導(dǎo)語：構(gòu)建良好融資平臺(tái)調(diào)研報(bào)告一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

我縣國資公司作為縣政府的融資平臺(tái)雖然起步較晚，但發(fā)展迅速，截止2012年6月底，我縣國有資產(chǎn)運(yùn)營公司累計(jì)融資36350萬元，融資余額為33400萬元，為縣域經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展供應(yīng)了強(qiáng)有力的資金支持。隨著國家微觀調(diào)控政策和不斷收縮信貸政策的轉(zhuǎn)變，今后融資平臺(tái)的融資難度將越來越大，但我縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求卻有增無減。如何順應(yīng)國家微觀調(diào)控政策和信貸政策的轉(zhuǎn)變，增強(qiáng)融資平臺(tái)建設(shè)，做實(shí)、做大、做強(qiáng)融資平臺(tái)，在國家信貸政策答應(yīng)的范圍內(nèi)戰(zhàn)取更多融資額度，為縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展供應(yīng)資金保證，直接關(guān)系到我縣“十二五”規(guī)劃戰(zhàn)略目的的完成。

一、我縣融資平臺(tái)建設(shè)的近況

（一）國資公司設(shè)立狀況

我縣對(duì)外融資平臺(tái)公司—國資公司成立于1996年，在行政上從屬遠(yuǎn)安縣人民縣政府，并由遠(yuǎn)安縣縣政府托付遠(yuǎn)安縣人民縣政府國有資產(chǎn)監(jiān)督治理局對(duì)其進(jìn)行治理，與縣國資局執(zhí)行“一套班子、兩塊牌子”合署辦公。國資局局長由縣縣政府錄用，國資公司董事長和總司理也辨別由縣縣政府錄用。2008年12月，為進(jìn)一步做大做強(qiáng)融資平臺(tái)，經(jīng)縣編辦同意（〔2008〕21號(hào)），遠(yuǎn)安縣金交融作辦公室正式成立，與國資公司合署辦公。金交融作辦職責(zé)為項(xiàng)目申報(bào)、財(cái)政報(bào)賬、會(huì)計(jì)核算、信息反應(yīng)、材料搜集、檔案治理、關(guān)系協(xié)調(diào)、信息溝通等與縣政府融資有關(guān)的各項(xiàng)日常工作。截止2012年6月，公司注冊成本20000萬元，共有工作人員7人，其中董事長1人、總司理1人、其他工作人員5人。

（二）國資公司資產(chǎn)及融資狀況

截止2012年6月，國資公司累計(jì)融資額度已達(dá)36350萬元，融資余額為33400萬元，為我縣的城市建設(shè)和工業(yè)園區(qū)建設(shè)供應(yīng)了強(qiáng)有力的資金支持，詳細(xì)明細(xì)如下：

1、省開發(fā)銀行借款余額1.48億元。其中（1）鳴鳳城區(qū)道路一期刷黑借款4500萬元，期限20年，年11月借入；（2）工業(yè)園基本設(shè)備建設(shè)一期借款3300萬元期限10年，2009年12月借入；（3）工業(yè)園基本設(shè)備建設(shè)二期借款7000萬元，期限10年，2010年6月借入。

2、縣農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行借款余額1.66億元。其中（1）鳴鳳城區(qū)污水管網(wǎng)借款4550萬元，期限8年，年10月借入，當(dāng)前已歸還750萬元，現(xiàn)有余額3800萬元；（2）沮河河岸整治借款3000萬元，期限8年，年12月借入，當(dāng)前已歸還200萬元，現(xiàn)有余額2800萬元；（3）遠(yuǎn)安縣城東新區(qū)綜合革新建設(shè)項(xiàng)目借款10000萬元，期限5年，2012年3月借入。

3、湖北銀行東門支行告貸余額2000萬元。此筆借款系公司活動(dòng)資金告貸，期限2年，2010年7月借入。

（三）縣政府支持融資平臺(tái)公司發(fā)展的相關(guān)行動(dòng)

為做大做強(qiáng)融資平臺(tái)公司，縣委、縣縣政府歷來非常注重。年10月26日，縣長掌管召開了對(duì)外融資工作專題辦公大會(huì)，縣委書記、常務(wù)副縣長等各部分負(fù)責(zé)人到會(huì)大會(huì)。大會(huì)統(tǒng)一以為，對(duì)外融資工作是處理我縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展資金瓶頸的主要路子，關(guān)于推進(jìn)我縣工業(yè)園區(qū)建設(shè)、加速全縣經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展措施具有非常主要的意義。大會(huì)對(duì)國資公司融資平臺(tái)建設(shè)進(jìn)行了專提研討，并提出了切實(shí)可行的處理方法。在做實(shí)融資平臺(tái)上，一是經(jīng)過擴(kuò)大國資公司注冊成本。經(jīng)過向國資公司注入錢幣成本和什物成本的辦法，已將國資公司的注冊成本由本來的1800萬元擴(kuò)大到2億元。二是擴(kuò)展國資公司資產(chǎn)規(guī)劃。經(jīng)過資產(chǎn)劃撥方法，國資公司新增8宗土地、房屋資產(chǎn)（其中土地145315㎡，房屋9175㎡）和0.5平方公里的高嶺土開采運(yùn)營權(quán)。三是提高公司的營運(yùn)才能，加強(qiáng)造血功能，將污水處置費(fèi)收入、土地儲(chǔ)藏出讓收入等縣政府特許運(yùn)營權(quán)收入劃歸國資公司統(tǒng)一收取和治理。

二、我縣融資平臺(tái)建設(shè)存在的問題

（一）政企職責(zé)不分，體制機(jī)制不順。

我縣融資平臺(tái)公司是典型的公司制名義，企業(yè)化單位，機(jī)關(guān)化運(yùn)作形式，平臺(tái)公司定位不清晰，目的不明確，職責(zé)不清楚，公司管治構(gòu)造不標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)機(jī)制欠缺。因?yàn)槿谫Y平臺(tái)公司政企職責(zé)不分，體制機(jī)制不順直接制約了融資平臺(tái)公司的發(fā)展強(qiáng)大，影響融資平臺(tái)公司與各金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步深化協(xié)作。

（二）公司的運(yùn)作不標(biāo)準(zhǔn)，融資體制有待改革。

雖然我縣國資公司屬企業(yè)化法人，應(yīng)自傲盈虧，而現(xiàn)實(shí)上并非如此。國資公司只承當(dāng)了嚴(yán)重項(xiàng)目標(biāo)融資任務(wù)，不承當(dāng)項(xiàng)目標(biāo)建設(shè)權(quán)，就更不必說享有項(xiàng)目發(fā)生的收益。再者因?yàn)樽⑷肫脚_(tái)公司的資產(chǎn)多數(shù)是改制企業(yè)遺留資產(chǎn)及公益性基本設(shè)備建設(shè)投資構(gòu)成的資產(chǎn)，一類屬變現(xiàn)才能差，二類屬不成變現(xiàn)資產(chǎn)，基本發(fā)生不了效益。公司一旦呈現(xiàn)較大的不良債權(quán)，其負(fù)擔(dān)最后照樣由縣政府來背，不只會(huì)影響縣級(jí)財(cái)務(wù)的正常支出，也會(huì)對(duì)我縣經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展構(gòu)成潛在的風(fēng)險(xiǎn)。融資平臺(tái)僅僅承當(dāng)了投資項(xiàng)目標(biāo)融資源能機(jī)能，只負(fù)責(zé)對(duì)工程項(xiàng)目標(biāo)投資，不能對(duì)建設(shè)的工程項(xiàng)目進(jìn)行運(yùn)營與治理，無法構(gòu)成符合“風(fēng)險(xiǎn)與收益一體化”要求的融資主體資歷和未構(gòu)成“借、貸、還”一體的良性循環(huán)機(jī)制。在實(shí)踐運(yùn)作進(jìn)程中，項(xiàng)目建設(shè)執(zhí)行渙散式治理，融資平臺(tái)沒有全盤思索資源的整合應(yīng)用和繼續(xù)運(yùn)營，難以構(gòu)成投融資運(yùn)營合力。

（三）資產(chǎn)欠債率較高，融資壓力凸顯。

我縣融資平臺(tái)有用資產(chǎn)總量不大，凈資產(chǎn)規(guī)劃與承當(dāng)?shù)耐度谫Y源能機(jī)能不相匹配，存在資產(chǎn)質(zhì)量差、構(gòu)造不合理、資產(chǎn)欠債率偏高級(jí)不足，然后限制了融資功能的更大發(fā)揚(yáng)。

從會(huì)計(jì)學(xué)的角度來說，普通以為我國企業(yè)幻想化的資產(chǎn)欠債率在40%左右，上市公司可稍微偏高些，但也不能超越50%。依據(jù)2012年6月30日公司財(cái)政申報(bào)顯示，資產(chǎn)欠債率已達(dá)53.4%。且2012年應(yīng)歸還本金900萬元，2012年為4000萬元，2013年為4350萬元，2014年為4650萬元，呈逐年上升態(tài)勢。而公司的固定資產(chǎn)及土地運(yùn)用權(quán)基本已悉數(shù)典當(dāng)給告貸銀行，公司采取經(jīng)過“借新還舊”方法進(jìn)行滾動(dòng)償債的才能在很大水平上遭到限制。因?yàn)閭鶛?quán)規(guī)劃宏大，招致還本付息的壓力逐年添加，這就需求經(jīng)過繼續(xù)拆借資金或由縣財(cái)務(wù)安排資金，用以維持公司的資金鏈不斷和各類欠債資金的歸還。隨著國家對(duì)當(dāng)?shù)乜h政府融資平臺(tái)的微觀調(diào)控政策的出臺(tái)，銀行信貸收縮預(yù)期，給當(dāng)?shù)仄脚_(tái)公司帶來更大融資壓力。

(四）平臺(tái)公司“造血”功能缺掉，繼續(xù)運(yùn)營堪憂。

因?yàn)槲铱h財(cái)力不足，沒有更多的財(cái)務(wù)資金作平臺(tái)公司的注冊資金和項(xiàng)目成本金，注入融資平臺(tái)公司充任注冊成本金的大多是沒有經(jīng)濟(jì)收益的什物資產(chǎn)。從國資公司的資產(chǎn)組成上看，其中雖有少局部運(yùn)營性的國有資產(chǎn)，但其收益微乎其微。最具有含金量的土地等領(lǐng)域的存量國有資產(chǎn)，其處置權(quán)也并不在國資公司，所以國資公司幾個(gè)億的賬面資產(chǎn)只能是“紙上富有”。這些年經(jīng)過多種融資方法融入的基本設(shè)備建設(shè)資金，拓展了我縣的城區(qū)面積和工業(yè)園區(qū)的版塊,但拓展城區(qū)面積所帶來的城市規(guī)劃用地的添加及城市地價(jià)的增值局部收益沒有表現(xiàn)為公司的收入。城市規(guī)劃用地當(dāng)前我縣由國土買賣中心對(duì)外經(jīng)過招拍掛出讓，出讓土地的收入悉數(shù)納入了年度財(cái)務(wù)預(yù)算，然后由財(cái)務(wù)預(yù)算安排局部給國資公司作為償債資金，而財(cái)務(wù)補(bǔ)助收入不能表現(xiàn)為企業(yè)的運(yùn)營收入，仍不能完成其收益；平臺(tái)公司融資用于工業(yè)園區(qū)的基本設(shè)備建設(shè)資金，基本上是只要投入而沒有產(chǎn)出。此外，國資公司沒有生產(chǎn)性的運(yùn)營實(shí)體，也未從事有運(yùn)營收入項(xiàng)目標(biāo)投資，所以國資公司除財(cái)務(wù)的償債資金撥款外，沒有主營營業(yè)收入，也沒有其他收入起原，在公司財(cái)政上表現(xiàn)不出運(yùn)營收入和盈利，然后招致可繼續(xù)運(yùn)營存在嚴(yán)格缺陷，繼續(xù)運(yùn)營才能堪憂。

三、增強(qiáng)我縣融資平臺(tái)建設(shè)的幾點(diǎn)思緒

（一）經(jīng)過規(guī)劃先行，促進(jìn)城市基本設(shè)備建設(shè)科學(xué)發(fā)展

城市基本設(shè)備建設(shè)資金投入量大，建設(shè)周期長，必需超前規(guī)劃，具有前瞻性和指導(dǎo)性。要從制訂區(qū)域、社會(huì)、產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展規(guī)劃和完善市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)轉(zhuǎn)基本準(zhǔn)則方面完成公共設(shè)備發(fā)展與將來的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展要求相順應(yīng)，促進(jìn)科學(xué)、協(xié)調(diào)、健康、繼續(xù)發(fā)展，徹底改動(dòng)粗豪型的增進(jìn)方法、缺損的市場、不合理的產(chǎn)業(yè)構(gòu)造、不平衡的發(fā)展，也可以從源頭上結(jié)構(gòu)防備風(fēng)險(xiǎn)的長效機(jī)制。

（二）堅(jiān)持有用的縣政府投融資體制

1、明確融資平臺(tái)企業(yè)本能機(jī)能定位。我縣融資平臺(tái)企業(yè)是縣縣政府受權(quán)縣國資部分作為出資人的國有獨(dú)資公司，應(yīng)該承當(dāng)起縣政府性投資項(xiàng)目融通資金、投資建設(shè)、運(yùn)營治理和市場營運(yùn)的相關(guān)本能機(jī)能。應(yīng)依照“舉債合理、科學(xué)用債、誠信償債”的準(zhǔn)則，多渠道籌集資金，促使我縣經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展。投融資平臺(tái)企業(yè)作為公司制法人，應(yīng)依照市場化準(zhǔn)則運(yùn)作，由縣縣政府注入有用資源，采取自力核算，自傲盈虧，自求均衡，依法承當(dāng)經(jīng)濟(jì)和民事責(zé)任。

2、理順融資平臺(tái)運(yùn)作的表里部關(guān)系。既然融資平臺(tái)企業(yè)作為自力的市場主體，則應(yīng)自動(dòng)承當(dāng)縣縣政府融資開發(fā)的責(zé)任，積極運(yùn)作，參加市場競爭，追求利潤報(bào)答，逐漸堅(jiān)持與縣政府間的經(jīng)濟(jì)核算關(guān)系。對(duì)今后的城市發(fā)展綜合開發(fā)建設(shè)項(xiàng)目，由投融資平臺(tái)企業(yè)進(jìn)行融資建設(shè)并自求資金均衡，縣縣政府經(jīng)由測算賜與響應(yīng)的政策與資源賠償。未經(jīng)縣縣政府同意，縣財(cái)務(wù)不為投融資平臺(tái)企業(yè)實(shí)行償債擔(dān)保與或出具相關(guān)承諾函?？h縣政府對(duì)投入融資平臺(tái)企業(yè)的資金與運(yùn)營性國有資產(chǎn)，堅(jiān)持國有成本運(yùn)營預(yù)算和收益收繳準(zhǔn)則。

3、提高公司運(yùn)作的市場化水平?？h政府作為出資人負(fù)責(zé)制訂國有資產(chǎn)戰(zhàn)略運(yùn)作和監(jiān)管方案，由直接收理改變?yōu)橹苯又卫?、由微觀運(yùn)營改變?yōu)槲⒂^調(diào)控、由運(yùn)營改變?yōu)楸O(jiān)管，由市場的直接參加者改變?yōu)槭袌龅闹俨谜?。促使平臺(tái)公司真正堅(jiān)持起“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分隔、治理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)準(zhǔn)則，提高運(yùn)作效率，降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，完成可繼續(xù)的健康發(fā)展。

（三）進(jìn)一步加強(qiáng)平臺(tái)公司的繼續(xù)運(yùn)營才能

建議繼續(xù)保存國資公司作為我縣的獨(dú)一的融資平臺(tái)公司，這既符合國務(wù)院融資平臺(tái)清算標(biāo)準(zhǔn)精神，也有利于整合各融資平臺(tái)的各類資源，增強(qiáng)對(duì)融資平臺(tái)公司的治理。為知足國務(wù)院對(duì)融資平臺(tái)清算標(biāo)準(zhǔn)工作中“對(duì)承當(dāng)有不變運(yùn)營性收入的公益項(xiàng)目融資任務(wù)并首要依托本身收益歸還債權(quán)的融資平臺(tái)公司，以及承當(dāng)非公益性項(xiàng)目融資任務(wù)的融資平臺(tái)公司，要依照《公司法》等有關(guān)規(guī)則，充分公司成本金，完善管治構(gòu)造，完成貿(mào)易運(yùn)作”的要求，從以下方面加強(qiáng)平臺(tái)公司的繼續(xù)運(yùn)營才能。

1、明確平臺(tái)公司作為一級(jí)土地開發(fā)主體，負(fù)責(zé)籌集資金完成土地征用、基本設(shè)備配套建設(shè)等然后帶動(dòng)土地增值，土地讓渡收益在扣除土地一級(jí)開發(fā)成本后的利潤作為平臺(tái)公司的收入起原，平臺(tái)公司再以國有企業(yè)利潤的方式上繳財(cái)務(wù)，這樣，并沒有削減財(cái)務(wù)的收入，又可以添加平臺(tái)公司現(xiàn)金流及盈利和繼續(xù)運(yùn)營的才能。

2、履行基本設(shè)備項(xiàng)目建設(shè)代建制。在今后的縣政府性基本設(shè)備項(xiàng)目建設(shè)中，可依據(jù)項(xiàng)目標(biāo)收益狀況，區(qū)分建設(shè)方法。對(duì)項(xiàng)目有收益并能掩蓋其投資的，按市場化的方法由平臺(tái)公司進(jìn)行融資建設(shè)，縣政府不予補(bǔ)助，平臺(tái)公司自傲盈虧。對(duì)無收益的公益性建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)履行項(xiàng)目代建制，由平臺(tái)公司與縣政府簽署代建和談，并由平臺(tái)公司進(jìn)行融資，代縣政府建設(shè)，縣政府按項(xiàng)目代建制和談商定，按年度將回購資金納入縣級(jí)財(cái)務(wù)預(yù)算，這樣既處理了融資平臺(tái)公司“財(cái)務(wù)補(bǔ)助收入”做為公司運(yùn)營收入的問題，也添加了公司的現(xiàn)金流，使之更具正當(dāng)性。

（四）采取多種方法拓展融資渠道，優(yōu)化平臺(tái)公司債權(quán)構(gòu)造

要想改善我縣當(dāng)前債權(quán)構(gòu)造，還也真正完成融資償債的工作思緒，處理集中償債的難題，優(yōu)化平臺(tái)公司的欠債構(gòu)造，我們可以測驗(yàn)以下辦法：

1、增強(qiáng)與各大銀行的溝通力度，一方面在新增告貸時(shí)爭奪取得5年以上的中長期告貸，另一方面力爭以中長期告貸置換當(dāng)前的短期告貸，然后使公司的告貸歸還進(jìn)度與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展速度同步。

2、創(chuàng)新融資理念，探究新的融資方式。在本年縣政府平臺(tái)公司從銀行融資情況不利的狀況下，要解脫我縣當(dāng)前過度依靠銀行的方法，就應(yīng)探究信任融資、金融租賃融資、土地儲(chǔ)藏整治融資、企業(yè)債融資、資產(chǎn)證券化融資和與企業(yè)協(xié)作融資等新的融資形式。在當(dāng)前貿(mào)易銀行融資受阻的狀況下，要抓住金融租賃公司和貿(mào)易銀行有探究金融租賃融資協(xié)作志愿的契機(jī)，推進(jìn)此項(xiàng)融資工作。今后年度我縣有望借助將來增進(jìn)的財(cái)力，來逐步消化平臺(tái)公司的融資債權(quán)。

（五）節(jié)制欠債規(guī)劃，處置好財(cái)力支持與發(fā)展需求的關(guān)系

當(dāng)前我縣城市大規(guī)劃的基本設(shè)備建設(shè)曾經(jīng)基本完成，總的建設(shè)思緒要從鋪攤子、搭骨架向完善城市內(nèi)容和響應(yīng)的配套設(shè)備轉(zhuǎn)移，恰當(dāng)節(jié)制新的大型城市基本設(shè)備建設(shè)項(xiàng)目標(biāo)開工，集中資金對(duì)未竣工和續(xù)建工程進(jìn)行投入。掌握好欠債建設(shè)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)接受水平的均衡，治理好平臺(tái)公司融資債權(quán)資金的舉借、運(yùn)用和歸還，科學(xué)決定計(jì)劃，統(tǒng)籌統(tǒng)籌，逐漸堅(jiān)持起舉債有度、歸還有方，治理有序、監(jiān)控有力的縣政府平臺(tái)公司融資新機(jī)制，把平臺(tái)公司的融資債權(quán)節(jié)制在合理的范圍之內(nèi)，準(zhǔn)確處置發(fā)展速度與財(cái)力能夠、債權(quán)規(guī)劃與償債才能之間的關(guān)系，制訂合理的欠債方案。

其次，應(yīng)對(duì)融資平臺(tái)公司及當(dāng)?shù)貎攤Y金起原進(jìn)行分析，包括資產(chǎn)變現(xiàn)、運(yùn)營性資產(chǎn)潛在收益以及不斷的貸新還舊等，并結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展趨向合理猜測將來必然期限內(nèi)可用于償債的財(cái)務(wù)結(jié)余。在此基本上即可測算將來一段時(shí)間內(nèi)平臺(tái)公司可接受的最高欠債規(guī)劃，分析償債風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的能夠性，并具體制訂各年的籌資和還款方案，堅(jiān)持起平臺(tái)公司的風(fēng)險(xiǎn)防備和融資債權(quán)資金的管控機(jī)制。

總之，經(jīng)過投融資平臺(tái)，縣政府適度舉債先行投入建設(shè)，并借助于將來的財(cái)務(wù)收入（含土地出讓收益）增進(jìn)構(gòu)成良性循環(huán)，這一形式已被證實(shí)對(duì)加快當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展、提高區(qū)域優(yōu)勢、搶得市場先機(jī)起到了積極效果。但舉債有度、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判、創(chuàng)新機(jī)制才會(huì)促進(jìn)投融資的良性發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)情勢發(fā)生的改變和本身債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大，我們需求對(duì)我縣的融資平臺(tái)從新定位，讓我縣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入良性循環(huán)軌道。