導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇最穩(wěn)定的理財(cái)方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

人民幣理財(cái)產(chǎn)品即由商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)并發(fā)行，將募集到的人民幣資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場(chǎng)及購(gòu)買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后,根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財(cái)產(chǎn)品。其實(shí)質(zhì)是以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，在資本資金市場(chǎng)上發(fā)行信托受益權(quán)憑證等進(jìn)行融資的過程。

投資期限長(zhǎng)短

我國(guó)商業(yè)銀行人民幣理財(cái)?shù)幕A(chǔ)資產(chǎn)主要為銀行間市場(chǎng)國(guó)債、政策性銀行金融債券、央行票據(jù)、企業(yè)債、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以及金融市場(chǎng)上信托計(jì)劃等，近年來其投資對(duì)象又?jǐn)U展到股票等投資品種。在投資者承受一定風(fēng)險(xiǎn)的條件下，商業(yè)銀行扣除相應(yīng)費(fèi)用后以高于存款利率和略低于基礎(chǔ)資產(chǎn)原價(jià)格的價(jià)格分拆轉(zhuǎn)手，把本金和收益讓渡給投資者，使投資者得到較高收益。

從2004年人民幣理財(cái)產(chǎn)品誕生至2007年3月底，各家商業(yè)銀行推出的個(gè)人人民幣理財(cái)產(chǎn)品已達(dá)到380多款。這些產(chǎn)品在投資期限、產(chǎn)品的收益和產(chǎn)品性質(zhì)等方面都存在一定差異。所以這些差異正是適應(yīng)了不同投資者的需求應(yīng)運(yùn)而生的，投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的需要、風(fēng)險(xiǎn)偏好和資產(chǎn)總量等因素，合理的選擇適當(dāng)?shù)娜嗣駧爬碡?cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資。下面將市場(chǎng)上的人民幣理財(cái)產(chǎn)品做一歸納匯總，并分析人民幣理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)。

根據(jù)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的投資期限不同，我國(guó)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品分為短期、中期和長(zhǎng)期三種。

短期產(chǎn)品為1年以內(nèi)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，中期產(chǎn)品為1年（含）到3年的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，長(zhǎng)期產(chǎn)品為3年（含）至5年的理財(cái)產(chǎn)品。具體如表1所示：

“高矮胖瘦” 四大類

按照產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路和運(yùn)用金融工具的不同，可以將產(chǎn)品分成四類，分別是債券型、信托型、結(jié)構(gòu)型及QDII產(chǎn)品。債券型人民幣理財(cái)產(chǎn)品是銀行將募集的資金投資于央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券等收益穩(wěn)定的市場(chǎng)，經(jīng)過一定期限后投資者可獲得收益，并獲得原額本金的產(chǎn)品。對(duì)商業(yè)銀行來說，操作和管理的難度低，但資金的投資渠道有限，影響了收益率。信托型的理財(cái)產(chǎn)品也被稱為銀信連結(jié)理財(cái)產(chǎn)品，投資于商業(yè)銀行或其他信用等級(jí)較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)?；蚧刭?gòu)的信托產(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權(quán)信托的產(chǎn)品。結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品從嚴(yán)格意義上來講，是一種投資組合，是將固定收益與選擇權(quán)產(chǎn)品相結(jié)合的一種投資方式，是一種傳統(tǒng)的投資方式與金融衍生品的組合。結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品又分為股票掛鉤型、利率掛鉤型、匯率掛鉤型、指數(shù)掛鉤型及信用掛鉤型。QDII產(chǎn)品，即所謂合格的境內(nèi)投資機(jī)構(gòu)（QualifiedDomestic Institutional Investor）代客境外理財(cái)，是指取得代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行將客戶手中的人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資。這四類產(chǎn)品如表2所示：

睜大眼睛選

當(dāng)然，除了上述分類方式外，還有更多的其他類型的分類方式，如按照發(fā)售地區(qū)的不同分為僅在某一地區(qū)發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品和在全國(guó)發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品；按照是否可以贖回分為可贖回人民幣理財(cái)產(chǎn)品與不可贖回人民幣理財(cái)產(chǎn)品；按照投資起點(diǎn)的高低分為，高起點(diǎn)、中起點(diǎn)和低起點(diǎn)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品；按照是否有保底收益，又可分為保底收益與不保底收益人民幣理財(cái)產(chǎn)品。投資者需要注意的是根據(jù)自己的自身情況加以合理選擇。比如，如果需要流動(dòng)性較強(qiáng)的產(chǎn)品，則可以選擇期限較短或可贖回的人民幣理財(cái)產(chǎn)品；如果需要尋求較高的收益，則可以選擇投資于專門將股票作為投資品種的產(chǎn)品；如果要穩(wěn)定的收益，則可以選擇保底的或者投資于債券或央行票據(jù)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。

對(duì)于投資于人民理財(cái)產(chǎn)品的投資者來說，往往最關(guān)注應(yīng)該就是投資收益率的問題，而收益率的高低進(jìn)一步就取決于所投資的方向，即所投資的是央行票據(jù)還是債券抑或是股票。在投資方向既定的情況下，收益率的高低就取決于管理人的投資能力和所處的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)如何。目前，投資于高風(fēng)險(xiǎn)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率受股票市場(chǎng)的波動(dòng)也呈現(xiàn)震動(dòng)情況，這屬于一種系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。

王勇山東中煙工業(yè)公司財(cái)務(wù)部;

王勇強(qiáng)山東棗莊學(xué)院;

篇2

基本情況：

Vicky今年27歲，北京知名大學(xué)碩士畢業(yè)，現(xiàn)在在一家事業(yè)單位工作，與老公Alan在08年的8月結(jié)婚。Alan是部隊(duì)院校的老師，工作穩(wěn)定，夫妻二人都有較高且穩(wěn)定的收人。雙方父母均有工作，都還沒有退休，有醫(yī)療和養(yǎng)老保險(xiǎn)。小夫妻二人目前都有公費(fèi)醫(yī)療，并且每人各有一份養(yǎng)老性質(zhì)的商業(yè)保險(xiǎn)。Vicky工作5年有公積金13000元左右，可以提現(xiàn)；老公Alan的公積金大概3-4萬，不能提現(xiàn)?，F(xiàn)在夫妻二人的年收入在6萬元左右，短期收入上升不大，每月消費(fèi)支出1200元，結(jié)余在4000元左右?，F(xiàn)有自主房屋一套，無貸款，活期存款2萬，無股票和基金。

理財(cái)目標(biāo)：

Vicky夫婦準(zhǔn)備在今年要個(gè)牛寶寶，并計(jì)劃在09年年初購(gòu)買家庭用車一輛，根據(jù)夫妻二人現(xiàn)階段的財(cái)務(wù)狀況，如何才能讓資產(chǎn)在保值的基礎(chǔ)上獲得高于存款的收益，給寶寶賺到足夠的奶粉錢?

專家理財(cái)建議：

從資料上看，Vicky夫婦二人屬于典型的80后，對(duì)于這個(gè)年齡段的年輕人而言，具有現(xiàn)代時(shí)尚觀念，而且消費(fèi)一般較高，旅游、美容、健身、休閑等消費(fèi)一般占據(jù)家庭大部分收入，理財(cái)意識(shí)比較單薄。Vicky夫妻二人雖然在這些時(shí)尚消費(fèi)上暫時(shí)沒有體現(xiàn)，但是在理財(cái)規(guī)劃中應(yīng)該有所體現(xiàn)。根據(jù)他們夫妻二人的理財(cái)目標(biāo)和現(xiàn)有資產(chǎn)情況，為其制定了以下的理財(cái)方案

消費(fèi)支出規(guī)劃：Vicky的家庭月收入6000元左右，結(jié)余能達(dá)到4000元，消費(fèi)比例控制的比較好。作為追求時(shí)尚和個(gè)性生活的80后，難能可貴；而作為年輕人，健美消費(fèi)是一種時(shí)尚的生活方式，也是現(xiàn)代80后不可缺少的，Vicky完全可以增大家庭消費(fèi)支出1000元／月左右，用于旅游健身等消費(fèi)；

保險(xiǎn)保障規(guī)劃：從資料看Vicky除了公司的基本養(yǎng)老和醫(yī)保外還有商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，專家認(rèn)為她與老公所處的年齡和收入購(gòu)買此險(xiǎn)種為時(shí)過早，并不是費(fèi)率越低越好，而是在合適的年齡購(gòu)買合適的險(xiǎn)種才是最重要的。建議為雙方購(gòu)買意外險(xiǎn)，每年保費(fèi)在400元左右，保額在40萬上下。由于單位有公費(fèi)醫(yī)療，報(bào)銷比例較高，所以重疾險(xiǎn)短期內(nèi)不必考慮，等待收入提高再作打算；

經(jīng)常性收入規(guī)劃：每月結(jié)余在4000元，扣除健美等消費(fèi)在3000元左右，由于準(zhǔn)備在09年購(gòu)車，建議每月結(jié)余的3000元定投貨幣基金，在獲得較好的收益的同時(shí)流動(dòng)性不低于活期儲(chǔ)蓄。在現(xiàn)在股市行情持續(xù)低迷的情況下，該方式可以很好的使資產(chǎn)保值升值，這也適合Vicky沒有投資經(jīng)驗(yàn)和保守的投資心態(tài)的實(shí)際情況；

現(xiàn)有活期存款的使用：2萬活期可以申購(gòu)貨幣基金以獲得高于銀行活期的收益。在家庭急需資金時(shí)贖回即可，到賬很快

購(gòu)車和育兒資金的來源：根據(jù)夫妻二人情況，專家建議購(gòu)車以經(jīng)濟(jì)實(shí)用性的家庭轎車為主，價(jià)格在7萬左右。把Vicky的公積金取出和現(xiàn)有的2萬貨幣基金，加上每月的定投申購(gòu)貨幣基金3000元，首付50％車款是沒有問題的，剩余可以貸款，在2年內(nèi)還清即可，不要把資金全部用于支付車款，剩余2萬左右用于育兒和家庭應(yīng)急使用。在購(gòu)車后，每月支出會(huì)增加大概3000元(含油費(fèi)和車貸)，那么結(jié)余資金比較少，可以把結(jié)余資金用于貨幣基金申購(gòu)，用于未來的育兒計(jì)劃。至于Vicky老公的公積金，可以以重新裝修房屋策略把他的公積金取出用于家庭理財(cái)計(jì)劃。

篇3

雷區(qū)一：輕信。老年人由于年事已高，信息不靈，在理財(cái)過程中很容易輕信他人上當(dāng)受騙。生活中，我遇到過多種騙人伎倆：用過期作廢和造假的外國(guó)貨幣騙老年人認(rèn)購(gòu)的：用廢棄、不可兌換的有價(jià)證券騙人的：多人串連“組團(tuán)”演“雙簧”騙人等等。去年春，我家附近來了一伙出售“秘魯幣”的人，聲稱用100元人民幣即可購(gòu)買五張“秘魯幣”，到銀行可兌換人民幣350元?！懊佤攷拧逼綍r(shí)極少見到，有些老年人就聽信了騙子的謊言，買了好些“秘魯幣”，結(jié)果到銀行兌換時(shí)被告知：這些“秘魯幣”全是假的!還有用假古董來騙老年人“認(rèn)購(gòu)”的。這些活生生的例子給我敲響了警鐘。因此多年來，不管遇到哪種騙術(shù)，我都沒有輕信， “我的錢我做主”，從而避免了很多“破財(cái)”機(jī)會(huì)。

雷區(qū)二：貪利。近年來，社會(huì)上以高息為誘人標(biāo)志的“非法集資”現(xiàn)象屢禁不止，有些老年人因貪圖高利而上當(dāng)受騙，老友劉某聽說某企業(yè)以高于銀行利息三倍的“高價(jià)”吸收社會(huì)閑散資金時(shí)，便背著家人把自己積攢多年的5萬元養(yǎng)老金交給了那家企業(yè)。結(jié)果半年后得知：那家企業(yè)玩的是“高息騙股”的把戲，已經(jīng)席卷集資款“蒸發(fā)”了!老劉的5萬元養(yǎng)老金全部打了水漂!老劉急火攻心，住進(jìn)了醫(yī)院，差點(diǎn)送了老命。血的教訓(xùn)使我認(rèn)識(shí)到：社會(huì)上出現(xiàn)的“高息騙錢”現(xiàn)象，就是抓住了老年人貪利的心理。因此，對(duì)于這種非正常的“高息”現(xiàn)象，老年人一定要謹(jǐn)慎，越是“高息”，陷阱的機(jī)率就越大!去年5月，有人找到我，聲稱融資利率高達(dá)30％!我當(dāng)即拒絕了 事隔3個(gè)月，那個(gè)人果然因涉嫌詐騙而被警方抓了起來。我經(jīng)常告誡周圍的老年朋友：天上不會(huì)掉餡餅。一旦有“餡餅”從天而降，那不是“板磚”便是“陷阱”!

雷區(qū)三：擔(dān)保。生活中，常有老年人因礙于面子而為他人提供經(jīng)濟(jì)擔(dān)保，最后把自己“套”了進(jìn)去。我的胞弟住在農(nóng)村，2009年，村干部找到他，想讓他用家里的儲(chǔ)蓄存單，為村里的幾個(gè)想發(fā)展棚菜生產(chǎn)的貧困戶擔(dān)保，辦理銀行小額抵押貸款。弟弟礙于村干部的面子，便把家里的3萬元存單做了抵押。結(jié)果秋天還貸款時(shí)，那幾家貧困戶因不懂技術(shù)而賠了錢，根本無力還貸，于是，銀行依法凍結(jié)了弟弟的存款而用于還貸。弟弟有怨無處訴，有苦無處說，氣得大病了一場(chǎng)!這件事讓我看清了：老年人不能輕意給別人擔(dān)保，老年人本來兜里的錢就不多，再冒風(fēng)險(xiǎn)為他人擔(dān)保，無異于“盲人騎瞎馬，夜半臨深池”!這幾年，找我作擔(dān)保的人和單位很多，我基本都拒絕了，因?yàn)槲矣X得：在“看不準(zhǔn)”、 “摸不透”的情況下，明哲保身是老年人最安全的理財(cái)方式!

篇4

攬存壓力下，銀行普遍借道發(fā)行高息短期理財(cái)產(chǎn)品,于是乎，2011年人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行出現(xiàn)井噴，不但發(fā)行量較上年幾乎翻倍，收益也水漲船高，成為銀行理財(cái)產(chǎn)品最風(fēng)光的一年。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至去年12月底，銀行共發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品20246只，是上年全年發(fā)行量的兩倍；平均最高預(yù)期收益率為4.27%，超過一年期定期存款利率0.77個(gè)百分點(diǎn)。

展望2012，人們對(duì)于新年理財(cái)更需謹(jǐn)慎。為此，金融理財(cái)?shù)男【巶兲貏e奉上新年理財(cái)?shù)膬蓷l錦囊妙計(jì)。

妙計(jì)1：重點(diǎn)中長(zhǎng)期產(chǎn)品

“7天至30天短期理財(cái)產(chǎn)品，收益率超過五年期定存”、“抗通脹首選銀行理財(cái)”……2011年以來，類似的銀行理財(cái)短信幾乎“轟炸”過大部分市民的手機(jī)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的安全性、較高收益率水平儼然成為了我們主要的投資標(biāo)的。

我們認(rèn)為，超短期理財(cái)產(chǎn)品火爆今年難現(xiàn)，可重點(diǎn)關(guān)注中長(zhǎng)期銀行理財(cái)產(chǎn)品。2011年下半年以來針對(duì)超短期產(chǎn)品的監(jiān)管規(guī)定陸續(xù)出臺(tái)，如果超短期產(chǎn)品繼續(xù)井噴，則可能引發(fā)更嚴(yán)厲的監(jiān)管措施，現(xiàn)在已經(jīng)有一些銀行在收緊相關(guān)業(yè)務(wù)，為此，我們特別建議可以關(guān)注半年、一年期產(chǎn)品。其實(shí)從去年的情況來看，大部分一年期產(chǎn)品收益率是比較穩(wěn)定的，大約在5%至7%，個(gè)別超過10%，是一個(gè)很不錯(cuò)的回報(bào)率。

“2012年，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)會(huì)熱度不減，因?yàn)殂y行理財(cái)產(chǎn)品的主要優(yōu)勢(shì)就是穩(wěn)健，需要的人很多。”中信私人銀行高級(jí)客戶經(jīng)理王淼表示。銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2012年資金面較2011年會(huì)有所寬松，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率會(huì)有所下滑。投資者可根據(jù)自身的投資需求，在保證流動(dòng)性的前提下，適當(dāng)選擇一些投資期限稍長(zhǎng)的產(chǎn)品。

妙計(jì)2：適當(dāng)關(guān)注滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品

投資票據(jù)類的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行一直很火爆。在2011年6月之前，這類收益較高風(fēng)險(xiǎn)又相對(duì)不高的理財(cái)產(chǎn)品，曾經(jīng)是銀行理財(cái)?shù)闹鞔虍a(chǎn)品之一，預(yù)期年收益率一般能達(dá)到5%以上。

不過，從2011年6月底開始，商業(yè)銀行紛紛暫停一些票據(jù)型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行。隨后，票據(jù)類信托產(chǎn)品成為生力軍，一度成為市場(chǎng)主流產(chǎn)品。

據(jù)了解，目前市場(chǎng)上存在的票據(jù)類信托產(chǎn)品主要以銀行承兌匯票為投資標(biāo)的，期限多在半年，收益率高達(dá)5.5%-7%。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在2011年10月份以前成立的票據(jù)類信托產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為6.61%，而10月份以后成立的票據(jù)類信托產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率則達(dá)到了7.55%，個(gè)別產(chǎn)品年化收益率甚至高達(dá)9%，收益率直逼高收益的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品。

篇5

更穩(wěn)定的收入回報(bào)

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，不僅進(jìn)一步拓寬了投資者的投資渠道，還解決了投資門檻、信息不對(duì)稱等疑難問題。在我國(guó)，儲(chǔ)蓄理財(cái)是大眾投資理財(cái)最普遍的一種方式，個(gè)人閑散資金去向不外乎兩種，要么存銀行，要么購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品。隨著投資渠道的不斷豐富，購(gòu)買基金、保險(xiǎn)、股票成了更多人賺取高收益的投資渠道，但受到投資門檻、風(fēng)險(xiǎn)大小、信息不對(duì)稱等因素影響，這些投資渠道依然無法滿足投資者的需求。伴隨著今年股市的跌宕起伏，資金也不斷抽離股市流向市場(chǎng)。

在高收益P2P平臺(tái)的不斷跑路中，投資人終于在充滿誘惑的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)缆飞戏怕_步，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)似乎開始陷入了前所未有的發(fā)展動(dòng)蕩期。投資者們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)臒崆殚_始冷卻，同時(shí)陷入更多的思考。在這個(gè)充滿動(dòng)蕩和質(zhì)疑的多事之秋，P2F理財(cái)“頂風(fēng)冒雨”地出現(xiàn)，則讓普通投資者也可以享受“高大上”的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品，同時(shí)享受更安全的理財(cái)服務(wù)。P2F為廣大投資人提供了另一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)高收益的理財(cái)備選方案，恰好在這個(gè)窗口期創(chuàng)造了另外一種選擇途徑。

懶財(cái)主創(chuàng)始合伙人楊維波對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者表示，“P2F與P2P相比，在風(fēng)控方面更具優(yōu)勢(shì)。P2F理財(cái)模式中，風(fēng)控不由平臺(tái)承擔(dān)，主要依賴合作的金融機(jī)構(gòu)?！?/p>

以往，普通投資人能夠投資的銀行理財(cái)產(chǎn)品一般期限比較長(zhǎng)，雖然安全但收益率偏低。之前只有P2P可以解決這些問題，但P2P唯一不能解決的是其投資標(biāo)的是個(gè)人或企業(yè)的抵押物，資金去向有所不同，導(dǎo)致安全系數(shù)偏低。對(duì)此，87匯財(cái)創(chuàng)始人鄧永勝表示，P2F借助于金融機(jī)構(gòu)的賬戶，或是借助于資產(chǎn)交易所，將投資人資金流向正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)中，金融機(jī)構(gòu)本身具備正規(guī)的風(fēng)控體系，其所有產(chǎn)品要受到證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，對(duì)投資者而言，產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的幾率比較小。

更低的投資門檻

對(duì)于投資者而言，高門檻是傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的弊端，一家互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的負(fù)責(zé)人對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者表示，“傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，比如信托、銀行理財(cái)，門檻和期限要求都是很高的，信托是100萬元起，銀行理財(cái)是5萬元起，證券資管是10萬元起，不僅如此，其中很多優(yōu)秀的資產(chǎn)份額在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部就消化了，市場(chǎng)上的投資者往往拿不到，例如優(yōu)先級(jí)基金”。但目前，記者聯(lián)系的多家P2F平臺(tái)都表示，其理財(cái)產(chǎn)品很多都是1元起售，能接納更多的“散戶”投資者。原來高高在上的金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品飛入了尋常人家。

多家平臺(tái)均表示，目前還處于讓利階段，給予投資者的投資收益在8%-10%左右。鄧永勝也向記者解釋稱，嚴(yán)格來說，P2F收益不會(huì)太高，建議投資人還是要看穩(wěn)定的長(zhǎng)期收益?！暗捎诶什粩嘞陆?，目前的收益有可能變得更低，同時(shí)P2F就是預(yù)熱版本的直銷銀行，一旦‘直銷銀行’出來后，收益會(huì)下降得更厲害”。

更便捷的融資通道

有金融機(jī)構(gòu)的業(yè)內(nèi)人士向記者表示，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品當(dāng)中，70%左右都是由銀行賣出的，銀行幾乎把客戶端全部占有，所以銀行傭金非常高。

楊維波向記者介紹，目前行業(yè)中，一個(gè)信托或資產(chǎn)產(chǎn)品的推出，渠道費(fèi)用大概要支出1%-3%。也就意味著，如果一個(gè)信托產(chǎn)品用戶得到9.5%的收益，渠道費(fèi)用就需要2.5%，信托公司的費(fèi)用是3%，那么實(shí)際上信托產(chǎn)品的融資方支付的成本可能超過15%。大致流程是：實(shí)際項(xiàng)目――信托公司――渠道分銷機(jī)構(gòu)――投資人。

P2F平臺(tái)去掉了渠道的環(huán)節(jié)。信托公司和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)達(dá)成包銷，可以使得信托公司不再支付高額的渠道費(fèi)用，自身的收益也會(huì)增加。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，選擇通過平臺(tái)去對(duì)接投資人也可以分流中小企業(yè)到銀行貼現(xiàn)的壓力，同時(shí)為嘗試觸網(wǎng)做防御性探索，通過這一通道解決一些實(shí)際問題，比如理財(cái)?shù)淖畹拖揞~問題。對(duì)于融資的企業(yè)來說，當(dāng)前許多企業(yè)所持有的小面額票據(jù)存在“貼現(xiàn)難、貼現(xiàn)貴”的問題，難以通過正常的銀行貼現(xiàn)途徑獲取融資，而P2F平臺(tái)則為其提供了一個(gè)新的、可行的融資渠道。

“P2P+P2F”的大資產(chǎn)管理之路

目前，很多互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)都存在P2F的理財(cái)模式，只不過沒有以此做宣傳。

對(duì)此，楊維波向記者介紹稱，除了P2P外，很多平臺(tái)也在做P2F模式的業(yè)務(wù)，“例如P2F代銷模式，直接對(duì)接或者代銷公募基金的互聯(lián)網(wǎng)寶寶類理財(cái)產(chǎn)品，像余額寶、理財(cái)通、京東金融、百度百賺這類，都屬于P2F。還存在P2F團(tuán)購(gòu)理財(cái)，比如信托100、高搜易、懶財(cái)主等。其本質(zhì)是個(gè)人對(duì)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的‘團(tuán)購(gòu)’模式”。

楊維波向記者表示，在當(dāng)前的金融市場(chǎng)大環(huán)境中，走向綜合性的財(cái)富管理是未來的趨勢(shì)，現(xiàn)在人人貸、陸金所也都在做基金、信托?！耙?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)發(fā)展到今天，單一產(chǎn)品是無法滿足客戶需求的，當(dāng)用戶數(shù)越來越龐大時(shí)，就必須去尋找更多的種類，今后會(huì)是P2P和P2F融合的趨勢(shì)”。

篇6

尊敬的各位嘉賓，朋友們，大家好！

我們的新品會(huì)馬上就要開始了，為了保證會(huì)議能夠順利的進(jìn)行，請(qǐng)我們所有的業(yè)務(wù)同仁將手機(jī)關(guān)閉，請(qǐng)各位尊貴的客戶，將手機(jī)調(diào)至震動(dòng)檔，同時(shí)為了保證各位朋友在接下來的時(shí)間里能夠安心、舒適的與我們共度歡樂時(shí)光，請(qǐng)大家不要吸煙、隨意走動(dòng)或大聲喧嘩，如有事請(qǐng)示意我們的禮儀人員，她們將給您提供專業(yè)、熱心的服務(wù)。謝謝您的配合！

尊貴的各位來賓、女士們、先生們：

大家下午好！

青山湖畔，流光溢彩；桃花賓閣，高朋滿座。連續(xù)五次入選世界500強(qiáng)、領(lǐng)先中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的中國(guó)人壽，特選在高雅舒適的桃花賓館舉辦隆重的中國(guó)人壽“金彩明天新品會(huì)”，誠(chéng)邀諸位嘉賓光臨。為此我代表中國(guó)人壽益陽(yáng)分公司全體員工向嘉賓們的到來表示熱烈的歡迎！

益陽(yáng)國(guó)壽多年來的超常規(guī)發(fā)展得到了廣大鴻鑫客戶的大力支持，為了回饋廣大支持中國(guó)人壽的分紅型產(chǎn)品客戶，中國(guó)人壽特意在桃花賓館舉辦熱烈隆重的答謝宴會(huì)，并且中國(guó)人壽益陽(yáng)分公司個(gè)險(xiǎn)銷售部經(jīng)理戴忠先生也親臨會(huì)場(chǎng)致歡迎辭，讓我們以熱烈的掌聲有請(qǐng)戴總！

感謝戴總，通過戴總的致辭，我們共同走進(jìn)了中國(guó)人壽的世界，共同了解了中國(guó)人壽的雄厚實(shí)力和悠久歷史，接下來就進(jìn)入我們歡樂的有獎(jiǎng)問答時(shí)間，屆時(shí)每位答對(duì)題的嘉賓都將獲得我們奉送的精美禮物。請(qǐng)各位來賓做好準(zhǔn)備，請(qǐng)各位在我宣布完問題后，說到1、2、3開始時(shí)，請(qǐng)您迅速舉起您成功的高手，我們將選擇第一位舉起手的來賓回答我們的問題。

第一題：中國(guó)人壽最新的一款人性化、穩(wěn)健型的理財(cái)產(chǎn)品的名字叫什么？金彩明天

第二題：金彩明天有兩次祝壽金領(lǐng)取，請(qǐng)問是哪兩次？65歲、80歲

第三題：金彩明天的固定返還是每三年返還保額的百分之幾？9%

第四題：2008年北京奧運(yùn)會(huì)主體育場(chǎng)館的名字叫什么？鳥巢

現(xiàn)在我們已經(jīng)進(jìn)入了全新的21世紀(jì)，隨著生產(chǎn)力的迅速發(fā)展，我們的生活品質(zhì)在不斷的提高，人們手中的閑散資金逐漸多了起來。理財(cái)就成為我們最熱衷談?wù)摰脑掝}，越來越受到人們的重視，但是我們老百姓最注重的是資金的安全性和財(cái)產(chǎn)的保值增值，我公司為回報(bào)客戶多年來的支持與厚愛，在今天特別帶來了一種全新的理財(cái)方式，而這種全新的理財(cái)方式，將使您的資金在安全、穩(wěn)定的前提下獲得穩(wěn)健的收益，那麼是怎樣的理財(cái)方式呢？

現(xiàn)在就讓我們有請(qǐng)一位優(yōu)秀的重量級(jí)講師為我們揭開它神秘面紗。

現(xiàn)在請(qǐng)?jiān)试S我為各位來賓隆重介紹我們的優(yōu)秀講師：

感謝講師為我們帶來的精彩講解，通過講師的講解我們了解中國(guó)人壽的實(shí)力及21世紀(jì)最人性化、最穩(wěn)健的理財(cái)觀念，相信在座的各位來賓對(duì)如何管理自己的財(cái)富有了更科學(xué)的認(rèn)識(shí)，也有了心動(dòng)的感覺，為了感謝各位嘉賓對(duì)中國(guó)人壽的支持，公司為今天到會(huì)的客戶準(zhǔn)備了豐厚的禮品，（獎(jiǎng)品包裝）

財(cái)富是每個(gè)人都渴望的，但是財(cái)富往往隱藏在一扇門后，有的朋友擦身而過，熟視無睹，有的朋友心存疑慮，白白錯(cuò)過，其實(shí)，只要您輕輕推開財(cái)富之門，這一切都是屬于您的，我們今天特意為您裝上了一扇財(cái)富之門，您只需輕輕一推，就可獲取屬于您的那份財(cái)富。在現(xiàn)場(chǎng)我們各位優(yōu)秀的業(yè)務(wù)代表和專業(yè)人員，在今后的歲月中她們也將為您提供長(zhǎng)期、忠誠(chéng)、可靠的服務(wù)，同時(shí)，您還可以與我們的專家、經(jīng)理、講師直接交流。我們財(cái)富之門開通的時(shí)間是28分鐘。請(qǐng)工作人員就位！

篇7

《投資者報(bào)》近日獲悉，中國(guó)工商銀行與工銀瑞信基金公司強(qiáng)強(qiáng)攜手，重磅打造出國(guó)內(nèi)首張全自動(dòng)智能貨幣基金卡——工銀貨幣基金信用卡（下稱工銀基金卡）。以信用卡與基金理財(cái)之間的全新合作模式，引領(lǐng)了國(guó)內(nèi)信用卡市場(chǎng)的技術(shù)，有望打通理財(cái)與消費(fèi)的“任督二脈”，讓貨幣基金“現(xiàn)金管理之王”的美譽(yù)更名副其實(shí)。

基金卡具多項(xiàng)創(chuàng)新意義

從成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)看，貨幣市場(chǎng)基金相當(dāng)于“第二支票”，可以用基金賬戶簽發(fā)支票、支付消費(fèi)賬單等。但國(guó)內(nèi)貨幣基金長(zhǎng)期以來養(yǎng)在閨中人未識(shí)，其透支消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬結(jié)算等功能亟待挖掘。在工銀基金卡誕生前，市場(chǎng)類似產(chǎn)品都只能通過定投的方式來申購(gòu)貨幣基金，只能屬于“半自動(dòng)”。

《投資者報(bào)》了解到，工銀基金卡是一張準(zhǔn)貸記卡，其最大的創(chuàng)新意義在于，該卡首次實(shí)現(xiàn)了可自動(dòng)申贖貨幣基金、可通過自動(dòng)贖回貨幣基金自動(dòng)償還貸記卡欠款等功能，通過設(shè)定卡內(nèi)存款余額的自動(dòng)申購(gòu)上限和自動(dòng)贖回下限，實(shí)現(xiàn)“貨基申贖全自動(dòng)”，使閑置資金自動(dòng)申購(gòu)成貨幣基金，把本來只能享受活期存款利息的錢，變成獲得貨幣基金的投資收益。

同時(shí)，工銀基金卡與牡丹信用卡綁定，能自動(dòng)歸還信用卡透支，不再擔(dān)心透支罰息，真正實(shí)現(xiàn)“用自己的錢理財(cái)，用銀行的錢消費(fèi)”，并能讓閑錢不斷地“賺”起來，提升了閑置資金的利用效率。

此前，市場(chǎng)類似貨幣基金支付功能的產(chǎn)品，基本上都是基金公司與中小銀行合作推出，而此番工銀瑞信攜手工行重磅推出的工銀基金卡，依托國(guó)內(nèi)最大信用卡發(fā)卡量、服務(wù)中國(guó)境內(nèi)近三分之一的信用卡持卡人的工行，將使得貨幣基金走進(jìn)千家萬戶，成為國(guó)人耳熟能詳?shù)默F(xiàn)金管理工具。

貨基收益持續(xù)穩(wěn)居高位

在上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心首席分析師代宏坤看來，工銀基金卡最大的創(chuàng)新意義是首次實(shí)現(xiàn)“貨基申贖全自動(dòng)”，使閑置資金自動(dòng)申購(gòu)成貨幣基金，把本來只能享受活期存款利息的錢，變成獲得貨幣基金的投資收益。為此，他建議投資者可將工銀貨幣基金卡視為銀行活期儲(chǔ)蓄的替代品。

具體看來，當(dāng)前銀行活期利率在0.35%～0.385%之間，一年定存也不過3.25%～3.30%，與其讓錢放在銀行睡大覺，還不如另辟穩(wěn)健增值新通道。而貨幣基金在此輪降息過程中收益持續(xù)穩(wěn)居高位。

Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，現(xiàn)有85只貨幣基金中仍有47只7日年化收益率超過3.3%，其中工銀貨幣仍在3.5%之上。

相關(guān)人士向《投資者報(bào)》透露，工銀基金卡可作為工資賬戶或存款賬戶，卡內(nèi)存款可享受活期利息，同時(shí)還可自動(dòng)申購(gòu)貨幣基金，由銀行的IT系統(tǒng)按照客戶事先設(shè)置隨時(shí)將閑置資金用于投資理財(cái)。

在他看來，工銀基金卡的低稅費(fèi)值得關(guān)注?！柏泿呕鹕曩?gòu)贖回?zé)o手續(xù)費(fèi)，收益免交所得稅?！?/p>

此外，這項(xiàng)創(chuàng)新還具高流動(dòng)性的特點(diǎn)。“客戶可充分發(fā)揮工銀基金卡自動(dòng)贖回功能及貨幣基金高流動(dòng)性的優(yōu)勢(shì)，在需要流動(dòng)性時(shí)，可按照客戶事先設(shè)置實(shí)現(xiàn)智能、自動(dòng)、快速贖回，無贖回手續(xù)費(fèi)，并且實(shí)現(xiàn)貨幣基金支付信用卡欠款的創(chuàng)新功能?！?/p>

值得注意的還有“日日分紅、月月結(jié)轉(zhuǎn)”的特點(diǎn)。工銀基金卡每日分配貨幣基金投資收益，按月結(jié)轉(zhuǎn)貨幣基金份額。

在他看來，從金融工具創(chuàng)新角度，工銀基金卡通過切實(shí)滿足客戶生活實(shí)際需求，將持卡人分散的存款、理財(cái)、消費(fèi)、還款行為有機(jī)整合，使持卡人輕松享受“存款有息、自動(dòng)理財(cái)、透支消費(fèi)、自動(dòng)還款、貨幣基金收益”的便捷金融服務(wù)體驗(yàn)。

攜手創(chuàng)新雙方均舉足輕重

讓人關(guān)注的是，此次攜手創(chuàng)新的兩家機(jī)構(gòu)，在各自圈內(nèi)均有舉足輕重的地位。工行2011年年報(bào)顯示，其個(gè)人客戶金融資產(chǎn)總量從年初的7萬億元提升至7.7萬億元，其中中高端客戶金融資產(chǎn)占比達(dá)84.7%；理財(cái)產(chǎn)品余額和收入雙居同業(yè)首位；信用卡發(fā)卡量率先突破7000萬張，消費(fèi)額、融資額和業(yè)務(wù)收入等核心指標(biāo)領(lǐng)跑同業(yè)。

該行的中間業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)在2011年均得到較快發(fā)展，尤其是客戶需求旺盛的金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，并帶動(dòng)該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比重，進(jìn)一步提高2.24 個(gè)百分點(diǎn)至21.37%。

近年來，工行保持產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量以年均10%以上的速度遞增，目前該行金融產(chǎn)品總量達(dá)3200余種，是中國(guó)金融產(chǎn)品體系最健全、種類最豐富的銀行之一。

作為一家業(yè)務(wù)資格全面、資產(chǎn)管理規(guī)模逾千億的基金公司，工銀瑞信是國(guó)內(nèi)固定收益投資領(lǐng)域的佼佼者，目前管理固定收益資產(chǎn)近600億元，居行業(yè)前列。

同時(shí)，工銀瑞信還構(gòu)建了以江明波、杜海濤為核心的近20人固定收益投資團(tuán)隊(duì)，投資經(jīng)理平均擁有近10年的投資管理經(jīng)驗(yàn)，其中三位為金牛基金經(jīng)理，是公募基金領(lǐng)域?qū)嵙ψ顝?qiáng)最穩(wěn)定的固定收益團(tuán)隊(duì)之一。強(qiáng)大穩(wěn)定的團(tuán)隊(duì)也帶來了良好的投資業(yè)績(jī)，不僅是工銀貨幣基金，該公司旗下三只債基也曾獲金牛獎(jiǎng)。

篇8

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 個(gè)人理財(cái)精力 理財(cái)創(chuàng)新

一、 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)特點(diǎn)

我國(guó)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)具有規(guī)模小、基數(shù)低、增幅快等特點(diǎn)，它目前仍然處于初級(jí)發(fā)展階段，隨著消費(fèi)者資產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的日益增加，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在未來還有相當(dāng)大的發(fā)展?jié)摿?，為了能更好地發(fā)展我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，盡快在與其他外資銀行的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中占有優(yōu)勢(shì)地位，我們首先應(yīng)該了解我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的的特點(diǎn)。

（一）信托貸款類產(chǎn)品成為個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的主導(dǎo)

近年來由于各商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量均保持快速增長(zhǎng)，單手資本市場(chǎng)大幅下挫，投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)，銀監(jiān)會(huì)加大對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范整改力度等因素的影響，理財(cái)產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)普遍發(fā)生了顯著變化。自2008年第2季度開始，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)降低、收益相對(duì)穩(wěn)定的信托貸款類產(chǎn)品大幅增加，并保持迅猛增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，在各類銀行理財(cái)產(chǎn)品中已占據(jù)主導(dǎo)地位。

（二）理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率更趨合理

各銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率普遍趨向于規(guī)范合理，與以往部分銀行對(duì)新股申購(gòu)類、結(jié)構(gòu)掛鉤類產(chǎn)品動(dòng)輒給出40%或50%的預(yù)期收益率，甚至“上不封頂”的情況形成鮮明反差。

（三）理財(cái)產(chǎn)品短期化趨勢(shì)更為顯著

與以往同類型產(chǎn)品相比，各銀行理財(cái)產(chǎn)品的短期化趨勢(shì)更為顯著。短期產(chǎn)品是2013年理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)亮點(diǎn)之一，以哈爾濱銀行曾發(fā)行的“丁香花融”系列產(chǎn)品為例，其包含了40天、90天、180天、12個(gè)月等各種期限結(jié)構(gòu)，能夠滿足不同投資者的偏好。

二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新存在的問題

（一）受分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制

目前哈爾濱銀行由于實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融政策和體制，在實(shí)際的業(yè)務(wù)操作中，銀行只是在代銷基金公司、保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，不能代替客戶直接投資，自己無法推出特色的產(chǎn)品進(jìn)行金融創(chuàng)新，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)最核心的部分無法實(shí)現(xiàn)。另外，哈爾濱銀行不能涉足黃金等，無法對(duì)個(gè)人資產(chǎn)進(jìn)行全權(quán)管理，其理財(cái)服務(wù)也只能停留在咨詢、建議或者方案設(shè)計(jì)方面，不能真正客戶進(jìn)行組合投資，銀行理財(cái)服務(wù)中的核心業(yè)務(wù)即增值業(yè)務(wù)大都無法辦理，因此，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的進(jìn)行和操作只能限于較低的層面。所以，也就無法實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的核心部分。

（二）市場(chǎng)營(yíng)銷觀念有待加強(qiáng)和創(chuàng)新

商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在市場(chǎng)營(yíng)銷方面存在以下問題：

（1）在營(yíng)銷理念上，大部分哈爾濱銀行仍然沒有擺脫“以產(chǎn)品為中心”的經(jīng)營(yíng)觀念，單純地把推銷當(dāng)作營(yíng)銷。營(yíng)銷人員服務(wù)意識(shí)淡薄，他們只是把銷售理財(cái)產(chǎn)品作為工作的終極目標(biāo)，而不是從客戶需求出發(fā)，為客戶提供個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)；

（2）在營(yíng)銷模式上，哈爾濱銀行“等客戶上門"的被動(dòng)營(yíng)銷模式仍然較為普遍。許多銀行缺乏主動(dòng)營(yíng)銷的意識(shí)，更談不上“引導(dǎo)消費(fèi)、創(chuàng)造需求”了；

（3）渠道整合能力弱。目前，哈爾濱銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的丌展主要依靠營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，而沒有允分挖掘網(wǎng)絡(luò)、電話等非營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)渠道的潛力，許多復(fù)雜程度低的理財(cái)產(chǎn)品是可以通過非營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)渠道來完成的。

（三）理財(cái)服務(wù)門檻高且同質(zhì)化嚴(yán)重

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)同質(zhì)是目前銀行業(yè)十分普遍的現(xiàn)象，分業(yè)經(jīng)營(yíng)政策限制了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的拓展空間。加之金融產(chǎn)品很容易被復(fù)制，當(dāng)其中一家銀行剛剛研發(fā)出一項(xiàng)新的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，其他銀行就能立刻“研發(fā)”出此類產(chǎn)品，雖然產(chǎn)品名稱不同，但是風(fēng)險(xiǎn)、投資收益相當(dāng)。雖然哈爾濱銀行理財(cái)產(chǎn)品豐富，但當(dāng)其推出新的產(chǎn)品時(shí)，并沒有大力推廣，沒有運(yùn)用合理的營(yíng)銷方式向居民推廣其新的理財(cái)產(chǎn)品，在產(chǎn)品銷售前中期都處于低調(diào)狀態(tài)，這樣嚴(yán)重阻礙了理財(cái)產(chǎn)品的推廣。

（四）對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示不足

現(xiàn)階段，大部分哈爾濱銀行還未建立完善的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)級(jí)機(jī)制，部分銀行在理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，過分強(qiáng)調(diào)最高預(yù)期收益，而對(duì)于客戶可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)則輕描淡寫，這無疑會(huì)誤導(dǎo)消費(fèi)者。為了杜絕這種“只講收益、不提風(fēng)險(xiǎn)”的理財(cái)產(chǎn)品方式，銀監(jiān)會(huì)專門發(fā)文艦定：“銀行理財(cái)產(chǎn)品的宣傳材料中必須全面反映產(chǎn)品的重要特性和與產(chǎn)品有關(guān)的重要事實(shí)，而且要在首頁(yè)最醒目位置揭示風(fēng)險(xiǎn)，說明最不利的投資情形和投資結(jié)果。

三、促進(jìn)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的建議

針對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的問題，結(jié)合國(guó)內(nèi)外個(gè)人理財(cái)服務(wù)的實(shí)踐，我國(guó)應(yīng)從培育客戶資源，明確市場(chǎng)定位，注重理財(cái)品種，機(jī)構(gòu)品牌化，復(fù)合型專業(yè)人才培養(yǎng)等方面進(jìn)一步發(fā)展個(gè)人理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)。

（一）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)跨行業(yè)合作

面對(duì)市場(chǎng)的巨大誘惑，近幾年商業(yè)銀行不斷拓寬其經(jīng)營(yíng)渠道以及業(yè)務(wù)范圍，各種業(yè)務(wù)也成為了興業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的重要手段。中國(guó)工商銀行作為全球市值最大的銀行，對(duì)于保險(xiǎn)、基金、證券等公司存在巨大吸引力。作為銀行來說，在當(dāng)今國(guó)內(nèi)維持分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局下，與三方公司合作通過銷售產(chǎn)品的方式拓寬服務(wù)領(lǐng)域，可進(jìn)一步完善銀行金融服務(wù)功能，豐富產(chǎn)品體系。銀行作為基金、保險(xiǎn)、期貨公司等的渠道商，合作的機(jī)構(gòu)十分廣闊，但如何聯(lián)合伙伴的力量，加大高端客戶的拓展力度，值得深思。

（二）進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷創(chuàng)新

首先，要樹立理財(cái)品牌，它要求銀行在制定品牌塑造的戰(zhàn)略、明確相關(guān)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的同時(shí)，培養(yǎng)每個(gè)部門、每個(gè)員工品牌塑造的理念，使他們意識(shí)到每項(xiàng)工作均是品牌塑造的有機(jī)組成部分，齊心協(xié)力在客戶心里樹立銀行的理財(cái)品牌。其次，要完善理財(cái)業(yè)務(wù)營(yíng)銷渠道。由于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷對(duì)象是人數(shù)眾多的個(gè)人客戶，這要求銀行除了做到現(xiàn)有營(yíng)銷渠道的方便快捷之外，還必須積極拓展其它多種營(yíng)銷渠道，不斷完善自己的營(yíng)銷渠道興業(yè)。最后，加強(qiáng)客戶關(guān)系管理。銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是面向個(gè)人客戶的，客戶關(guān)系管理的好壞直接影響理財(cái)業(yè)務(wù)開展的效果。加強(qiáng)客戶關(guān)系管理，有助于哈爾濱銀行維護(hù)現(xiàn)有客戶，發(fā)展?jié)撛诳蛻?，同時(shí)也為針對(duì)客戶特點(diǎn)開展?fàn)I銷提供依據(jù)。

（三）進(jìn)行產(chǎn)品的個(gè)性化創(chuàng)新

（1）注重渠道重點(diǎn)，重視產(chǎn)品創(chuàng)新。哈爾濱銀行應(yīng)該積極調(diào)整思路，整合相關(guān)產(chǎn)品，將那些適合電子銀行渠道銷售的產(chǎn)品做大、做強(qiáng)，而那些適宜于柜臺(tái)渠道銷售的產(chǎn)品則發(fā)揮其拾遺補(bǔ)缺的作用，將更多的人力、物力投入到拳頭產(chǎn)品上。同時(shí)通過各種渠道如網(wǎng)上征詢、電子銀行客戶聯(lián)誼活動(dòng)、產(chǎn)品回訪、E-mail等多種方式征詢客戶意見和建議，研究針對(duì)特定客戶的具有鮮明特點(diǎn)的產(chǎn)品。（2）探求捆綁式營(yíng)銷模式。多重產(chǎn)品策略可以形成產(chǎn)品與產(chǎn)品的有利捆綁，根據(jù)客戶資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好等信息與其他金融產(chǎn)品相結(jié)合進(jìn)行捆綁式營(yíng)銷，推薦合適的產(chǎn)品套餐。況且從某種角度來說用電子銀行的交易渠道來發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品本身就是一種捆綁式的銷售，是將電子銀行的離柜交易方式與產(chǎn)品推廣銷售的有機(jī)結(jié)合。

參考文獻(xiàn)

1.李銳.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)問題的思考及改善建議.黑龍江：活力，2011（5）：25

篇9

（中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司長(zhǎng)春解放大路支行，吉林 長(zhǎng)春 130041）

摘要：商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)自2005年開辦以來發(fā)展迅速，本文在介紹理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，比較了貨幣市場(chǎng)基金、中短債基金、七天理財(cái)、基金定投等四種短期理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)和適合人群。購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品需要有一定的風(fēng)險(xiǎn)辨別能力，可以從是否保本、收益類型、投資方向等方面來識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞 ：銀行；短期理財(cái)產(chǎn)品；風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F830.593文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1000-8772（2015）25-0061-01

一、理財(cái)產(chǎn)品簡(jiǎn)介

理財(cái)產(chǎn)品，指由商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場(chǎng)及購(gòu)買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財(cái)產(chǎn)品。其實(shí)質(zhì)是以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，在資本市場(chǎng)上發(fā)行信托受益權(quán)憑證等進(jìn)行融資的過程。

按照產(chǎn)品投資領(lǐng)域的不同，可分成債券型、信托型、結(jié)構(gòu)型及QDII產(chǎn)品四類。債券型理財(cái)產(chǎn)品主要投資于央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券等收益穩(wěn)定的市場(chǎng)；信托型理財(cái)產(chǎn)品主要投資于商業(yè)銀行或其他信用等級(jí)較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保或回購(gòu)的信托產(chǎn)品；結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品將固定收益與選擇權(quán)產(chǎn)品相結(jié)合，分為股票掛鉤型、利率掛鉤型、匯率掛鉤型、指數(shù)掛鉤型及信用掛鉤型等；QDII產(chǎn)品即取得境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行將客戶手中的人民幣兌換成美元在境外投資來獲得收益。

根據(jù)產(chǎn)品投資期限不同，可分為短期（1年）、中期（1—3年）、長(zhǎng)期（3—5年）三種。目前由于物價(jià)上漲等原因，很多投資者對(duì)于中長(zhǎng)期理財(cái)持觀望態(tài)度，占市場(chǎng)份額最多的是短期理財(cái)。

二、幾種短期理財(cái)產(chǎn)品的比較

貨幣市場(chǎng)基金，是指基金管理公司通過出售基金憑證單位的形式募集資金，統(tǒng)一投資于那些既安全又富有流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)基金可以隨時(shí)贖回，沒有任何手續(xù)費(fèi)，是免稅金融產(chǎn)品，而其收益是按照每天計(jì)息、每月一結(jié)的方式進(jìn)行結(jié)算，即復(fù)利滾存。貨幣市場(chǎng)基金主要投資于期限在一年以內(nèi)的國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、AAA級(jí)企業(yè)債等短期債券，投資渠道的狹窄使得收益較低。近期債券市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)利率持續(xù)下滑，監(jiān)管部門對(duì)貨幣市場(chǎng)基金投資范圍與投資剩余限作出了更嚴(yán)格的限制，貨幣市場(chǎng)基金面臨著年化收益率持續(xù)下降趨勢(shì)明顯、贖回風(fēng)險(xiǎn)加大的壓力。

中短債基金結(jié)合了貨幣基金和債券基金的部分優(yōu)點(diǎn)，不受貨幣市場(chǎng)基金在組合期限和融資杠桿方面的限制，投資品種平均剩余期限比貨幣市場(chǎng)基金長(zhǎng)。貨幣市場(chǎng)基金投資組合平均剩余期限為180天以內(nèi)，而中短債基金可投資在剩余期限在3年以內(nèi)的固定收益類品種，而且投資品種更加多樣化，收益率比更有吸引力。中短債基金與貨幣基金一樣免收認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回費(fèi)用，贖回款也是T+1日從基金賬戶劃出，資金到賬速度很快。債券型基金均不投資股票和可轉(zhuǎn)債，主要投資于銀行間債券市場(chǎng)的中短期債券，收益高于銀行利率，投資者可以選擇分紅再投資，享受復(fù)利。

七天理財(cái)是從七天通知存款演變而來的短期理財(cái)產(chǎn)品，客戶只需辦理簡(jiǎn)單的申請(qǐng)手續(xù)，告知自己資金使用意愿后，就可以獲得一天、七天人民幣理財(cái)或七天外幣理財(cái)，而且是以復(fù)利計(jì)算利息，利率高于活期存款，可隨時(shí)支取。七天理財(cái)一般是五萬起購(gòu)，近年也出現(xiàn)了1000元起購(gòu)的低門檻產(chǎn)品，適合擁有閑置資金又難以確定存期，隨時(shí)有支付、轉(zhuǎn)賬需求的客戶，包括炒股人群、有頻繁貿(mào)易、資金往來的個(gè)體經(jīng)營(yíng)者、工商人士、短期有大額資金支出計(jì)劃的手持現(xiàn)金客戶。

定期定額申購(gòu)基金又稱基金定投，是指投資者約定每月扣款時(shí)間和扣款金額，由銀行在每月約定日從投資者指定資金賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款和基金申購(gòu)申請(qǐng)的一種長(zhǎng)期投資方式。具有手續(xù)簡(jiǎn)便、平均成本、分散風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)利效果等優(yōu)點(diǎn)。這種投資不必掌握太多專業(yè)知識(shí)，不必費(fèi)心選定購(gòu)買的時(shí)點(diǎn)，只需耐心堅(jiān)持中長(zhǎng)期持有?；鸲ㄍ兜氖找嬉话銜?huì)高于零存整取的利息，很適合工薪族達(dá)到強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的目標(biāo)，是工薪族為孩子儲(chǔ)備教育金或籌劃養(yǎng)老金的一個(gè)優(yōu)良選擇。

三、理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

投資者要從有限的信息中辨別風(fēng)險(xiǎn)，主要包括以下三個(gè)方面。

是否保本。保本型的理財(cái)產(chǎn)品或保證收益型的產(chǎn)品在到期時(shí)，投資者投入的本金不會(huì)發(fā)生損失。不過有的理財(cái)產(chǎn)品保本是有條件的，設(shè)置了到期保本條款，即持有至產(chǎn)品到期才保本，若中途贖回仍然會(huì)損失本金。還有一些理財(cái)產(chǎn)品是部分保本型，比如95%保本，本金最多損失5%。

收益類型。投資者最看重最關(guān)注的是收益，但收益也有很多說法，購(gòu)買時(shí)需分清是年收益還是累積收益，是稅前收益還是實(shí)際收益，是固定收益還是浮動(dòng)收益。以浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品為例，如果是保本型的，到期最壞的情形為零收益或低收益，最好的情況為預(yù)期最高收益；如果是非保本型的，則收益無上限，虧損無下限，其中投資信貸資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品較特殊，利率上浮或下浮幅度在產(chǎn)品成立時(shí)已經(jīng)擬定，產(chǎn)品到期時(shí)要么實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率，要么貸款無法收回而損失本金和收益。

投資方向。理財(cái)產(chǎn)品募集到的資金將投放于哪個(gè)市場(chǎng)，投資于什么金融產(chǎn)品，決定了該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)大小和收益能否實(shí)現(xiàn)。如果投資于債券，則屬于固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)程度視投資債券的級(jí)別而定，風(fēng)險(xiǎn)較小。如果投資于信貸資產(chǎn)，則要看借款方的還款能力，經(jīng)營(yíng)不確定性較大的企業(yè)容易拖欠貸款，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高，反之則低。

參考文獻(xiàn)：

篇10

關(guān)鍵詞：余額寶；運(yùn)營(yíng)模式；貨幣市場(chǎng)基金

本論文屬于校級(jí)科研創(chuàng)新基金項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：XSKY1417ZD）

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2014年12月8日

一、“寶寶軍團(tuán)”發(fā)展史

2013年6月，支付寶網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司開通余額寶功能，與天弘基金合作推出第一支互聯(lián)網(wǎng)基金。一年時(shí)間內(nèi)，余額寶的資金規(guī)模便達(dá)到5，742億元，占同期貨幣基金市場(chǎng)規(guī)模的35%，基金市場(chǎng)的11%，增利寶也在短短半年時(shí)間從零躍居國(guó)內(nèi)最大規(guī)模的貨幣基金。在余額寶成功的刺激下，基金業(yè)紛紛尋找互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。百度百發(fā)、蘇寧云商零錢包、騰訊理財(cái)通等“類余額寶”產(chǎn)品相繼出現(xiàn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在2014年初，市場(chǎng)上僅直接取名為“XX寶”的理財(cái)產(chǎn)品已達(dá)20余只。一時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)迅速風(fēng)靡。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也開始積極開展互聯(lián)網(wǎng)金融之路，平安銀行推出的“平安盈”、工商銀行的“天天益”均采用T+0線上申購(gòu)。2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融元年開啟。然而，就在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)呈現(xiàn)井噴式的發(fā)展時(shí)，“寶寶”們的收益卻在2014年春節(jié)后逐漸下降，開始由當(dāng)初的6%降至5%，直到如今直逼4%。有人認(rèn)為，第三方支付在網(wǎng)上基金銷售方面應(yīng)該沒有什么特別大的發(fā)展余地了。“寶寶”們站在4%年化收益率的路口，未來到底如何發(fā)展？

二、余額寶的創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)模式

（一）基金公司和電商平臺(tái)的聯(lián)合。余額寶開創(chuàng)了基金公司借助電商平臺(tái)直銷基金的“一鍵式銷售”新模式。余額寶的實(shí)質(zhì)就是將貨幣基金嵌入到支付寶系統(tǒng)之中，天弘基金是增利寶的銷售者，支付寶用戶則是購(gòu)買者，支付寶作為中間通道溝通了基金公司和購(gòu)買者。

但是，這又不是簡(jiǎn)單地在淘寶上兜售基金――早在2012年，貨幣基金淘寶直營(yíng)店就已正式開張，但銷售量并不理想。余額寶之所以如此成功，一方面它除了具有增值功能，同時(shí)還可用于消費(fèi)，甚至可以稱為“第二代支付寶”。客戶“捎帶手”享受理財(cái)服務(wù)，并把理財(cái)服務(wù)和生活需求自然緊密地結(jié)合在了一起。在銀行系寶寶軍團(tuán)中，規(guī)模最大的是興業(yè)銀行掌柜錢包，規(guī)模為519.34億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于余額寶的5，741.60億元。人們將資金放入到余額寶當(dāng)中，不僅僅是為了理財(cái)，更是因?yàn)榉奖阆M(fèi)。另一方面，基金公司依靠支付寶強(qiáng)大的品牌吸引力和信用背書，成功抓住了80、90年代青年人的眼球。這些人收入不高，很少有人去購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品；但是他們又是使用支付寶的主要消費(fèi)群。因此天宏基金借力支付寶，成功地填補(bǔ)了這塊巨大的市場(chǎng)空缺。

（二）以“親民”路線銷售基金，回歸貨幣基金本源。傳統(tǒng)的貨幣基金銷售模式下，投資者在購(gòu)買基金時(shí)必須開設(shè)專門賬戶，簽訂銷售協(xié)議，且必須具備一定的專業(yè)知識(shí)。在這種模式下，貨幣基金似乎站在了讓普通人可望而不可即的高度。因此，即使貨幣基金市場(chǎng)一直蓬勃發(fā)展，但卻未能完全地走入普通民眾當(dāng)中。

余額寶向大家呈現(xiàn)的，是集理財(cái)增值、消費(fèi)購(gòu)物、轉(zhuǎn)賬提現(xiàn)于一體，解決了客戶管錢、掙錢、花錢的一攬子需求?？蛻舨恍枰H自去銀行或基金公司簽訂協(xié)議，也不需要了解相關(guān)的專業(yè)知識(shí)。只要?jiǎng)觿?dòng)鼠標(biāo)，不僅可以享受更全面的一站式生活平臺(tái)服務(wù)，而且更便捷地享受到理財(cái)服務(wù)。客戶接觸和感知理財(cái)服務(wù)的方式發(fā)生了變化，在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域得不到理財(cái)服務(wù)的人將可以通過網(wǎng)絡(luò)體驗(yàn)理財(cái)服務(wù)。

傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷總是一味地在強(qiáng)調(diào)“賺錢”，但我們應(yīng)該意識(shí)到理財(cái)只是基本需求上的衍生需求，理財(cái)?shù)谋举|(zhì)是更好地服務(wù)于生活。既然如此，基金銷售的目標(biāo)就是如何能夠幫助客戶更便利、更快樂地生活。余額寶正是明白了這個(gè)道理，創(chuàng)造最極致的客戶體驗(yàn)，在方便人們生活的同時(shí)，也為普通人賺點(diǎn)“小錢”，給人們的生活帶來快樂。以前一直高高在上的理財(cái)產(chǎn)品，正在放低身段、尊重客戶、敬畏市場(chǎng)，通過余額寶感知客戶需求。也正是這種“捎帶手”的新模式，掀起了全民理財(cái)熱潮。貨幣基金正在褪去其復(fù)雜的外表，把簡(jiǎn)單留給客戶，做極致簡(jiǎn)約的產(chǎn)品，這樣才能獲得大眾的認(rèn)可。

三、基金淘寶店與余額寶模式對(duì)比

2011年冬天，博時(shí)基金入駐淘寶，開啟了基金淘寶銷售的互聯(lián)網(wǎng)之路。然而，基金公司對(duì)淘寶直營(yíng)店并沒有表現(xiàn)多大的興趣。截至目前，還未有一家基金公司新入駐淘寶。與余額寶相比，同樣是借助電商平臺(tái)銷售基金，為什么淘寶基金店表現(xiàn)平平，甚至有很多基金零交易量下架？基金淘寶店為何難以復(fù)制余額寶的成功？

（一）余額寶直接綁定支付寶，購(gòu)買程序上更加便捷。淘寶基金店的產(chǎn)品雖然相對(duì)于線下產(chǎn)品已經(jīng)簡(jiǎn)化了大部分程序，但還是需要經(jīng)過篩選、加入購(gòu)物車、支付等一系列流程；但余額寶一鍵便可購(gòu)買；另一方面，在淘寶基金店購(gòu)買基金后也不能如余額寶一樣每天打開手機(jī)便可查看收益，兩相對(duì)比，消費(fèi)者心理上會(huì)更加偏愛余額寶。

（二）余額寶依靠阿里巴巴背書，基于其大數(shù)據(jù)的挖掘，充分降低其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，更能得到投資者的信任。目前進(jìn)駐淘寶的基金公司不乏有名的基金公司，如富國(guó)、廣發(fā)、興業(yè)等。但與阿里相比，名氣根本不能相提并論。余額寶之所以能一炮而紅，最重要的原因就是阿里廣泛而忠實(shí)的客戶基礎(chǔ)。阿里運(yùn)用其積淀近十年的大數(shù)據(jù)，通過消費(fèi)者的交易過程分析其消費(fèi)行為習(xí)慣，從而對(duì)趨勢(shì)做出預(yù)測(cè)。如此，余額寶才可以面對(duì)“雙十一”這樣的事情而沒有出現(xiàn)流動(dòng)資金不足的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）余額寶首推零錢理財(cái)概念。余額寶出現(xiàn)之前，大量的資金沉淀在支付寶中。余額寶出現(xiàn)后，零錢放在余額寶中，不僅有高于銀行存款的收益，其流動(dòng)性又不受影響，這是每一個(gè)淘寶用戶都不能拒絕的“誘惑”。淘寶基金店的貨幣基金雖然也是一元起買，但其流動(dòng)性不如余額寶，不能直接用于消費(fèi)，投資者只能用專門的一筆資金用于投資理財(cái)，其概念明顯不如余額寶誘人。

淘寶基金店雖然也是貨幣基金銷售的一個(gè)創(chuàng)新渠道，但它的發(fā)展還需要人們消費(fèi)習(xí)慣的逐漸改變和客戶的逐漸積累，也許是一個(gè)較長(zhǎng)期的過程。但可以肯定的事，基金的互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷必將成為銷售基金的一條重要渠道。

四、余額寶未來發(fā)展探討

隨著銀行拆借市場(chǎng)資金的寬松和決策層的加強(qiáng)管理，余額寶收益率自2014年開始便不斷下跌，市場(chǎng)上唱衰余額寶的聲音也此起彼伏。更有報(bào)道稱余額寶已經(jīng)遭用戶拋棄，大量資金正在逃離。余額寶真的已經(jīng)走到了盡頭了嗎？在探討余額寶的出路之前，我們應(yīng)該了解余額寶為什么會(huì)存在。

我國(guó)銀行過大的存貸利率空間一直是一個(gè)問題，余額寶就是發(fā)現(xiàn)并利用了利差。它的大部分資金通過協(xié)議存款回歸了銀行體系。因此，余額寶的生存之道就是把銀行一部分的“既得利益”拿出來歸還給儲(chǔ)戶，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)戶財(cái)富的資產(chǎn)增值。投資者從余額寶那里得到了高于銀行的存款利率，自然余額寶會(huì)受到追捧。因此可以說，余額寶的快速成長(zhǎng)，源于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展和金融的發(fā)展不足。利差是余額寶存在的理由，錢荒又是余額寶出現(xiàn)的時(shí)點(diǎn)?？梢钥闯觯囝~寶的存在離不開利率和貨幣需求。

凱恩斯在《就業(yè)、利息和貨幣通論》中，提出來一種“流動(dòng)性偏好”的貨幣需求理論。流動(dòng)性偏好理論表明，當(dāng)其他理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期回報(bào)率高于貨幣的預(yù)期回報(bào)率，人們必將減少持有貨幣而用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)此，我們可以將貨幣需求函數(shù)表述為：L=f（y，r1，r2），其中，L為貨幣總需求；y為預(yù)期收入，與L成正比；r1為貨幣的預(yù)期回報(bào)率，與L成反比；r2為其他理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期回報(bào)率，與L成反比。人們選擇是否以其他方式持有財(cái)富，取決于其他資產(chǎn)相對(duì)于貨幣的預(yù)期回報(bào)率，即r2-r1。當(dāng)r2-r1>0時(shí)，人們會(huì)選擇以其他方式持有財(cái)富；當(dāng)r2-r1

銀行是通過存貸之間的利差來實(shí)現(xiàn)盈利的，存款利率越少，貸款利率越高，銀行的利潤(rùn)也就越大。如果不存在存款利率管制，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)會(huì)通過提高利率吸收存款，直至沒有超額利潤(rùn)為止。此時(shí)，當(dāng)利率上升時(shí)，r2-r1將趨于穩(wěn)定，表明持有其他資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)率等同于持有貨幣的預(yù)期回報(bào)率。在這種情況下，余額寶將失去競(jìng)爭(zhēng)利率優(yōu)勢(shì)。然而現(xiàn)實(shí)是，央行對(duì)存款利率進(jìn)行管制使得r2-r1無法保持相對(duì)穩(wěn)定。如今銀行存款利率本就很低，再考慮通貨膨脹因素，其收益差不多為負(fù)。在這種情況下，余額寶的存在對(duì)普通人來說就有利可圖。

通過余額寶存在原因的分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，只要利率沒有實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，余額寶的利率即使下降，還是會(huì)高于銀行存款利率，人們還是會(huì)繼續(xù)選擇余額寶。而這正是余額寶會(huì)繼續(xù)生存下去的理由。當(dāng)然，中國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程正在進(jìn)行，存款利率的市場(chǎng)化也終有一天會(huì)實(shí)現(xiàn)。到那個(gè)時(shí)候，正如馬云所說，余額寶“即使是死了也死有所值”。但是，筆者仍然認(rèn)為，即使到那個(gè)時(shí)候，余額寶也不會(huì)消失。

余額寶不是簡(jiǎn)單的貨幣基金，如今的余額寶擁有了幾乎所有的支付寶功能，但又具有支付寶沒有的增值功能。一旦消費(fèi)者開通了余額寶功能，就具有客戶黏性。即使沒有多少收益，但出于消費(fèi)的方便，消費(fèi)者還是愿意將錢放入余額寶中。這也是為什么余額寶即使收益下降，其規(guī)模仍在上升。余額寶將和支付寶一樣，成為人們消費(fèi)生活中不可缺少的一種工具。只要人們還需要淘寶、天貓，就需要余額寶。每一支貨幣基金都有壽命，當(dāng)增利寶走到盡頭的時(shí)候，也許還有其他的新的貨幣基金替代它嵌入余額寶中。余額寶代表的，已經(jīng)不單單是一支基金，它就是人們的一種理財(cái)模式，甚至?xí)蔀槿藗兊纳盍?xí)慣。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]高鴻業(yè).西方經(jīng)濟(jì)學(xué)（宏觀部分）[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2010.