摘要：經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展背景下，我國的黃金市場逐漸開放，尤其是在加入WTO后，國內(nèi)黃金的價格開始與國際市場接軌，黃金企業(yè)開始參與到市場競爭中，本身經(jīng)營的不確定性增強(qiáng)，市場風(fēng)險也不斷提高，其中，交易風(fēng)險是黃金企業(yè)需要面臨的首要風(fēng)險。本文從黃金市場風(fēng)險分析著眼，研究了黃金企業(yè)交易風(fēng)險控制的作用，并就黃金企業(yè)交易風(fēng)險控制管理的有效途徑進(jìn)行了討論。

關(guān)鍵詞：黃金企業(yè)；交易風(fēng)險；控制；管理；有效途徑

2013年后，黃金價格下跌嚴(yán)重，黃金企業(yè)進(jìn)入微利時代，黃金價格的波動也因此成了黃金企業(yè)面臨著的主要風(fēng)險。以此為背景，企業(yè)開始將目光放在類似期貨的套期保值工具方面，但是其本身屬于一種雙刃劍，如果可以對工具進(jìn)行合理使用，的確可以幫助企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險規(guī)避，促進(jìn)其競爭力的提高，但是如果使用不當(dāng)，則可能會給企業(yè)帶來更大風(fēng)險，嚴(yán)重的甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)股權(quán)受損。因此，做好黃金企業(yè)交易風(fēng)險的控制管理非常重要。

一、黃金市場風(fēng)險的基本概述

市場經(jīng)濟(jì)大背景下，市場風(fēng)險本身具有客觀存在性，在一些特定條件下還表現(xiàn)出某種規(guī)律性。黃金企業(yè)在開展經(jīng)營管理活動的過程中，可以通過有效的管控措施來降低風(fēng)險，但是無法實現(xiàn)風(fēng)險的完全消除。對黃金市場風(fēng)險進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其具備普遍性、客觀性、不確定性以及可預(yù)見性等特點，黃金價格波動風(fēng)險是其主要體現(xiàn)，指因為黃金價格的頻繁波動，引發(fā)未來黃金價格走勢的不確定性，金價下跌或者上漲后，可能會導(dǎo)致企業(yè)利潤的虧損，企業(yè)的損失同樣具有不確定性的特征。當(dāng)黃金價格頻繁波動時，企業(yè)流動資金會有所減少，股票價格也會呈現(xiàn)下降趨勢，其在市場中的競爭力自然會受到影響?；诖耍龊命S金市場風(fēng)險分析，強(qiáng)化交易風(fēng)險管理，對于黃金企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有著非常積極的作用，必須得到企業(yè)管理層的高度重視。

二、黃金企業(yè)交易風(fēng)險控制的作用

[摘要]本文通過分析電子商務(wù)交易特點、過程,用經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點分析交易環(huán)境和交易個體的經(jīng)濟(jì)性和行為特征,提出電子商務(wù)交易風(fēng)險的內(nèi)、外在因素及其對交易效用的影響,并通過效用函數(shù)闡釋了網(wǎng)絡(luò)交易行為風(fēng)險特征和風(fēng)險規(guī)避現(xiàn)象。

[關(guān)鍵詞]電子商務(wù);交易;風(fēng)險分析

一、電子商務(wù)交易的概念

隨著Internet的發(fā)展,信息技術(shù)被引入到商貿(mào)活動中,產(chǎn)生了電子商務(wù)。企業(yè)或個人利用網(wǎng)絡(luò)環(huán)境進(jìn)行和開展商務(wù)活動,通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易信息傳遞、完成商品交易活動并以此達(dá)到企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)或個人消費行為的實現(xiàn)過程,稱為電子商務(wù)交易過程。

電子商務(wù)交易過程是電子商務(wù)活動的重要組成環(huán)節(jié),是企業(yè)或個人利用網(wǎng)絡(luò)環(huán)境完成傳統(tǒng)交易中商品的所有權(quán)和價值的轉(zhuǎn)移過程,整個過程又包括談判、訂貨、簽約、支付、合同履行過程等,同傳統(tǒng)的貿(mào)易方式一樣,會經(jīng)歷以下四個階段,即交易前的準(zhǔn)備階段、商務(wù)洽談及簽約階段、交易辦理及合同履行與索賠階段。由于網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的開放性、信息傳遞的快捷性,電子支付手段的應(yīng)用,大大豐富和提高了商品交易的營銷宣傳,擴(kuò)大了貿(mào)易范圍、增加了貿(mào)易伙伴參與、溝通和交易機(jī)會,使企業(yè)的經(jīng)營范圍擴(kuò)大,商務(wù)效率和效益提高。但電子商務(wù)帶來效益的同時,也伴隨著全新的商業(yè)風(fēng)險,即存在交易,總會有風(fēng)險存在。

因此,電子商務(wù)活動既存在傳統(tǒng)交易活動的特征和交易風(fēng)險,又存在其在特定環(huán)境下的特殊性。本文將從電子商務(wù)增長較快的商務(wù)模式類型企業(yè)—消費者即BTOC交易模式中,從個體參與網(wǎng)上交易活動的行為和得益特征來分析其風(fēng)險存在的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋和主要的風(fēng)險規(guī)避行為。

[摘要]本文通過分析電子商務(wù)交易特點、過程,用經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點分析交易環(huán)境和交易個體的經(jīng)濟(jì)性和行為特征,提出電子商務(wù)交易風(fēng)險的內(nèi)、外在因素及其對交易效用的影響,并通過效用函數(shù)闡釋了網(wǎng)絡(luò)交易行為風(fēng)險特征和風(fēng)險規(guī)避現(xiàn)象。

[關(guān)鍵詞]電子商務(wù);交易;風(fēng)險分析

一、電子商務(wù)交易的概念

隨著Internet的發(fā)展,信息技術(shù)被引入到商貿(mào)活動中,產(chǎn)生了電子商務(wù)。企業(yè)或個人利用網(wǎng)絡(luò)環(huán)境進(jìn)行和開展商務(wù)活動,通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易信息傳遞、完成商品交易活動并以此達(dá)到企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)或個人消費行為的實現(xiàn)過程,稱為電子商務(wù)交易過程。

電子商務(wù)交易過程是電子商務(wù)活動的重要組成環(huán)節(jié),是企業(yè)或個人利用網(wǎng)絡(luò)環(huán)境完成傳統(tǒng)交易中商品的所有權(quán)和價值的轉(zhuǎn)移過程,整個過程又包括談判、訂貨、簽約、支付、合同履行過程等,同傳統(tǒng)的貿(mào)易方式一樣,會經(jīng)歷以下四個階段,即交易前的準(zhǔn)備階段、商務(wù)洽談及簽約階段、交易辦理及合同履行與索賠階段。由于網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的開放性、信息傳遞的快捷性,電子支付手段的應(yīng)用,大大豐富和提高了商品交易的營銷宣傳,擴(kuò)大了貿(mào)易范圍、增加了貿(mào)易伙伴參與、溝通和交易機(jī)會,使企業(yè)的經(jīng)營范圍擴(kuò)大,商務(wù)效率和效益提高。但電子商務(wù)帶來效益的同時,也伴隨著全新的商業(yè)風(fēng)險,即存在交易,總會有風(fēng)險存在。

因此,電子商務(wù)活動既存在傳統(tǒng)交易活動的特征和交易風(fēng)險,又存在其在特定環(huán)境下的特殊性。本文將從電子商務(wù)增長較快的商務(wù)模式類型企業(yè)—消費者即BTOC交易模式中,從個體參與網(wǎng)上交易活動的行為和得益特征來分析其風(fēng)險存在的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋和主要的風(fēng)險規(guī)避行為。

一、人民幣升值背景下交易風(fēng)險產(chǎn)生原因

交易風(fēng)險是一種外匯風(fēng)險，指跨國公司進(jìn)行跨國業(yè)務(wù)取得外幣債權(quán)債務(wù)后，由于業(yè)務(wù)發(fā)生日的匯率與結(jié)算日的不同，而使跨國公司在結(jié)算這些外幣債權(quán)債務(wù)時可能出現(xiàn)的損益。

在固定匯率制或單方面釘住匯率制（中國進(jìn)行匯率改革前的匯率制度)下，交易雙方之間，如中國和美國，并不會產(chǎn)生交易風(fēng)險。但在浮動匯率制下，結(jié)算貨幣和本國貨幣的匯兌關(guān)系產(chǎn)生波動，而匯率波動必定造成一方受益一方受損。在人民幣升值背景下，以美元為結(jié)算貨幣、人民幣為本國貨幣的在華跨國公司在出口業(yè)務(wù)上將面對交易風(fēng)險，即人民幣的升值將使公司直接受損，而在進(jìn)口業(yè)務(wù)上則會直接受益。

交易風(fēng)險的出現(xiàn)源于匯率的變化和業(yè)務(wù)發(fā)生日與結(jié)算日的匯率不同，因此匯率是影響交易風(fēng)險的關(guān)鍵因素。圍繞匯率展開的交易風(fēng)險管理屬于金融風(fēng)險管理的分支，金融風(fēng)險管理的理論發(fā)展影響著風(fēng)險管理水平。

二、金融風(fēng)險管理相關(guān)理論回顧與綜述

金融風(fēng)險管理的產(chǎn)生與發(fā)展主要得益于以下原因：首先，在過去的幾十年時間里，世界經(jīng)濟(jì)與金融市場的環(huán)境和規(guī)則都發(fā)生了巨大的變化。金融市場大幅波動的頻繁發(fā)生，催生了對金融風(fēng)險管理理論和工具的需求;其次，經(jīng)濟(jì)學(xué)特別是金融學(xué)理論的發(fā)展為金融風(fēng)險管理奠定了堅實的理論基礎(chǔ)；最后，計算機(jī)技術(shù)為風(fēng)險管理提供了強(qiáng)大的技術(shù)支持。

一、防范外匯交易風(fēng)險的外部技術(shù)

1.遠(yuǎn)期外匯交易。遠(yuǎn)期外匯交易是指企業(yè)或證券交易商與銀行達(dá)成協(xié)議，在未來某一日期按照遠(yuǎn)期匯率辦理外匯收付業(yè)務(wù)的交易行為。它是當(dāng)今國內(nèi)外回避匯率風(fēng)險普遍的做法之一。

遠(yuǎn)期外匯交易交易方式具有以下優(yōu)點：一是防范風(fēng)險所花的成本低。企業(yè)不需要繳納保證金，而只需支付手續(xù)費和風(fēng)險保證費；二是靈活性較強(qiáng)。我國的銀行已開辦這項業(yè)務(wù)，外貿(mào)企業(yè)可根據(jù)自身的實際情況加以利用。如外貿(mào)企業(yè)在與外商簽訂進(jìn)出口合同后，一般要對未來的外匯匯率走勢作判斷。如果我方為進(jìn)口方，為防止到期支付外匯時匯率上漲而造成損失，便可與外商簽訂合同后，立即與銀行簽訂買進(jìn)外匯的合同，從而將匯率固定下來；如果我方屬賣方，為防止到期收匯時匯率下跌而造成的損失，則要與銀行簽訂合同，將此外匯按幾個月的遠(yuǎn)期匯率賣給銀行。從上述的交易過程不難看出，遠(yuǎn)期外匯交易的實質(zhì)是企業(yè)將匯率波動的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給銀行。所以銀行除向企業(yè)收取手續(xù)費外，還要向企業(yè)收取風(fēng)險保險費，即防范風(fēng)險的成本。

運用遠(yuǎn)期外匯交易來防范匯率的風(fēng)險已被國內(nèi)外眾多企業(yè)證明為一種有效的方法。但也有較明顯的缺點。采用這種交易方式，要求企業(yè)在簽訂外匯買賣合同時，必須確定企業(yè)未來收付的外匯金額，收付期限和交割日等。單對外貿(mào)企業(yè)來說，外匯收付期限和交割日一般很難確定，為了避免遠(yuǎn)期外匯交易的這一弊端，外貿(mào)企業(yè)可利用由遠(yuǎn)期外匯交易所派生出來的擇期外匯交易來回避匯率風(fēng)險。

2.外匯期貨交易。外匯期貨交易是指協(xié)約雙方同意在未來某一日期按約定的匯率買賣一定數(shù)量外幣的交易。

由于外匯期貨套期保值交易在匯率變動不利于進(jìn)口企業(yè)的情況下，可以使進(jìn)口企業(yè)少損失一些外匯，擔(dān)當(dāng)匯率變動有利于進(jìn)口企業(yè)時，它又要使進(jìn)口企業(yè)的外匯盈余少一些，這就是外匯期貨套期保值的特點。

摘要：21世紀(jì)，隨著改革深化，我國金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢，債券投資交易規(guī)模不斷擴(kuò)大，交易機(jī)制日趨完善，同時在網(wǎng)絡(luò)金融的推動下，債券交易品種不斷增多，流動性增強(qiáng)，為金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供了動力源泉。當(dāng)然，在復(fù)雜的市場環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)在獲取發(fā)展機(jī)遇的同時，面臨諸多挑戰(zhàn)，如何有效應(yīng)對投資交易風(fēng)險也成為金融機(jī)構(gòu)所關(guān)注的重要問題。因此，本文以我國金融機(jī)構(gòu)為主，對其債券投資交易的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并根據(jù)現(xiàn)狀提出其投資交易當(dāng)中面臨的風(fēng)險因素，同時針對風(fēng)險制定與之對應(yīng)的措施，以為金融機(jī)構(gòu)債券投資交易提供參考依據(jù)，為其構(gòu)建良好的交易環(huán)境。

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)；債券交易；現(xiàn)狀；風(fēng)險；措施

債券投資交易是金融機(jī)構(gòu)的重要業(yè)務(wù)之一，在我國金融市場日益繁榮的今天，金融機(jī)構(gòu)在此方面取得了重大成效，也為其帶來了巨額利潤。隨著市場競爭的日趨激烈，該業(yè)務(wù)在拓展中面臨諸多風(fēng)險，威脅著金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，所以加強(qiáng)債券投資交易風(fēng)險防范尤為重要。

一、金融機(jī)構(gòu)債券投資交易的現(xiàn)狀

1.交易品種增多，交易規(guī)模擴(kuò)大。在改革開放不斷深化的基礎(chǔ)上，我國金融行業(yè)得到了快速發(fā)展，近幾年，國家放寬了金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻，提高了金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度，為金融行業(yè)發(fā)展?fàn)I造了一個相對良好的外部環(huán)境，這也使得我國金融產(chǎn)品類型增多，交易規(guī)模不斷擴(kuò)大。目前金融機(jī)構(gòu)債券投資產(chǎn)品主要有國債、金融債券、票據(jù)、企業(yè)債券等，此外在互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展下，還出現(xiàn)了諸多新型債券投資交易品種，更好地滿足了多元化的市場投資需求。在交易規(guī)模方面，我國金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券總額呈遞增趨勢，而且市場在這方面的需求量還在進(jìn)一步增加。2.交易風(fēng)險較大，管理不夠科學(xué)。在金融機(jī)構(gòu)債券交易規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時，其面臨的風(fēng)險也在增加，不僅有外部風(fēng)險，同時也有內(nèi)部風(fēng)險。因為一些金融機(jī)構(gòu)不注重管理，沒有構(gòu)建健全的內(nèi)控機(jī)制，導(dǎo)致自身在實際發(fā)展中面臨著較大的風(fēng)險。還有一些金融機(jī)構(gòu)沒有根據(jù)實際情況進(jìn)行工作崗位設(shè)置，相關(guān)的崗位沒有按照要求進(jìn)行隔離等，導(dǎo)致工作職責(zé)不明確、各崗位之間無法實現(xiàn)有效制約，這也為風(fēng)險的提升營造了契機(jī)。另外，從業(yè)人員整體素質(zhì)和技能不高也是增加交易風(fēng)險的重要途徑。部分從業(yè)人員沒有取得債券交易從業(yè)資格，而且有些金融機(jī)構(gòu)沒有配備足夠的從業(yè)人員，不注重對從業(yè)人員進(jìn)行專業(yè)化知識的培訓(xùn)，不注重考核制度的構(gòu)建，都會導(dǎo)致債券投資風(fēng)險的增加。由此看出，我國金融機(jī)構(gòu)債券交易面臨著機(jī)遇與挑戰(zhàn)、風(fēng)險與收益共存的情況。對于金融機(jī)構(gòu)而言，在實現(xiàn)債券交易規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時，如何規(guī)避和降低風(fēng)險，獲取最大收益成為其探究的主要問題之一。

二、金融機(jī)構(gòu)債券投資交易面臨的主要風(fēng)險

[摘要]隨著電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，電子商務(wù)的風(fēng)險問題日益受到關(guān)注，其中的電子商務(wù)交易風(fēng)險更加成為研究的熱點。本文評述了電子商務(wù)交易風(fēng)險及其特點，論述了電子商務(wù)交易風(fēng)險的分析方法和分析模型，探討了需要進(jìn)一步研究的問題。

[關(guān)鍵詞]電子商務(wù)交易風(fēng)險研究評述

由于用戶的超大規(guī)模、潛在的巨大價值和信息的快速傳播，電子商務(wù)提供了各種商業(yè)機(jī)會，但其發(fā)展也面臨著各種風(fēng)險災(zāi)害和不利因數(shù)。電子商務(wù)的風(fēng)險問題引起了人們越來越多的關(guān)注，己成為信息時代不可回避的問題。

一、電子商務(wù)交易風(fēng)險及其特點

電子商務(wù)交易所涉及的交易各方不是當(dāng)面交換或直接面談，而是在網(wǎng)絡(luò)平臺上以電子交易方式進(jìn)行的，它可以減少消費環(huán)節(jié)和交易費用，節(jié)約時間，跨越空間，作為一種新的經(jīng)濟(jì)形式，它既存在高收益又存在高風(fēng)險。到目前為止，對電子商務(wù)交易的風(fēng)險還沒有一個明確的范圍劃分，但研究中普遍地把信息安全作為電子商務(wù)交易風(fēng)險的一個方面，用“計算機(jī)的風(fēng)險”來定義與電子商務(wù)交易有關(guān)的風(fēng)險，包括網(wǎng)上頁面的破壞、操縱和非授權(quán)訪問用戶記錄，互聯(lián)網(wǎng)欺騙和長途通信偷竊，版權(quán)的侵害和訪問拒絕等。有的把與電子商務(wù)交易有關(guān)的風(fēng)險看作為機(jī)密數(shù)據(jù)的損失可能性，或是破壞、產(chǎn)生和使用數(shù)據(jù)的損失可能性，或是程序造成身體、精神和經(jīng)濟(jì)上傷害他人的可能性，以及造成硬件損害的可能性。還有的研究關(guān)注于電子商務(wù)交易管理中的有關(guān)商務(wù)風(fēng)險，認(rèn)為當(dāng)一個組織發(fā)展或?qū)嵤╇娮由虅?wù)交易策略時，對組織自身負(fù)面影響的可能性。事實上，產(chǎn)生電子商務(wù)交易風(fēng)險的因素是多方面的，電子商務(wù)交易的威脅來自于互聯(lián)網(wǎng)上的安全入侵、隱私入侵、聲望的毀壞、身份的盜用、知識產(chǎn)權(quán)的侵犯等多個方面。電子商務(wù)交易是一種全球范圍內(nèi)的活動，它還涉及到不同的文化、法規(guī)和貨幣的流通。類似于傳統(tǒng)的交易活動，也有難以確定利潤、缺少策略、不當(dāng)?shù)念I(lǐng)導(dǎo)和殘酷的競爭等風(fēng)險的存在。此外，電子商務(wù)交易風(fēng)險的存在還在于過多地依靠賣方或其他第三方，缺少技術(shù)上的可靠性和沒有有效專家意見。因此，電子商務(wù)交易風(fēng)險涉及到策略、領(lǐng)導(dǎo)、聲譽(yù)、文化、安全、隱私和技術(shù)等多個方面。它不僅是技術(shù)領(lǐng)域的風(fēng)險問題，它也是社會科學(xué)領(lǐng)域的風(fēng)險問題。

二、電子商務(wù)交易風(fēng)險分析的方法

［摘要］集團(tuán)公司的關(guān)聯(lián)交易主要表現(xiàn)為集團(tuán)公司與其附屬公司之間的交易。關(guān)聯(lián)交易可以運用集團(tuán)內(nèi)部行政的力量保證商業(yè)合同的優(yōu)先執(zhí)行，節(jié)約大量商業(yè)談判等方面的交易成本，從而提高交易效率。但因為存在內(nèi)部人員干預(yù)的因素，在集團(tuán)公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)活動過程中容易發(fā)生關(guān)聯(lián)交易價格不公允的現(xiàn)象，從而出現(xiàn)利潤操縱和其他不正當(dāng)形式的經(jīng)濟(jì)利益輸送，給集團(tuán)公司和關(guān)聯(lián)方帶來涉稅風(fēng)險。文章對集團(tuán)公司之間的關(guān)聯(lián)交易存在的涉稅風(fēng)險進(jìn)行闡述，并提出防范對策。

［關(guān)鍵詞］集團(tuán)公司;關(guān)聯(lián)交易;涉稅風(fēng)險

1集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)交易常見問題及涉稅風(fēng)險

1.1關(guān)聯(lián)交易定價混亂帶來的涉稅風(fēng)險。集團(tuán)公司在供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售過程中存在很多環(huán)節(jié)，為了節(jié)約商業(yè)談判等方面的交易成本，集團(tuán)公司間的關(guān)聯(lián)交易就會大量存在。因企業(yè)會計準(zhǔn)則沒有對關(guān)聯(lián)交易定價做出明確規(guī)范，企業(yè)會利用這一政策漏洞，在發(fā)生關(guān)聯(lián)交易時，簽訂的合同定價條款不規(guī)范，價格變動較大，而且通常是根據(jù)集團(tuán)公司的自身情況進(jìn)行定價。例如:一是集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)方之間在沒有享受稅收優(yōu)惠時會按照高于成本價但低于市場價格或者定價轉(zhuǎn)讓方式交易，從而達(dá)到減少交易所產(chǎn)生的企業(yè)所得稅和流轉(zhuǎn)附加稅;二是根據(jù)集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)方享受稅收優(yōu)惠政策及利潤盈余情況進(jìn)行定價，以達(dá)到利潤轉(zhuǎn)移，減少納稅的目的;三是集團(tuán)公司對各成員公司績效考核指標(biāo)中收入和利潤指標(biāo)所占分?jǐn)?shù)比率較大，有些成員單位為了完成收入指標(biāo)與關(guān)聯(lián)單位簽訂采購合同，虛增收入和成本。這三種情況均違背了我國稅法規(guī)定的獨立交易原則，給集團(tuán)公司帶來涉稅風(fēng)險。1.2成本分?jǐn)偛缓侠懋a(chǎn)生的涉稅風(fēng)險。集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)企業(yè)在經(jīng)營時普遍存在辦公地點或者生產(chǎn)車間同在一處，使得企業(yè)人員、資產(chǎn)、經(jīng)營費用無法分開核算，且在關(guān)聯(lián)成員單位各自成本核算、申報納稅時缺乏合理的、統(tǒng)一的成本分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)，部分企業(yè)根據(jù)關(guān)聯(lián)成員單位稅負(fù)情況多攤或者少攤成本，違規(guī)進(jìn)行財務(wù)管理和稅務(wù)處理，造成集團(tuán)公司成本與收入不匹配，納稅不足，從而產(chǎn)生涉稅風(fēng)險。1.3資金占用混亂帶來的涉稅風(fēng)險。隨著關(guān)聯(lián)交易的頻繁發(fā)生，集團(tuán)公司內(nèi)部單位間占用資金也越來越多，經(jīng)營資金和非經(jīng)營資金占用沒有明確界定，資金占用費收取標(biāo)準(zhǔn)不一，甚至存在無償占用資金且未將資金占用費納入申報納稅范圍的情況，從而產(chǎn)生涉稅風(fēng)險。

2集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)交易涉稅風(fēng)險的防范措施

集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)交易定價不公允，成本分?jǐn)偛灰?guī)范，資金占用收費不合理、操縱利潤等因素，導(dǎo)致集團(tuán)公司成員單位之間利潤轉(zhuǎn)移。特別是有些成員公司屬于新能源企業(yè)，可享受稅收優(yōu)惠政策，將高稅負(fù)的成員公司利潤轉(zhuǎn)移至能享受稅收優(yōu)惠的成員公司，使集團(tuán)公司整體少繳稅款，達(dá)到利潤最大化。但這些關(guān)聯(lián)交易往往就違背了稅法規(guī)定的獨立交易原則。一直以來，交聯(lián)交易都是稅務(wù)機(jī)關(guān)稽查的焦點，集團(tuán)公司以上不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易行為將給集團(tuán)公司帶來一定的涉稅風(fēng)險。如果被稅務(wù)機(jī)關(guān)查處，將給集團(tuán)公司帶來資金、形象方面的影響。因此，集團(tuán)公司應(yīng)從長遠(yuǎn)利益出發(fā)，從公司戰(zhàn)略方面考慮，制定相應(yīng)的防范措施規(guī)避因關(guān)聯(lián)交易帶來的涉稅風(fēng)險，具體措施可從以下幾個方面考慮。2.1制定關(guān)聯(lián)交易定價原則，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易定價監(jiān)督。2.1.1集團(tuán)公司整體利益最大化原則。集團(tuán)公司各成員單位在進(jìn)行內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易時，多數(shù)以自身單位的利益最大化為主，忽略了集團(tuán)公司的整體利益最大化。因此，在制定內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易價格時應(yīng)優(yōu)先考慮集團(tuán)公司整體利益，堅持集團(tuán)公司整體利益最大化原則，制定集團(tuán)內(nèi)部單位關(guān)聯(lián)交易定價標(biāo)準(zhǔn)，使各成員單位在進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易定價時有章可循。2.1.2公允價值原則。集團(tuán)公司在對關(guān)聯(lián)交易定價時，應(yīng)以交易標(biāo)的市場價格為參考，真實價值為依據(jù)，堅持公允價值原則，不被小團(tuán)體利益和短期利益思想左右，確保集團(tuán)公司的關(guān)聯(lián)交易定價具有獨立性和公允性。2.1.3實質(zhì)重于形式原則。集團(tuán)公司在對關(guān)聯(lián)交易定價時，還應(yīng)以實際經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項為依據(jù)，反映關(guān)聯(lián)交易實質(zhì)，確保定價公允，并加以完善內(nèi)部管理制度進(jìn)行規(guī)范管理。2.1.4建立定價預(yù)審機(jī)制集團(tuán)公司各成員單位可以通過聘請常年稅務(wù)顧問進(jìn)行涉稅事項提前預(yù)判，即在開展關(guān)聯(lián)交易之前，對關(guān)聯(lián)交易過程中將會涉及的定價方法及相關(guān)事宜報請常年稅務(wù)顧問進(jìn)行預(yù)審，根據(jù)常年稅務(wù)顧問預(yù)審結(jié)果形成關(guān)聯(lián)交易達(dá)成定價，并把常年稅務(wù)顧問列為合同會辦審批成員之一。通過定價預(yù)審機(jī)制，降低集團(tuán)公司涉稅風(fēng)險?；蛘咴陂_展關(guān)聯(lián)交易之前將交易定價方法及事宜報請主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行預(yù)審，做好與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的溝通和協(xié)調(diào)工作，最終確定關(guān)聯(lián)交易定價原則及方法。但此方式相對花費時間較長。2.2加強(qiáng)集團(tuán)公司成本。核算管理。集團(tuán)公司多個成員單位人員混用，勞動關(guān)系與服務(wù)關(guān)系界定不清，資產(chǎn)資源共享等成本分?jǐn)偛缓侠淼膯栴}，集團(tuán)公司可根據(jù)稅法相關(guān)規(guī)定，將參與方所占資產(chǎn)或者勞務(wù)活動所享有的收益權(quán)匹配分?jǐn)傁鄳?yīng)的成本，簽訂成本分?jǐn)倕f(xié)議，參與各方必須按照協(xié)議分?jǐn)偝杀荆?guī)范成本會計核算及涉稅處理。2.3加強(qiáng)對集團(tuán)公司資金占用的管理。2.3.1完善資金管理制度。集團(tuán)公司應(yīng)完善資金管理制度，將資金占用列入資金管理制度規(guī)范管理，也可以將各成員單位的資金留存和使用情況授權(quán)集團(tuán)總公司統(tǒng)一監(jiān)控管理，執(zhí)行資金月度使用預(yù)算進(jìn)行管控，提高集團(tuán)公司資金使用效率。集團(tuán)公司應(yīng)嚴(yán)格限制資金占用情況，如確因經(jīng)營性需要短期占用資金，應(yīng)當(dāng)簽訂關(guān)聯(lián)交易合同，合同標(biāo)的價格應(yīng)遵循關(guān)聯(lián)交易定價原則，明確規(guī)定資金占用的收費標(biāo)準(zhǔn)及資金支付程序等內(nèi)容。2.3.2完善集體決策和審批制度。集團(tuán)公司應(yīng)將資金占用列為“三重一大”集體決策事項，設(shè)立審批權(quán)限。資金占用審批時嚴(yán)格遵守審批制度，層層審批，嚴(yán)禁越權(quán)審批。資金支付程序必須符合關(guān)聯(lián)交易合同條款和資金管理制度要求。2.4加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部控制建設(shè)，提高企業(yè)風(fēng)險防控能力。2.4.1集團(tuán)公司內(nèi)部控制建設(shè)的必要性。內(nèi)部控制是形成一系列具有控制職能的方法、措施、程序，并予以規(guī)范化和系統(tǒng)化，使之成為一個嚴(yán)密的、較為完整的內(nèi)部管理體系。集團(tuán)公司內(nèi)部控制主要是以專業(yè)的管理制度為基礎(chǔ)，以防范風(fēng)險、有效監(jiān)管為目的，通過全方位建立過程控制體系、描述關(guān)鍵控制點和以流程形式直觀表達(dá)生產(chǎn)經(jīng)營活動過程而形成的管理規(guī)范，是企業(yè)為了確保經(jīng)營活動業(yè)務(wù)合法有效而開展的自查自糾、自我約束的內(nèi)部自律系統(tǒng)。一個企業(yè)在生存和發(fā)展的過程中，必定會面臨各種各樣的風(fēng)險。企業(yè)為了抵御和化解各種風(fēng)險，最有效的措施就是通過建設(shè)或完善內(nèi)部控制體系，強(qiáng)化集團(tuán)公司內(nèi)部控制牽制，提升集團(tuán)公司經(jīng)營管理水平和風(fēng)險防范能力。一個企業(yè)若想發(fā)展壯大，實現(xiàn)長遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)，必須建設(shè)完善的內(nèi)部控制體系，否則將受到法律的制裁。因此，內(nèi)部控制對于集團(tuán)公司的健康發(fā)展起著關(guān)鍵性作用。2.4.2完善內(nèi)部審計職能。集團(tuán)公司內(nèi)部控制體系主要包含治理結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配、內(nèi)部審計、人力資源政策、企業(yè)文化。內(nèi)部控制機(jī)制有權(quán)質(zhì)疑董事會決策和監(jiān)控管理層操縱會計信息行為。這主要是通過成立內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)，明確內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)的職責(zé)是有效監(jiān)督并控制集團(tuán)公司的經(jīng)營活動所帶來的風(fēng)險，明確集團(tuán)公司內(nèi)部控制管理制度，履行監(jiān)督各層級對制度的執(zhí)行情況，特別是監(jiān)控重點領(lǐng)域風(fēng)險點，例如財務(wù)和金融等高風(fēng)險領(lǐng)域的風(fēng)險管控。2.4.3賦予內(nèi)部審計必要的權(quán)力。集團(tuán)公司應(yīng)賦予內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)必要的權(quán)力，這些權(quán)力應(yīng)該包括:一是查閱集團(tuán)公司所有與經(jīng)營活動業(yè)務(wù)相關(guān)的資料;二是復(fù)核和評估外部審計人員的公正性和獨立性;三是審查集團(tuán)公司各成員單位會計核算、財務(wù)報告等會計信息披露的真實性、合法性和可靠性等。2.4.4內(nèi)部審計工作建議。內(nèi)部審計可以從以下五個方面開展工作:一是每年對各成員單位開展一次例行經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計;二是集團(tuán)公司成員單位法定負(fù)責(zé)人離任時，應(yīng)對其任職期間的經(jīng)濟(jì)責(zé)任進(jìn)行審計;三是在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計時可同時開展經(jīng)營管理內(nèi)部控制與風(fēng)險評價;四是每次審計完成后均形成審計報告，并責(zé)令責(zé)任單位針對審計發(fā)現(xiàn)的問題限期整改，還要形成整改報告報送內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)。內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)在開展下一年度例行審計時首先針對上一次審計問題開展“回頭看”，確保審計監(jiān)督有效地控制風(fēng)險;五是在日常工作中，內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)還要參與經(jīng)營活動預(yù)審管理，為管理層提供決策建議，做到事前預(yù)控、事中監(jiān)控、事后整改的內(nèi)部審計監(jiān)督管理機(jī)制，確保集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)交易的合法合規(guī)，化解關(guān)聯(lián)交易帶來的涉稅風(fēng)險。

一、企業(yè)從事金融衍生工具交易風(fēng)險分析

隨著金融市場國際化的加強(qiáng)，市場風(fēng)險也不斷加大，企業(yè)利用金融衍生工具來規(guī)避風(fēng)險的需求越來越強(qiáng)烈。然而，金融衍生工具猶如一把“雙刃劍”，一方面為保值者和投資者提供了有效的套期保值手段，另一方面也為投機(jī)者提供了“賭博”的工具與場所，加劇了國際金融市場的不穩(wěn)定性，成為金融市場巨大的風(fēng)險來源。企業(yè)一旦投機(jī)失敗，損失十分慘重。表1是幾個比較典型的企業(yè)從事金融衍生工具交易失敗的案例：

總體來講，上述企業(yè)從事金融衍生工具交易失敗的原因主要有以下幾個方面：

（一）企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在不合理現(xiàn)象，很難發(fā)揮正常作用。一般情況，每個從事金融衍生工具交易的企業(yè)都會具備一套完整的控制風(fēng)險的內(nèi)部控制系統(tǒng)。但經(jīng)常因為人為因素而很難發(fā)揮作用。比如中航油企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理，總裁陳久霖手中權(quán)力過大，繞過交易員私自操盤，發(fā)生損失也不向上級報告，長期投機(jī)違規(guī)操作釀成苦果。

（二）過度投機(jī)

一、關(guān)聯(lián)企業(yè)與關(guān)聯(lián)交易的界定

1、關(guān)聯(lián)企業(yè)

2003年中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會頒布的《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》第三條指出，集團(tuán)客戶是指具有以下特征的商業(yè)銀行的企事業(yè)法人授信對象：

（1）在股權(quán)上或者經(jīng)營決策上直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制的。

（2）共同被第三方企事業(yè)法人所控制的。

（3）主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員（包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和二代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系）共同直接控制或間接控制的。