導(dǎo)語：國外存款準(zhǔn)備金制度發(fā)展趨勢論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、國外存款準(zhǔn)備金制度的發(fā)展趨勢

從歷史上看，中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行按一定比率提繳存款準(zhǔn)備金，最初是為了保持資產(chǎn)的流動性，加強銀行的清償力，防止連鎖性的銀行倒閉。雖然由于各國社會經(jīng)濟環(huán)境不同，存款準(zhǔn)備金制度的具體內(nèi)容并不完全相同，適用范圍也不盡相同，但根本動機是一樣，逐步發(fā)展為中央銀行控制銀行信貸、實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的重要工具。20世紀(jì)90年代以來，隨著金融全球化的發(fā)展，國際銀行業(yè)的競爭日趨激烈。新金融業(yè)務(wù)的開展，新金融產(chǎn)品的推出，商業(yè)銀行調(diào)度資金變得越來越容易，很多創(chuàng)新型金融工具可避開存款準(zhǔn)備金政策的影響。在這種情況下，中央銀行調(diào)整法定準(zhǔn)備金比率對貨幣供給的作用將越來越小。另外，法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)控功能日益減弱。近年來，發(fā)達國家在貨幣政策中介目標(biāo)選擇上日益偏重價格型指標(biāo)，工具選擇上也更傾向于價格型工具，如以利率取代貨幣供應(yīng)量作為貨幣政策中間目標(biāo)，利率傳導(dǎo)作用越來越成為貨幣政策傳導(dǎo)的主渠道，而存款準(zhǔn)備金工具作為典型的數(shù)量型工具只能作用于銀行機構(gòu)的可貸資金量，而不能有效影響金融市場資金價格并引導(dǎo)資金流向。因此，這些發(fā)達國家大幅度降低法定存款準(zhǔn)備金率，甚至完全取消了存款準(zhǔn)備金要求。例如，英國、加拿大、澳大利亞、丹麥、瑞典等國家就已經(jīng)完全取消存款準(zhǔn)備金要求，這些取消存款準(zhǔn)備金制度的國家大部分都已實行通貨膨脹目標(biāo)制。在這些國家，大多數(shù)商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金水平降低到了只與其日常清算需要相應(yīng)的水平，實際上是清算的邊際需要最終決定它們的準(zhǔn)備金水平。

與此同時，這些國家在實際實施的過程中，分別根據(jù)各自的結(jié)構(gòu)特點，采取了各自不同的措施協(xié)助銀行在無指令性存款準(zhǔn)備金要求情況下有效的管理準(zhǔn)備金和進行公開市場操作。

一是大規(guī)模的改變其他貨幣政策工具。特別是中央銀行為保持其進行公開市場操作的能力，必須保證相關(guān)的存款機構(gòu)仍有在央行保持準(zhǔn)備金負債。因此，中央銀行可能至少會要求部分存款機構(gòu)通過中央銀行進行清算和金融交易，并繼續(xù)對出現(xiàn)透支課以罰款。

二是采取其他—些措施，以使存款機構(gòu)將其不大愿意使用的貼現(xiàn)窗口作為減輕準(zhǔn)備金市場壓力的安全閥。盡管如此，貨幣市場仍會劇烈波動，從而難以預(yù)測銀行系統(tǒng)對準(zhǔn)備金的要求而破壞中央銀行實現(xiàn)理想的儲備市場的能力。

二、中國目前貨幣政策操作環(huán)境及存款準(zhǔn)備金制度的未來發(fā)展

與發(fā)達市場經(jīng)濟國家相比較，中國貨幣政策操作環(huán)境有兩個方面的根本區(qū)別：

其一，利率沒有完全市場化。2009年1月初召開的央行2009年年度工作會議明確提出“穩(wěn)步推進利率市場化改革”。更早前國務(wù)院下發(fā)的《關(guān)于當(dāng)前金融促進經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》中，亦表示將“增強貸款利率下浮彈性”。然而目前，中國市場各方參與者的定價能力不強，需要中央銀行加以引導(dǎo)。央行所規(guī)定的一定時期的超額存款準(zhǔn)備金利率非常明確地向公眾表明了貨幣市場利率的底線，對于防止利率過度“降調(diào)”具有其他工具所不可替代的作用。

其二，金融體系內(nèi)流動性過剩。目前，為了促進經(jīng)濟持續(xù)增長，中國采取了“適度寬松”政策。這之后幾年內(nèi)，中國將重新面對流動性過剩的問題。面對這樣的貨幣金融環(huán)境，我們只能選擇貨幣供應(yīng)量作為貨幣政策中介目標(biāo)，我們能做的就是在現(xiàn)有的框架下創(chuàng)造出有利于貨幣供應(yīng)量發(fā)揮中介目標(biāo)功能的貨幣調(diào)控機制。2008年來中央銀行頻繁使用存款準(zhǔn)備金制度工具，是由中國貨幣金融制度、貨幣政策操作環(huán)境與操作框架內(nèi)在決定了的。中國存款準(zhǔn)備金制度工具在貨幣政策體系中的功能經(jīng)歷了三個階段，在各個階段都基本上實現(xiàn)了其所賦予的功能。我們認為，基于中國經(jīng)濟發(fā)展和轉(zhuǎn)型的任務(wù)和過程的長期性特征與金融體系存在較多過剩流動性的基本事實，存款準(zhǔn)備金制度工具在一個較長時期內(nèi)都將是有效的操作工具。

至于取消存款準(zhǔn)備金制度，與國際接軌至少需要以下外部條件：外部經(jīng)濟失衡問題明顯好轉(zhuǎn)，國際收支基本達到平衡，公開市場操作具有更大的靈活性；金融體系流動性過剩的局面得到明顯緩解；存款保險制度建立，存款準(zhǔn)備金擔(dān)負的金融穩(wěn)定功能下降；形成能反映市場基本供求狀況的基準(zhǔn)利率，經(jīng)濟主體對利率的敏感性提高，形成以利率為中介目標(biāo)的貨幣政策框架等等。

在上述這些條件具備后，中國應(yīng)及時調(diào)整存款準(zhǔn)備金制度，使之適應(yīng)變化了的經(jīng)濟金融環(huán)境。

論文關(guān)鍵詞：國外；存款準(zhǔn)備金制度；操作環(huán)境；發(fā)展趨勢

論文摘要：自20世紀(jì)二三十年代世界各國開始實行存款準(zhǔn)備金制度以來，存款準(zhǔn)備金制度經(jīng)歷了歷史性的演變過程，從最初的保持銀行的清償能力，到調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的有效手段。對當(dāng)前國外運用法定準(zhǔn)備金率出現(xiàn)新趨勢進行分析，并探討中國存款準(zhǔn)備金制度國際化應(yīng)具備的條件。