導(dǎo)語：小議企業(yè)封鎖效應(yīng)的經(jīng)濟(jì)問題一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

【論文關(guān)鍵詞】企業(yè)合并；經(jīng)濟(jì)分析；反壟斷法

【論文摘要】反壟斷審查機(jī)構(gòu)在使用這些方法的時(shí)候，過于倚重市場份額，忽視其他市場因素的重要性；在使用買方力量、封鎖效應(yīng)等概念的時(shí)候沒有弄清楚其真實(shí)的含義；使用“市場支配地位的傳導(dǎo)”等似是而非的經(jīng)濟(jì)概念；沒有認(rèn)識(shí)到市場細(xì)分等經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的存在。本文以商務(wù)部公告的案件為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)合并反壟斷審查案件中經(jīng)濟(jì)分析概念和方法的使用進(jìn)行深入地探討。

自2008年8月《反壟斷法》實(shí)施至2010年6月底，商務(wù)部反壟斷局立案受理了企業(yè)合并審查案件140余件[1],其中經(jīng)審查后決定禁止的合并以及附條件批準(zhǔn)的合并共7件[2]。按照《反壟斷法》第30條的規(guī)定，商務(wù)部反壟斷局對(duì)外公告了全部7個(gè)案件的審查過程和審查結(jié)果?？疾焖羞@些公告，我們可以明顯發(fā)現(xiàn)，反壟斷審查機(jī)構(gòu)在企業(yè)合并案件的反壟斷審查方面已經(jīng)逐漸進(jìn)入角色，審查技術(shù)已經(jīng)取得了相當(dāng)大的進(jìn)步。但是，在筆者看來，這些審查仍有不少疏漏之處，尤其在經(jīng)濟(jì)分析方法的使用方面，仍然存在相當(dāng)大的改進(jìn)空間。

一、市場份額高能否與具有市場支配地位劃等號(hào)

在企業(yè)合并的反壟斷審查中，市場份額無疑是反壟斷審查機(jī)構(gòu)最為倚重的因素。例如，在“英博公司收購AB公司”案中，反壟斷審查機(jī)構(gòu)附加限制性條件的唯一理由是：“此項(xiàng)并購規(guī)模巨大，合并后新企業(yè)市場份額較大，競爭實(shí)力明顯增強(qiáng)”[3]。在“三菱麗陽公司收購璐彩特公司”案中，反壟斷審查機(jī)構(gòu)認(rèn)為：“從橫向看，此次交易很可能會(huì)對(duì)中國MMA（甲基丙烯酸甲酯）市場的有效競爭格審查機(jī)構(gòu)產(chǎn)生負(fù)面影響。

因此，市場份額的最大意義，僅在于它為市場份額低的企業(yè)提供了一個(gè)安全港。當(dāng)反壟斷審查機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)企業(yè)合并后所占的市場份額很低，則可以斷定其完全不具備控制市場的可能，可以批準(zhǔn)其完成合并了。因此，使用這一指標(biāo)，有助于反壟斷審查機(jī)關(guān)提高審理案件的效率。但是，當(dāng)企業(yè)市場份額比較高的時(shí)候，市場份額則僅具參考意義，反壟斷審查機(jī)關(guān)必須進(jìn)一步考察市場的其他因素，才能作出最終判斷。

二、為什么需要關(guān)注市場細(xì)分的情況

在“松下公司收購三洋公司”案中，反壟斷審查機(jī)構(gòu)把其中一個(gè)產(chǎn)品市場確定為“民用鎳氫電池”，認(rèn)為“民用鎳氫電池市場是一個(gè)集中度較高的市場，且競爭者數(shù)量有限，合并后松下公司市場份額達(dá)46.3%，遠(yuǎn)高于其他競爭者，合并可能導(dǎo)致松下公司具有單方面提價(jià)的能力”。反壟斷審查機(jī)構(gòu)把相關(guān)產(chǎn)品市場確定為“民用鎳氫電池”，本身并無問題。但在進(jìn)行競爭效果分析的時(shí)候，它沒有注意到該市場的特點(diǎn)，沒有就進(jìn)一步的市場細(xì)分進(jìn)行討論。

在“民用鎳氫電池”市場上，除了松下公司和三洋公司外，還有另外三個(gè)公司，包括兩個(gè)中國公司和一個(gè)日本公司（其生產(chǎn)基地都在中國）。但是，市場調(diào)查表明，這個(gè)市場實(shí)際上可以進(jìn)一步區(qū)分為高端市場和低端市場。松下公司和三洋公司處于高端市場，其產(chǎn)品品質(zhì)高，性能穩(wěn)定，另外三家公司則處于低端市場，其產(chǎn)品的質(zhì)量和性能與前者相去甚遠(yuǎn)。

市場分析還表明，市場上現(xiàn)有的另外三家公司的產(chǎn)品如欲達(dá)到松下公司與三洋公司的水平，必須大幅度改進(jìn)其生產(chǎn)設(shè)備，并且要克服顧客不認(rèn)可其品牌的困難。另外，由于建設(shè)新的生產(chǎn)廠房需要相當(dāng)高額的資金，而市場對(duì)“民用鎳氫電池”的需求處于穩(wěn)定狀態(tài)，所以不太可能有潛在競爭對(duì)手進(jìn)入這個(gè)市場。[8]鑒于以上理由，松下公司與三洋公司合并后，提高其“民用鎳氫電池”價(jià)格的可能性非常大。

反壟斷審查機(jī)構(gòu)在分析松下公司與三洋公司合并所造成的競爭后果時(shí)，沒有注意到市場細(xì)分問題，而是直接從46.3%的市場份額推斷松下公司有可能進(jìn)行限制競爭的行為，顯得說服力不足。引入市場細(xì)分概念之后，則可以有說服力地證明兩公司合并對(duì)“民用鎳氫電池”市場競爭的巨大影響。

三、市場支配地位的“傳導(dǎo)”是什么意思

“可口可樂公司收購匯源公司”是迄今為止反壟斷審查機(jī)構(gòu)禁止的唯一企業(yè)合并案件。反壟斷審查機(jī)構(gòu)禁止該合并的主要理由之一是：“集中完成后，可口可樂公司有能力將其在碳酸軟飲料市場上的支配地位傳導(dǎo)到果汁飲料市場，對(duì)現(xiàn)有果汁飲料企業(yè)產(chǎn)生排除、限制競爭效果，進(jìn)而損害飲料消費(fèi)者的合法權(quán)益”。[9]

令筆者疑惑的是，可口可樂公司在碳酸飲料市場上的支配地位通過什么途徑傳導(dǎo)到果汁飲料市場？反壟斷審查機(jī)構(gòu)所稱的“傳導(dǎo)”是否反壟斷經(jīng)濟(jì)學(xué)所稱的“杠桿效應(yīng)”?

反壟斷審查機(jī)構(gòu)所稱的“傳導(dǎo)”，可能還有一種情況，即可口可樂公司收購匯源公司后，利用其在碳酸飲料市場上賺取的資金，在果汁市場上采用低價(jià)戰(zhàn)略，把其他果汁生產(chǎn)企業(yè)趕出市場。然后再提價(jià)，在果汁市場上賺取高額利潤。

總之，關(guān)于“可口可樂公司收購匯源公司”一案，筆者認(rèn)為，反壟斷審查機(jī)構(gòu)不應(yīng)當(dāng)使用這種近乎臆想的“傳導(dǎo)”概念。正確的做法是計(jì)算合并完成后可口可樂公司在果汁市場上的市場份額（基本上是把可口可樂公司的果汁品牌“美汁源”與匯源公司的“匯源”品牌以及兩公司其他果汁品牌所占的市場份額相加）。如果其市場份額過大，或市場集中度過高，則應(yīng)進(jìn)一步考察市場上其他果汁企業(yè)的競爭能力、其他企業(yè)進(jìn)入果汁市場的難度以及其他市場因素，最后再做出是否允許合并的判斷。

四、“買方力量”在什么語境下是有用的概念

在“松下公司收購三洋公司”案中，反壟斷審查機(jī)構(gòu)討論了買方力量的問題。該局認(rèn)為，在“硬幣型鋰二次電池”市場上，松下公司與三洋公司的合并將導(dǎo)致限制競爭效果的發(fā)生，并且，“買方力量不足以消除上述限制競爭效果。雖然部分下游大型用戶具有與合并后實(shí)體抗衡的買方力量，但此種買方力量并不能擴(kuò)展至其他不具備同等議價(jià)能力的中小型用戶”。

以上述方式討論買方力量其實(shí)意義不大。如果上游市場（即“硬幣型鋰二次電池”）形成壟斷，下游買方力量無論強(qiáng)弱都很難降低上游市場的提價(jià)欲望。只要存在對(duì)“硬幣型鋰二次電池”的剛性需求，無論下游市場買方力量多強(qiáng)，松下公司都有可能提價(jià)。這就像我國鋼鐵企業(yè)與澳洲鐵礦石企業(yè)的博弈。盡管我國鋼鐵企業(yè)是大型用戶，但因澳洲鐵礦石企業(yè)壟斷了鐵礦石的供應(yīng)，我國鋼鐵企業(yè)也不得不接受提價(jià)的命運(yùn)。我國鋼鐵企業(yè)是鐵礦石的接受者，它們沒有渠道對(duì)澳洲鐵礦石企業(yè)形成鉗制。所以，在進(jìn)行競爭效果分析的時(shí)候，買方的對(duì)抗性基本上可以棄之不論。

五、如何看待縱向合并中的“封鎖效應(yīng)”

在“三菱麗陽公司收購璐彩特公司”案中，反壟斷審查機(jī)構(gòu)運(yùn)用了“封鎖效應(yīng)”理論（foreclosuretheory）：“從縱向看，由于三菱麗陽公司在MMA及其下游兩個(gè)市場均有業(yè)務(wù)，交易完成后，憑借在上游MMA市場取得的支配地位，合并后三菱麗陽公司有能力對(duì)其下游競爭者產(chǎn)生封鎖效應(yīng)”。

封鎖效應(yīng)理論多應(yīng)用于縱向企業(yè)合并（即企業(yè)之間存在上下游市場關(guān)系）或有關(guān)縱向企業(yè)整合的反壟斷案件之中。假定企業(yè)A處于上游市場，企業(yè)B處于下游市場，企業(yè)C、D、E與企業(yè)B相競爭。如果A、B兩企業(yè)合并，A可能將原料優(yōu)先供應(yīng)B企業(yè)，而減少供應(yīng)或不供應(yīng)給C、D、E三企業(yè)，對(duì)于這三個(gè)企業(yè)來說，A、B兩企業(yè)的合并就產(chǎn)生了“封鎖效應(yīng)”。B企業(yè)因而獲得了競爭優(yōu)勢地位，在極端情況下，C、D、E三企業(yè)還有可能被驅(qū)逐出市場，A企業(yè)以此手段既壟斷上游市場，也壟斷下游市場。

但是，應(yīng)當(dāng)注意，在大多數(shù)情況下，這種封鎖效應(yīng)并不明顯。上游市場處于壟斷狀態(tài)，下游企業(yè)完全依賴于一個(gè)企業(yè)的情況在實(shí)際生活中并不多見。在“三菱麗陽公司收購璐彩特公司”案中，根據(jù)商務(wù)部反壟斷局公布的數(shù)據(jù)，三菱麗陽公司與璐彩特公司合并后將占MMA市場上64%的份額，并未完全壟斷上游市場。與三菱麗陽公司的下游公司相競爭的其他企業(yè)，仍然可以從其他公司（例如市場份額處于第二位的吉林石化和位于第三的黑龍江龍新公司）獲得MMA。

市場競爭是動(dòng)態(tài)的。為了應(yīng)對(duì)三菱麗陽公司與璐彩特公司合并后的市場效應(yīng)，處于下游市場的其他企業(yè)一定會(huì)根據(jù)市場形勢，加強(qiáng)與MMA市場上其他企業(yè)的聯(lián)系，防止原料緊縮或斷檔的情況發(fā)生。這樣一來，MMA市場上其他企業(yè)反而可以獲得較多的市場份額，從而威脅三菱麗陽公司在MMA市場上的支配地位。

反壟斷審查機(jī)構(gòu)只是說三菱麗陽公司在MMA的下游市場“也有業(yè)務(wù)”。其業(yè)務(wù)的規(guī)模有多大？能不能完全接受三菱麗陽公司生產(chǎn)的MMA?商務(wù)部沒有公布相應(yīng)的數(shù)據(jù)，我們無從得知。如果僅僅是“有業(yè)務(wù)”，三菱麗陽公司生產(chǎn)的部分MMA必定仍然需要供應(yīng)給其他企業(yè)。如果是這種情況，所謂“封鎖效應(yīng)”實(shí)際上是不明顯的。

更重要的是，一般而言，縱向企業(yè)合并可以有改善效率的功能。上下游市場的企業(yè)合并后，合并企業(yè)之間的原料供應(yīng)就從原來的市場交換關(guān)系就變成了內(nèi)部轉(zhuǎn)移關(guān)系，這種內(nèi)部轉(zhuǎn)移關(guān)系可以減少市場交換關(guān)系的不確定性，減少交易成本。如果因?yàn)樗^“封鎖效應(yīng)”而禁止縱向企業(yè)合并，則可能損害市場的總體效率。另外，還應(yīng)當(dāng)注意，即使反壟斷主管機(jī)構(gòu)禁止了企業(yè)合并，企業(yè)之間也可以通過簽訂合同等手段達(dá)到與企業(yè)合并同樣的“封鎖效應(yīng)”。