導(dǎo)語：如何才能寫好一篇個(gè)人投資理財(cái)與技巧，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞:個(gè)人 投資理財(cái) 方式 技巧

隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們積累的財(cái)富越來越多，對(duì)于這些財(cái)富何去何從，卻始終困擾著很大一部分人民大眾。如何理財(cái)就擺在人們的面前，這是屬于幸福的煩惱，但也確實(shí)給人們帶來了一定的困惑。理財(cái)對(duì)我們來說來講，就是羅列的人生計(jì)劃，就是給錢做個(gè)策劃方案，讓她在良好的環(huán)境下能保值增值，從而提高我們的生活品質(zhì)和生活質(zhì)量。

一、個(gè)人投資理財(cái)?shù)暮x及方式

個(gè)人理財(cái)，又稱個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃，是個(gè)人為了實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的最優(yōu)化配置和實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)創(chuàng)收的有效途徑而制定、安排、實(shí)施和管理的一個(gè)各方面總體協(xié)調(diào)的財(cái)務(wù)計(jì)劃的過程。一般來說，個(gè)人投資理財(cái)就是在了解個(gè)人的財(cái)務(wù)狀況、生活水平、各類投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及個(gè)人偏好的基礎(chǔ)上，明確個(gè)人特定的理財(cái)目標(biāo)，運(yùn)用一定的投資方式，如儲(chǔ)蓄、購買保險(xiǎn)、購買證券與股票等理財(cái)方式來管理自身的財(cái)產(chǎn)，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以期達(dá)到個(gè)人收益的最大化的活動(dòng)。

對(duì)于個(gè)人來講，理財(cái)可以幫助我們獲取更多的財(cái)富，可以為我們的財(cái)產(chǎn)增值和保值，也有助于我們獲得更加有品質(zhì)的生活，實(shí)現(xiàn)人生的目標(biāo)。要想實(shí)現(xiàn)有效的投資理財(cái)，必須考慮多種因素，整合有效信息。首先，個(gè)人結(jié)合實(shí)際，設(shè)定理財(cái)目標(biāo)。其次，了解個(gè)人所處的理財(cái)階段，做好自我鑒定。最后，測(cè)試個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受的能力。完成以上三步，個(gè)人就可以合理分配各種金融產(chǎn)品了，按照自身實(shí)際情況，投資相關(guān)的產(chǎn)品，購買相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品，這樣就能最大程度地使個(gè)人財(cái)產(chǎn)獲得有效的保障和高效的增值。

二、個(gè)人投資理財(cái)存在的誤區(qū)

個(gè)人投資理財(cái)，簡(jiǎn)單地說就是開源節(jié)流、管理好自己的錢財(cái)，理清楚自己錢的用途，有效發(fā)揮它的作用。當(dāng)今社會(huì)，理財(cái)顯得極為重要，通常我們經(jīng)常遇到的，如：結(jié)婚、購房、汽車、教育、各類保險(xiǎn)、看病、養(yǎng)老、債務(wù)管理等。成功的個(gè)人理財(cái)不但可以使其資產(chǎn)增值保值，增加收入，減少不必要的支出，還可以改善個(gè)人的生活條件和生活環(huán)境。因此個(gè)人理財(cái)不只是為了生錢，也是為了提高個(gè)人生活品質(zhì)，這才是個(gè)人投資理財(cái)應(yīng)有的正確心態(tài)。然而就目前的現(xiàn)狀而言，人們的理財(cái)觀念還存在種種誤區(qū)，具體表現(xiàn)為：

第一，存在貪念。經(jīng)濟(jì)學(xué)說上講到，每個(gè)人都是經(jīng)濟(jì)人，都是自私的，都想實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化。對(duì)我們來說，每個(gè)人都想擁有更多的錢財(cái)，并且可以讓現(xiàn)有的財(cái)產(chǎn)發(fā)揮一定的積極作用。為了財(cái)產(chǎn)的增值和保值，人們有可能會(huì)做些不理智的舉措，如非法借貸、非法集資等，這些一招不慎，就會(huì)傾家蕩產(chǎn)。

第二，喜歡廣撒網(wǎng)。一些投資者本身并沒有太多的余錢，但只要遇到覺得可以掙錢的機(jī)會(huì)都會(huì)參與其中。于是房地產(chǎn)、股票、期貨、基金、收藏統(tǒng)統(tǒng)拿來做，但由于財(cái)力和精力有限，很多的投資理財(cái)方式都會(huì)收效甚微，甚至虧本。

第三，過分自信。每個(gè)人都有自己的思想和思維方式，有些人只要了解到一些基本的理財(cái)信息，都會(huì)不假思索的去盲目投入，不能做到“三思而后行”，拍腦袋就輕易的做了不理智的舉動(dòng)。還有的人，毫無主見，不加分析，一味的去聽從理財(cái)專家的知道，說到哪就打到哪，人云亦云，不考慮自身實(shí)際，實(shí)行不切實(shí)際的理財(cái)行為。

三、個(gè)人投資理財(cái)?shù)募记?/p>

改革開放以來，我們經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，我國居民的收入也是增長迅速，在個(gè)人財(cái)產(chǎn)增加的基礎(chǔ)上，如何實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的保值和增值已經(jīng)擺在老百姓的面前，可以說也困擾著不少人。人人都想讓現(xiàn)有的財(cái)產(chǎn)發(fā)揮應(yīng)有的作用，都想讓財(cái)產(chǎn)在安全的環(huán)境下有個(gè)好的去處，這就造成在市場(chǎng)上個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹匾愿鼮橥怀?。結(jié)合我國的實(shí)際情況，面對(duì)眾多的社會(huì)問題，老百姓已經(jīng)苦不堪言了，在就業(yè)、住房、教育和醫(yī)療上的不安全因素，都激其老百姓必須理財(cái)，并且要實(shí)現(xiàn)錢能生錢。個(gè)人為了防范風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的最大化，就要求個(gè)人必須具備一定的投資理財(cái)?shù)姆椒ê图记伞?/p>

所謂“你不理財(cái)，財(cái)不理你”，要想實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值和保值，實(shí)現(xiàn)有效的個(gè)人投資理財(cái)，就必須擁有一定的理財(cái)習(xí)慣。了解自己的財(cái)務(wù)狀況是理財(cái)?shù)幕疽?，這久需要每個(gè)人做好財(cái)產(chǎn)登記，如果對(duì)自己的財(cái)務(wù)情況模模糊糊，一無所知的話就不可能做到高效的理財(cái)。制定理財(cái)所要達(dá)到的目標(biāo)，為目標(biāo)制定詳細(xì)可行的計(jì)劃，使其理財(cái)具有現(xiàn)實(shí)性和操作性；掌握自身的產(chǎn)出和花費(fèi)，只有掌握了這些基本的信息，個(gè)人才能針對(duì)性的依據(jù)自身實(shí)際，做好投資理財(cái)工作；做好自己的預(yù)算，按照預(yù)算，做事情要切合實(shí)際，一切從實(shí)際出發(fā)。

個(gè)人投資理財(cái)?shù)那疤岜仨毲宄刂雷约旱男枨笤谀睦?，哪些是必須做到的，哪些是合理的、通過一定的努力可以實(shí)現(xiàn)的消費(fèi)需求，哪些是好高鶩遠(yuǎn)、不切實(shí)際的需求。必須清點(diǎn)現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)和負(fù)債，對(duì)自己的財(cái)產(chǎn)做細(xì)致的分析和評(píng)估，以確定自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好，以便于尋求合適的投資理財(cái)產(chǎn)品。在投資理財(cái)過程中，要盡早投資，享受復(fù)利帶來收益。我們知道，投資具有很大的不安全性，所以很多人自動(dòng)放棄了高風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品和投資行業(yè)。但是，我們也明白，風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的，高風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品會(huì)給我們帶來高收益。

四、 結(jié)語

總之，對(duì)于所有人來說，理財(cái)都是必須的。沒錢的人更需要做好良好的財(cái)務(wù)規(guī)劃，甚至零資產(chǎn)的人也需要理財(cái)，個(gè)人理財(cái)服務(wù)現(xiàn)正在成為中國百姓關(guān)注的熱點(diǎn)和銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。我們加入WTO之后，外資銀行全面進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng)，并且隨著國內(nèi)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的逐漸成熟，個(gè)人理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)將日趨活躍，相信在不久的將來，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展前景將是十分廣闊誘人的，且隨著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，個(gè)人理財(cái)服務(wù)也將更趨專業(yè)化。對(duì)于個(gè)人來講，更新投資理財(cái)思想，與時(shí)俱進(jìn)，采用一定的技巧，一定會(huì)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益的最大化。

參考文獻(xiàn):

篇2

［關(guān)鍵詞］大學(xué)生;投資理財(cái);觀念;技巧

大學(xué)生離開父母，走進(jìn)高校，開始了獨(dú)立生活，也開始正式管理自己的財(cái)務(wù)。然而大多數(shù)由于缺乏經(jīng)驗(yàn)不知如何應(yīng)對(duì)。一方面我國沒有對(duì)孩子從小進(jìn)行理財(cái)教育的良好習(xí)慣;另一方面近入大學(xué)后，從父母的嚴(yán)加管教到脫離了父母的監(jiān)管，很多大學(xué)生不留神就成了“月光族”，有的甚至淪為“卡奴”。以至于一部分大學(xué)生天天過著前半月豐衣足食，后半個(gè)月方便面、饅頭的日子。據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中國2013年畢業(yè)的大學(xué)生中有超過三分之一的人仍舊依靠父母生活。還有更多的人存不下錢，有40%的被調(diào)查者表示他們是月光族。因此對(duì)于在校大學(xué)生學(xué)習(xí)好理財(cái)與投資知識(shí)，為畢業(yè)后個(gè)人理財(cái)規(guī)劃做好準(zhǔn)備也是非常重要的。

1投資理財(cái)觀念的培養(yǎng)

第一，學(xué)習(xí)投資理財(cái)知識(shí)。從對(duì)目前大學(xué)生進(jìn)行交流與調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，目前大學(xué)生根本不知道理財(cái)、投資以及投機(jī)的基本概念，認(rèn)為這些都是一個(gè)概念，說到投資，大部分同學(xué)只知道余額寶，或者就是炒股票。而大學(xué)課程中涉及的投資，一般都是公司企業(yè)的投資問題，比較少有開設(shè)個(gè)人投資理財(cái)課程的。這些都造成大學(xué)生沒有投資理財(cái)?shù)挠^念與意識(shí)，花錢大手大腳，不知道花錢時(shí)需要區(qū)分必需與必要，平時(shí)不起眼的一瓶飲料或者零食，積少成多，都是大學(xué)生不小的開銷，而一些新型電子產(chǎn)品的誘惑下的購買，更是一大筆的開銷。因此，建議學(xué)校開設(shè)個(gè)人投資理財(cái)課程，或者在相關(guān)課程中進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)?shù)慕逃?，并建議學(xué)生閱讀理財(cái)啟蒙書，比如《小狗錢錢》、《通向財(cái)務(wù)自由之路》、《窮爸爸富爸爸》等書籍，從大學(xué)開始學(xué)校理財(cái)知識(shí)，培養(yǎng)理財(cái)觀念，一方面為今后走上工作崗位進(jìn)行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃打下基礎(chǔ)，另一方面通過學(xué)習(xí)，學(xué)生會(huì)有意識(shí)開始節(jié)約，開始管理自己的財(cái)務(wù)，逐步養(yǎng)成良好的花錢習(xí)慣。第二，從開源節(jié)流開始進(jìn)行理財(cái)。目前大學(xué)生很多都談不上財(cái)務(wù)獨(dú)立，也沒有穩(wěn)定的收入來源，大多數(shù)依靠父母提供生活學(xué)習(xí)費(fèi)用。因此大學(xué)生在完成學(xué)習(xí)任務(wù)的同時(shí)，一方面學(xué)會(huì)節(jié)流。建議大學(xué)生建立記賬日記，通過流水賬式的賬務(wù)管理，規(guī)避不必要的花費(fèi)，為自己“省出”財(cái)務(wù)本金。另一方面積極參與到兼職工作中，例如學(xué)校內(nèi)提供的各種勤工助學(xué)崗位或是在企業(yè)兼職打工，既能體會(huì)掙錢的不易，也能有效增加收入。第三，適當(dāng)進(jìn)行一些投資實(shí)踐。大學(xué)生經(jīng)過理財(cái)與投資知識(shí)學(xué)習(xí)后，并且通過開源節(jié)流得到一部分財(cái)務(wù)本金，這時(shí)候可以開始進(jìn)行一些投資實(shí)踐。投資是需要實(shí)踐來不斷驗(yàn)證書本的理論，以及要把理論應(yīng)用于實(shí)踐。有了一定的知識(shí)，大學(xué)生也會(huì)有要進(jìn)行投資的強(qiáng)烈愿望。大學(xué)生應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)小，比較容易操作的投資開始。比如從余額寶開始投資，逐步進(jìn)行貨幣基金、債券基金以及股票基金的投資。由于股票基金風(fēng)險(xiǎn)比較大，對(duì)于大學(xué)生可以建議進(jìn)行基金定投，投資資金要求少，可以長期進(jìn)行，是一種比較好的長期投資方式，適合資金比較少的大學(xué)生以及剛上班的白領(lǐng)。作為教師可以對(duì)這些學(xué)生進(jìn)行適當(dāng)指導(dǎo)，同時(shí)要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)教育。另外要教育學(xué)生不要借錢投資，這是投資的大忌。有多少閑錢就進(jìn)行多少投資，教育學(xué)生投資不是為了賺大錢，而是為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，養(yǎng)成良好的投資心態(tài)非常重要。第四，以學(xué)習(xí)為主，不要為了投資，本末倒置。大學(xué)生在學(xué)校最重要的任務(wù)還是學(xué)習(xí)，而不能為了投資，耽誤的學(xué)業(yè)這就得不償失了。一些大學(xué)生會(huì)有一些投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)，但是這部分同學(xué)很多都是買賣股票。實(shí)際上股票投資是風(fēng)險(xiǎn)比較高的投資，而且比較費(fèi)時(shí)間，每天都要看盤，所以除了是學(xué)金融等專業(yè)的同學(xué)，并不建議進(jìn)行這種高風(fēng)險(xiǎn)投資。大學(xué)生應(yīng)該樹立良好的理財(cái)觀念。大學(xué)生理財(cái)必須量力而行，切不可因?yàn)槔碡?cái)而影響自己的學(xué)業(yè)與課程，不能過度沉溺于理財(cái)與投資。要做好長期理財(cái)?shù)男睦頊?zhǔn)備，不能有一夜暴富或一勞永逸的心態(tài)，堅(jiān)持穩(wěn)健策略，切忌急功近利。第五，鼓勵(lì)大學(xué)生進(jìn)行微創(chuàng)業(yè)，開創(chuàng)自己的事業(yè)。我們知道投資理財(cái)?shù)慕K點(diǎn)不是金錢而是事業(yè)。一個(gè)人有良好的事業(yè)與投資理財(cái)方式，才能更快地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。在目前就業(yè)形勢(shì)下，許多大學(xué)畢業(yè)生失去了主動(dòng)選擇工作的機(jī)會(huì)，轉(zhuǎn)而被動(dòng)地接受工作的選擇，這樣導(dǎo)致許多大學(xué)生獲得了一份并不感興趣的工作，所以導(dǎo)致許多人頻繁換工作。如果大學(xué)生有自己的興趣與愛好，能夠把興趣與愛好轉(zhuǎn)化為自己的事業(yè)，一方面解決目前大學(xué)生就業(yè)難的現(xiàn)狀，另一方面大學(xué)生可以有自己喜歡的事業(yè)。目前流行的微創(chuàng)業(yè)正適合大學(xué)生。微創(chuàng)業(yè)是指用微小的成本進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，或者在細(xì)微的領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)業(yè)?！拔?chuàng)業(yè)”被認(rèn)為是改變當(dāng)前大學(xué)生就業(yè)難狀況的一個(gè)有益的探索和嘗試，成為年輕人尤其是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)不可阻擋的趨勢(shì)。

2大學(xué)生投資技巧

第一，貨幣基金理財(cái)方式。自從余額寶誕生后，貨幣基金這種理財(cái)方式就受到年輕人的追捧，這種方式也非常適合大學(xué)生。據(jù)調(diào)查，凡是有過淘寶購物的學(xué)生，有一部分是把不用的資金放在余額寶中，可以獲得收益，而大部分學(xué)生由于沒有網(wǎng)上購物習(xí)慣，或者認(rèn)為錢少，沒有必要理財(cái)，或者不關(guān)注相關(guān)理財(cái)知識(shí)，根本沒有理財(cái)行為。所以筆者在教學(xué)實(shí)踐中，會(huì)利用業(yè)余時(shí)間與學(xué)生交流，或者在課堂上財(cái)務(wù)知識(shí)講解過程中，給同學(xué)以建議和提示，收到較好的效果，有很多同學(xué)在老師建議后，都開始實(shí)施存錢計(jì)劃。當(dāng)然，除了余額寶，還有微信錢包、最新的微眾銀行等，也有貨幣基金的活期存款理財(cái)，很適合大學(xué)生理財(cái)。方便、快捷、起點(diǎn)金額小，風(fēng)險(xiǎn)小。第二，基金定投。在今年上半年，股市火熱的時(shí)候，許多大學(xué)生也都投入股市進(jìn)行投資，而且下半年股市風(fēng)云突變，快速下跌中，很多大學(xué)生也都虧本退出，或者無奈轉(zhuǎn)為長期投資，實(shí)際上筆者認(rèn)為股市不適合大學(xué)生，尤其是資金量很小，如何反復(fù)交易，基本都給證券所貢獻(xiàn)手續(xù)費(fèi)了，當(dāng)然筆者認(rèn)為如果是金融專業(yè)等學(xué)生，可以進(jìn)行嘗試，因?yàn)檫@是等于專業(yè)實(shí)踐，而對(duì)于其他大學(xué)生，在沒有進(jìn)行專業(yè)學(xué)習(xí)的情況下，應(yīng)該嘗試基金定投這種簡(jiǎn)單、有效的長期堅(jiān)持能夠帶來較好收益的理財(cái)方式，因?yàn)橄喈?dāng)于零存整取，強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，尤其是在目前熊市的情況下，應(yīng)該是比較好的時(shí)機(jī)，而不是股市火熱的時(shí)候。而且起點(diǎn)很低，基金定投一般100元起投，但是一些基金公司淘寶店，1元就可以投資，非常方便?？梢噪S時(shí)投，也可以隨時(shí)停止。第三，P2P投資。近幾年，P2P這種網(wǎng)絡(luò)借貸方式也火了起來，雖然風(fēng)險(xiǎn)很高，但是如果能夠分散投資，借助一些基本知識(shí)以及第三方平臺(tái)如網(wǎng)貸之家、網(wǎng)貸天眼以及融360等的篩選，選擇出一些比較安全的平臺(tái)進(jìn)行投資，還是一種比較好的理財(cái)方式。當(dāng)然要有一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要有一定的選擇標(biāo)準(zhǔn)，比如最好選擇風(fēng)投系、國資系或者上市系等，有一定保障的平臺(tái)進(jìn)行投資。P2P風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較高，但是收益也比較高，比較穩(wěn)定，比較方便投資，不像股市，沒有專業(yè)知識(shí)，很容易成為韭菜被割。

總之，大學(xué)生在學(xué)習(xí)的同時(shí)，也要學(xué)習(xí)投資理財(cái)知識(shí)，培養(yǎng)投資理財(cái)觀念，進(jìn)行投資理財(cái)實(shí)踐。大學(xué)生投資理財(cái)，應(yīng)該從小風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品開始，切忌購買的第一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品是股票。同時(shí)大學(xué)生應(yīng)該牢記，時(shí)間和復(fù)利是投資最好的朋友，警惕短期暴利，追求長期穩(wěn)定盈利才是正確的投資理念。

作者:譚春蘭 單位:上海海洋大學(xué)

參考文獻(xiàn):

［1］蹇蕾，龔勛．大學(xué)生投資理財(cái)分析［J］．金融經(jīng)濟(jì)，2005(20).

篇3

         

一般來說，金融學(xué)本科畢業(yè)生報(bào)考金融學(xué)研究生是最合適的，但是金融專業(yè)考研還存在著大量跨專業(yè)報(bào)考的現(xiàn)象，甚至有些跨專業(yè)的考生在研究生階段顯得比本專業(yè)的學(xué)生更為適應(yīng)。對(duì)于三門核心課程對(duì)所有人都是公平的，理工科較文科學(xué)生在數(shù)學(xué)上略占優(yōu)勢(shì)，另一方面理工科學(xué)生英語可能稍微弱一些。

  在很多高校里，其他財(cái)經(jīng)專業(yè)的數(shù)學(xué)課程開設(shè)的是相對(duì)簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)，而金融類專業(yè)開設(shè)的則是高等數(shù)學(xué)。由此可見，金融類專業(yè)對(duì)同學(xué)們數(shù)學(xué)的要求大都非常高，尤其是證券、保險(xiǎn)類，其中保險(xiǎn)專業(yè)會(huì)涉及到保險(xiǎn)精算師的職業(yè)資格考試，數(shù)學(xué)科目之難讓很多數(shù)學(xué)專業(yè)的同學(xué)都為之咋舌。實(shí)際上具備什么專業(yè)背景對(duì)于考金融類專業(yè)的研究生并不重要，重要的是要有足夠的興趣和毅力。

  另外值得注意的是，金融人才應(yīng)該具備下列素質(zhì)：有理性的金錢觀;具備優(yōu)良的品德，善于與人溝通;較強(qiáng)的綜合分析能力和預(yù)測(cè)能力;良好的心理素質(zhì);能吃苦耐勞。具備這些素質(zhì)的考生報(bào)考金融學(xué)研究生，在以后的發(fā)展中會(huì)有一定的優(yōu)勢(shì)。

篇4

    關(guān)鍵詞：通貨膨脹；個(gè)人投資理財(cái)；投資理念

    在經(jīng)歷了“蒜你狠”、“豆你玩”、“糖高宗”等一系列高物價(jià)浪潮的沖擊之后，拿死工資的普通老百姓意識(shí)到物價(jià)的上漲使他們賬戶上的存款變得越來越不值錢，個(gè)人的購買力嚴(yán)重下降。正如溫總理對(duì)通貨膨脹做出的一個(gè)合理而形象的比喻：“它就好似一只猛虎，一旦將它放了出來，就再難把它關(guān)回去?！比缃竦耐ㄘ浥蛎泴?duì)老百姓的生活造成了極大的沖擊，手中的錢越發(fā)變得不再值錢了，如何通過個(gè)人投資理財(cái)來使自己的財(cái)富不縮水已成為普通老百姓不的不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問題。

    一、通貨膨脹的概念及現(xiàn)狀

    當(dāng)前，全球性的通貨膨脹愈演愈烈，中國的通貨膨脹過高并且壓力越來越大早就是不爭(zhēng)之事實(shí)。如果你問一個(gè)人普通人，為什么通貨膨脹是壞事，他將告訴你，答案是顯而易見的；通貨膨脹剝奪了他辛苦賺來的美元的購買 1。在這種情況下，如何規(guī)避通貨膨脹的壓力，實(shí)現(xiàn)資本的保值增值就成了投資者面臨的主要問題。想要了解通貨膨脹對(duì)我們?cè)斐傻奈：Γ约拔覀儜?yīng)該利用怎樣的方式來規(guī)避和化解它對(duì)我們不利的影響，那么我們必須先清楚它的概念及現(xiàn)狀，正所謂“追溯其根源，才能解決其問題?！笨v觀經(jīng)濟(jì)學(xué)界，筆者認(rèn)為通貨膨脹是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在一段時(shí)間內(nèi)貨幣數(shù)量增速大于實(shí)物數(shù)量增速，普遍物價(jià)水平上漲，于是單位貨幣的購買力下降。通貨膨脹重要的衡量指標(biāo)之一就是cpi指數(shù)。cpi(consumer price index), 是對(duì)一個(gè)固定的消費(fèi)品籃子價(jià)格的衡量，主要反映消費(fèi)者支付商品和勞務(wù)的價(jià)格變化情況。

    在我國2009年30%的貨幣擴(kuò)張基礎(chǔ)之上，2010年又將近20%的貨幣擴(kuò)張。也就是說過去兩年的貨幣擴(kuò)張以50%的增長速度擴(kuò)張。但是我們知道gdp累計(jì)增長速度肯定沒有這么快。所以經(jīng)濟(jì)增長速度是貨幣擴(kuò)張速度的一半，通貨膨脹也就必然是一個(gè)不可避免的現(xiàn)象。2010年我國進(jìn)行了價(jià)格調(diào)整，電、水、天然氣價(jià)格都上漲，從而加速了通貨膨脹。同年11月，美國宣布采取新一輪量化寬松政策后，釋放的流動(dòng)性使中國國外的農(nóng)產(chǎn)品、大宗商品及原材料（如原油）價(jià)格上漲，并傳到中國國內(nèi)，使2010年cip增速超預(yù)期。今年3月份cpi同比上漲5.4%，漲幅之高出乎人們的預(yù)期。4月15日，國家統(tǒng)計(jì)局公布的一季度國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況顯示，中國經(jīng)濟(jì)在延續(xù)了平穩(wěn)較快增長態(tài)勢(shì)的同時(shí)，通脹壓力依然嚴(yán)峻。

    二、通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)?shù)睦Ь?/p>

    通貨膨脹的日益嚴(yán)重，也嚴(yán)重影響了人們的生活。物價(jià)上漲，貨幣貶值，生活水平下降，人們的生活狀況隨之窘迫。要找到合理的投資理財(cái)途徑，我們首先應(yīng)該找到通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)有哪些困境。

    1.傳統(tǒng)的銀行儲(chǔ)蓄方式不能抵消通貨膨脹對(duì)個(gè)人財(cái)富的影響.

    勤儉節(jié)約是我國傳統(tǒng)美德之一。過去我國居民較為穩(wěn)健的投資風(fēng)格和稀缺的理財(cái)產(chǎn)品決定了我國是一個(gè)高儲(chǔ)蓄率的國家。儲(chǔ)蓄曾經(jīng)是我國居民主要的資產(chǎn)保值增值途徑。然而凱恩斯在其著作中曾提出了著名的“節(jié)儉悖論”，即儲(chǔ)蓄率升高，雖然使得個(gè)人儲(chǔ)蓄增加，但卻使得國民收入由于消費(fèi)的減少而減少。從宏觀角度看，我國經(jīng)濟(jì)外貿(mào)依存度過大，致使在人民幣升值周期中外貿(mào)促出口企業(yè)損失非常嚴(yán)重。而儲(chǔ)蓄率過高，內(nèi)需不足，導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)上供大于求。這本身限制了中國經(jīng)濟(jì)的快速健康持久發(fā)展。從微觀上看，即使是定期存款，所得利息也少的可憐完全不能跑贏cpi。雖然存入銀行的利息上調(diào)了，可是靠利息的收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于如今的通貨膨脹率，個(gè)人賬戶上的存款變得越來越不值錢而若算上資金的機(jī)會(huì)成本，負(fù)利率的陰影始終籠罩著銀行存款，使得它們?cè)谕ㄘ浥蛎浵虏粩噘H值。

    2.投資品種難以選擇.

    通貨膨脹下,人人為了規(guī)避通貨膨脹,都在不停的炒作實(shí)物和金融產(chǎn)品。面對(duì)央行不斷加息，提高存款準(zhǔn)備金抵擋通貨膨脹的影響，加大熱錢的回收力度，那么流入股市的資金必定在不斷的減少，這就導(dǎo)致股市在很大程度上趨于萎靡的狀態(tài)，面臨2011年股市低迷的現(xiàn)狀，不少投資者把投資方向從金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)向?qū)嵨锏某醋?。“豆你玩”，“蒜泥狠”等網(wǎng)絡(luò)詞語以表對(duì)當(dāng)前高昂物價(jià)的不滿、嘲諷和調(diào)侃，近幾年來以蔬果、肉蛋、糧油、蒜、綠豆等為首的農(nóng)副產(chǎn)品呈現(xiàn)瘋漲之勢(shì)，其漲幅速度簡(jiǎn)直令人瞠目結(jié)舌。一些日?；颈仨毜霓r(nóng)副食品已經(jīng)被炒得很離譜,完全違背價(jià)值規(guī)律的作用,但是普通老百姓由于專業(yè)知識(shí)的缺乏以及信息不對(duì)稱的原因，他們不僅不能抓住住來勢(shì)迅猛的一輪輪炒作的，選擇正確的投資方式，還成為被別人掠奪財(cái)富的受害者。

    三、通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)?shù)膽?yīng)對(duì)措施

    通貨膨脹給老百姓帶來了更大的生活壓力，也給廣大老百姓的切實(shí)生活帶來了很大影響，那么面對(duì)這樣的影響我們又應(yīng)該如何去應(yīng)付呢？在如今高通貨膨脹時(shí)代，合理規(guī)劃自己手中的錢就顯得格外重要，個(gè)人投資理財(cái)不僅是一門技術(shù)，更是一門藝術(shù)。

    （一）樹立正確的投資理念。

    既然投資理財(cái)是老百姓減少財(cái)富縮水的方式，那么我們就必須樹立正確的投資理念。理念是體現(xiàn)投資者投資個(gè)性特征的、并促使投資者正常開展分析、評(píng)判，決策并指導(dǎo)投資者行為，只有正確的理念才能指導(dǎo)正確的投資，最終導(dǎo)致較高的投資收益，也才能避免在投資中被別人掠奪財(cái)富的對(duì)象。如何樹立正確的投資理念，不是簡(jiǎn)單的一句話就可以讓投資者明白，就可以做到的。它必須通過理論學(xué)習(xí)，在實(shí)踐中經(jīng)過歷練才能得到的真諦。而普通的老百姓在現(xiàn)實(shí)的投資中往往因?yàn)槿狈?duì)投資的基本認(rèn)識(shí)，很容易落入投資的陷阱。因此作為一個(gè)投資者在準(zhǔn)備投資之前，應(yīng)該有意識(shí)的學(xué)習(xí)與投資有關(guān)的基本知識(shí)，才能形成一套正確的投資理念來指導(dǎo)自己的投資。

    （二）投資目標(biāo)上定位于獲取長期的穩(wěn)定收益。

    由于普通的投資者處在信息不對(duì)稱、資金量小、心態(tài)不穩(wěn)定以及投資技巧不成熟的弱勢(shì)地位，因此筆者建議其定位于長期投資而獲取穩(wěn)定的收益。從上證指數(shù)1991年至2010年的歷史數(shù)據(jù)看，如果在歷史上的任意一點(diǎn)向前推算10年，會(huì)發(fā)現(xiàn)10年后的大盤點(diǎn)位基本高于10年前，這可以從一個(gè)方面說明長期投資的意義。被稱為世界上最偉大的投資者之一：沃倫.巴菲特，便是長期價(jià)值投資理念的堅(jiān)信者。巴菲特長期投資一家公司，不搞陰謀詭計(jì)，正大光明，他每年的投資基本上都能保持20%左右增長率的業(yè)績來看，并不是最高、最耀眼的。但無論牛市還是熊市，除少數(shù)虧損的年度，他的收益率卻一直很穩(wěn)定。巴菲特的導(dǎo)師格雷厄姆有句名言：股市短期是投票機(jī)，但長期是稱重機(jī)。短期投資收益主要靠運(yùn)氣，長期投資收益才能看出實(shí)力。連巴菲特這樣具有深厚投資知識(shí)功底的人尚且堅(jiān)持長期投資，那么我們普通的投資者在缺乏專業(yè)投資知識(shí)的背景下，如果盲目的選擇短期投資，幾個(gè)月之內(nèi)急切得期望從投資中得到高額的回報(bào)，就很容易浮躁、盲目信任、聽個(gè)信息就像抓個(gè)救命稻草，最終的結(jié)果往往與期望值正好相反。因此，筆者建議普通投資者不要過多的追求短期的利潤，要明白投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，更多的享受長期投資為你帶來的穩(wěn)定收益。

   （三）正確認(rèn)識(shí)各種投資品種。 

    在通貨膨脹中，貨幣和財(cái)富是貶值的，與此相對(duì)應(yīng)，商品和資產(chǎn)價(jià)格卻是上漲的，所以持有隨脹而漲的資產(chǎn)是應(yīng)對(duì)通貨膨脹的有效措施。目前市場(chǎng)上有各種琳瑯滿目、種類繁多的理財(cái)產(chǎn)品，普通投資者如何才能挑選到一款適合自身的呢？投資者慣用的做法是根據(jù)市場(chǎng)熱點(diǎn)消息來選擇投資品種。比如當(dāng)上證指數(shù)漲到5000點(diǎn)的時(shí)候，市場(chǎng)上的熱點(diǎn)是股市，此時(shí)每天到證交所開戶的新股民劇增，因?yàn)樗麄兏鶕?jù)市場(chǎng)上的消息選擇了投資股票，但這些新股票往往被套牢在6000點(diǎn)左右。而解釋這一現(xiàn)象的答案是：投資的大小取決于投資的誘導(dǎo)。誘導(dǎo)越大，投資越大；反之亦然 2。因此根據(jù)消息來選擇投資品種的做法是相當(dāng)危險(xiǎn)的，筆者建議投資者在選擇投資品種之前一定要認(rèn)清其本質(zhì)。 

    1.金融類資產(chǎn)投資。 

    金融類投資的對(duì)象是金融資產(chǎn)，金融資產(chǎn)是一種以憑證形式存在的信用權(quán)益，如股票投資、基金投資、期權(quán)投資、期貨權(quán)益及債券、理財(cái)產(chǎn)品（計(jì)劃）等資產(chǎn) 。 

    歷史經(jīng)驗(yàn)表明，在通貨膨脹初期，上市公司通常會(huì)獲得較高的收益，從而帶動(dòng)股價(jià)上漲。投資者投資股票，除去獲得買賣價(jià)差外，還可能獲得較高的股息回報(bào)。因此股票投資是取得資產(chǎn)保值增值的良好途徑之一。但股市不僅是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，更受到宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響，因此投資者還應(yīng)該密切關(guān)注國家出臺(tái)的財(cái)政與貨幣政策等宏觀調(diào)控措施，根據(jù)貨幣供應(yīng)量的變化，把握股市的投資機(jī)會(huì)。  

    因?yàn)橹R(shí)、信息、精力等原因，一般的投資者無法從投資理財(cái)中賺取高額的收益，因此進(jìn)行基金定投資是個(gè)不錯(cuò)的選擇?；鹗菍⒈姸嗤顿Y者的資金集中起來，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，也就是將自己的資金交給更專業(yè)的投資人士幫你管理以彌補(bǔ)自己在知識(shí)、信息、精力等方面的缺陷。  

    據(jù)從事個(gè)人理財(cái)行業(yè)多家的專家介紹，按照風(fēng)險(xiǎn)和收益特征，目前銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品大致可分為保證收益型產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品、非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品三大類。普通的投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品的之前，首先要明確自己期望的收益與可以接受的風(fēng)險(xiǎn)。如果是風(fēng)險(xiǎn)偏好者則可以更多的選擇非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，如果是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者則可以更多的選擇保證收益型產(chǎn)品。 

    2.實(shí)物類資產(chǎn)投資。 

    實(shí)物資產(chǎn)就是有形資產(chǎn)，如對(duì)固定資產(chǎn)、貴重金屬、玉石等商品投資。 

固定資產(chǎn)是指屬于產(chǎn)品生產(chǎn)過程中用來改變或者影響勞動(dòng)對(duì)象的勞動(dòng)資料，是固定資本的實(shí)物形態(tài)。對(duì)于個(gè)人而言，固定資產(chǎn)一般指房屋、商鋪等具有長期穩(wěn)定收益的資產(chǎn)。對(duì)于不喜歡虛擬經(jīng)濟(jì)的投資者而言，固定資產(chǎn)投資是非常好的選擇。  

    目前市場(chǎng)上比較適合個(gè)人投資者的貴重金屬投資是黃金投資。馬克思說過，貨幣天然不是金銀,金銀天然是貨幣。黃金在貨幣市場(chǎng)上曾經(jīng)扮演過重要的角色，但由于布雷頓森林體系的瓦解而使得黃金在流通體系中的地位有所下降。近年來，黃金價(jià)格隨著美元的貶值逐步走高，而由于其稀缺性和良好的收益性，越來越受到投資者的青睞。對(duì)于普通大眾居民來說，雖然當(dāng)期黃金價(jià)格過高，但是從保值的目的出發(fā)，筆者建議每年固定的時(shí)刻買入50克左右的黃金，每一年買一次，不用擔(dān)心未來的漲和跌。比如居民從40歲開始購買，每一年買買到60歲，那差不多是20個(gè)50克黃金單位，那么從60歲退休的時(shí)候，我們建議他每年賣出50克，這樣就可以補(bǔ)充他的退休的那部分收益，從一輩子來看，其實(shí)是最保值的。 

    總之，在通貨膨脹下，財(cái)富的創(chuàng)造源泉只我們的雙手和大腦，任何投資都要從投資者的實(shí)際情況出發(fā)，樹立正確的投資理念，正確認(rèn)識(shí)所要選擇的投資品種，不能僅看潛在的回報(bào)  

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[1]李忠賢、邱繼彩.《商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管控效能評(píng)價(jià)探討》.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊.2011年第06期 

章鐵生、王鍇、林鐘高.《財(cái)務(wù)治理》.2005年1月第1版.經(jīng)濟(jì)管理出版社. 

注釋： 

篇5

一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇

（一）、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性

家庭在投資時(shí)，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn)，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國老百姓眼里，“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”，個(gè)人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣，以較低的成本籌措社會(huì)游資，選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資，就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠(yuǎn)見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達(dá)到100%，獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個(gè)人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N

當(dāng)前，新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有：1.銀行存款。對(duì)普通百姓來講，存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時(shí)間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對(duì)未來其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報(bào)率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券，股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小，亦省時(shí)省事，是缺少時(shí)間和具有專業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間，較儲(chǔ)蓄利息高，比股票風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受保守型投資者和老年人的歡迎。5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化，以便價(jià)格大幅度看漲時(shí)，賣出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時(shí)候，也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn)，是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi)，建立專門的保險(xiǎn)基金，采用契約形式，對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償，若保險(xiǎn)期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況，則保險(xiǎn)投資全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前，各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種，使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的，但卻是最必要的。7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過交易所進(jìn)行，在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強(qiáng)的保值功能，其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運(yùn)，安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí)，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性，一旦購進(jìn)藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達(dá)幾年、幾十年、上百年，對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)，不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。

二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合

不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)，還是實(shí)業(yè)資產(chǎn)，都有一個(gè)合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志，許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好，甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng)，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明，過多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應(yīng)，持有的效用會(huì)下降，成本上升，風(fēng)險(xiǎn)上升，最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而實(shí)行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本，交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場(chǎng)不景氣時(shí)，一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價(jià)，有的維持較高的價(jià)格，也是有可能的，這時(shí)頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資，也會(huì)獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性，做到長短結(jié)合，品種互補(bǔ)，長期投資與短期投機(jī)互為兼顧，并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開風(fēng)險(xiǎn)，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動(dòng)中，但通過大量實(shí)證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識(shí)不強(qiáng)，保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中，比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中，帶有明顯的追求投機(jī)利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會(huì)集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項(xiàng)目，但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能，相互關(guān)系，對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整

資產(chǎn)的組合要長期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過程，是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后，不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù)，不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難，此外，政府的干預(yù)更具有不確定性，我國投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大，有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí)，經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù)，以此來決定投資組合與調(diào)整，比如我國股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì)，經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身擁有資產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求，家庭在投資調(diào)整過程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí)，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場(chǎng)上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式，其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風(fēng)險(xiǎn)最小的原則，而且在長期運(yùn)行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位，認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類，能否在現(xiàn)有國債的基礎(chǔ)上增加品種，擴(kuò)大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面，但管理得法，規(guī)范得當(dāng)，還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面，發(fā)達(dá)國家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。

四、家庭投資理財(cái)如何獲取

收益：現(xiàn)在，不少家庭投資理財(cái)收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么，家庭投資理財(cái)，到底如何進(jìn)行，才能取得預(yù)期收益呢？筆者進(jìn)行了探討：

（一）、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性，將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值，當(dāng)然盈利越多越好，這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性，即變現(xiàn)性，家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時(shí)能收回來，這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件，如黃金、熱門股票、某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。

（二）、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國家的時(shí)事動(dòng)向，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國家經(jīng)濟(jì)背景，宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí)，了解國家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動(dòng)，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財(cái)要有理性，精心規(guī)劃，時(shí)刻保持冷靜頭腦?？茖W(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富，并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。（1）建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲(chǔ)蓄存款、短期國債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。（2）建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì)，如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異，要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）建立退休基金。在開始為退休做準(zhǔn)備的早期階段，投資策略應(yīng)該偏重于收益性，相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。

（四）、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”，量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故，家庭生活所能維持的時(shí)間長度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時(shí)，不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。

五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避：凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用，從而對(duì)投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起，如國家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn)，指因國家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)，指因違反國家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理不善而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn)，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)，指家庭進(jìn)行金融投資的過程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導(dǎo)致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失；有些股民股票買進(jìn)賣出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤的良機(jī)；有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠，等等。只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。（1）各類銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名，賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險(xiǎn)憑據(jù)；（4）個(gè)人間相互借款憑據(jù)；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個(gè)小本子記載即可；如投資較多，則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè)，區(qū)別類型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì)，將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時(shí)檢索。再次，把握重點(diǎn)問題：入檔要及時(shí)，不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進(jìn)入檔案；存檔要保密，對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值；應(yīng)用要經(jīng)常，堅(jiān)持常翻閱，常研究，籍以提高理財(cái)本領(lǐng)，提高投資效益，同時(shí)，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用，即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個(gè)人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個(gè)人信用。其二，借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過個(gè)人信用信息采集、咨詢、評(píng)估及管理，建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí)，應(yīng)借助這樣的中介服務(wù)，建立個(gè)人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

（三）、家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因，并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn)，如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)采取多方式、多手段進(jìn)行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu);如資本市場(chǎng)不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。結(jié)論：家庭投資理財(cái)是一項(xiàng)家庭中的系統(tǒng)工程，需要用一生的時(shí)間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理；要科學(xué)合理地掌握理財(cái)原則，擴(kuò)大投資渠道，運(yùn)用各種理財(cái)工具，科學(xué)組合、分散風(fēng)險(xiǎn)，走出理財(cái)誤區(qū)，最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)?？傊彝ネ顿Y理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展，一方面需要加強(qiáng)家庭理財(cái)?shù)目茖W(xué)規(guī)劃，建立適合自身的理財(cái)方式，另一方面也需要金融機(jī)構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財(cái)產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，優(yōu)化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動(dòng)員家庭家庭持有的資金，從而實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財(cái)成為中國經(jīng)濟(jì)增長的重要支撐點(diǎn)，推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

1.家庭投資理財(cái)ABC柯靜時(shí)代金融2004年第11期

2.家庭投資理財(cái)之我見董雪梅金融理論與教學(xué)2003年第2期

3.家庭投資理財(cái)之道薛韜國際市場(chǎng)2001年第11期

4、家庭理財(cái)與保險(xiǎn)投資張勤樸上海保險(xiǎn)1998年第08期

篇6

――山東讀者吳學(xué)玲

貴刊內(nèi)容涉及面廣、深入淺出，使專業(yè)人士和普通百姓都能從中受益。版式設(shè)計(jì)精美、價(jià)位適中，是一本不可多得的大眾理財(cái)寶典與助手。建議增設(shè)一個(gè)小欄目，對(duì)某些文章中較專業(yè)的名詞做出詳細(xì)解釋，以便讀者更好地理解內(nèi)容。

――北京讀者李敬

外行的良師，精英的益友！

――黑龍江讀者金瑞

貴刊辦得很好、很實(shí)用，切合目前大眾理財(cái)需求，具有較好的前瞻指導(dǎo)性。

――安徽讀者李開陽

希望內(nèi)容更充實(shí)，每次閱讀完貴刊總有意猶未盡之感，能否增加些篇幅？

――北京讀者馬桂榮

緊迫當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的熱點(diǎn)，推心置腹的分析，給讀者以理性的指導(dǎo)。

――深圳讀者王昱

全方位、多觸角、名實(shí)相符、貼近生活，可謂良師益友。

――北京讀者楊學(xué)謙

貴刊越辦越精，已經(jīng)成為我生活中一本重要的、必備的財(cái)訊寶典。《大眾理財(cái)顧問》信息量大、涉獵范圍廣，突出了理財(cái)者宜關(guān)注的亮點(diǎn)，文章觀點(diǎn)鮮明而又沒有很強(qiáng)的傾向性，很公正。

――北京讀者馬麗

倡導(dǎo)理財(cái)文化，從大眾來，到大眾去，成為大眾的理財(cái)先導(dǎo)。

――上東讀者崔寶輝

本刊實(shí)用性強(qiáng)、緊跟形勢(shì)，具有收藏價(jià)值，我訂閱它不后悔！

――寧夏讀者賈艷

2005年1月

《大眾理財(cái)顧問》和上投摩根富林明基金管理有限公司聯(lián)合舉辦了主題為“增值你的財(cái)富――做好你的家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃”的個(gè)人理財(cái)知識(shí)普及講座，針對(duì)不同年齡階段人群的不同層次的理財(cái)需求進(jìn)行了深入淺出地分析和指導(dǎo)，得到讀者一致好評(píng)。

2005年2月

《大眾理財(cái)顧問》通過2004年相繼參加的深圳、上海、北京3地的理財(cái)博覽會(huì)，從參展人群中抽取了1110個(gè)樣本進(jìn)行了科學(xué)的分析和描述．最終形成了“《大眾理財(cái)顧問》個(gè)人理財(cái)系列調(diào)查報(bào)告――北京、上海、深圳3地理財(cái)人群投資與消費(fèi)傾向比較”。

2005年4月

《大眾理財(cái)顧問》攜手建設(shè)銀行北京長安支行成功舉辦“增值你的財(cái)富”系列講座，邀請(qǐng)了銀行、保險(xiǎn)、基金、信托4領(lǐng)域?qū)＜曳謩e就讀者關(guān)心的投資工具作了精彩的分析。

2005年5月

《大眾理財(cái)顧問》作為支持媒體參與了由中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)中介工作委員會(huì)主辦的“首屆中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)年會(huì)”。年會(huì)上，《大眾理財(cái)顧問》與保監(jiān)會(huì)姚慶海主任等嘉賓共同探討了中國保險(xiǎn)行業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展。

2005年7月

第三屆中國保險(xiǎn)營銷管理精英大會(huì)在黃山隆重舉行，來自全國各省市2000名保險(xiǎn)精英參加了會(huì)議，其中40多名金融保險(xiǎn)業(yè)知名專家、學(xué)者進(jìn)行了演講和授課。作為此次大會(huì)的主辦方之一，《大眾理財(cái)顧問》社長郭銳發(fā)表了“與保險(xiǎn)業(yè)共建和諧理財(cái)社會(huì)愿景”的致辭，受到了全場(chǎng)與會(huì)人員的熱烈歡迎。

7月《大眾理財(cái)顧問》同時(shí)作為支持媒體參加了“2005成都理財(cái)投資展”。

2005年8月

《大眾理財(cái)顧問》正式推出由機(jī)械工業(yè)出版社出版的《大眾理財(cái)實(shí)戰(zhàn)寶典》第一輯，該書秉承雜志“精明理財(cái)，快樂一生”的價(jià)值取向，萃取刊物中理財(cái)方法和技巧的精髓，是個(gè)人投資者的理財(cái)顧問、理財(cái)從業(yè)者的升級(jí)教程。中國保監(jiān)會(huì)副主席吳小平、經(jīng)濟(jì)學(xué)家易憲容為本書作序。

2005年9月

在由北京市政府倡議舉辦，中國人民銀行營業(yè)管理部、北京銀監(jiān)局、北京證監(jiān)局、北京保監(jiān)局等共同協(xié)辦的“首都金博會(huì)暨北京國際金融投資理財(cái)博覽會(huì)”上，《大眾理財(cái)顧問》作為支持媒體以精良的準(zhǔn)備、飽滿的姿態(tài)再次與京城市民延續(xù)理財(cái)情緣。

參展觀眾4天來，

購買《大眾理財(cái)顧問》2000余冊(cè)；

購買由大眾理財(cái)顧問雜志社編輯、機(jī)械工業(yè)出版社出版的《大眾理財(cái)實(shí)戰(zhàn)寶典》(第一輯)圖書300余冊(cè)；

與雜志社人員面對(duì)面交流近600余人次；

“增值你的財(cái)富――家庭綜合理財(cái)規(guī)劃”系列講座成為本次金博會(huì)聽眾最為爆滿的一場(chǎng)講座。

9月《大眾理財(cái)顧問》同時(shí)作為支持媒體參加“廣州博覽會(huì)國際投資理財(cái)展”、“南京國際投資理財(cái)展覽會(huì)”、“第13屆中國國際金融(銀行)技術(shù)暨設(shè)備展覽”。

2005年10月

《大眾理財(cái)顧問》作為“獨(dú)家合作理財(cái)雜志”，全程參與“2005首都保險(xiǎn)業(yè)杰出服務(wù)精英評(píng)選活動(dòng)及頒獎(jiǎng)盛典”。期間《大眾理財(cái)顧問》由北京保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)指定了27位服務(wù)形象大使及558位杰出服務(wù)精英的評(píng)選結(jié)果。

篇7

去年底以來，股市可是火得不得了，上證綜指從2000多點(diǎn)一下子爆長到了眼下的5000點(diǎn)左右。股市的快速、全面上漲，打亂了很多人的理財(cái)方式，他們紛紛將原有的理財(cái)資金投到股市中，準(zhǔn)備大賺一筆。

筆者有位同事，原來投資理財(cái)?shù)钠贩N有三個(gè)：定期儲(chǔ)蓄、銀行理財(cái)產(chǎn)品、分紅保險(xiǎn)，每年的收入也有幾萬元。可今年春節(jié)后看到股市火爆，身邊的同事炒股都賺了不少錢，于是他也坐不住了，竟將此前投資其它品種的所有資金投入到股市，部分資金因?yàn)槭翘崆爸∵€白白損失了利息收入近兩萬元。兩個(gè)多月后，他的股票帳戶上多了六萬多元，覺得還是股市賺錢來得快，自己初入股市就賺到這么多錢。

股市風(fēng)云變幻，由于這位同事缺少股市實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和技巧，再加上平常工作也忙沒有時(shí)間緊盯大盤，此后買進(jìn)的股票都跌多漲少，尤其是5月底那段時(shí)間，不僅把賺到的六萬多元吐了出來，還倒賠了一萬多。這讓他心驚肉跳，后怕不已，最終痛下決心，“金盆洗手”離開股市，他覺得炒股這種理財(cái)方法不適合自己，還是選擇較為穩(wěn)妥的理財(cái)品種吧。

其實(shí)，眼下像筆者這位同事一樣，抱著想利用股票來錢快，改變傳統(tǒng)理財(cái)方式的人不在少數(shù)，他們紛紛把原本有固定收益、安全穩(wěn)妥的理財(cái)資金投入到了股市。在這些人的思維里，理財(cái)?shù)膶?shí)質(zhì)就是獲得收益，多掙錢，既然炒股和投資銀行理財(cái)產(chǎn)品、定期儲(chǔ)蓄、分紅保險(xiǎn)、基金國債等一樣，都是為了掙錢，那就應(yīng)該認(rèn)定哪個(gè)賺錢快、能掙大錢，就選擇哪個(gè)方式。于是乎，在他們腦海中便會(huì)出現(xiàn)一個(gè)簡(jiǎn)單的等式：理財(cái)=炒股。炒股真的等同于家庭日常理財(cái)嗎？

不可否認(rèn)，炒股也是理財(cái)?shù)囊环N手段和方法，但它與家庭傳統(tǒng)意義上理財(cái)方式存在本質(zhì)上的區(qū)別。家庭理財(cái)中的購買銀行理財(cái)產(chǎn)品、分紅保險(xiǎn)和定期儲(chǔ)蓄等等理財(cái)方式，最主要的是在確保本金無損的情況下還有固定收益，日積月累，“雞生蛋，蛋孵雞”，這種理財(cái)方式雖然收益不高但保險(xiǎn)，讓人安逸，心中不慌。

而將傳統(tǒng)理財(cái)資金投資于股市，卻隱藏著極大的風(fēng)險(xiǎn)。股市風(fēng)起云涌，變幻莫測(cè)，“股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”這句警示不是空話。股票好幾千只，今天哪個(gè)漲，明天哪個(gè)跌，漲幾天，跌幾天，誰也不敢打保票，即使短期獲了些利，不排除有運(yùn)氣成分，或碰上了“牛市”?？梢坏┌盐詹粶?zhǔn)，別說賺錢了，就連老本也要賠進(jìn)去，最壞的結(jié)果甚至可能出現(xiàn)妻離子散、家破人亡。6月4日，網(wǎng)絡(luò)上就爆出安徽省合肥市一名五十多歲的男子癡迷炒股，因股市賠錢，殺死母親，砸傷姐姐，自己裸身跳樓自殺被警察解救，這樣的事件讓人聽了毛骨悚然。

其實(shí)，股市“玩的就是心跳”，炒股這種“看起來很美，做起來很慌”的理財(cái)方式，不適合絕大多數(shù)普通老百姓。炒股只能是一個(gè)人投資行為的一部分，它不但不能涵蓋理財(cái)，甚至不能涵蓋投資，別忘了，投資除了包括金融投資以外還有實(shí)物投資呢。

篇8

城市商業(yè)銀行，是致力于建設(shè)面向城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)、融入國際、服務(wù)多元的一流銀行。向廣大客戶提供各種公司銀行和零售銀行產(chǎn)品和服務(wù)，同時(shí)開展自營及代客資金、客戶理財(cái)服務(wù)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋投資銀行、基金管理等領(lǐng)域。理財(cái)服務(wù)，是為客戶提供財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)和專業(yè)化產(chǎn)品的活動(dòng)。下面就以城市商業(yè)銀行為例對(duì)財(cái)務(wù)管理在客戶理財(cái)服務(wù)中的應(yīng)用做一分析和探討。

一、客戶理財(cái)服務(wù)的主要內(nèi)容

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，又稱財(cái)富管理業(yè)務(wù)，是目前發(fā)達(dá)國家城市商業(yè)銀行利潤的重要來源之一。國際上成熟的理財(cái)服務(wù)是指：銀行利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，分析客戶自身財(cái)務(wù)狀況，通過了解和發(fā)掘客戶需求，制定客戶財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和計(jì)劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品以實(shí)現(xiàn)客戶理財(cái)目標(biāo)的一系列服務(wù)過程。按照管理運(yùn)作方式不同，我行理財(cái)業(yè)務(wù)分為理財(cái)顧問服務(wù)、綜合理財(cái)服務(wù)和其它理財(cái)服務(wù)等種類。

第一，理財(cái)顧問服務(wù)：指向客戶提供的理財(cái)分析與規(guī)劃、投資建議、投資產(chǎn)品推介的專業(yè)化服務(wù)。在理財(cái)顧問活動(dòng)中，可按約定向客戶收取一定理財(cái)顧問費(fèi)用，客戶根據(jù)提供的理財(cái)顧問服務(wù)管理和運(yùn)用資金，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。

第二，綜合理財(cái)服務(wù)：指銀行在向客戶提供理財(cái)顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投融資計(jì)劃和方式進(jìn)行投融資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)?？蛻羰跈?quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。

第三，其它理財(cái)服務(wù)：除以上兩項(xiàng)內(nèi)容之外，還推出了保險(xiǎn)投資理財(cái)服務(wù)、貴金屬投資理財(cái)服務(wù)等其它理財(cái)服務(wù)項(xiàng)目。

二、客戶理財(cái)服務(wù)中存在的問題

近幾年來，我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)有了長足的發(fā)展，但目前城市商業(yè)銀行給客戶提供的投資理財(cái)服務(wù)仍存在不少問題。就城市商業(yè)銀行來說，客戶理財(cái)服務(wù)存在以下問題。

第一，缺少必要的風(fēng)險(xiǎn)分析與提示。雖然在理財(cái)產(chǎn)品介紹材料中基本上都含有風(fēng)險(xiǎn)提示的內(nèi)容，但是卻沒有在營業(yè)場(chǎng)所內(nèi)張貼風(fēng)險(xiǎn)提示。當(dāng)顧客向銀行人員咨詢時(shí)，也缺少專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析，說的也基本是“收益高，保本，無風(fēng)險(xiǎn)”。但是理財(cái)產(chǎn)品的品類不同其風(fēng)險(xiǎn)程度也就有區(qū)別，并且產(chǎn)品收益也是受經(jīng)濟(jì)其他因素影響的，所以并非是完全保本的，也可能面臨虧損的現(xiàn)實(shí)。所以說如果風(fēng)險(xiǎn)提示不到位，理財(cái)收益達(dá)不到客戶的預(yù)期，那么就會(huì)降低銀行在客戶心中的信譽(yù)，從而影響銀行業(yè)務(wù)。

第二，業(yè)務(wù)不熟悉缺乏理財(cái)專業(yè)人才。與“缺少風(fēng)險(xiǎn)提示”相比，對(duì)產(chǎn)品的不了解及業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)上的錯(cuò)誤同樣能對(duì)顧客產(chǎn)生誤導(dǎo)。比如在類似新股申購計(jì)劃以等創(chuàng)新型產(chǎn)品出現(xiàn)在理財(cái)市場(chǎng)時(shí)，很多購買者對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品不了解；在購買產(chǎn)品時(shí)沒有仔細(xì)閱讀過理財(cái)產(chǎn)品的說明書；有些購買過多只基金的客戶竟不知道“開放式基金”和“封閉式基金”的區(qū)別。另外有相當(dāng)部分的客戶財(cái)務(wù)知識(shí)匱乏，有的甚至不會(huì)計(jì)算利率與百分比費(fèi)用，算不出收益與傭金，具有很大的盲目性。在這種情況下，銀行銷售人員的介紹就顯得尤為重要。很多銀行銷售人員在與客戶簽訂合同時(shí)，因?yàn)樽陨淼臉I(yè)務(wù)局限提供不了理財(cái)計(jì)劃預(yù)期收益率的測(cè)算數(shù)據(jù)、測(cè)算方式和測(cè)算的主要依據(jù)。在顧客要求推薦產(chǎn)品時(shí)也顯得很盲目，因?yàn)闆]有依據(jù)而不知道應(yīng)該推薦哪一種。以上都說明當(dāng)前的客戶理財(cái)服務(wù)缺少的是專業(yè)的對(duì)業(yè)務(wù)熟練掌握的理財(cái)人員。另外客戶經(jīng)理的財(cái)務(wù)知識(shí)也有待提高。

第三，缺少對(duì)客戶的理財(cái)信息披露。按照理財(cái)管理辦法的規(guī)定，銀行是應(yīng)該在理財(cái)計(jì)劃的存續(xù)期內(nèi)向客戶提供其所購買的理財(cái)產(chǎn)品的對(duì)賬單，并且有著明確的項(xiàng)目和時(shí)間要求。比如賬單應(yīng)列明資產(chǎn)變動(dòng)、收入和費(fèi)用、期末資產(chǎn)估值等情況，賬單提供應(yīng)不少于兩次，并且至少每月提供一次。但是銀行理財(cái)卻缺少這樣的信息露，不能很好提供這樣的服務(wù)。

第四，沒有專業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)行系統(tǒng)?？蛻衾碡?cái)服務(wù)體現(xiàn)的是“以客戶為中心”的理念、為客戶提供一站式服務(wù)的一種新型綜合性業(yè)務(wù)。但是目前，銀行雖然也提出了“以客戶為中心”的口號(hào)，實(shí)行了客戶經(jīng)理制，但是客戶經(jīng)理的身份是多重的，不是專業(yè)的。這樣的客戶經(jīng)理缺乏對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)和客戶需求的深入了解和專業(yè)分析，沒有以適應(yīng)客戶不斷變化的需求為服務(wù)目標(biāo)。在當(dāng)前個(gè)人投資理財(cái)日趨多樣化選擇的今天，簡(jiǎn)單的單一的服務(wù)項(xiàng)目已經(jīng)不能適應(yīng)客戶的個(gè)性化需要，客戶對(duì)可增值投資產(chǎn)品的強(qiáng)烈需要，都說明，銀行需要建立起專業(yè)的獨(dú)立業(yè)務(wù)運(yùn)行系統(tǒng)。

第五，電子化規(guī)模小，網(wǎng)絡(luò)化程度低。 銀行在科技高速發(fā)展的今天，還在利用簡(jiǎn)單的方式如圖表、資料、計(jì)算器等來對(duì)客戶進(jìn)行服務(wù)，沒有專門為理財(cái)客戶配套的硬件和進(jìn)行理財(cái)設(shè)計(jì)軟件，更沒有可供查詢的提供資訊的服務(wù)平臺(tái)，缺少為客戶量身定做的理財(cái)分析、核算和設(shè)計(jì)方案。這些短板制約著銀行業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展，應(yīng)當(dāng)充分利用高科技手段和技術(shù)，來實(shí)現(xiàn)理財(cái)客戶的個(gè)性化需求。

三、提高客戶理財(cái)服務(wù)的建議

客戶理財(cái)服務(wù)作為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的核心內(nèi)容，如何拓展銀行客戶理財(cái)服務(wù)的內(nèi)涵就顯得非常重要。現(xiàn)提出建議如下。

第一，進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)分析與提示。首先應(yīng)當(dāng)規(guī)定在理財(cái)產(chǎn)品銷售時(shí)銀行銷售服務(wù)人員應(yīng)當(dāng)熟悉并可以正確指出理財(cái)特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)所在，提示客戶理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)聯(lián)情況。并在爭(zhēng)行醒目位置放置并張貼風(fēng)險(xiǎn)提示。使客戶正確了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，懂得風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，讓客戶以清晰的產(chǎn)品了解來明確購買理財(cái)產(chǎn)品。

第二，培訓(xùn)業(yè)務(wù)熟悉的專業(yè)理財(cái)人員。篩選具備良好素質(zhì)的理財(cái)人員進(jìn)行專業(yè)、系統(tǒng)的培訓(xùn)。制定符合銀行實(shí)際業(yè)務(wù)的理財(cái)服務(wù)人員培訓(xùn)計(jì)劃，通過嚴(yán)格的培訓(xùn)來增強(qiáng)金融專業(yè)知識(shí)、提高營銷技巧、掌握客戶心理。對(duì)理財(cái)人員進(jìn)行有針對(duì)性的崗位交流，使其熟悉銀行的各類各項(xiàng)業(yè)務(wù)。并且要在理財(cái)知識(shí)的培訓(xùn)當(dāng)中，橫向延伸各方面的投資市場(chǎng)知識(shí)，加強(qiáng)實(shí)踐，從而提高經(jīng)驗(yàn)增強(qiáng)專業(yè)技能。

第三，加強(qiáng)對(duì)客戶理財(cái)信息的披露。理財(cái)服務(wù)過程中應(yīng)嚴(yán)格按照理財(cái)管理辦法的規(guī)定，對(duì)客戶實(shí)行信息披露，及時(shí)詳細(xì)的提供對(duì)帳信息和服務(wù)，使客戶對(duì)自己的理財(cái)投資可以了然于胸，清晰明白，提升理財(cái)服務(wù)檔次，增強(qiáng)客戶對(duì)銀行的信任度，提高銀行信譽(yù)。

第四，建立專業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)行系統(tǒng)。切實(shí)休現(xiàn)“以客戶為中心”理念，建立并提供真正的一站式專業(yè)理財(cái)服務(wù)系統(tǒng)，以一對(duì)一的專業(yè)理財(cái)人員對(duì)客戶需要進(jìn)行分析、核算，制定并篩選出適合客戶需求的最佳理財(cái)產(chǎn)品。

第五，財(cái)務(wù)管理在銀行客戶理財(cái)中的具體應(yīng)用。 在客戶理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)當(dāng)中財(cái)務(wù)管理是與之相輔相承的，理財(cái)離不了財(cái)務(wù)管理知識(shí)的應(yīng)用，財(cái)務(wù)管理同樣也在客戶理財(cái)之中發(fā)揮著作用。

四、結(jié)束語

篇9

 

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 個(gè)人理財(cái) 

 

一、國內(nèi)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展概述 

（一）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概念 

個(gè)人理財(cái)是指?jìng)€(gè)人資產(chǎn)通過銀行專家的理財(cái)服務(wù)實(shí)現(xiàn)保值增值的過程。而個(gè)人理財(cái)服務(wù)是指銀行利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，通過發(fā)掘客戶需求，幫助客戶分析自身財(cái)務(wù)狀況，制定個(gè)人財(cái)務(wù)管理計(jì)劃，并幫助客戶選擇金融產(chǎn)品的一系列服務(wù)過程。具體的講，我國當(dāng)前個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，就是專家根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，為客戶提供專業(yè)的個(gè)人投資建議，幫助客戶合理而科學(xué)地將資產(chǎn)投資到股票，債券，保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄等金融品種中，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的保值增值，從而滿足客戶對(duì)投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)的不同要求。 

商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)是商業(yè)銀行利用其網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)、人才、信息、資金等方面的優(yōu)勢(shì)，以自然人（或個(gè)人客戶）為服務(wù)對(duì)象，為其提供包括投資理財(cái)、代收代付、保管、轉(zhuǎn)賬匯兌結(jié)算、資金融通、信息咨詢等在內(nèi)的全方位的綜合性金融服務(wù)。 

（二）我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀 

長期以來，我國銀行對(duì)個(gè)人的金融理財(cái)服務(wù)僅僅局限于儲(chǔ)蓄、代收代付等簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)?？墒请S著個(gè)人財(cái)富的增長和金融市場(chǎng)的發(fā)展，各家商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展起來。以1996年中信實(shí)業(yè)銀行最早推出的“私人理財(cái)中心”為開始至今的10年期間，在以銀行、基金公司、保險(xiǎn)公司為主體的基礎(chǔ)上，各家機(jī)構(gòu)紛紛推出相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)。2001年6月，上海出現(xiàn)了以楊韶敏等6位理財(cái)員命名的理財(cái)工作室，這標(biāo)志著我國銀行業(yè)在個(gè)人理財(cái)服務(wù)上進(jìn)入了一個(gè)新階段。近幾年來，國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)過對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的研究和探索，已經(jīng)普遍認(rèn)識(shí)到了開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的重要性和必要性，“個(gè)人理財(cái)中心”“理財(cái)工作室”在紛紛設(shè)立，新的金融產(chǎn)品也在不斷地推出，國內(nèi)幾乎所有商業(yè)銀行都將該業(yè)務(wù)的開展作為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)質(zhì)客戶的重要手段核心的經(jīng)濟(jì)效益增長點(diǎn)。 

 

二、我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問題 

（一）理財(cái)產(chǎn)品單一，存在同質(zhì)化 

目前國內(nèi)各商業(yè)銀行盡管都有各自不同的理財(cái)品牌，如招商銀行“金葵花”理財(cái)品牌，中信實(shí)業(yè)銀行的“理財(cái)寶”品牌，工行的“理財(cái)金賬戶”等。但它們的業(yè)務(wù)范圍更多的只是把現(xiàn)有的業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合，大都集中在個(gè)人信貸、代收代付、信息服務(wù)等基礎(chǔ)性理財(cái)產(chǎn)品上，關(guān)于投資類理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)較少，更談不上結(jié)合客戶的投資偏好和資金實(shí)力，為客戶提供個(gè)性化的理財(cái)計(jì)劃。同時(shí)，我國各家商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)趨同現(xiàn)象嚴(yán)重，一家能做的業(yè)務(wù)，別人可以很快“復(fù)制”， 一家銀行剛剛開發(fā)出新產(chǎn)品，其他商業(yè)銀行立刻就能跟進(jìn)，盡管名目互不雷同，但功能特點(diǎn)類似、投資收益相當(dāng)， 各行間的差異就主要表現(xiàn)在代客理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)略有不同。 

（二）金融分業(yè)經(jīng)營的政策體制，限制了銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展空間。 

由于目前國內(nèi)金融業(yè)尚處于分業(yè)經(jīng)營階段，銀行、證券、保險(xiǎn)三大市場(chǎng)相互割裂使得銀行無法利用證券和保險(xiǎn)這兩個(gè)市場(chǎng)為客戶實(shí)現(xiàn)增值，這大大制約了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)過程中的個(gè)性化服務(wù)只能在較低的層面操作，因而，目前的銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)基本上還是停留在咨詢、建議或投資方案設(shè)計(jì)等層面上，還不算是真正意義上的理財(cái)。

（三）專業(yè)理財(cái)人員的缺乏 

銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，是一項(xiàng)知識(shí)性、技術(shù)性相當(dāng)強(qiáng)的綜合業(yè)務(wù)，涉及到市場(chǎng)、資本、金融、投資、貿(mào)易、法律等各個(gè)領(lǐng)域，對(duì)從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求非常高。它要求理財(cái)人員不僅要全面了解銀行個(gè)人業(yè)務(wù)的各項(xiàng)產(chǎn)品和功能，還應(yīng)掌握資本、證券、保險(xiǎn)、投資、期貨、房地產(chǎn)等相關(guān)金融知識(shí)，具有綜合性強(qiáng)、靈敏度高、涉及面廣等特點(diǎn)。但我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的個(gè)人理財(cái)服務(wù)人員，多是原來從事傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的員工，對(duì)證券、保險(xiǎn)等專業(yè)知識(shí)知之不多，文化素質(zhì)也普遍不高，理財(cái)建議還只是停留在為客戶提供儲(chǔ)種選擇、個(gè)人存單質(zhì)押等與傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)相關(guān)的服務(wù)上，而未能真正為客戶提供適當(dāng)?shù)睦碡?cái)建議，不能讓客戶了解理財(cái)?shù)暮诵暮秃x，只會(huì)讓客戶感到自己離理財(cái)服務(wù)越來越遠(yuǎn)。

（四）營銷宣傳渠道單一 

國內(nèi)商業(yè)銀行目前在經(jīng)營管理上基本上都將對(duì)公業(yè)務(wù)和個(gè)人業(yè)務(wù)分開，在對(duì)外營銷中，還是個(gè)人歸個(gè)人的，公司歸公司的，沒有形成聯(lián)動(dòng)營銷，資源未能得到充分的利用。對(duì)于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的推介，僅限于柜臺(tái)、少數(shù)的個(gè)人理財(cái)中心、理財(cái)室，分銷渠道建設(shè)落后，未能將客戶經(jīng)理、物理網(wǎng)點(diǎn)、電話銀行、網(wǎng)上銀行等多種有形無形的營銷渠道有效地整合在一起，難以形成交互式、立體式的營銷網(wǎng)絡(luò)。在個(gè)人理財(cái)服務(wù)方面所做的宣傳，也極其有限，即使做了一些廣告，也是零打碎敲，沒有很好地策劃。 

 

三、我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)策 

（一）理財(cái)產(chǎn)品以及服務(wù)多樣化原則 

開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，必須滿足不同層次客戶的需要，不同年齡、職業(yè)客戶，其理財(cái)要求各不相同，因此要有針對(duì)性地研究、開發(fā)、設(shè)計(jì)出不同的理財(cái)產(chǎn)品，并由單一的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)向多元化的銀行資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)一體化發(fā)展，不僅要提供銀行結(jié)算、授信、咨詢、業(yè)務(wù)等“一攬子”服務(wù)，還要提供保險(xiǎn)、稅務(wù)等銀行的社會(huì)綜合，以滿足客戶要求的多樣性。 

（二）做好市場(chǎng)細(xì)分，實(shí)行差別化服務(wù) 

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，國內(nèi)銀行逐步引入市場(chǎng)細(xì)分理念，確立以客戶為中心的經(jīng)營理念，以目標(biāo)客戶為基礎(chǔ)，為客戶“量身定做”個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，有差別地、選擇性地進(jìn)行金融產(chǎn)品的營銷和客戶服務(wù)，把有限的資源用于能為自身業(yè)務(wù)帶來巨大發(fā)展空間和市場(chǎng)的重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶。我們不僅可以根據(jù)客戶收入高低進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，還可通過客戶的年齡層次進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分。在市場(chǎng)細(xì)分中，抓住目標(biāo)客戶群，進(jìn)行更進(jìn)一步的細(xì)分，以便提供更好的服務(wù) 

（三）加強(qiáng)復(fù)合型個(gè)人理財(cái)人才的培養(yǎng) 

個(gè)人理財(cái)服務(wù)是一項(xiàng)知識(shí)密集型產(chǎn)品，從業(yè)人員若沒有豐富 

的相關(guān)專業(yè)知識(shí)，是不能夠勝任這項(xiàng)工作的。因此，商業(yè)銀行應(yīng)培養(yǎng)一批高素質(zhì)的理財(cái)客戶經(jīng)理和熟悉多方面金融業(yè)務(wù)的理財(cái)專家，他們具有相關(guān)的金融理論知識(shí)和財(cái)務(wù)分析知識(shí)，具有市場(chǎng)分析能力和市場(chǎng)投資技巧，在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，能夠?yàn)轭櫩吞岢鲈敱M具體的規(guī)劃，并根據(jù)客戶的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好、個(gè)人目標(biāo)等因素，對(duì)投資工具的種類和投資的回報(bào)率做出詳盡的分析說明，使理財(cái)服務(wù)能真正立足于理財(cái)。 

篇10

開放式證券投資基金（以下除特別說明：基金即指開放式證券投資基金）是通過發(fā)售不固定的基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金管理人組合投資管理，基金托管人托管，且其份額可以在基金合同約定期限內(nèi)自由申購和贖回的集合投資方式。開放式基金自2004年以來已成為整個(gè)基金市場(chǎng)的絕對(duì)主體，截止2009年底，開放式基金總份額為23141.36億份，總凈值24489.32億元，開放式基金的總份額和總凈值與整個(gè)基金市場(chǎng)的占比已連續(xù)5年達(dá)90%以上?！痘鸱ā芬?guī)定，我國的基金全部為契約型基金，即基金投資者與基金管理人、基金托管人之間是委托理財(cái)關(guān)系。在這種委托關(guān)系中，由于投資者與管理人的效用函數(shù)不一樣，管理人追求的是穩(wěn)定增長地提取管理費(fèi)，投資者追求的是投資資產(chǎn)保值增值。投資者與管理人間的信息不對(duì)稱使委托關(guān)系出現(xiàn)問題成為必然，管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)是投資者最為關(guān)注的問題?！瓣柟馐亲詈玫南緞??！毙畔⑴吨贫仁腔鹗袌?chǎng)有效運(yùn)行的重要保障機(jī)制，其質(zhì)量高低直接影響著成本和基金市場(chǎng)的健康發(fā)展。要充分發(fā)揮基金市場(chǎng)資源配置作用，提高基金市場(chǎng)信息的有效性是關(guān)鍵。個(gè)人投資者從2001年第一支開放式基金發(fā)行開始就成了開放式基金投資的主力，到2009年底，開放式基金個(gè)人投資者持有份額占比為82.44%，龐大的投資群體對(duì)相關(guān)信息有著各種各樣的需求。但是個(gè)人投資者對(duì)開放式基金的信息需求偏好還是一個(gè)極少研究的領(lǐng)域，亟待拓展研究。本文通過對(duì)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱：“協(xié)會(huì)”）公開的《個(gè)人基金投資者投資情況調(diào)查問卷（2009年）分析報(bào)告》基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（以下簡(jiǎn)稱：“調(diào)查問卷”）和相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)信息的收集整理，將調(diào)查結(jié)果與我國開放式基金信息披露現(xiàn)狀進(jìn)行比較，得出為滿足個(gè)人投資者的信息需求，開放式基金管理人應(yīng)在哪些方面進(jìn)行改進(jìn)的結(jié)論。

二、個(gè)人投資者對(duì)開放式基金信息需求的偏好分析

基金管理人和基金托管人是集合資金的需求者，受投資者委托從事集合資產(chǎn)理財(cái)，因而基金管理人和托管人是基金信息披露的主要義務(wù)人，是基金信息的供給主體。廣義的信息需求主體包括個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券交易所及其他社會(huì)公眾，也包括基金債權(quán)人、基金管理人、基金托管人。投資者是資金的提供者，是信息的主要需求者。投資者最希望基金管理公司能夠更好地維護(hù)投資者利益，為投資者創(chuàng)造更多價(jià)值。但基金管理人與投資者之間不可避免地存在信息不對(duì)稱，導(dǎo)致基金管理人做出有損投資者的行為。所以擬在解決委托問題的決策有用觀認(rèn)為，披露信息的目標(biāo)在于向信息使用者提供對(duì)經(jīng)濟(jì)決策有用的信息，而對(duì)決策有用的信息主要是關(guān)于開放式基金投資組合的信息和關(guān)于投資業(yè)績及其變動(dòng)趨勢(shì)的信息。為解決信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇，有必要研究信息需求者的偏好，給投資者提供針對(duì)性的信息。

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的《個(gè)人基金投資者投資情況調(diào)查問卷（2009年）分析報(bào)告》是根據(jù)基金管理公司會(huì)員向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送的2009年第四季度基金投資者基本情況報(bào)表，對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了匯總整理而形成的。截至2010年1月25日，60家基金管理公司向協(xié)會(huì)報(bào)送2009年開放式基金投資者基本情況數(shù)據(jù)，有49家基金管理公司向協(xié)會(huì)報(bào)送2009年基金投資者情況調(diào)查統(tǒng)計(jì)表及有效問卷50853份。統(tǒng)計(jì)分析時(shí)對(duì)于錯(cuò)誤的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了剔除，大多數(shù)問題的剔除率在1%以內(nèi)，基本不影響統(tǒng)計(jì)結(jié)果。協(xié)會(huì)開展這項(xiàng)調(diào)查工作已有數(shù)年，但2010年是第一次通過協(xié)會(huì)網(wǎng)站向社會(huì)公布其調(diào)查結(jié)論，對(duì)研究個(gè)人投資者對(duì)開放式基金信息需求進(jìn)行偏好分析大有裨益。本人從該調(diào)查問卷中選取能夠反映個(gè)人基金投資者對(duì)開放式基金的信息需求偏好的數(shù)據(jù)，應(yīng)用信息披露相關(guān)理論和技巧進(jìn)行再分析。

其一，個(gè)人投資者對(duì)信息的領(lǐng)受能力及基本屬性對(duì)偏好的影響?？梢?，越來越多的理性個(gè)人投資者關(guān)注影響自身權(quán)益的基金公司委托問題。個(gè)人投資者所共有的基本屬性是對(duì)個(gè)人投資者獲取和了解開放式基金披露信息進(jìn)行偏好分析的基礎(chǔ)，個(gè)人投資者的基本屬性主要包括年齡構(gòu)成、受教育程度、職業(yè)結(jié)構(gòu)、收入水平等方面。個(gè)人投資者的年齡構(gòu)成和受教育程度將反映個(gè)人投資者對(duì)開放式基金披露信息的領(lǐng)受能力，并通過它了解個(gè)人投資者對(duì)信息需求的可能渠道。個(gè)人投資者的職業(yè)情況和收入水平則決定了個(gè)人投資者對(duì)各種渠道公布的信息的偏好。調(diào)查結(jié)果顯示：我國個(gè)人基金投資者以中青年為主，30歲以下的占24%，40歲以下占64%，50歲以下的達(dá)85%，60歲以上的占5%，且其中男性比例比女性比例大20%。51%的個(gè)人投資者處于30至50歲，這表明中青年投資者在知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)上日趨成熟，有了投資理財(cái)、改善經(jīng)濟(jì)狀況的強(qiáng)烈意愿。在個(gè)人基金投資者中，大專及以上學(xué)歷的占88%，其他為中專及以下，這表明我國個(gè)人基金投資者的受教育程度普遍較高，具有較強(qiáng)的改變經(jīng)濟(jì)狀況的偏好和信息領(lǐng)受能力。由此，具有較高受教育程度的中青年投資者，已經(jīng)具備了理解基金信息披露的基礎(chǔ)。在個(gè)人投資者的職業(yè)機(jī)構(gòu)方面，排在前五位占比達(dá)79%，他們是公務(wù)員和事業(yè)單位人員、國有公司一般職員、私企/外企一般職員、私企/外企管理人員和國有公司管理人員，這些個(gè)人投資者對(duì)投資理財(cái)表現(xiàn)出較強(qiáng)的意愿，但受限于其專業(yè)性知識(shí)范圍，都難以對(duì)當(dāng)前基金的披露信息作出專業(yè)化的正確理解和判斷。在對(duì)個(gè)人投資者收入水平的調(diào)查中，個(gè)人月收入在2千元以下和2-5千元的投資者占比分別為20%和50%，合計(jì)占到投資者總數(shù)的七成。這樣，絕大多數(shù)個(gè)人投資者的經(jīng)濟(jì)能力是有限的，他們既有較強(qiáng)的改善經(jīng)濟(jì)狀況的意愿，對(duì)獲取基金信息的渠道也就偏好于低邊際成本的信息渠道，這也符合了另一個(gè)調(diào)查結(jié)論：個(gè)人投資者獲取信息的主要渠道是網(wǎng)絡(luò)。當(dāng)今網(wǎng)絡(luò)上擁有海量的及時(shí)信息，相對(duì)于報(bào)刊信息，具有低成本、及時(shí)的特點(diǎn)。

通過個(gè)人基金投資者基本屬性分析，我們可以看出：目前，個(gè)人投資者都是理性人，其以受過良好教育的而收入水平較低的中青年工薪階層為主。個(gè)人投資者是基金投資的主力，其絕大多數(shù)對(duì)開放式基金管理人披露的各種信息具有較強(qiáng)的領(lǐng)受能力，但又偏好于可及時(shí)獲取的、非專業(yè)化的、成本低廉的信息渠道。

其二，個(gè)人投資者基金投資基本情況體現(xiàn)出的對(duì)信息披露偏好。個(gè)人投資者在做出投資決策時(shí)所依據(jù)的信息構(gòu)成了投資者對(duì)開放式基金信息披露的需求，不同年齡、不同受教投資者對(duì)同樣的信息又具有不同的學(xué)習(xí)領(lǐng)受能力和決策應(yīng)用能力。調(diào)查問卷顯示，個(gè)人投資者所持基金對(duì)金融資產(chǎn)的占比為10-30%的有34%，占比超過30%有約45%。以基金投資占金融資產(chǎn)30%以上的投資者為例，在30歲以下年齡段的投資者中，這一比例為45%，而在60歲以上年齡段的投資者，這一比例上升到56%，呈上升態(tài)勢(shì)；其中，中專及以下學(xué)歷為43%，而研究生學(xué)歷這一指標(biāo)上升到53%。同時(shí)，在中專及以下學(xué)歷的投資者中，投資盈利的投資者占比41%，而在研究生以上學(xué)歷的投資者中，這一比例為52%。數(shù)據(jù)顯示，基金投資在個(gè)人投資者家庭金融資產(chǎn)中占有舉足輕重的作用，且年齡越大、受教育程度越高，基金在其金融資產(chǎn)中的比重有上升的趨勢(shì)，其基金投資盈利的可能性也越大。對(duì)于任何理性的個(gè)人投資者來講，都有動(dòng)機(jī)關(guān)注和了解基金的披露信息，以利于做出合理的投資決策。

由此可見，受過大專以上教育的中青年投資者是個(gè)人投資者中的主體，他們的信息領(lǐng)受能力和應(yīng)用能力普遍偏高，對(duì)信息的需求也更高。

其三，個(gè)人投資者投資行為體現(xiàn)出的對(duì)信息需求的偏好分析。問卷調(diào)查顯示，就基金募集期間，過半數(shù)投資者能夠正確認(rèn)識(shí)自己同基金公司是契約關(guān)系,個(gè)人投資者在選擇基金公司和基金經(jīng)理時(shí)最為關(guān)注的因素分別是投資研究團(tuán)隊(duì)的專業(yè)性、穩(wěn)定性、公司治理和運(yùn)營合規(guī)情況以及基金經(jīng)理的長期投資業(yè)績、研究和投資經(jīng)歷、個(gè)人守法合規(guī)情況。

在認(rèn)購、申購、贖回基金時(shí)，48%的投資者選擇了網(wǎng)上交易，占比最高。網(wǎng)上交易占比高的原因可能與基金個(gè)人投資者中的大多數(shù)人是受過高等教育的中青年群體，對(duì)網(wǎng)絡(luò)工具有較強(qiáng)的操作能力；另外一個(gè)原因，可能是由于基金公司在發(fā)放調(diào)查問卷時(shí)，主要通過網(wǎng)上調(diào)查及電子郵件方式，使得調(diào)查對(duì)象網(wǎng)民的占比較多。還有38%的個(gè)人投資者選擇在銀行柜臺(tái)購買，而證券營業(yè)部購買和基金管理公司直銷分別各占7%。有鑒于在銀行和證券公司銷售渠道中，銷售者能給個(gè)人投資者提供的基金信息十分有限，因而網(wǎng)絡(luò)便成了大多數(shù)個(gè)人投資者獲取基金披露信息的重要渠道。個(gè)人投資者在基金持有期間，最需要的基金管理人提供的服務(wù)項(xiàng)目是能夠獲得最基本的基金投資信息，這一需求的比例達(dá)37%。中青年、高收入群體和受教育程度較高的投資者群體對(duì)基金管理公司提供信息服務(wù)需求明顯高于其他群體。這也正好暗合了前文所述受較高教育的中青年是個(gè)人投資基金的主體，他們對(duì)基金披露信息有著更好的理解和應(yīng)用能力。在被調(diào)查的基金投資者中，通過互聯(lián)網(wǎng)了解基金信息的投資者占到了67%，而主要通過報(bào)紙雜志獲得信息的投資者占13%，通過與朋友同事交流獲取信息的投資者占了11%。其他方式所占的比例比較小。這其中，隨著年齡的增長，使用互聯(lián)網(wǎng)獲取信息的投資者比例越來越低，通過朋友同事和報(bào)紙雜志獲取信息的投資者比例則有所提高。而隨著受教育水平的提高，使用互聯(lián)網(wǎng)獲取信息的投資者比例由46%上升到76%。

三、個(gè)人投資者的信息偏好對(duì)開放式基金信息披露的要求

從上述對(duì)調(diào)查問卷的分析來看，廣大個(gè)人投資者據(jù)以投資決策的信息需求偏好還未得到有效滿足，基金公司披露的信息離個(gè)人投資者的需求還存在很大差距。基金管理人作為信息供給的主體，除了按照法律法規(guī)和監(jiān)管要求進(jìn)行合法信息披露外，還應(yīng)盡可能地滿足作為基金投資主體的個(gè)人投資者的信息需求偏好，否則就會(huì)遭到個(gè)人投資者的“用腳投票”。根據(jù)上文的比較分析，我們對(duì)改進(jìn)基金公司信息披露的建議如下：

其一，拓寬基金信息披露的渠道，增加信息的易得性。基金管理人的基金合同書及其摘要、招募說明書、公開說明書、臨時(shí)公告等主要在官方網(wǎng)站和證監(jiān)會(huì)指定披露報(bào)紙上進(jìn)行披露，年報(bào)、中報(bào)、季報(bào)、凈值公告除了前述兩種披露途徑外，還要求基金管理人按照XBRL的格式在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上公開披露。證監(jiān)會(huì)指定的三大信息披露報(bào)紙日發(fā)行量總共不過百萬份，這相對(duì)于過億的個(gè)人投資者來講，其受眾面相對(duì)狹隘。相對(duì)于網(wǎng)絡(luò)信息，報(bào)紙的獲得成本較高、時(shí)效性差，僅適合于那些不能方便獲取網(wǎng)絡(luò)信息的老年投資者，但我們也不能忽視報(bào)紙?jiān)谛畔⑴吨械闹匾饔?。網(wǎng)絡(luò)信息是一種低邊際成本、高效快捷的信息獲取方式。除了監(jiān)管機(jī)構(gòu)網(wǎng)站及其指定信息披露網(wǎng)站外，筆者統(tǒng)計(jì)了60家基金管理公司的官方網(wǎng)站上設(shè)置類似“信息披露”引導(dǎo)標(biāo)題欄的情況，具體如表1：

如上所示，網(wǎng)絡(luò)信息具有強(qiáng)大的成本和實(shí)效優(yōu)勢(shì)，但僅有50%的基金公司在其官網(wǎng)上使用“信息披露”這一引導(dǎo)標(biāo)題欄，18.3%的基金公司使用“基金公告”、“公司公告”兩個(gè)類似標(biāo)題，其他都使用“公司動(dòng)態(tài)”、“* *公告”、“最新公告”、“新聞中心”、“信息公告”等含糊其辭的標(biāo)題，還有一家基金公司在其官網(wǎng)上沒有設(shè)置類似的引導(dǎo)標(biāo)題欄?？梢姡€有不少基金公司在個(gè)人投資者所偏好的信息獲取方式方面做的工作很不夠。

其二，建立以個(gè)人投資者為核心的信息披露，使用簡(jiǎn)明的非專業(yè)詞匯表述。相對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者來講，個(gè)人投資者處于信息獲取、信息處理的弱勢(shì)地位。個(gè)人投資者是基金投資的主體，監(jiān)管層以保護(hù)投資者利益為目的的信息披露應(yīng)該以保護(hù)個(gè)人投資者利益為首要目的，以逐步建立以個(gè)人投資者為核心的信息披露。廣大個(gè)人投資者是來自全國各地的各行各業(yè)，各自的專業(yè)化知識(shí)結(jié)構(gòu)使得個(gè)人投資者對(duì)信息的處理不能達(dá)到理財(cái)專家的水平。目前基金管理人披露信息中大量使用基金業(yè)專業(yè)詞匯和法律術(shù)語，使得廣大個(gè)人投資者對(duì)基金信息望而卻步。美國證監(jiān)會(huì)為讓廣大個(gè)人投資者也能夠處理公開披露的信息，在全美證券市場(chǎng)倡導(dǎo)了一場(chǎng)名為“簡(jiǎn)明英語”的項(xiàng)目，意在證券市場(chǎng)信息披露中推行簡(jiǎn)單明了的英語表達(dá)。當(dāng)前，我們的基金信息披露也應(yīng)該著力推行類似的“簡(jiǎn)明漢語”項(xiàng)目。

其三，增加基金公司治理信息的披露。個(gè)人投資者與基金公司是委托的契約關(guān)系，個(gè)人投資者不能參與基金公司的治理與重大事項(xiàng)決策，但個(gè)人投資者大多都是受教育程度較高的中青年工薪階層，他們具備關(guān)注投資財(cái)產(chǎn)的能力和意愿。調(diào)查問卷顯示，個(gè)人投資者最為關(guān)注基金公司的道德風(fēng)險(xiǎn)。可見，基金公司有必要增加其公司治理方面的信息披露，以增強(qiáng)其與個(gè)人投資者之間的信任關(guān)系，改善個(gè)人投資者與基金公司的投資關(guān)系，引導(dǎo)基金市場(chǎng)健康有序的發(fā)展。

其四，加強(qiáng)自愿披露與強(qiáng)制披露的有機(jī)結(jié)合，提高基金市場(chǎng)效率?；鸸靖纳破湫畔⒆栽概缎袕绞菨M足個(gè)人投資者信息需求偏好的重要舉措。但我國基金市場(chǎng)還處于弱式有效，市場(chǎng)效率低下，而有效的信息披露是提高市場(chǎng)效率的重要措施。在我國基金市場(chǎng)發(fā)展初期，僅靠基金公司的自愿披露難以有效發(fā)揮信息披露的作用，監(jiān)管層需從強(qiáng)制信息披露的層面上要求基金公司改進(jìn)信息披露的數(shù)量和質(zhì)量，引導(dǎo)基金市場(chǎng)信息披露走上良心循環(huán)的軌道。