導(dǎo)語：WTO多邊投資框架論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[內(nèi)容提要]本文通過多邊投資框架可能對我國產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)和潛在經(jīng)濟(jì)影響的分析，提出了我國在wto多邊投資框架問題上應(yīng)該堅持的基本立場。然后，分別就框架所要涵蓋的主要議題，探討了我國所面臨的問題和對策。文章最后提出了我國在談判過程中的策略選擇。

[關(guān)鍵詞]WTO；多邊投資框架；外國直接投資

根據(jù)2001年11月WTO多哈部長宣言，多邊投資框架有助于建立一個透明、穩(wěn)定和可預(yù)測的投資環(huán)境，推動國際直接投資的發(fā)展，從而促進(jìn)全球貿(mào)易的增長。如果WTO成員在談判模式上達(dá)成一致，那么實(shí)質(zhì)性的談判將在2003年9月的坎昆部長會議后啟動。多邊投資框架是一個迄今為止范圍廣泛、具有法律約束力的針對投資的國際協(xié)定，將對WTO成員產(chǎn)生重要影響。本文主要分析該框架可能對我國產(chǎn)生的影響，我國應(yīng)該采取的基本立場和在7項具體議題上的對策。

一、多邊投資框架與我國的基本立場

建立一個普遍的具有法律約束力的多邊投資框架，已經(jīng)成為當(dāng)前WTO等國際組織以及各國國際經(jīng)濟(jì)政策議程中的核心議題。中國作為現(xiàn)實(shí)的利用外資的大國、作為潛在的對外投資大國，在應(yīng)對多邊投資框架談判問題上，是積極推動還是被動選擇，是我國面臨的重要選擇。本文認(rèn)為，中國的基本立場應(yīng)當(dāng)建立在多邊投資框架是否有利于更多地吸引外資，增加外資對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)度，減少外資的負(fù)面效應(yīng)；是否有利于我國的“走出去”戰(zhàn)略；是否超越我國現(xiàn)有的國際投資承諾能力上面。

(一)多邊投資框架與我國利用外資

理論上，加入多邊投資協(xié)定有利于外資的流入。因?yàn)槎噙呁顿Y協(xié)定將對市場準(zhǔn)入及潛在投資者的法律保護(hù)建立一套國際公認(rèn)的規(guī)則，加人多邊投資協(xié)定對投資者意味著該國已達(dá)到這一規(guī)則并承諾維持該規(guī)則，使外資享受更安全、更公平的待遇及更可靠的市場準(zhǔn)入，因此有望更多的外資流入。

事實(shí)上，中國在利用外資上取得了卓越成就，國際投資協(xié)定是否是一個關(guān)鍵變量?加入多邊投資協(xié)定是否能夠引致外資大量流入，或者避免已經(jīng)流入的外資撤資或轉(zhuǎn)移投資?這是有待研究的問題。美國與中國沒有簽訂投資保護(hù)協(xié)定，但來自美國的外資已占我國利用外資的8．7％。

外資對我國擴(kuò)大投資、促進(jìn)出口、開發(fā)人力資本、發(fā)展關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級等方面都發(fā)揮了重要作用。積極地吸引外資成為各國制定外資政策的基本導(dǎo)向。因此，多邊投資框架應(yīng)該有利于促進(jìn)和擴(kuò)大外資對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)，而不能背離我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本目標(biāo)。

跨國公司為了實(shí)現(xiàn)利潤最大化目標(biāo)，其行為可能與我國的發(fā)展政策與目標(biāo)相互沖突?？鐕緫{借其巨大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和全球性運(yùn)作的便利，實(shí)施限制性商業(yè)措施、轉(zhuǎn)移價格、技術(shù)控制與技術(shù)傾銷、偷逃稅收等行為。多邊投資框架的建立應(yīng)當(dāng)有助于減少或者克服跨國公司對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不利影響，促使其在我國承擔(dān)更多的社會責(zé)任。

由此可見，參與多邊投資框架有利于我國外資的流入和貢獻(xiàn)，但影響程度難以衡量，框架中應(yīng)當(dāng)涉及對跨國公司在東道國承擔(dān)社會責(zé)任的條款和保障措施，并避免或降低外資企業(yè)對東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響。

(二)多邊投資框架與我國對外直接投資

經(jīng)濟(jì)全球化已成為不可逆轉(zhuǎn)的潮流。對于我國已經(jīng)具備國際競爭能力的優(yōu)勢企業(yè)來說，積極參與國際競爭、國際分工與合作，走國際化發(fā)展的道路，不斷拓展自身的生存與發(fā)展空間，是一種必然選擇。

參與多邊投資框架對我國跨國公司的國際化經(jīng)營具有重要意義。首先，框架有利于為企業(yè)創(chuàng)造對外投資的安全環(huán)境。由于我國企業(yè)的競爭優(yōu)勢多在發(fā)展中國家，國內(nèi)企業(yè)的對外投資絕大多數(shù)東道國屬于發(fā)展中國家，今后的發(fā)展方向也多以發(fā)展中國家為主。而多數(shù)發(fā)展中國家投資立法不健全，投資保護(hù)措施不完善。所以，建立一個維護(hù)對外投資者權(quán)益的多邊投資框架，符合我國對外投資的戰(zhàn)略利益。其次，與西方跨國公司的實(shí)力和開拓國際市場的經(jīng)驗(yàn)相比，我國企業(yè)的國際競爭力不強(qiáng)，與東道國打交道的能力較弱。國內(nèi)企業(yè)在海外經(jīng)營過程中，比發(fā)達(dá)國家跨國公司更需要穩(wěn)定、可靠、有透明度和保障的法律體系，更需要依靠多邊機(jī)制解決糾紛。最后，政府制定國際標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則的競爭是更高層次的競爭，是企業(yè)新的競爭優(yōu)勢的來源。我國政府通過參與有關(guān)國際統(tǒng)一規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的制定權(quán)，有利于維護(hù)和提升國內(nèi)企業(yè)的國際競爭優(yōu)勢。

從本質(zhì)上看，框架的投資保護(hù)傾向大于自由化傾向。單純從我國“走出去”的戰(zhàn)略考慮，無疑應(yīng)該積極參與并推動多邊投資框架的行動。但從目前我國“引進(jìn)來”和“走出去”的格局來看，前者的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于后者。也就是說，我國在更大程度上是作為外資的東道國角色，而不是母國角色。伴隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，對外投資的規(guī)模與速度會趨于增加，未來發(fā)展?jié)摿薮蟆５覈耐顿Y角色何時發(fā)生轉(zhuǎn)變，時間存在不確定性。因此，在3年以內(nèi)就達(dá)成一個全面的多邊投資框架協(xié)定是不符合我國作為東道國角色利益的。從這方面來講，參與多邊投資框架有利于我國的長期利益，但不符合我國的眼前利益。

(三)多邊投資框架與我國現(xiàn)有國際投資承諾

目前，我國現(xiàn)有的國際投資承諾存在于三個層面：第一，已經(jīng)簽訂的107個《雙邊投資保護(hù)協(xié)議》和78個《避免雙重征稅協(xié)議》。第二，我國參與的區(qū)域性協(xié)定，如亞太經(jīng)合組織。第三，WTO中的有關(guān)協(xié)定，例如與貿(mào)易相關(guān)的投資措施；與貿(mào)易相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)；服務(wù)業(yè)貿(mào)易總協(xié)定；補(bǔ)貼與反補(bǔ)貼措施協(xié)議。

多邊投資框架與我國現(xiàn)有的國際投資承諾是一種什么關(guān)系(是替代還是互補(bǔ)，是高標(biāo)準(zhǔn)還是低標(biāo)準(zhǔn))?是值得研究的問題。原則上，可將我國現(xiàn)有承諾作為未來參與多邊投資框架談判的參考標(biāo)準(zhǔn)，但需對現(xiàn)存的國際投資承諾加以研究甄別，對于不能承受或標(biāo)準(zhǔn)過高的條款，在多邊框架談判中應(yīng)降低標(biāo)準(zhǔn)，并堅持適當(dāng)過渡期和靈活性安排。

(四)關(guān)于多邊投資框架的原則立場

基于上述分析，我們的基本判斷是：(1)建立一個全球性的多邊投資框架有其客觀需要，但是一個長期的過程；(2)積極參與有關(guān)多邊投資談判的各種行動優(yōu)于被動接受，所以，我國應(yīng)積極參與WTO工作組以及聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議所開展的各項行動，參與各種形式的場外活動，尋求共同利益者同盟，在有關(guān)框架原則立場、模式選擇、進(jìn)程控制和具體議題確定方面，發(fā)揮積極作用；(3)不主動推進(jìn)談判進(jìn)程，目的是為我們贏得更多的發(fā)展機(jī)會；(4)低標(biāo)準(zhǔn)的多邊投資框架優(yōu)于高標(biāo)準(zhǔn)的多邊投資框架，遠(yuǎn)期達(dá)成的多邊投資框架優(yōu)于近期達(dá)成的多邊投資框架；(5)發(fā)展條款與靈活性要求是必要的。

二、“投資”定義與我國對策選擇

根據(jù)多哈部長宣言，未來多邊投資框架可能包括的主要條款是：投資定義與范圍、透明度、非歧視、基于服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定的正面列表方式的準(zhǔn)入前承諾模式、發(fā)展條款、例外和收支平衡保障措施、成員之間磋商和爭端解決機(jī)制。

“投資”定義及其涵蓋范圍，在某種意義上決定了我國為外國投資者提供保護(hù)的程度?！巴顿Y”的定義與范圍在準(zhǔn)入前后所代表的意義是不同的。準(zhǔn)入前強(qiáng)調(diào)的是投資自由化，準(zhǔn)入后關(guān)注的是投資保護(hù)。根據(jù)我國法律，在投資準(zhǔn)入前使用狹義定義，而在準(zhǔn)入后的待遇方面，使用以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的寬泛定義。前者維護(hù)了我國對外資進(jìn)入的選擇權(quán)和管理權(quán)，以確保吸收到長期穩(wěn)定的直接投資，規(guī)避短期資本的投機(jī)行為，使外資的結(jié)構(gòu)符合我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的總體目標(biāo)。后者是一方面，因?yàn)橥赓Y進(jìn)入國內(nèi)市場后，技術(shù)上很難甚至不可能將直接投資與其他形式的外資資產(chǎn)區(qū)別對待；另一方面，我國的雙邊投資保護(hù)協(xié)定均已使用了寬泛定義。在投資準(zhǔn)入后，受協(xié)定保護(hù)的范圍與我國現(xiàn)存的雙邊投資協(xié)定是一致的。

選擇不同的“投資”定義主要取決于協(xié)定的目標(biāo)。如果我國參與框架的主要目標(biāo)是為了保護(hù)外國投資企業(yè)在我國建立和開業(yè)之后的利益，那么就采用高標(biāo)準(zhǔn)的廣義定義。如果旨在管制或者促進(jìn)跨國界投資的自由化，避免短期資本流動和宏觀經(jīng)濟(jì)波動等負(fù)面效應(yīng)，就應(yīng)使用狹義定義。

“投資”定義的選擇與我國的投資角色相關(guān)。如果我國主要作為外資的東道國角色，應(yīng)選擇狹義定義；如果傾向于作為母國角色，則應(yīng)選擇廣義定義。

“投資”定義的選擇與我國對金融部門監(jiān)管的完善程度有關(guān)。就間接投資而言，其大幅度的波動特征，可對國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生極大沖擊，亞洲金融風(fēng)暴的教訓(xùn)是深刻的。在我國資本市場尚未健全、未能與國際完全接軌的情況下，將短期資本市場管理納入多邊投資框架的約束中是不明智的。

“投資”定義與其他條款的內(nèi)容和方式有關(guān)?？蚣苁且粋€完整體系，“投資”的定義與范圍可以通過其他條款加以限制。如果其他條款嚴(yán)格，那么，定義的方式與范圍也可適當(dāng)放寬?！巴顿Y”定義總的發(fā)展趨勢是，首先傾向于采取比較謹(jǐn)慎和保守的方法，然后逐漸放開。

因此，在框架談判中，我們的建議是：

反對將寬泛的以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的投資定義無條件地納入準(zhǔn)入前階段。

如果有條件使用廣義定義，那么具體條件是什么?如果前提條件是受框架保護(hù)的“投資”必須滿足于東道國“接受”或“允許”的投資，這種定義方式可以接受，因?yàn)樵摋l件實(shí)際上是將“投資”置于我國國內(nèi)法律的約束之下。只有法律允許的、通過審查批準(zhǔn)接受的“投資”，才受到框架的保護(hù)。我國近期簽訂的雙邊投資保護(hù)協(xié)定顯示出這種立場。如果前提條件是準(zhǔn)予發(fā)展中國家施加一定的限制性措施和靈活性安排，對之應(yīng)持謹(jǐn)慎；態(tài)度，因?yàn)?，寬泛的定義和范圍涉及眾多不確定性因素，需要認(rèn)：真研究和甄別。

在“投資”定義選擇上，我們主張使用范圍有限制的混合義，將準(zhǔn)入時的“投資”與準(zhǔn)入后的“投資”加以區(qū)別。前者使用以企業(yè)為基礎(chǔ)的狹義定義；后者使用寬泛的以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的投資定義。

三、透明度條款與我國對策選擇

“透明度”是指在國際貿(mào)易和投資協(xié)定中保證相關(guān)規(guī)則和程序明確可預(yù)測的一般和具體要求，其核心要素是：(1)公開相關(guān)法律、法規(guī)和政策信息；(2)向利益相關(guān)者通知有關(guān)法律、法規(guī)及其變更；(3)確保法律、法規(guī)執(zhí)行的統(tǒng)一、公正、合理。

透明度是影響東道國外資流入的重要因素。建立一個公開、透明的投資環(huán)境有助于增強(qiáng)投資者信心，降低投資風(fēng)險，提高投資的可預(yù)見性和穩(wěn)定性，有利于外國直接投資的流入。因此，致力于提高和改進(jìn)我國的透明度有利于提高我國吸引外資的國際競爭力，是符合我國長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略利益的。

鑒于提高透明度對我國利用外資的現(xiàn)實(shí)意義以及考慮我國在多邊層面上已有的承諾，在多邊投資框架的談判中，有關(guān)投資透明度條款應(yīng)當(dāng)堅持以下原則：

第一，我國支持在未來的多邊投資協(xié)定中納入透明度條款，包括公布與投資相關(guān)的法律法規(guī)、履行相應(yīng)的通知義務(wù)以及提供咨詢等內(nèi)容。事實(shí)上，這些義務(wù)我國都已經(jīng)在履行。

第二，多邊投資協(xié)定的透明度要求必須兼顧不同成員發(fā)展水平的差異，特別要考慮發(fā)展中國家履行透明度義務(wù)的能力。為確保透明度原則的實(shí)現(xiàn)，同時考慮到發(fā)展中國家的現(xiàn)實(shí)困難，因此，在制定透明度條款時，應(yīng)當(dāng)給予發(fā)展中國家以特殊和差別待遇。

第三，因?yàn)榘l(fā)展中國家需要引進(jìn)外資和先進(jìn)技術(shù)來促進(jìn)本國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而透明度對引進(jìn)外資又非常重要，因此發(fā)展中國家希望提高透明度。但是它們又缺少必要的資源和技術(shù)能力，在未來的多邊投資協(xié)定中，應(yīng)該規(guī)定一系列為發(fā)展中國家提供技術(shù)和資源援助的規(guī)則，以幫助其提高透明度，改善投資環(huán)境。發(fā)達(dá)國家在提高發(fā)展中國家的透明度方面負(fù)有責(zé)任，幫助發(fā)展中國家的技術(shù)支持和能力建設(shè)。

第四，透明度所涉及的范圍十分廣泛，例如企業(yè)設(shè)立和運(yùn)行相關(guān)的法規(guī)、稅收、競爭等一系列內(nèi)容，需要對透明度條款的范圍加以明示。透明度條款僅限于與投資直接相關(guān)的法律、法規(guī)，而不應(yīng)包括各成員的國內(nèi)立法、司法、仲裁和行政程序內(nèi)容。否則，不但有可能會干預(yù)一國的主權(quán)，也會給各方就透明度范圍達(dá)成一致造成不必要的障礙。

第五，透明度義務(wù)不應(yīng)僅僅是對東道國的單向義務(wù)，應(yīng)同樣適用于投資者和投資母國。這樣有助于東道國對外資進(jìn)行必要的管理和監(jiān)控，以最大限度地限制跨國公司可能對東道國產(chǎn)生的消極影響。但考慮到我國作為對外投資潛在大國的利益，在支持增加投資者和投資母國的義務(wù)時，應(yīng)以不加重中國對外投資企業(yè)管理上的過重負(fù)擔(dān)為底線。

第六，在機(jī)密信息的保護(hù)問題上，應(yīng)參照關(guān)稅貿(mào)易總協(xié)定、服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定的有關(guān)規(guī)定，允許一些涉及國家機(jī)密和公共利益方面的信息保持例外，不受透明度原則的約束，排除在公布和通報義務(wù)之外。

四、非歧視性原則與我國對策選擇

非歧視原則是框架的核心原則，主要包括最惠國待遇和國民待遇原則。由于國民待遇和最惠國待遇條款往往并用，只要一國所簽訂的投資保護(hù)條約訂有國民待遇條款，那么，所有與該國簽訂投資保護(hù)協(xié)定的國家都可以援引最惠國待遇條款要求國民待遇，由此會使該國有關(guān)外國投資者待遇的制度發(fā)生根本變化。

我國所有的雙邊協(xié)定都規(guī)定了締約雙方彼此給予另一方投資者公平和公正待遇。公正、公平待遇包括了國民待遇和最惠國待遇，適用范圍廣泛，包括管理、維持、使用、享有和處置投資在內(nèi)的一切活動。

最惠國待遇是我國簽訂的投資協(xié)定中的主要待遇制度，而且都附加了一些例外條件。由于我國存在多種所有制經(jīng)濟(jì)，彼此間權(quán)利義務(wù)不同，依據(jù)的法律、政策也不同，對外國投資者實(shí)行“國民待遇”，在執(zhí)行中將十分復(fù)雜。因此，我國在雙邊投資保護(hù)協(xié)定中一般不采納國民待遇制度?？梢栽跅l件成熟的領(lǐng)域通過列表的方法規(guī)定國民待遇制度。

在框架的非歧視性條款上，我國應(yīng)當(dāng)關(guān)注：

1．將“開業(yè)前”和“開業(yè)后”待遇區(qū)別開來。在給予外國投資者最惠國待遇和國民待遇時，將最惠國待遇和國民待遇僅適用于已經(jīng)進(jìn)入我國和已在我國開業(yè)的投資。對準(zhǔn)入前階段，僅給予最惠國待遇。

2．把握非歧視性原則例外條款的使用。非歧視原則允許例外，這對決定最惠國待遇和國民待遇的適用范圍非常重要。而且，針對國民待遇的例外多于針對最惠國待遇的例外。

在非歧視性原則的例外條款上，應(yīng)將特定的投資活動、投資部門和投資方式排除在非歧視原則的適用之外。例如我國在管理公共衛(wèi)生、秩序和道德等領(lǐng)域的公共利益所采取的措施需要例外；區(qū)域貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)一體化協(xié)定也需保留例外；特定國家的例外等。這些例外，可以通過“負(fù)向”列表方式加以規(guī)定。

3．“同等”條件的應(yīng)用。由于最惠國和國民待遇是相對的待遇標(biāo)準(zhǔn)，它們是通過對比給予投資者的待遇進(jìn)行衡量?？梢詤⒄贞P(guān)貿(mào)總協(xié)定、服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定的做法，指明非歧視性原則只適用于“同等”或“相似”條件的投資。不一定要對投資者同等對待而不考慮它們在東道國的活動。如果投資者所處的客觀環(huán)境不同，如在不同的產(chǎn)業(yè)部門經(jīng)營，對它們進(jìn)行差別對待是合理的。例如，可以規(guī)定對我國投資者的補(bǔ)貼僅限于高科技行業(yè)而不是其他行業(yè)，或設(shè)定雇用勞動力的規(guī)模作為國內(nèi)和國外投資者獲得補(bǔ)貼的門檻，并不違背最惠國和國民待遇原則。只有當(dāng)特定國籍的投資者，或外國投資者整體發(fā)現(xiàn)它們系統(tǒng)地被排除在最惠國和國民待遇之外，或某一措施被發(fā)現(xiàn)是故意的保護(hù)主義，才有理由認(rèn)為是實(shí)際的歧視。在非歧視性原則上，我國需要在眾多細(xì)節(jié)問題上加以認(rèn)真研究。五、例外條款及國際收支安全保障與我國對策選擇

例外條款分為三類：一是一般例外，用于調(diào)節(jié)公共利益，例如公眾安全和健康保護(hù)、環(huán)境和文化保護(hù)等；二是安全例外，包括成員認(rèn)為出于安全的考慮需要進(jìn)行保護(hù)，如軍事裝備及其相關(guān)服務(wù)貿(mào)易等；三是其他例外，主要出于國家或區(qū)域性目的，例如，區(qū)域性協(xié)議例外條款和國家對特殊部門自由化的保留條款。

雖然國際收支安全保障條款對吸引外資有一定的負(fù)面影響，直接投資的撤資成本問題也會阻礙投資者撤資，但是考慮到現(xiàn)金交易以及證券投資，框架中包括國際收支安全保障條款對中國非常重要。資本賬戶開放是一國經(jīng)濟(jì)市場化改革中的最后次序，目前我國的資本賬戶還未開放，比較嚴(yán)格的外匯管理在某種程度上利于外資的進(jìn)入而不便于外資的撤回?？紤]到我國資本市場開放的要求以及匯率制度和外匯管理體制的改革，會逐漸放松對資本流動的控制，國際收支平衡問題也是一個需要考慮的問題?？紤]到目前我國實(shí)際情況、未來中國資本市場的改革以及在發(fā)展中國家的地位，支持國際收支安全的保障是理所當(dāng)然的。

在框架的談判上，例外條款和國際收支安全保障是不可缺少的內(nèi)容。例外條款的內(nèi)容一定程度上會取決于框架的其他因素，如談判方式、最惠國待遇規(guī)定等。由于投資的影響遠(yuǎn)大于貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的影響，所以投資例外條款根據(jù)多邊投資框架談判方式、投資的定義和范圍等確定，必要時需要超出關(guān)貿(mào)總協(xié)定、服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定的規(guī)定。在國際收支安全保障方面，由于國際貨幣基金有一定的發(fā)言權(quán)，我國在資本市場開放以及人民幣可兌換上有一段的路要走，這一條款近期對我國的影響不大，建議支持這一內(nèi)容。根據(jù)其他成員的意見以及這一問題與其他問題的關(guān)聯(lián)性，建議目前我們應(yīng)該表示例外條款對多邊投資框架是必要的，但需要研究關(guān)貿(mào)總協(xié)定、服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定例外條款在投資問題上的適用性和差異性。

六、準(zhǔn)入前模式與我國對策選擇

常見的準(zhǔn)入前模式有：“投資控制模式”、“最惠國／國民待遇模式”以及“有選擇的開放模式”。目前，與我國已經(jīng)簽訂的雙邊投資協(xié)定基本采取了投資控制模式。該模式比較適宜目前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平與利用外資和對外投資的格局，也為我國提供了適應(yīng)國際投資自由化總體趨勢的漸進(jìn)空間。但未來的多邊投資框架采用投資控制模式的可能性非常低。

如果選擇基于服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定肯定列表方式的開業(yè)前模式，有許多問題值得關(guān)注：

1．采取肯定式列表方式。成員只對其認(rèn)可的領(lǐng)域給予國民待遇和自由化承諾，這對要兼顧本國發(fā)展政策的國家來說是一個靈活方式，它與我國已經(jīng)接受的服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定相一致。

2．在服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定談判過程中，采用了詢問和反饋模式。在多邊投資框架中，我國不應(yīng)積極主張采納詢問與反饋模式。否則，會經(jīng)常陷于被動。

3．行業(yè)劃分非常關(guān)鍵。WTO有眾多的成員，需要在成員中有一個標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)劃分系統(tǒng)。作為成員承諾基礎(chǔ)的行業(yè)劃分對承諾的透明度和效率具有重要影響。部門劃分得過寬或過細(xì)都不利于成員做出具體承諾?，F(xiàn)在，需要為將來的投資框架制定一個適用于非服務(wù)業(yè)(或制造業(yè))的分類表。何種行業(yè)劃分方式對我國有利?服務(wù)業(yè)的產(chǎn)品總分類值得借鑒嗎?這是需要認(rèn)真研究的問題。

七、爭端解決機(jī)制與我國對策選擇

關(guān)于“多邊投資框架協(xié)定”的爭端解決機(jī)制，我們認(rèn)為，應(yīng)該考慮以下幾點(diǎn)：

1．多邊投資框架的范圍與其爭端解決機(jī)制的關(guān)系

國際投資與國際貿(mào)易的關(guān)鍵區(qū)別之一在于國際投資并不是一筆交易，投資完成后，投資者和資本輸出國的利益才剛剛開始，東道國必須長期保護(hù)投資者的利益。換言之，國際投資具有存量效應(yīng)，需要東道國提供長期的保護(hù)，這一特點(diǎn)是國際貨物貿(mào)易所不具備的。“多邊投資框架”如何平衡投資自由化與投資保護(hù)之間的關(guān)系，值得研究。若多邊投資框架的范圍僅為推進(jìn)投資自由化，則以爭端解決機(jī)制解決爭端是足夠的；若框架兼具投資保護(hù)性質(zhì)，則僅以爭端解決機(jī)制解決投資爭端是不夠的，因?yàn)椋和顿Y保護(hù)很難不涉及投資者的權(quán)利保障，在雙邊投資保護(hù)協(xié)定中，允許投資者與東道國就爭端進(jìn)行國際仲裁已成為慣例，爭端解決機(jī)制作為一個純粹的政府間機(jī)制，很難承擔(dān)保護(hù)投資者權(quán)利的責(zé)任。

2．多邊投資框架爭端解決機(jī)制與雙邊投資保護(hù)協(xié)定中政府間爭端解決機(jī)制的關(guān)系

因雙邊投資保護(hù)協(xié)定一般都有關(guān)于政府間爭端解決機(jī)制的條款，未來的多邊框架爭端解決機(jī)制是否排除雙邊投資保護(hù)協(xié)定中的政府間爭端解決機(jī)制?我們認(rèn)為，框架爭端解決機(jī)制應(yīng)該明確排除WTO成員之間在雙邊投資保護(hù)協(xié)定中的政府間爭端解決機(jī)制，以免發(fā)生WTO成員利用雙邊投資保護(hù)協(xié)定中的政府間爭端解決機(jī)制規(guī)避WTO解決機(jī)制的情況。

3．多邊投資框架的最惠國待遇條款是否適用于投資者與東道國之間爭端解決的問題

框架包含最惠國待遇條款，從而使沒有簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家之間產(chǎn)生間接適用某些雙邊投資保護(hù)協(xié)定的效果，框架的最惠國待遇條款是否適用于爭端解決，特別是投資者與東道國之間的爭端解決，需要澄清。

4．框架爭端解決中的“利益損害與喪失”程度估算問題

日本的提案已經(jīng)關(guān)注到國際投資與貿(mào)易的不同特點(diǎn)，在多邊投資框架爭端解決中，一旦WTO成員違反框架造成另一WTO成員“利益損害與喪失”，這種定性是無可置疑的，但在定量分析上，“利益損害與喪失”程度以何種數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行評估和表示卻存在疑問。我們認(rèn)為，如果我們可以將投資框架的性質(zhì)定義為一個投資自由化協(xié)定，而非一個投資保護(hù)協(xié)定，則投資框架爭端解決中對“利益損害與喪失”程度的評估將應(yīng)僅限于一個WTO成員所遭受的投資機(jī)會的損失，而不涉及投資者利益的損失。

5．多邊投資框架爭端解決中的授權(quán)報復(fù)方式問題

WTO爭端解決機(jī)制是以授權(quán)勝訴國對敗訴國進(jìn)行貿(mào)易報復(fù)為最終武器的。貿(mào)易報復(fù)的手段是提高關(guān)稅和配額限制。投資框架的爭端解決中的授權(quán)投資報復(fù)的方式應(yīng)該如何設(shè)計?我們認(rèn)為，投資報復(fù)一般采用限制投資準(zhǔn)入的方式，應(yīng)無異議，但是否允許跨部門報復(fù)以及在何種情況下可授權(quán)進(jìn)行跨部門報復(fù)，應(yīng)該在框架中明確。

八、發(fā)展條款與我國對策選擇

對發(fā)展中國家來說，促進(jìn)發(fā)展一直是最為重要的目標(biāo)。參與國際投資協(xié)定可以促使政府建立一個穩(wěn)定、可預(yù)測并且透明的外資政策框架。同時，政府又要保留必要的、最低限度的制定政策的自由空間。通過直接或間接的政策，影響它們所吸引的外資數(shù)量和類型，規(guī)范跨國公司的行為，避免其可能產(chǎn)生的負(fù)面影響。

在國際投資協(xié)定中，東道國實(shí)現(xiàn)發(fā)展的目標(biāo)主要通過以下兩種措施：(1)對外資進(jìn)入和外國投資者行為實(shí)施控制；(2)采用能使外資對本國經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展目標(biāo)發(fā)揮更大作用的政策。主要的政策范圍包括：對不同種類外資(外國直接投資和證券投資)進(jìn)入的控制；國民待遇原則的應(yīng)用；采用支持國內(nèi)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的政策，包括工業(yè)化、技術(shù)進(jìn)步、國際收支管理和競爭政策；在某種程度上的市場準(zhǔn)入。

在發(fā)展條款上，注意防止主要是通過義務(wù)而不是范圍來限制協(xié)定所適用的范圍。也就是首先讓發(fā)展中國家承擔(dān)普遍的義務(wù)，然后，出于發(fā)展的要求和能力的限制，允許發(fā)展中國家列出具體的例外行業(yè)。事實(shí)上，許多發(fā)展中國家并不清楚自己比較優(yōu)勢的規(guī)模和情況，很難列出一個有利于發(fā)展目標(biāo)的豁免清單。

因此，我們建議：(1)發(fā)展條款應(yīng)當(dāng)是任何一個投資協(xié)定及其內(nèi)容的不可分割的一個部分。發(fā)展的條款不僅貫徹于各個議題之中，而且要作為獨(dú)立議題，具備具體的、實(shí)質(zhì)性的和具有法律約束型條款特征。(2)發(fā)展的條款應(yīng)同國內(nèi)的外資政策結(jié)合起來。對發(fā)展條款的要求，不應(yīng)對我國吸引外資帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響，而是致力于使外資的積極影響最大化，消極影響最小化。(3)對任何一項靈活性的要求，都應(yīng)該建立在科學(xué)和實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，防止一些利益集團(tuán)出于對本部門利益的維護(hù)，濫用靈活性安排。(4)強(qiáng)調(diào)跨國公司對東道國發(fā)展的責(zé)任和義務(wù)，將跨國公司投資的利潤收益同其對發(fā)展中東道國應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任結(jié)合起來。(5)鑒于我國積極實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，我國正日益成為跨國公司對外直接投資的母國，因此，對靈活性的要求，需要考慮對我國企業(yè)“走出去”的潛在影響。

九、多邊投資框架與我國談判策略

在建立國際多邊投資框架方面，我們面臨兩種選擇：一是積極參與全球性規(guī)則的制訂；二是簡單地遵循別人已經(jīng)制定好的規(guī)則。我們的對策是：

1．積極參與，掌握國際投資規(guī)則談判和制定的主動權(quán)。國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)從本質(zhì)上講是參與各方對世界經(jīng)濟(jì)利益如何分割所進(jìn)行的協(xié)調(diào)，參與各方往往都抱有約束他國優(yōu)勢、保護(hù)本國劣勢的動機(jī)。國際經(jīng)濟(jì)競爭的最終游戲規(guī)則，通常是參與各方利益相互妥協(xié)的結(jié)果。而未積極參與制定規(guī)則的國家，其利益在規(guī)則中難以得到充分反映。我國不能全盤接受別人設(shè)計的在區(qū)域一體化基礎(chǔ)上的全球投資體系，而應(yīng)根據(jù)我國自身發(fā)展需要及強(qiáng)弱勢地位，努力參與設(shè)計和制訂國際投資體系的全球性解決方案。

2．對現(xiàn)行的以發(fā)達(dá)國家為主導(dǎo)的外國直接投資國際協(xié)調(diào)機(jī)制要主動參與、具體分析和區(qū)別對待。對反映經(jīng)濟(jì)全球化客觀要求的投資規(guī)則(如透明度原則、最惠國待遇原則、國民待遇原則等)予以承認(rèn)；對于那些原則上正確，但如果實(shí)施過快會使我國經(jīng)濟(jì)無力承擔(dān)的投資規(guī)則，應(yīng)參照國際慣例，安排“過渡期”；對于西方發(fā)達(dá)國家為遏制中國、削弱中國企業(yè)競爭力的歧視性規(guī)則，應(yīng)有理有據(jù)有節(jié)地加以抵制。