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一、中國與中亞國家投資合作現(xiàn)狀及特點

(一)中亞國家引資(FDI)概況

中亞國家獨立后都經(jīng)歷了痛苦的“轉(zhuǎn)軌”過程，經(jīng)濟大規(guī)模衰退，迫切需要資本投入以推動本國經(jīng)濟的發(fā)展，但國內(nèi)資本極度短缺;同時，中亞國家區(qū)域內(nèi)豐富的自然資源，尤其能源資源是吸引外資的關(guān)鍵因素，資源稟賦決定了中亞國家吸引外資的能力強度。哈薩克斯坦和土庫曼斯坦是中亞地區(qū)吸引外資最多的國家;其中，哈薩克斯坦已探明可采石油儲量4．8億噸(世界排名第10位)，占中亞地區(qū)總儲量的80%，土庫曼斯坦天然氣儲量占中亞地區(qū)儲量的56%。據(jù)哈央行統(tǒng)計，1993—2009年哈薩克斯坦累計引進外資(FDI)1080．46億美元，17年來年平均引進外資63．56億美元，年平均增長32．73%。2005－2008年為哈引進外資的高峰，平均年增幅為112．5%，2009年哈吸引外資126．49億美元，獲得內(nèi)陸發(fā)展中國家直接外資流入量的58%(2009年內(nèi)陸發(fā)展中國家直接外資流入量220億美元);1996—2009年土庫曼斯坦平均每年吸引外資4．0629億美元，2009年吸引外資13．55億美元(詳見表1)。相比之下，自然資源有限、高昂的運輸成本、遠離市場、潛在的政治風險導(dǎo)致塔吉克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦三國吸引外資的能力明顯較弱?？傮w來看，中亞國家吸引外資的能力日漸增強。

(二)中國對中亞國家投資現(xiàn)狀及特點

我國對中亞國家的投資始于20世紀，投資的領(lǐng)域主要集中在石油勘探與開采、交通及通訊等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、鉆井機械設(shè)備維修、化工、輕工、食品加工、農(nóng)業(yè)等諸多領(lǐng)域;投資形式有合資或獨資建廠、工程承包等;投資主體以中小型企業(yè)為主，由于缺乏對中亞市場的了解，大多數(shù)企業(yè)的業(yè)績不佳。上海合作組織成立后，我國與中亞國家的經(jīng)貿(mào)合作進入新階段，這一時期我國對中亞投資有如下特點:一是投資規(guī)模不斷擴大，投資對象集中:隨著我國對外投資能力的提高，我國對中亞五國的投資整體呈上升趨勢。從投資存量來看，我國對中亞國家的投資逐年增加，并且呈擴大化趨勢。從投資目的國來看，中方資金主要流向哈薩克斯坦(約有70%流向哈薩克斯坦)。我國對吉爾吉斯斯坦的投資穩(wěn)步遞增，2009年中國對吉爾吉斯斯坦直接投資流量超過1億美元，達1．3691億美元。目前，中國直接投資占吉爾吉斯斯坦利用外資的10%左右，是吉爾吉斯斯坦的第三大投資來源國。我國對塔吉克斯坦的投資大于烏茲別克斯坦。隨著中土能源合作的深入，我國對土庫曼斯坦投資大幅提高，2009年中國對土庫曼斯坦直接投資流量也超過1億美元，達1．1968億美元。但總體來說，我國對中亞國家的投資總額占中國對外投資總額的比重很小，約占中國對外投資總額的2%。二是投資企業(yè)增多，投資領(lǐng)域多元化:投資領(lǐng)域主要涉及石油勘探開發(fā)、加油站網(wǎng)絡(luò)、農(nóng)副產(chǎn)品加工、電信、皮革加工、餐飲服務(wù)、貿(mào)易等領(lǐng)域。從中哈來看，目前，中哈之間投資合作項目最多，在哈薩克斯坦的中資企業(yè)有1500多家，哈薩克斯坦在華投資項目有70多個。目前中國在哈薩克斯坦較大型企業(yè)有:中國控股阿克糾賓斯克石油天然氣公司、哈薩克斯坦中國銀行、中國工商銀行阿拉木圖分行、中國一汽集團與哈薩克斯坦“納伊扎”公司合辦汽車組裝廠、新疆輕工集團的“新康番茄制品廠”等。中國對哈薩克斯坦直接投資主要投向油氣開采領(lǐng)域，據(jù)哈薩克斯坦央行公布的數(shù)據(jù)，截至2010年一季度末，中國累計對哈薩克斯坦直接投資40．825億美元，中國為哈薩克斯坦第9大投資來源國。從中吉來看，目前在吉爾斯斯坦注冊的中國企業(yè)有500余家，正常經(jīng)營的158家，中國企業(yè)(獨資和合資)約占吉爾吉斯斯坦外國企業(yè)的10%。在吉爾吉斯斯坦投資的中國企業(yè)以非國有企業(yè)為主，投資規(guī)模較小，多在100萬美元以下，新疆企業(yè)占到中國在吉爾吉斯斯坦企業(yè)的一半以上。其投資領(lǐng)域涉及輕工、農(nóng)產(chǎn)品與食品加工、農(nóng)業(yè)種植與養(yǎng)殖、礦產(chǎn)資源開采與冶煉、工程承包、通訊服務(wù)、運輸、旅游等多個領(lǐng)域和行業(yè)。目前在吉爾吉斯斯坦較大的中國企業(yè)有:中吉合資的造紙廠、薩爾肯―烏蘇啤酒廠、楚河禽業(yè)生產(chǎn)股份公司、新疆德斯果汁廠、新疆大成亞歐投資公司等。從中烏來看，中國在烏茲別克斯坦投資領(lǐng)域涉及農(nóng)業(yè)灌溉、水電站建設(shè)、機電產(chǎn)品供應(yīng)、化工廠建設(shè)、煤氣表生產(chǎn)、油田作業(yè)開發(fā)、繅絲、小型拖拉機組裝、電信等。在烏茲別克斯坦較有影響的中國企業(yè)有:中信國際合作公司(化工、電力、農(nóng)業(yè)水利、交通領(lǐng)域等)，華為、中興、上海貝爾公司(電信領(lǐng)域)，中國電工設(shè)備總公司(機械、化工、農(nóng)田灌溉水利修復(fù)等)等;同時，借助土庫曼斯坦—烏茲別克斯坦—哈薩克斯坦—中國的天然氣管道項目的實施(2009年竣工)，烏茲別克斯坦利用中方貸款實施了昆格勒純堿廠、德赫坎納巴德鉀肥廠以及在油氣、土壤改良、電力、電信領(lǐng)域的大項目。2011年4月中國央行與烏茲別克斯坦央行簽署一項金額為人民幣7億元(合1．06億美元)的雙邊貨幣互換協(xié)議，以促進合作的進一步發(fā)展。從中塔來看，截止2007年1月，中國在塔吉克斯坦各經(jīng)濟領(lǐng)域共實施近50個合作項目，有40多家中資企業(yè)在塔吉克斯坦開展業(yè)務(wù)。中國在塔吉克斯坦的投資以項目合作為主，中塔在通訊、農(nóng)業(yè)、公路改造、輸變電領(lǐng)域的大型合作項目成果顯著。從中土來看，土庫曼斯坦是中亞五國中唯一非上合組織成員國。我國對土庫曼斯坦的投資起步晚，但發(fā)展較快，雙方近年來在能源領(lǐng)域(天然氣)的合作尤為突出。截止2008年8月，我國在土庫曼斯坦注冊的中資企業(yè)數(shù)量已達30家，正在落實的中方參與的投資項目49個，合同總金額12．849億美元和14．783億元人民幣(約2億美元)，項目主要涉及油氣、化工、交通、電信、紡織、建筑等領(lǐng)域。

(三)中亞國家對我國投資現(xiàn)狀及特點

1．中亞國家對我國投資現(xiàn)狀。哈薩克斯坦:一個國家的對外投資能力與其經(jīng)濟發(fā)展水平密切相關(guān)，中亞五國中哈薩克斯坦經(jīng)濟發(fā)展水平最高，具備了一定對外投資的能力。如2005年哈薩克斯坦對中國投資項目21個，合同金額2405萬美元，實際使用金額233萬美元;2006年哈薩克斯坦對中國投資項目28個，合同金額649萬美元，實際使用金額333萬美元;2009年哈薩克斯坦對中直接投資實際使用金額2240萬美元。哈薩克斯坦對中國投資主要集中在新疆地區(qū)，主要以貿(mào)易企業(yè)為主，投資規(guī)模大多在百萬美元以下。吉爾吉斯斯坦對中國的直接投資也主要集中在新疆地區(qū)，有合資、獨資企業(yè)或代表處10余家，涉及皮革加工、商貿(mào)和汽車維修等，2005年實際投資50多萬美元，2007年660萬美元，2008年464萬美元，2009年325萬美元。其他中亞國家對我國投資相對較少。

2．中亞國家對我國的投資特點。中亞國家對我國的投資具有以下特點:一是整體來看，中亞國家仍然是外資的需求國，吸引外資的能力遠大于投資能力。中亞國家油氣資源及其他礦產(chǎn)資源非常豐富，但加工工業(yè)嚴重滯后，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比例失衡，這一特征揭示了為什么中亞國家對外投資僅集中于商貿(mào)、物流領(lǐng)域;中亞國家對外出口能源、礦產(chǎn)資源等原材料，進口輕工業(yè)品和食品等消費品，其他投資領(lǐng)域基本是空白。中亞國家對外投資目的主要是為了彌補其國內(nèi)消費品市場的不足。二是中亞國家中哈對我國投資最連續(xù)、投資最多，規(guī)模也較大。近年來吉爾吉斯斯坦對我國有連續(xù)的投資，但規(guī)模較小，起伏波動較大;烏茲別克斯坦對我國的投資不連續(xù)、規(guī)模非常小;塔吉克斯坦和土庫曼斯坦對我國則僅有1～2筆小規(guī)模投資。三是我國與中亞國家投資合作表現(xiàn)出明顯的單邊性，即以我國對中亞國家的投資為主，中亞國家目前主要還屬于資金需求國，多數(shù)國家不具備對外投資的能力。除了中亞國家自身經(jīng)濟實力的限制外，還有其他因素影響著我國與中亞國家的投資合作。

二、影響中國與中亞國家投資合作的因素

與中亞國家的投資合作，以哈薩克斯坦為例，截止2010年底，在哈直接投資占前五位的國家分別是:荷蘭(275億美元，占哈引資總額的21．7%);美國(204億美元，16．1%);英國(104億美元，8．2%);法國(74億美元，5．8%)，意大利(53億美元，4．2%)。2010年中國(50．3億美元，3．9%)對哈薩克斯坦累計直接投資排名從上年的第九位上升至第七位。對比部分國家(中國、荷蘭、俄羅斯、日本和美國)對哈薩克斯坦國外直接投資的數(shù)據(jù)，分析這五個國家對哈薩克斯坦FDI與哈薩克斯坦所獲得FDI總量占比，2001—2010年五個國家對哈薩克斯坦FDI與哈薩克斯坦所獲得FDI總量占比平均值為49．54%，表明哈薩克斯坦進行本國的經(jīng)濟建設(shè)中對主要經(jīng)濟體的依賴程度很高，尤其是對歐盟國家和美國;在2008年全球金融危機后，美國對哈薩克斯坦FDI有所下降，但總體而言，仍占較大比重;歐盟國家對哈薩克斯坦的投資穩(wěn)步上升，中國和俄羅斯在平均占比為4．0%，但相對于西方發(fā)達國家，投資比重較低。如表2、圖1和圖2所示，對比中亞國家所獲得FDI總量與中國對其直接投資所占比重，后者仍處在較低水平，究其原因，應(yīng)從以下幾個方面著重思考:第一，為了保障中國的能源戰(zhàn)略安全，應(yīng)強化中美、中俄、中國與中亞國家之間的合作與競爭的戰(zhàn)略部署，以符合中國的國家核心利益;第二，中亞國家區(qū)域內(nèi)宏觀層面政策體制多變，服務(wù)監(jiān)管與保障體系不規(guī)范或者缺失，致其引資能力降低。與中亞國家合作過程中，應(yīng)加強對其當?shù)胤杉軜?gòu)、行業(yè)規(guī)范、投資企業(yè)的當?shù)厣鐣熑蔚纳钊胙芯?第三，從國家層面看，中國應(yīng)高度重視對中亞國家投資總體戰(zhàn)略的研究以及區(qū)位、行業(yè)選擇、對外投資保險制度等方面的研究;第四，從微觀層面看，投資企業(yè)實體的資產(chǎn)總量規(guī)模，經(jīng)營管理水平，風險防范能力較弱。為此應(yīng)加強對東道國與投資相關(guān)的政策、法規(guī)深入了解，從而盡可能地規(guī)避投資風險。具體來看，影響中國與中亞國家投資合作的主要因素如下:

(一)大國在中亞的博弈，增加了中國投資的不確定性

中亞國家位于歐亞大陸的中心地帶，蘊含著豐富的自然資源，具有重要的地緣政治、經(jīng)濟戰(zhàn)略地位，使其成為世界大國博弈的焦點。從俄羅斯來看，由于歷史原因中亞國家是俄羅斯的傳統(tǒng)勢力范圍，從政治、安全、軍事到經(jīng)濟，俄羅斯對中亞國家的發(fā)展具有舉足輕重的作用。近年來隨著俄羅斯經(jīng)濟的恢復(fù)和迅速發(fā)展，俄羅斯開始加大對中亞國家的投資，強化對中亞國家的影響。同時，俄羅斯對我國在中亞的投資尤其是能源領(lǐng)域的投資非常敏感。俄羅斯力圖從生產(chǎn)、輸出等環(huán)節(jié)控制中亞國家的油氣資源。中亞天然氣管道的開建使得俄羅斯擔心失去對中亞國家的控制。俄羅斯把中國與中亞國家的能源合作不僅僅看做是經(jīng)濟問題，還是地緣政治和安全問題。從美國來看，蘇聯(lián)解體后，美國在政治、經(jīng)濟以及軍事上對中亞進行了全面滲透。美國的中亞戰(zhàn)略目標非常明確，一是對中俄實施戰(zhàn)略包圍，更牢固地控制住歐亞大陸;二是爭奪中亞的油氣資源，確保美國能源安全;三是遏制伊斯蘭勢力的擴張。中亞國家在經(jīng)濟上也有賴于美國，希望得到其更多的投資和貸款以幫助本國經(jīng)濟的發(fā)展。美國在加強對中亞國家的經(jīng)濟滲透，美國目前是中亞國家最大的投資者。美國在中亞的投資主要流向了哈薩克斯坦，用于資源開發(fā)。如據(jù)哈薩克斯坦央行公布的數(shù)據(jù)，1993年至2010年美國累計對哈薩克斯坦投資204．46億美元，位居第二(哈薩克斯坦第一大投資來源國是荷蘭，累計對哈薩克斯坦投資275．53億美元)。美國是烏茲別克斯坦的關(guān)鍵投資國，是烏茲別克斯坦采礦、石油天然氣、農(nóng)業(yè)機器制造、食品和運輸基礎(chǔ)設(shè)施項目的最大投資者。此外，歐盟、日本、韓國、土耳其等國也積極向中亞國家投資?？梢?，大國在中亞國家的博弈，增加了中國投資的不確定性。

(二)中亞國家投資環(huán)境欠佳，影響了其投資的安全性

投資安全是保障投資回報的必要條件。中亞國家的投資環(huán)境欠佳，極大地影響了我國在中亞國家的投資安全，投資回報難以保障。一方面中亞地區(qū)是“三股勢力”和恐怖活動猖獗的地區(qū)，雖然9•11事件后，該地區(qū)的社會政治環(huán)境總體趨于穩(wěn)定，但恐怖活動并未根除，在該地區(qū)投資仍然較高的社會風險;另一方面中亞各國的政策法規(guī)還不完善，政策制定和執(zhí)行都具有很強的隨意性，嚴重損害了投資者的利益。如，哈薩克斯坦對外籍員工申請勞動許可的規(guī)定就是阻礙外國投資的主要困難之一。自2001年起，哈薩克斯坦建立了外籍員工申請勞動許可的數(shù)量限制系統(tǒng)，該系統(tǒng)每年根據(jù)全國總勞動力數(shù)量限定發(fā)放許可的配額。據(jù)許多在哈薩克斯坦投資經(jīng)營的企業(yè)反映，哈政府經(jīng)常毫無理由地拒絕給公司經(jīng)理人員和技術(shù)人員發(fā)放簽證，或者只提供短暫的居留期限。這一規(guī)定給外國投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來了不利影響。

三、加強中國與中亞國家區(qū)域投資合作的對策建議

從以上我國與中亞國家投資合作的分析來看，目前雙邊的投資合作水平明顯落后于貿(mào)易合作水平。因此，要提高我國與中亞國家區(qū)域經(jīng)濟合作的水平，就必須要加強與中亞國家的投資合作，發(fā)揮投資“助推器”的作用。

(一)明確中國對中亞國家的投資思路，確定投資戰(zhàn)略

我國對中亞國家的投資尚缺乏明晰的思路和總體戰(zhàn)略。1994年4月26日，當時的李鵬總理在哈薩克斯坦前首都阿拉木圖就發(fā)展中國和中亞國家經(jīng)濟合作問題提出了六點主張，其中第三條內(nèi)容是:從實際出發(fā)，充分利用當?shù)刭Y源。經(jīng)濟合作要充分考慮市場需求，要充分利用當?shù)氐馁Y源和原材料優(yōu)勢，使產(chǎn)品有競爭力。要充分發(fā)揮信譽好、有實力的大企業(yè)的作用。這表明了中國政府鼓勵本國企業(yè)去中亞投資的態(tài)度，確定了中國到中亞國家的投資原則。進入新世紀后，我國政府鼓勵中國企業(yè)“走出去”，鼓勵和支持有比較優(yōu)勢的各類所有制企業(yè)，采取合資、獨資、聯(lián)營等形式開展跨國經(jīng)營，積極擴大海外投資。這可以看做是中國企業(yè)走向中亞市場的指導(dǎo)思想和發(fā)展戰(zhàn)略。但這些原則和戰(zhàn)略過于籠統(tǒng)宏觀，較之西方等國家對中亞國家從經(jīng)濟、安全到人文方面，從宏觀到微觀，滲透式合作方式，我國有明顯的差距。當前，國際政治、經(jīng)濟格局發(fā)展態(tài)勢均存在眾多不穩(wěn)定因素，發(fā)展方向不明朗。我國在發(fā)展本國經(jīng)濟、維護國家核心利益的基礎(chǔ)上，要深入認識中亞地區(qū)在我國國家政治、經(jīng)濟、軍事的戰(zhàn)略地位，做到海陸并舉(海基以東部沿海地區(qū)與亞太地區(qū)經(jīng)濟合作為主，陸基可以包括中國與中亞國家的戰(zhàn)略合作、中國與俄羅斯遠東地區(qū)合作以及中國向南亞次大陸的戰(zhàn)略延伸);在國家層面上，面對多極化國際政治、經(jīng)濟格局，應(yīng)主動進行多極化、多層次的戰(zhàn)略目標體系構(gòu)建。

(二)增強政治互信，加大生產(chǎn)型投資

中國以能源開發(fā)為主的投資助長了“中國威脅論”在中亞地區(qū)的流行，對我國與中亞國家進一步密切經(jīng)濟關(guān)系產(chǎn)生了不利影響。因此為增強雙邊政治互信，今后應(yīng)進一步擴大與中亞國家在非能源領(lǐng)域的合作，加大對中亞國家的生產(chǎn)型投資，密切雙邊在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的合作。中亞國家也希望得到中國對其生產(chǎn)領(lǐng)域的投資，如哈薩克斯坦總體納扎爾巴耶夫2006年訪華時，就曾正式要求中國向哈薩克斯坦能源和原材料以外的工業(yè)部門投資。中亞諸國在經(jīng)濟發(fā)展目標上，并不僅僅把國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略導(dǎo)向定位于資源與原材料輸出國地位，也寄希望于發(fā)展結(jié)構(gòu)完整的民族經(jīng)濟。因此，我國與中亞國家進行經(jīng)濟合作過程中，需認真分析中亞國家的經(jīng)濟發(fā)展思路，尋找更多的經(jīng)濟、技術(shù)合作的契合點，擴大合作領(lǐng)域。