導語：如何才能寫好一篇個人投資理財論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

所謂投資理財是指通過合理安排資金進行儲蓄、債券、基金、保險、股票、銀行理財產(chǎn)品等個人財務的合理規(guī)劃，從而達到保值增值的目的，獲得財務資產(chǎn)的合理增長，目前常用的幾種個人投資理財方式主要以儲蓄、債券、基金、保險、股票、銀行理財產(chǎn)品等為主。儲蓄是個人將暫時用不到的貨幣結(jié)余交給銀行或其他金融機構(gòu)獲得存款利息的一種投資活動，是我國銀行業(yè)務的重要組成部分，主要包括定期、活期存款與外匯儲蓄。債券是政府、金融機構(gòu)、企業(yè)等為了向社會籌集資金所的一種金融契約，在限定時間內(nèi)按照一定利息向用戶支付本金與利息，是一種有效的債務憑證。相對而言，債券收益一般企業(yè)最大，政府最低，保障程度則與之相反，政府最可靠，最后則是企業(yè)?；鹗菫榱四撤N目的而特地設立的轉(zhuǎn)向資金，比如信托基金、公積金、退休基金、保險基金等。保險是指通過合同契約保險人與保險機構(gòu)之間形成的財務賠償關系。股票是股份制企業(yè)為了籌集資金所的股份證書，股東以此作為憑證獲得收益的有價債券。理財產(chǎn)品是金融機構(gòu)設計并的相關產(chǎn)品，將募集到的資金投入市場獲得收益并回饋給用戶利益，以保證理財收益與非理財收益產(chǎn)品為主。

2個人投資理財現(xiàn)狀分析

個人投資理財即通俗的管理錢財，是個人根據(jù)自身經(jīng)濟條件、需求和資金使用情況、風險承受能力所選擇的未來財務規(guī)劃模式，在個人投資理財選擇支持下獲得理想的額外收益，從而完成財富的積累與個人資產(chǎn)的增長。近年來隨著我國金融領域的不斷進步革新以及個人財富的不斷增長，我國個人投資理財領域也迎來了繁榮發(fā)展期，雖然個人投資理財模式備受關注，但是仍舊存在不少困擾著其繼續(xù)發(fā)展的負面問題，尤其是傳統(tǒng)理財觀念與現(xiàn)行理財觀念的沖突愈加明顯，具體主要表現(xiàn)在以下幾個方面。中國傳統(tǒng)家庭生活模式影響著個人投資理財選擇。我國自古以來提倡孝道文化，父母對子女的養(yǎng)育、子女對父母的奉養(yǎng)理念深入人心，理財領域生命周期理論中提到個人一生收支狀況不同，要做到收入支出與生命周期相匹配必須有合理的財務投資規(guī)劃。面對這種規(guī)劃要求，我國根深蒂固的財務觀念和傳統(tǒng)家庭生活模式就直接制約了個人理財?shù)陌l(fā)展，尤其是父母子女相互饋贈的局面嚴重影響了個人投資理財?shù)倪x擇與需求。西方文化中強調(diào)的理財觀念是資產(chǎn)保值并維持生活水平的穩(wěn)定，這與中國傳統(tǒng)儲蓄理財觀念大不相同，在理財方面中國個人對財富保值增值的需求極為強烈，因而導致了個人理財領域的畸形發(fā)展。理財作為與儲蓄不甚相同的一種投資觀念，本身收益就伴有一定的金融風險，我國眾多居民在個人理財方面盲目追求高收益但是卻忽略了高風險，在應對投資風險方面也缺乏相應意識，因此一旦出現(xiàn)投資失利后往往是亡羊補牢而非未雨綢繆，這種風險意識上的缺失也嚴重影響了個人理財?shù)睦硇赃x擇。眾所周知，理財投資可獲得經(jīng)濟收益，同時分散金融風險，但是我國金融政策目前實行的是分業(yè)經(jīng)營，即銀行業(yè)、保險業(yè)與證券交易行業(yè)分開經(jīng)營，對個人投資理財而言在選擇方面增加了困難，不利于個人理財?shù)陌l(fā)展。

3個人投資理財策略分析

當前我國個人投資理財領域產(chǎn)品眾多，不同產(chǎn)品的投資風險與收益率都不同，投資者個人對于投資收益率的期望及風險承擔能力也各不相同，因此做個人投資理財選擇時要有科學的策略予以指導，從而獲得收益與風險的平衡。我國個人投資理財原則與策略具體如下。

3.1個人投資理財原則我國個人進行投資理財時要遵循三大原則，分別是規(guī)避風險、量入為出與注重整體效益。任何金融投資都不同程度伴有金融風險，但是這種風險也意味著投資者將來可能獲得的收益，因此個人投資理財要注意把握機遇與風險，在投資過程中要善于規(guī)避理財風險，做到未雨綢繆，從而在把握機遇的同時有效降低風險，獲得滿意的增值服務；量入為出原則是指個人注意自身經(jīng)濟條件與理財需求，合理規(guī)劃個人財務，將安全保值的銀行儲蓄與帶有金融風險的增值投資做合理規(guī)劃，確保投資風險控制在個人承受能力范圍內(nèi)，盡可能減少損失提升收益；整體效益原則是指個人投資理財規(guī)劃中要做好階段性財務規(guī)劃與整體性財務規(guī)劃，確保所有投資都有意義，增值服務有保障，金融投資風險可控，從而實現(xiàn)股票、儲蓄利息等的增值，保證個人投資收益。

3.2個人投資理財策略面對眾多收益與風險各不相同的個人理財產(chǎn)品，在選擇時要遵循三大指導原則，科學地做出選擇決策，保證個人投資收益。首先要明確認知個人投資風險和預期收益之間的關系。所謂投資風險是指個人投資過程中可能損失的收益，投資收益是去除個人本金與損失后的凈利潤，面對投資風險與個人收益之間的正比關系，高風險高回報、低風險低回報是指導個人選擇的重要因素。對于我國傳統(tǒng)居民儲蓄習慣而言，國庫券與銀行儲蓄是風險和收益都最低的投資方式，與其他理財產(chǎn)品相比，安全低風險意味著投資收益低，因此個人投資理財時要針對個人經(jīng)濟條件、個人需求做出合理選擇，明確股票、金融債券、銀行理財產(chǎn)品的風險與收益，合理控制風險與增值服務。其次要注意個人投資理財資金的流動性與投資周期。所謂投資周期是指個人理財從資金投入到回收的全部時間，資金流動性決定了資金與現(xiàn)金之間的轉(zhuǎn)換率。一般而言，資金周轉(zhuǎn)速度越快，投資周期越短，資金流動性越強，反之則周期長，流動性比較慢，比如銀行儲蓄可隨時取、變現(xiàn)速度快，但是收益偏低，與之相比，定期儲蓄周期長但是收益高。像股票、債券、保險、理財產(chǎn)品等投資周期就偏長，一般很難按時拿回投資資金，但是相對收益就較高，承擔的風險也大，因此個人投資理財方面要對自己的投資周期與資金周轉(zhuǎn)速度有明確認知與需求，從而指導個人進行投資理財選擇。最后是個人用于投資理財?shù)慕痤~大小不同，在選擇投資理財時的門檻也不同，大額投資可選擇理財產(chǎn)品方案多，小額投資產(chǎn)品則相對較少，要根據(jù)個人可用投資資金做出正確選擇。

3.3個人投資理財實踐目前我國個人理財領域最活躍的投資理財產(chǎn)品是基于網(wǎng)絡平臺的投資，這種金融上的創(chuàng)新對我國金融投資格局的變化產(chǎn)生了較大影響。網(wǎng)絡個人投資理財模式的興起促使金融制度與金融工具積極創(chuàng)新，以余額寶、招財寶等大批個人網(wǎng)絡金融理財產(chǎn)品為代表的新型投資模式悄然興起，成為當今最具活力、輻射面最廣的個人投資理財選擇。對于追求低風險、穩(wěn)健收益的個人來說，銀行儲蓄、保險與貨幣型基金是較好的理財選擇，這些產(chǎn)品雖然收益相對較低，但是風險小，投資保值服務有保障，因此較為適合投資周期長、穩(wěn)健保值的客戶，可達到預期收益，像活期與定期儲蓄存款、國債、保險產(chǎn)品、貨幣型基金是這類人群的主要選擇。對于收益增值要求較高的客戶，可選擇有一定風險但是收益高于銀行同期理財產(chǎn)品的信托產(chǎn)品、混合型基金與銀行發(fā)售的相關產(chǎn)品等。余額寶與招財寶作為高收益?zhèn)€人網(wǎng)絡理財產(chǎn)品，目前已經(jīng)擁有上億用戶，尤其是余額寶，依托淘寶與天貓這個巨大的網(wǎng)絡平臺，成為阿里巴巴旗下最受人矚目的個人理財產(chǎn)品，也直接影響了國內(nèi)個人理財儲蓄格局。與余額寶相類似的個人投資理財產(chǎn)品美國也曾出現(xiàn)過，但是由于美國儲蓄率較低且美聯(lián)儲降息，最后被迫關閉。但是在中國這個人均儲蓄率較高的國家，余額寶作為與最大網(wǎng)絡消費平臺淘寶天貓相聯(lián)系的理財產(chǎn)品，其收益率高于銀行，風險相對較低，是一種備受認可的貨幣型基金，尤其是其打出的無風險口號和高于銀行儲蓄的利率對于廣大居民有強烈吸引力。作為貨幣型基金產(chǎn)品，余額寶理財風險相對較低，但是同樣也存在金融風險，尤其是隨著阿里巴巴的美國上市計劃成功完成以及與國內(nèi)眾多金融巨頭的合作，更是進一步增強了這款理財產(chǎn)品的吸引力。余額寶這款個人理財產(chǎn)品的流動性、低成本性、獲利性決定了其在當前個人投資理財領域的競爭實力，尤其是余額寶與阿里巴巴支付寶的合作運營模式，對于用戶而言其所代表的增利寶基金可有效集中個人閑散資金，不僅收益高，且具備一定安全性，實現(xiàn)了支付寶用戶、銷售平臺和結(jié)算平臺的三者共贏，不過這種理財產(chǎn)品的發(fā)展要著重應對網(wǎng)絡金融風險，這也是目前困擾國內(nèi)金融理財模式發(fā)展的瓶頸，需要慎重應對。

篇2

論文關鍵詞：杭州師范大學,錢江學院,本科生畢業(yè)設計,論文開題報告范例

學生姓名： 趙靜 學號： 0762151147

分 院： 經(jīng)濟管理分院 班級： 經(jīng)濟學0703班

指導教師：張代軍、鄭秀田 職稱： 教授、助教

填表日期： 2011 年 01 月 22 日

杭州師范大學錢江學院教學部制

一、畢業(yè)論文選題的背景和意義

選題的背景:

隨著經(jīng)濟的發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，余錢該怎么利用逐漸成為了人們最關心的問題。在通貨膨脹的環(huán)境下，只是單一地將錢放入銀行儲蓄只會使錢越來越少，只有合理安排理財投資才能分散風險，使余錢的效益最大化。因此，越來越多的人們加入的投資理財?shù)年犖橹衼怼５煌牡貐^(qū)由于社會經(jīng)濟環(huán)境的不同而使居民理財結(jié)構(gòu)各異，不同的人們由于文化程度和社會經(jīng)歷的不同對理財?shù)恼J識也有所不同。如經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)的人們的理財意識普遍較強，而且理財?shù)慕Y(jié)構(gòu)多樣化，而經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)的理財結(jié)構(gòu)則較為單一，理財意識強的居民占少數(shù)。

衢州地區(qū)居民的生活水平在不斷地提高，投資理財熱也隨之而來。有的居民為了孩子的未來發(fā)展而投資，有的居民為了從投資中獲取更大的利益而投資，有的居民為了滿足心理的需求而投資，更有的居民是被游說去投資的。總之，每個人的投資理財意識各不相同，但是整個地區(qū)人們的整體投資理財意識的強弱卻直接影響著這個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。

理財?shù)那烙泻芏?，包括股票、保險、債券、房地產(chǎn)、儲蓄等，不同的理財產(chǎn)品的效益和風險程度都不同，但是，真正對這些理財渠道充分了解的人占少數(shù)，許多人都是盲目的投資，這不僅不會帶來效益，反而會造成損失。因此，及時得了解人們的理財意識情況，并合理地提出意見和建議，能使人們更合理地支配余錢，做理財能手。

選題的意義

首先，通過了解居民理財意識的情況，可以分析投資理財對居民生活的影響程度。現(xiàn)在，市場流行著很多種投資理財?shù)漠a(chǎn)品，但是，并不是所有的人都知道，并愿意進行投資的。通過對居民的投資理財意識的調(diào)查可以得知人們對這些產(chǎn)品是否了解，并通過這種調(diào)查方式間接的使他們了解一些關于這方面的知識。

其次，通過分析數(shù)據(jù)，例舉出幾種較受到人們青睞的理財產(chǎn)品。結(jié)合市場的特征和其他地區(qū)的情況提出關于投資這些產(chǎn)品的意見和建議。這能使人們對理財產(chǎn)品有更多更好的了解，提高他們的理財意識。

再次，通過調(diào)查分析影響理財意識的因素，提高人們的理財意識。文化程度、社會經(jīng)驗、社交環(huán)境等都是影響理財意識的因素。

最后，調(diào)查得出的結(jié)論可以為衢州地區(qū)投資類產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供可靠的信息，間接促進其發(fā)展。

二、畢業(yè)論文研究目標與主要內(nèi)容（含論文提綱）

研究目標：

本文的研究目標是了解衢州地區(qū)的個人投資理財結(jié)構(gòu)如何，衢州居民的投資理財意識狀況，以及根據(jù)其影響因素給出相應的建議。

主要內(nèi)容：

通過問卷的設計、發(fā)放和統(tǒng)計研究以下三個主要內(nèi)容：衢州居民的余錢配置情況；衢州居民的理財意識情況；對衢州市居民理財意識的影響因素進行分析。

提綱

一、問題的提出

介紹衢州地區(qū)現(xiàn)階段的基本經(jīng)濟狀況及居民的消費情況等來引出居民的投資理財?shù)脑掝}。

二、衢州市居民的余錢配置現(xiàn)狀。

根據(jù)調(diào)查報告的情況，分成幾種不同的情況進行歸納。

三、衢州市居民的理財意識分析。（將理財意識分塊說明情況，先總的說明再分塊分析）

（一）從理財意識強且對理財?shù)幕局R了解的。

（二）從理財意識強可對理財?shù)幕局R不了解，麻木投資的。

（三）從理財意識不強的，只會守著錢的。

四、衢州市居民理財意識的影響因素分析

（1）先說明因素有哪些，并做圖標分析

（2）將關鍵的幾個因素單獨做詳細的分析。

五、結(jié)論與建議

三、畢業(yè)論文擬采取的研究方法、研究手段及技術路線、實驗方案等

采取的研究方法：

1、問卷調(diào)查法：用書面形式間接搜集研究材料的一種調(diào)查手段。通過向調(diào)查者發(fā)出簡明扼要的征詢單(表)，請示填寫對有關問題的意見和建議來間接獲得材料和信息的一種方法。

2、談話法：通過與對象面對面的談話，口頭信息的溝通過程中了解對象心理狀態(tài)的方法。

采用的分析手段：

1、定性分析法：一種探索性調(diào)研方法。目的是對問題定位或啟動提供比較深層的理解和認識，或利用定性分析來定義問題或?qū)ふ姨幚韱栴}的途徑。

2、定量分析法：在對問卷進行初步的定性分析后，可再對問卷進行更深層次的研究——定量分析。同卷定量分析首先要對問卷數(shù)量化，然后利用量化的數(shù)據(jù)資料進行分析。問卷的定量分析根據(jù)分析方法的難易程度可分為定量分析和復雜定量分析。

技術路線：

四、中外文參考文獻目錄（理工科專業(yè)應在10篇以上，文科類專業(yè)應在15篇以上，其中外文文獻至少2篇。）

[1] 胡安生，蔣勇生. 寧波居民金融意識及儲蓄狀況調(diào)查分析[J]. 寧波經(jīng)濟，1997，（4）

[2] 歐陽錢琳，馮如，李雯頎，張文昊. 大學生投資理財市場分析[J]. 財稅金融，2010，03（下）

[3] 安娜. 當代中國家庭理財意識漸濃[J]. 中國經(jīng)濟導報，1999，01，01

[4] 宋芳. 個人理財業(yè)務發(fā)展的影響因素分析[J]. 現(xiàn)代金融，2010（2）

[5] 李睿. 家庭理財和國內(nèi)投資渠道分析[J]. 考試周刊，2010（28）

[6] 聶廣海. 建立風險意識，樹立正確的投資理財意識[J]. 現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2010

[7] 劉東明. 淺析理財目標中的文化因素[J]. 商業(yè)研究，2010（10）

[8] 徐英. 試析通貨膨脹對個人理財?shù)挠绊慬J]. 新疆財經(jīng)，2009（5）

[9] 張曉波. 影響理財?shù)姆侵橇σ蛩豙J]. 理財之道，2003，12

[10] 陸海燕. 影響我國城鎮(zhèn)居民個人理財需求的因素[J]. 重慶工學院學報，2008（1）

[11] 高太平. 個人投資理財?shù)氖笳`區(qū)[J]. 會計之友，2010（5）

[12] 催至偉. 通脹壓力下家庭投資理財?shù)牟呗苑治鯷J]. 經(jīng)濟研究，2010（7）

[13] 丁致清. 創(chuàng)新理財觀念須強化“五個意識”[J]. 農(nóng)村財政與財務，2004（2）

五、研究的整體方案與工作進度安排（內(nèi)容、步驟、時間）

調(diào)查的實施和時間的安排：

（1）2011年01月16日—2011年01月25日，問卷的發(fā)放及回收，同時進行論文研究的背景論述。

（2）2011年01月26日—2011年01月30日，將收回的問卷進行數(shù)據(jù)統(tǒng)計并做適當?shù)姆治?，并同時查閱相關文獻，進行理論分析。

（3）2011年02月07日—2011年02月20日，根據(jù)調(diào)查結(jié)果，進行衢州居民的余錢配置情況。

（4）2011年02月21日—2011年03月01日，衢州居民的理財意識情況和影響因素進行分析，完成初稿。

（5）2011年3月-2011年04月，修改，并最終上交定稿。

六、研究的主要特點及創(chuàng)新點

1、雖然研究的方法陳舊，但是研究的目標新穎。目前，對理財意識的研究還很少，以其作為調(diào)查目標進行問卷調(diào)查的更少。

2、調(diào)查分析時，主要以圖表和數(shù)據(jù)分析的形式進行闡述，是切實的分析，分析的內(nèi)容具有現(xiàn)實的意義。

3、根據(jù)調(diào)查分析，對衢州居民的投資理財提出一些自己的意見和建議，有助于提高他們的理財意識，間接促進衢州經(jīng)濟的發(fā)展。

七、指導教師審核意見：

隨著金融市場的快速發(fā)展和各種各樣金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，如何通過理財實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值是當前的熱門話題，選題具有一定的現(xiàn)實意義。文章將通過問卷調(diào)查的方法，對衢州地區(qū)的居民進行相關問題的調(diào)研，以了解該地區(qū)居民的理財情況和理財意識，方法適當，具備可操作性。文章的內(nèi)容安排以及進度安排較為合理。同意開題。

篇3

本文首先提出個人理財產(chǎn)品營銷策略的研究背景和研究意義，然后對民生銀行的理財產(chǎn)品營銷的動因及發(fā)展趨勢進行分析，借鑒其它商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的營銷策略，依據(jù)市場細分的結(jié)果，對民生銀行個人理財產(chǎn)品進行市場選擇和市場定位，提出該銀行理財產(chǎn)品的營銷策略選擇 。

最后提出結(jié)論和展望。

關鍵詞：民生銀行；個人理財產(chǎn)品；營銷策略

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

引 言

1.1研究背景和研究意義

1.1.1研究背景

近年來，隨著中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，居民收入持續(xù)增加。但受消費物價上漲、利率水平較低等因素的影響，使得居民理財意愿迅速增加，這是商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展的一大契機。民生銀行的個人理財業(yè)務發(fā)展順速，對各銀行的個人理財業(yè)務的發(fā)展有一定的借鑒作用。

1.1.2研究意義

本文研究試圖以點代面，針對民生銀行個人理財產(chǎn)品的營銷策略進行探究，嘗試從個人理財營銷策略方面為銀行提供一些行之有效的決策依據(jù)。這對促進其個人理財產(chǎn)品銷售、培植新的利潤空間提供幫助，具有一定的現(xiàn)實意義。

1.2論文結(jié)構(gòu)及主要研究內(nèi)容

1.2.1論文結(jié)構(gòu)

第一部分提出個人理財產(chǎn)品營銷策略的研究背景和研究意義。

第二部分指出國內(nèi)外銀行個人理財產(chǎn)品相關文獻及研究綜述。

第三部分將對國內(nèi)的理財產(chǎn)品的營銷環(huán)境和營銷現(xiàn)狀進行探究，并對民生銀行的理財產(chǎn)品營銷的動因及發(fā)展趨勢進行分析。

第四部分闡述個人理財產(chǎn)品的營銷現(xiàn)狀，分析現(xiàn)階段國內(nèi)外商業(yè)銀行理財產(chǎn)品營銷的優(yōu)點及不足，依據(jù)市場細分的結(jié)果，對民生銀行個人理財產(chǎn)品進行市場選擇和市場定位，提出民生銀行個人理財產(chǎn)品的營銷策略選擇。

第五部分提出結(jié)論和展望。

1.2.2主要研究內(nèi)容

通過對國內(nèi)外商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品營銷環(huán)境的分析，對民生銀行個人理財產(chǎn)品營銷的對象進行市場細分和市場定位，為民生銀行做出正確的決策提供必要的依據(jù)并對其個人理財產(chǎn)品營銷提出針對性的建議和措施。

國內(nèi)外個人理財研究現(xiàn)狀

個人理財，是在對個人收入、資產(chǎn)、負債等數(shù)據(jù)進行分析整理的基礎上，根據(jù)個人對風險的偏好和承受能力，結(jié)合預定目標運用像證券、外匯、儲蓄、保險、住房投資等多種手段管理資產(chǎn)和負債，合理安排資金，從而在每位個人風險可以接受的范圍內(nèi)實現(xiàn)資產(chǎn)增值的最大化的過程。

1.1國外研究現(xiàn)狀

個人理財業(yè)務最早出現(xiàn)于20世紀80年代的西方商業(yè)銀行，是一項風險小、附加值高、領域廣、批量多的優(yōu)質(zhì)業(yè)務，被國外各大金融集團視為重中之重。因此，在個人理財產(chǎn)品營銷方面有眾多的研究文獻，主要包括各種金融理論、如何制定個人理財計劃、理財產(chǎn)品創(chuàng)新、品牌建設、產(chǎn)品定價、服務提升等方面。

（一）國外經(jīng)濟學家根據(jù)“有效市場假說”發(fā)展起來的各種金融理論，包括現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定價模型、套利定價模型、期權定價模型等一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融理論的基礎，這些理論模型形成了個人理財投資策略的理論基礎。

（二）眾多學者在如何制定個人理財計劃方面做了詳細的闡述?；魻柭椭Z森布魯門介紹了多種理財工具及如何根據(jù)個人實際情況選擇合適的理財工具。

1.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀

中國的個人理財業(yè)務起步比較晚，但近幾年發(fā)展勢頭強勁，國內(nèi)學者主要從適合本國國情的角度，對個人理財業(yè)務提出了自己的看法，并對個人理財業(yè)務發(fā)展特點與發(fā)展趨勢的判斷及我國個人理財業(yè)務發(fā)展上中出現(xiàn)的問題做了研究。

（一）眾多學者對個人理財業(yè)務提出了自己的看法。毛丹平在《個人理財，究竟意味著什么》中認為個人理財對于消費者，就是意味著：制定理財目標，了解自己的風險偏好，在專家指導下進行資產(chǎn)分配，選擇投資品種并不斷進行績效管理，實現(xiàn)個人資產(chǎn)最優(yōu)和收益最大。

（二）更多的學者針對我國個人理財業(yè)務發(fā)展指出了其中的問題。吳雪指出我國理財業(yè)務的發(fā)展仍停留在內(nèi)部產(chǎn)品或服務上，產(chǎn)品之間的差異化較小，個人理財服務也只能為客戶提供比較淺層次服務，主要表現(xiàn)在服務便捷、環(huán)境優(yōu)雅、成本讓利等。

第二章 個人理財產(chǎn)品營銷的動因

2.1民生銀行個人理財產(chǎn)品營銷的動因

2.1.1 個人理財產(chǎn)品市場

市場潛力巨大。有待發(fā)掘。在北京、上海、天津、武漢的專項調(diào)查中，77％的被調(diào)查對象對理財服務感興趣，41％的被調(diào)查者需要個人理財服務，88％的客戶表示愿意接受銀行推薦的個人理財建議和方案。由此可見，個人理財業(yè)務的市場潛力巨大。

2.1.2 個人理財產(chǎn)品市場風險

個人業(yè)務風險小、利潤空間大。一方面直接導致各行紛紛樹立“存款立行”的原則，悉數(shù)使出渾身解數(shù)來拉存款，競爭導致負債業(yè)務的營運成本大量提高，耗費了大量的人力物力；另一方面貨款等資產(chǎn)業(yè)務方面對優(yōu)質(zhì)客戶爭奪更加激烈，直接導致如去年各大行的貸款集中在一些壟斷性的大集團行業(yè)，風險加大的同時信貸利率卻不斷偏低，顯性成本和隱性成本都大大增加。

第三章 個人理財業(yè)務在國內(nèi)的發(fā)展現(xiàn)狀

3.1個人理財業(yè)務的發(fā)展規(guī)模與趨勢

3.1.1個人理財業(yè)務的發(fā)展規(guī)模

在股份制銀行中，民生銀行雄踞榜首，并且超過工行0.21個百分點，成為各銀行中個人理財產(chǎn)品年化收益率最高者。統(tǒng)計顯示如表4-1所示。

表3-1 2012年度理財產(chǎn)品平均年化收益率前七名

3.1.2民生銀行個人理財產(chǎn)品的發(fā)展趨勢

1.從單一網(wǎng)點服務向立體化網(wǎng)絡服務轉(zhuǎn)變。

2.從大眾化服務向個性化服務轉(zhuǎn)變。

3.從同質(zhì)化服務向品牌化服務轉(zhuǎn)變。

4.從單一的銀行業(yè)務平臺向綜合理財業(yè)務平臺轉(zhuǎn)變。

3.2 民生銀行個人理財產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀

民生銀行通過對市場和客戶的需求不斷的探索和洞悉，對客戶群體的不斷細分，目前已在全國建立起面向中高端客戶的“三級財富管理”體系——中銀理財、財富管理、私人銀行業(yè)務，全面覆蓋各個層級的財富管理需求。民生銀行的理財產(chǎn)品如表3-2所示。

表3-2 民生銀行的理財產(chǎn)品

第四章 民生銀行個人理財產(chǎn)品營銷策略

4.1 民生銀行個人理財產(chǎn)品市場SWOT分析

民生銀行的個人理財業(yè)務市場分析如表4-1。

表4-1 民生銀行個人理財產(chǎn)品市場SWOT分析

4.2 民生銀行個人理財產(chǎn)品市場細分

按月收入和年齡將民生銀行個人理財?shù)目蛻魟澐譃榫糯箢?，如圖4-2：

月收入（元）

10000以上

4000～10000

1500～400

18～3031～5051以上年齡（歲）

圖4-2 民生銀行個人理財市場劃分

通過上表可以將該市場細分為以下四種類型：（一）潛力型客戶。大多數(shù)是收入在 1500 元以下，理財價值觀多處于先享受型，他們傾向于把大部分的選擇性支出投入到當前消費上，以提升當前的生活水平。（二）關注型客戶。大多數(shù)處于月收入達到 1500-4000左右的人員。（三）戰(zhàn)略型客戶。處于家庭成熟期月收入多為10000以上的，是這四類客戶中收入最高的。（四）穩(wěn)定型客戶。多處于家庭衰老期，月收入較高的穩(wěn)定行業(yè)。

4.3民生銀行個人理財產(chǎn)品市場定位

以目標客戶為基礎,細分各類客戶群體的市場,由此根據(jù)民生銀行個人理財市場的細分和實際情況，選擇圖5-2陰影部分為民生銀行個人理財?shù)氖袌龆ㄎ?，即以年齡在18～30歲之間、月收入在1500～4000元之間和年齡31～50歲之間、月收入在4000～10000元的客戶為目標客戶，重點對其營銷及維護。

4.4 民生銀行個人理財產(chǎn)品營銷策略選擇

4.4.1產(chǎn)品

（1）選擇設計符合民生銀行具體需求的理財產(chǎn)品。

（2）加大理財產(chǎn)品的開發(fā)與創(chuàng)新。

4.4.2渠道

（1）建立立體化網(wǎng)絡管理服務模式。

（2）建立個人理財業(yè)務風險管理體系。

4.4.3促銷

首先，做好對外宣傳，加大廣告投放力度，以當?shù)仉娨暸_、主流報紙、戶外廣告及其他地方性媒體為主開展持續(xù)報道；其次，做好行內(nèi)的宣傳，讓廣大員工積極參與到營銷工作中，達到行內(nèi)與行外聯(lián)動的效果。實施客戶關系管理,可以清楚地掌握每一個客戶的資料;可以準確計算出每一個客戶對銀行的貢獻度,從而實現(xiàn)對客戶的差異分析;可以科學地建立銀行與客戶聯(lián)系的平臺,大幅度提高工作效率,從而擴大與客戶的交流,改善金融服務手段,滿足客戶多元化、個性化的金融需求。

結(jié)論

隨著國內(nèi)經(jīng)濟的高速發(fā)展，結(jié)合民生銀行目前的發(fā)展狀況，通過SWOT分析仍有相當?shù)膬?yōu)勢和機會存在。正確對待金融業(yè)特殊的發(fā)展情況，依據(jù)市場定位結(jié)果，努力進行改良，實施個人理財產(chǎn)品營銷的重點應放在客戶關系管理的導入上，一定能夠獲得更優(yōu)的成果。面對經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，民生銀行如何在激烈的競爭中嶄露頭角、尋求個人理財市場的驕人業(yè)績，是本文研究的意義所在。希望通過本文的分析，能為忽視銀行個人理財產(chǎn)品的營銷策略提供依據(jù)，使其個人理財產(chǎn)品獲得好的銷售業(yè)績。

參考文獻

[1] 薛書平.關于創(chuàng)立商業(yè)銀行品牌的策略思考[]J.經(jīng)濟師，2001，(11)

[2] 趙立航. 我國個人理財服務的歷史發(fā)展[J]. 上海經(jīng)濟研究, 2007,(03) .

[3] 周漩.我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品營銷研究[D].首都經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士論文.2005.

[4] 林功實 . 個人投資理財 [M]. 北京 : 清華大學出版社 ，2003:321-327.

[5] 魏敏，田蕾.個人理財市場細分及客戶群差異性分析[J].金融論壇.2006（10）

[6] 小雪.花旗銀行的個人金融業(yè)務〔J].現(xiàn)代商業(yè)銀行，2003，(8)

[7] .國有商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展的SWOT分析.商業(yè)時代,2008

[8] 王蘋.現(xiàn)代商業(yè)銀行營銷學〔M.首都經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2005

[9] 趙則軒. 商業(yè)銀行個人理財業(yè)務探討[J]. 華北金融, 2007,(05)

[10] 徐利輝.如何實施“金融品牌”戰(zhàn)略[1J.現(xiàn)代商業(yè)銀行，2001，(1)

篇4

【關鍵詞】 女性投資者 投資心理 性格特點 風險偏好

Abstract ： As the 21st century social system and economic system reform and development continuously， women started in the securities market brisk， women investors in the securities market proportion increase year by year， and start taking a position..This project mainly by questionnaire survey， data statistics， the form of depth interview survey analysis， and taking the different professional men and women investors investigation object， in view of the women between investors and men and women between investors investment difference analysis. This topic with graphics， charts， analysis female investors unique psychological characteristics， cause they have a great investment potential， risk control ability is very strong， financial investors should be abandoned for women of prejudice， and encourage women investors use their own character advantage， brave in the investment industry， and improve the investment management the proportion of women.

Keywords ： Women investors Investment psychological character Risk preference

眾所周知，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，它是典型的智力密集型和資本密集型的高端服務行業(yè)，一個國家的金融發(fā)達程度也直接影響著其國際地位的高低。隨著中國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，人們的收入水平也在不斷增加，除去消費支出后的結(jié)余也越來越多，人們開始不滿足于將儲蓄存入銀行獲得利息，而更多的將目光放到了投資理財方向，尤其是證券投資領域，可見證券投資已成為現(xiàn)今社會中極其普遍的投資渠道之一。

而且，隨著現(xiàn)代信息技術在金融業(yè)的廣泛使用和高等教育的普及，男性和女性在專業(yè)知識和技能上的差異越來越小，但男性和女性在心理素質(zhì)上卻存在明顯的差異，導致影響其投資決策的心理因素和影響程度都有所不同，但目前針對該方面的研究分析尚屬空白。本文通過調(diào)查問卷統(tǒng)計研究，以了解男性和女性投資者在投資過程中各種心理影響因素存在的差異，進而幫助人們克服不良投資心理因素的干擾，提高財富水平，同時試圖找到女性在金融領域的合理定位。

1. 研究背景與相關文獻

1.1理論背景

心理因素是人類欲望、目標和動力的根源，也是多種類型的植根于偏差、過度自信、情緒等人類錯誤行為的基礎，而這些錯誤與偏差影響著個人投資者、機構(gòu)投資者、金融分析師的證券投資決策，故而現(xiàn)在投資專家和廣大投資者對心理因素越來越重視。

傳統(tǒng)金融理論認為人們的決策是建立在理性預期、風險回避、效用最大化以及相機抉擇等假設基礎之上的，但是行為金融學和金融心理學一致認為：人們不是完美的信息處理者，他們會頻繁地產(chǎn)生偏差、犯錯誤和產(chǎn)生感性的幻覺。由于股票投資具有高風險、高收益的特點，而這一點容易致使一些急功近利的投資者在投資過程中失去理智、迷失方向，例如：由于投資心理乘數(shù)效應的作用，一些投資者在行情好時會加倍樂觀，并在行情下跌時加倍悲觀，這樣會令投資者做出不理性的投資決策，進而對投資的收益產(chǎn)生負面影響，可見在股票投資過程中具有健康的投資心理有助于做出理性、正確的投資決策。

1.2相關文獻綜述

投資人格雷厄姆于1949年在《聰明的投資者》一書中認為良好的投資心態(tài)特征的主要表現(xiàn)以下兩個方面：首先，能時刻控制自己的貪婪和狂熱。投資者一旦被過度貪婪所控制，就會損害其投資動機。①其次，有良好的自我控制能力，有耐心和較強的獨立判斷能力。國內(nèi)學者彭賀在《金融心理學》一書中曾對股票投資者成功個體的心理因素做了調(diào)查，并做了因素分析，提出了8個因子：決策力、情緒穩(wěn)定性、情緒波動性、獨立性、冒險性、聰慧性、專注耐心、貪婪性②。這八個因子對解釋投資成功的累積貢獻率為60.506%。雖然心理因素對投資的影響已經(jīng)引起國內(nèi)外眾多學者的關注與研究，然而目前來看學術界缺少針對男性和女性投資者心理因素影響的對比分析。

一直以來，社會上普遍認為在金融市場這個高風險的特殊行業(yè)中女性一般只處于工作人員等不具核心性質(zhì)的崗位，而真正步入證券投資領域的操盤手及基金經(jīng)理等高管人員則極為少見，認為女性處于從屬地位，忽略了女性內(nèi)在性格中的優(yōu)勢。本研究擬拋開傳統(tǒng)觀念的影響，從理論與實踐調(diào)查出發(fā)，通過對女性在投資過程中的心理調(diào)查與分析，從中發(fā)掘女性投資心理特點的一般規(guī)律。

2. 研究方法

男性和女性在性格上有很大差異，提起男性往往會想到大氣、豪爽、陽剛、勇敢等形容詞，而女性則相對溫柔、靦腆、謹慎、矜持，那么性格的差異是否會導致他們投資心理的差異呢？這些差異會給他們的投資行為帶來哪些影響？為了研究男女性格差異在投資決策中的具體表現(xiàn)，我們采取了調(diào)查問卷與深度訪談相結(jié)合的研究方法，針對北京地區(qū)的證券投資者隨機發(fā)放調(diào)查問卷總計500份，收回有效問卷478份，無效問卷22份，有效問卷回收率為95.6%，其中女性投資者247人，男性投資者231人。隨后對受訪者的基本情況及相關問題的回答情況進行統(tǒng)計分析，并針對在證券投資領域有研究經(jīng)驗和工作經(jīng)驗的人進行深度訪談，結(jié)合他們的觀點進行綜合分析得出結(jié)論。

3. 調(diào)查統(tǒng)計結(jié)果與分析

所調(diào)查女性投資者的具體分析

3.1女投資者年齡結(jié)構(gòu)

據(jù)統(tǒng)計（如圖-1），女投資者平均年齡為33歲，并且女投資者年齡結(jié)構(gòu)呈頭大腳輕的椎體狀，其中18-30歲（含30）占70.49%；30-50歲（含50）占14.75%；50-70歲（含70）占14.76%，由此說明18-30歲年輕女性更能夠適應當今社會金融市場的發(fā)展形態(tài)，將資金用于證券市場各種證券投資上以獲得收益，相比較而言30-70歲的中老年女性對資金的使用方式較為保守，主要用于儲蓄。這也體現(xiàn)出女性投資者在證券市場上已成為不可忽視的一個群體。

3.2女投資者對投資知識掌握程度

如圖2可知，女投資者對投資知識掌握程度主要分布在了解基本常識（49.18%）及具備一般專業(yè)知識（31.31%），極少的一部分女性（9.47%）是在不了解投資常識的基礎上進行投資的，由此可知女性投資者進行投資的前提就是掌握投資常識，具備足夠的知識素養(yǎng)，足以見得女性對待事物慎重考慮的性格特征。表-1 體現(xiàn)了女投資者在對即將投資的證券產(chǎn)品進行分析時的依據(jù)，50.82%的女性都根據(jù)基本面和技術面分析；16.39%根據(jù)專家意見來確定，而只有11.48%的女性根據(jù)朋友的推薦選擇證券投資，這也說明女性在證券投資方面的知識底蘊以及對投資證券的謹慎態(tài)度。

3.3女投資者偏好的投資品種

由圖--3可見，女性投資者已不再僅僅局限于風險小、收益低的證券類型，開始向高風險高收益的領域進攻，說明女性的市場意識逐漸增加。

男性與女性投資者對比分析

近幾年，在越來越多的女性開始投入工作與事業(yè)的趨勢下，使得她們的理財與投資意識逐漸增強，實際表明，女性在證券投資方面，具有很多性格特征方面的先天優(yōu)勢，諸如喜歡穩(wěn)中求勝、厭惡風險程度強烈的性格特點，使得她們在投資穩(wěn)定模式的技巧方面略高于男性。

（1）投資經(jīng)歷分析

從數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，我們調(diào)查了男女性投資者的投資經(jīng)歷，并分別以餅圖的形式統(tǒng)計結(jié)果如下：

由上圖可以很形象地看出，女性投資者中新開戶的比例占52.46%，占據(jù)被調(diào)查者的一半以上，而投資經(jīng)歷在3年以上的比例則相對很少；但與此相比，男性投資者中則新開戶的比例相對很少，僅為12.82%，大部分分散在投資經(jīng)歷相對豐富的區(qū)域。從以上數(shù)據(jù)中，一方面可以反映出，女性投資者的交易意識相對較弱，擁有較為薄弱的投資經(jīng)歷；另一方面，也可以表現(xiàn)出女性在近幾年開始重視自己的理財投資意識，并逐漸加入到證券投資的行列中來。

（2）目前資產(chǎn)配置比較

從問卷的調(diào)查結(jié)果男女對比圖表（圖-5）中顯示：

在前兩項全部為存款和主要為存款的配置方式中，女性的所占比例均大于男性，而資產(chǎn)配置為混合型和主要為股票基金的方式中，男性比例明顯加重，尤其在股票和基金為主要的配置方式中，男性比例為25.64%，將近為女性比例的2倍?？梢缘贸?，女性在投資時更趨向于風險很小甚至無風險投資資產(chǎn)，可見女性屬于保守型投資模式，在初涉投資項目時，表現(xiàn)得小心翼翼，選擇穩(wěn)定度大的項目；而男性更趨向于冒險型投資模式，一般傾向于收益比較大的項目，即使風險較大也會毅然選擇。

同時，男性和女性在投資目的方面也大相徑庭，比如問卷調(diào)查中的第8題，調(diào)查結(jié)果如圖-6，可以看出男性普遍選擇有風險，收益較高的投資，而女性重在保值。

（3）虧損承受能力比較

在研究男性和女性的虧損承受能力比較，我們小組成員在調(diào)查問卷的基礎上進行了整理分析，見下圖：

可以清晰地得出結(jié)論：女性有52.46%選擇承受虧損在10%以內(nèi)，而能夠承受30%以上虧損的僅有9.84%，而絕大部分男性可以承受20%以內(nèi)的虧損，這個比例是女性的兩倍之多。從比例的分析來看，通常情況下，女性在投資方面更加謹慎，只要虧損超出自己的預期范圍，她們將采取快速有效的措施來阻止交易的進行，這為她們在投資過程中取得穩(wěn)定的收益打下了堅實的基礎。

綜上所述，我們從以上數(shù)據(jù)以及圖表所反映的女性投資心理狀況中得出以下結(jié)論：近幾年，盡管女性已經(jīng)不斷開始步入投資領域，尤其是青年女性的投資意識大大增強，但是在男女對比的情況下，女性在投資過程中有很多性格上的優(yōu)勢，比如說，謹小慎微，風險厭惡程度很大，使她們偏向于選擇一些穩(wěn)定型證券；此外，盡管有很多女性開始向高風險高收益的投資方向發(fā)展，但相比男性而言，女性對投資形勢動蕩的敏感程度依然十分顯著，這使得女性屬于穩(wěn)定投資型人群，更適合風險相對較小的投資模式。

4. 結(jié)論與啟示

4.1主要結(jié)論

4.1.1女性近幾年開始越來越重視投資理財意識，并逐漸加入到證券投資的行列中來。在近幾年國家經(jīng)濟形勢迅速發(fā)展的形勢下，我國大部分女性都開始投入市場工作崗位，與此同時，女性的投資理財意識也在大環(huán)境的影響下變得越來越強，處于20-30年齡段的女性比例越來越多，涉足金融領域的女性比例也越來越大。

4.1.2女性投資者所投資的大部分項目屬風險穩(wěn)定型，并把損失控制在一定范圍內(nèi)；而男性投資者的風險承受力明顯高于女性，同時遭到風險打擊的程度也相對增大。由統(tǒng)計結(jié)果顯示，女性投資者厭惡風險的程度很高，同時對證券投資動蕩十分敏感，因此她們更愿意選擇債券、基金之類的穩(wěn)定型證券。

4.1.3與男性相比，女性投資者對證券價格變化更為敏感；此外，女性投資者更加謹慎。根據(jù)調(diào)查表明，當一只股票跌到有價值時就買進，漲到被高估時就賣出，女性對股票市場的變化多端更加敏感，并采取相應的措施。

4.2啟示

4.2.1女性較男性有很強的投資潛力，應減少目前投資業(yè)對女性的歧視。對金融部門而言，應該摒棄對女性工作能力的偏見，善于挖掘女性的工作能力，創(chuàng)造適合女性晉升的良好環(huán)境，將女性金融從業(yè)者的優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的生產(chǎn)力③。同時，創(chuàng)造公平有序的環(huán)境，讓女性在事業(yè)發(fā)展道路上有足夠的參與競爭的機會。對社會而言，應該通過社會輿論倡導男女平等，維護女性合法的受教育權利，給予女性同等的受高等教育的權利，以增加女性在金融領域的競爭力。

4.2.2女性應該利用自身性格特點的優(yōu)勢，勇敢涉足投資行業(yè)。目前受傳統(tǒng)觀念的影響，女性傾向于選擇標準化、穩(wěn)定化的職業(yè)，逃避變化多、創(chuàng)造力強的行業(yè)。然而，調(diào)查表明，女性相比男性有其自身在投資行業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，應該充分發(fā)揮自身細膩、靈敏、直覺力強的潛力，加強其專業(yè)能力的學習，并敢于嘗試，敢于投資，使其成為職業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢。

4.2.3女性面對風險的控制能力很強，可增加金融領域高端人才中女性比例。隨著我國金融行業(yè)的快速發(fā)展，金融業(yè)人才的需求越來越大。企業(yè)應重視女性認真負責、細心等特點，充分認識女性人力資源的優(yōu)勢，加大對女性專業(yè)人員的錄用比例，給予女性更大的職業(yè)發(fā)展空間。

注釋：

①本杰明.格雷厄姆.聰明的投資者[M].人民郵電出版社.2010.

②彭賀.金融心理學[M].上海財經(jīng)出版社，2008.

③黃蕊，咸迪詠.我國女性金融從業(yè)人員職業(yè)發(fā)展狀況調(diào)查與研究[J].金融理論與實踐，2010.

參考文獻：

[1]彭賀.金融心理學[M].上海財經(jīng)出版社，2008.

[2] 本杰明.格雷厄姆.聰明的投資者[M].人民郵電出版社.2010.

[3]陳家女.股民的大眾心理與逆向思維[N].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2010.

[4]余學斌，戢濤，張秀娟，等.金融危機背景下的散戶投資策略[J].產(chǎn)業(yè)與科技論壇，2009.

[5]林毅.散戶的自我定位和心理誤區(qū)[N].上海證券報，2008-01-07.

[6]黃蕊，咸迪詠.我國女性金融從業(yè)人員職業(yè)發(fā)展狀況調(diào)查與研究[J].金融理論與實踐，2010.

[7]翁學東.投資心理學[M].經(jīng)濟科學出版社，2005.

[8]何昊.中國證券市場個人投資者投資行為[N].碩士論文，2008.

作者簡介：第一作者：詹麗芳，女，漢族，出生于1991年4月，山西省忻州市人，現(xiàn)就讀于中華女子學院金融系，熱衷于科研寫作項目，現(xiàn)擔任班級學習委員，曾多次獲得獎學金以及各類活動獎項。

第二作者：

張隋新，女，1991年出生于黑龍江哈爾濱市，現(xiàn)就讀于中華女子學院金融系，擔任系生活部部長。

冷玥瑛，女， 1990年出生于遼寧省大連市，目前就讀于中華女子學院金融系，任金融系編輯部部長職務。

焦釋瑩，女， 1990年3月出生于黑龍江肇東市，現(xiàn)就讀于中華女子學院金融系，平時喜歡閱讀各類書籍。

篇5

關鍵詞:資本市場;逆向選擇;道德風險;信心

中圖分類號:F830.9 文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)17-0088-02

今年是我國改革開放的第三十一年,在此期間,我國的資本市場也經(jīng)歷著一個飛速發(fā)展的階段,但也面臨著經(jīng)濟全球化等外部環(huán)境變化帶來的一系列挑戰(zhàn)。因此,在全球化的背影下審視和推動我國資本市場,要從全面建設小康社會和國民經(jīng)濟發(fā)展的全局來考慮和謀劃資本市場的發(fā)展定位,以實現(xiàn)更高水平的發(fā)展。

一、我國資本產(chǎn)品及其衍生品發(fā)展現(xiàn)狀

截至2009年底,我國境內(nèi)上市公司(A、B)總數(shù)達到1 708家,同比2008年新增83家。股票總發(fā)行股本24 523億股,同比2008年底新增2 376億股。但是,由于政策信息、莊家設置陷阱和一般投資人缺少投資知識。滬深兩市股票市場總市值還是有過從2007年底的32.7141萬億下降到2008年底的12.1366萬億,兩市市值共縮水63.9%。盡管,我國資本市場的各項數(shù)據(jù)均創(chuàng)造了歷史的新高,但是,股市在一段時期內(nèi)的漲落卻常常會動搖人們投資的信心,對于那些以保值和適當增值為目的的普通中小股民更是如此。由于我國普通股民缺乏科學的投資知識來分散投資規(guī)避非系統(tǒng)風險,更重要的是我國資本市場的不健全,即缺少可供普通股民使用的對沖產(chǎn)品以減少系統(tǒng)風險。由此,導致2008年中國股市大跌時,大多數(shù)普通股民只能“望盤興嘆”。

二、我國資本市場中存在的問題及原因

(一)上市公司組成單一

1.大多數(shù)國有企業(yè)的流通股占其總發(fā)行股本的比例不高。2008年我國股票總發(fā)行股本18 900.12億股,但可流通股本卻只有6 964.97億股,約占總股本的36.85%。這表明我國資本市場的上市公司中國家股、法人股等非流通股所占比例過高,“一股獨大”現(xiàn)象普遍存在。

2.我國上市公司的資產(chǎn)負債率明顯低于我國企業(yè)的平均水平。長期以來形成的融資體制單一化導致了企業(yè)過度負債的問題。雖然大部分企業(yè)通過股份制改造成功上市,通過一系列發(fā)行新股、配股等手段獲得了一定的資金,但大多數(shù)國有企業(yè)的流通股不高,所以不能從根本上降低企業(yè)的資產(chǎn)負債率。

3.我國上市公司組成結(jié)構(gòu)不合理。截至2008年底,在1 625家上市公司中,國有企業(yè)比重大,而非國有企業(yè)比重小。大型傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)占大多數(shù),中小企業(yè)和非傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)占少數(shù)。然而這些大型企業(yè)的股權在短時期內(nèi)是不能流動的,這就對我國的資源造成了極大的浪費。

(二)金融產(chǎn)品種類單一

我國傳統(tǒng)金融業(yè)務當中產(chǎn)品結(jié)構(gòu)過于單一,信貸等傳統(tǒng)的零售業(yè)務領域仍然占我國銀行業(yè)務中的大多數(shù)。截至2008年底,我國城鎮(zhèn)儲蓄存款達到217 885億元,占各項存款資金總額538 406億元的40.47%。

這表明我國金融中介機構(gòu)中以商業(yè)銀行和信用社為主的存款機構(gòu)占據(jù)我國居民投資很大的市場。雖然以財務公司、共同基金和貨幣市場共同基金為代表的投資中介機構(gòu)的發(fā)展速度喜人,但在市場的規(guī)模和規(guī)范體制方面,其發(fā)展與國外發(fā)達的金融投資中介相比還有很大差距。在我國資本市場中的契約性儲蓄機構(gòu)中,由于我國國民的受教育度和物資生活水平仍較低,只有與社會保險中的五個險種的公司或基金相關的占有一定的市場,而人壽保險公司卻相對滯后。我國金融中介機構(gòu)發(fā)展的滯后性導致了我國金融產(chǎn)品缺乏多樣性,由此可供投資者選擇的投資種類也就相對貧乏。

我國金融衍生工具發(fā)展嚴重滯后,而衍生工具又是我國企業(yè)和個人投資者規(guī)避或分散經(jīng)營與投資風險的重要手段之一?，F(xiàn)今交易的品種僅局限于大豆、有色金屬等,但是早在1991年我國就建立了商品期貨市場?？芍^啟蒙早、發(fā)展慢。中國金融期貨交易所(以下用中金所)于2006年9月8日在上海成立,它的成立代表著我國衍生產(chǎn)品進入嶄新一頁。目前,中金所正積極籌劃推出股票指數(shù)期貨、期權,并且深入研究開發(fā)國債、外匯期貨及期權等金融衍生產(chǎn)品。由于有幫助其使用者避險的特點,進而可以有效地降低系統(tǒng)風險。如中小股票投資者可以使用空頭對沖,多頭對沖等手段規(guī)避股票的系統(tǒng)風險。由此,極大地提高了我國中小投資者對我國資本市場的信心。

(三)資本市場相關法律滯后

我國改革開放初期國人缺乏經(jīng)驗,便以“摸著石頭過河”的方式建立了中國特色社會主義市場經(jīng)濟,并形成了相關的理論體系。但是,我國市場經(jīng)濟理論體系是在改革開放和經(jīng)濟社會發(fā)展過程中創(chuàng)建出來的,具有一定的滯后性和片面性。所以,我國資本市場的相關法律、法規(guī)也有同樣的弊病。個別違法、違背道德的投資者或投資機構(gòu)利用證券法等法律的不健全和空隙破壞資本市場的誠信和公平,嚴重影響了正常的市場秩序,打擊了普通投資者的信心。

資本市場中的信息不對稱意味著投資者將面臨著逆向選擇和道德風險等問題,阻礙資本市場的高效運行。風險企業(yè)和不法分子急于向缺少投資知識或信息的投資者推銷證券,導致逆向選擇的問題可能降低投資者對資本市場的信心,進而不愿涉足資本市場。更進一步,一旦投資者已經(jīng)購買了某種證券,融資者就更可能從事風險活動或進行欺詐,這種道德風險的問題也會打擊投資者因?qū)Y本市場的信心。

三、我國資本市場改革與發(fā)展的方向分析

我國資本市場已經(jīng)經(jīng)歷了30多年的改革與發(fā)展,完成了從無到有的歷史性階段,培養(yǎng)了1.5億多的投資者,建立了100多家的證券公司等中介機構(gòu)。伴隨我國宏觀經(jīng)濟以又好又快的方式不斷向前發(fā)展,我國資本市場也將迎來一個不斷發(fā)展壯大的明天。

(一)進一步發(fā)展金融投資中介、豐富金融產(chǎn)品

進一步發(fā)展金融投資中介。擴大其服務對象,不但能夠提供企業(yè)的投資理財服務,而且依據(jù)普通投資者風險規(guī)避心理能夠提供科學穩(wěn)健的投資理財工具。

金融中介機構(gòu)在一定范圍內(nèi)可以防范逆向選擇和道德風險的問題,從而減少妨礙資本市場正常運行的阻力。如果我國經(jīng)濟社會中有更多規(guī)范的金融中介機構(gòu),普通中小投資者就可以利用這類機構(gòu)降低資本市場中信息不對稱所帶來的風險,小額儲蓄者也可以信賴中介機構(gòu)間接地參與到資本市場中來。

首先,投資機構(gòu)與個人投資者相比有更加專業(yè)的投資知識來甄別信貸風險,從而可以降低由逆向選擇所造成的損失。其次,它們具有專門技術來監(jiān)督借款人的活動,進而能降低道德風險所造成的損失。再次,投資中介可以選擇資產(chǎn)組合來分散投資以規(guī)避風險。

隨著資本市場相關法律、監(jiān)管體系和金融投資中介機構(gòu)的規(guī)范和發(fā)展,應進一步拓展資本市場的寬度和廣度。增加資本市場的層次,豐富金融產(chǎn)品及其衍生產(chǎn)品的種類。逐步培養(yǎng)以市場為主導的創(chuàng)新機制,充分調(diào)動市場各方參與主體的積極性,使我國資本市場為我國經(jīng)濟社會的發(fā)展建設起到應有的作用。

(二)進一步修改和完善我國資本市場的相關法律及監(jiān)管體系

改革開放以來,依據(jù)我國資本市場發(fā)展的經(jīng)驗及美國、歐洲等發(fā)達資本市場的成功經(jīng)驗,修改和完善我國資本市場的法律和監(jiān)管體系。使法律更加公平,機制更加健全,制度更加透明,市場體系更加安全與高效,相關上市公司和金融機構(gòu)執(zhí)行嚴格的準入限制、準入標準和審核過程更加公平與透明。嚴格約束信息的披露,要接受對相關賬簿的定期審查和報告,而且還必須向公眾公開一些信息。嚴格限制金融機構(gòu)所從事的業(yè)務活動和所持有的資產(chǎn)。禁止從事超過業(yè)務范圍外的活動,對金融機構(gòu)的競爭施以限制性的規(guī)定,防止相互之間肆無忌憚的競爭。

完善資本市場證券法等相關法律,減少由于信息不對稱而帶給投資者逆向選擇和道德風險的問題。保證相關法律的執(zhí)行系統(tǒng)健全、執(zhí)法高效有力,做到有法可依、有法必依。切實落實相關法律責任制度。嚴厲打擊證券違法犯罪行為,規(guī)范資本市場運行制度。限制企業(yè)信息的披露,保證投資者的合法權益,進一步完善監(jiān)管體制,并使之合理高效地保障我國資本市場的公平、公開、公正及全體投資者的投資環(huán)境。

四、結(jié)論

我國在未來幾年應從全球的視野和戰(zhàn)略的高度全面分析當前國際國內(nèi)的經(jīng)濟形勢,突出強調(diào)加快資本市場發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要性和緊迫性。促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的一系列戰(zhàn)略部署,繼續(xù)加強資本市場基礎性的制度建設,進一步完善體制機制建設,逐步深化市場改革創(chuàng)新,平穩(wěn)推出創(chuàng)業(yè)板市場,有序推進新股發(fā)行制度改革,不斷加大市場執(zhí)法和監(jiān)管力度。促進我國股票市場功能穩(wěn)步發(fā)揮,增加投資者信心,保持市場總體平穩(wěn)運行,為應對國際金融危機、促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展做出應有貢獻。今后一個時期,我國資本市場的有關各方應抓緊時機,進一步深化各項改革創(chuàng)新,進一步完善市場穩(wěn)定運行的基礎制度,堅持不懈地抓好市場監(jiān)管體系,引導和規(guī)范資本市場健康發(fā)展,充分發(fā)揮資本市場對經(jīng)濟的服務,為轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、推進自主創(chuàng)新等全局性工作貢獻力量。

參考文獻:

[1] 弗雷德里克 S 米什金.貨幣金融學:第七版[M].北京:中國人民大學出版社,2006.

[2] 查爾斯P 瓊斯.投資學[M].北京:機械工業(yè)出版社,2007.

[3] 陳雨露,汪昌云.金融學文獻通論:宏觀金融卷[M].北京:中國人民大學出版社,2006.

[4] 朱玉辰.正研究股指期貨適當性制度[C]//深圳:第五屆中國國際期貨大會論文,2009.

篇6

論文摘要：加入WTO，我國銀行業(yè)將面臨巨大挑戰(zhàn)。面對規(guī)模龐大，資金實力雄厚的國際商業(yè)銀行進入中國金融市場，我國銀行業(yè)的支柱——四大國有商業(yè)銀行應積極進行內(nèi)部調(diào)整并作出戰(zhàn)略選擇。

2001年12月1113，我國經(jīng)過長達15年之久的艱苦貿(mào)易談判，正式加入了世界貿(mào)易組織。銀行業(yè)作為中國加入世貿(mào)組織后將大幅度對外開放的一個重要國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，在未來的3—5年內(nèi)，將直面沖擊，外資銀行機構(gòu)在中國開展銀行業(yè)務所受的種種限制將逐步縮小。今后，在各項政策調(diào)整的基礎上，中外銀行機構(gòu)的政策待遇將逐漸“趨同”，外資銀行機構(gòu)也會像國內(nèi)銀行機構(gòu)那樣得到“國民待遇”。由于貨幣和金融服務都屬于標準化的產(chǎn)品，任何銀行都難以將其服務與其他的銀行區(qū)別開來，與一般的工業(yè)或商業(yè)相比，銀行業(yè)的進入壁壘相對較小，更易受到外資銀行的沖擊。如何應對新形勢帶來的挑戰(zhàn)已經(jīng)迫在眉睫。盡管我國國有商業(yè)銀行作為中國銀行業(yè)的“龍頭老大”形成了某種意義上的“自然壟斷”，但是，比較國外同類機構(gòu)，不論在經(jīng)營方式上還是內(nèi)部管理體制上都還存在不少差距。為了更好地迎接加入WTO后的挑戰(zhàn)，我國國有商業(yè)銀行既需要對內(nèi)部現(xiàn)有狀況進行調(diào)整，以提高對外部環(huán)境的動態(tài)適應；同時也需要運用戰(zhàn)略策略，獲得持續(xù)競爭優(yōu)勢。

一、我國國有商業(yè)銀行的內(nèi)部調(diào)整

(一)內(nèi)部體制的調(diào)整

我國國有商業(yè)銀行受國家政策影響大，自主經(jīng)營相對較弱，其金融安排總體上由政府根據(jù)社會經(jīng)濟發(fā)展目標制定。然而，這種特殊的金融安排從本質(zhì)上不以市場為資源配置的基礎，從而造成了經(jīng)營機制的呆板和大量的不良資產(chǎn)，整體效率處于較低的水平。瑞士洛桑國際管理發(fā)展學院(IMD)評價機構(gòu)一份有關中國國際競爭力的報告中指出：“中國金融競爭力大大低于競爭力的綜合·

水平，金融方面呈現(xiàn)退步趨勢，這與中國銀行體系在整體上的壟斷性、計劃性、非國有商業(yè)銀行和金融機構(gòu)不發(fā)達、銀行業(yè)國際化經(jīng)營水平不高等具有直接關系?！苯y(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2000年四大國有商業(yè)銀行占全國銀行資產(chǎn)的90％，存款的90％，貸款的92％以及營業(yè)收入的89％，但稅前利潤卻只占全國銀行的47％。由此可見，我國國有商業(yè)銀行效益低下，資產(chǎn)質(zhì)量不高，并隱藏著巨大的風險。從某種意義上來說，目前的國有銀行還僅僅充當著國家的出納，難以成為真正意義上的企業(yè)。面臨外資銀行高效率，高利潤的競爭，我國國有商業(yè)銀行需要對內(nèi)部體制進行調(diào)整。

現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理的主要特征，是資產(chǎn)所有權和經(jīng)營使用權的分離。要建立清晰的銀行產(chǎn)權制度，最佳的選擇就是對國有商業(yè)銀行進行股份制改造。國有商業(yè)銀行應盡快建立產(chǎn)權明晰、政企分開、權責分明、管理科學的公司制現(xiàn)代企業(yè)。要對國有商業(yè)銀行進行股份制改造，首先要對各商業(yè)銀行進行資產(chǎn)評估、清產(chǎn)核資，從而使資產(chǎn)主體清晰化、人格化，使他們在經(jīng)營活動中真正具有內(nèi)在動力和外在活力。然后按照股份制商業(yè)銀行的慣例，建立股東大會、董事會、監(jiān)事會，形成“三權分立”的相互制約的組織結(jié)構(gòu)體系，確保銀行獨立的法人地位，實現(xiàn)所有權對經(jīng)營權的約束與制衡。在具體實施辦法上可先將整體資產(chǎn)質(zhì)量較高，經(jīng)營管理水平較好的分行包裝上市，總行則變?yōu)榭毓晒?，全資擁有股份制分行，享受和承擔控股者的權利與責任。

(二)服務對象的調(diào)整

目前，國有商業(yè)銀行的服務對象主要是國有大型企業(yè)，這種情況使國有商業(yè)銀行面I臨如下問題：1．國有大型企業(yè)受政策影響普遍經(jīng)濟效益不高，還貸能力差。國有大型企業(yè)在經(jīng)營過程中既有經(jīng)濟目標又有社會目標，有時為了達到社會目標會損失部分經(jīng)濟利益，從而造成經(jīng)濟效益低下，還債能力弱。同時在開放國內(nèi)市場的過程中，國內(nèi)的許多產(chǎn)業(yè)如汽車業(yè)、家電業(yè)、化工醫(yī)藥、木材、造紙業(yè)等都將會面II缶外國產(chǎn)品大量涌入的巨大壓力，國有大型企業(yè)同樣也會面I臨資產(chǎn)重組問題，增加國有大銀行的呆、壞帳。2．大量優(yōu)質(zhì)客戶被外資銀行吸引。按中國加入世貿(mào)的日程表，在加入WTO兩年以后我國將取消外資銀行在我國境內(nèi)從事批發(fā)業(yè)務方面的限制。外資銀行在進入初期將主要側(cè)重于批發(fā)業(yè)務，大量優(yōu)質(zhì)客戶將被吸引過去。3．從目前趨勢看，我國資本市場將以更快的速度發(fā)展，許多大型企業(yè)將通過金融市場進行融資。我國銀行業(yè)也將面臨西方國家80年代初開始出現(xiàn)的“脫媒”現(xiàn)象，優(yōu)質(zhì)客戶進一步減少。所以我國國有商業(yè)銀行必須改變過去將服務對象主要集中于大型企業(yè)的做法，大幅度提高中小企業(yè)和個人客戶所占的比重。從我國國有商業(yè)銀行長遠發(fā)展來看，也必須在服務對象上進行上述調(diào)整。銀行存在和發(fā)展的基礎是整個經(jīng)濟，經(jīng)濟形勢發(fā)生變化后，銀行業(yè)務重心也必須隨之進行轉(zhuǎn)變。目前中小企業(yè)在全國工業(yè)總產(chǎn)值和實現(xiàn)利稅中的比重分別為60％和40％，提供的就業(yè)崗位占全國城鎮(zhèn)就業(yè)崗位總數(shù)的75％，所以國有商業(yè)銀行應盡快放寬中小企業(yè)在申請銀行貸款等金融服務方面的限制，扶持中小企業(yè)的進一步發(fā)展。在個人客戶方面，主要是增加個人消費貸款及其他一些中間業(yè)務。隨著人們收入水平的提高，個人住房貸款、消費貸款、家庭理財?shù)刃枨笾饾u增多，國有商業(yè)銀行應根據(jù)不同的階層設計出更方便、限制性更小的金融產(chǎn)品以滿足市場需要。

(三)金融服務業(yè)務的調(diào)整

我國國有商業(yè)銀行的業(yè)務一直以傳統(tǒng)的存貸款為主，目前各商業(yè)銀行的總收入中，利息收入都在80％以上。消費信貸、衍生金屬工具、資產(chǎn)證券化、咨詢、管理信息等新興業(yè)務不足l5％。而美國銀行的中間業(yè)務收入占總收入的比例為45％，歐洲銀行為50％左右。加入WTO以后，外資銀行的激烈競爭，資本市場的迅速發(fā)展，利率的最終市場化，必將會使存貸款方面的競爭變得更加激烈，銀行利差會不斷下降。要在激烈的競爭中獲得一席之地，就必須對銀行提供的金融產(chǎn)品服務進行調(diào)整，開拓各種金融中間業(yè)務。這些中間性業(yè)務主要包括結(jié)算(結(jié)算、信用卡等)、管理(保管、等)、咨詢(財務顧問等)及表外業(yè)務(擔保、承諾、衍生工具交易等)等等。在我國加入WTO以后，為了爭奪我國國內(nèi)市場，大量的外資企業(yè)、產(chǎn)品不斷涌入，同時也會帶來金融服務的需求增加，區(qū)際、城際金融業(yè)務往來增多。國有商業(yè)銀行利用其經(jīng)營網(wǎng)點眾多的優(yōu)勢，更要加強中間業(yè)務的服務，不斷提高中間業(yè)務的服務效率與服務水平。

按業(yè)務的幣種分，在外匯業(yè)務方面，國有商業(yè)銀行與外資銀行的業(yè)務范圍基本相同，在業(yè)務功能上，國有商業(yè)銀行與外資銀行的差距主要體現(xiàn)在服務品種較小和靈活性較差等方面。如外資銀行可以辦理非居民個人離岸業(yè)務、手續(xù)簡便的統(tǒng)一授信、異地放貸、利率市場化等，這些國有商業(yè)銀行都無法做到。雖然差距明顯，困難多多，但這并不意味著我們已經(jīng)無能為力。加入WTO以后，我國經(jīng)濟的對外依存程度將進一步增大，銀行客戶經(jīng)營行為的國際化趨勢大大加深。國內(nèi)企業(yè)向海外拓展業(yè)務的同時，要求銀行提供國際結(jié)算、進出口貿(mào)易融資等服務，并要求銀行為其提供本外幣信貸資金或在國際金融市場融資。由于國內(nèi)企業(yè)與國有商業(yè)銀行歷史形成的良好信譽關系，在辦理外匯業(yè)務時，國內(nèi)企業(yè)更傾向于直接從自己的開戶國有銀行辦理，由開戶行直接從企業(yè)帳戶上劃轉(zhuǎn)資金買賣外匯。由于具有本土經(jīng)營優(yōu)勢，國有商業(yè)銀行在外資銀行的優(yōu)勢項目國際結(jié)算、外匯打包收款和出口押匯等業(yè)務上均不能放松，在與外資銀行的競爭中不斷改善服務的效率與質(zhì)量，繼續(xù)保持良好的銀企關系。在人民幣業(yè)務方面，如公司業(yè)務、零售業(yè)務、房地產(chǎn)業(yè)務，以及委托、基金托管、清算等。外資銀行的進入會使國有商業(yè)銀行失去一些優(yōu)質(zhì)客戶，影響公司業(yè)務的發(fā)展。但國有商業(yè)銀行利用網(wǎng)點眾多的優(yōu)勢更易于進行個人金融服務——這項“黃金業(yè)務”。目前，國有商業(yè)銀行已經(jīng)逐漸向個人發(fā)放一系列消費貸款，面向個人的工資、代收電話費、代付社會養(yǎng)老金等多種項目的中間業(yè)務。隨著金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營政策的放開，國有商業(yè)銀行更需積極開展個人投資理財業(yè)務。

(四)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的調(diào)整

我國國有商業(yè)銀行目前資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)單一，極大地減弱了抵御風險的能力。在負債方式上，

我國商業(yè)銀行被動存款占總負債的比例高達80％。在金融市場的主動借款(如發(fā)行債券、商業(yè)票據(jù)等)幾乎可以忽略不計，由于存款人可以隨時提取存款，這種負債結(jié)構(gòu)使銀行面臨著極大的流動性風險。在資產(chǎn)方式上，流動性極低，風險程度較高的貸款資產(chǎn)占全部資產(chǎn)比例的70％左右，高度流動且具有盈利性的證券資產(chǎn)所占比例不到5％，這使銀行實現(xiàn)盈利性、流動性和安全性的平衡，變得十分困難。1997年底美國參加存款、保險的商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表顯示，在總資產(chǎn)中，貸款資產(chǎn)占62％，證券資產(chǎn)占23％，在總負債中，存款只占64％，在金融市場主動借款占ll％。因此，我國商業(yè)銀行必須對資產(chǎn)負債業(yè)務進行調(diào)整。在資產(chǎn)方面，應大幅度增加證券資產(chǎn)所占比重，降低貸款資產(chǎn)和現(xiàn)金資產(chǎn)的比例，實現(xiàn)資產(chǎn)的多元化，在負債方面，應大幅度增加主動借款所占比重，改變單純依靠被動存款的局面，實現(xiàn)負債的多元化。

在過去相當一段時間內(nèi)，由于國內(nèi)存款的持續(xù)穩(wěn)定增長，我國國有商業(yè)銀行在現(xiàn)存的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)下能夠得以繼續(xù)發(fā)展。隨著外資銀行的大量進入，以及資本市場和非銀行金融機構(gòu)的蓬勃發(fā)展，存款形勢將變得更加嚴峻，我國銀行所面臨的流動性風險將進一步加大。因此必須進行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的多元化調(diào)整。

二、面對入世的戰(zhàn)略選擇

以上論述的主要是在外資銀行進入的情況下。對現(xiàn)存狀況的調(diào)整，從長遠發(fā)展及目前國際金融業(yè)發(fā)展趨勢來看，我國國有商業(yè)銀行還需要實施長遠戰(zhàn)略計劃。

(一)“以客戶為中心”戰(zhàn)略

隨著外資銀行的進入，我國金融領域的競爭會日趨白熱化，由于銀行經(jīng)營的貨幣、信用具有同質(zhì)性，客戶的選擇性大，要想獲得競爭優(yōu)勢，銀行必須建立“以客戶為中心”戰(zhàn)略，按客戶需要重新設計業(yè)務流程。根據(jù)客戶類別，將本來分散在各職能部門的工作，按照最有利于客戶價值創(chuàng)造的營運流程重新組裝，提高客戶滿意度。同時商業(yè)銀行可以根據(jù)客戶的滿意程度以較低的成本定制更高的價格，提高商業(yè)銀行本身的利潤率。

在批發(fā)業(yè)務中，將客戶、客戶的關系企業(yè)和海外機構(gòu)、當?shù)胤ㄈ嗽趦?nèi)看作一個集團，建立以客戶為主體的管理體制，銀行不再按傳統(tǒng)的存款、貸款、外匯業(yè)務等進行分工，而是將銀行金融服務職能綜合化，全面地向客戶提供各項金融服務。在這一體制下，同一客戶的所有業(yè)務都要集中在往來客戶綜合管理帳戶下進行。這種制度可以形成客戶的綜合性情報系統(tǒng)，還可為客戶提供各種查詢、咨詢服務。在零售業(yè)務中，設立專職銷售人員直接與客戶單點接觸，根據(jù)客戶個人的財務狀況提供理財方案，并把客戶具體要求的事情交由輔助人員操辦。這樣客戶在需要多項金融服務時，無需在眾多的業(yè)務柜臺之間來回奔波，而只需與一位專職銷售人員單點接觸即可，大大提高了辦事效率，并獲得了很多理財建議，滿意程度自然提高。

(二)核心業(yè)務規(guī)模化戰(zhàn)略

核心業(yè)務規(guī)?；瘧?zhàn)略即是要求商業(yè)銀行有效運用自身的核心業(yè)務能力，關注于戰(zhàn)略環(huán)節(jié)，使之達到規(guī)模經(jīng)濟，而把一般性的業(yè)務交給外部服務公司去做。它與銀行的多樣化經(jīng)營不同，多樣化經(jīng)營能使商業(yè)銀行變得“龐大”，但這種“龐大”不會取得規(guī)模經(jīng)濟效應。對于多樣化經(jīng)營能使銀行分散風險這一點，目前還持懷疑態(tài)度?！皩⑹畟€雞蛋放在十個藍子里也許會降低風險，但用兩只手拿十個藍子打碎雞蛋的風險更大”。銀行的核心能力主要是銀行的融資能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、銷售能力以及一些獨樹一幟的服務手段等。這些業(yè)務最能體現(xiàn)銀行的競爭優(yōu)勢，具有高附加值。一般性業(yè)務是具有低附加值的后勤，以及不能體現(xiàn)領先優(yōu)勢的一些信息技術和標準化的業(yè)務處理。這一戰(zhàn)略避免了銀行在精力和財力上的分散，將注意力集中于最核心的業(yè)務，取得規(guī)模經(jīng)濟效益。我國國有商業(yè)銀行由專業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌而來，四家國有商業(yè)銀行，基本按照城市、農(nóng)村、外匯、固定資產(chǎn)投資進行分工。但在相當范圍內(nèi)允許業(yè)務交叉，并在一定程度上展開競爭。也即在建立初期我國國有商業(yè)銀行就各自具有不同的核心業(yè)務。目前的重點就是將這些業(yè)務規(guī)?；?。如對城市工商企業(yè)的貸款申請受理上，工商銀行可設計出低、中、高三個風險類別流程小組，經(jīng)過初步信用審核以后，對低風險客戶可交由低風險流程小組的更為簡化、迅速的辦法處理；對于中風險客戶則按例行的標準化程序辦理；對于高風險客戶，則須由高風險流程小組附加特殊的處理機制來分析和研究。通過這樣的操作可使核心業(yè)務的處理效率提高，以吸引對此類業(yè)務有需求的客戶。

(三)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟戰(zhàn)略

戰(zhàn)略聯(lián)盟是兩個或兩個以上的具有互補資源的國有商業(yè)銀行，從自身戰(zhàn)略出發(fā)，通過協(xié)議或契約結(jié)成風險共擔，利益共享的松散的聯(lián)合體。由于各銀行占有資源的有限性，任何銀行總會在一定的時間或一定的領域內(nèi)受自身擁有資源的束縛。另外各國有商業(yè)銀行的主體業(yè)務不同，不可能為一個客戶提供其所需要的全部服務。因此，一家國有商業(yè)銀行要在激烈的競爭中逐步擴大市場份額已不能單純依靠自身的力量。因此，組建戰(zhàn)略聯(lián)盟，是國有商業(yè)銀行面對逐步發(fā)展的國際國內(nèi)金融市場需求的戰(zhàn)略選擇。

在“以客戶為中心”的思想指導下，當在一家國有商業(yè)銀行的開戶客戶需要其他銀行的業(yè)務服務時，其業(yè)務可在銀行之間相互委托辦理。這樣做即可提高銀行的辦事效率，又節(jié)約了客戶與多家機構(gòu)打交道的成本。建立戰(zhàn)略聯(lián)盟使國有商業(yè)銀行更靈活地處理各項業(yè)務，當客戶需要的服務中有部分為非本銀行核心業(yè)務時，也能通過與其他銀行的合作受理此項目服務，從而擴大了客源。

(四)金融服務電子化戰(zhàn)略

我國國有商業(yè)銀行在不斷開放的環(huán)境中，與國際接軌，在國際金融市場中求生存、求發(fā)展，勢必要融入國際金融業(yè)的電子化時代，為客戶提供不斷創(chuàng)新的電子金融服務。

1．建立客戶綜合服務網(wǎng)絡。這種客戶綜合服務網(wǎng)絡包括銀行面對眾多客戶的標準化服務網(wǎng)絡和面對單一客戶的理財方案服務網(wǎng)絡。面對眾多客戶的標準服務網(wǎng)絡是銀行在網(wǎng)上提供金融行業(yè)信息服務(如金融行業(yè)政策、法規(guī)、業(yè)務辦理通知信息、客戶帳戶往來查詢等)和有限定范圍的帳戶操作服務(如限定范圍的賬戶轉(zhuǎn)賬和指定收費單位的簡單付費等)。面對單一客戶的理財方案服務網(wǎng)絡是將單一客戶的投資、儲蓄、信托等信息加工處理，為客戶提出最佳理財方案，并在客戶確認后進行操作。

2．建立全球銀行間的網(wǎng)絡系統(tǒng)。適應國際貿(mào)易的發(fā)展需要，建立全球銀行間的網(wǎng)絡系統(tǒng)可加快辦理國際結(jié)算業(yè)務的速度。另外還能利用國外聯(lián)盟銀行的金融專家系統(tǒng)和計算機系統(tǒng)，實現(xiàn)客戶網(wǎng)絡制的發(fā)展。

3．創(chuàng)建銀行內(nèi)部通信網(wǎng)絡。即將搜集保存于文件和活頁夾的信息置入一個具有強大搜索功能的電子通道，從而減少組織內(nèi)部的文件交流，提高員工的工作效率，增加為用戶服務的時間。

(五)人力資源管理戰(zhàn)略

外資銀行搶灘登陸以后，必然要吸納一批我國的從業(yè)人員，它們針對的重點對象是我國商業(yè)銀行為數(shù)不多的人才：優(yōu)秀的中高級管理者，具有特殊專長的專業(yè)技術骨干，以及具有眾多客戶資源的客戶經(jīng)理。為了留住人才以及從銀行的長遠發(fā)展考慮，我國國有商業(yè)銀行也要建立科學的人力資源管理系統(tǒng)。

1．樹立以人為本的經(jīng)營觀念。人才在商業(yè)銀行競爭和經(jīng)營管理中占據(jù)主導地位。國有商業(yè)銀行要樹立以人為本的經(jīng)營理念，運用科學的管理方法充分發(fā)揮全體員工的積極性、主動性、創(chuàng)造性，努力創(chuàng)造一種強烈的團隊精神，增強員工的歸屬感。

2．建立科學的激勵機制和業(yè)績考評體系。改革原有的人事干部管理制度和工資分配制度?？茖W、全面地考核員工的業(yè)績并與工資、獎金及職務晉升掛鉤，使員工具有長久的積極上進的工作熱情。

3．加大員工培訓力度。引進外資銀行科學的員工培訓機制，針對各類員工有目的、有步驟地進行培訓，重點培訓中、高級管理人員、業(yè)務骨干和一專多能的高級復合型人才。