管之間的關(guān)系，也是一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。保費(fèi)收入較高的美國(guó)和英國(guó)的保險(xiǎn)資金運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)，或許是我國(guó)可以借鑒的案例和模式。

穩(wěn)健嚴(yán)格的美國(guó)模式

美國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管由州政府而非聯(lián)邦政府主要負(fù)責(zé)。各州一般都對(duì)投資種類(lèi)和數(shù)額做出限制。同時(shí)，全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)（NAIC）致力于為州保險(xiǎn)監(jiān)督官創(chuàng)造有效而統(tǒng)一的辦法，許多州的保險(xiǎn)法是以NAIC的法規(guī)為示范而制定的。

美國(guó)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管偏于嚴(yán)格。美國(guó)的保險(xiǎn)立法多如牛毛，各州在保險(xiǎn)資金運(yùn)用以及保險(xiǎn)企業(yè)清算破產(chǎn)方面都有非常詳盡的規(guī)定。首先是對(duì)投資領(lǐng)域和投資比例的監(jiān)管。如2001年NAIC的《保險(xiǎn)公司投資示范法》（限制版）詳細(xì)規(guī)定了對(duì)債券、股本、不動(dòng)產(chǎn)、保單貸款等投資形式的質(zhì)量和數(shù)量限制。例如，壽險(xiǎn)公司投資于權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的總額不得超過(guò)認(rèn)可資產(chǎn)的20%，對(duì)非交易所交易的權(quán)益類(lèi)投資不得超過(guò)認(rèn)可資產(chǎn)的5%。

同商業(yè)銀行相似，政府對(duì)每一類(lèi)資產(chǎn)都要求相應(yīng)的資本金比率，然后對(duì)各種資產(chǎn)加權(quán)求和得到總的風(fēng)險(xiǎn)資本金。例如，健康險(xiǎn)對(duì)普通股設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為30%，財(cái)產(chǎn)和意外險(xiǎn)對(duì)普通股設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為15%。另外，NAIC的證券評(píng)估辦公室對(duì)美國(guó)各大保險(xiǎn)公司持有的證券進(jìn)行評(píng)估，并有權(quán)向州監(jiān)管者建議加強(qiáng)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

重視資產(chǎn)與負(fù)債的匹配。美國(guó)保險(xiǎn)公司一般選擇與保險(xiǎn)產(chǎn)品特征相似的資產(chǎn)來(lái)投資，以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。例如，壽險(xiǎn)公司負(fù)債的期限較長(zhǎng)，因而其投資期限也較其他類(lèi)型保險(xiǎn)公司長(zhǎng)，如投資于30年期的債券。產(chǎn)險(xiǎn)公司面臨的賠付不能預(yù)期，因而遵循保守的投資策略，資金多投資于價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性高的資產(chǎn)。

資產(chǎn)與負(fù)債的匹配也體現(xiàn)在壽險(xiǎn)公司的“一般賬戶(hù)”和“獨(dú)立賬戶(hù)”的比重上。一般賬戶(hù)對(duì)應(yīng)保證收益的保險(xiǎn)產(chǎn)品，獨(dú)立賬戶(hù)則不保證收益。

審慎自律的英國(guó)模式

英國(guó)實(shí)行混業(yè)監(jiān)管模式。1998年以前，英國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是貿(mào)工部。隨著經(jīng)濟(jì)全球化，銀行、證券、保險(xiǎn)的界限日趨模糊，金融機(jī)構(gòu)的綜合化和金融風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜化使英國(guó)政府認(rèn)識(shí)到分業(yè)監(jiān)管體制不再適用于英國(guó)金融市場(chǎng)。

1999年1月，英國(guó)金融服務(wù)局正式對(duì)外辦公，保險(xiǎn)監(jiān)管主要是保險(xiǎn)監(jiān)管部，而投資業(yè)務(wù)監(jiān)管部、養(yǎng)老基金監(jiān)管部也參與保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管。2013年，金融服務(wù)局被拆分為金融行為管理局和金融審慎監(jiān)管局，前者主要致力于消費(fèi)者保護(hù)，后者隸屬于英格蘭銀行，主要負(fù)責(zé)對(duì)金融機(jī)構(gòu)審慎性監(jiān)管。

英國(guó)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)格的償付能力監(jiān)管，資金運(yùn)用則可以自行決定。由于英國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)有自律性較強(qiáng)的行業(yè)組織，只要保險(xiǎn)公司具有規(guī)定的償付能力，投資項(xiàng)目、投資范圍完全可以自行決定。但是，英國(guó)法律規(guī)定了保險(xiǎn)公司償債資產(chǎn)的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。例如，保險(xiǎn)公司在單一建筑項(xiàng)目的總投資不得超過(guò)其總資產(chǎn)的5%，即如果一個(gè)保險(xiǎn)公司在單一建筑項(xiàng)目的投資超過(guò)其總資產(chǎn)的5%，雖然這不算違規(guī)行為，但在計(jì)算償付能力時(shí)，超出部分則視為零值資產(chǎn)。

然英國(guó)股票市場(chǎng)比債券市場(chǎng)發(fā)達(dá)，但由于股票收益不穩(wěn)定，因此并未成為保險(xiǎn)公司的主要投資工具。金融危機(jī)期間，英國(guó)保險(xiǎn)公司為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，投資股票的比例明顯下降。英國(guó)保險(xiǎn)公司十分重視海外投資。從整體風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來(lái)看，海外投資可以視為有效規(guī)避?chē)?guó)家風(fēng)險(xiǎn)的必備手段。2015年末，英國(guó)保險(xiǎn)資金投資海外有價(jià)證券的比重為36.28%（公共部門(mén)證券為5.54%，公司普通股為18.78%，其他公司證券為11.96%），比10年前有較大幅度提高。

對(duì)中國(guó)的啟示

近年來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好。在經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，保險(xiǎn)業(yè)推進(jìn)市場(chǎng)化改革，釋放改革紅利，實(shí)現(xiàn)了持續(xù)快速增長(zhǎng)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)中表現(xiàn)搶眼。

保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年，保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入24282.52億元，同比增長(zhǎng)20.00%。保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額111795.49億元，較年初增長(zhǎng)19.81%。

作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要穩(wěn)定器和壓艙石，保險(xiǎn)資金如何投資才是高效、安全的？借鑒英美的保險(xiǎn)資金監(jiān)管，可以獲得以下幾點(diǎn)啟示。

其一，險(xiǎn)資運(yùn)用宜實(shí)行較為嚴(yán)格的監(jiān)管。美國(guó)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用實(shí)施了較為嚴(yán)格的監(jiān)管，英國(guó)通過(guò)嚴(yán)格的償付能力監(jiān)管限制了保險(xiǎn)公司的投資。我國(guó)金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，保險(xiǎn)公司的投資經(jīng)驗(yàn)不足，2012年以來(lái)，保險(xiǎn)公司為緩解保費(fèi)增長(zhǎng)緩慢的壓力競(jìng)相發(fā)行理財(cái)型產(chǎn)品，高成本可能促使保險(xiǎn)公司追逐高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。因此，在投資渠道基本完全放開(kāi)的情況下，應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)資金投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品做出嚴(yán)格限制，確保資金運(yùn)用的安全。

其二，提高高管人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。世界上不少保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的案例表明，內(nèi)部原因是導(dǎo)致保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的根本原因。2008年，美國(guó)AIG和日本大和生命保險(xiǎn)公司分別被政府收購(gòu)和宣布倒閉，而他們分別由來(lái)自J. P. Morgan和日興證券的高管，引入了超過(guò)公司承保能力的CDS和實(shí)施了較為激進(jìn)的投資策略。所以，只有加強(qiáng)高管人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建設(shè)公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)文化，才能從根本上保證保險(xiǎn)資金運(yùn)用的安全。

篇5

    一、不同紅利分配方法下的監(jiān)管模式

    保障保單持有人利益和保證壽險(xiǎn)公司具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管的核心內(nèi)容。但是在不同的紅利分配方法下保險(xiǎn)監(jiān)管的理念和模式是不同的。

    美國(guó)壽險(xiǎn)公司提供的分紅保單大都以現(xiàn)金紅利法進(jìn)行盈余分配,分紅保險(xiǎn)的監(jiān)管模式屬于“市場(chǎng)導(dǎo)向”型的。因?yàn)樵诂F(xiàn)金紅利法下,雖然壽險(xiǎn)公司有權(quán)決定當(dāng)期的可分配盈余,也可根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)來(lái)調(diào)整紅利,并將部分盈余留存至期末發(fā)放末期紅利,但是鑒于高度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及客戶(hù)投資理財(cái)?shù)娜遮厡?zhuān)業(yè)化,壽險(xiǎn)公司一般不會(huì)留存過(guò)多的盈余在分紅基金內(nèi)。再加上按照貢獻(xiàn)法計(jì)算每張保單的紅利,透明度較高,壽險(xiǎn)公司可操控的余地較小。因此對(duì)現(xiàn)金紅利法分配的分紅保險(xiǎn)的監(jiān)管理念是:在市場(chǎng)比較透明和有效的前提下,保單紅利水平是潛在客戶(hù)選擇壽險(xiǎn)公司的重要依據(jù)。除了產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平外,保持具有競(jìng)爭(zhēng)力的保單紅利支付是壽險(xiǎn)公司爭(zhēng)取更多市場(chǎng)份額的關(guān)鍵因素。因此不論是相互型壽險(xiǎn)公司還是股份制壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的分紅保險(xiǎn),美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)將分紅基金的盈余分配看成是一種市場(chǎng)行為,,對(duì)盈余分配過(guò)程中的相關(guān)決策完全由公司董事會(huì)在考慮了指定精算師的意見(jiàn)后,通過(guò)分析公司的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略和比較市場(chǎng)其他競(jìng)爭(zhēng)主體的分紅水平后做出的判斷,監(jiān)管機(jī)構(gòu)并不過(guò)多地干預(yù)壽險(xiǎn)公司的紅利政策,只是提出了一些精算指導(dǎo)原則供壽險(xiǎn)公司的精算師在職業(yè)準(zhǔn)則范圍內(nèi)參考。

    英國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)的分紅保單全部采用增額紅利分配方法,在這種分配方式下,不論是其每期增額紅利的決定還是末期紅利的決定都賦予了壽險(xiǎn)公司很大的隨意性。因此分紅保單盈余分配的透明度以及對(duì)保單持有人合理預(yù)期的考慮長(zhǎng)期以來(lái)一直是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn),“自由與公開(kāi)化”成為英國(guó)分紅保險(xiǎn)監(jiān)管的主導(dǎo)思想。為了提高分紅保單盈余分配的透明度、改進(jìn)盈余分配管理措施,從2001年2月開(kāi)始,英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局(Financial Service Authority,FSA)開(kāi)始對(duì)分紅保單的經(jīng)營(yíng)管理以及分紅保單持有人的利益保障進(jìn)行一次全面、系統(tǒng)的整理和回顧,了167號(hào)咨詢(xún)公告,要求壽險(xiǎn)公司采用財(cái)務(wù)管理操作慣例與原則(Principles and Practices of Financial Management,PPFM)管理分紅業(yè)務(wù)。

    P甲M針對(duì)分紅基金的紅利支付方式、投資策略、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、分紅基金的費(fèi)用收取和分?jǐn)?、可繼承資產(chǎn)、新業(yè)務(wù)、以及股東利益分配等方面做出規(guī)定和要求。PPFM監(jiān)管的重點(diǎn)體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是著重強(qiáng)調(diào)了分紅基金管理中的信息公開(kāi)與披露制度。雖然FSA沒(méi)有直接規(guī)定與限制壽險(xiǎn)公司的具體盈余分配行為,但是壽險(xiǎn)公司必須向FSA、保單持有人提供充分、完備的信息。二是PPFM沒(méi)有直接提出保單持有人的合理預(yù)期,但要求壽險(xiǎn)公司在一個(gè)較為透明的環(huán)境中運(yùn)作分紅基金,尤其是要求壽險(xiǎn)公司的指定精算師對(duì)紅利平滑、費(fèi)用的收取與分?jǐn)?、投資資產(chǎn)的分配與收益的分?jǐn)偟确矫娴牟僮鞣绞脚c相關(guān)信息做出解釋和說(shuō)明,指定精算師必須把維護(hù)保單持有人的合理預(yù)期,保障投保人的利益作為自己的首要職責(zé)。因此財(cái)務(wù)管理操作慣例與原則的實(shí)施,使英國(guó)分紅保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)和管理更加透明和公開(kāi)化,保單持有人的利益也得到更好地保障。

    二、我國(guó)分紅保險(xiǎn)監(jiān)管模式的探討

    美國(guó)分紅保險(xiǎn)的盈余分配采用現(xiàn)金紅利法,倡導(dǎo)“市場(chǎng)主導(dǎo)型”的監(jiān)管模式,英國(guó)分紅保險(xiǎn)的盈余分配采用增額紅利法,倡導(dǎo)的是“自由和公開(kāi)化”的監(jiān)管模式。我國(guó)分紅保險(xiǎn)的盈余分配同時(shí)采用了現(xiàn)金紅利法和增額紅利法,兩種紅利分配方法貫穿于同一張分紅保單中,雖然對(duì)保單持有人來(lái)說(shuō)紅利的選擇權(quán)增加了,但是保險(xiǎn)公司的紅利分配更加復(fù)雜,對(duì)分紅保險(xiǎn)的監(jiān)管也提出了更高的要求。由于我國(guó)的分紅保險(xiǎn)市場(chǎng)剛剛形成,無(wú)論是壽險(xiǎn)公司對(duì)分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理還是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)分紅保險(xiǎn)的監(jiān)管規(guī)定都不很成熟,從保護(hù)保單持有人的利益和規(guī)范我國(guó)分紅保險(xiǎn)市場(chǎng)出發(fā),有必要探討符合我國(guó)分紅保險(xiǎn)發(fā)展的監(jiān)管模式,那就是在信息披露公開(kāi)、透明基礎(chǔ)上的市場(chǎng)導(dǎo)向型的監(jiān)管模式,并把以下幾個(gè)方面作為未來(lái)分紅保險(xiǎn)監(jiān)管政策和措施改進(jìn)和完善的主要方向。

    1.明確分紅基金的盈余來(lái)源

    確認(rèn)和分配分紅保險(xiǎn)產(chǎn)生的盈余是分紅保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理和監(jiān)管的核心。目前壽險(xiǎn)市場(chǎng)分紅保險(xiǎn)的盈余分配沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),有“三差收益”分紅,也有“二差收益”分紅和“一差收益”分紅。有些壽險(xiǎn)公司只將產(chǎn)生利源的部分拿來(lái)分配,而隱藏可能發(fā)生損失的部分,這種紅利分配的做法將誤導(dǎo)投保人對(duì)紅利的合理預(yù)期,忽視分紅保單中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)。因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須明確分紅保險(xiǎn)的盈余來(lái)源與確定方法,無(wú)論是死差異、利差異、費(fèi)差異還是退保益、投資資產(chǎn)增值等都應(yīng)當(dāng)列入分紅保單持有人能夠獲得的保單盈余部分,然后按相應(yīng)的紅利分配法進(jìn)行分紅。只有這樣才能讓投保人選擇那些業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、紅利水平穩(wěn)定的壽險(xiǎn)公司,才有利于保險(xiǎn)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。

    2.監(jiān)管分紅保險(xiǎn)的盈余分配

    我國(guó)分紅保險(xiǎn)精算規(guī)定中允許選擇兩種紅利分配方式,即現(xiàn)金紅利和增額紅利?，F(xiàn)金紅利法和增額紅利法對(duì)保單資產(chǎn)份額、責(zé)任準(zhǔn)備金、資產(chǎn)負(fù)債狀況以及公司現(xiàn)金流量的影響不同,所體現(xiàn)的透明度以及內(nèi)涵的公平性也不同,在具體操作和會(huì)計(jì)處理上也存在較大的差別。但是目前各家壽險(xiǎn)公司對(duì)兩種紅利分配方法在實(shí)際操作中缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),很難讓保單持有人產(chǎn)生理性的信服感,更不用說(shuō)形成對(duì)未來(lái)紅利水平的合理預(yù)期。因此為了保證壽險(xiǎn)公司所采取的盈余分配方法和紅利政策的長(zhǎng)期性和持續(xù)性,同時(shí)切實(shí)保障保單持有人的利益,保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)不同分配方法在財(cái)務(wù)報(bào)告中的處理原則和方法做出更加詳細(xì)的規(guī)定,尤其對(duì)那些多年沒(méi)有產(chǎn)生盈余的分紅基金,要求公司的精算師依據(jù)未來(lái)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化、利率的波動(dòng)、資本市場(chǎng)的發(fā)展和投資收益水平等因素做出合理和謹(jǐn)慎的判斷,并出具精算聲明書(shū)。

    3.強(qiáng)調(diào)分紅保險(xiǎn)的透明和信息披露

    不論是采用現(xiàn)金紅利法還是增額紅利法,分紅保險(xiǎn)的紅利計(jì)算和分配是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程,保單持有人很難清晰地理解,也無(wú)法在自身利益受到影響時(shí)做出正確的判斷和采取保護(hù)的措施。因此強(qiáng)調(diào)分紅保險(xiǎn)基金管理中的信息公開(kāi)和披露制度是我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的一項(xiàng)重要內(nèi)容,保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)除了規(guī)定要求保險(xiǎn)公司每一會(huì)計(jì)年度應(yīng)當(dāng)至少向保單持有人寄送一次分紅業(yè)績(jī)報(bào)告,使用非專(zhuān)業(yè)性語(yǔ)言說(shuō)明分紅何險(xiǎn)的投資收益情況、費(fèi)用支出和費(fèi)用分?jǐn)偡椒?、本年度的盈余和可分配盈余、保單持有人?yīng)獲得紅利金額、增額后的保險(xiǎn)金額、紅利計(jì)算的基礎(chǔ)和計(jì)算方法等外,為了提高紅利分配的透明度,監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以借鑒英國(guó)的“財(cái)務(wù)管理操作慣例和原則”,要求各家壽險(xiǎn)公司提供充分和完備的信息,以正式文件形式解釋和說(shuō)明年度紅利和末期紅利的決定方法、增額的紅利利率、分紅基金資產(chǎn)和分紅業(yè)務(wù)負(fù)債之間的匹配程度、分紅基金可能面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)公司決定分紅基金能夠承保的新業(yè)務(wù)量的方法和相關(guān)的操作以及紅利在不同年代、不同類(lèi)型保單持有人之間的分配情況等,以便保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、保單持有人對(duì)壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)行為做出適當(dāng)?shù)呐袛唷?/p>

    4.加快我國(guó)指定精算師制度建設(shè)

    在英國(guó)、美國(guó)以及其他許多國(guó)家,保證紅利分配的公平、客觀(guān)是指定精算師的重要職責(zé)之一。指定精算師需要在考慮保單持有人的利益后對(duì)分紅基金盈余分配的合理性和公平性提出相關(guān)建議,公司董事會(huì)考慮指定精算師提供的意見(jiàn)后作出盈余分配決策。指定精算師負(fù)責(zé)對(duì)保單持有人的合理預(yù)期做出解釋,代表監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)維護(hù)保單持有人的利益,在保險(xiǎn)公司內(nèi)部扮演監(jiān)督人和咨詢(xún)?nèi)说慕巧Ｎ覈?guó)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)雖然要求各家壽險(xiǎn)公司的精算責(zé)任人必須在公司提供的分紅保險(xiǎn)專(zhuān)題財(cái)務(wù)報(bào)告和分紅業(yè)務(wù)年度報(bào)告上簽字,但是我國(guó)的精算責(zé)任人更多代表著一種財(cái)務(wù)管理人的角色,而不是監(jiān)管人的角色。因此為了更加公正地維護(hù)保單持有人的利益,尊重保單持有人的合理預(yù)期,保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該與精算協(xié)會(huì)通力合作,加快我國(guó)指定精算師制度建設(shè),制定和完善指定精算師報(bào)告體系,利用指定精算師的法律職能對(duì)分紅基金進(jìn)行正規(guī)、有效的監(jiān)管。

篇6

[關(guān)鍵詞]國(guó)際保險(xiǎn)；保險(xiǎn)公司；轉(zhuǎn)讓定價(jià)；關(guān)聯(lián)交易

一、保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的必要性

保險(xiǎn)業(yè)自由化和全球一體化的趨勢(shì)使得保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管成為必要。保險(xiǎn)的自由化表現(xiàn)為保險(xiǎn)險(xiǎn)種在過(guò)去幾十年不斷創(chuàng)新，新險(xiǎn)種打破保險(xiǎn)與金融、壽險(xiǎn)與非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的界限，保險(xiǎn)市場(chǎng)與其他金融市場(chǎng)如銀行信貸市場(chǎng)、股票證券市場(chǎng)呈現(xiàn)出很強(qiáng)的相互融合與滲透的發(fā)展趨勢(shì)。發(fā)展中國(guó)家受外部壓力或自身發(fā)展需要不得不減少甚至取消保險(xiǎn)市場(chǎng)準(zhǔn)人的障礙，放松對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的管制并按國(guó)際慣例的原則進(jìn)行監(jiān)管。保險(xiǎn)業(yè)全球一體化主要表現(xiàn)為發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)一體化的巨浪下，向其他國(guó)家尤其是新興市場(chǎng)國(guó)家滲透，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)處于極限之際，向海外尋求新的發(fā)展空間和高額利潤(rùn)來(lái)源。

這種趨勢(shì)意味著一方面跨國(guó)保險(xiǎn)公司可以在各個(gè)國(guó)家金融保險(xiǎn)市場(chǎng)上投資，獲取高額利潤(rùn)；另一方面跨國(guó)公司可以通過(guò)母子公司內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易將所獲取的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到國(guó)外，通過(guò)會(huì)計(jì)技術(shù)使得利潤(rùn)來(lái)源地國(guó)家保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)變小甚至產(chǎn)生負(fù)利潤(rùn)。轉(zhuǎn)移的利潤(rùn)將流向母公司或者是稅負(fù)較低的其他子公司，導(dǎo)致投資所在國(guó)稅收流失，而利潤(rùn)流向國(guó)也可能因?yàn)槠涠愂阵w系與投資所在國(guó)的不同最終致使所轉(zhuǎn)移利潤(rùn)在流向國(guó)也無(wú)需納稅，造成無(wú)稅收灰色地帶。

國(guó)際稅法中的轉(zhuǎn)讓定價(jià)是指跨國(guó)公司為了謀求整體利益的最大化，在集團(tuán)內(nèi)部對(duì)貨物銷(xiāo)售、資金借貸、勞務(wù)提供或技術(shù)交易、有形財(cái)產(chǎn)租賃和無(wú)形財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)制訂不同于市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的價(jià)格或就費(fèi)用的分?jǐn)傔M(jìn)行不合理的分配。它不受?chē)?guó)際市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，只服從于跨國(guó)公司的全球戰(zhàn)略目標(biāo)和跨國(guó)公司全球利益最大化目標(biāo)。保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，就是要使關(guān)聯(lián)保險(xiǎn)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)定價(jià)有章可循，稅收在國(guó)際間合理分配，同時(shí)也有利于維護(hù)國(guó)家正常的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，保障市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

二、保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的發(fā)展綜述

關(guān)于關(guān)聯(lián)交易和轉(zhuǎn)讓定價(jià)監(jiān)管的稅法規(guī)制，最早始于1915年的英國(guó)，隨后美國(guó)于1917年頒布了類(lèi)似的法規(guī)。20世紀(jì)50年代，國(guó)際貿(mào)易和跨國(guó)公司對(duì)外直接投資(FDI)活動(dòng)日益頻繁，西方發(fā)達(dá)國(guó)家關(guān)于關(guān)聯(lián)交易和轉(zhuǎn)讓定價(jià)的稅法規(guī)制不斷完善，執(zhí)法也日趨嚴(yán)格，這些國(guó)家在此過(guò)程中積累了不少可取的經(jīng)驗(yàn)。

經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)借鑒美國(guó)的做法，于1979年提出了著名的《轉(zhuǎn)讓定價(jià)與跨國(guó)企業(yè)》報(bào)告，該報(bào)告堅(jiān)持了正常交易原則，并對(duì)確定有形財(cái)產(chǎn)、勞務(wù)、資金及無(wú)形資產(chǎn)等方面正常交易價(jià)格的方式方法作出了明確的規(guī)定。1984年，OECD出版了《轉(zhuǎn)讓定價(jià)與跨國(guó)公司：三個(gè)稅收問(wèn)題》報(bào)告，作為1979年指導(dǎo)方針的補(bǔ)充。而后，OECD對(duì)1979年《轉(zhuǎn)讓定價(jià)與跨國(guó)公司》報(bào)告進(jìn)行了修改補(bǔ)充。該補(bǔ)充修訂的新的指導(dǎo)方針《對(duì)跨國(guó)公司和稅務(wù)當(dāng)局的轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南》于1995年公布。1996年，該《轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南》又新增了有關(guān)無(wú)形資產(chǎn)和勞務(wù)兩章。1997年，OECD《轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南》又吸收了《關(guān)于成本分?jǐn)偟膱?bào)告》作為第八章。OECD對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)問(wèn)題一般性指導(dǎo)方針對(duì)理論研究和實(shí)務(wù)操作的探討是持續(xù)的和領(lǐng)先的，它以一個(gè)全球性知名國(guó)際組織的綱領(lǐng)性文件形式將其基本原則固定下來(lái)，對(duì)全球的關(guān)聯(lián)交易和轉(zhuǎn)讓定價(jià)問(wèn)題研究具有劃時(shí)代意義。

盡管?chē)?guó)際上對(duì)生產(chǎn)性企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易與轉(zhuǎn)讓定價(jià)的監(jiān)管經(jīng)過(guò)近百年的發(fā)展已經(jīng)相對(duì)完備，但是在金融服務(wù)領(lǐng)域內(nèi)對(duì)關(guān)聯(lián)交易與轉(zhuǎn)讓定價(jià)的確定卻沒(méi)有明確統(tǒng)一的觀(guān)點(diǎn)。迄今為止，對(duì)國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)讓定價(jià)模型的構(gòu)建仍處在討論階段，著手領(lǐng)導(dǎo)這一討論的仍然是國(guó)際經(jīng)濟(jì)與合作組織。OECD于2005年6月發(fā)表的《保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期外設(shè)機(jī)構(gòu)利潤(rùn)分配報(bào)告的討論初稿》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《討論初稿》）成為最新研究保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的文獻(xiàn)。然而該文獻(xiàn)重點(diǎn)分析了保險(xiǎn)公司所涉及到的主要業(yè)務(wù)及其功能，對(duì)構(gòu)建一個(gè)轉(zhuǎn)讓定價(jià)體系并沒(méi)有提出相應(yīng)的建議。

由于保險(xiǎn)業(yè)與其他行業(yè)有著截然不同的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，因此OECD對(duì)保險(xiǎn)公司的主要業(yè)務(wù)及其功能的論證有助于分析跨國(guó)公司內(nèi)部可轉(zhuǎn)讓定價(jià)關(guān)聯(lián)交易的主要業(yè)務(wù)，同時(shí)也為進(jìn)一步完善保險(xiǎn)公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管提供了必要的理論基礎(chǔ)。

三、保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易的主要業(yè)務(wù)與定價(jià)監(jiān)管

保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部交易的主要業(yè)務(wù)，既包括一般跨國(guó)公司常見(jiàn)的關(guān)聯(lián)方交易業(yè)務(wù)，也包括保險(xiǎn)公司特有的業(yè)務(wù)。具體地講，這些業(yè)務(wù)主要是跨國(guó)保險(xiǎn)公司內(nèi)部的借貸款業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、母子企業(yè)間對(duì)無(wú)形資產(chǎn)特許權(quán)的使用費(fèi)和跨國(guó)保險(xiǎn)公司中心服務(wù)費(fèi)。

（一）保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部的借貸業(yè)務(wù)

融資對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)意義十分重大。從監(jiān)管的角度看，保險(xiǎn)公司需要具備一定的保險(xiǎn)償還準(zhǔn)備金，滿(mǎn)足監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的償付能力標(biāo)準(zhǔn)；從評(píng)級(jí)的角度看，保險(xiǎn)公司需要保持一定的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以獲取穩(wěn)定或者更好的評(píng)級(jí)；從經(jīng)營(yíng)的角度看，保險(xiǎn)公司需要大量的流動(dòng)資金，保證公司的正常運(yùn)營(yíng)。對(duì)此，保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方一般通過(guò)集團(tuán)內(nèi)部的借貸款業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)資金的國(guó)際流動(dòng)，這也使得借貸業(yè)務(wù)成為保險(xiǎn)公司進(jìn)行稅收籌劃、轉(zhuǎn)移稅負(fù)的一種常見(jiàn)手段之一。

直接簽訂借貸款合同是保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部之間借貸業(yè)務(wù)最直接的表現(xiàn)形式。實(shí)踐操作中存在著許多隱性的方式，這些方式也應(yīng)該歸類(lèi)于借貸業(yè)務(wù)。常見(jiàn)的隱性借貸業(yè)務(wù)比如：母公司授權(quán)子公司可以使用其資金，使得子公司可以得到更優(yōu)惠利息的銀行貸款；母公司聲明子公司可以使用母公司的評(píng)級(jí)結(jié)果，但是出于稅收籌劃的目的子公司必須為此付給母公司一定的費(fèi)用。除此之外，財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)也是借貸業(yè)務(wù)的一種重要表現(xiàn)形式。保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)是指母公司與子公司雙方約定，一方支付再保險(xiǎn)費(fèi)給另外一方，收取再保險(xiǎn)費(fèi)的一方為另外一方提供財(cái)務(wù)融通，并對(duì)于原保險(xiǎn)一方因風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失，負(fù)擔(dān)賠償責(zé)任的行為。因?yàn)樵俦ｋU(xiǎn)人融通的資金與保險(xiǎn)人整體財(cái)務(wù)狀況有顯著關(guān)系，且其現(xiàn)金流量應(yīng)大于保險(xiǎn)人傳統(tǒng)再保險(xiǎn)安排的現(xiàn)金流量，所以實(shí)際操作中一般母公司為再保險(xiǎn)人，子公司為原保險(xiǎn)人。將融資為目的的再保險(xiǎn)歸類(lèi)于借貸業(yè)務(wù)，是因?yàn)閺哪康摹⑹侄魏托Ч麃?lái)看，財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)都具有顯著的借貸業(yè)務(wù)特點(diǎn)。

通常來(lái)講，保險(xiǎn)公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)方借貸業(yè)務(wù)的定價(jià)都不同于無(wú)關(guān)聯(lián)企業(yè)間的借貸業(yè)務(wù)定價(jià)。這種差異使得合理避稅成為可能，但是合理避稅的前提同樣要求定價(jià)的合理性。這種合理性在借貸業(yè)務(wù)中可以通過(guò)運(yùn)用以下因素進(jìn)行審核與監(jiān)管，即假設(shè)無(wú)關(guān)聯(lián)貸方的貸款價(jià)值(Stand-aloneBasis)、貸款貨幣、貸款時(shí)間、還款方式、信用風(fēng)險(xiǎn)和其他權(quán)利（比如優(yōu)先還款約定）等。

（二）保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

再保險(xiǎn)主要是指?jìng)鹘y(tǒng)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，即保險(xiǎn)人將其承擔(dān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，以承保形式部分轉(zhuǎn)移給其他保險(xiǎn)人。再保險(xiǎn)的合同關(guān)系中，再保險(xiǎn)分出人分出一定的保費(fèi)給再保險(xiǎn)接受人，再保險(xiǎn)接受人對(duì)再保險(xiǎn)分出人由原保險(xiǎn)合同所引起的賠付成本及其他相關(guān)費(fèi)用進(jìn)行補(bǔ)償。由于各個(gè)國(guó)家之間的稅制存在著許多差別，利用保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)交易無(wú)疑可以?xún)?yōu)化保險(xiǎn)集團(tuán)的稅收結(jié)構(gòu)，同時(shí)還可以調(diào)整集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低責(zé)任準(zhǔn)備金壓力，甚至可以將仲裁地轉(zhuǎn)移到監(jiān)管更為有利的地區(qū)。

如何界定保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部再保險(xiǎn)交易定價(jià)的合理性是保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)和稅

務(wù)部門(mén)的難題。因?yàn)榇罅康呐R時(shí)再保險(xiǎn)合同都是針對(duì)特定的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)，使得運(yùn)用“無(wú)關(guān)聯(lián)第三方定價(jià)”方法難度較大。國(guó)際經(jīng)合組織《討論初稿》將再保險(xiǎn)的功能定義為無(wú)關(guān)聯(lián)兩方確保通過(guò)一個(gè)再保險(xiǎn)合同來(lái)保證必要的人力和財(cái)力，實(shí)現(xiàn)再保險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和轉(zhuǎn)移。利用這一定義實(shí)現(xiàn)對(duì)保險(xiǎn)公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)方再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)定價(jià)的難度是非常高的，因?yàn)閺亩愂罩行栽瓌t看很難以通過(guò)第三方來(lái)證明在什么條件下的人力和在什么條件下的物力對(duì)于再保險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和轉(zhuǎn)移為充分的。

實(shí)踐中采用無(wú)關(guān)聯(lián)第三方定價(jià)的設(shè)想仍然是可以實(shí)現(xiàn)的，即不考慮自己投人必要人力和財(cái)力的費(fèi)用，而是考慮轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的費(fèi)用（即預(yù)期的可預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)資金值）。監(jiān)管部門(mén)可要求保險(xiǎn)公司提供關(guān)聯(lián)企業(yè)間基于風(fēng)險(xiǎn)資金值翔實(shí)的，可利于比較的建檔定價(jià)文件，用于確認(rèn)轉(zhuǎn)移定價(jià)的合理性。

（三）保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部無(wú)形資產(chǎn)的使用費(fèi)

無(wú)形資產(chǎn)對(duì)所有服務(wù)性企業(yè)都有著無(wú)可或缺的意義。所謂無(wú)形資產(chǎn)包括：使用工業(yè)資產(chǎn)（如專(zhuān)利、商標(biāo)、商號(hào)、設(shè)計(jì)或模型）的權(quán)利，文學(xué)和藝術(shù)財(cái)產(chǎn)權(quán)利和諸如專(zhuān)有技術(shù)、行業(yè)秘密之類(lèi)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。就保險(xiǎn)公司而言，典型的保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部無(wú)形資產(chǎn)交易物包括代表著公司整體實(shí)力和信譽(yù)統(tǒng)一的商號(hào)，使子公司可以更有效地控制風(fēng)險(xiǎn)和保證集團(tuán)的最大利益的由母公司依借其豐厚實(shí)力與經(jīng)驗(yàn)制定的《保險(xiǎn)指南》，母公司設(shè)計(jì)的用于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、定價(jià)等軟件程序或者保險(xiǎn)合同的樣本。

子保險(xiǎn)公司使用母公司的無(wú)形資產(chǎn)，通常都是有償?shù)摹５菍?duì)轉(zhuǎn)讓的無(wú)形資產(chǎn)特許權(quán)使用費(fèi)應(yīng)該如何定價(jià)，是實(shí)務(wù)中的難點(diǎn)。在無(wú)形資產(chǎn)交易中，一方面很難找到可比交易，另一方面即使找到可比交易，由于無(wú)形資產(chǎn)交易時(shí)價(jià)值難以確定，并且即便當(dāng)時(shí)是確定的，在其后的轉(zhuǎn)讓期間中也很可能發(fā)生變化，使得其正常交易價(jià)格難以確定。無(wú)形資產(chǎn)一般缺乏可比財(cái)產(chǎn)或交易，評(píng)估相當(dāng)困難，而跨國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部目標(biāo)，可以隨意地確定無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)格，使得利潤(rùn)來(lái)源國(guó)稅收可能流失。

對(duì)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的監(jiān)管，可以參照各國(guó)和國(guó)際組織近年來(lái)發(fā)展的新轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法——比較利潤(rùn)法。比較利潤(rùn)法的基本特征是根據(jù)可比的無(wú)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間獨(dú)立交易的利潤(rùn)水平，而并不是根據(jù)價(jià)格水平，來(lái)決定關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部交易中應(yīng)得的利潤(rùn)?？杀壤麧?rùn)法的理論基礎(chǔ)是，盡管可比交易的價(jià)格可能存在較大差距，但其利潤(rùn)水平卻應(yīng)該是基本一致的。不少學(xué)者致力于研究關(guān)聯(lián)企業(yè)利潤(rùn)水平的確定，德國(guó)學(xué)者Knoppe提出關(guān)于許可證使用費(fèi)在許可證所有人和許可證使用人之間利潤(rùn)分配比例公式。該公式認(rèn)為，支付給許可證所有人的費(fèi)用應(yīng)當(dāng)介于許可證使用人在扣除支付許可證特許費(fèi)之前利潤(rùn)的1／3到1/4之間。該結(jié)論已經(jīng)被許多實(shí)證數(shù)據(jù)證明是可行的。

（四）保險(xiǎn)公司中心服務(wù)費(fèi)

跨國(guó)公司習(xí)慣于由母公司統(tǒng)一提供某種服務(wù)，以節(jié)省成本和提高競(jìng)爭(zhēng)力。典型的中心服務(wù)包括定期的會(huì)計(jì)處理、稅務(wù)和法律的咨詢(xún)、信息技術(shù)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和企業(yè)運(yùn)營(yíng)等管理活動(dòng)。對(duì)于直接單一的服務(wù)，監(jiān)管部門(mén)和保險(xiǎn)公司內(nèi)部都不難用傳統(tǒng)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法確定交易成本。

保險(xiǎn)公司的中心服務(wù)還包括保險(xiǎn)業(yè)務(wù)直接由海外關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行承保。對(duì)于信用保險(xiǎn)、運(yùn)輸保險(xiǎn)、D&O保險(xiǎn)(Director＆OfficerInsurance)、非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移(AltemativeRiskTransfer)和巨災(zāi)保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，跨國(guó)公司內(nèi)部往往設(shè)有專(zhuān)門(mén)統(tǒng)一負(fù)責(zé)處理承保和索賠業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，為投保人提供最優(yōu)化的保險(xiǎn)方案?；诳鐕?guó)公司專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)化程度，他們所提供的保險(xiǎn)方案一般都綜合考慮了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和稅收籌劃等因素。

對(duì)該類(lèi)費(fèi)用的轉(zhuǎn)讓定價(jià)監(jiān)管需要解決兩個(gè)問(wèn)題，即稅收的歸屬權(quán)和價(jià)格的確定問(wèn)題。由于主要的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)都由海外的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)完成，而利潤(rùn)來(lái)源國(guó)的保險(xiǎn)公司僅僅負(fù)責(zé)市場(chǎng)的推廣和交易過(guò)程的協(xié)調(diào)，利潤(rùn)來(lái)源國(guó)如何依據(jù)現(xiàn)有法律或國(guó)際慣例對(duì)本國(guó)利潤(rùn)實(shí)施征稅是問(wèn)題的癥結(jié)。許多國(guó)家均采用利潤(rùn)來(lái)源地征稅原則，那么應(yīng)該將利潤(rùn)來(lái)源國(guó)的關(guān)聯(lián)企業(yè)方看作是跨國(guó)保險(xiǎn)公司的常設(shè)機(jī)構(gòu)。參照《OECD國(guó)際稅收協(xié)定范本》第5條的規(guī)定，利潤(rùn)來(lái)源國(guó)有權(quán)對(duì)常設(shè)機(jī)構(gòu)在該國(guó)取得的利潤(rùn)進(jìn)行征稅。由于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移主要通過(guò)海外專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)完成，因此看作常設(shè)機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)公司實(shí)際上扮演著保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人的角色。對(duì)常設(shè)機(jī)構(gòu)利潤(rùn)額確定的合理性，監(jiān)管部門(mén)可以參照國(guó)際保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)收取的傭金予以評(píng)估。

四、保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易的常規(guī)監(jiān)管措施

上文分析了保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)企業(yè)間轉(zhuǎn)讓定價(jià)重要業(yè)務(wù)和定價(jià)合理性監(jiān)管的主要方法。本部分將重點(diǎn)從整體的角度分析如何對(duì)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行常規(guī)監(jiān)管?；诒ｋU(xiǎn)業(yè)的特殊性，監(jiān)管部門(mén)轉(zhuǎn)讓定價(jià)常規(guī)監(jiān)管措施主要包括跨國(guó)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南、單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)與保險(xiǎn)公司內(nèi)部的費(fèi)用分?jǐn)倕f(xié)定的訂立與報(bào)告。

（一）保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南

監(jiān)管部門(mén)必須首先要求保險(xiǎn)公司建立關(guān)聯(lián)方交易內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南，將定價(jià)體系標(biāo)準(zhǔn)化、定價(jià)依據(jù)合理化。規(guī)范轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南是單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)和費(fèi)用分?jǐn)傁到y(tǒng)的基礎(chǔ)。關(guān)聯(lián)方內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南應(yīng)當(dāng)首先將跨國(guó)保險(xiǎn)公司內(nèi)部可能出現(xiàn)的各種交易業(yè)務(wù)進(jìn)行分類(lèi)匯總，根據(jù)分類(lèi)匯總的各項(xiàng)業(yè)務(wù)分析其無(wú)關(guān)聯(lián)第三方定價(jià)，即規(guī)定計(jì)價(jià)依據(jù)，并且保證計(jì)價(jià)依據(jù)與同行業(yè)無(wú)關(guān)聯(lián)第三方的定價(jià)具備可比性。作為轉(zhuǎn)讓定價(jià)監(jiān)管的依據(jù)，定價(jià)指南必須規(guī)定單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)和費(fèi)用分?jǐn)傁到y(tǒng)的內(nèi)容，并且保證關(guān)聯(lián)方內(nèi)部在實(shí)踐操作中能夠易于執(zhí)行，保險(xiǎn)和稅收監(jiān)管部門(mén)在審核環(huán)節(jié)中有據(jù)可依。

保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)形式各異，總體來(lái)講可以歸納為以下幾種業(yè)務(wù)：跨國(guó)保險(xiǎn)公司內(nèi)部的投保業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)企業(yè)間再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、母公司總部精算業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、公司總部會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)、法律與稅務(wù)和計(jì)算機(jī)信息業(yè)務(wù)，等等。值得注意的是，保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南可能無(wú)法涵蓋所有的業(yè)務(wù)，對(duì)于內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南沒(méi)有涉及到的業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司應(yīng)該通過(guò)單獨(dú)建檔加以說(shuō)明。

（二）單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)

監(jiān)管部門(mén)必須加強(qiáng)對(duì)單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)的規(guī)范。單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)主要針對(duì)大規(guī)模的再保險(xiǎn)合同或者大型融資交易。單一建檔義務(wù)的目的是便于保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理、外部審計(jì)、稅務(wù)監(jiān)管部門(mén)的稅務(wù)稽查和保險(xiǎn)監(jiān)管。單一業(yè)務(wù)建檔需要說(shuō)明交易雙方在法律上和商業(yè)往來(lái)中的關(guān)系，具體采用的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和定價(jià)是否與無(wú)關(guān)聯(lián)第三方具有可比性。

具體而言，大規(guī)模再保險(xiǎn)合同的建檔需要披露以下要件：包含再保險(xiǎn)詳細(xì)內(nèi)容的再保險(xiǎn)合同、標(biāo)準(zhǔn)的原保險(xiǎn)合同、精算定價(jià)模型和保費(fèi)的具體計(jì)算方法、足以證明定價(jià)具備與無(wú)關(guān)聯(lián)第三方交易價(jià)格可比性的各項(xiàng)指標(biāo)。如果保險(xiǎn)公司自身存在著與無(wú)關(guān)聯(lián)第三方類(lèi)似的再保險(xiǎn)交易，應(yīng)該將與無(wú)關(guān)聯(lián)第三方類(lèi)似交易的價(jià)格模型和合同也一并存檔。對(duì)于大型融資交易，建檔內(nèi)容應(yīng)該至少包括以下要件：融資交易合同、公司之間的法律結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)、交易的基本數(shù)據(jù)和交易價(jià)格具有第三方可比性的各項(xiàng)指標(biāo)。

（三）保險(xiǎn)公司內(nèi)部費(fèi)用分?jǐn)倕f(xié)定的訂立與披露

監(jiān)管部門(mén)必須規(guī)范保險(xiǎn)公司訂立內(nèi)部費(fèi)用分?jǐn)倕f(xié)定和要求嚴(yán)格執(zhí)行該協(xié)定并且予以披露。保險(xiǎn)公司內(nèi)部費(fèi)用分?jǐn)偘腹居糜谧庸镜膶?zhuān)屬費(fèi)用或共同費(fèi)用。專(zhuān)屬費(fèi)用是指專(zhuān)門(mén)為某一歸屬對(duì)象發(fā)生的，能夠全部歸屬于該歸屬對(duì)象的費(fèi)用。共同費(fèi)用是指并非為專(zhuān)門(mén)某一歸屬對(duì)象發(fā)生的，其費(fèi)用也不能全部歸屬于某歸屬對(duì)象的費(fèi)用。典型的保險(xiǎn)公司共同費(fèi)用例如由母公司開(kāi)發(fā)的集團(tuán)保險(xiǎn)指南(UnderwritingGuideline)、索賠處理軟件、公司評(píng)級(jí)等開(kāi)銷(xiāo)。這些費(fèi)用一般都由母公司先予以支付，但是母公司和所有子公司都可以從中享受到實(shí)實(shí)在在的優(yōu)惠。要求保險(xiǎn)公司建立費(fèi)用分?jǐn)傁到y(tǒng)并且予以披露，就是要確立共同費(fèi)用在跨國(guó)

保險(xiǎn)公司內(nèi)部合理化地分?jǐn)?，?guī)范跨國(guó)保險(xiǎn)公司內(nèi)部的利潤(rùn)分配，提供保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)企業(yè)間轉(zhuǎn)讓定價(jià)的基本依據(jù)。

需要注意的是由于分?jǐn)偰康暮凸芾硭降牟煌J(rèn)定的分?jǐn)偨Y(jié)果也會(huì)因之不同，即同一項(xiàng)費(fèi)用在不同的分?jǐn)偰康南聲?huì)認(rèn)定為不同的屬性。此外，保險(xiǎn)公司管理和核算水平不同，費(fèi)用的細(xì)分程度就會(huì)不同，費(fèi)用認(rèn)定結(jié)果也會(huì)不同。所以，保險(xiǎn)監(jiān)管中必須要求保險(xiǎn)公司內(nèi)部費(fèi)用分?jǐn)傁到y(tǒng)至少應(yīng)該包含以下要件：專(zhuān)屬費(fèi)用和共同費(fèi)用的認(rèn)定，重點(diǎn)分析可分?jǐn)偣餐M(fèi)用的特點(diǎn)、種類(lèi)和會(huì)計(jì)科目歸類(lèi)；共同費(fèi)用的分?jǐn)偝绦蚝蜆?biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)分析母公司承擔(dān)費(fèi)用比例的界限，扣除母公司承擔(dān)費(fèi)用后子公司間可分?jǐn)傎M(fèi)用的核算、費(fèi)用的分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)和分?jǐn)偡椒?。新?/p>

篇7

 

[關(guān)鍵詞]條款費(fèi)率，監(jiān)管，公眾利益，產(chǎn)品創(chuàng)新，償付能力，信息披露

 

保險(xiǎn)條款是保險(xiǎn)公司與投保人關(guān)于保險(xiǎn)權(quán)利義務(wù)的約定，是保險(xiǎn)合同的核心內(nèi)容。由于保險(xiǎn)合同是一種定式合同，一般而言，條款由保險(xiǎn)公司單方面制訂，且內(nèi)容復(fù)雜，專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)。保險(xiǎn)費(fèi)率是特定保險(xiǎn)險(xiǎn)種中每個(gè)危險(xiǎn)單位的保險(xiǎn)價(jià)格。為避免投保人接受不公平的條件，保護(hù)被保險(xiǎn)人或受益人的權(quán)益，也為減少保險(xiǎn)公司因競(jìng)爭(zhēng)壓力對(duì)投保人作出不合理的承諾和防止保險(xiǎn)費(fèi)率上的惡性競(jìng)爭(zhēng)，確保保險(xiǎn)公司的償付能力，部分國(guó)家(地區(qū))保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)條款費(fèi)率進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，也有的國(guó)家(地區(qū))對(duì)保險(xiǎn)條款費(fèi)率放松監(jiān)管。

 

一、從監(jiān)管理論分析保險(xiǎn)條款費(fèi)率監(jiān)管的動(dòng)因

 

(一)公眾利益理論

 

監(jiān)管的公眾利益理論認(rèn)為，政府監(jiān)管主要是尋求修正源于市場(chǎng)失效的資源誤配，進(jìn)而對(duì)社會(huì)福利進(jìn)行再分配的一種機(jī)制或方法。人們購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)是為了通過(guò)交納固定的保費(fèi)獲得未來(lái)的保險(xiǎn)保障，保險(xiǎn)條款費(fèi)率是否合理科學(xué)，直接影響到保險(xiǎn)客戶(hù)的利益。保險(xiǎn)客戶(hù)交費(fèi)在先，保險(xiǎn)公司賠款或給付保險(xiǎn)金在后，保險(xiǎn)公司能否依據(jù)條款履行合同承諾，關(guān)系到社會(huì)福利和公眾利益。在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件下，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體能自由進(jìn)入和退出，不存在進(jìn)入和退出障礙；買(mǎi)方和賣(mài)方都具有完全的信息，不存在信息不對(duì)稱(chēng)；所有的賣(mài)方以同樣的價(jià)格提供同質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，價(jià)格和價(jià)值不偏離。在這種市場(chǎng)條件下，由于市場(chǎng)“看不見(jiàn)的手”的作用，保險(xiǎn)公司的要價(jià)(邊際收入)會(huì)趨于邊際費(fèi)用，達(dá)到社會(huì)資源最佳配置和社會(huì)福利最大化。但理想的完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)實(shí)際是不存在的，市場(chǎng)并非萬(wàn)能，市場(chǎng)失靈問(wèn)題難以避免。如不合理?xiàng)l款費(fèi)率對(duì)消費(fèi)者利益可能造成侵害，還容易產(chǎn)生外部效應(yīng)，一種產(chǎn)品的問(wèn)題可能造成消費(fèi)者對(duì)其它產(chǎn)品的不信任，嚴(yán)重的還可能引發(fā)連帶效應(yīng)或集中擠兌。市場(chǎng)中還存在“免費(fèi)搭車(chē)”問(wèn)題，在不成熟的保險(xiǎn)市場(chǎng)中，客戶(hù)從眾心理嚴(yán)重，對(duì)保險(xiǎn)條款費(fèi)率不加以研究，對(duì)自身的利益漠不關(guān)心等。市場(chǎng)失靈也可能導(dǎo)致保險(xiǎn)公司破產(chǎn)和償付能力不足，損害廣大被保險(xiǎn)人利益。為了保護(hù)公眾利益，維護(hù)保險(xiǎn)體系的安全和穩(wěn)定，政府有必要對(duì)保險(xiǎn)條款費(fèi)率進(jìn)行監(jiān)管。

 

(二)信息不對(duì)稱(chēng)理論

 

信息不對(duì)稱(chēng)理論認(rèn)為，只有完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，買(mǎi)者和賣(mài)者才可能擁有與交易有關(guān)的充分信息，但這種條件是不存在的。況且，保險(xiǎn)業(yè)是一個(gè)特殊的行業(yè)，一般而言，保險(xiǎn)條款費(fèi)率由保險(xiǎn)公司單方面制訂，保險(xiǎn)公司根據(jù)自己積累的信息、數(shù)據(jù)，利用自身的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，設(shè)計(jì)條款費(fèi)率時(shí)更多考慮自身的利益，客戶(hù)只有買(mǎi)與不買(mǎi)或買(mǎi)何種保險(xiǎn)產(chǎn)品的選擇。為確保保險(xiǎn)合同的嚴(yán)密性和科學(xué)性，保險(xiǎn)條款往往復(fù)雜難懂，保險(xiǎn)費(fèi)率的精算更不是一般社會(huì)公眾所能做到的。客戶(hù)對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力和資信狀況也往往了解甚少。另一方面，保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)情況的掌握遠(yuǎn)不如保險(xiǎn)客戶(hù)，很大程度上依靠客戶(hù)“如實(shí)告知”，現(xiàn)實(shí)中存在較多的客戶(hù)有意無(wú)意地隱瞞保險(xiǎn)標(biāo)的的真實(shí)狀況，逆選擇問(wèn)題突出，有的甚至惡意騙賠。為防止保險(xiǎn)公司以信息資源優(yōu)勢(shì)侵害客戶(hù)利益，必須有一個(gè)代表公眾利益的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。為減少和控制保險(xiǎn)客戶(hù)利用對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的的信息優(yōu)勢(shì)欺詐保險(xiǎn)公司，也必須由監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的科學(xué)性和嚴(yán)密性及產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的內(nèi)控進(jìn)行監(jiān)管。

 

(三)破壞性競(jìng)爭(zhēng)理論

 

破壞性競(jìng)爭(zhēng)理論認(rèn)為，在市場(chǎng)不成熟的情況下，市場(chǎng)主體往往存在破壞性競(jìng)爭(zhēng)行為。破壞性競(jìng)爭(zhēng)主要表現(xiàn)為兩種方式：過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)和價(jià)格不適當(dāng)。保險(xiǎn)業(yè)的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)會(huì)使成本不合理攀升，產(chǎn)品價(jià)格與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任嚴(yán)重不匹配，產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)虧損，削弱保險(xiǎn)公司償付能力，侵害公眾利益；價(jià)格不適當(dāng)，不論是價(jià)格太高或太低，都會(huì)對(duì)公眾產(chǎn)生直接或間接的不利影響。從保護(hù)公眾利益和促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)健康發(fā)展出發(fā)，有必要對(duì)保險(xiǎn)條款費(fèi)率進(jìn)行監(jiān)管。

 

二、國(guó)際上保險(xiǎn)條款費(fèi)率監(jiān)管的幾種模式及啟示

 

(一)國(guó)際上保險(xiǎn)條款費(fèi)率監(jiān)管的主要模式

 

由于各國(guó)(地區(qū))的市場(chǎng)條件和監(jiān)管理念差異，對(duì)條款費(fèi)率的監(jiān)管采取不同的模式。從世界范圍看，保險(xiǎn)費(fèi)率及條款監(jiān)管制度大體可以分為3種模式：以市場(chǎng)自律為主導(dǎo)的松散型模式、以政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的嚴(yán)格型模式以及兩者兼而有之的混合型模式。松散型模式指國(guó)家一般只規(guī)定保險(xiǎn)公司有一定的接受檢查義務(wù)和資料公開(kāi)義務(wù)，而對(duì)其經(jīng)營(yíng)不直接進(jìn)行干涉，松散型模式以英國(guó)及我國(guó)香港地區(qū)為代表。嚴(yán)格型模式指國(guó)家頒布了完善的保險(xiǎn)監(jiān)管法律、法規(guī)，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也有較強(qiáng)的權(quán)威，對(duì)保險(xiǎn)公司的整個(gè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程和全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行具體而全面的監(jiān)管(如統(tǒng)一保險(xiǎn)市場(chǎng)的條款和費(fèi)率)，嚴(yán)格型模式以改革之前的日本、德國(guó)為典型?；旌闲湍Ｊ街竾?guó)家以法律形式規(guī)定保險(xiǎn)業(yè)的準(zhǔn)入條件，規(guī)定保險(xiǎn)公司從業(yè)遵守的準(zhǔn)則，對(duì)某些重大事項(xiàng)進(jìn)行直接監(jiān)管，混合型模式以美國(guó)、韓國(guó)及我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)為代表。

 

英國(guó)：采取松散型模式。該模式的特點(diǎn)是重點(diǎn)監(jiān)管保險(xiǎn)公司償付能力額度，避免保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)失敗、破產(chǎn)，損害廣大投保人的利益，保險(xiǎn)條款費(fèi)率由保險(xiǎn)公司制定，不受任何監(jiān)管和控制。英國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)具有高度的競(jìng)爭(zhēng)性，其監(jiān)管機(jī)構(gòu)注重發(fā)揮市場(chǎng)自身的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)效率。主張承保條件、承保費(fèi)率自由競(jìng)爭(zhēng)。

 

日本：采取嚴(yán)格型模式。以前日本的保險(xiǎn)法對(duì)保險(xiǎn)條款費(fèi)率有嚴(yán)格的規(guī)定。日本的保險(xiǎn)公司作為保險(xiǎn)費(fèi)率算定會(huì)的會(huì)員，有義務(wù)遵守算定會(huì)厘定并經(jīng)大藏大臣認(rèn)可的費(fèi)率。隨著日本新《保險(xiǎn)業(yè)法》的頒布，從1998年7月1日起，廢除了保險(xiǎn)公司必須遵守算定會(huì)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定。算定會(huì)只提供純費(fèi)率，保險(xiǎn)公司在純費(fèi)率的基礎(chǔ)上，依據(jù)公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)和管理水平擬訂附加費(fèi)率。純費(fèi)率加上附加費(fèi)率構(gòu)成產(chǎn)品費(fèi)率，保險(xiǎn)商品仍須送交金融廳審核后才能開(kāi)始銷(xiāo)售。金融廳對(duì)保險(xiǎn)商品條款和費(fèi)率進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，而對(duì)于商業(yè)保險(xiǎn)領(lǐng)域的商品則采取核備制。由于算定會(huì)提供的純費(fèi)率是在全國(guó)保險(xiǎn)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上精算出來(lái)的，如果保險(xiǎn)公司不使用，應(yīng)向監(jiān)管部門(mén)說(shuō)明理由。說(shuō)明日本保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)費(fèi)率依然實(shí)行監(jiān)管和調(diào)控，并非放任自流。

篇8

一、保險(xiǎn)業(yè)順周期效應(yīng)分析

根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(huì)（FinancialStabilityBoard，F(xiàn)SB）的定義，順周期效應(yīng)指金融部門(mén)與實(shí)體部門(mén)之間的一種相互強(qiáng)化的正向反饋機(jī)制。這種機(jī)制可放大金融市場(chǎng)波動(dòng)，從而導(dǎo)致金融體系的不穩(wěn)定性。這一定義是目前銀行業(yè)普通接受的順周期效應(yīng)的經(jīng)典定義。然而保險(xiǎn)業(yè)與銀行業(yè)在業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)特征、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)上存在極大的差異，同時(shí)在對(duì)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響程度上，保險(xiǎn)業(yè)也遠(yuǎn)低于銀行業(yè)。在周期變動(dòng)中，保險(xiǎn)公司更多地是被動(dòng)接受影響，而非主動(dòng)施加影響?；谶@一特點(diǎn)，保險(xiǎn)業(yè)順周期效應(yīng)，是指保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)變量隨周期變量的波動(dòng)所呈現(xiàn)出的相互強(qiáng)化和單向增強(qiáng)的反饋機(jī)制。上述定義與目前普遍接受的定義相比，增加了“單向增強(qiáng)”的概念。單向增強(qiáng)，是指某一經(jīng)濟(jì)變量與保險(xiǎn)業(yè)變量存在相關(guān)關(guān)系，在一定情形下，該相關(guān)關(guān)系進(jìn)一步得到強(qiáng)化，從而加劇了保險(xiǎn)變量或經(jīng)濟(jì)變量的波動(dòng)。之所以在定義中強(qiáng)調(diào)“單向增強(qiáng)”，主要考慮是保險(xiǎn)行業(yè)被動(dòng)接受周期變量影響的情況更多。雖然是被動(dòng)承受，但如果長(zhǎng)期持續(xù)，保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定器功能將極大削弱，從長(zhǎng)期看還將對(duì)金融體系和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生影響。形成保險(xiǎn)業(yè)順周期效應(yīng)的既有內(nèi)部因素，也有外部因素。外部因素通過(guò)加之于內(nèi)部因素，進(jìn)一步加劇順周期效應(yīng)。

（一）保險(xiǎn)公司內(nèi)部因素1.承保風(fēng)險(xiǎn)（1）定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)下行期，受可支配收入減少的影響，企業(yè)或個(gè)人傾向于減少保費(fèi)支出。為保持市場(chǎng)份額，保險(xiǎn)公司需要設(shè)計(jì)或銷(xiāo)售迎合市場(chǎng)需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品。為此，保險(xiǎn)公司可以在承保范圍不變的情況下，降低保費(fèi)價(jià)格，從而以較低的保費(fèi)收入，承擔(dān)了超額的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司在短期內(nèi)獲得保費(fèi)，實(shí)現(xiàn)收益，而長(zhǎng)期將出現(xiàn)虧損。該現(xiàn)象即為產(chǎn)品定價(jià)中潛在的承保盈利受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)而單向增強(qiáng)的順周期效應(yīng)。（2）賠付風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)下行期，企業(yè)或個(gè)人出于轉(zhuǎn)嫁成本的考慮，可能改變對(duì)于理賠的態(tài)度，甚至出現(xiàn)虛假理賠。如果保險(xiǎn)公司未能堅(jiān)持嚴(yán)格的核保核賠，賠付成本將有所上升，從而加劇保險(xiǎn)公司的虧損。該現(xiàn)象即為賠付環(huán)節(jié)潛在的盈利狀況受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)而單向增強(qiáng)的順周期效應(yīng)。2.利率風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)下行期，保險(xiǎn)公司可能同時(shí)承受會(huì)計(jì)報(bào)表準(zhǔn)備金上升和投資收益下降的雙重風(fēng)險(xiǎn)。為了保持利潤(rùn)穩(wěn)定，個(gè)別保險(xiǎn)公司傾向于選擇長(zhǎng)期均衡的投資收益率作為分紅險(xiǎn)折現(xiàn)率（傳統(tǒng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金評(píng)估利率受到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則約束，采用市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加一定幅度利差）。與負(fù)債折現(xiàn)率較為穩(wěn)定相比，與之匹配的投資資產(chǎn)，則受市場(chǎng)利率影響，呈現(xiàn)較大的短期波動(dòng)，且投資收益的降幅亦大于準(zhǔn)備金的降幅，從而使得保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)和可用資本，與資本市場(chǎng)呈現(xiàn)出單向增強(qiáng)的順周期效應(yīng)。3.信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)下行期，企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)上升。為避免損失，保險(xiǎn)公司會(huì)減少對(duì)企業(yè)債券的投資，甚至拋售企業(yè)債券，從而使得企業(yè)發(fā)行債券的成本增加，財(cái)務(wù)壓力加大，在一定程度上提高了企業(yè)違約概率，促使經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步下行，由此產(chǎn)生了保險(xiǎn)投資與經(jīng)濟(jì)周期相互強(qiáng)化的順周期效應(yīng)。4.權(quán)益價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)下行期，股票和基金等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)下跌，投資型險(xiǎn)種的投資收益率下降，客戶(hù)或減少購(gòu)買(mǎi)，或提出退保，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的新增可運(yùn)用資金減少，在一定程度上影響了資本市場(chǎng)的資金供給，促使資本市場(chǎng)進(jìn)一步下跌。該現(xiàn)象即為投資環(huán)節(jié)潛在的投資收益與資本市場(chǎng)周期之間呈現(xiàn)出單向增強(qiáng)的順周期效應(yīng)。

（二）監(jiān)管制度的外部因素1.公允價(jià)值計(jì)量現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求對(duì)保險(xiǎn)公司交易類(lèi)及可供出售類(lèi)資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值雖然可以及時(shí)反映市場(chǎng)變化產(chǎn)生的收益及損失，但從經(jīng)濟(jì)周期角度看，公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的運(yùn)用助長(zhǎng)了經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)。首先，公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的運(yùn)用在經(jīng)濟(jì)周期的特殊階段或臨界點(diǎn)具有顯著的放大作用，使得保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張與收縮速度明顯加快，增強(qiáng)了保險(xiǎn)體系的順周期性。其次，公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則增強(qiáng)了保險(xiǎn)公司資產(chǎn)及負(fù)債的波動(dòng)性，因交易類(lèi)資產(chǎn)和可供出售類(lèi)資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)分別計(jì)入損益及所有者權(quán)益，使得保險(xiǎn)公司收益及資本的波動(dòng)性增加[1]。該因素的影響之大，由2011—2012年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)大規(guī)模資本補(bǔ)充可見(jiàn)一斑。2.準(zhǔn)備金準(zhǔn)則現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備金計(jì)提的要求具有順周期性。其中，保險(xiǎn)公司只能以實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)，而不以未發(fā)生的事項(xiàng)為依據(jù)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，以防止人為調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表或操縱利潤(rùn)。這就導(dǎo)致保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備金計(jì)提具有明顯的滯后性和順周期性。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)下降，損失率降低，保險(xiǎn)費(fèi)率水平低，理賠損失估計(jì)不足，造成準(zhǔn)備金計(jì)提不足，利潤(rùn)增加，推動(dòng)其進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模；在經(jīng)濟(jì)衰退期，保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，損失金額遠(yuǎn)超預(yù)期，準(zhǔn)備金計(jì)提額度增加，公司利潤(rùn)下降，保險(xiǎn)公司謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)出現(xiàn)縮減[2]。3.償付能力監(jiān)管規(guī)則以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的償付能力監(jiān)管已成為當(dāng)今國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)，在全球得到了廣泛推廣與應(yīng)用。歐洲償付能力Ⅱ的核心指標(biāo)之一是用于抵御不可預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的償付能力資本要求（SolvencyCapitalRequirement，簡(jiǎn)稱(chēng)SCR）。但SCR與風(fēng)險(xiǎn)敏感性正相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)敏感性越高，資本的順周期性越強(qiáng)[3]。中國(guó)償二代體系剛剛公布，該體系以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，兼顧價(jià)值。可量化和難以量化風(fēng)險(xiǎn)均通過(guò)模型進(jìn)行資本計(jì)算。因此，新的監(jiān)管規(guī)則本身具有一定的資本順周期性。4.保險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革隨著全面深化保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革推進(jìn)，預(yù)定利率的順周期效應(yīng)也將逐步顯現(xiàn)。隨著預(yù)定利率管制放松，當(dāng)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)時(shí)，資本市場(chǎng)上股票、債券的投資收益提高，保險(xiǎn)公司傾向于使用較高的預(yù)定利率假設(shè)，調(diào)低產(chǎn)品定價(jià)，通過(guò)投資收益彌補(bǔ)承保虧損，以低價(jià)格獲取市場(chǎng)份額。而當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展減速時(shí)，實(shí)際收益無(wú)法滿(mǎn)足收益率假設(shè)，保險(xiǎn)公司無(wú)法按照約定金額進(jìn)行賠付，從而產(chǎn)生了利差損風(fēng)險(xiǎn)。放松管制的預(yù)定利率與投資收益周期波動(dòng)性之間的矛盾，使得經(jīng)濟(jì)上行期的預(yù)定利率風(fēng)險(xiǎn)有可能逐步積累，并在經(jīng)濟(jì)下行期集中釋放，進(jìn)而使得保險(xiǎn)公司的盈利與經(jīng)濟(jì)周期呈單向增強(qiáng)的順周期效應(yīng)。

二、償付能力監(jiān)管框架下的順周期效應(yīng)

2015年中國(guó)償付能力監(jiān)管進(jìn)行新舊規(guī)則并行。償二代體系設(shè)計(jì)在以下幾個(gè)方面存在順周期效應(yīng)：

（一）監(jiān)管規(guī)則第1號(hào)規(guī)定，實(shí)際資本的評(píng)估遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的確認(rèn)、計(jì)量原則即大部分資產(chǎn)評(píng)估以賬面價(jià)值作為認(rèn)可價(jià)值，負(fù)債評(píng)估除保險(xiǎn)合同負(fù)債和資本性負(fù)債外，也以賬面價(jià)值作為認(rèn)可價(jià)值。資產(chǎn)和負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)賬面價(jià)值保留在了實(shí)際資本中，當(dāng)外部市場(chǎng)發(fā)生較大波動(dòng)時(shí)，投資資產(chǎn)的賬面價(jià)值尤其公允價(jià)值隨之波動(dòng)，進(jìn)而導(dǎo)致實(shí)際資本同向變動(dòng)，使得保險(xiǎn)公司的可用資本與資本市場(chǎng)建立了順周期機(jī)制。

（二）監(jiān)管規(guī)則第3號(hào)規(guī)定，壽險(xiǎn)合同未到期責(zé)任準(zhǔn)備金由最優(yōu)估計(jì)準(zhǔn)備金加風(fēng)險(xiǎn)邊際組成計(jì)算最優(yōu)估計(jì)準(zhǔn)備金是基于當(dāng)前的可觀(guān)察信息和現(xiàn)實(shí)假設(shè),使用期望無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率曲線(xiàn)獲得的未來(lái)現(xiàn)金流的預(yù)期現(xiàn)值。此時(shí)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率便成為評(píng)估負(fù)債的重要參數(shù)。金融危機(jī)時(shí)期,為緩解嚴(yán)重的流動(dòng)性短缺,中央銀行向金融市場(chǎng)注入大量資金,大幅降低無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率水平,導(dǎo)致準(zhǔn)備金驟然升高,嚴(yán)重壓縮了保險(xiǎn)公司,特別是具有長(zhǎng)期負(fù)債的壽險(xiǎn)公司的利潤(rùn)空間,造成償付能力下降,迫使其面臨順周期威脅。償二代為了平滑會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的即期國(guó)債收益率曲線(xiàn)波動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)負(fù)債的沖擊，采用750天移動(dòng)平均國(guó)債收益率曲線(xiàn)加終極利率作為折現(xiàn)率，該思路一定程度上緩解了負(fù)債波動(dòng)，但由于保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備金負(fù)債規(guī)模較大，因此當(dāng)利率下行時(shí)，資產(chǎn)的增加無(wú)法抵消負(fù)債的上升，保險(xiǎn)公司的可用資本減少。

（三）監(jiān)管規(guī)則第7號(hào)規(guī)定，壽險(xiǎn)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算采用不利情景下凈資產(chǎn)變動(dòng)與0取大，即等于基本情景凈資產(chǎn)與利率上行或下行時(shí)的凈資產(chǎn)差額其中資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估采用即期利率曲線(xiàn)，負(fù)債評(píng)估采用750天移動(dòng)平均國(guó)債收益率曲線(xiàn)，且資產(chǎn)久期小于負(fù)債久期。當(dāng)利率下行時(shí)，資產(chǎn)的增加無(wú)法抵消負(fù)債的上升，凈資產(chǎn)較基本情景減小，利率風(fēng)險(xiǎn)最低資本等于凈資產(chǎn)變動(dòng)。利率降幅越大，則利率風(fēng)險(xiǎn)最低資本越高，償付能力充足率水平越低。如果處于利率的下行期，則監(jiān)管制度將刺激保險(xiǎn)公司多配長(zhǎng)期債券，降低長(zhǎng)期債券的收益率，促使利率繼續(xù)下行，從而加劇了順周期效應(yīng)。

（四）監(jiān)管規(guī)則第8號(hào)規(guī)定，有確定交易對(duì)手且以攤余成本或歷史成本計(jì)價(jià)的債權(quán)資產(chǎn)應(yīng)計(jì)算交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算根據(jù)資產(chǎn)評(píng)級(jí)或交易對(duì)手評(píng)級(jí)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行、企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)上升時(shí)，企業(yè)債券的信用評(píng)級(jí)將下降。在償二代體系下，企業(yè)債券的資本占用與信用評(píng)級(jí)結(jié)果掛鉤，信用評(píng)級(jí)下降使得持有企業(yè)債券的資本占用上升，從而降低保險(xiǎn)公司的償付能力充足率，在資本壓力下保險(xiǎn)公司可能進(jìn)一步減少對(duì)企業(yè)債券的投資，甚至拋售企業(yè)債券，從而增加了企業(yè)債券的發(fā)行成本，促使經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步惡化。因此，與信用評(píng)級(jí)掛鉤的監(jiān)管資本將與經(jīng)濟(jì)周期呈現(xiàn)單向增強(qiáng)的順周期效應(yīng)。

三、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)逆周期監(jiān)管目的、原則及政策建議

償二代在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)則中考慮了股票和投資性房地產(chǎn)資本計(jì)算的逆周期調(diào)整因子，但對(duì)于以風(fēng)險(xiǎn)防范為首要目標(biāo)的償付能力監(jiān)管體系來(lái)說(shuō)，個(gè)別產(chǎn)品的逆周期調(diào)整因子可以平滑短期波動(dòng)的人為干擾，但對(duì)減緩順周期效應(yīng)的作用較為有限。償付能力逆周期監(jiān)管要從整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、保險(xiǎn)業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展階段等宏觀(guān)層面進(jìn)行系統(tǒng)考慮，定立明確的監(jiān)管目標(biāo)，并根據(jù)外部環(huán)境和內(nèi)在相關(guān)性變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

（一）目標(biāo)相比銀行業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)的周期特征較為復(fù)雜，利率周期、股票市場(chǎng)周期和經(jīng)濟(jì)周期的共同影響，加大了逆周期監(jiān)管的復(fù)雜性。保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)方和負(fù)債方同時(shí)受周期變量的影響，雙方的變動(dòng)方向和程度都可能不同，因此，保險(xiǎn)業(yè)逆周期監(jiān)管落實(shí)在資本上更為適宜，相應(yīng)地其監(jiān)管難度較銀行業(yè)更大。在周期變化的過(guò)程中，保險(xiǎn)行業(yè)更多地是作為風(fēng)險(xiǎn)的承受者，而非風(fēng)險(xiǎn)的傳遞者。因此，保險(xiǎn)業(yè)的逆周期監(jiān)管有別于銀行業(yè)，關(guān)注點(diǎn)應(yīng)更多地放在減緩周期變動(dòng)對(duì)于行業(yè)的沖擊，避免過(guò)度承受系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。基于保險(xiǎn)業(yè)的特殊性，保險(xiǎn)行業(yè)的逆周期監(jiān)管目標(biāo)為：緩解保險(xiǎn)行業(yè)的資本所呈現(xiàn)的順利率周期、股票市場(chǎng)周期和經(jīng)濟(jì)周期的效應(yīng)，減少因資本不足而產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)保險(xiǎn)行業(yè)乃至整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性。

（二）原則1.要統(tǒng)籌考慮多周期影響，正確處理逆周期與防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系由于保險(xiǎn)行業(yè)受多周期交互影響，因此，逆周期監(jiān)管的前提是對(duì)于影響保險(xiǎn)業(yè)的周期有較為深入和全面的認(rèn)識(shí)，提高對(duì)于周期變動(dòng)規(guī)律的把握和預(yù)測(cè)能力，在此基礎(chǔ)上，才能正確處理好逆周期監(jiān)管與防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。2.要加強(qiáng)與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)考慮保險(xiǎn)行業(yè)在更多情況下作為風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)承受者，受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)和金融政策的影響極大，因此，在實(shí)施逆周期監(jiān)管時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管部門(mén)必須加強(qiáng)與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)的協(xié)作，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)，避免金融失衡在保險(xiǎn)行業(yè)的擴(kuò)大。3.要基于中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的現(xiàn)階段特點(diǎn)目前中國(guó)的保險(xiǎn)行業(yè)仍處于快速發(fā)展期。與國(guó)外發(fā)達(dá)保險(xiǎn)市場(chǎng)相比，受周期變量和監(jiān)管政策波動(dòng)的影響極大，而受行業(yè)內(nèi)運(yùn)行規(guī)律的影響較小，因此逆周期監(jiān)管的方向需要充分考慮國(guó)情，關(guān)注宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的影響。

篇9

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)監(jiān)管創(chuàng)新開(kāi)放

加入WTO后，保險(xiǎn)業(yè)作為金融領(lǐng)域開(kāi)放力度最大的行業(yè)，在3年過(guò)渡期結(jié)束后取消所有地域限制，其后再保險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)業(yè)分別全部開(kāi)放，外資保險(xiǎn)公司的數(shù)量大幅度增加，這對(duì)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用提出了更高的要求。為保護(hù)廣大被保險(xiǎn)人的利益、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)健康發(fā)展，我們必須趨利避害，主動(dòng)采取積極有效的應(yīng)對(duì)措施，在堅(jiān)持開(kāi)放的前提下，創(chuàng)新保險(xiǎn)監(jiān)管，不斷開(kāi)創(chuàng)保險(xiǎn)開(kāi)放的新局面。

創(chuàng)新保險(xiǎn)監(jiān)管工作

實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)監(jiān)管工作創(chuàng)新,就是根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，按照WTO基本規(guī)則的要求，盡量減少制約公司發(fā)展的行政審批事項(xiàng)，逐步實(shí)現(xiàn)償付能力監(jiān)管，確實(shí)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，依法保護(hù)被保險(xiǎn)人的利益。

要與時(shí)俱進(jìn)，創(chuàng)新監(jiān)管思路。保監(jiān)會(huì)自1998年成立以來(lái)，始終把適應(yīng)發(fā)展需要、創(chuàng)新監(jiān)管思想作為重要工作來(lái)抓，并進(jìn)行了積極的探索和大膽的嘗試。加入WTO給保險(xiǎn)監(jiān)管工作帶來(lái)新的挑戰(zhàn)，WTO的基本要求是充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，盡量弱化政府的行政干預(yù)，對(duì)此，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司必須進(jìn)一步轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，把該管的管住管好，不該管、也管不好的由市場(chǎng)去管，盡量發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用。要充分考慮業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)控制和社會(huì)穩(wěn)定的需要，不斷加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，逐步提高信息透明度。進(jìn)一步發(fā)揮行業(yè)自律的作用，逐步建立公司內(nèi)控、行業(yè)自律、政府監(jiān)管和社會(huì)監(jiān)督“四位一體”的保險(xiǎn)監(jiān)督體系。

要依法行政，減少監(jiān)管隨意性。依法監(jiān)管首先要建立一套完善的法律法規(guī)體系。保監(jiān)會(huì)成立以來(lái)，一直對(duì)《保險(xiǎn)法》中與保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際不相適應(yīng)的一些條款的修訂問(wèn)題進(jìn)行反復(fù)研究論證；同時(shí)，在清理已有法規(guī)和規(guī)章的基礎(chǔ)上，相繼出臺(tái)了《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》等一系列行政規(guī)章和規(guī)范性文件，我國(guó)保險(xiǎn)法律法規(guī)體系基本框架初步形成。但是，由于我國(guó)保險(xiǎn)法律法規(guī)建設(shè)起步較晚，與《保險(xiǎn)法》配套的行政法規(guī)和規(guī)章還不完善。

要逐步實(shí)現(xiàn)償付能力監(jiān)管。償付能力是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的綜合反映。因此，按國(guó)際通行做法，償付能力是保險(xiǎn)監(jiān)管的核心。保監(jiān)會(huì)成立之初，根據(jù)當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)市場(chǎng)較為混亂的狀況，提出了市場(chǎng)行為監(jiān)管和償付能力監(jiān)管并重的方針。目前要在繼續(xù)抓緊市場(chǎng)行為監(jiān)管的同時(shí)，加大償付能力監(jiān)管的力度，積極創(chuàng)造條件，包括健全法制、完善內(nèi)控、建立信用體系、改善監(jiān)管手段等，逐步轉(zhuǎn)向以?xún)敻赌芰楹诵牡谋O(jiān)管方式上來(lái)。當(dāng)前，要在償付能力監(jiān)管試運(yùn)行的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步建立和完善償付能力監(jiān)管指標(biāo)體系，逐步建立適合我國(guó)國(guó)情的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。開(kāi)創(chuàng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)新局面

要認(rèn)真學(xué)習(xí)外資公司風(fēng)險(xiǎn)控制、經(jīng)營(yíng)管理、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和服務(wù)等方面的經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展。自1992年我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放以來(lái)，已有34家外資保險(xiǎn)分公司和中外合資保險(xiǎn)市場(chǎng)公司獲準(zhǔn)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，有111家外國(guó)保險(xiǎn)公司在華設(shè)立了185個(gè)代表處。實(shí)踐證明，外資保險(xiǎn)公司的進(jìn)入，不僅帶來(lái)了新的經(jīng)營(yíng)理念、營(yíng)銷(xiāo)方式和管理經(jīng)驗(yàn)，也促進(jìn)了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)和業(yè)務(wù)的發(fā)展。僅以壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)方式變革為例，個(gè)人人營(yíng)銷(xiāo)模式給我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的銷(xiāo)售帶來(lái)巨大變化。如今這種營(yíng)銷(xiāo)模式已被國(guó)內(nèi)各壽險(xiǎn)公司普遍采用，促進(jìn)了我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。

要充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，變挑戰(zhàn)為機(jī)遇，縮短與外資公司間的差距。開(kāi)放的目的是為了促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。中、外資公司在很多方面存在較大差異，但各有所長(zhǎng)，中資公司具有先入優(yōu)勢(shì)、地緣文化優(yōu)勢(shì)、短期成本優(yōu)勢(shì)和后發(fā)優(yōu)勢(shì)。只要冷靜思考，沉著迎戰(zhàn)，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，就能夠在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，借助外力促進(jìn)發(fā)展。當(dāng)前，要充分利用好即將結(jié)束的過(guò)渡期，加快體制改革、機(jī)制轉(zhuǎn)換步伐，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力；建立合理客戶(hù)群體定位，開(kāi)拓具有潛力的市場(chǎng)，占領(lǐng)有利的細(xì)分領(lǐng)域；進(jìn)行品牌宣傳，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，擴(kuò)大公司知名度；完善選人用人機(jī)制，廣納人才，做好人才儲(chǔ)備，穩(wěn)定職工隊(duì)伍。

要利用好過(guò)渡期，創(chuàng)造有利的發(fā)展環(huán)境。過(guò)渡期結(jié)束，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)全面開(kāi)放，外資保險(xiǎn)公司將全方位參與競(jìng)爭(zhēng)。我們要努力做到既按照國(guó)際規(guī)則辦事，又利用這些規(guī)則維護(hù)自身的合法權(quán)益；既嚴(yán)格履行承諾不斷提高我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)水平、擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放的力度，又適應(yīng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際需要、考慮國(guó)家金融安全有步驟分層次地?cái)U(kuò)大開(kāi)放步伐。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)全球一體化的挑戰(zhàn)，這對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用與監(jiān)管提出了更高的要求，對(duì)此我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)只有積極探索實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)監(jiān)管創(chuàng)新，努力學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外保險(xiǎn)公司的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，才能提高我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，開(kāi)創(chuàng)保險(xiǎn)開(kāi)放的新局面。

參考文獻(xiàn)：

篇10

[關(guān)鍵詞]監(jiān)管模式，行為監(jiān)管，償付能力監(jiān)管，分業(yè)監(jiān)管，混業(yè)監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)資本，傘形監(jiān)管，功能監(jiān)管

當(dāng)今世界各國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管模式，從上看，可分為市場(chǎng)行為監(jiān)管與償付能力監(jiān)管；從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的功能上看，可分為分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)監(jiān)管。市場(chǎng)行為監(jiān)管實(shí)際上就是通常所說(shuō)的嚴(yán)格監(jiān)管模式，指監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司的設(shè)立、產(chǎn)品、銷(xiāo)售、核保核賠、投資到高管人員等進(jìn)行全面的嚴(yán)格監(jiān)督，是對(duì)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體所進(jìn)行的直接的實(shí)體監(jiān)管。償付能力監(jiān)管即通常所說(shuō)的寬松監(jiān)管模式，指監(jiān)管機(jī)構(gòu)僅對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和監(jiān)管，以控制和減少保險(xiǎn)公司喪失償付能力的可能性，而對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)行為不進(jìn)行直接干預(yù)。通常保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的初級(jí)階段一般采用市場(chǎng)行為監(jiān)管模式，當(dāng)一個(gè)國(guó)家保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展到一定階段后，就會(huì)轉(zhuǎn)入相對(duì)寬松的償付能力監(jiān)管模式。分業(yè)監(jiān)管指在分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，銀行、保險(xiǎn)和證券業(yè)分別接受不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。而混業(yè)監(jiān)管則指監(jiān)管機(jī)構(gòu)放松對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，允許銀行、保險(xiǎn)、證券兼業(yè)兼營(yíng)，并成立集銀行、保險(xiǎn)和證券監(jiān)管于一體的統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，注重對(duì)金融集團(tuán)的監(jiān)管。

一、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀

中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管體系建立伊始，一直實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管的模式，具體表現(xiàn)在：設(shè)置堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)準(zhǔn)人壁壘，嚴(yán)格許可證的發(fā)放，機(jī)構(gòu)設(shè)置需進(jìn)行需求測(cè)試，并將保險(xiǎn)公司的組織形式僅限定為國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司與股份有限公司；對(duì)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用進(jìn)行嚴(yán)格限制，包括投資渠道和投資比例；主要險(xiǎn)種實(shí)行嚴(yán)格審批制度；對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制，不只是在保險(xiǎn)業(yè)與銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)之間設(shè)定嚴(yán)格的隔離墻，而且保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)部除第三領(lǐng)域外，產(chǎn)、壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)亦不得兼業(yè)兼營(yíng)。

上述模式針對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)處于相對(duì)封閉狀態(tài)，市場(chǎng)主體不完全，經(jīng)營(yíng)和管理技術(shù)落后的現(xiàn)狀，不失為一種必然的選擇，對(duì)于推動(dòng)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定、快速發(fā)展，起到了巨大的作用。同時(shí)，面對(duì)當(dāng)時(shí)金融市場(chǎng)的跌宕起伏，可以有效地防止金融風(fēng)險(xiǎn)的交叉感染，防范產(chǎn)險(xiǎn)與壽險(xiǎn)資金互調(diào)使用。但是，隨著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放的逐步深入，原有的監(jiān)管模式已越來(lái)越不能適應(yīng)現(xiàn)實(shí)的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展需求。

2001年中國(guó)加入WTO，根據(jù)人世的承諾條件，保險(xiǎn)市場(chǎng)成為對(duì)外開(kāi)放最為徹底的領(lǐng)域之一，為迎接國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化的巨大挑戰(zhàn)，中國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行了一系列的監(jiān)管制度創(chuàng)新，突出表現(xiàn)在：放松對(duì)保險(xiǎn)條款、費(fèi)率的管制，由原來(lái)的報(bào)批制轉(zhuǎn)化為報(bào)批報(bào)備并行制；放松對(duì)保險(xiǎn)投資渠道的限制，保險(xiǎn)資金可以進(jìn)入資本市場(chǎng)；由原來(lái)重市場(chǎng)行為監(jiān)管向重償付能力監(jiān)管過(guò)渡；放松對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，向產(chǎn)險(xiǎn)公司開(kāi)放第三領(lǐng)域，允許保險(xiǎn)集團(tuán)公司兼營(yíng)壽險(xiǎn)與產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。這一時(shí)期，我國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管制度創(chuàng)新成為中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新的一大亮點(diǎn)，對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展起到積極的推動(dòng)作用。

但是，目前我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題，如核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)、可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力差、保險(xiǎn)資源的合理開(kāi)發(fā)和保護(hù)不力等，已成為我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)提升平臺(tái)的致命傷。其原因之一就是在監(jiān)管制度設(shè)計(jì)上沒(méi)有理順即期發(fā)展與未來(lái)發(fā)展的關(guān)系，保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展無(wú)時(shí)無(wú)刻不受到因監(jiān)管制度設(shè)計(jì)滯后而導(dǎo)致的僵硬的制度約束。概括而言，目前保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管模式主要存在以下兩個(gè)問(wèn)題：

（一）償付能力監(jiān)管不力影響保險(xiǎn)市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展

多年來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管，僅采取最低資本額的監(jiān)管模式，而且對(duì)償付能力不足的保險(xiǎn)公司也從未采取過(guò)任何有效監(jiān)管措施，造成國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)曾一度有多家公司的償付能力嚴(yán)重不足，對(duì)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)重威脅。2003年3月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)頒布的《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》，標(biāo)志著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)償付能力監(jiān)管框架基本形成，其意義不言自明。該規(guī)定除包括對(duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)和負(fù)債評(píng)估外，還包括保險(xiǎn)公司的法定最低償付能力額度的確定、資本金的最低要求、費(fèi)率監(jiān)管、投資渠道監(jiān)管、各項(xiàng)責(zé)任準(zhǔn)備金提取標(biāo)準(zhǔn)以及保險(xiǎn)保證金和保險(xiǎn)保障基金制度等諸多內(nèi)容。但是該規(guī)定除了還停留在云端，沒(méi)有真正進(jìn)入實(shí)際操作階段外，還存在以下兩個(gè)突出的問(wèn)題：

1.對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)資本的評(píng)估不。新的償付能力評(píng)估體系對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本的比較簡(jiǎn)單，僅是對(duì)保險(xiǎn)公司現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債的靜態(tài)評(píng)估，并不能反映保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的承保風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等因素，也沒(méi)有充分考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等因素；同時(shí)，僅對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司與人壽保險(xiǎn)公司、全國(guó)性保險(xiǎn)公司與區(qū)域性保險(xiǎn)公司規(guī)定了不同的最低資本金，并未根據(jù)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)設(shè)定不同資本金要求。保險(xiǎn)公司的償付能力風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)負(fù)債的綜合風(fēng)險(xiǎn)，是各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的綜合體現(xiàn)。如果僅是對(duì)保險(xiǎn)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種靜態(tài)評(píng)估，則不能反映公司償付能力的未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)。

2.與財(cái)務(wù)制度不健全。保險(xiǎn)公司根據(jù)目前所遵循的會(huì)計(jì)制度做出的財(cái)務(wù)報(bào)表并不能滿(mǎn)足償付能力監(jiān)管的需要，而符合償付能力監(jiān)管要求的會(huì)計(jì)制度尚未建立，由此造成保險(xiǎn)公司關(guān)于償付能力的信息披露不夠。如果對(duì)償付能力監(jiān)管不嚴(yán)，很可能導(dǎo)致保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)行為的短期化，即以犧牲長(zhǎng)期的償付能力為代價(jià)，換取短期市場(chǎng)份額的增長(zhǎng)。例如，保險(xiǎn)公司為搶占市場(chǎng)而壓低保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格，或給客戶(hù)超出支付能力的回報(bào)，或給中介人過(guò)高的手續(xù)費(fèi)，或采取過(guò)于冒進(jìn)的投資策略等，這些都將對(duì)公司的償付能力造成不良影響，最終威脅到保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

（二）分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管與金融一體化的矛盾越來(lái)越突出

中國(guó)目前采取保險(xiǎn)業(yè)與銀行業(yè)、證券業(yè)和信托業(yè)之間分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則。但隨著金融一體化進(jìn)程的加快，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)、銀行業(yè)與證券業(yè)等金融機(jī)構(gòu)之間的界限日益模糊，相互滲透的趨勢(shì)在不斷加強(qiáng)。表現(xiàn)在：銀保合作、銀證合作越來(lái)越密切，銀行不僅可以保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，還可以證券業(yè)務(wù)、代銷(xiāo)證券投資基金；銀行、保險(xiǎn)對(duì)資本市場(chǎng)相互滲透的力度越來(lái)越強(qiáng)，保險(xiǎn)資金已經(jīng)可以直接人市，銀行資金人市也漸行漸近；金融控股公司或金融集團(tuán)公司在我國(guó)的發(fā)展已構(gòu)成事實(shí)上的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，例如，平安保險(xiǎn)集團(tuán)與光大集團(tuán)旗下就擁有保險(xiǎn)、證券、信托和銀行等金融機(jī)構(gòu)，國(guó)內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)也在紛紛向金融控股公司或金融集團(tuán)公司發(fā)展；由于金融一體化的概念已滲透到消費(fèi)者的消費(fèi)理念，消費(fèi)者也越來(lái)越偏愛(ài)融投資理財(cái)、儲(chǔ)蓄與風(fēng)險(xiǎn)管理于一體的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

“銀行、證券、保險(xiǎn)之間業(yè)務(wù)的趨同性與可替代性，削弱了分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)?！薄啊憩F(xiàn)在：監(jiān)管交叉增加了監(jiān)管成本，當(dāng)不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉時(shí)，一項(xiàng)新業(yè)務(wù)的推出需要經(jīng)過(guò)多個(gè)部門(mén)長(zhǎng)時(shí)間的協(xié)調(diào)才能完成，而當(dāng)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于同一業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理意見(jiàn)存在較大分歧時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生較高的協(xié)調(diào)成本；監(jiān)管真空不斷出現(xiàn)，交叉性的業(yè)務(wù)很有可能成為監(jiān)管真空地帶，例如，投資連結(jié)保險(xiǎn)雖然具有證券投資基金的性質(zhì)，卻只受保監(jiān)會(huì)監(jiān)管而沒(méi)有受到證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，由此導(dǎo)致投連保險(xiǎn)產(chǎn)品在銷(xiāo)售過(guò)程中出現(xiàn)了一系列問(wèn)題；對(duì)金融控股公司或集團(tuán)公司而言，其不同的子公司分屬不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在分業(yè)監(jiān)管的模式下很容易誘導(dǎo)金融控股公司或集團(tuán)公司利用自身業(yè)務(wù)的模糊界限在其下屬子公司之間進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，以逃避不同監(jiān)管主體的監(jiān)管。

盡管中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)于近期進(jìn)行了大量的監(jiān)管制度創(chuàng)新，但這種創(chuàng)新僅是對(duì)舊的監(jiān)管制度進(jìn)行了補(bǔ)充和一定程度的調(diào)整，改革是不徹底的。在中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)自身的發(fā)展要求與中國(guó)加入WⅦ后國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化的雙重壓力下，進(jìn)一步完善中國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管體系已迫在眉睫。

二、保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)階段監(jiān)管模式選擇

沒(méi)有監(jiān)管的市場(chǎng)必然走向混亂，而監(jiān)管過(guò)嚴(yán)又會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)效率低下。因此，政府對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行保險(xiǎn)監(jiān)管時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意幾個(gè)方面：首先，監(jiān)管應(yīng)以為保險(xiǎn)業(yè)的創(chuàng)造適宜的生存條件和環(huán)境為前提；其次，監(jiān)管必須順應(yīng)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展；最后，政府對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的于預(yù)必須適度，堅(jiān)持以間接調(diào)控為主，否則市場(chǎng)主體的行為就會(huì)失去主動(dòng)，保險(xiǎn)市場(chǎng)的運(yùn)行就會(huì)失去活力。鑒于此，建議：

（一）盡快真正實(shí)現(xiàn)由嚴(yán)格的市場(chǎng)行為監(jiān)管向償付能力監(jiān)管過(guò)渡

1.償付能力監(jiān)管的重要性

償付能力代表保險(xiǎn)公司的綜合財(cái)務(wù)實(shí)力。保險(xiǎn)公司是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的，其正常運(yùn)轉(zhuǎn)的必備條件是具備足夠的財(cái)務(wù)實(shí)力。環(huán)境發(fā)生的任何變化都會(huì)通過(guò)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)項(xiàng)目與負(fù)債項(xiàng)目而使保險(xiǎn)公司的償付能力發(fā)生變化，加強(qiáng)償付能力監(jiān)管可以幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)、迅速地發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)公司存在的，一旦發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)公司的償付能力低于要求的標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就能夠及早地對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行干預(yù)，以減少保險(xiǎn)公司走向破產(chǎn)的可能性、降低對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的負(fù)面影響。在瑞土再保險(xiǎn)公司對(duì)美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)和德國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查中表明，20世紀(jì)80年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境與災(zāi)害的影響在美國(guó)、英國(guó)和法國(guó)都曾引發(fā)過(guò)保險(xiǎn)市場(chǎng)的破產(chǎn)浪潮，但德國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)由于自20世紀(jì)30年代以來(lái)就實(shí)行嚴(yán)格的償付能力監(jiān)管，因此，幾十年來(lái)從未出現(xiàn)過(guò)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的情況。

2.中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)由嚴(yán)格的市場(chǎng)行為監(jiān)管向償付能力監(jiān)管轉(zhuǎn)換的可行性分析

經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)已相對(duì)成熟，表現(xiàn)在：

（1）多元化的市場(chǎng)格局已經(jīng)形成。中外資同臺(tái)競(jìng)技、保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)相互協(xié)作、中介公司穿針引線(xiàn)，各種保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)并存的局面已經(jīng)形成，他們既彼此相互競(jìng)爭(zhēng)，又相互支持、共同發(fā)展。

（2）市場(chǎng)機(jī)制日趨完善，保險(xiǎn)市場(chǎng)的法規(guī)體系已逐步健全，監(jiān)督管理機(jī)制已逐步完善，行業(yè)自律的作用在逐漸增強(qiáng)，市場(chǎng)行為在逐步規(guī)范，市場(chǎng)秩序已逐步好轉(zhuǎn)。在這種情況下，如果繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)行為監(jiān)管的模式，不僅會(huì)加大監(jiān)管成本，造成監(jiān)管資源的浪費(fèi)，而且會(huì)抑制市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與保險(xiǎn)市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。放松監(jiān)管的目的是為了促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、鼓勵(lì)創(chuàng)新，更多地依靠市場(chǎng)力量調(diào)節(jié)保險(xiǎn)市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)，提高保險(xiǎn)市場(chǎng)的運(yùn)行效率。但在放松對(duì)保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)行為監(jiān)管的同時(shí)，必須加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力監(jiān)管。而且，隨著國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)范圍的逐步擴(kuò)大、經(jīng)營(yíng)方式的不斷革新，加上國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)多年來(lái)的超常規(guī)增長(zhǎng)，保險(xiǎn)公司的償付能力風(fēng)險(xiǎn)在不斷增加。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管重心由市場(chǎng)行為監(jiān)管轉(zhuǎn)向償付能力監(jiān)管已刻不容緩。

3.進(jìn)一步完善中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)償付能力指標(biāo)體系的對(duì)策建議

（1）應(yīng)動(dòng)態(tài)評(píng)估保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)資本。保險(xiǎn)公司的償付能力與保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)品種、投資收益和市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)。在保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)償付能力的要求已由傳統(tǒng)的最低資本金要求，轉(zhuǎn)向更為嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)資本要求。其基本思想是，承保高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司需要擁有更多的資本金來(lái)滿(mǎn)足風(fēng)險(xiǎn)資本的要求。我們的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)根據(jù)保險(xiǎn)公司的整體風(fēng)險(xiǎn)確定其需要滿(mǎn)足的最低資本金，包括保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、賠款準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)、險(xiǎn)種風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及資產(chǎn)負(fù)債表表外的風(fēng)險(xiǎn)等。

（2）應(yīng)建立償付能力監(jiān)管的現(xiàn)場(chǎng)檢查制度與非現(xiàn)場(chǎng)分析制度。只有綜合運(yùn)用現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)分析，才能及時(shí)發(fā)現(xiàn)償付能力風(fēng)險(xiǎn)。其中，現(xiàn)場(chǎng)檢查是為確保監(jiān)管信息的真實(shí)性，在監(jiān)管信息的真實(shí)性可以得到保證的前提下，逐步過(guò)渡到非現(xiàn)場(chǎng)分析制度。

（3）應(yīng)建立保險(xiǎn)公司償付能力評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。應(yīng)大力發(fā)展權(quán)威性的保險(xiǎn)公司償付能力評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，形成完善的保險(xiǎn)公司償付能力評(píng)級(jí)體系，借助力量減少監(jiān)管機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)公司之間的信息不對(duì)稱(chēng)。

（4）進(jìn)一步完善保險(xiǎn)保障基金制度。應(yīng)根據(jù)產(chǎn)、壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的不同特點(diǎn)，分設(shè)產(chǎn)險(xiǎn)保障基金和壽險(xiǎn)保障基金，并按照不同的標(biāo)準(zhǔn)提取保險(xiǎn)保障基金，由獨(dú)立的機(jī)構(gòu)對(duì)保障基金進(jìn)行管理和運(yùn)作。應(yīng)逐步放寬保障基金的投資渠道，確保其保值增值，保險(xiǎn)公司破產(chǎn)時(shí)，由保障基金負(fù)責(zé)對(duì)破產(chǎn)公司提供資金援助，以盡量減少保單持有人的損失。

只有實(shí)行嚴(yán)格的償付能力監(jiān)管，保險(xiǎn)公司才會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)控制放在經(jīng)營(yíng)的首位，努力提高公司控制風(fēng)險(xiǎn)的能力、資產(chǎn)負(fù)債管理能力、業(yè)務(wù)管理能力、費(fèi)用控制能力等。通過(guò)建立以?xún)敻赌芰楹诵牡娘L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的早期預(yù)警，才能切實(shí)維護(hù)保險(xiǎn)行業(yè)穩(wěn)定、安全地運(yùn)行。

（二）由分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向“傘形監(jiān)管+功能監(jiān)管”模式

“傘形監(jiān)管+功能監(jiān)管”模式起源于美國(guó)。美國(guó)1999年頒布《化法》（又稱(chēng)“GLB法”）允許金融控股公司通過(guò)設(shè)立子公司的形式經(jīng)營(yíng)銀行、證券和保險(xiǎn)等多種金融業(yè)務(wù)，開(kāi)辟了美國(guó)金融業(yè)銀行、證券和保險(xiǎn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的新。對(duì)應(yīng)金融控股公司這種傘狀結(jié)構(gòu)，美國(guó)建立了“傘形監(jiān)管+功能監(jiān)管”的監(jiān)管模式：一方面由美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)（箱稱(chēng)“關(guān)聯(lián)儲(chǔ)”）建立傘形監(jiān)管體系，美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)制定貨幣政策并對(duì)金融控股公司進(jìn)行金融監(jiān)管、對(duì)整個(gè)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控；另一方面對(duì)金融控股公司或集團(tuán)公司下屬子公司的監(jiān)管實(shí)行功能監(jiān)管的原則，即金融控股公司或集團(tuán)公司下屬子公司從事的銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)或保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，仍相應(yīng)地接受原銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的功能監(jiān)管。從中國(guó)金融業(yè)當(dāng)前的發(fā)展形勢(shì)看，“傘形監(jiān)管+功能監(jiān)管”模式非常值得借鑒。

就中國(guó)的實(shí)際情況，推行統(tǒng)一監(jiān)管的時(shí)機(jī)尚未成熟，因?yàn)槲覈?guó)總體上仍然是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局，而且在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度尚不完善、金融監(jiān)管的法律法規(guī)尚未健全、金融監(jiān)管體系尚不完備、混業(yè)經(jīng)營(yíng)所需要的復(fù)合型監(jiān)管人才十分缺乏的情況下，中國(guó)也不具備實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管的條件。但另一方面，隨著國(guó)內(nèi)金融業(yè)間合作與滲透的不斷加強(qiáng)，現(xiàn)行監(jiān)管體制所隱含的各種弊端日益凸顯出來(lái)，監(jiān)管體系由分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管的壓力越來(lái)越大。在這種兩難的境地下，中國(guó)金融監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變應(yīng)分兩步實(shí)施：