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由于次貸危機引發(fā)的經(jīng)濟動蕩、美元貶值等各種因素導(dǎo)致商品期貨價格劇烈波動，使企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險增加。在這種情形下，套期保值業(yè)務(wù)為企業(yè)規(guī)避價格風(fēng)險、鎖定成本和利潤發(fā)揮了重要作用，套期保值已日漸成為企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標不可缺少的風(fēng)險管理工具。同時，企業(yè)保值也是會計理論發(fā)展中不可回避的問題。筆者擬從保值的角度對會計理論的產(chǎn)生與發(fā)展重新審視，從新的角度梳理會計理論發(fā)展的脈絡(luò)，以明晰會計理論未來的發(fā)展思路。

一、套期保值與企業(yè)保值

套期保值是指企業(yè)為規(guī)避風(fēng)險，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。企業(yè)保值包括資產(chǎn)保值和資本保值，并且資產(chǎn)保值是資本保值的基礎(chǔ)。企業(yè)保值的層次取決于國家宏觀管理和企業(yè)微觀管理的需要以及企業(yè)的管理水平和有關(guān)規(guī)制的配套情況。

二、套期保值的會計處理

套期保值準則將企業(yè)套期分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期三種。同時規(guī)定，上述套期只有符合該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險管理策略時，才能運用相關(guān)會計方法進行處理。關(guān)于套期有效性的認定，企業(yè)會計準則給出了兩個具體條件：一是在套期開始及以后期間，該套期會有效地抵消套期指定期間被套期風(fēng)險引起的公允價值或現(xiàn)金流量變動；二是該套期的實際抵消結(jié)果在80%－125%的范圍內(nèi)。

1．套期保值會計處理主要涉及科目

（1）“套期工具”科目用來核算套期保值業(yè)務(wù)中套期工具公允價值變動形成的資產(chǎn)或負債。

（2）“被套期項目”科目用來核算被套期項目公允價值變動形成的資產(chǎn)或負債。衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ撸茄苌ぞ邿o法有效地降低被套期項目的風(fēng)險，非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債不能作為套期工具，除非被套期風(fēng)險為外匯風(fēng)險。

2．三類套期保值業(yè)務(wù)的會計處理方法

（1）公允價值套期：套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。被套期項目按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進行后續(xù)計量的存貨、按攤余成本進行后續(xù)計量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)的，也應(yīng)當(dāng)按此規(guī)定處理。

（2）現(xiàn)金流量套期：套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認為所有者權(quán)益，并單列項目反映。該有效套期部分的金額，按照套期工具自套期開始的累積利得或損失和被套期項目自套期開始的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累積變動額兩者的絕對額中較低者確定。套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分（即扣除直接確認為所有者權(quán)益后的其他利得活損失），應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。如果被套期項目為預(yù)期交易，且該預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認一項非金融資產(chǎn)或一項非金融負債的，企業(yè)可以選擇下列兩種方法中一種處理。

①原直接在所有者權(quán)益中確認的相關(guān)利得或損失，應(yīng)當(dāng)在該非金融資產(chǎn)或非金融負債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。但是，企業(yè)預(yù)期原直接在所有者權(quán)益中確認的凈損失全部或部分在未來會計期間不能彌補時，應(yīng)當(dāng)將不能彌補的部分轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。

②將原直接在所有者權(quán)益中確認的相關(guān)利得或損失轉(zhuǎn)出，計入該非金融資產(chǎn)或非金融負債的初始確認金額。非金融資產(chǎn)或非金融負債的預(yù)期交易形成了一項確定承諾時，該確定承諾滿足運用本準則規(guī)定的套期會計方法條件的，也應(yīng)當(dāng)選擇以上兩種方式之一處理。需要說明的是，企業(yè)選擇了以上兩種處理方法之一作為會計政策后，應(yīng)當(dāng)一致地運用于相關(guān)的所有預(yù)期交易套期，不得隨意變更。對于其他的現(xiàn)金流量套期，原直接計入所有者權(quán)益的利得或損失，應(yīng)當(dāng)在被套期預(yù)期交易影響損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。

（3）境外經(jīng)營凈投資套期：對境外經(jīng)營凈投資的套期，應(yīng)當(dāng)按照類似于現(xiàn)金流量套期會計的規(guī)定處理，即套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認為所有者權(quán)益，并單列項目反映。

三、套期保值與會計理論發(fā)展

1．保值與會計的產(chǎn)生

會計與保值之間有著歷史的淵源關(guān)系，會計幾乎從產(chǎn)生起就與保值聯(lián)系在一起。決定保值思想產(chǎn)生和形成的是私有制的出現(xiàn)和發(fā)展。因此，從這個意義上來講，會計從會計萌芽階段向高一級階段發(fā)展的動因是私有制下保值的客觀要求。

2．保值與重要會計方法的形成

現(xiàn)今的會計方法經(jīng)歷了一個不斷產(chǎn)生、完善和豐富的過程，這些方法有些是階段性的或技術(shù)性的，如記賬符號的演進、賬簿的設(shè)置等；而有些則是歷史性的或革命性的，如復(fù)式簿記的產(chǎn)生、成本計算的出現(xiàn)、長期資本的形成、計提折舊等。后者無不與保值有著直接的聯(lián)系，會計的每一重大進步，其動因首先是當(dāng)時特定條件下保值的需要。

3．成本核算程序的形成

早期簡單的成本計算及使用成本數(shù)據(jù)的動機只是為了期末實地盤點時計算存貨的價值，然后按照“期末凈資產(chǎn)－期初凈資產(chǎn)＝利潤”這一公式計算盈虧。期末凈資產(chǎn)等于期初凈資產(chǎn)的部分被在觀念上用來補償原來可供耗用的資產(chǎn)，是保本資產(chǎn)。

長期資本的形成是為了確保航海冒險所需資金的穩(wěn)定性。1657年英國頒布的《新公司成立的特許條例》從法律上確立了永久性資本的原則；1855年頒布的《有限責(zé)任法》將股東的無限責(zé)任改為有限責(zé)任；1862年頒布的《股份公司法》標志著股份公司制度的正式確立。這意味著法律上禁止公司的債權(quán)人對股東的個人財產(chǎn)享有追索權(quán)，但允許他們保持對企業(yè)資產(chǎn)的追索權(quán)。而要做到這一點，起抵押作用的資本的完整性就必須得到保證，也就是說長期資本的保值不僅是法律對企業(yè)的具體要求，也是會計上持續(xù)經(jīng)營的要求。

4．保值與會計理論體系的形成

會計理論是指對會計目標、會計假設(shè)、會計概念、會計原則以及會計實務(wù)的指導(dǎo)關(guān)系所作的系統(tǒng)說明。從現(xiàn)代會計理論的這些內(nèi)容看，保值的影響也十分明顯。在目前流行的兩種會計目標觀點中，受托責(zé)任學(xué)派無論從邏輯上還是從實踐上看，都遠遠早于決策有用學(xué)派。

會計主體假設(shè)產(chǎn)生的原因在于恰當(dāng)維護業(yè)主投入到企業(yè)的資本的需要。權(quán)責(zé)發(fā)生制以權(quán)利或責(zé)任是否發(fā)生為依據(jù)來判定、安排經(jīng)濟業(yè)務(wù)是否進入會計信息系統(tǒng)以及進入會計信息系統(tǒng)后的位置，它高于其他的會計確認原則，應(yīng)該將其作為會計假設(shè)看待。持續(xù)經(jīng)營、會計分期、權(quán)責(zé)發(fā)生制、貨幣計量等為各項會計原則的運用，為正確計算利潤創(chuàng)造了條件。謹慎性原則、歷史成本原則、配比原則、劃分收益性支出與資本性支出原則直接決定著保值的范圍和程度，其他會計原則也對保值結(jié)果有著重要的影響。

5．保值與會計理論的未來發(fā)展

如何真正實現(xiàn)資產(chǎn)保值和資本保值是形成會計理論和方法體系的兩個基本動因。保值是貫穿整個財務(wù)會計系統(tǒng)的一條主線，是指導(dǎo)財務(wù)會計工作的基本思想。保值的精神體現(xiàn)在與會計有關(guān)的各個方面。從保值的角度重新審視會計理論的產(chǎn)生和發(fā)展，對我們理順會計理論發(fā)展的脈絡(luò)，明晰會計理論未來的發(fā)展思路應(yīng)該是會有所幫助的。

四、我國套期保值會計發(fā)展滯后的原因及改善建議

（一）發(fā)展滯后的原因

1．認識不足

目前，我國對期貨市場的套期保值業(yè)務(wù)認識不足，在“慎貸”的指導(dǎo)思想下，將期貨市場視為信貸業(yè)務(wù)的禁區(qū)。在市場經(jīng)濟中的生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)不懂得或因缺少銀行信貸資金的支持而無法參與套期保值交易進行風(fēng)險管理。

2．法規(guī)限制

我國期貨市場尚處發(fā)展初期，期貨市場法制不健全，監(jiān)管經(jīng)驗不足，從業(yè)人員素質(zhì)不高，市場過度投機情況嚴重。

3．套期會計實務(wù)規(guī)范不完善

利用遠期外匯合同對已確認事項匯率波動套期保值作為公允價值套期類型處理時，套期保值活動確認起初即期匯率與遠期外匯合同匯率之差應(yīng)該如何處理，新會計準則尚未明確。

（二）改善建議

1．嚴格規(guī)范，加強監(jiān)督

對套期保值會計準則的實施要嚴格貫徹實質(zhì)重于形式的原則，堅持原則性指導(dǎo)與規(guī)則性指導(dǎo)并進。既要嚴格規(guī)范準則實施細則，另外，對套期保值活動要著重核實其套期業(yè)務(wù)的真實性，以及套期會計處理方法變更的依據(jù)，減少其隨意性。

2．取消預(yù)期交易的基差調(diào)整

在預(yù)期交易執(zhí)行確認為一項資產(chǎn)或負債時，統(tǒng)一將原直接確認為所有者權(quán)益的相關(guān)利得或損失轉(zhuǎn)出計入當(dāng)期損益。

3．增設(shè)有關(guān)會計科目

建議通過增設(shè)“遞延升水損益”和“遞延貼水損益”兩個科目來解決。這種處理將套期保值損益與套期保值期間和套期保值活動相配比，同樣適用于存在類似問題的其他套期工具。

五、結(jié)束語

套期保值與會計理論的發(fā)展是相輔相成的，會計理論的發(fā)展離不開套期保值，會計理論的完善也有助于我國套期保值業(yè)務(wù)的開展。因此，在目前的市場經(jīng)濟環(huán)境下，要把套期保值業(yè)務(wù)與會計業(yè)務(wù)聯(lián)合起來，使企業(yè)能夠更好的防范風(fēng)險，獲得最大利潤，提高經(jīng)濟效益。