導(dǎo)語：如何才能寫好一篇如何進(jìn)行信用風(fēng)險管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

信用風(fēng)險是授信人因未能履約對交易中的一方帶來損失的可能性。如何規(guī)避信用風(fēng)險、最大限度的獲得收益，是有效使用“信用”的精髓。本文主要在分析信用風(fēng)險和信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上，指出信用風(fēng)險管理如何給企業(yè)的財務(wù)活動帶來盈余，并提出了通過加強(qiáng)財務(wù)管理以規(guī)避信用風(fēng)險的措施。

關(guān)鍵詞：

信用；信用風(fēng)險；財務(wù)管理

從金融史上已經(jīng)出現(xiàn)過的金融危機(jī)可以知道，金融危機(jī)下，無論是曾經(jīng)多么風(fēng)光無限的企業(yè)，即使擁有上千億美元的資產(chǎn)，在金融危機(jī)到來之時也不堪一擊。這些企業(yè)最終的風(fēng)險都集中在財務(wù)層面，突出表現(xiàn)為信用危機(jī)，從而使得企業(yè)的信用風(fēng)險集中爆發(fā)。加強(qiáng)企業(yè)信用風(fēng)險管理，有效利用財務(wù)杠杠，是企業(yè)從危機(jī)中存活的出路。

一、信用風(fēng)險與信用風(fēng)險管理

信用風(fēng)險可以分為銀行信用風(fēng)險和商業(yè)信用風(fēng)險兩種。銀行信用風(fēng)險，從狹義上講就是到期無法償還金融機(jī)構(gòu)借款的風(fēng)險，商業(yè)信用風(fēng)險最主要的表現(xiàn)為客戶在債務(wù)到期后不具備還款能力?？傮w來看，信用風(fēng)險主要跟以下因素相關(guān)：一是經(jīng)濟(jì)周期性。往往在經(jīng)濟(jì)下行階段，企業(yè)贏利情況總體惡化，信用風(fēng)險增加；二是信息不對稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險。信用風(fēng)險從其表現(xiàn)形式來看，主要表現(xiàn)為以下特征：一是不以人意志為轉(zhuǎn)移的客觀性；二是從個體信用判斷整體信用紊亂的傳遞性；三是在一定程度上可以進(jìn)行控制的可控性；四是具有經(jīng)濟(jì)周期性。信用風(fēng)險管理是針對信用風(fēng)險進(jìn)行的管理活動。企業(yè)可以通過制定信用管理政策，對授信和收回應(yīng)收賬款等交易環(huán)節(jié)進(jìn)行全面監(jiān)督，有效控制客戶信用風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)利潤最大化。信用風(fēng)險管理，一般包括事前調(diào)查、事中監(jiān)督和事后調(diào)整三個階段。在事前調(diào)查階段，一般通過企業(yè)征信和信用等級評價等手段對客戶進(jìn)行分類，建立客戶檔案信息，明確客戶類型，在交易之前規(guī)避與高風(fēng)險客戶發(fā)生交易往來；事中監(jiān)督是指企業(yè)建立客戶信用的跟蹤機(jī)制，防范客戶因經(jīng)營狀況變化導(dǎo)致的風(fēng)險異動，影響到企業(yè)的正常還款能力；事后調(diào)整是指企業(yè)定期對客戶進(jìn)行再評價，根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)調(diào)整客戶分類，使其與客戶的風(fēng)險能力相匹配。信用風(fēng)險既有復(fù)雜性的特點(diǎn)，同時也很隱蔽，它是隱性和間接的財務(wù)風(fēng)險，既不同于籌資風(fēng)險和投資風(fēng)險會產(chǎn)生直觀的交易損失，也不同于經(jīng)營風(fēng)險和流動性風(fēng)險給企業(yè)帶來的經(jīng)營困難，信用風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)鏈條的每一環(huán)節(jié)，關(guān)注的重點(diǎn)是交易雙方的履約行為，從而表現(xiàn)為隱性和間接性。因此，信作者簡介：張琛，中央財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院在讀博士生，研究方向?yàn)闀嬂碚撆c方法。用風(fēng)險與傳統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險互為一體，難以完全區(qū)分，如不加以妥善管理，很可能會給企業(yè)帶來沉重的打擊，次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)中不乏典型的例子。因此，企業(yè)在日常經(jīng)營和戰(zhàn)略發(fā)展過程中應(yīng)時刻高度重視對信用風(fēng)險的管理，建立符合自身長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)的信用風(fēng)險管理體系。完備和高效的信用風(fēng)險管理機(jī)制不但能夠減少企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，防范和減少由外部環(huán)境變化帶來的損失，還將提升企業(yè)整體的經(jīng)營管理規(guī)范水平，提高核心競爭力，以利于企業(yè)的穩(wěn)定和長期健康發(fā)展。

二、信用風(fēng)險管理帶來企業(yè)的財務(wù)盈余

良好的信用風(fēng)險管理有助于企業(yè)獲得財務(wù)盈余，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

（一）保持企業(yè)持續(xù)增長持續(xù)穩(wěn)定的銷售增長是企業(yè)生存與發(fā)展的前提條件。信用銷售的好處在于，企業(yè)通過讓渡客戶部分的貨幣時間價值，擴(kuò)大市場占有率，增加客戶群體。當(dāng)然，信用銷售本身存在一定風(fēng)險，盲目的信用銷售可能短期內(nèi)給企業(yè)會帶來一定的增長，但從長遠(yuǎn)來看，企業(yè)無法保持穩(wěn)定的收入。如果企業(yè)引入信用風(fēng)險管理機(jī)制，就能夠在擴(kuò)大銷售的同時，有效控制信用風(fēng)險，從而使企業(yè)保持持續(xù)增長。當(dāng)前，國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)呈萎靡態(tài)勢，需求不旺導(dǎo)致訂單減少，企業(yè)熱切希望能通過信用銷售政策維持銷售?？蛻舾犊钅芰p弱后，信用風(fēng)險直線上升，大大超出企業(yè)的實(shí)際承受能力。在這種情況下，企業(yè)如果選擇與第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，借助其專業(yè)的風(fēng)險評估和專業(yè)能力，可以幫助客戶在保持企業(yè)持續(xù)增長的同時，得到相應(yīng)的風(fēng)險補(bǔ)償，從容應(yīng)對經(jīng)濟(jì)周期帶來的危機(jī)。

（二）保障企業(yè)順利回款，降低企業(yè)壞賬信用銷售目前已經(jīng)成為我國企業(yè)主流的銷售方式之一。信用銷售的劣勢在于：一旦出現(xiàn)逾期或者應(yīng)收賬款長期掛賬的情況，企業(yè)的呆壞賬將直線上升。根據(jù)銀監(jiān)會披露的年報公開信息，我國銀行業(yè)2015年的不良率接近2%。企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模增大，回收速度放緩，資產(chǎn)流動性降低，其擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力無疑將受到限制。而企業(yè)通過信用風(fēng)險管理控制并降低呆壞賬率則有較大的發(fā)展空間。企業(yè)可以通過建立內(nèi)部信用風(fēng)險管理體系來實(shí)現(xiàn)對應(yīng)收賬款的有效管理，對應(yīng)收賬款進(jìn)行全面管理和良好催收，將呆壞賬控制在目標(biāo)范圍內(nèi)；當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)大、應(yīng)收賬款余額增加時，可能憑一己之力難以對大量應(yīng)收賬款進(jìn)行有效控制和管理，這時可以選擇引入專業(yè)的風(fēng)險管理和風(fēng)險咨詢機(jī)構(gòu)，通過共擔(dān)風(fēng)險的方式，將部分信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移到第三方，進(jìn)而將公司回收應(yīng)收賬款的概率控制在理想的區(qū)間，保障企業(yè)收支安全。

（三）帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流量企業(yè)通過高效的信用風(fēng)險管理，能夠多渠道的獲取現(xiàn)金流，從而為企業(yè)經(jīng)營和籌資服務(wù)。一方面，通過信用銷售和應(yīng)收賬款管理，能大大提升公司業(yè)績、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、獲得市場和穩(wěn)定增長的業(yè)務(wù)收入，帶來經(jīng)營性現(xiàn)金流入；另一方面，可以通過將應(yīng)收賬款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給第三方進(jìn)行融資，提前獲得貨款資金，給公司增加籌資性現(xiàn)金流入。

（四）優(yōu)化財務(wù)報表根據(jù)以上論述，企業(yè)優(yōu)秀的信用風(fēng)險管理能夠從銷售、融資、風(fēng)險控制等方面給自身帶來效益，同時，也必將有效地改善企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化報表信息。應(yīng)收賬款是企業(yè)資產(chǎn)類賬戶的主要科目，該科目的質(zhì)量高低即資產(chǎn)的變現(xiàn)能力的快慢直接影響到企業(yè)流動性和短期償債能力的好壞。保證應(yīng)收賬款正常及時的回款，并通過應(yīng)收賬款融資提前獲得資金，可以提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，提升企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。另外，銷售收入是企業(yè)營業(yè)利潤的主要來源，直接體現(xiàn)著企業(yè)的成長性和發(fā)展?jié)摿?，是最主要的財?wù)指標(biāo)之一。企業(yè)保持持續(xù)穩(wěn)定的收入增長，不但能夠帶來資產(chǎn)的積累，同時，也為企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)、擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模奠定良好的基礎(chǔ)。

三、如何通過財務(wù)管理規(guī)避信用風(fēng)險

（一）規(guī)范會計核算,強(qiáng)化監(jiān)督審計職能信用風(fēng)險計量建立在可靠的財務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上，因此，財務(wù)報告的可靠性和相關(guān)性在量化信用風(fēng)險方面就體現(xiàn)得尤為重要。這要求企業(yè)務(wù)必重視財務(wù)信息披露和會計核算工作，重視專業(yè)人員的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，建設(shè)和培養(yǎng)一支專業(yè)素養(yǎng)強(qiáng)、職業(yè)道德高的專業(yè)人才隊(duì)伍。同時，建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，提升內(nèi)控水平，根據(jù)實(shí)際情況完善和再造企業(yè)財務(wù)流程，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督和審計，聘請具有良好聲譽(yù)的會計師事務(wù)所對企業(yè)的財務(wù)報告進(jìn)行年度審計，最大限度的保障企業(yè)對外公開的財務(wù)數(shù)據(jù)的全面性、真實(shí)性、可信性。

（二）有效利用大數(shù)據(jù)，拓寬信用風(fēng)險管理工具大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展和運(yùn)用正在成為當(dāng)下社會的趨勢，這也為風(fēng)險監(jiān)控電子化和信息化創(chuàng)造了有利條件。一方面，客戶交易行為的日積月累形成了海量數(shù)據(jù)庫，通過數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)可從數(shù)據(jù)庫中識別信用風(fēng)險管理過程中所需的關(guān)鍵信息，進(jìn)一步提升數(shù)據(jù)的利用效率。另一方面，大量的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)信息廣泛存在于互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)等媒介，整合數(shù)據(jù)信息，打破數(shù)據(jù)邊界，降低信息的不對稱程度，能夠使企業(yè)對客戶行為進(jìn)行全方位的跟蹤評估，從而深度的挖掘客戶，實(shí)時更新客戶信息，合理確定客戶的信用等級。此外，為了規(guī)避企業(yè)的信用風(fēng)險，企業(yè)還有多種金融工具可供選擇。如專業(yè)的評估服務(wù)能使企業(yè)快速獲得客戶的財務(wù)及經(jīng)營類信息，避免個別高風(fēng)險可能性的交易；專業(yè)的追收機(jī)構(gòu)有一定的催收專業(yè)能力和信息搜集能力，可以有效促進(jìn)信用銷售資金的及時回籠，防范由應(yīng)收賬款逾期導(dǎo)致的現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險；保理等業(yè)務(wù)可以一定程度上解決企業(yè)解決融資難的問題，防范因信用銷售導(dǎo)致的現(xiàn)金短缺，影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

（三）樹立誠信觀念,堵塞票據(jù)管理漏洞稅務(wù)的信用風(fēng)險也是信用風(fēng)險的一部分。這部分信用的缺失除了與市場主體自身的法律知識匱乏和信用意識薄弱密切相關(guān)外，票據(jù)的管理手段不嚴(yán)，也為此種信用缺失現(xiàn)象的產(chǎn)生提供了環(huán)境。所以,治理稅務(wù)失信現(xiàn)象的根本，不僅需要加強(qiáng)稅務(wù)法制的建設(shè)和宣傳，還要加大依法懲處失信行為的力度,同時，加快票據(jù)的電子化管理，在全面實(shí)行財務(wù)電算化核算的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)電子網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的無縫連接，實(shí)現(xiàn)銀行數(shù)據(jù)、經(jīng)營數(shù)據(jù)和票據(jù)行為的實(shí)時監(jiān)控和對接，完善對票據(jù)市場的全面升級管理，堵塞管理漏洞，進(jìn)而服務(wù)于信用風(fēng)險管理。

（四）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，完善法人治理結(jié)構(gòu)財務(wù)信息不對稱會導(dǎo)致信用風(fēng)險的產(chǎn)生，企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，建立現(xiàn)代企業(yè)機(jī)制，完善公司治理，定期或不定期對公司制度履行進(jìn)行監(jiān)督，將會大大降低財務(wù)信息不對稱的程度，從而保證信用風(fēng)險計量和分析完全以透明和對稱的財務(wù)信息為基礎(chǔ)，達(dá)到有效規(guī)避信用風(fēng)險的目標(biāo)。信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中是一把雙刃劍，它的存在和發(fā)展使得信用關(guān)系在各交易主體之間不斷發(fā)展和壯大。一方面，信用能提供交易便利，帶給交易各方雙贏的局面，甚至是高額的回報，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展；另一方面，信用的擴(kuò)大甚至失控也會給社會帶來損失，甚至導(dǎo)致公司破產(chǎn)或更大的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)，降低了帕累托效率。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)信息時代的來臨，現(xiàn)代社會對于如何進(jìn)行信用風(fēng)險管理有了更多的選擇和工具，相對于西方社會，我國的征信體系不完善，信用市場不健全，信用風(fēng)險管理的水平和金融工具運(yùn)用都處在一個發(fā)展的階段，但是有巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＲ虼?，最大限度的獲取信用收益，合理管理好信用風(fēng)險，使其利于我國金融體系的穩(wěn)定發(fā)展，促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展仍將具有廣泛的研究前景。

參考文獻(xiàn)：

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篇2

關(guān)鍵詞：企業(yè)管理企業(yè)信用信用政策

市場經(jīng)濟(jì)要高效、有序的運(yùn)作，需要人們恪守市場游戲規(guī)則，其中，最重要的游戲規(guī)則是誠實(shí)、守信，信用是市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。當(dāng)前我國處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期，市場經(jīng)濟(jì)體制不健全，信用的價值被嚴(yán)重忽視，信用缺失現(xiàn)象愈演愈烈．主席說過，“政策和策略是黨的生命”，我們把這句話引申一下，在市場經(jīng)濟(jì)的今天，可以這么說“一個企業(yè)的信用政策和信用策略就是你這個企業(yè)的生命”，為什么要說這個問題?信用的問題，信用政策的問題，實(shí)際上是我們企業(yè)非常關(guān)鍵的基本點(diǎn)或者是出發(fā)點(diǎn)。未來的市場經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)。信用是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，企業(yè)信用是社會信用管理體系的重要組成部分，為企業(yè)發(fā)展和政府監(jiān)管建立起一座橋梁，使現(xiàn)代化企業(yè)能夠插上誠信的翅膀飛得更高更遠(yuǎn)。

一、什么是企業(yè)信用

信用形式按信用主體(對象)分，有個人信用、企業(yè)信用、公用信用三種。企業(yè)信用是指企業(yè)在資本運(yùn)營、資金籌集、商品生產(chǎn)、經(jīng)營管理、服務(wù)活動中與信用相關(guān)的行為、狀況和能力。所以，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中信用不僅僅是道德領(lǐng)域上的誠信、可靠，在商業(yè)領(lǐng)域還表現(xiàn)為一種可帶來利潤的資源、一種可交易的商品。很多企業(yè)管理者都認(rèn)為信用管理就是追賬，這是認(rèn)識上的誤區(qū)。其實(shí)，追賬只在信用管理中占很小的一部分。賬款逾期率、賬款回收周期(DSO)、賬齡結(jié)構(gòu)、壞賬率這些數(shù)據(jù)看起來枯燥乏味，卻是極為重要的，必須天天研究、月月分析。并且應(yīng)該根據(jù)這些數(shù)據(jù)調(diào)整企業(yè)的信用方針。

二、制定企業(yè)信用有什么必要性

為什么企業(yè)老總都對信用風(fēng)險深惡痛絕?那么企業(yè)缺失信用的表現(xiàn)都有哪些方面，危害又是什么呢?

(一)信用缺失的表現(xiàn)主要有以下幾個方面

1假冒偽劣產(chǎn)品充斥市場，嚴(yán)重?fù)p害消費(fèi)者利益，甚至危及消費(fèi)者生命財產(chǎn)安全。據(jù)測算每年假冒偽劣產(chǎn)品造成的直接損失不低于2000億元。2惡意逃廢銀行債務(wù)。在中國四大國有商業(yè)銀行開戶的6萬戶改制企業(yè)中，有超過一半的企業(yè)采取各種方式逃廢銀行債務(wù)．造成銀行巨額的呆壞賬損失，國有資產(chǎn)大量流失。3虛假廣告、虛假財務(wù)報告屢禁不止。4．股市、基金黑幕重重……

(二)信用缺失的危害

信用缺失嚴(yán)重阻礙了我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，扭曲了經(jīng)濟(jì)關(guān)系．增了交易成本，每年企業(yè)因三角債和現(xiàn)款交易增加的財務(wù)費(fèi)用超過2000億元。每年國民生產(chǎn)總值的10％~20％是無效成本……等等．信用狀況的不斷惡化，使信用這個無形資產(chǎn)的價值得不到真正體現(xiàn)，信用愈來愈成為社會的稀缺資源。信用缺失還敗壞了社會風(fēng)氣，導(dǎo)致市配置資源的低效率，嚴(yán)重阻礙了社會的消費(fèi)與投資行為．如果任其展，必然會危及整個經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，如何針對不同市場域的信息不對稱現(xiàn)象，尋找防范信用缺失的措施，是一項(xiàng)長期且十艱巨的工作，它有賴于政府、商家、個人的共同努力，有賴于人們的德水準(zhǔn)的提高及完善的法律環(huán)境和完整的市場規(guī)則，才能保證市經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

(三)建立信用體系的重要性

信用體系的好處是提高經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的透明度．降低信用風(fēng)險管的成本，加快信用決策。企業(yè)的信用體系，需要植根于法律的基礎(chǔ)，服務(wù)的對象來講，分為金融信用體系和非金融信用體系兩個子系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫了；我們真正將信用數(shù)據(jù)庫做成防范欺詐行為、加強(qiáng)信用風(fēng)險管理的防御體系。我們還可以用不同的風(fēng)險等級來定貿(mào)易模式、定價格、定談判條件，也可以通過良好的信用管理來規(guī)避因風(fēng)險而招致的潛在損失，比如，政府的機(jī)關(guān)或政府部門擁有很多的信息資源。當(dāng)然它負(fù)責(zé)制訂有關(guān)信息披露的法律，同時有監(jiān)督的功能，最后還要提供公共的信用管理教育；而私人機(jī)構(gòu)的職能則不同，他們?yōu)榭蛻籼峁┯袃敺?wù)，必須面對市場競爭而冒一定風(fēng)險，因此需要開發(fā)出客戶滿意的解決方案，客戶選擇決定方案的標(biāo)準(zhǔn)是能否為他們帶來好處。業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險管理制度的建立是很重要的。信用風(fēng)險管理是企業(yè)本身針對它的客戶進(jìn)行的風(fēng)險管理。在我們很多企業(yè)談到信用風(fēng)險問題的時候，他們對此不是很重視，他們覺得主要是做業(yè)務(wù)、做生意，所以有時信用風(fēng)險的管理不是他們的當(dāng)務(wù)之急；后來他們發(fā)現(xiàn)做了生意收不到錢，信用風(fēng)險管理的學(xué)費(fèi)也就付出了。當(dāng)然建立信用文化，推進(jìn)管理的進(jìn)步，需要靠制度來支撐。我們主要希望以后我們的信用管理是可以用信用信息作為基礎(chǔ)，可以用自動化的手段來作為工具。一個良好的信用管理體系是在全世界的企業(yè)經(jīng)過長期的實(shí)踐和積累后才建立起來的。

三、信用政策的內(nèi)容

企業(yè)老總對“信用風(fēng)險”大都深惡痛絕。企業(yè)制度信用條件時需要在信用成本費(fèi)用和提前收回賬款對企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)總的影響之間進(jìn)行權(quán)衡，還要使提供現(xiàn)金折扣和追加收賬費(fèi)用等手段的利用與采取信用條件所達(dá)到的效果相匹配的信用政策的好壞直接關(guān)系到應(yīng)收賬款的回收，從而影響企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)良狀況，進(jìn)而影響企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。超級秘書網(wǎng)：

一般而言，信用管理政策手冊的形式和內(nèi)容會因企業(yè)的目標(biāo)、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)內(nèi)容的不同而不同，但基本內(nèi)容應(yīng)包括信用管理的目標(biāo)、組織結(jié)構(gòu)及職責(zé)、客戶信用、信用檢查、應(yīng)收賬款管理幾部分。另外企業(yè)可以根據(jù)其所在行業(yè)的特點(diǎn)，以及流程的具體需要而加入相關(guān)的內(nèi)容說明工作的具體流程。下面我們分別講解這幾個部分。

(一)目標(biāo)

企業(yè)進(jìn)行信用管理的目的并非是要企業(yè)為避免風(fēng)險而丟掉生意和機(jī)會，而是給企業(yè)確定一個承擔(dān)商業(yè)風(fēng)險的范圍，從而增加有效和有利可圖的銷售。然而企業(yè)要提高銷售、降低風(fēng)險的水平是要用相應(yīng)的指標(biāo)來具體描述的，同時要有具體的數(shù)字來衡量和考核。通常企業(yè)實(shí)施信用政策設(shè)定的目標(biāo)是：通過合理的信用銷售支持企業(yè)的銷售目標(biāo)；保持回款速度；保持低壞賬率；確保高水平的客戶服務(wù)。

(二)組織結(jié)構(gòu)

這里組織結(jié)構(gòu)是指與整個流程相關(guān)的管理和組織結(jié)構(gòu)。它首先要規(guī)定誰對整個信用管理流程負(fù)責(zé)，有權(quán)進(jìn)行調(diào)整。通常企業(yè)要成立專門的工作小組來負(fù)責(zé)整個流程的審定和修改，通常這個小組要由主管財務(wù)的副總來擔(dān)當(dāng)。其次它要規(guī)定信用部門的構(gòu)成、組織圖表、工作范圍、委托的權(quán)責(zé)界定，同時還要其他相關(guān)部門的權(quán)責(zé)界定。在這部分中，企業(yè)還可以說明信用部門的地位和與其他部門的關(guān)系，以及常規(guī)和特別情況下的授權(quán)界定等等。

(三)客戶信用評估

這部分應(yīng)簡明扼要地說明信用部門對客戶進(jìn)行評估的依據(jù)、方法和目的。例如信用部門利用客戶的付款記錄、財務(wù)情況、內(nèi)部信息、外部信息等等進(jìn)行綜合加權(quán)平均來評估客戶，評估結(jié)果用于確定客戶的信用額度和信用條款。如果對這一部分進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，還應(yīng)包括客戶調(diào)查和信用評估兩部分?？蛻粽{(diào)查中要解釋如何收集客戶資料?如何自行收集客戶材料?如何向客戶直接索取資料如何從資信調(diào)查機(jī)構(gòu)獲得參考資料?如何進(jìn)行資料的更新?等等問題。在客戶信用評估中還可以規(guī)定以下內(nèi)容：客戶如何進(jìn)行信用申請；客戶賒銷的標(biāo)準(zhǔn)；怎樣確定新客戶的信用額度；特殊交易條件下的信用安排；增加或減少信用限額的方式；增大信用額度和延長賒銷時間的程序和要求；擔(dān)保條件規(guī)定。

(四)信用條款

信用條款是對信用評估結(jié)果的直接應(yīng)用。由于不適當(dāng)?shù)男庞脳l款將導(dǎo)致信用期限延長、還款速度下降，所以信用條款也是為了達(dá)到信用政策所規(guī)定目標(biāo)的重要部分。因此，在這一部分要設(shè)定不同的條件下提供銷售和服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)條款。同時還要規(guī)定企業(yè)中對不同的信用限額和信用時間的審批權(quán)限，以及相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制。

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關(guān)鍵詞：擔(dān)保公司；風(fēng)險防控；解決措施

擔(dān)保公司的主要服務(wù)對象是一些中小企業(yè)。風(fēng)險與擔(dān)保公司始終是如影相隨的，因?yàn)閾?dān)保公司經(jīng)營的過程中承擔(dān)的是風(fēng)險，控制的也是風(fēng)險。如何識別擔(dān)保公司在不同階段所面臨的風(fēng)險，如何進(jìn)行風(fēng)險管理以期最大限度地減少和規(guī)避風(fēng)險就成為擔(dān)保公司經(jīng)營過程中應(yīng)關(guān)注的現(xiàn)實(shí)課題。由于擔(dān)保公司的經(jīng)營內(nèi)容包含不同業(yè)務(wù)區(qū)域和不同的實(shí)體，因此管理風(fēng)險不僅種類繁多且難以控制，所以適度平衡經(jīng)營風(fēng)險對擔(dān)保公司的長期成長來說具有不可忽視的重要作用。

一、我國擔(dān)保公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀及存在的問題

1.我國擔(dān)保公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀。在風(fēng)險管理上，和商業(yè)銀行的風(fēng)險管理很相像，擔(dān)保公司承擔(dān)著銀行或其他債權(quán)人轉(zhuǎn)移的高額信用風(fēng)險。由于擔(dān)保風(fēng)險的分散與損失分擔(dān)、補(bǔ)償機(jī)制尚未形成因此建立良好的信用風(fēng)險管理機(jī)制是確保擔(dān)保公司安全運(yùn)營的關(guān)鍵。但是，由于我國擔(dān)保行業(yè)在風(fēng)險管理中風(fēng)險管理現(xiàn)狀不夠理想，擔(dān)保的代償率過高，風(fēng)險損失過大等諸多原因，也就導(dǎo)致了其風(fēng)險管理能力不能保證業(yè)務(wù)規(guī)模的穩(wěn)健發(fā)展。

2.風(fēng)險管理中存在的問題。我國擔(dān)保公司的風(fēng)險管理中主要存在以下問題。（1）公司發(fā)展戰(zhàn)略與風(fēng)險管理策略與不相匹配。在國內(nèi)的眾多擔(dān)保公司中，在他們指定的戰(zhàn)略目標(biāo)都有急于做大的特點(diǎn)，這樣卻最終導(dǎo)致了擔(dān)保公司在發(fā)展過程中承擔(dān)了大量自身無法承受的風(fēng)險，這樣也會造成很大的損失。（2）風(fēng)險識別能力低。由于有些中小企業(yè)素質(zhì)不高，財務(wù)制度不健全，擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的開展出現(xiàn)了困難，這樣也加大了擔(dān)保公司的經(jīng)營風(fēng)險。（3）運(yùn)作不規(guī)范，卻盲目發(fā)展業(yè)務(wù)規(guī)模。作為擔(dān)負(fù)信用擔(dān)保職能的機(jī)構(gòu)，擔(dān)保公司以擔(dān)保公司的規(guī)范運(yùn)作為前提，并通過有償出借自身信用資源、防控信用風(fēng)險的措施來獲取經(jīng)濟(jì)與社會效益。（4）難以追償，反保措施不到位。很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險，未能落實(shí)反擔(dān)保措施，一旦借款人無法按期償還銀行貸款，則擔(dān)保公司就要履行代償責(zé)任。

二、 擔(dān)保風(fēng)險產(chǎn)生原因分析

1.政策具有不確定性。辦理具體業(yè)務(wù)時，如果在政策方面出現(xiàn)爭議，政府各業(yè)務(wù)主管部門都會從本部門的立場給予不同的答復(fù)及解決方案。碰到大量的難以處理的難題時，很容易加重最初可以防止的不確定性風(fēng)險。

2.法律法規(guī)不夠健全。國家沒有對中小企業(yè)融資擔(dān)保體系建立起配套的法律體系，因此擔(dān)保公司的法律地位得不到明確，性質(zhì)也難以界定。

3.外部市場具有不穩(wěn)定性。中小經(jīng)營實(shí)體具有風(fēng)險抵御力弱的特征，地區(qū)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的變化、國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、國際政治及經(jīng)濟(jì)形勢的動蕩等都會給這些中小經(jīng)營實(shí)體造成很大的打擊。

4.缺乏內(nèi)部經(jīng)營制度約束。由于擔(dān)保公司所在的行業(yè)是新生事物，因此普遍存在缺乏成熟的內(nèi)部經(jīng)營管理制度。由于缺乏內(nèi)部經(jīng)營制度的約束，擔(dān)保公司的風(fēng)險也就更容易出現(xiàn)了。

5.工作人員道德素質(zhì)低下。聲望及信譽(yù)對擔(dān)保公司的經(jīng)營來說是極其重要的。因此對于公司的各級管理人員及業(yè)務(wù)人員要求具有較高的業(yè)務(wù)素質(zhì)和良好的道德品質(zhì)，否則將會給擔(dān)保公司自身帶來不可估量的道德風(fēng)險和巨大的損失。

6.盲目的擴(kuò)大擔(dān)保的業(yè)務(wù)量。全部依靠擔(dān)保為主打業(yè)務(wù)的融資擔(dān)保公司，擔(dān)保金額的多少可作為評價企業(yè)強(qiáng)弱的尺度；其次是隨著公司的資本金的增大而增大的實(shí)收資本金的存款收益，另外還有地方政府投入的財政補(bǔ)貼資金。在一定時間，法律規(guī)定財政補(bǔ)貼資金可以用作擔(dān)保公司的風(fēng)險準(zhǔn)備金。

三、 控制擔(dān)保公司擔(dān)保項(xiàng)目風(fēng)險的對策

1.加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)。（1）構(gòu)建科學(xué)、有效的內(nèi)部控制組織框架。擔(dān)保公司應(yīng)該結(jié)合公司規(guī)模和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，建立適合本企業(yè)的內(nèi)部控制組織框架。形成一種各部門負(fù)責(zé)人對本部門風(fēng)險負(fù)責(zé)且全體員工參與內(nèi)部控制防御和控制風(fēng)險的公司文化氛圍。 （2）實(shí)行項(xiàng)目評審委員會決策制度。擔(dān)保項(xiàng)目的最終決策不僅需要評審委員會對調(diào)研信息的綜合分析，還需要對評審委員會成員進(jìn)行嚴(yán)格的素質(zhì)要求。（3）在做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上努力發(fā)展新的業(yè)務(wù)。怎樣挖掘新業(yè)務(wù)來緩解傳統(tǒng)擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險并且增加盈利是企業(yè)管理的長青主題。發(fā)展新業(yè)務(wù)在有利于提高擔(dān)保公司的聲望及信譽(yù)的同時，還可以拓展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的范圍，從而進(jìn)一步擴(kuò)大擔(dān)保公司盈利空間及社會信譽(yù)。所以只有持續(xù)地拓展新業(yè)務(wù)，進(jìn)行經(jīng)營創(chuàng)新，才能更加有效地提高自身的抗風(fēng)險能力。

2.做好充分的盡職調(diào)查工作。 （1）進(jìn)行實(shí)地細(xì)致的調(diào)查以保證做好盡職調(diào)查工作。為了更加客觀真實(shí)的收集到客戶的信息，實(shí)地調(diào)查一定需要調(diào)研人員敏銳的洞察力。對被擔(dān)保企業(yè)提供的信息進(jìn)行甄別時，一定要先了解公司產(chǎn)品的競爭力和在市場中所處的地位，為驗(yàn)證和提供財務(wù)方面的真實(shí)數(shù)據(jù)，需要審核納稅憑單、銀行對賬單原件，結(jié)合發(fā)票、出入庫單、提貨單、送貨單以及購銷合同以識別企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況。（2）收集充分全面的反擔(dān)保信息。作為設(shè)計好反擔(dān)保方案的前提，收集反擔(dān)保措施的資源信息、擔(dān)保物的狀態(tài)和特性是一項(xiàng)特別重要的工作。因此在收集反擔(dān)保信息時一定要防范法律風(fēng)險，時刻關(guān)注公司章程，要按公司章程辦理各程序。

3.做好保后監(jiān)管工作。簽訂擔(dān)保合同之后，擔(dān)保公司需要密切關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營動向，并仔細(xì)檢查項(xiàng)目運(yùn)行過程的各環(huán)節(jié)的運(yùn)行情況。與此同時，為了能夠規(guī)避不必要的損失，還要全面跟蹤和調(diào)查受保企業(yè)由于內(nèi)部、外部條件變化而帶來的風(fēng)險。做好保后監(jiān)管工作，還應(yīng)做到對受保企業(yè)提供信息的真實(shí)性、經(jīng)營的實(shí)際情況、反擔(dān)保物的狀況等進(jìn)行定期或不定期的實(shí)地調(diào)查。

四、結(jié)語

風(fēng)險管理能力是擔(dān)保公司的核心競爭力，是決定擔(dān)保公司持續(xù)發(fā)展的根本。作為一個高風(fēng)險行業(yè)，擔(dān)保行業(yè)的首要任務(wù)就是對風(fēng)險的控制。這就需要擔(dān)保公司在遵循國家法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，制定與公司戰(zhàn)略相匹配的風(fēng)險管理策略，建立客戶資信評估體系、落實(shí)反擔(dān)保措施、完善操作流程的內(nèi)控制度并加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險文化的建設(shè)。只有建立完善的風(fēng)險控制機(jī)制，把風(fēng)險控制在可控范圍內(nèi)，才能確保擔(dān)保公司的持續(xù)、穩(wěn)健經(jīng)營，從而實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)濟(jì)利益與社會效益的最大化。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)+；供應(yīng)鏈金融；盯市制度；風(fēng)險管理

一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融相關(guān)背景

據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2014年我國網(wǎng)民達(dá)6.48億，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)深入普通百姓的生活中。我國龐大的互聯(lián)網(wǎng)市場不但讓國內(nèi)傳統(tǒng)行業(yè)羨慕，也讓許多國外的投資者覬覦不已。以下的數(shù)據(jù)只是這場互聯(lián)網(wǎng)盛宴的冰山一角：僅僅2015年11月11日這一天淘寶天貓的交易額就有912.17億元。與互聯(lián)網(wǎng)的繁榮相比，傳統(tǒng)行業(yè)境況不容樂觀。自2008年以來，國際貿(mào)易形勢每況愈下，很多傳統(tǒng)中小型制造企業(yè)的生存空間已經(jīng)被壓縮得越來越小。如何走出當(dāng)下困境？答案是向以互聯(lián)網(wǎng)為代表的創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，供應(yīng)鏈金融行業(yè)也不例外?？偫碓诙喾N場合鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融為小微、“三農(nóng)”服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融解決的就是小微企業(yè)融資難的問題。金融的本質(zhì)在于控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上最大化收益，因此風(fēng)險研究在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域就變得十分必要。本文從比較的視角研究互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險，并給出相應(yīng)的風(fēng)險管理對策。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的模式變化

從廣義上講，供應(yīng)鏈金融是對供應(yīng)價值鏈包括資金流、物流、信息流的資源整合，是由供應(yīng)鏈定的金融組織者為供應(yīng)鏈資金流管理提供的一整套解決方案。隨著風(fēng)險承擔(dān)者的演變以及互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，銀行等傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融組織者逐漸被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)取代，發(fā)展到今天的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融。

具體來說，最原始的供應(yīng)鏈金融1.0版本被概稱為“1+N”，銀行根據(jù)核心企業(yè)“1”的信用支撐，以完成對一眾中小微型企業(yè)“N”的融資授信支持。但是由于銀行對中小企業(yè)的經(jīng)營信息不對稱性，因此銀行放款存在巨大的道德風(fēng)險。于是很多銀行選擇與核心企業(yè)合作，讓核心企業(yè)“1”的數(shù)據(jù)和銀行完成對接，從而讓銀行隨時能獲取核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的倉儲、付款等各種真實(shí)的經(jīng)營信息。這就是供應(yīng)鏈金融2.0版本，即線上供應(yīng)鏈金融。線上供應(yīng)鏈金融的目的在于，較高效率地完成銀行、核心企業(yè)和物流企業(yè)在線協(xié)同，提高作業(yè)效率，但其理念還是停留在“以銀行融資為核心”的層面上，信息來源并不充分，此外銀行作為系統(tǒng)單一主體致使整個系統(tǒng)對風(fēng)險承受能力不高，造成許多中小企業(yè)資金需求不能滿足，資金配置效率不高。

隨著業(yè)內(nèi)思路逐步打開，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的參與使得大數(shù)據(jù)廣泛應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融中，融資的風(fēng)險得以更充分的識別、量化以及控制，并且債項(xiàng)的結(jié)構(gòu)化讓資金利用更具效率。這就是供應(yīng)鏈金融3.0，也就是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融。它顛覆了過往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過程為核心，并將過去圍繞核心大企業(yè)的“1+N”模式，拓展為圍繞中小企業(yè)自身交易的“N+N”模式。這種模式思維是一種網(wǎng)狀思維，是互聯(lián)網(wǎng)“普惠、共享”價值觀的實(shí)際體現(xiàn)。更準(zhǔn)確地講，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是建立在供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的生態(tài)圈，在這個生態(tài)中，電商、銀行、物流企業(yè)、核心企業(yè)以及中小企業(yè)跨界合作共贏，逐步脫離過分依賴傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的境況。

目前，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的模式大體分為兩類：純交易平臺供應(yīng)鏈與非純交易平臺供應(yīng)鏈。純交易平臺模式中，電商本身只為上下游供應(yīng)商提供交易平臺，其自身不經(jīng)營倉儲和物流系統(tǒng)，該模式的典型代表是阿里小貸。這種模式的特點(diǎn)是，對物流和資金流控制程度不大，但對信息流的控制程度大，以便利用大數(shù)據(jù)和云計算進(jìn)行風(fēng)控。非純交易平臺不但在供應(yīng)鏈系統(tǒng)除了提供交易平臺，還自營整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)的倉儲和物流系統(tǒng)，電商向上游供應(yīng)商提出訂單需求，供應(yīng)商向電商發(fā)貨，電商向供應(yīng)商開出承兌匯票，并產(chǎn)生應(yīng)收賬款。該模式的典型是京東的京保貝。

三、風(fēng)險管理對策

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時代的來臨，不僅僅是供應(yīng)鏈金融，越來越多的行業(yè)開始向互聯(lián)網(wǎng)方向轉(zhuǎn)型。這種轉(zhuǎn)型并非是簡簡單單地把傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)簡單結(jié)合。我們不能把“互聯(lián)網(wǎng)+”做成加法式的“+互聯(lián)網(wǎng)”而要把它做成包含其他增量和變量多式運(yùn)算。那么對于“互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融”來說，互聯(lián)網(wǎng)帶來的是什么呢？我們知道傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融最大的短板就是風(fēng)險管理，互聯(lián)網(wǎng)給供應(yīng)鏈金融帶來就是一場風(fēng)險管理的革命。如何進(jìn)行風(fēng)險管理，是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是否成功的關(guān)鍵。

（一）信用風(fēng)險管理

信用風(fēng)險的風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控核心。信用風(fēng)險的控制主要分為貸前的審核以及貸后的監(jiān)督，貸前審核可以通過優(yōu)化模型以及豐富數(shù)據(jù)來控制風(fēng)險，信用風(fēng)險的管理主要集中在貸后的監(jiān)督上。本文借鑒期貨盯市制度和止損方法設(shè)計兩個機(jī)制去管理貸后的信用風(fēng)險。

第一，盯市機(jī)制。這種機(jī)制是針對那些具有十分頻繁的日間交易的中小企業(yè)，我們可以利用基于大數(shù)據(jù)的技術(shù)和算法設(shè)計出一個類似于期貨結(jié)算價的指數(shù)。授信之后，根據(jù)指數(shù)向貸款企業(yè)收取適當(dāng)比例的風(fēng)險保證金，這些保證金可以用等值的抵押品取代，每日根據(jù)指數(shù)波動盯市調(diào)險保證金，以此管理貸款企業(yè)的信用風(fēng)險。

第二，止損機(jī)制。對于那些日間交易很少的企業(yè)，我們可以將這些企業(yè)集中在一個池子中，然后設(shè)定這個池子的最高貸款不良率比如5%作為止損點(diǎn)。一旦池子的貸款不良率達(dá)到止損點(diǎn)，停止對所有互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中的中小企業(yè)新的授信。采取措施處置不良貸款之后直達(dá)盈利覆蓋損失后再恢復(fù)新的授信。

（二）操作風(fēng)險管理

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險的管理，首先注意的是管理操作風(fēng)險的方式是否做到了成本與收益相匹配，并明確每個操作風(fēng)險環(huán)節(jié)上的責(zé)任人。操作風(fēng)險的控制可以從以下幾方面入手：完善內(nèi)控體系；提高人員素質(zhì)；加大技術(shù)投資。根據(jù)各項(xiàng)不同業(yè)務(wù)中操作風(fēng)險可能帶來的損失比率進(jìn)行收益成本分析，針對性地對操作風(fēng)險進(jìn)行管理。

（三）其他風(fēng)險管理

對于市場風(fēng)險的管理，首先需要從風(fēng)險識別入手，鑒別風(fēng)險的來源、成因以及哪些項(xiàng)目可能受此風(fēng)險影響。然后定量分析，并結(jié)合收益和成本決策采取措施管理市場風(fēng)險。對于具有相關(guān)金融衍生工具的市場風(fēng)險，比如利率風(fēng)險，可以采取風(fēng)險對沖的方式管理。對于具有保險可能的市場風(fēng)險，可以采取風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方式將市場風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司。

對于法律政策風(fēng)險的應(yīng)對，相對于監(jiān)管者，企業(yè)方是被動的。最好的應(yīng)對方式是跟緊行業(yè)動態(tài)和趨勢，加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)形勢和政策方針的分析，提前準(zhǔn)備防范于未然。

四、結(jié)論

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理終歸于一個詞：專業(yè)。這個專業(yè)不僅僅是對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的把握，而且對于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的把握，只有對這個生態(tài)本身有足夠的理解，才能在漫天的信息和數(shù)據(jù)中不至于迷失，才能了解風(fēng)險在哪里，怎樣去管理風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

摘要：金融期貨在期貨交易中占很大比重，做為投資交易的一種，金融期貨也具有其自身的風(fēng)險類別，針對風(fēng)險的危害性及如何規(guī)避，本文將提出一系列建議，對如何進(jìn)行風(fēng)險控制出具有效措施。

關(guān)鍵詞金融期貨交易風(fēng)險管理規(guī)避控制

金融期貨交易在外匯期貨交易推出市場后品種不斷增加，并相繼上市。幾十年的時間內(nèi)，金融期貨及其衍生品也在不斷推新，保持良好的勢頭，其交易額在資本市場的總交易額中占到極大比重。金融交易有著避險、投機(jī)等功能，但作為一種交易方式，也存在著風(fēng)險性，需要得到投資者的重視，并且要采取措施來控制和規(guī)避風(fēng)險，進(jìn)行有效的風(fēng)險管理。

一、金融期貨的概念

金融期貨是近幾十年新興的一種金融衍生工具，指的是在交易所內(nèi)交易雙方對某個特定日期按照約定的價格交易一定數(shù)量的金融產(chǎn)品或是其衍生品進(jìn)行買賣的一種合約，其中的金融工具可以是傳統(tǒng)的股票、債券等，也可以是期貨、期權(quán)等金融衍生品。這種期貨合約的出現(xiàn)及發(fā)展是以普通商品期貨為基礎(chǔ)的。金融期貨自出現(xiàn)以來迅速發(fā)展，憑借規(guī)避投資風(fēng)險，提供投機(jī)機(jī)會等功效在期貨交易市場占據(jù)很大比重。

二、不可忽略的金融期貨風(fēng)險

金融期貨因其可以有效規(guī)避金融現(xiàn)貨的交易風(fēng)險，因而吸引了很多資本市場投資者的目光。擁有一個品種豐富、體制健全的市場是做好風(fēng)險管理，提升投資成功率的保障。因而，金融衍生品交易所和各種期貨品種都蓄勢待發(fā)，它們的出現(xiàn)可以很好地彌補(bǔ)資本市場的缺陷，從而使資本市場更加完善。

但是在金融期貨獲得廣闊發(fā)展天地的同時，一些金融專家卻提出金融期貨作為一種規(guī)避風(fēng)險的工具其本身并無風(fēng)險的理論，認(rèn)為風(fēng)險的產(chǎn)生限于規(guī)則的不完善，這種理論的提出極大地影響了人們對投資金融期貨的判斷，缺少對交易風(fēng)險控制的重視，長此以往，期貨市場的穩(wěn)定也會受到很大影響。

期貨專家的上述觀點(diǎn)實(shí)際是極其錯誤的，金融期貨交易的確是管理風(fēng)險的工具，但其規(guī)避的只是現(xiàn)貨交易市場的風(fēng)險，例如股票、債券、外匯等，且產(chǎn)生的只是轉(zhuǎn)移、分散的作用，并不能將風(fēng)險完全消除。其實(shí)金融期貨交易還會產(chǎn)生自身的價格方面、結(jié)算方面、還有信用方面的風(fēng)險。且實(shí)際上金融期貨交易比金融現(xiàn)貨交易存在更大的風(fēng)險，當(dāng)然也會帶來更高的利潤或造成更大的虧損，如何利用好這把雙刃劍，是所有投資者都要面對的問題。

三、金融期貨風(fēng)險的特性

1、放大風(fēng)險及產(chǎn)生連鎖反應(yīng)

金融期貨交易不同于現(xiàn)貨交易，在買賣時需繳納保證金，保證金制度的實(shí)施會帶來撬動地球的力量，實(shí)際看到的是為數(shù)不多的交易額，到合約到期時就會產(chǎn)生很大的經(jīng)濟(jì)反轉(zhuǎn)，其中的投機(jī)性很強(qiáng)，無形中加劇了交易風(fēng)險。

2、屬于虛擬易

金融期貨及其衍生品在交易中并無實(shí)物參與，單憑一紙合約，如同網(wǎng)絡(luò)中的虛擬游戲、虛擬活動，不參與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，會制造出更大的經(jīng)濟(jì)泡沫。虛擬交易實(shí)際并無現(xiàn)金參與，因而缺乏流動性，假如將這種虛擬交易投入實(shí)際的現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)中，必然帶來更大的風(fēng)險。

3、風(fēng)險源種類多、分布廣

期貨交易并非由一方?jīng)Q定，而是交易雙方的互相選擇，交易環(huán)境也瞬息萬變，例如買方出現(xiàn)投資轉(zhuǎn)向或者期貨不能如期而至，都會帶來風(fēng)險。交易的每個細(xì)小環(huán)節(jié)都可能成為形成風(fēng)險的主導(dǎo)因素，廣泛而豐富的風(fēng)險源頭使投資者不得不多加謹(jǐn)慎。

4、國際游資偏好及投機(jī)性增強(qiáng)

對于希望通過期貨為資金保值的投資者來說，金融期貨是用來規(guī)避風(fēng)險并使利潤保持穩(wěn)定的工具，而國際資本卻將金融期貨當(dāng)做是一種投機(jī)工具。如此一來，金融期貨及其衍生品會受到國際游資的巨大沖擊，造成整個金融市場的動蕩。

四、金融期貨風(fēng)險的種類

1、價格風(fēng)險

價格風(fēng)險是金融期貨交易風(fēng)險中最主要的一種風(fēng)險表現(xiàn)。由于現(xiàn)貨交易會受到價格變動的影響，例如利率或是匯率發(fā)生較大的變動就會造成現(xiàn)貨交易中的損失，這對于追求資金保值的投資者來說是一種不小的風(fēng)險，因而投資者會轉(zhuǎn)向期貨交易以達(dá)到規(guī)避價格風(fēng)險的目的。對于投機(jī)者來說，利潤的獲取正是在杠桿作用下依靠價格漲落實(shí)現(xiàn)的，假如投機(jī)者和圖利者在買賣方向上選擇錯誤的話，就會造成虧損，如果巨大的價格波動致使他們的風(fēng)險承受能力受挫，那么破產(chǎn)的結(jié)局就在所難免。他們同時承擔(dān)了被保值者規(guī)避掉的現(xiàn)貨交易風(fēng)險和期貨交易中產(chǎn)生的價格風(fēng)險，風(fēng)險累加，虧損的可能性也隨之增加。

2、操作或管理風(fēng)險

自然和人為的過失都會造成經(jīng)濟(jì)損失。自然災(zāi)害屬不可控因素，一旦發(fā)生，損失必須由投資者承擔(dān)。人為方面包括管理疏漏和交易員失誤等，這些在日常經(jīng)營中都有發(fā)生的可能性，這種情況下交易機(jī)構(gòu)就不得不面對損失的風(fēng)險。

3、信用風(fēng)險

如果金融期貨交易價格上漲，而投機(jī)者和圖利者不愿在交納保證金后繼續(xù)追加，也不愿及時補(bǔ)倉，那么作為賣方就會將合約強(qiáng)制性地納入抵消損失的交易中。但這種對沖方式往往無法補(bǔ)救所有虧損，成交困難也隨著出現(xiàn)。這時經(jīng)紀(jì)商就承擔(dān)了金融期貨交易中的風(fēng)險。不履行合約作為信用風(fēng)險的表現(xiàn)形式，實(shí)際上是價格風(fēng)險進(jìn)一步惡化的結(jié)果。

4、流動風(fēng)險

金融期貨出現(xiàn)的時間短，發(fā)展還不夠成熟，缺少必要的廣度和深度。一旦有突況，金融期貨交易就會喪失變現(xiàn)能力，如果強(qiáng)制變現(xiàn)，就要承擔(dān)價格大幅下跌的風(fēng)險。

5、結(jié)算風(fēng)險

信用風(fēng)險形成后使經(jīng)濟(jì)商成為被動的承擔(dān)者，造成經(jīng)紀(jì)商資金周轉(zhuǎn)不靈，資產(chǎn)總數(shù)低于負(fù)債總量，在期貨合約到期時很難結(jié)算，這就成就了結(jié)算風(fēng)險。信用風(fēng)險的普遍出現(xiàn)使得結(jié)算風(fēng)險產(chǎn)生，情況嚴(yán)重是，經(jīng)紀(jì)商會出現(xiàn)資金流動困難的情況，交易被迫終止，而經(jīng)紀(jì)商也會在資不抵債的困境中走向破產(chǎn)。

6、法律風(fēng)險

金融期貨交易中形成的合約并不具備法律效力，不在法律保護(hù)的范圍之內(nèi)。假如對方遭遇破產(chǎn)，喪失償還能力，也無法根據(jù)合約來要求依法進(jìn)行判決，由此而成的法律風(fēng)險使基本的償還得不到保障。

五、控制風(fēng)險的措施

1、提高期貨交易風(fēng)險意識，加強(qiáng)行業(yè)自律

在交易中，投資參與者必須對金融期貨交易存在的風(fēng)險有所認(rèn)識，不能只看到其在現(xiàn)貨交易中的規(guī)避風(fēng)險之功能，在期貨交易中并不適用。進(jìn)行風(fēng)險管理時要對風(fēng)險度量、風(fēng)險限額、信息系統(tǒng)、內(nèi)部控制與審計等開展考量，這是意識提高的表現(xiàn)；另外行業(yè)自律也十分必要，這是投資參與者的權(quán)益保障，也能使金融期貨市場更加公開、透明。

2、建立會員制，成立交易清算機(jī)構(gòu)

建立起完善的會員制度，讓參與交易的買家、經(jīng)紀(jì)商都成為結(jié)算會員，清算機(jī)構(gòu)要負(fù)責(zé)對其中會員期貨合約的清算。這就要求清算機(jī)構(gòu)的成立和完善，建立獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)十分必要，它是金融期貨交易管理的核心。在交易中，該機(jī)構(gòu)無需負(fù)責(zé)交易者和經(jīng)紀(jì)商以及經(jīng)紀(jì)商之間的合約簽署。清算機(jī)構(gòu)在一定程度上代表買方，作用是控制信用風(fēng)險，將交易和結(jié)算分開對待。清算機(jī)構(gòu)應(yīng)該是獨(dú)立的，只有作為旁觀者，才能秉持公平公正的態(tài)度，推行好結(jié)算制度。實(shí)際上，金融期貨交易的風(fēng)險主要就在清算方面，這就要求清算機(jī)構(gòu)在風(fēng)險壓力之下建立起嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫龋靡苑婪督灰罪L(fēng)險。在制度的管理下，合約的順利履行、保證金的有效管理、結(jié)算的質(zhì)量和速度都將有所保障，減少對交易參與者的影響。現(xiàn)今銀行在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下的轉(zhuǎn)型為建立獨(dú)立清算機(jī)構(gòu)奠定基礎(chǔ)，為金融期貨市場的風(fēng)險管理起到了很大的促進(jìn)作用。

3、建立風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)

風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)需要隨時監(jiān)測交易中交易者的資金流動情況，對可能造成風(fēng)險的交易行為及時指正，這種合理監(jiān)控可以有效地避免結(jié)算及信用風(fēng)險。將風(fēng)險降低到可控范圍，是監(jiān)控系統(tǒng)策略得當(dāng)?shù)捏w現(xiàn)。

4、完善保證金制度，交易者之間的保證金交由清算機(jī)構(gòu)來規(guī)定和收取

保證金的作用在于支付交易所和經(jīng)紀(jì)人的傭金及彌補(bǔ)平倉時的虧損，起到降低交易風(fēng)險的作用。以交易者的持倉量、品種的價格變動來確定初始保證金水平，而當(dāng)期貨交易量加大或價格大幅浮動時，則需追加變動保證金，如果情況危急，，也可隨時追加。如果能夠建立起金融期貨信息分析體統(tǒng)，進(jìn)行可靠的數(shù)據(jù)分析，就可以更好地確定保證金的數(shù)額，從而降低風(fēng)險。

5、建立完善的風(fēng)險控制法律法規(guī)

現(xiàn)今針對期貨交易風(fēng)險的法律法規(guī)仍不夠完善。交易中投機(jī)者的比例遠(yuǎn)高于保值者，會使市場處于過度投機(jī)的狀態(tài)，因而需要相應(yīng)法規(guī)保障保值者的權(quán)益，培養(yǎng)大量的保值者。在獲得權(quán)益的同時，會員應(yīng)履行法定義務(wù)，不可私下對沖、挪用資金等。建立法律責(zé)任，迫于法律的威懾作用，交易者會嚴(yán)格自律，達(dá)到控制風(fēng)險的作用。

結(jié)束語：

金融期貨交易中風(fēng)險與利潤共存，投機(jī)者為追求利潤往往忽視其中的風(fēng)險，根據(jù)金融市場情況，控制風(fēng)險的措施應(yīng)該得到重視和實(shí)行，這樣才能建立起健康、有序、穩(wěn)步發(fā)展的金融期貨交易市場。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

關(guān)鍵詞:信托公司財務(wù)風(fēng)險管理凈資本

一、信托公司財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀

信托公司的風(fēng)險管理意識與水平是隨著一次次行業(yè)危機(jī)和整頓逐漸成長和完善起來的，可以說是一個從無到有的過程。信托公司對信托業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險管理的動因主要基于以下幾個方面的考慮，保障信托公司的盈利；贏得投資者的信任，不斷塑造品牌效應(yīng)；提升信托公司的核心競爭力；金融監(jiān)管對信托公司的必然要求?，F(xiàn)如今各家信托公司都已專門成立了風(fēng)險管理部門以及業(yè)務(wù)決策委員會，主要職責(zé)是對信托公司的各類信托業(yè)務(wù)進(jìn)行前期盡職調(diào)查并進(jìn)行風(fēng)險評估。信托項(xiàng)目成立后，風(fēng)險管理部亦在項(xiàng)目運(yùn)營管理中全面跟蹤，定期和不定期對項(xiàng)目進(jìn)行檢查，實(shí)時地根據(jù)實(shí)際變化來補(bǔ)充完善風(fēng)險管理措施。通過這樣一整套的風(fēng)險管理體系，信托公司的項(xiàng)目風(fēng)險管理水準(zhǔn)較早期有了顯著提升。但縱觀整個信托行業(yè)，風(fēng)險管理發(fā)展陷入了瓶頸，即各家信托公司對單個信托項(xiàng)目的風(fēng)險管理已經(jīng)極盡重視，但對整個信托公司層面的財務(wù)風(fēng)險管理卻未能有所突破。信托公司面臨的財務(wù)風(fēng)險絕不單純是單個信托項(xiàng)目本身，它涉及信托公司從固有業(yè)務(wù)到信托業(yè)務(wù)，從項(xiàng)目盡職調(diào)查到項(xiàng)目運(yùn)營管理等方方面面。

二、傳統(tǒng)財務(wù)風(fēng)險管理方法的不足

傳統(tǒng)財務(wù)風(fēng)險管理方法將財務(wù)風(fēng)險從籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、回收和分配風(fēng)險三個方面對不同公司的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別。并就企業(yè)如何進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理提出了幾種方法：報表分析法、財務(wù)指標(biāo)分析法、專家分析法和VAR法等。信托公司的業(yè)務(wù)種類從資金來源上就有固有業(yè)務(wù)（股東自有資產(chǎn)）和信托業(yè)務(wù)（受托管理資產(chǎn)）之分，這是與一般企業(yè)最顯著的區(qū)別所在。信托業(yè)務(wù)雖然是信托公司的表外資產(chǎn)，并不屬于信托公司本身所有，但是信托公司在受托管理過程中，由于自身失職所造成的信托項(xiàng)目損失將直接轉(zhuǎn)換為信托公司自有資金的損失，所以并不能簡單地看待信托公司面臨的財務(wù)風(fēng)險。其次，信托公司開展信托業(yè)務(wù)，由于其只是表外業(yè)務(wù)，理論上存在受托規(guī)模不受限的可能，信托公司甚至難以估量其受托管理的信托財產(chǎn)所對應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險。再者，由于信托公司存在固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)兩種性質(zhì)完全不同的業(yè)務(wù)種類，對其進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險識別和管理的方法必然也是有所區(qū)別的，不能一概而論。

三、基于凈資本管理的信托公司財務(wù)風(fēng)險管理

對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理首先要對該企業(yè)面臨的各類財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行充分的識別，金融行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險特性是有別與其他行業(yè)的，所以對信托公司開展財務(wù)風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)借鑒銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)的成功經(jīng)驗(yàn)。同時，針對信托行業(yè)特殊的信托業(yè)務(wù)這一表外資產(chǎn)，如何將其有效地納入到整個信托公司的財務(wù)風(fēng)險管理體系中是關(guān)鍵所在。伴隨著《信托公司凈資本管理辦法》的出臺，信托公司的固有業(yè)務(wù)（表內(nèi)業(yè)務(wù)）和信托業(yè)務(wù)（表外業(yè)務(wù)）都將納入監(jiān)管范圍，并將作為“風(fēng)險資本”扣除不同比例的風(fēng)險系數(shù)。這將使信托公司的風(fēng)險管理上升到一個新的層面，以往信托行業(yè)一直難以解決的風(fēng)險管理問題將得到有效解決。信托公司的財務(wù)風(fēng)險管理完全可以以此為突破點(diǎn)，基于信托公司凈資本管理的思想，有效地串聯(lián)起信托公司的固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)，在此基礎(chǔ)上對信托公司固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)面臨的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行充分識別，從而有針對性地制訂相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險管理措施。

四、信托公司財務(wù)風(fēng)險識別

(一)籌資風(fēng)險的識別

信托公司由于經(jīng)營模式的特殊性，其籌資風(fēng)險與一般企業(yè)有顯著不同。信托公司籌集資金的主要目的并不能直接與擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模掛鉤，信托公司籌集到的自有資金最主要的目的是用來支持信托公司開展信托業(yè)務(wù)的前提保障。基于信托公司的特殊性以及政策要求，應(yīng)當(dāng)從如下幾點(diǎn)對信托公司的籌資風(fēng)險進(jìn)行識別：

1、籌資渠道單一且受限頗多

由于監(jiān)管政策禁止信托公司開展負(fù)債業(yè)務(wù)，常見的借款融資方式對信托公司均不適用，往往只能通過股東的增資來達(dá)到增加凈資產(chǎn)的目的。但受制于監(jiān)管政策的限制，不同性質(zhì)股東的投資上限又各不相同，潛在的戰(zhàn)略投資者有意愿投資或增資的，亦有可能受到政策限制，從而影響信托公司的籌資。

2、籌資不力影響業(yè)務(wù)開展

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為保障信托投資者的利益，對信托公司開展各類業(yè)務(wù)設(shè)置了最低的注冊資本要求，尤其是各類創(chuàng)新類業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入資格，都與信托公司的凈資產(chǎn)直接掛鉤。信托公司籌資不力的結(jié)果輕則使得信托公司錯失創(chuàng)新類業(yè)務(wù)的經(jīng)營資格，在與同行的競爭中處于劣勢，缺少了一塊業(yè)務(wù)來源。重則信托公司將面臨信托資產(chǎn)規(guī)模受限，不得不停止新增信托項(xiàng)目的窘境。

(二)投資風(fēng)險的識別

由于信托公司的特殊性，分析信托公司面臨的投資風(fēng)險應(yīng)當(dāng)根據(jù)固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)予以區(qū)別化，并考慮到凈資本管理的思想，較常規(guī)企業(yè)面臨的投資風(fēng)險更為復(fù)雜化，對信托公司面臨的投資風(fēng)險可以從以下幾個方面進(jìn)行識別：

1、交易對手的信用風(fēng)險

信托公司開展貸款業(yè)務(wù)時，須對借款人進(jìn)行詳盡的調(diào)查分析，準(zhǔn)確地掌握借款人信息，以便于判斷借款人的還款能力，從而從源頭上控制交易對手的信用風(fēng)險。

2、抵（質(zhì)）押物的價值風(fēng)險

信托公司自有資金開展貸款業(yè)務(wù)，為保證貸款到期順利收回貸款本息，增加融資方的違約成本，信托公司通常會要求融資方提供經(jīng)評估的足夠價值的抵（質(zhì)）押物，以增強(qiáng)貸款項(xiàng)目的安全保障。

3、凈資本風(fēng)險

正如前文所述，信托公司不論其固有業(yè)務(wù)還是信托業(yè)務(wù)，受凈資本管理的約束，每筆投資都會根據(jù)投向和資金運(yùn)用方式的不同分別消耗凈資本和增加風(fēng)險資本。隨著凈資本的不斷消耗以及風(fēng)險資本的逐步增加，當(dāng)兩者比例接近100%時，就會觸及監(jiān)管警戒線，信托公司將面臨暫停新增業(yè)務(wù)的風(fēng)險。所以基于凈資本管理下，凈資本和風(fēng)險資本的風(fēng)險亦是信托公司需要在做出每筆投資決策前充分識別的，凈資本和風(fēng)險資本亦直接與投資報酬產(chǎn)生關(guān)聯(lián)。

(三)操作風(fēng)險的識別

操作風(fēng)險是金融企業(yè)常見的風(fēng)險之一，信托公司作為委托人履行受托義務(wù)的過程中，最主要的風(fēng)險就是操作風(fēng)險。信托公司開展信托業(yè)務(wù)會面臨很多風(fēng)險，諸如政策風(fēng)險、信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和操作風(fēng)險等。但其中只有操作風(fēng)險一項(xiàng)與信托公司的受托職責(zé)相關(guān)，其余風(fēng)險皆由信托項(xiàng)目受益人承擔(dān)，與信托公司無關(guān)。這是信托公司開展信托業(yè)務(wù)的前提，是法律法規(guī)對信托公司受托職責(zé)的界定。也正是基于這一點(diǎn)，信托公司開展信托業(yè)務(wù)過程中，對操作風(fēng)險的識別顯得尤為重要，可以從如下幾個環(huán)節(jié)全面充分地識別信托公司面臨的操作風(fēng)險：

1、信托項(xiàng)目的風(fēng)險揭示

信托兩字的核心思想是“信任”和“托付”，即委托人基于對受托人的信任，將信托財產(chǎn)托付給受托人，希望通過受托人的專業(yè)理財能力給受益人帶來收益。信托公司作為受托人而言，與委托人最初的接觸就是對信托項(xiàng)目的盡職調(diào)查情況以及相應(yīng)的風(fēng)險揭示。所以做好詳盡的盡職調(diào)查和風(fēng)險揭示是信托公司作為受托人履行信托職責(zé)的重要組成，是信托公司對委托人的負(fù)責(zé)體現(xiàn)，也是信托公司自身免責(zé)的保護(hù)。

2、信托項(xiàng)目的存續(xù)管理

信托公司履行受托職責(zé)是一個漫長和復(fù)雜的過程，伴隨著信托項(xiàng)目的終止且向受益人完成信托利益分配后方能結(jié)束，所以信托項(xiàng)目的存續(xù)管理是信托公司日常工作的重點(diǎn)。信托公司通過一系列的制度設(shè)計和崗位制約來控制這類風(fēng)險，試圖在向客戶提供優(yōu)質(zhì)受托服務(wù)的同時避免應(yīng)自身操作風(fēng)險而引起信托項(xiàng)目損失，從而導(dǎo)致信托公司賠償信托項(xiàng)目受益人而致使信托公司自身利益受損。

3、信托資金的劃付與分配

一個信托項(xiàng)目從成立到終止，自始至終都與資金的流動密不可分。頻繁的資金劃付以及信托利益的分配計算，都蘊(yùn)含著操作風(fēng)險。信托公司應(yīng)當(dāng)充分識別其中的風(fēng)險點(diǎn)，并制定相應(yīng)的風(fēng)險控制措施，如此才能更好地履行受托職責(zé)。

篇7

2006年財政部制定并頒布了新企業(yè)會計準(zhǔn)則，并于2007年1月1日在上市公司中實(shí)施。新企業(yè)會計準(zhǔn)則除了在金融工具確認(rèn)、計量等方面對銀行監(jiān)管產(chǎn)生影響，還改變了商業(yè)銀行按照《貸款損失準(zhǔn)備計提指引》（以下簡稱《指引》）計提貸款減值準(zhǔn)備的狀況，使得貸款減值的會計和監(jiān)管方法發(fā)生了分離。銀行監(jiān)管當(dāng)局如何做好新會計準(zhǔn)則下的貸款減值準(zhǔn)備監(jiān)管工作，成為目前急需解決的問題。

一、貸款減值準(zhǔn)備計提方法的比較分析

目前我國貸款減值準(zhǔn)備計提方法有兩種，一種是《指引》規(guī)定的以五級分類為基礎(chǔ)的方法，另一種是新會計準(zhǔn)則下以未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)為基礎(chǔ)的方法，這兩種方法最終目的都是為了彌補(bǔ)貸款的潛在損失，但兩者在計提范圍、計提方法、對抵押擔(dān)保的處理方式、執(zhí)行效果等方面存在著某些差異。

（一）計提范圍比較

《指引》中計提減值準(zhǔn)備的范圍既包括有客觀證據(jù)表明發(fā)生減值損失的貸款，也包括發(fā)生減值的證據(jù)尚未識別，但未來有可能發(fā)生損失的貸款。另外，對于某一國家、地區(qū)、行業(yè)或者某一類貸款可能發(fā)生損失的貸款計提特種準(zhǔn)備。

新會計準(zhǔn)則第22號《金融工具確認(rèn)和計量》要求對有客觀證據(jù)表明已經(jīng)發(fā)生減值的貸款計提減值準(zhǔn)備，而對于未來事件可能造成的貸款損失，不管發(fā)生可能性有多大，均不應(yīng)予以確認(rèn)，即對于沒有客觀證據(jù)表明發(fā)生減值的貸款，都不計提減值準(zhǔn)備。因此，新會計準(zhǔn)則的貸款減值準(zhǔn)備計提范圍要小于《指引》的范圍。這種差異的存在說明，在貸款減值準(zhǔn)備計提方面銀行監(jiān)管當(dāng)局比會計準(zhǔn)則制定者更加審慎。

但兩者在審慎方面的差異不會很大，因?yàn)橘J款組合減值計提能夠在一定程度上彌補(bǔ)兩者之間的差異?！督鹑诠ぞ叽_認(rèn)和計量》規(guī)定，對于單獨(dú)測試未發(fā)現(xiàn)減值的貸款，應(yīng)包括在具有類似信用風(fēng)險特征的貸款組合中再進(jìn)行減值測試，計提組合減值準(zhǔn)備。在對某資產(chǎn)組合的未來現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)計時，應(yīng)當(dāng)以與其具有類似風(fēng)險特征的歷史損失率為基礎(chǔ)。顯然，組合減值準(zhǔn)備與《指引》中的一般準(zhǔn)備具有相似的特征，都具有抵御未來可能發(fā)生損失的作用，只不過一般準(zhǔn)備是根據(jù)貸款余額的一定比例提取，而組合減值準(zhǔn)備依據(jù)貸款歷史損失的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行提取。

（二）計提方法比較

《指引》對貸款減值準(zhǔn)備的計提建立在貸款五級分類的基礎(chǔ)上，并規(guī)定了貸款減值準(zhǔn)備的計提比例：一般準(zhǔn)備年末余額不低于年末貸款余額的1%，關(guān)注類貸款計提比例為2%，次級類貸款計提比例25%，可疑類貸款計提比例為50%，損失類貸款計提比例為100%，其中次級和可疑類可上下浮動20%.

《金融工具確認(rèn)和計量》分別采用單筆減值測試和組合減值測試方法計提貸款減值準(zhǔn)備。在實(shí)際操作中，貸款單筆減值測試法通過未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型逐筆對貸款進(jìn)行減值測試，并依據(jù)測算結(jié)果計提減值準(zhǔn)備。組合減值測試，是銀行通過運(yùn)用遷徙矩陣模型將具有相似特征的貸款作為整體，在對貸款評級的變動及損失的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，對貸款組合計提減值準(zhǔn)備。

目前，我國商業(yè)銀行在具體計提減值準(zhǔn)備時仍然借助貸款五級分類。首先，銀行將貸款分為公司類、零售類、信用卡類。對于公司類貸款中的正常、關(guān)注類貸款，銀行通過計算貸款向次級類遷徙的比例作為貸款違約率，再乘以次級類貸款的違約損失率作為預(yù)期損失率，按此比率計算組合減值準(zhǔn)備。對于次級、可疑類貸款，其中單筆重大貸款標(biāo)準(zhǔn)以上的貸款采取單筆測試的方法計提減值準(zhǔn)備，對于單筆重大貸款標(biāo)準(zhǔn)以下的次級、可疑類貸款，商業(yè)銀行一般按照各自單筆評估計提準(zhǔn)備金的加權(quán)平均比例，分別計提組合減值準(zhǔn)備。對于損失類貸款按100%比例計提全額準(zhǔn)備。目前，我國商業(yè)銀行在確定單筆重大貸款的標(biāo)準(zhǔn)上存在差異，有的銀行以1500萬元為標(biāo)準(zhǔn)，有的銀行以500萬元為標(biāo)準(zhǔn)，有的銀行將所有對公貸款作為單筆重大貸款，有的銀行則沒有對重大貸款的標(biāo)準(zhǔn)作出明確規(guī)定。

對于零售類貸款和信用卡貸款，商業(yè)銀行將貸款分為不同的組合，通過遷徙矩陣模型，測算出貸款預(yù)期損失的方法組合計提減值準(zhǔn)備。商業(yè)銀行根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算每類貸款從當(dāng)前五級分類遷徙到損失類過程中在每個等級向下一級的遷徙率，從當(dāng)前五級分類等級遷徙到損失類的所有向下一級遷徙率的乘積即為違約率（pd）。然后，銀行通過計算每個類別貸款遷徙到損失類貸款后的預(yù)計可收回金額，得出每類貸款的損失率（lgd）。最后，銀行通過每類貸款余額乘以違約率和損失率得出貸款減值準(zhǔn)備。組合減值準(zhǔn)備計提所需的違約率、損失率等數(shù)據(jù)都依賴于銀行歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，這些經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)主要依賴于信貸風(fēng)險管理人員對同類貸款實(shí)際損失數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析。

（三）貸款抵押擔(dān)保處理方式比較

《指引》在貸款減值準(zhǔn)備方面的審慎性一方面體現(xiàn)在對于尚未識別的減值貸款計提減值準(zhǔn)備，一方面也體現(xiàn)在計提專項(xiàng)減值準(zhǔn)備時對抵押、擔(dān)保等因素的審慎處理。根據(jù)《貸款風(fēng)險分類指導(dǎo)原則》要求，貸款在五級分類時是以評估借款人的還款能力為核心，把借款人的正常營業(yè)收入作為貸款主要還款來源，貸款擔(dān)保作為次要還款來源，按照貸款分類計提專項(xiàng)準(zhǔn)備時不再考慮抵押擔(dān)保因素的影響，顯然《指引》對貸款擔(dān)保的考慮比較謹(jǐn)慎，沒有將貸款擔(dān)保因素作為影響貸款減值準(zhǔn)備的重要因素，這與我國市場體系尚未完善，抵押品變現(xiàn)難度較大，擔(dān)保價值不實(shí)有關(guān)，但這可能會導(dǎo)致貸款減值準(zhǔn)備的計提過高。

而《金融工具確認(rèn)和計量》中則要求根據(jù)借款人的還款能力、貸款本息的償還情況，抵押、質(zhì)押物的合理價值、擔(dān)保人的實(shí)際擔(dān)保能力等測算貸款的現(xiàn)金流量現(xiàn)值，計提貸款減值準(zhǔn)備，并沒有區(qū)分償還貸款的主要來源和次要來源，從而將抵押擔(dān)保對貸款未來現(xiàn)金流量的影響進(jìn)行了充分的考慮。在貸款擔(dān)保的處理方面，《指引》顯然比《金融工具確認(rèn)和計量》更審慎。

（四）執(zhí)行效果比較

《指引》對貸款減值準(zhǔn)備的計提采取了固定比率法，執(zhí)行上較為簡單清晰，同業(yè)間可比性強(qiáng)。而新企業(yè)會計準(zhǔn)則在計提貸款減值準(zhǔn)備，特別是在計提組合減值準(zhǔn)備中大量運(yùn)用了銀行貸款損失的歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)來源于銀行歷年來對不良貸款回收方面的信息，與各銀行貸款的歷史遷徙情況、風(fēng)險評判標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險管理能力以及數(shù)據(jù)統(tǒng)計的準(zhǔn)確性密切相關(guān)，因此該方法更具科學(xué)性。但由于未來現(xiàn)金流數(shù)據(jù)目前還只能采用合同現(xiàn)金流，未來現(xiàn)金流數(shù)據(jù)還依靠客戶經(jīng)理或風(fēng)險管理人員的估計或判斷，擔(dān)保物價值、抵押物變現(xiàn)價值等都需要估計，因此在具體操作中存在很大的主觀性。另外，各行在風(fēng)險管理水平、歷史損失數(shù)據(jù)完備等方面均存在著差異，從而最終會影響到銀行之間貸款減值準(zhǔn)備計提的可比性。

二、新貸款減值準(zhǔn)備計提方法對銀行監(jiān)管的影響

（一）對貸款減值準(zhǔn)備監(jiān)管的影響

在新會計準(zhǔn)則實(shí)施之前，貸款減值準(zhǔn)備的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等同于會計標(biāo)準(zhǔn)，因此監(jiān)管當(dāng)局通過對銀行貸款五級分類的檢查，可以對貸款減值準(zhǔn)備計提是否準(zhǔn)確、充分作出判斷，也有利于督促商業(yè)銀行完善貸款風(fēng)險管理，提高銀行的風(fēng)險管理水平。新會計準(zhǔn)則實(shí)施后，會計貸款減值準(zhǔn)備方法與監(jiān)管方法發(fā)生了分離，這使得監(jiān)管當(dāng)局無法直接對銀行減值準(zhǔn)備計提行為進(jìn)行有效監(jiān)督，從而增加了監(jiān)管難度。監(jiān)管當(dāng)局是仍然根據(jù)《指引》對貸款減值準(zhǔn)備進(jìn)行監(jiān)管，還是認(rèn)同新會計準(zhǔn)則在貸款減值準(zhǔn)備方面的規(guī)定，同時制定補(bǔ)充的監(jiān)管規(guī)定，已經(jīng)成為目前監(jiān)管當(dāng)局面臨的重要監(jiān)管問題。

香港實(shí)施國際財務(wù)報告準(zhǔn)則后，香港金管局規(guī)定，在單筆準(zhǔn)備和組合準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上，銀行要從留存利潤中另外建立一定數(shù)量的儲備，即監(jiān)管儲備，占貸款余額的0.5%-1%.也就是說，香港金管局在認(rèn)可會計單項(xiàng)減值準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上，認(rèn)為組合減值準(zhǔn)備不足以抵御貸款的預(yù)期風(fēng)險，因此在權(quán)益項(xiàng)目中增設(shè)一個風(fēng)險儲備項(xiàng)目。目前，我國銀行監(jiān)管當(dāng)局尚未對該問題作出明確規(guī)定。

（二）對監(jiān)管資本的影響

根據(jù)中國銀監(jiān)會2004年頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定，附屬資本的計算需要一般準(zhǔn)備數(shù)據(jù)，但目前各種規(guī)定中存在著兩種不同的一般準(zhǔn)備?！吨敢分幸?guī)定一般準(zhǔn)備是根據(jù)全部貸款余額的一定比例計提的、用于彌補(bǔ)尚未識別的可能性損失的準(zhǔn)備?！督鹑谄髽I(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法》也規(guī)定了一般準(zhǔn)備，其用途也是為了彌補(bǔ)尚未識別的可能性損失的準(zhǔn)備，但與《指引》不同的是，該一般準(zhǔn)備是從凈利潤中提取的，是所有者權(quán)益的組成部分，且一般準(zhǔn)備余額不低于風(fēng)險資產(chǎn)期末余額的1%.從性質(zhì)上講，兩者一般準(zhǔn)備具有相同的用途，都是用于抵御尚未識別的可能性損失。新會計準(zhǔn)則實(shí)施后，《指引》所要求的一般準(zhǔn)備不復(fù)存在，而《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法》中規(guī)定的一般準(zhǔn)備被保留了下來。但新會計準(zhǔn)則實(shí)施后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)尚未就附屬資本中的一般準(zhǔn)備如何計算進(jìn)行規(guī)定，實(shí)際操作中存在差異。例如，有的銀行按照貸款總額1%作為貸款一般準(zhǔn)備；有的銀行按照個別評估及組合評估計提的貸款準(zhǔn)備合計減去按監(jiān)管部門要求計提的專項(xiàng)準(zhǔn)備作為貸款損失一般準(zhǔn)備。因此，銀行監(jiān)管當(dāng)局需要對此進(jìn)行明確規(guī)定。

三、新貸款減值準(zhǔn)備計提方法下的監(jiān)管政策調(diào)整建議

（一）將《指引》作為判斷貸款減值準(zhǔn)備計提是否充足的標(biāo)準(zhǔn)

雖然新會計準(zhǔn)則規(guī)定的減值準(zhǔn)備計提方法不同于《指引》，但并不能夠說明《指引》將被作廢，因?yàn)椤吨敢房傮w來看是關(guān)于貸款減值準(zhǔn)備的監(jiān)管計提標(biāo)準(zhǔn)，而非會計計提標(biāo)準(zhǔn)。新企業(yè)會計準(zhǔn)則實(shí)施后，《指引》可以作為監(jiān)管當(dāng)局評判貸款減值準(zhǔn)備計提是否充足的標(biāo)準(zhǔn)，從而為評價監(jiān)管資本和資本充足率提供依據(jù)。

同時，目前《指引》在減值準(zhǔn)備計提方面還存在著某些不足，例如《指引》對貸款進(jìn)行分類依據(jù)《貸款風(fēng)險分類指導(dǎo)原則》規(guī)定，“要以評估借款人的還款能力為核心，貸款的擔(dān)保作為次要還款來源”。實(shí)際操作中如果第一還款來源已經(jīng)出現(xiàn)明顯問題，第二還款來源正常時，該筆貸款如何進(jìn)行劃分，分類標(biāo)準(zhǔn)中沒有明確。而且，銀行在實(shí)際計提貸款損失準(zhǔn)備時，都在五級分類的基礎(chǔ)上進(jìn)行部分扣除后按比例計提，銀行在處理借款人的還款能力、抵押質(zhì)押物的合理價值、擔(dān)保人的情況等因素時往往依賴于主觀判斷，這在一定程度上為銀行進(jìn)行利潤操縱提供了空間。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善、《物權(quán)法》的出臺，抵押擔(dān)保因素在防范貸款損失方面將發(fā)揮重要作用。因此，有必要對《指引》和《貸款風(fēng)險分類指導(dǎo)原則》進(jìn)行完善，使監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格、審慎。

（二）明確新會計準(zhǔn)則下的監(jiān)管資本計算

香港實(shí)施國際會計準(zhǔn)則后，香港金管局規(guī)定，將組合減值準(zhǔn)備和一般風(fēng)險準(zhǔn)備的合并計入附屬資本，但不超過其加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額的1.25%.巴塞爾新資本協(xié)議中規(guī)定，商業(yè)銀行必須對合格的準(zhǔn)備金總額與內(nèi)部評級法下計算的全部預(yù)期損失總額進(jìn)行比較，如果準(zhǔn)備金不足以彌補(bǔ)預(yù)期損失，不足部分將從核心資本中予以扣除；如果會計減值準(zhǔn)備高于預(yù)期損失，高出部分可在一定比例范圍內(nèi)（風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的0.6%）計入二級資本。2005年中國銀監(jiān)會辦公廳印發(fā)了《關(guān)于資本充足率計算中有關(guān)問題的通知》明確了在稅后利潤分配中提取的一般準(zhǔn)備計入核心資本。該處理主要原因是，由于銀行在稅前計提的減值準(zhǔn)備中包含了按照《指引》計提的一般準(zhǔn)備，已經(jīng)能夠彌補(bǔ)尚未識別的可能性損失，因此，稅后提取的一般準(zhǔn)備可以安全地計入到核心資本中。

新企業(yè)會計準(zhǔn)則實(shí)施后，為了保證監(jiān)管資本計算的穩(wěn)定性和一貫性，建議附屬資本中的一般準(zhǔn)備可以仍然按照貸款余額的1%確定，稅后提取的一般準(zhǔn)備計入核心資本。同時，將新會計準(zhǔn)則下所計提的貸款減值準(zhǔn)備與按照《指引》要求計提的貸款一般準(zhǔn)備和專項(xiàng)準(zhǔn)備合計進(jìn)行比較，如果前者大于后者，則超過部分計入核心資本。如果前者小于后者，不足部分沖減核心資本。

篇8

歐盟實(shí)施第二支柱的初步方案

為推進(jìn)各成員國實(shí)施新資本協(xié)議，盡量減少由此可能造成的各國間的不公平競爭，歐盟出臺了資本監(jiān)管指令（Capital Requirement Directive, 簡稱CRD），其中對第二支柱的實(shí)施進(jìn)行了較為具體的規(guī)定。主要包括：

商業(yè)銀行內(nèi)部資本充足率評估程序。CRD第123條強(qiáng)調(diào)信貸機(jī)構(gòu)必須建立一套與風(fēng)險狀況掛鉤的資本評估程序（Internal Capital Adequacy Assessment Programs, 簡稱ICAAP）。ICAAP必須與機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、規(guī)模、風(fēng)險程度和業(yè)務(wù)復(fù)雜性相適應(yīng)，實(shí)行正式的文檔化管理，并成為風(fēng)險管理過程和決策文化的有機(jī)組成部分。ICAAP必須是以風(fēng)險為本的，并具備前瞻性，應(yīng)覆蓋所有已經(jīng)和可能存在重大風(fēng)險。ICAAP必須建立在風(fēng)險準(zhǔn)確計量和審慎的評估程序之上，并產(chǎn)生合理的評估結(jié)果。

監(jiān)管當(dāng)局的評估程序。CRD第124條規(guī)定監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)建立一套正式的監(jiān)管評估檢查程序（Supervisory Evaluation and Review Programs, 簡稱SERP），以檢查信貸機(jī)構(gòu)內(nèi)部評估程序的穩(wěn)健性、評估機(jī)構(gòu)風(fēng)險狀況和資本水平。SERP應(yīng)適用于所有信貸機(jī)構(gòu)，并覆蓋所有業(yè)務(wù)、重大風(fēng)險和內(nèi)部控制，SERP的頻率和強(qiáng)度應(yīng)與單個機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性的影響、規(guī)模和業(yè)務(wù)復(fù)雜性相適應(yīng)，但最低應(yīng)每年進(jìn)行一次，以確保及時更新和準(zhǔn)確性，并且SERP應(yīng)成為監(jiān)管當(dāng)局全面風(fēng)險監(jiān)管的重要組成部分。除第一支柱覆蓋的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險外，SERP還應(yīng)包括貸款集中風(fēng)險、銀行賬戶利率風(fēng)險（如利率突然和意外的變化導(dǎo)致機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)價值下降超過資本的20%，具體標(biāo)準(zhǔn)可由各國監(jiān)管當(dāng)局自定）、實(shí)施內(nèi)部評級法（The Internal Rating Based Approach，簡稱IRB）的機(jī)構(gòu)實(shí)施壓力測試以反映外部沖擊對資本的影響、流動性風(fēng)險、擔(dān)保抵押的剩余風(fēng)險、資產(chǎn)證券化實(shí)質(zhì)性風(fēng)險轉(zhuǎn)移情況等。

監(jiān)管當(dāng)局對信貸機(jī)構(gòu)采取的監(jiān)管措施。CRD規(guī)定信貸機(jī)構(gòu)與監(jiān)管當(dāng)局之間應(yīng)加強(qiáng)交流和對話，監(jiān)管當(dāng)局在評估單個機(jī)構(gòu)的資本充足率時也要進(jìn)行同類的比較。如果監(jiān)管當(dāng)局對信貸機(jī)構(gòu)的內(nèi)部評估程序和資本充足水平不滿意時，可以對商業(yè)銀行提出額外的資本要求，即所謂的第二支柱資本要求，并要求商業(yè)銀行加強(qiáng)公司治理、內(nèi)部控制，改進(jìn)ICAAP。對存在一些嚴(yán)重缺陷的機(jī)構(gòu)要求其提取專項(xiàng)損失準(zhǔn)備（因歐洲國家沒有建立貸款損失準(zhǔn)備充足性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)）或?qū)μ囟L(fēng)險資產(chǎn)進(jìn)行資本扣除。更為嚴(yán)重的限制其業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)擴(kuò)張，責(zé)令其降低業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和系統(tǒng)中的風(fēng)險。

監(jiān)管披露和問責(zé)要求。CRD第144條要求，成員國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)披露有關(guān)的法律、規(guī)章和指導(dǎo)原則，以及適用歐盟統(tǒng)一法規(guī)時各國自行選擇的方法和自由裁量權(quán)。各國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)公布實(shí)施SERP的一般標(biāo)準(zhǔn)和方法，以及主要的匯總數(shù)據(jù)，以能夠?qū)Τ蓡T國實(shí)施方法進(jìn)行有意義的比較，為此歐盟正在著手制定統(tǒng)一的報表。

歐盟成員國目前正在按照新資本協(xié)議和CRD的要求，改進(jìn)資本充足率的監(jiān)督檢查程序。英國金融服務(wù)局（FSA）將在2005年年底前出臺SERP第一輪征求意見稿，2006年進(jìn)行實(shí)驗(yàn)性評估以及自愿評估，2007年開始進(jìn)行法定評估。FSA認(rèn)為實(shí)現(xiàn)從現(xiàn)行的資本充足率評估框架到第二支柱的轉(zhuǎn)變還存在一系列問題，主要包括監(jiān)管資源約束，如何與批準(zhǔn)信貸機(jī)構(gòu)實(shí)施高級資本計量方法相結(jié)合、如何校正第一支柱各種計量模型的參數(shù)、評估經(jīng)濟(jì)資本計量模型，如何將第二支柱的資本要求與第一支柱資本要求結(jié)合起來，如何保證監(jiān)管人員對商業(yè)銀行的ICAAP做出一致的判斷等。

澳新銀行的內(nèi)部資本評估程序

澳大利亞實(shí)施新資本協(xié)議的舉措可以以澳新銀行（ANZ）為例。為最大限度實(shí)現(xiàn)新資本協(xié)議可能帶來的收益，ANZ建立了一套完善的經(jīng)濟(jì)資本評估程序，并將經(jīng)濟(jì)資本運(yùn)用到?jīng)Q策過程和資產(chǎn)組合管理中。ANZ資本管理目標(biāo)是為高效率地實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)提供穩(wěn)定的和分散化的資本支持。ANZ認(rèn)為商業(yè)銀行資本要求應(yīng)同時滿足經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本、實(shí)現(xiàn)外部評級目標(biāo)三方面要求，并追求資本利潤回報最大化。ANZ的資本評估程序包括董事會和高級管理層對風(fēng)險管理過程的監(jiān)督、內(nèi)部控制、穩(wěn)健的資本評估、全面的風(fēng)險評估、監(jiān)測和報告五個環(huán)節(jié)。

董事會的監(jiān)督是通過其集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債委員會（Group Asset and Liability Committee）下設(shè)的資本管理政策委員會（Capital Management Policy Committee, 簡稱CMPC）具體實(shí)施。 CMPC由首席財務(wù)官、首席風(fēng)險官、財務(wù)部門、風(fēng)險部門、新資本協(xié)議項(xiàng)目組等部門負(fù)責(zé)人組成，負(fù)責(zé)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)增加值和準(zhǔn)備金政策的制定、報告和監(jiān)測。CMPC還進(jìn)一步將監(jiān)督職能分解到各級資本經(jīng)理。

有效的內(nèi)部控制是保證經(jīng)濟(jì)資本體系穩(wěn)健運(yùn)行的關(guān)鍵。ANZ內(nèi)部控制部門負(fù)責(zé)監(jiān)測經(jīng)濟(jì)資本體系運(yùn)行的合規(guī)性、評估模型關(guān)鍵數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、審計風(fēng)險管理過程、獨(dú)立評價經(jīng)濟(jì)資本模型的方法論和控制框架、組織對經(jīng)濟(jì)資本模型表現(xiàn)以及關(guān)鍵變量、假設(shè)進(jìn)行驗(yàn)證和返回檢驗(yàn)。

ANZ認(rèn)為資本評估必須是保守的，從而為經(jīng)濟(jì)資本提供一定的保護(hù)，主要包括保持較大幅度的資本剩余、在建立資本計量模型時對參數(shù)和假設(shè)估計采取保守的態(tài)度、不將普通準(zhǔn)備納入經(jīng)濟(jì)資本、不認(rèn)可未來盈余、對分散化效應(yīng)的保守估計等。

ANZ的經(jīng)濟(jì)資本體系涵蓋了集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)，對關(guān)鍵風(fēng)險（發(fā)生大額非預(yù)期損失可能性較大的風(fēng)險），全部采取了風(fēng)險模型進(jìn)行計量，包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、利率風(fēng)險等。對于其他采取以會計標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)的衡量方法，即以風(fēng)險暴露的數(shù)量乘以一個固定比例，如固定資產(chǎn)的風(fēng)險、商譽(yù)（全額從資本中扣除）等。

為支持經(jīng)濟(jì)資本體系的運(yùn)行，ANZ開發(fā)了一套復(fù)雜的報告和分析體系，并將經(jīng)濟(jì)資本配置與業(yè)績考核掛鉤。各個層面的經(jīng)營單位輸入相應(yīng)的業(yè)務(wù)財務(wù)數(shù)據(jù)可以計算經(jīng)濟(jì)資本和經(jīng)濟(jì)增加值，在上報過程中納入業(yè)績考核體系。全集團(tuán)大約1800家經(jīng)營單位都納入了該體系中。

美聯(lián)儲對銀行內(nèi)部資本評估程序監(jiān)督檢查的要點(diǎn)

美聯(lián)儲認(rèn)為，評價銀行內(nèi)部資本評估程序的重點(diǎn)是資本充足率而不是銀行內(nèi)部的資本配置，應(yīng)同時評估資本充足率的絕對水平和在同業(yè)中的相對位置，應(yīng)全面評估商業(yè)銀行的風(fēng)險管理、資本計量和資本規(guī)劃。

評估銀行對所面臨的各種重大風(fēng)險計提的經(jīng)濟(jì)資本包括四個方面，一是審慎標(biāo)準(zhǔn)，如損失定義、置信度、時間區(qū)間以及它們之間的聯(lián)系；二是信用風(fēng)險模型結(jié)構(gòu)，包括如何對借款人進(jìn)行評級、如何計算遷移概率或違約概率、如何計量風(fēng)險暴露、如何處理風(fēng)險緩解因子、如何處理借款人的關(guān)聯(lián)度、如何估計損失分布等；三是模型校正和執(zhí)行，包括采用何種數(shù)據(jù)來校正模型參數(shù)、損失分布重新估計的時間間隔等；四是驗(yàn)證和文檔，包括采用何種方法驗(yàn)證模型參數(shù)，是否實(shí)施返回測試，如何對關(guān)鍵參數(shù)實(shí)施敏感性分析，如何進(jìn)行壓力測試等。在此基礎(chǔ)上，監(jiān)管人員還應(yīng)評估商業(yè)銀行不同風(fēng)險資本要求的加總方法，即考察不同風(fēng)險關(guān)聯(lián)度假設(shè)的合理性。

美聯(lián)儲認(rèn)為，應(yīng)審慎評估經(jīng)董事會和高級管理層批準(zhǔn)的資本規(guī)劃，以及相關(guān)的風(fēng)險報告制度和內(nèi)部治理情況，審查商業(yè)銀行資本目標(biāo)確定的依據(jù)，銀行如何在監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本和實(shí)現(xiàn)外部評級目標(biāo)所要求的資本之間保持平衡，資本的可得

性，銀行如何披露資本充足率等。

啟示和借鑒

銀監(jiān)會2004年2月的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，借鑒了第二支柱的總體要求，特別是《辦法》第三十七到第四十一條的規(guī)定，基本達(dá)到了第二支柱原則三、四的要求，為監(jiān)管當(dāng)局依法審慎加強(qiáng)資本充足率監(jiān)管奠定了法規(guī)基礎(chǔ)。銀監(jiān)會已明確提出將來要按照內(nèi)部評級法對大型商業(yè)銀行實(shí)施資本充足率監(jiān)管。但就目前狀況而言，無論是商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力、資本充足率水平，還是監(jiān)管當(dāng)局的技術(shù)準(zhǔn)備，都與實(shí)施新資本協(xié)議的要求存在很大的差距。我國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)積極借鑒發(fā)達(dá)國家開展新資本協(xié)議準(zhǔn)備工作的經(jīng)驗(yàn)，穩(wěn)步推進(jìn)向新資本協(xié)議過渡的進(jìn)程。

盡快公布商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系指引，指導(dǎo)商業(yè)銀行建立穩(wěn)健的內(nèi)部資本評估程序。新資本協(xié)議雖然未指定商業(yè)銀行實(shí)施內(nèi)部評級法的具體模式，但規(guī)定了一系列最低要求，包括內(nèi)部評級體系、數(shù)據(jù)維護(hù)體系、質(zhì)量監(jiān)控體系和參數(shù)量化體系等各個方面，其目的是確保商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系的穩(wěn)健運(yùn)行，并能夠產(chǎn)生合理的計量結(jié)果。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)結(jié)合我國商業(yè)銀行的實(shí)際，制訂相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)章，為商業(yè)銀行收集整理數(shù)據(jù)、開發(fā)評級模型、規(guī)范內(nèi)部評級體系的運(yùn)作提供具體的指導(dǎo)，減少商業(yè)銀行建設(shè)內(nèi)部評級體系的盲目性，少走彎路，降低合規(guī)成本。

完善資本充足率監(jiān)管制度，提高資本監(jiān)管有效性。為確保商業(yè)銀行內(nèi)部資本充足率評估的穩(wěn)健性，監(jiān)管當(dāng)局必須建立有效的監(jiān)管評價程序，其不僅要驗(yàn)證商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險評估的全面性、資本評估的審慎性，還要檢查商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境、滿足最低要求的情況，以及評估第一支柱未充分考慮各類風(fēng)險的資本計提的充足性。同時這也是確保監(jiān)管人員審慎使用主觀判斷，提高監(jiān)管透明度和依法實(shí)施監(jiān)管的要求。隨著商業(yè)銀行逐步實(shí)施內(nèi)部評級法，我國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)調(diào)整現(xiàn)行的資本充足率監(jiān)管程序，明確資本充足率監(jiān)督檢查的標(biāo)準(zhǔn)、范圍、程序、頻率，并將其納入風(fēng)險監(jiān)管的整體框架。目前，應(yīng)加大檢查人員的培訓(xùn)力度，使監(jiān)管人員掌握風(fēng)險評估技術(shù)、內(nèi)部資本評估程序穩(wěn)健性要求，以適應(yīng)資本監(jiān)管制度變化。

篇9

【論文摘要】從不良貸款、應(yīng)收未收利息的處理，貸款呆帳準(zhǔn)備金的提取以及信息披露方面揭示了在現(xiàn)行會計體系下8％這一數(shù)值對于國有商業(yè)銀行僅具有帳面意義而無實(shí)際價值。制定現(xiàn)代、規(guī)范、高效與國際慣例接軌的會計處理與會計披露標(biāo)準(zhǔn)是加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，是國有商業(yè)銀行向現(xiàn)代化國際化商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變不可或缺的環(huán)節(jié)。

從完全無風(fēng)險意識到實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險管理，國有商業(yè)銀行改革的成效是顯著的。但隨著中國市場化程度的不斷提高和加入WTO，國際金融業(yè)進(jìn)人中國資本市場，國有商業(yè)銀行日益與國際接軌，國有商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險也在逐步加大。

一、不良貸款的處理與銀行風(fēng)險

國際金融界從亞洲金融危機(jī)中得到一條重要教訓(xùn)是：銀行壞賬的推遲核銷與累積而不是壞賬本身導(dǎo)致了金融危機(jī)。以美國和日本為例，對商業(yè)銀行的壞帳，美國允許商業(yè)銀行根據(jù)貸款的實(shí)際質(zhì)量自行及時處理，從而對有效化解金融風(fēng)險起到了積極作用。而日本則對貸款壞帳的核銷有嚴(yán)格的限制，而且呆帳的核銷銀行無權(quán)自行決定，必須得到大藏省的批準(zhǔn)，結(jié)果大量應(yīng)該核銷的壞帳未能及時得到處理，最終促成了金融危機(jī)的爆發(fā)。在中國，不良貸款主要是指逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款。信用證、銀行承兌匯票及擔(dān)保等表外業(yè)務(wù)項(xiàng)下的墊付款項(xiàng)從墊付日起即作為不良貸款。對于不良貸款的認(rèn)定，主要由各商業(yè)銀行的風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)。

中國的商業(yè)銀行對于呆帳的核銷并無太多的自主權(quán)。每年，商業(yè)銀行的各分行根據(jù)財政部和國家經(jīng)貿(mào)委等部門下達(dá)的貸款呆壞賬核銷的范圍，提出不良貸款的核銷計劃，這些計劃經(jīng)當(dāng)?shù)刎敱O(jiān)辦同意后，報總行批準(zhǔn)。由此可見，呆賬的核銷受到諸多嚴(yán)格限制，而且還要層層上報，這樣就使得應(yīng)該核銷的壞賬得不到及時處理，暗藏了巨大的危機(jī)。

二、應(yīng)收未收利息的處理與銀行風(fēng)險

在《財政部關(guān)于調(diào)整金融企業(yè)應(yīng)收利息核算辦法的通知》中規(guī)定：“貸款利息自結(jié)息之日起，逾期180天(含180天)以內(nèi)的應(yīng)收未收利息，應(yīng)繼續(xù)計人當(dāng)期損益；貸款利息逾期180天以上，無論貸款本金是否逾期，發(fā)生的應(yīng)收未收利息不再計人當(dāng)期損益，在表外進(jìn)行核算，實(shí)際收回時再計人損益。對已經(jīng)納人損益的應(yīng)收未收利息，在其貸款本金或應(yīng)收利息逾期超過180天以后，金融企業(yè)要相應(yīng)做沖減利息收人處理?！憋@然，規(guī)定貸款的應(yīng)收利息需在結(jié)息日后180天以上，才不再計人當(dāng)期損益。相對于其他國家如英國大部分銀行是90天，而美國大部分銀行是60天，這一期限過長，事實(shí)上，貸款的應(yīng)收利息在結(jié)息日90天后，其收回的可能已大大降低，由此可見中國商業(yè)銀行的應(yīng)收利息的壞帳比例遠(yuǎn)高于西方商業(yè)銀行，增大了中國商業(yè)銀行的風(fēng)險。

三、貸款呆帳準(zhǔn)備金的提取與銀行風(fēng)險

商業(yè)銀行提取準(zhǔn)備金應(yīng)著眼于總體資產(chǎn)的質(zhì)量，而不應(yīng)僅僅針對貸款的質(zhì)量。國際慣例將準(zhǔn)備金分為兩類：一類是針對特定類別的資產(chǎn)的可能損失所提取的專項(xiàng)準(zhǔn)備金；另一類是針對總體資產(chǎn)可能發(fā)生的不確定損失所提取的普通準(zhǔn)備金，也就是一般準(zhǔn)備。

與國際慣例相比較，中國的商業(yè)銀行所執(zhí)行的呆帳準(zhǔn)備金制度存在諸多不合理之處。首先，在大多數(shù)國家，對貸款提取準(zhǔn)備金的比例通常是貸款余額的1％～2％，這是基于他們的不良貸款的比例一般是貸款余額的1％左右而設(shè)計的。但是在中國，由于目前大部分企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，商業(yè)銀行實(shí)際承擔(dān)著很高的信用風(fēng)險，不良貸款占貸款余額的比例遠(yuǎn)高于1％～2％，因此，商業(yè)銀行按l％的比例提取的準(zhǔn)備金使銀行的準(zhǔn)備金的充足性受到影響。其次，貸款呆賬準(zhǔn)備金按年末貸款余額的l％與上年末呆賬準(zhǔn)備金余額之間的差額提取，實(shí)際意味著當(dāng)年核銷的呆賬，當(dāng)年不再提取呆賬準(zhǔn)備金，這部分準(zhǔn)備金是在次年提取并計人次年成本的。這種做法實(shí)質(zhì)是對貸款損失的推遲確認(rèn)，違背了穩(wěn)健原則，累積了風(fēng)險。最后，將準(zhǔn)備金劃分為專項(xiàng)準(zhǔn)備金和一般準(zhǔn)備金屬國際慣例。按照巴塞爾協(xié)議的規(guī)定，一般準(zhǔn)備可以作為附屬資本參加資本充足率的計算，但專項(xiàng)資本則不可以。目前，中國商業(yè)銀行的貸款呆賬準(zhǔn)備金，從提取方法上看，很像一般準(zhǔn)備，但實(shí)質(zhì)卻是專項(xiàng)準(zhǔn)備，以此參加資本充足率的計算，實(shí)際上等于提高了資本充足率，使得8％這一數(shù)字失去了實(shí)際意義。

四、信息披露與銀行風(fēng)險

從國際金融界的角度看，加強(qiáng)信息披露，進(jìn)一步提高商業(yè)銀行的透明度已是大勢所趨。2001年1月16日，巴塞爾委員會了新資本協(xié)議草案第二稿。該協(xié)議于2001年底正式，初步定于2005年正式實(shí)施。相對于舊的巴塞爾協(xié)議，新協(xié)議除了資本充足率的要求外，更進(jìn)一步提出了資本充足性的監(jiān)管約束和市場約束兩項(xiàng)內(nèi)容。巴塞爾委員會認(rèn)為市場具有迫使銀行有效而合理地分配資金和控制風(fēng)險的作用。市場獎懲機(jī)制可以迫使銀行充足的資本水平。但是，有效的市場約束對銀行信息披露制度提出了更高的要求。只有信息準(zhǔn)確、全面、及時，市場參與者才能準(zhǔn)確判斷銀行抵御風(fēng)險的能力。為此，新的巴塞爾協(xié)議要求，銀行在一年內(nèi)至少披露依次財務(wù)狀況、重大業(yè)務(wù)活動及風(fēng)險度、風(fēng)險管理狀況，具體指標(biāo)主要包括資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險敞口、資本充足比率、對資本的內(nèi)部評價機(jī)制以及風(fēng)險管理戰(zhàn)略等。由于歷史的原因，中國對會計信息的披露要求是較為粗放的。按照中國《商業(yè)銀行法》的有關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)于每一會計年度終了三個月內(nèi)，按照人民銀行的有關(guān)規(guī)定，公布其上一年度的經(jīng)營業(yè)績和審計報告，至于上市銀行，則應(yīng)執(zhí)行證監(jiān)會“公開發(fā)行證券公司信息披露編報原則第2號……商業(yè)銀行財務(wù)報表附注特別規(guī)定。”從總體上看，迄今為止，除上市銀行外，中國的商業(yè)銀行并沒有進(jìn)行全面的信息披露的義務(wù)。四大國有商業(yè)銀行都非上市銀行，其信息披露是不充分的。特別對近年來迅速發(fā)展的衍生金融產(chǎn)品，目前無論是人民銀行還是財政部均無明確規(guī)定如何進(jìn)行會計處理。各商業(yè)銀行一般是在表外科目進(jìn)行登記，不在表內(nèi)處理。而目前各商業(yè)銀行估算風(fēng)險時，并沒有把表外科目風(fēng)險計算在內(nèi)，對衍生金融產(chǎn)品的披露要求更是近乎空白，忽視了國有商業(yè)銀行所面臨的市場風(fēng)險。

五、風(fēng)險防范與會計改革對策

根據(jù)新的《巴塞爾協(xié)議》標(biāo)準(zhǔn)，制定現(xiàn)代、規(guī)范、高效與國際慣例接軌的會計處理與會計披露標(biāo)準(zhǔn)是深化國有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險管理的內(nèi)部控制制度的重要環(huán)節(jié)，是構(gòu)建現(xiàn)代化、國際化商業(yè)銀行基礎(chǔ)。參照國外商業(yè)銀行的做法，為了更真實(shí)、全面、客觀地反映我國國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況，防范金融風(fēng)險，國有商業(yè)銀行的會計體系應(yīng)進(jìn)一步加大改革力度。

第一，可以根據(jù)國際慣例，適當(dāng)放寬對商業(yè)銀行核銷貸款壞帳的限制，可嘗試允許商業(yè)銀行按照真實(shí)性原則自主決定貸款壞帳核銷的金額與時間。對貸款的應(yīng)收利息，如在結(jié)息后90天仍未收回，則不再計如當(dāng)期損益。

篇10

關(guān)鍵詞:經(jīng)濟(jì)資本;銀行管理

中圖分類號:F822.2文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:1003-9031(2010)01-0064-03

商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營受諸多風(fēng)險因素的影響,針對不同的風(fēng)險,往往會有不同的度量方法。如信用風(fēng)險采取預(yù)期損失和非預(yù)期損失、VaR方法,市場風(fēng)險采用標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)(β)、久期、VaR、情景分析等方法,操作風(fēng)險則采用極值評估理論。作比較可得出:傳統(tǒng)的風(fēng)險度量方法適用于針對某類風(fēng)險的度量,缺乏一致性。但商業(yè)銀行面臨風(fēng)險日益復(fù)雜化,為了節(jié)約管理成本,需找到一種具備一致性的度量方法。本文針對此問題提出了“經(jīng)濟(jì)資本”度量方法,在闡述其在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的重要作用基礎(chǔ)上,分析了經(jīng)濟(jì)資本該如何進(jìn)行計算和分配及其在我國的實(shí)踐和未來改進(jìn)方向。

一、經(jīng)濟(jì)資本概念及作用

(一)經(jīng)濟(jì)資本定義

經(jīng)濟(jì)資本又稱為風(fēng)險資本(Capital for Risk),被視為包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險和商業(yè)風(fēng)險在內(nèi)的所有風(fēng)險度量的“共同貨幣”。它是銀行為了彌補(bǔ)風(fēng)險而應(yīng)保有的資本,用來抵御銀行因風(fēng)險活動而產(chǎn)生的非預(yù)期經(jīng)濟(jì)損失(Basel Committee on Banking Supervision,2008)。定義中強(qiáng)調(diào)非預(yù)期損失,筆者的觀點(diǎn)是預(yù)期損失應(yīng)歸類為“風(fēng)險成本”,而非預(yù)期損失才是真正意義上的風(fēng)險,需要有銀行資本加以抵御和消化。正因?yàn)閾p失的非預(yù)期性,所以經(jīng)濟(jì)資本只是一種虛擬的資本,只是“計算出來的數(shù)字”,而非法律意義上的資本。

(二)與經(jīng)濟(jì)資本相關(guān)的其他資本概念

賬面資本和監(jiān)管資本是商業(yè)銀行資本體系中非常重要的資本概念,這三種資本不能等同。首先,賬面資本是銀行實(shí)際擁有賬面資金,包括普通股、優(yōu)先股和附屬銀行債。監(jiān)管資本則是為了應(yīng)付監(jiān)管需要而必備的最低資本,分為核心資本和附屬資本兩種?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》中規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率不低于8%,核心資本充足率不低于4%便是這種意義上的資本。另外,數(shù)值上經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)不超過監(jiān)管資本但又不可低于賬面資本。如果超過監(jiān)管資本,說明銀行面臨意外損失的風(fēng)險超過了其承受能力(監(jiān)管資本),銀行此時必須采取措施增加權(quán)益資本。相反,如果經(jīng)濟(jì)資本低于賬面資本則極有可能危及商業(yè)銀行的安全運(yùn)作。

(三)經(jīng)濟(jì)資本的主要作用

1.經(jīng)濟(jì)資本是商業(yè)銀行內(nèi)部績效考核的重要依據(jù)。銀行考核績效表現(xiàn)時,需要了解經(jīng)營成果的取得是以何種風(fēng)險代價,將這些風(fēng)險折算為成本,再與所取得的收益對照比較,這樣才能科學(xué)地衡量一種產(chǎn)品、一個單位直至每個員工的業(yè)績表現(xiàn),從而精確體現(xiàn)出為股東創(chuàng)造的價值。經(jīng)濟(jì)資本在績效考核中的功能可以借助風(fēng)險調(diào)整后資本收益率(RAROC)指標(biāo)得以實(shí)現(xiàn),只有當(dāng)各業(yè)務(wù)部門RAROC相同,經(jīng)濟(jì)資本配置才能達(dá)到最優(yōu)化,否則,RAROC低的部門就必須改善自己的經(jīng)營水平,這樣既考察了其盈利能力,又充分考慮了該盈利能力背后承擔(dān)的風(fēng)險。

2.經(jīng)濟(jì)資本可以用來進(jìn)行貸款決策。傳統(tǒng)的貸款定價方法中,商業(yè)銀行隨意性比較大,由此給出的定價水平難以反映借款人的風(fēng)險狀況,不利于商業(yè)銀行風(fēng)險管理的科學(xué)化。衡量定價方法是否科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)一般是考察貸款價格是否充分體現(xiàn)其承擔(dān)的風(fēng)險因素,而基于經(jīng)濟(jì)資本的RAROC貸款定價模型能夠讓定價過程變得更為科學(xué)。這主要是因?yàn)镽AROC模型能夠?qū)⑸虡I(yè)銀行各項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)營成本(包括經(jīng)營費(fèi)用、資金成本)和貸款預(yù)期損失及經(jīng)濟(jì)資本底線回報要求整合到一起,得出決定貸款利率的約束條件:r×A-i×D-OC×A-EL×A±M≥R×EC。其中,r為貸款利率,A為貸款規(guī)模,D為貸款占有的債務(wù)資金(一般情況下A=D),OC為經(jīng)營成本率,EL為預(yù)期損失率,M為與貸款相關(guān)的其他收入或支出,EC為占有經(jīng)濟(jì)資本,R為經(jīng)濟(jì)資本底線回報率。滿足這個約束條件的貸款利率,對于商業(yè)銀行而言至少能保障其不因貸款而蒙受經(jīng)濟(jì)損失,從而實(shí)現(xiàn)貸款利率和風(fēng)險之間的配比,有利于商業(yè)銀行進(jìn)行科學(xué)的貸款決策。

3.經(jīng)濟(jì)資本可用于調(diào)節(jié)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。長期以來,我國商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模巨大,其產(chǎn)生的收益卻不與之呈正相關(guān)性。筆者認(rèn)為,這與銀行的信貸資產(chǎn)大量流向風(fēng)險性較高行業(yè)(如房地產(chǎn)),造成資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理關(guān)系緊密。經(jīng)濟(jì)資本的引入能有效改善這種情形,受限于給定經(jīng)濟(jì)資本量和利潤指標(biāo)的約束,銀行業(yè)務(wù)部門要實(shí)現(xiàn)利潤最大化的唯一途徑是調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)或產(chǎn)品結(jié)構(gòu),將信貸資產(chǎn)更多地投向經(jīng)濟(jì)資本占有少收益卻較高的業(yè)務(wù)。隨之業(yè)務(wù)部門就會自覺地追求優(yōu)質(zhì)客戶或發(fā)展優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù),在這種行為的引導(dǎo)下,銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將得到有效改善。2004年廣西銀監(jiān)局課題組對建設(shè)銀行廣西分行的調(diào)查研究恰證實(shí)了此結(jié)論。[1]研究報告指出,建行廣西分行圍繞經(jīng)濟(jì)資本占有系數(shù)定位其產(chǎn)品和市場,將信貸資產(chǎn)重點(diǎn)投向信用等級高的壟斷性、基礎(chǔ)性行業(yè),同時從信用等級BBB級以下的客戶中退出,大幅度減少對經(jīng)濟(jì)資本分配系很高的房地產(chǎn)業(yè)的信貸投放規(guī)模。經(jīng)濟(jì)資本引導(dǎo)下的經(jīng)營管理決策,使該行整體收益水平都得到了明顯提高。因此,經(jīng)濟(jì)資本調(diào)節(jié)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面的作用同樣不容忽視。

二、經(jīng)濟(jì)資本的計算和分配

(一)經(jīng)濟(jì)資本的計算

商業(yè)銀行經(jīng)營過程中面臨的潛在損失大致可以分為三類:預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失。[2]其中,預(yù)期損失由大數(shù)定律計算得出,銀行據(jù)此計提撥備。異常損失發(fā)生概率極低,但損失巨大,銀行只能通過極端情景假設(shè)進(jìn)行測試。非預(yù)期損失介于兩者之間,銀行可對其發(fā)生概率和損失進(jìn)行量化,據(jù)此計算最低防御資本即經(jīng)濟(jì)資本(見圖1)。

圖1 銀行潛在損失概率分布圖

因此,要計算各種風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)資本,關(guān)鍵在于計算非預(yù)期損失的大小。如果是單筆業(yè)務(wù)單種風(fēng)險,這時的經(jīng)濟(jì)資本計算較為簡便。非預(yù)期損失可以通過簡單系數(shù)法或資產(chǎn)變動法計算得到,得到該數(shù)據(jù)后,只需將經(jīng)濟(jì)資本看成是非預(yù)期損失的一個倍數(shù)即EC=M×UL,其中EC為待求的經(jīng)濟(jì)資本,M為經(jīng)濟(jì)資本乘數(shù)。

(二)經(jīng)濟(jì)資本的分配

如果商業(yè)銀行只做單筆業(yè)務(wù),那么通過公式計算出的經(jīng)濟(jì)資本不存在如何分配的問題,但這種假設(shè)顯然是不符現(xiàn)實(shí)的。商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)是多元化的,其如何為不同業(yè)務(wù)分配經(jīng)濟(jì)資本,筆者認(rèn)為,可以參考的分配方法主要有比例分配、差額分配和協(xié)方差分配法三種。

假設(shè)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)組合中涵蓋了n筆損失屬于隨機(jī)變量的子業(yè)務(wù),分別為 ,各子業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)資本分配比例為 : :……… ,則子業(yè)務(wù)i所需分配的經(jīng)濟(jì)資本EC( )=EC( )× 。

在比例分配法下,由于是以Ri作為分配的基礎(chǔ),所以最終應(yīng)分配的經(jīng)濟(jì)資本與上式完全一致。在差額分配法下的處理過程略有不同,它是將某一子業(yè)務(wù)缺失后的經(jīng)濟(jì)資本差額作為應(yīng)該分配的經(jīng)濟(jì)資本的絕對量,即所需分配經(jīng)濟(jì)資本==EC( )-EC( )。利用協(xié)方差分配法時則是按子業(yè)務(wù)與整個業(yè)務(wù)組合相關(guān)程度來分配經(jīng)濟(jì)資本,所需分配經(jīng)濟(jì)資本=EC( )- 。其中,分母為業(yè)務(wù)組合標(biāo)準(zhǔn)差,分子為i業(yè)務(wù)與業(yè)務(wù)組合的協(xié)方差。

三、經(jīng)濟(jì)資本管理在我國的實(shí)踐

目前,國內(nèi)部分商業(yè)銀行已開始嘗試建立以經(jīng)濟(jì)資本回報率為核心的經(jīng)濟(jì)資本管理體系,如建設(shè)銀行2007年推出的經(jīng)濟(jì)資本計量方案是,用VAR方法計量信用風(fēng)險和市場風(fēng)險,以標(biāo)準(zhǔn)法計量操作風(fēng)險?；陲L(fēng)險暴露、客戶的違約概率、債項(xiàng)的違約損失率等風(fēng)險要素來計量每一個交易或每一類業(yè)務(wù)占用的經(jīng)濟(jì)資本,然后自下而上匯總,在考慮資產(chǎn)相關(guān)性的基礎(chǔ)上,計量出整個資產(chǎn)組合的經(jīng)濟(jì)資本,再自上而下將經(jīng)濟(jì)資本配置到各產(chǎn)品及各業(yè)務(wù)條線。

中國銀行于2004年引入經(jīng)濟(jì)資本概念,對各分行經(jīng)濟(jì)資本計量對象主要涵蓋信用風(fēng)險,經(jīng)濟(jì)資本管理已納入其信貸管理流程。農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行分別于2005年初和2006年實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本配置方案,農(nóng)業(yè)銀行以現(xiàn)有信息系統(tǒng)的統(tǒng)計項(xiàng)目為基礎(chǔ)進(jìn)行了業(yè)務(wù)分類,參照巴塞爾新資本協(xié)議中規(guī)定的風(fēng)險權(quán)重,結(jié)合該行實(shí)際資產(chǎn)分布狀況,對每類資產(chǎn)確定不同的經(jīng)濟(jì)資本分配系數(shù),在各類業(yè)務(wù)中進(jìn)行配置。工商銀行則是采用系數(shù)法計量信用風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本,標(biāo)準(zhǔn)法計量市場風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本,基本指標(biāo)法計量操作風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本。與此同時,以光大銀行、浦發(fā)銀行和招商銀行為代表的部分股份制商業(yè)銀行也逐漸意識到轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)戰(zhàn)略管理手段的必要性,從而陸續(xù)將經(jīng)濟(jì)資本概念引入經(jīng)營考核管理中。

四、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的改進(jìn)方向

經(jīng)濟(jì)資本管理理念雖然已引起了國內(nèi)各大商業(yè)銀行的高度關(guān)注,但畢竟國內(nèi)商業(yè)銀行在這方面仍處于起步階段,因而存在諸多需要解決的問題。比如,基礎(chǔ)數(shù)據(jù)獲取渠道、質(zhì)量問題是影響經(jīng)濟(jì)資本管理有效性的關(guān)鍵因素,國內(nèi)商業(yè)銀行在這方面仍存在不少瓶頸,對此進(jìn)行簡化處理是現(xiàn)階段的無奈選擇。但是這種做法對經(jīng)濟(jì)資本管理的可持續(xù)性非常不利,為了更好地體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本管理的優(yōu)勢,筆者認(rèn)為,國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)該在以下幾個方面加以改進(jìn)。

(一)進(jìn)一步提高評級覆蓋率

目前,由于評級辦法不能覆蓋全部客戶,中小企業(yè)、項(xiàng)目法人等尚不能計算違約概率,同時很多客戶尚未進(jìn)行評級,因而國內(nèi)商業(yè)銀行對客戶評級覆蓋率整體仍不高僅60%左右。商業(yè)銀行因此可能無法提供基于不同違約概率的客戶評級數(shù)據(jù),這會直接影響所計算經(jīng)濟(jì)資本數(shù)據(jù)的可靠性。因此,國內(nèi)商業(yè)銀行在未來經(jīng)營管理過程中進(jìn)一步提高評級覆蓋率以獲取豐富的數(shù)據(jù)將是改進(jìn)的第一步。

(二)加速調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),提高經(jīng)濟(jì)資本回報率

為更好發(fā)揮經(jīng)濟(jì)資本在優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面的職能,國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)各個機(jī)構(gòu)、部門和業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本回報率水平調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。對回報率和價值創(chuàng)造較高的部門和業(yè)務(wù),應(yīng)給予更多的扶持政策,而對回報率很低甚至是負(fù)貢獻(xiàn)的,則應(yīng)采取限制和收縮政策以避免進(jìn)一步的價值損失。

(三)繼續(xù)強(qiáng)化資本約束意識,推動業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展

經(jīng)濟(jì)資本管理具有效益約束和風(fēng)險約束的雙效應(yīng)。一方面,通過經(jīng)濟(jì)資本配置程序,將經(jīng)濟(jì)資本從低效率使用者轉(zhuǎn)向高效率使用者,另一方面,資本約束意識的增強(qiáng)得以讓銀行能夠在盡可能少占有經(jīng)濟(jì)資本的前提下增加經(jīng)營效益,從而推動業(yè)務(wù)規(guī)模的合理發(fā)展。由于中間業(yè)務(wù)不分配經(jīng)濟(jì)資本,個人銀行業(yè)務(wù)因風(fēng)險較低而分配少量經(jīng)濟(jì)資本,所以這些業(yè)務(wù)的價值創(chuàng)造能力相對較高,應(yīng)成為銀行致力發(fā)展的新亮點(diǎn)。

(四)優(yōu)化違約損失率(LGD)模型

國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本計量模型中的LGD大多參照《巴塞爾新資本協(xié)議》初級法所給出的標(biāo)準(zhǔn)數(shù),但從整體計算結(jié)果來看并不是很理想。這主要是因?yàn)長GD總體分布呈現(xiàn)出雙峰特征,而且不同的擔(dān)保方式有著不同的分布。與此同時,構(gòu)造準(zhǔn)確的LGD模型需要大量數(shù)據(jù)的支持。國內(nèi)部分商業(yè)銀行不僅缺乏損失數(shù)據(jù),很多基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如抵押物價值、回收成本等數(shù)據(jù)也不夠準(zhǔn)確,甚至缺失。因此,為實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確計量風(fēng)險目標(biāo),我國商業(yè)銀行需要加快進(jìn)度優(yōu)化違約概率模型并提高基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的質(zhì)量。

(五)不斷完善內(nèi)部評級體系加快內(nèi)部評級模型開發(fā)進(jìn)度

內(nèi)部評級法中的初級法要求具備5年以上的歷史數(shù)據(jù),而高級法要求具備7年以上的歷史數(shù)據(jù)。顯然,目前條件下,我國商業(yè)銀行尚不具備建立高級計量模型所需的數(shù)據(jù)基礎(chǔ),對新巴賽爾資本協(xié)議中提到的很多內(nèi)部評級方法和風(fēng)險計量模型,我國商業(yè)銀行也不完全具備實(shí)施條件。所以,商業(yè)銀行應(yīng)盡快完善經(jīng)濟(jì)資本管理的重要基礎(chǔ),不斷完善內(nèi)部評級體系,提高評級覆蓋率和準(zhǔn)確性,加快進(jìn)度開發(fā)各類適用的內(nèi)部評級模型?！?/p>

參考文獻(xiàn):