導(dǎo)語(yǔ)：從離岸賬戶看金融市場(chǎng)的監(jiān)管論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、離岸賬戶的優(yōu)點(diǎn)

要了解離岸賬戶的風(fēng)險(xiǎn)就有必要先來(lái)了解一下離岸賬戶的優(yōu)點(diǎn)，正是這些優(yōu)點(diǎn)給東道國(guó)對(duì)其的監(jiān)管造成了不小的難度。第一，離岸賬戶開立簡(jiǎn)便。金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)離岸賬戶的開立一般不會(huì)過(guò)多干預(yù)和限制。開立離岸賬戶一般只需要提供離岸機(jī)構(gòu)注冊(cè)地的全套注冊(cè)副本或者復(fù)印件，以及各個(gè)銀行自己規(guī)定的其他文件，并不需要提供這些注冊(cè)的證明文件及其他支持文件。第二，離岸賬戶內(nèi)的資金轉(zhuǎn)移沒(méi)有限制，離岸賬戶的外匯資金調(diào)撥自由。外管局規(guī)定，對(duì)于居民的任何一筆外匯資金的匯入和匯出都要向監(jiān)管當(dāng)局匯報(bào)其用途或者原因。非居民（包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人）通過(guò)離岸賬戶（或境內(nèi)銀行）與境內(nèi)發(fā)生的所有收付款，均無(wú)需進(jìn)行國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)間接申報(bào)；非居民賬戶間在境內(nèi)的資金劃轉(zhuǎn)也無(wú)需進(jìn)行國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)間接申報(bào)；對(duì)于離岸賬戶的資金進(jìn)出只需統(tǒng)一使用一個(gè)交易編碼①來(lái)申報(bào)其資金用途，而不用具體列明，這就凸顯出了離岸賬戶的使用便利。第三，離岸賬戶便于離岸公司實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的。離岸公司可以通過(guò)構(gòu)建銀行賬戶體系，將境外資金轉(zhuǎn)變成境內(nèi)資金。按照外管局的規(guī)定，境內(nèi)離岸賬戶與境內(nèi)在岸賬戶之間的劃轉(zhuǎn)不再被認(rèn)為是境外資金匯入，因此不需要申報(bào)；同時(shí)，境內(nèi)離岸賬戶對(duì)居民個(gè)人的匯款限制也被取消。因此通過(guò)離岸賬戶與國(guó)內(nèi)賬戶的聯(lián)合使用可以有效地提高資金的使用效率。第四，離岸賬戶內(nèi)的存款利率優(yōu)惠，品種多樣，而且存款利率和品種不受境內(nèi)監(jiān)管限制。例如大額存款可根據(jù)客戶需要，在利率、期限等方面量身訂做，靈活方便。除此之外，東道國(guó)對(duì)離岸賬戶內(nèi)的存款還提供免征利息稅的優(yōu)惠。

二、離岸賬戶給東道國(guó)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

1.洗錢。洗錢一般包括三個(gè)步驟：“放置”，即把現(xiàn)金變成金融工具或者放入賬戶當(dāng)中；“轉(zhuǎn)移”，通過(guò)轉(zhuǎn)移來(lái)隱藏資金來(lái)源，切斷與非法來(lái)源的關(guān)系；“整合”，即通過(guò)再投資于合法的商業(yè)上使這筆錢成為合法的資金。目前中國(guó)外管局是通過(guò)監(jiān)管在岸公司賬戶的出入賬頻率和金額來(lái)監(jiān)控大額或可疑資金流動(dòng)的。離岸賬戶具有受限制少，資金自由的特點(diǎn)，因而在這三大步驟當(dāng)中，都能發(fā)揮作用，特別是在“放置”和“轉(zhuǎn)移”階段。在“放置”階段，離岸賬戶的資金來(lái)源通?？梢酝ㄟ^(guò)模糊交易用途和來(lái)源來(lái)應(yīng)對(duì)東道國(guó)的監(jiān)控。在“轉(zhuǎn)移”階段，一般通過(guò)設(shè)計(jì)復(fù)雜的賬戶體系和匯款途徑來(lái)完成轉(zhuǎn)移”。例如同一個(gè)客戶可以以不同離岸公司身份在同一家銀行注冊(cè)多個(gè)不同離岸賬戶，當(dāng)一筆大額外匯資金匯入其中一個(gè)賬戶（外管局可通過(guò)銀行的申報(bào)監(jiān)控這一過(guò)程）之后，該客戶將這筆資金部分地匯給另外的多個(gè)離岸賬戶，把資金分為多份小額，這符合外管局規(guī)定，既不用申報(bào)，也不需要經(jīng)過(guò)任何審批手續(xù)，因此不再處于外管局的監(jiān)管之下。外管局規(guī)定離岸賬戶不可以結(jié)匯，但可以自由劃轉(zhuǎn)給個(gè)人或公司的在岸賬戶，因此通過(guò)離岸賬戶與在岸賬戶的聯(lián)動(dòng)，洗錢公司可以利用兩種賬戶之間的劃轉(zhuǎn)將外匯變成人民幣，雖然這個(gè)程序都在外管局的監(jiān)管之下，但是通過(guò)多個(gè)賬戶的聯(lián)動(dòng)就可以避開大額和可疑的條件限制。2.資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。根據(jù)商務(wù)部的報(bào)告，自20世紀(jì)80年代以來(lái)，中國(guó)大約有4000名腐敗犯罪分子逃到國(guó)外，帶走500多億美元的資金，這些資金一般都是通過(guò)離岸公司向外轉(zhuǎn)移的。2005年10月21日，外管局頒布了《關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，要求境內(nèi)居民設(shè)立或控制境外特殊目的公司之前，應(yīng)持一系列材料向所在地外匯管理分局申請(qǐng)辦理境外投資外匯登記手續(xù)，并且制定了詳細(xì)的流程和文件目錄；2006年9月8日，商務(wù)部、國(guó)資委、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家工商總局、國(guó)家外匯管理局和中國(guó)證監(jiān)會(huì)六部委聯(lián)合《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（2009年6月做了修訂），規(guī)定用自己在境外設(shè)立的離岸公司來(lái)并購(gòu)自己的境內(nèi)公司，需要報(bào)商務(wù)部批準(zhǔn)，并規(guī)定了海外上市須證監(jiān)會(huì)審批的內(nèi)容。但是依然擋不住資金通過(guò)離岸賬戶向外流失。利用離岸公司和離岸賬戶轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的操作方式有：進(jìn)口預(yù)付貨款，出口延期收匯；偽造傭金及其他服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)目對(duì)外付款；通過(guò)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易實(shí)現(xiàn)向境外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的目的；利用假的進(jìn)口合同騙取外匯管理部門核準(zhǔn)外匯匯出境外；少報(bào)出口，多報(bào)進(jìn)口；通過(guò)高買低賣的方式把利潤(rùn)留在離岸公司中，逐步掏空在岸公司的資產(chǎn)；假如一家國(guó)有企業(yè)在境外設(shè)立了離岸公司，再由該離岸公司持有境內(nèi)母公司的股份，而離岸公司是以境內(nèi)母公司負(fù)責(zé)人的名義注冊(cè)的，那么就可以在“合理”的程序之下完成對(duì)企業(yè)的私有化過(guò)程，造成國(guó)有資產(chǎn)流失。3.逃稅和避稅。離岸公司在東道國(guó)獲得的資本利得可以根據(jù)國(guó)際稅收協(xié)定或者離岸地的規(guī)定獲得很高的稅收優(yōu)惠，例如免征利息所得稅。除非東道國(guó)與離岸公司注冊(cè)地簽訂專門的協(xié)議，否則東道國(guó)無(wú)權(quán)向離岸公司征收資本利得稅。因此，離岸公司必然要將它的資本利得盡量地表現(xiàn)為來(lái)源于可獲更多稅收優(yōu)惠的稅收來(lái)源地。此時(shí)的離岸賬戶就充當(dāng)了一個(gè)轉(zhuǎn)移資本利得的角色。此外，高收入者也能通過(guò)離岸賬戶來(lái)隱匿收入，避免納稅。4.弱化東道國(guó)金融監(jiān)管，擾亂在岸市場(chǎng)。由于監(jiān)管的缺失，離岸賬戶的開立和運(yùn)作將會(huì)不斷弱化金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管能力。中國(guó)把離岸賬戶余額看作是自己的外債，納入外債管理，這就影響到了政府貨幣和匯率政策的制定。大量的外匯移動(dòng)本身也會(huì)影響外匯市場(chǎng)的穩(wěn)定和金融安全。例如我國(guó)每年大約有300億～500億美元的資本外逃，其中有相當(dāng)大的部分是通過(guò)離岸金融市場(chǎng)外逃的，特別是通過(guò)監(jiān)管范圍外的離岸賬戶外逃。熱錢的沖擊是影響新興市場(chǎng)國(guó)家金融市場(chǎng)穩(wěn)定最危險(xiǎn)的因素，而熱錢經(jīng)常是通過(guò)離岸賬戶活動(dòng)的。經(jīng)過(guò)東南亞金融危機(jī)的教訓(xùn)之后，東道國(guó)都認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)對(duì)這些所謂“熱錢”的監(jiān)控的必要性，因?yàn)檫@種境外資金若不受監(jiān)管任意進(jìn)出，將極其容易導(dǎo)致東道國(guó)金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩并將國(guó)內(nèi)金融經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)問(wèn)題的影響擴(kuò)大化。以中國(guó)為例，海外投資者一直在尋求將大量資金投入到中國(guó)，享受人民幣升值和高利率帶來(lái)的好處，這導(dǎo)致了中國(guó)國(guó)內(nèi)的貨幣流動(dòng)性增強(qiáng)，成為中國(guó)高通脹的推動(dòng)因素之一。但是在控制熱錢方面，中國(guó)政府面臨的最大難題是無(wú)法正確識(shí)別和監(jiān)控這些跨境流動(dòng)的投機(jī)資本，而離岸賬戶卻在跨境資本流動(dòng)方面起著非常負(fù)面的作用。

三、離岸賬戶監(jiān)管中的問(wèn)題

1.缺乏健全且可操作的監(jiān)管。首先，缺乏直接管理和監(jiān)控離岸賬戶的專門的法律法規(guī)。世界各國(guó)一般都沒(méi)有直接以離岸賬戶為監(jiān)管對(duì)象的專門法規(guī)。目前中國(guó)針對(duì)離岸銀行業(yè)務(wù)管理的法規(guī)主要有1998年出臺(tái)的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》和《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》。這兩個(gè)法規(guī)主要明確了離岸銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、開辦該業(yè)務(wù)的申請(qǐng)條件以及審批程序，而涉及到離岸賬戶管理的內(nèi)容只出現(xiàn)于限定離岸銀行業(yè)務(wù)范疇的條款中，并且這只是針對(duì)中資銀行的離岸銀行業(yè)務(wù)，而對(duì)于外資銀行的離岸金融業(yè)務(wù)還沒(méi)有相關(guān)文件。其次，缺乏可操作的具體監(jiān)管措施，政策法規(guī)和具體監(jiān)管要求上經(jīng)常會(huì)產(chǎn)生矛盾。就以離岸賬戶的法律性質(zhì)為例，根據(jù)外管局的規(guī)定，任何境外匯入的款項(xiàng)，除了對(duì)私非貿(mào)易項(xiàng)下且金額小于2000美元以下的任何數(shù)額都必須向外管局申報(bào)，照此理解，離岸賬戶向東道國(guó)內(nèi)的任何在岸賬戶匯款都應(yīng)該屬于境外匯入款項(xiàng)，需要向外管局申報(bào)，而且根據(jù)《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》第二十六條的規(guī)定，也是如此。但是外管局又宣布，在中國(guó)境內(nèi)開立的離岸賬戶向中國(guó)境內(nèi)的其它在岸賬戶轉(zhuǎn)款不需要申報(bào)，這在具體操作上是自相矛盾的。2.難以確定離岸賬戶開戶的真實(shí)性及其真實(shí)目的。根據(jù)《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》第二十二條的規(guī)定，開立離岸賬戶需要提供商業(yè)登記證影印本或社團(tuán)登記證明文件、主要經(jīng)營(yíng)人員身份證或護(hù)照影印本、機(jī)構(gòu)組織大綱及章程影印本、開戶委托書、印鑒卡等。這些幾乎就完全包含在其注冊(cè)地的全套注冊(cè)文件當(dāng)中，提供起來(lái)比較方便。除此之外，還可能要提供各銀行要求的KYC（即KnowYourCustomer，它不僅要求金融機(jī)構(gòu)實(shí)行賬戶實(shí)名制，了解賬戶的實(shí)際控制人和交易的實(shí)際收益人，還要求對(duì)客戶的身份、常住地址或企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)進(jìn)行充分的了解，并采取相應(yīng)的措施，它是對(duì)政治敏感人物賬戶的強(qiáng)化審查，是反洗錢用于預(yù)防腐敗的制度基礎(chǔ)）及PCR（即PublicCreditReg-istries，它是在中央銀行監(jiān)督下成立的公共信用登記機(jī)構(gòu)，一般所有金融機(jī)構(gòu)都必須加入，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)都必須按時(shí)向PCR提供每筆貸款的資料，然后PCR對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，獲得不同的貸款人向同一借款人提供貸款的情況，從而得出借款人的總負(fù)債。與私營(yíng)征信機(jī)構(gòu)不同，所以它的參與是強(qiáng)制性的，覆蓋面很廣，信息在貸款人和PCR之間的流動(dòng)是雙向的）等相關(guān)文件，而這類文件也相對(duì)較容易提供。由于離岸賬戶的開立既不需要備案，也不需要審批，所以整個(gè)開立程序遠(yuǎn)比在岸賬戶的開立簡(jiǎn)便得多。如何核對(duì)或者檢查離岸賬戶數(shù)據(jù)的真實(shí)性卻是一個(gè)難題。首先，離岸注冊(cè)地除了已簽發(fā)的注冊(cè)證明外，幾乎不可能提供監(jiān)管當(dāng)局任何其他的證明材料，幾乎所有的離岸注冊(cè)地都規(guī)定其對(duì)注冊(cè)公司的股東數(shù)據(jù)、股權(quán)比例、收益狀況等信息負(fù)有保密的義務(wù)；其次，很多離岸公司是通過(guò)中介公司注冊(cè)的，即離岸公司的注冊(cè)者根本不需要親臨離岸地，離岸地自然也就無(wú)從確認(rèn)自己獲得的是真實(shí)可靠的數(shù)據(jù)；再次，各個(gè)離岸地所簽發(fā)給不同離岸公司的注冊(cè)證書格式雷同，非常容易仿造。開戶時(shí)只需要提供影印件，銀行只需要客戶經(jīng)理在復(fù)印件上加蓋“OriginalSighted”的簽章即可確定為正本。最后，離岸地對(duì)注冊(cè)的離岸公司管理非常寬松，例如離岸公司無(wú)須每年召開股東大會(huì)及董事會(huì)，即使召開，其地點(diǎn)也可任意選擇，自由度較大。許多離岸金融中心對(duì)國(guó)際商業(yè)公司沒(méi)有最低資本要求；離岸地通常不承擔(dān)擔(dān)保離岸公司真實(shí)可信的責(zé)任，即離岸地既沒(méi)有檢驗(yàn)注冊(cè)公司真實(shí)性的義務(wù)，也沒(méi)有提供外部機(jī)構(gòu)其真實(shí)性核實(shí)的責(zé)任。

四、離岸賬戶監(jiān)管的建議

1.在政策上統(tǒng)一和明確離岸賬戶的法律性質(zhì)。必須首先在法規(guī)上對(duì)離岸賬戶作出統(tǒng)一的地位和性質(zhì)的認(rèn)定，這樣監(jiān)管當(dāng)局才能夠明確監(jiān)管范圍，加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入的管理，控制銀行的風(fēng)險(xiǎn)。做到了這一點(diǎn)，無(wú)論是外資銀行，還是國(guó)內(nèi)銀行，或是合資銀行，再或是其他金融機(jī)構(gòu)，只要它從事非居民業(yè)務(wù)，就會(huì)處于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的視野范圍之內(nèi)。2.加強(qiáng)合作，披露有效注冊(cè)信息。通常離岸地規(guī)定自身負(fù)有嚴(yán)格對(duì)注冊(cè)公司信息保密的義務(wù)，或者不要求提供注冊(cè)公司的信息，而金融機(jī)構(gòu)也負(fù)有保護(hù)客戶資料的義務(wù)，那么在執(zhí)行監(jiān)管政策時(shí)，監(jiān)管者就必然會(huì)缺乏必要的信息。要確保離岸賬戶的資料準(zhǔn)確，一方面要求金融機(jī)構(gòu)提供更加詳細(xì)的客戶數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)，另一方面則要求國(guó)際之間加強(qiáng)合作，簽訂相關(guān)協(xié)議，例如與離岸地簽訂稅收協(xié)定，以防止偷稅漏稅；簽訂互助條約，以相互提供注冊(cè)人的信息。在注冊(cè)公司信息披露方面，國(guó)外的一些做法值得參考，例如英國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局明確要求英國(guó)4家銀行HS-BC，HBOS，LloydsTSB，RoyalBankofScotland移交客戶的離岸賬戶數(shù)據(jù)，以增加稅收監(jiān)控。在“911”后離岸地不得不逐步放開對(duì)信息的披露限制。維京群島BVI取消了股票無(wú)記名制度，這意味著股東和董事從過(guò)去不需要揭露身份向不得不披露身份轉(zhuǎn)變。塞舌爾和開曼群島取消了之前股東和董事資料保密的做法，且注冊(cè)公司開立離岸賬戶時(shí)需要有額外的當(dāng)?shù)卣鼍叩摹凹軜?gòu)證書”，如果政府認(rèn)為某個(gè)公司或賬戶涉嫌洗黑錢，當(dāng)?shù)刈罡叻ㄔ喊l(fā)出搜索令后，離岸公司的資料必須公開。在反洗錢方面，建立互幫互助、互通有無(wú)的國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)申報(bào)義務(wù)的監(jiān)督與管理是成功開展反洗錢運(yùn)動(dòng)的關(guān)鍵。中國(guó)目前已與巴哈馬、英屬維爾京、馬恩島、根西、澤西、百慕大等離岸金融中心正式簽署稅收情報(bào)交換協(xié)定，今后還可進(jìn)一步開展這方面的合作。3.明確監(jiān)管模式，選擇多種監(jiān)管工具，確定監(jiān)管途徑。對(duì)于實(shí)行外匯管制的中國(guó)而言，目前實(shí)行的是內(nèi)外分離型的監(jiān)管模式，即嚴(yán)格區(qū)分在岸賬戶與離岸賬戶。但是在禁止相互滲透上，外管局的監(jiān)管還不夠嚴(yán)密。在這方面，可參照日本的做法，日本的離岸金融市場(chǎng)框架包括了離岸賬戶的設(shè)立主體和設(shè)立方法、離岸賬戶的業(yè)務(wù)、金融稅制上的措施。日本規(guī)定，離岸賬戶必須嚴(yán)格地限定于非居民，所有離岸賬戶的結(jié)算都只能通過(guò)國(guó)內(nèi)賬戶完成。離岸資本跨境流動(dòng)中的“內(nèi)→外”和“外→內(nèi)”交易鏈，特別是境內(nèi)公司與離岸公司之間關(guān)聯(lián)交易的合法性和真實(shí)性以及交易價(jià)格都是不容忽視的監(jiān)管重點(diǎn)。離岸資金與境內(nèi)資金之間因存在著綜合成本和綜合收益的差異而可能會(huì)導(dǎo)致內(nèi)外資金“虹吸”式的平衡流動(dòng)和相互滲透。因此我國(guó)現(xiàn)行的內(nèi)外嚴(yán)格分離型的監(jiān)管模式在嚴(yán)格的外匯管制下的有效性和必要性仍值得探討，離岸金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管更是任重而道遠(yuǎn)。通過(guò)對(duì)離岸賬戶資金往來(lái)進(jìn)行有效監(jiān)管可以很大程度上確保國(guó)家識(shí)別和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定國(guó)內(nèi)金融秩序。

本文作者：司彧鈺工作單位：北京對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)