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我國(guó)融入泛北部灣金融合作的意義

金融作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一推動(dòng)力,其強(qiáng)大的杠桿功能使地區(qū)發(fā)展的原動(dòng)力快速增強(qiáng)。抓住當(dāng)前有利時(shí)機(jī),充分發(fā)揮區(qū)位和資源優(yōu)勢(shì),我國(guó)融入泛北部灣金融合作具有重要意義。

首先,各國(guó)金融機(jī)構(gòu)之間的技術(shù)合作減少了銀行的損失。如加強(qiáng)跨行跨區(qū)域銀行承兌匯票查詢、復(fù)查業(yè)務(wù)的合作,減少托收過程中的“惡意延付、無理退票”等行為。其次,實(shí)現(xiàn)資本合作,強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。建立合資金融公司,通過參股、入股等形式,依托資本紐帶建立資本型合作模式,充實(shí)銀行資本,降低銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這樣的合作方式可以使金融機(jī)構(gòu)奠定業(yè)務(wù)上融合的基礎(chǔ)。再則,增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。金融機(jī)構(gòu)可以共同建立信息交流制度,建立對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)同反應(yīng)機(jī)制,以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,形成良好的金融生態(tài)環(huán)境。最后,加快銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整,創(chuàng)新金融產(chǎn)品。

泛北部灣區(qū)域金融合作現(xiàn)狀

為加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)多邊經(jīng)濟(jì)聯(lián)系、交流與合作,探討區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融問題,亞洲地區(qū)成立了區(qū)域性經(jīng)濟(jì)合作組織且通過了一些合作協(xié)議,并以此為基礎(chǔ)構(gòu)建起了泛北部灣金融合作框架。

(一)亞太經(jīng)合組織(APEC)

APEC是亞太地區(qū)最具影響的經(jīng)濟(jì)合作官方論壇,成立于1989年,目前共有21個(gè)成員國(guó)。在APEC組織下的金融合作主要是建立各國(guó)財(cái)長(zhǎng)論壇,為各國(guó)交流觀點(diǎn)和信息提供平臺(tái),推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和自由化。2001年6月,中國(guó)政府在海南三亞APEC財(cái)長(zhǎng)會(huì)工作組會(huì)議上提出“APEC金融與發(fā)展項(xiàng)目”倡議,項(xiàng)目總規(guī)模250萬美元,其中由中國(guó)政府出資200萬美元,通過舉辦培訓(xùn)、論壇和研究等活動(dòng),促進(jìn)亞太地區(qū)金融與發(fā)展領(lǐng)域的能力建設(shè)。

(二)《清邁倡議》

2000年5月,在泰國(guó)清邁,“10+3”國(guó)的央行行長(zhǎng)及財(cái)長(zhǎng)會(huì)議正式通過了《建立雙邊貨幣互換機(jī)制的倡議》(簡(jiǎn)稱《清邁倡議》)。該倡議的主要目的是:通過擴(kuò)大東盟貨幣互換安排,建立“10+3”雙邊互換和回購(gòu)協(xié)議網(wǎng)絡(luò),促進(jìn)資本流動(dòng)的數(shù)據(jù)和信息交換,在金融監(jiān)督體系的基礎(chǔ)上建立危機(jī)預(yù)警機(jī)制,以防范區(qū)域貨幣危機(jī),維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定。按照安排,“10+3”框架內(nèi)各國(guó)之間相繼簽署了一系列雙邊貨幣互換協(xié)議,尤以中、日、韓三國(guó)與東盟國(guó)家之間的協(xié)議為主?！肚暹~倡議》對(duì)于防范金融危機(jī)、推動(dòng)進(jìn)一步的區(qū)域貨幣合作具有深遠(yuǎn)的意義,也使東南亞貨幣金融合作引起了國(guó)際社會(huì)的廣泛重視。

(三)亞洲債券基金

2003年6月,11個(gè)亞太地區(qū)國(guó)家的中央銀行宣布成立亞洲債券基金,第一期總金額10億美元。2004年4月,又發(fā)行第二期,總額約為20億美元,投資于以亞洲本地貨幣計(jì)價(jià)的債券。亞洲債券基金的建立,表明東亞地區(qū)金融合作已從危機(jī)應(yīng)對(duì)機(jī)制與流動(dòng)性安排開始向?qū)嵸|(zhì)性的旨在促進(jìn)區(qū)域金融市場(chǎng)一體化和投資深化的安排轉(zhuǎn)變,有助于提高外匯資產(chǎn)的安全性和收益率,為區(qū)域內(nèi)各國(guó)提供政策反饋的渠道。

泛北部灣地區(qū)絕大多數(shù)國(guó)家都屬于新興的發(fā)展中國(guó)家,金融合作盡管已經(jīng)取得一定的進(jìn)展,但由于地區(qū)的歷史、政治、經(jīng)濟(jì)等各方面的原因以及金融合作所面臨的外部環(huán)境的不確定性、復(fù)雜性,使得其金融合作也面臨不少困難。

我國(guó)融入泛北部灣金融合作面臨的困境

(一)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在區(qū)域內(nèi)層次較低

區(qū)域金融合作對(duì)參與國(guó)之間經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的一致性與同步性的要求,要高于對(duì)多樣性和互補(bǔ)性的要求。泛北部灣區(qū)域內(nèi)國(guó)家和地區(qū)各國(guó)人均GDP差距較大,經(jīng)濟(jì)存在著發(fā)展階段和模式上的差異,呈明顯的梯形態(tài)勢(shì)(見表1)。新加坡、文萊為第一層次,馬來西亞為第二層次,中國(guó)與印尼、菲律賓為第三層次,越南為第四層次。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在區(qū)域內(nèi)層次較低,增加了金融合作的難度。

(二)金融機(jī)構(gòu)對(duì)政府的依賴性較強(qiáng)

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)政府依賴性的核心表現(xiàn)就是嚴(yán)重依靠國(guó)家投入資金來化解風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致金融不安全程度增高。除發(fā)行特別國(guó)債、用外匯儲(chǔ)備為國(guó)有商業(yè)銀行補(bǔ)充資金外,我國(guó)在1999年專門成立了華融、信達(dá)、東方、長(zhǎng)城四家國(guó)有資產(chǎn)管理公司來剝離當(dāng)時(shí)的四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn),不良資產(chǎn)剝離的狀況(見圖1)。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)自身化解不良資產(chǎn)的能力弱,對(duì)抗金融風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng),對(duì)國(guó)家的依賴度偏高,這也為區(qū)域內(nèi)的金融合作帶來障礙。

(三)金融市場(chǎng)一體化程度較低

目前我國(guó)的金融市場(chǎng)主要局限在本國(guó)范圍內(nèi),開放程度、國(guó)際化程度較低。資本管制程度和資本流動(dòng)量體現(xiàn)了一國(guó)金融一體化的程度。我國(guó)資本管制程度較高,在金融市場(chǎng)的資本流動(dòng)量也不大,這意味著我國(guó)金融市場(chǎng)一體化程度不高,限制了我國(guó)融入?yún)^(qū)域金融合作。

另外,我國(guó)參加區(qū)域金融合作還存在其他困難。首先,人民幣沒有實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目下的自由兌換。人民幣資本項(xiàng)目下的可自由兌換是人民幣走向世界貨幣的必要前提。無法自由兌換的貨幣,其國(guó)際接受范圍將十分有限,風(fēng)險(xiǎn)度也相對(duì)較高。其次,金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá),銀行系統(tǒng)當(dāng)前還存在不少問題。多數(shù)銀行的管理和業(yè)務(wù)水平不高,資產(chǎn)質(zhì)量較差,各銀行財(cái)務(wù)指標(biāo)參差不齊。

推進(jìn)我國(guó)融入泛北部灣金融合作的對(duì)策

(一)大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)以構(gòu)建金融合作平臺(tái)

中國(guó)現(xiàn)已成為亞洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的國(guó)家之一,這也使我國(guó)在亞洲乃至世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上都具有相當(dāng)?shù)挠绊懥桶l(fā)言權(quán)。2001-2006年中國(guó)GDP值(見圖2),由圖2可知,中國(guó)經(jīng)濟(jì)從2001年到2006年,連續(xù)6年保持8%至10%左右的增長(zhǎng)速度。但同時(shí)也要看到目前中國(guó)還依然是一個(gè)人均GDP為2000多美元的國(guó)家,國(guó)民收入水平仍較低。在未來時(shí)期,中國(guó)仍應(yīng)繼續(xù)大力發(fā)展經(jīng)濟(jì),保持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng),夯實(shí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ),同時(shí)積極融入國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng),承擔(dān)起一個(gè)發(fā)展中的大國(guó)所應(yīng)該承擔(dān)的國(guó)際責(zé)任。

(二)提高銀行的獨(dú)立性以增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力

金融風(fēng)險(xiǎn)是以不良貸款為主要表現(xiàn)形式的信用風(fēng)險(xiǎn),銀行依靠國(guó)家注資來改善經(jīng)營(yíng)狀況,不利于提高自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力,必須通過不斷挖掘新的金融業(yè)務(wù),增加優(yōu)良資產(chǎn),同時(shí)通過資產(chǎn)證券化的方式處置不良資產(chǎn),實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,提高銀行的獨(dú)立性。一方面,我國(guó)當(dāng)前開展的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)對(duì)銀行改善信貸期限結(jié)構(gòu),在宏觀上提高金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性大有裨益。同時(shí)從微觀角度也有助于促進(jìn)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式和提高資本充足率,從而積極提升銀行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面,資產(chǎn)證券化發(fā)展程度是衡量市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系成熟度的指標(biāo)之一,而且其在作為為企業(yè)發(fā)展提供高效、便捷的直接融資途徑的同時(shí),也成為一般投資者進(jìn)行資本市場(chǎng)投資的重要工具,有助于深化多層次的資本市場(chǎng)發(fā)展。

(三)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新

通過金融創(chuàng)新擺脫對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的過度依賴,加大中間業(yè)務(wù)占比,從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和盈利模式的優(yōu)化,逐步與泛北部灣國(guó)家的金融業(yè)務(wù)接軌和融合。金融創(chuàng)新包括業(yè)務(wù)創(chuàng)新和機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要是順應(yīng)利率匯率政策的變化,主要通過表外業(yè)務(wù)來實(shí)現(xiàn),包括貸款承諾、擔(dān)保、金融衍生工具和投資銀行業(yè)務(wù)等。而機(jī)構(gòu)創(chuàng)新則是與證券化相伴隨的,包括融資的證券化以及資產(chǎn)的證券化,即將商業(yè)銀行貸款債權(quán)等流動(dòng)性差的資產(chǎn)以證券形式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓,這就要求金融企業(yè)開展綜合經(jīng)營(yíng),對(duì)傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新。近年來,受資本約束和金融脫媒影響,國(guó)內(nèi)金融創(chuàng)新發(fā)展步伐明顯加快,創(chuàng)新產(chǎn)品不斷推出,從某種程度上說,金融創(chuàng)新是未來衡量金融機(jī)構(gòu)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素。

(四)加快融入?yún)^(qū)域內(nèi)金融一體化進(jìn)程

區(qū)域金融市場(chǎng)一體化是指國(guó)內(nèi)和國(guó)外金融市場(chǎng)之間緊密聯(lián)系、相互影響、相互促進(jìn),逐步走向一個(gè)統(tǒng)一的金融市場(chǎng)的狀態(tài)和趨勢(shì)。其實(shí)質(zhì)是通過區(qū)域內(nèi)金融資源的自由流動(dòng),實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置,提高生產(chǎn)效率。區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)之間通過相互聯(lián)動(dòng)來提供整體性的跨區(qū)域金融服務(wù),包括區(qū)域支付結(jié)算體系的構(gòu)建、金融機(jī)構(gòu)間業(yè)務(wù)合作與跨境經(jīng)營(yíng)許可、投資自由化等。如:我國(guó)可以通過加強(qiáng)地區(qū)間金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系與溝通,鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開展跨地區(qū)股權(quán)合作;創(chuàng)造條件,引入外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或投資入股境內(nèi)金融機(jī)構(gòu);鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)之間開展銀團(tuán)貸款、融資業(yè)務(wù)等合作;支持金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新,進(jìn)一步提升經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融輻射和帶動(dòng)作用。

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內(nèi)容摘要:泛北部灣區(qū)域,包括一灣相擁的中國(guó)與越南、馬來西亞、新加坡、印度尼西亞、菲律賓、文萊等東盟國(guó)家。在泛北部灣經(jīng)濟(jì)合作中,各國(guó)和地區(qū)間的金融合作與金融服務(wù)至關(guān)重要。我國(guó)融入泛北部灣金融合作,在促進(jìn)自身發(fā)展的同時(shí),將帶動(dòng)中國(guó)和東盟的全面合作與發(fā)展。本文立足于泛北部灣區(qū)域國(guó)家和地區(qū)金融合作的現(xiàn)狀,分析了我國(guó)融入其中所面臨的困境,并提出相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞:泛北部灣金融合作金融機(jī)構(gòu)