導(dǎo)語：論后金融危機(jī)公允價(jià)值計(jì)量問題一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、金融危機(jī)后公允價(jià)值計(jì)量屬性面臨的情況

（一）金融界：市場失靈，公允價(jià)值不能反映金融資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，在金融危機(jī)的市場環(huán)境下，按公允價(jià)值對(duì)金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行計(jì)量，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在賬面上確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)且未涉及現(xiàn)金流量的巨額損失，而這些仿佛是天文數(shù)字般的賬面損失，使投資者進(jìn)入了嚴(yán)重的誤區(qū)，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的股票被他們恐慌性地拋售。之后，次債和其他金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸不斷降低，最終使得這些市場瀕臨崩潰，金融機(jī)構(gòu)不得不在賬上進(jìn)一步確認(rèn)資產(chǎn)減值損失或公允價(jià)值變動(dòng)損失，最終引發(fā)金融產(chǎn)品螺旋式的價(jià)格下跌浪潮。為此，那些著名的金融機(jī)構(gòu)，例如花旗、美林瑞銀、百士通等，紛紛將矛頭直指公允價(jià)值計(jì)量屬性，聲稱公允價(jià)值計(jì)量模式夸大了次債和其他金融產(chǎn)品的實(shí)際損失，放大了金融危機(jī)的廣度和深度，要求完全廢除或暫時(shí)停止采用公允價(jià)值計(jì)量屬性。（二）會(huì)計(jì)界：公允價(jià)值反映了危機(jī)，而不是引發(fā)和加劇了危機(jī)。會(huì)計(jì)界普遍認(rèn)為，公允價(jià)值計(jì)量屬性之所以受到猛烈的抨擊，無非是金融界為了轉(zhuǎn)移公眾的視線，為了替自己的過度投機(jī)和失敗的風(fēng)險(xiǎn)管理行為找到借口而推出來的替罪羊。會(huì)計(jì)各界人士普遍認(rèn)為，金融危機(jī)的產(chǎn)生，自然是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)本身的原因所造成的，例如信貸標(biāo)準(zhǔn)的無條件放松、住房按揭貸款的無限制發(fā)放、資產(chǎn)證券戶等創(chuàng)新金融工具的大量無計(jì)劃的使用等。而會(huì)計(jì)界在金融危機(jī)中所做的，只不過是借助公允價(jià)值計(jì)量模式這一有效的核算工具，及時(shí)、透明、公開地揭示出了金融機(jī)構(gòu)所造成的嚴(yán)重后果，這一行為最終只不過是促使金融界、投資者和金融監(jiān)管當(dāng)局正視金融風(fēng)險(xiǎn)。

二、后金融危機(jī)時(shí)期公允價(jià)值計(jì)量問題

公允價(jià)值是與市場最相關(guān)的計(jì)量屬性，公允價(jià)值對(duì)金融工具而言是最相關(guān)的計(jì)量屬性，而對(duì)衍生金融工具來說是唯一相關(guān)的計(jì)量屬性。在此次危機(jī)中公允價(jià)值所遇到的最大問題是，在市場不活躍時(shí)，公允價(jià)值的確定問題。公允價(jià)值要做到公允其所依賴的市場必須是活躍的，以活躍的交易價(jià)格為最佳估計(jì)。而在金融危機(jī)出現(xiàn)的情形下，市場不活躍，有序交易難以確定，缺乏可觀察的公平公正的市場報(bào)價(jià)這一經(jīng)濟(jì)背景之時(shí)，公允價(jià)值的這一優(yōu)點(diǎn)將不復(fù)存在。問題是如何改進(jìn)？FASB與IASB在危機(jī)后對(duì)公允價(jià)值準(zhǔn)則提出了改進(jìn)方案，F(xiàn)ASB采取的措施是允許在不可能獲得可觀察的市場輸入數(shù)據(jù)時(shí)，使用主體自身關(guān)于未來現(xiàn)金流量按適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)的現(xiàn)值為公允價(jià)值，此種方法所確定的公允價(jià)值只是估價(jià)，缺乏可靠性且會(huì)給報(bào)表編制者留下巨大空間來操縱利潤，對(duì)投資者產(chǎn)生不利。IASB為解決在市場不公允情況下公允價(jià)值的確定問題，采取的措施是：允許金融資產(chǎn)在極少數(shù)情況下（指金融危機(jī)下，難以估計(jì)公正可靠的公允價(jià)值）進(jìn)行重分類，為交易而持有的非衍生金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)可重分類，將非衍生金融資產(chǎn)從以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的類型中轉(zhuǎn)出，且當(dāng)金融資產(chǎn)滿足貸款與應(yīng)收賬款的定義且未曾被指定為可供出售的金融資產(chǎn)時(shí)，只要主體有意愿且有能力持有該金融資產(chǎn)，便可重分類為貸款與應(yīng)收賬款。這種改進(jìn)降低了公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)期間損益與權(quán)益的影響，使會(huì)計(jì)信息進(jìn)一步接近真實(shí)。

三、對(duì)后金融危機(jī)時(shí)期公允價(jià)值計(jì)量模式的思考

會(huì)計(jì)計(jì)量模式的選擇服務(wù)于會(huì)計(jì)目標(biāo)，目前，占主導(dǎo)地位的會(huì)計(jì)目標(biāo)是決策有用觀。而這些人不僅僅關(guān)注企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營業(yè)績，而且關(guān)注企業(yè)未來的經(jīng)營狀況。也就是希望財(cái)務(wù)信息面向未來，這就使得信息的相關(guān)性成為重要的質(zhì)量特征，排在可靠性之前。只要決策有用的會(huì)計(jì)目標(biāo)仍然得到認(rèn)可，公允價(jià)值會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)就難以削弱。事實(shí)上，現(xiàn)階段沒有比公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更好的替代性選擇，暫停157號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是實(shí)踐的倒退，將會(huì)導(dǎo)致公允價(jià)值計(jì)量的不一致和混亂，回到歷史成本計(jì)量將會(huì)給投資者帶來更大的不確定性。IMF（國際貨幣基金組織）在2008年4月發(fā)表的《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》中認(rèn)為：采用公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則仍然是未來的趨勢，其中一個(gè)關(guān)鍵挑戰(zhàn)，就是要改善公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的框架，以加強(qiáng)市場約束和促進(jìn)金融穩(wěn)定。要完善公允會(huì)計(jì)準(zhǔn)則框架，可考慮從以下幾方面著手：

（一）正確認(rèn)識(shí)公允價(jià)值計(jì)量，謹(jǐn)慎

運(yùn)用公允價(jià)值現(xiàn)在我們對(duì)于公允價(jià)值的認(rèn)識(shí)還很不全面，公允價(jià)值計(jì)量的確對(duì)加重金融危機(jī)起到了一定的放大作用，美國的金融精英也沒有預(yù)料到公允價(jià)值計(jì)量在非正常市場環(huán)境下會(huì)有如此大的殺傷力，但并不能因此否認(rèn)公允價(jià)值會(huì)計(jì)在有效市場下的重大作用，在后金融危機(jī)時(shí)期，公允價(jià)值計(jì)量還將會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，恢復(fù)投資者的信心。隨著我國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步融合，我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不僅要引導(dǎo)企業(yè)運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量，而且在資產(chǎn)定價(jià)上也應(yīng)該制定出可以參考的標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，我們也要清醒地認(rèn)識(shí)到公允價(jià)值計(jì)量有歷史成本等計(jì)量屬性不可比擬的優(yōu)點(diǎn)，但在美國公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用也不過才二三十年的歷史，我們對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用現(xiàn)在還很不成熟，需謹(jǐn)慎使用。一是將公允價(jià)值計(jì)量與其他會(huì)計(jì)計(jì)量屬相性結(jié)合，控制公允價(jià)值計(jì)量使用范圍以降低對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的不利影響；二是在選定了使用公允價(jià)值計(jì)量后，在使用過程中采用謹(jǐn)慎原則，從公允價(jià)值的取得到披露等都要采取適當(dāng)?shù)拇胧┮员ＷC會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

（二）重視對(duì)公允價(jià)值信息的披露

從公允價(jià)值計(jì)量的復(fù)雜性來看，要使信息使用者完全理解公允價(jià)值信息，必須要有相應(yīng)的披露，尤其是在非活躍與非理性市場的情況下，如果沒有相應(yīng)計(jì)量方法、重要假設(shè)等的披露，該公允價(jià)值信息對(duì)使用者來說就是“天書”，公允價(jià)值信息的披露一要注意披露時(shí)點(diǎn)，即在什么時(shí)間進(jìn)行披露；二要注意披露內(nèi)容。將計(jì)量所用參數(shù)劃分為三個(gè)級(jí)次：一級(jí)參數(shù)是計(jì)量日主體準(zhǔn)入的活躍市場中相同資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)；二級(jí)參數(shù)是一級(jí)參數(shù)之外直接或間接可觀察參數(shù)；三級(jí)參數(shù)是不可觀察參數(shù)。級(jí)次高的，披露的內(nèi)容少；級(jí)次低的，披露的內(nèi)容多，目的是通過增加披露的方式彌補(bǔ)公允價(jià)值計(jì)量可能存在的缺陷。

本文作者：王彩峰工作單位：甘肅建筑職業(yè)技術(shù)學(xué)院