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篇1

論文關(guān)鍵詞：賒銷信用風(fēng)險(xiǎn)管理，風(fēng)險(xiǎn)管理模型

 

一、概述

賒銷[1]是在銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)的過程中以一定信用為基礎(chǔ)，通過協(xié)議的形式，由賣方向買方提供一定期限內(nèi)延期付款的銷售方式

賒銷在我國自古有之，到改革開放以后才出現(xiàn)了大規(guī)模的商業(yè)賒銷，發(fā)展至今，我國信用經(jīng)濟(jì)水平相比之下仍然十分薄弱，現(xiàn)階段我國企業(yè)平均賒銷比例只有20%，但企業(yè)平均壞賬

為了最大限度地減少賒銷所帶來的風(fēng)險(xiǎn),我們應(yīng)選擇理性賒銷,應(yīng)該建立企業(yè)內(nèi)部有效的信用管理與控制體系,企業(yè)防范信用交易風(fēng)險(xiǎn)不能只寄希望于客戶，而更應(yīng)該從自身管理環(huán)節(jié)著手,借鑒國外成功企業(yè)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合企業(yè)實(shí)際引入“信

二、現(xiàn)在我國賒銷管

賒銷信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因包括很多方面，以企業(yè)為主體風(fēng)險(xiǎn)管理模型，其原因

外部因素：企業(yè)外部因素指的是企業(yè)以外的因素，包括宏觀經(jīng)濟(jì)狀況以及行業(yè)總體狀況的影響和客戶自身的原因。主要包括：宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

內(nèi)部因素：企業(yè)內(nèi)部因素是賒銷風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的基礎(chǔ)因素，屬于企業(yè)可以自身控制的因素。主要包括以下幾個(gè)方面：固守傳統(tǒng)

企業(yè)賒銷信用管理研究的是如何科學(xué)地運(yùn)轉(zhuǎn)一個(gè)企業(yè)的信用管理部門，正確執(zhí)行企業(yè)信用政策，將該部門所擔(dān)負(fù)的客戶風(fēng)險(xiǎn)管理、應(yīng)收賬款管理、商賬迫收、輔助企業(yè)市場部門開拓市場等功能充分地發(fā)揮出來；另外．企業(yè)信用管

但是，國內(nèi)絕大多數(shù)企業(yè)對于賒銷管理的理解就是“清欠”，一旦大量應(yīng)收賬款逾期甚至造成現(xiàn)金流極度緊張的時(shí)候，就會(huì)成立一個(gè)清欠小組，對應(yīng)收賬款進(jìn)行全面清收，同時(shí)全面停止賒銷，這些并不是企業(yè)決策的主要內(nèi)容，這只是一種戰(zhàn)術(shù)手段，企業(yè)真正缺乏的是對賒銷的理性管理，企業(yè)缺乏理性管理具

基于對以上存在問題的分析，我們可以得到了對

1)在企業(yè)內(nèi)部建立專門的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(包括:專門的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部、銷售

2)對信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行再造，改變

3)對信用風(fēng)險(xiǎn)管理過程中所要涉及到技術(shù)或方法進(jìn)行收集和整理，形成一個(gè)完整的技術(shù)

根據(jù)企業(yè)賒銷信用風(fēng)險(xiǎn)管理的三個(gè)階段，下面將重

三、賒銷信用風(fēng)

企業(yè)賒銷信用風(fēng)險(xiǎn)管理可以分為三個(gè)階段

圖 1 賒銷信用管

風(fēng)險(xiǎn)管理的前提是企業(yè)信用管理部門首先要掌握本行業(yè)的各種環(huán)境信息風(fēng)險(xiǎn)管理模型，制定信用管理政策，信用管理政策包括賒銷管理政策和應(yīng)收賬款管理政策。賒銷政策是將客戶劃分等級，不同的等

篩選客戶是賒銷前的客戶管理，屬于事前管理階段，對于風(fēng)險(xiǎn)的防范具有很大影響。具體的操作包括：收集客戶

收集客戶信息：買方市場形成后，由于客戶資源有限，企業(yè)銷售已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N競爭性的銷售，賒銷方式普遍流行。在這樣的情況下，了解客戶、合作伙

評估客戶的信用，決定給予客戶怎么樣的信用額度和結(jié)算方式，是企業(yè)控制信用風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。傳統(tǒng)的信用評估是建立在經(jīng)驗(yàn)

客戶的防范與維護(hù)是屬于信用管理的事中管理階段，管理的好壞直接決定了企業(yè)賒銷風(fēng)險(xiǎn)的高低。具體的操作包括：監(jiān)控客

應(yīng)收賬款管理是信用管理的事后管理操作，根據(jù)客戶最新的信用狀況，對應(yīng)收賬款進(jìn)行管理。包括賬款催收，壞賬處理等操作龍?jiān)雌诳Ｖ灰獜氖律虡I(yè)活動(dòng)的企業(yè)，就有可能出現(xiàn)逾期應(yīng)收賬款。企

企業(yè)信用管理水平評估是信管部門對本企業(yè)的信用管理水平進(jìn)行評

四、企業(yè)賒銷信用風(fēng)險(xiǎn)

由上面提出的企業(yè)賒銷信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程，我們可以分析出，企業(yè)賒銷信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型主要

圖2 風(fēng)險(xiǎn)管理模

信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容是風(fēng)險(xiǎn)評估，根據(jù)客戶的信息對賒銷客戶進(jìn)行信用評價(jià)，是我們從事風(fēng)險(xiǎn)管理的首要步驟。而我們事中和事后管理中

五、結(jié)論<

本文針對當(dāng)前我國企業(yè)賒銷信用風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題，對企業(yè)賒銷信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行了分析，認(rèn)為賒銷風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)包括信用管理政策的制定風(fēng)險(xiǎn)管理模型，客戶的篩選，客戶的監(jiān)控與維護(hù)，應(yīng)收賬款管理和信用管理水平評估等五個(gè)方面，并分析了企業(yè)賒銷信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)評估模型是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)模型。

br> 都需要以客戶的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的指標(biāo)來進(jìn)行管理，所以風(fēng)險(xiǎn)評估是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)評估模型是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)模型。

型結(jié)構(gòu)

由風(fēng)險(xiǎn)評估模型，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，風(fēng)險(xiǎn)決策分析模型等組成。其關(guān)系如下圖2所示：

管理模型結(jié)構(gòu)

估，然后根據(jù)評估結(jié)果對企業(yè)的信用管理政策進(jìn)行調(diào)整。

業(yè)必須認(rèn)真分析每筆應(yīng)收賬款逾期的原因，找到最佳處理對策，并馬上實(shí)施追收。處理逾期應(yīng)收賬款最忌諱的就是拖延，很多本來能夠收回的賬款，隨著時(shí)間的流逝變?yōu)閴馁~。

戶還款信息及其它信息變化，根據(jù)變化的信息對客戶信用風(fēng)險(xiǎn)重新評估，根據(jù)評估結(jié)果對客戶實(shí)施不同的處理措施。

基礎(chǔ)上的，很難保證評估的準(zhǔn)確性和科學(xué)性?？茖W(xué)的信用評估應(yīng)該建立在經(jīng)驗(yàn)和對信用要素進(jìn)行科學(xué)分析的基礎(chǔ)上。

伴和競爭對手的信用狀況對于企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大交易、提高利潤、減少損失尤為重要。信息收集已經(jīng)成為信用社會(huì)經(jīng)濟(jì)繁榮與穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。

信息，對客戶進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評估，根據(jù)評估結(jié)果篩選客戶，并且授予客戶賒銷額度等其它信用標(biāo)準(zhǔn)。

級授予不同的信用標(biāo)準(zhǔn)，包括客戶賒銷的最大金額，還款期限等方面；應(yīng)收賬款管理政策是根據(jù)客戶還款情況，對于應(yīng)收賬款采取不同的應(yīng)對措施風(fēng)險(xiǎn)管理模型，比如賬款催收，壞賬處理等。

理流程

圖如下圖1所示。

。包括:逾期賬款追收、壞賬處理以及客戶信用重審。

對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的轉(zhuǎn)移。包括:應(yīng)收賬款監(jiān)控和信用風(fēng)險(xiǎn)合理轉(zhuǎn)移。

的分析和決策。包括:客戶信用信息管理、客戶資信狀況評估和信用銷售政策(授信)決策。

up>[7]:

險(xiǎn)流程

點(diǎn)對企業(yè)賒銷信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行分析。

或方法體系，建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，為信用管理人員提供全面的支持龍?jiān)雌诳?/p>

企業(yè)賒銷管理混亂的現(xiàn)狀。

部門、財(cái)務(wù)部門和決策層)，并且理清管理組織內(nèi)各要素間關(guān)系。

于企業(yè)賒銷信用風(fēng)險(xiǎn)管理的幾點(diǎn)啟示:

體表現(xiàn)在以下幾種情況:1) 缺乏對客戶信息的統(tǒng)一管理；2) 僅以企業(yè)規(guī)模來判斷企業(yè)信用好壞；3) 對客戶信用額度沒有限制；4) 不太注意應(yīng)收賬款的日常管理和分析；5) 對應(yīng)收賬款缺乏嚴(yán)格的跟蹤管理；6) 對逾期應(yīng)收賬款的催討力度不夠；7) 忽視老客戶的信用管理。

理人員還要參加銷售合同的起草和評審訂單。某些時(shí)候，企業(yè)信用管理也被人狹義地稱為賒銷管理。賒銷信用管理主要是對企業(yè)自身可控的因素進(jìn)行管理，通過自身管理水平的提高，來規(guī)避企業(yè)可能會(huì)遇到的信用風(fēng)險(xiǎn)。

觀念；缺少客戶信息, 不能準(zhǔn)確判斷客戶的信用狀況；各部門之間缺乏溝通；企業(yè)缺少科學(xué)的信用管理制度等。

的影響；社會(huì)缺乏良好的社會(huì)誠信環(huán)境；相關(guān)法律不完善，信用體系不健全；以及客戶的償還能力和償還意愿等客戶自身的因素。

可以概括為企業(yè)外部因素和企業(yè)內(nèi)部因素兩個(gè)方面；

理出現(xiàn)的問題

用管理”理念,從控制交易各個(gè)環(huán)節(jié)的信用風(fēng)險(xiǎn)出發(fā),建立一個(gè)規(guī)范化、制度化的賒銷程序,以增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防御能力,加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理,減少企業(yè)呆壞賬損失,在擴(kuò)大銷售與控制風(fēng)險(xiǎn)之間求得最佳平衡和實(shí)現(xiàn)盈利最大化。

率高及5%一10%，賬款拖欠期平均是90多天，導(dǎo)致有人戲言到：不賒欠等死，賒欠了找死。這基本上可以反映我國企業(yè)界在對待賒銷時(shí)進(jìn)退維谷的尷尬境地。

。通過先交貨后付款的方式，企業(yè)擴(kuò)展了客戶范圍，從而增加了產(chǎn)品的有效需求和銷售額，進(jìn)而擴(kuò)大了市場份額和利潤。

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篇2

20世紀(jì)90年代，在全球經(jīng)濟(jì)、政治、技術(shù)快速變化的背景下，信用風(fēng)險(xiǎn)正以指數(shù)形式增長著。從居民個(gè)人來看，消費(fèi)信貸的發(fā)展使得居民個(gè)人作為一個(gè)重要的信用提供者出現(xiàn)。萬事達(dá)卡的一份報(bào)告這樣寫道：“1995年，萬事達(dá)信用卡的發(fā)行增長率（以美元為記價(jià)單位）為：歐洲25%，亞洲22%，拉美36%，中東和非洲22%。”從公司企業(yè)的角度來看，幾乎所有的公司帳戶上都有應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)，還有很多企業(yè)發(fā)行大量的公司債券。從國家的角度來看，各國的債務(wù)都在不斷的上升。這一切都說明了信用的巨大發(fā)展。

毋庸質(zhì)疑，信用的可獲得性以及人們從觀念上對信用的接納促進(jìn)了現(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展。信用使得一個(gè)人即使收入菲薄也能買得起房子、汽車和其他消費(fèi)品。這樣反過來又創(chuàng)造出新的就業(yè)機(jī)會(huì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。信用能促使企業(yè)快速地增長，如果沒有信用的存在，企業(yè)僅憑自有資金的積累很難發(fā)展成國際性的大企業(yè)。信用還使得國家和地方政府能夠滿足公眾對一些公共產(chǎn)品的需求。

但另一方面，隨著信用的迅速發(fā)展，各種信用風(fēng)險(xiǎn)也越來越引起人們的注意。從借款人個(gè)人不能按時(shí)還錢，到銀行呆帳、壞帳的增多，一直到債務(wù)國不能償還債務(wù)本息。這一切已經(jīng)影響到了社會(huì)的正常經(jīng)濟(jì)秩序。

信用風(fēng)險(xiǎn)指的是因交易一方不能履行或不能全部履行交收責(zé)任而造成的風(fēng)險(xiǎn)，這種無力履行交收責(zé)任的原因往往是破產(chǎn)或其他嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問題。信用風(fēng)險(xiǎn)可進(jìn)一步分為本金風(fēng)險(xiǎn)和重置風(fēng)險(xiǎn)。如當(dāng)一方不足額交收時(shí)，另一方有可能收不到或不能全部收到應(yīng)得證券或價(jià)款，造成以交付的價(jià)款或證券的損失，這就是本金風(fēng)險(xiǎn)；違約方違約造成交易不能實(shí)現(xiàn)，未違約方為購得股票或變現(xiàn)需再次交易，因此可能遭受因市場價(jià)格變化不利而帶來的損失，這就是重置風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)的來源是多方面的，主要分為兩大類：第一類是借款人的履約能力出現(xiàn)了問題。貸款的償還一般通過取得經(jīng)營收入、出售某項(xiàng)資產(chǎn)，或者通過其他的途徑借入資金而實(shí)現(xiàn)。不過，最主要的還是通過生產(chǎn)經(jīng)營，由其經(jīng)營所得來償還。因此，衡量借款人的履約能力最主要還要看其生產(chǎn)經(jīng)營能力的大小、獲利情況如何。這一點(diǎn)無論是對個(gè)人、企業(yè)還是國家而言都是如此。第二類是借款人的履約意愿出現(xiàn)了問題，這主要是借款人的品格決定的。借款人品格是指借款人不僅要有償還債務(wù)的意愿，而且具備在負(fù)債期間能夠主動(dòng)承擔(dān)各種義務(wù)的責(zé)任感。這就要求借款人（不論是企業(yè)還是個(gè)人）必須是誠實(shí)可信的，并且能夠努力經(jīng)營。對于國家而言，一般不存在這方面的問題。不過，借款人品格是難以用科學(xué)方法加以計(jì)量的，一般只能根據(jù)過去的記錄和經(jīng)驗(yàn)對借款人進(jìn)行評價(jià)。如果存在完備的信用檔案，那么借款人在過去時(shí)間里違約的次數(shù)基本上可以反應(yīng)出借款人的品格。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法的演變

近20年來，國際銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷程，大致經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段：

1.80年代初因受債務(wù)危機(jī)影響，銀行普遍開始注重對信用風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理，其結(jié)果是《巴塞爾協(xié)議》的誕生。該協(xié)議通過對不同類型資產(chǎn)規(guī)定不同權(quán)數(shù)來量化風(fēng)險(xiǎn)，是對銀行風(fēng)險(xiǎn)比較籠統(tǒng)的一種分析方法。

1999年6月3日，巴塞爾銀行委員會(huì)關(guān)于修改1988年《巴寒爾協(xié)議》的征求意見稿，該協(xié)議對銀行進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供更為現(xiàn)實(shí)的選擇。一方面，對現(xiàn)有方法進(jìn)行修改，將其作為大多數(shù)銀行計(jì)算資本的標(biāo)準(zhǔn)方法，并且對于某些高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，允許采用高于100%的權(quán)重。另一方面，巴塞爾銀行委員會(huì)在一定程度上肯定了目前摩根等國際大銀行使用的計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)模型。但是由于數(shù)據(jù)的可獲得性以及模型的有效性，信用風(fēng)險(xiǎn)模型目前還不能在最低資本限額的制定中發(fā)揮明顯作用。委員會(huì)希望在經(jīng)過進(jìn)一步的研究和實(shí)驗(yàn)后，使用信用風(fēng)險(xiǎn)模型將成為可能。

2.九十年代以來一些大銀行認(rèn)識(shí)到信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是關(guān)鍵的金融風(fēng)險(xiǎn)，并開始關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)測量方面的問題，試圖建立測量信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部方法與模型。其中以J.P.摩根的CreditMetrics信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)最為引人注目。

1997年4月初，美國J.P摩根財(cái)團(tuán)與其他幾個(gè)國際銀行——德意志摩根建富、美國銀行、瑞士銀行、瑞士聯(lián)合銀行和BZW共同研究，推出了世界上第一個(gè)評估銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的證券組合模型CreditMetrics。該模型以信用評級為基礎(chǔ)，計(jì)算某項(xiàng)貸款或某組貸款違約的概率，然后計(jì)算上述貸款同時(shí)轉(zhuǎn)變?yōu)閴馁~的概率。該模型覆蓋了幾乎所有的信貸產(chǎn)品，包括傳統(tǒng)的商業(yè)貸款；信用證和承付書；固定收入證券；商業(yè)合同如貿(mào)易信貸和應(yīng)收賬款；以及由市場驅(qū)動(dòng)的信貸產(chǎn)品如掉期合同、期貨合同和其他衍生產(chǎn)品等。

3.1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)以來，世界金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)了新特點(diǎn)，即損失不再是由單一風(fēng)險(xiǎn)所造成，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)等聯(lián)合造成。金融危機(jī)促使人們更加重視市場風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)的綜合模型以及操作風(fēng)險(xiǎn)的量化問題，由此全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式引起人們的重視。

所謂全面風(fēng)險(xiǎn)管理是指對整個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)各個(gè)層次的業(yè)務(wù)單位，各種類型風(fēng)險(xiǎn)的通盤管理。這種管理要求將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)及各種其他風(fēng)險(xiǎn)以及包含這些風(fēng)險(xiǎn)的各種金融資產(chǎn)與資產(chǎn)組合，承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的體系中，對各類風(fēng)險(xiǎn)再依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測量并加總，且依據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理。這種方法不僅是銀行業(yè)務(wù)多元化后，銀行機(jī)構(gòu)本身產(chǎn)生的一種需求，也是當(dāng)今國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)對各大金融機(jī)構(gòu)提出的一種要求。在新的監(jiān)管措施得到落實(shí)后，這類新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法會(huì)更廣泛地得到應(yīng)用。

繼摩根銀行推出CreditMetrics之后，許多大銀行和風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢及軟件公司已開始嘗試建立新一代的風(fēng)險(xiǎn)測量模型，即一體化的測量模型，其中有些公司已經(jīng)推出自己的完整模型和軟件（如AXIOM軟件公司建立的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測模型），并開始在市場上向金融機(jī)構(gòu)出售。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)點(diǎn)是可以大大改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)——收益分析的質(zhì)量。銀行需要測量整體風(fēng)險(xiǎn)，但只有在具有全面風(fēng)險(xiǎn)承受的管理體系以后，才有可能真正從事這一測量。

4.隨著全球金融市場的迅猛發(fā)展，一種用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)的新技術(shù)——信用衍生產(chǎn)品逐漸成為金融界人們關(guān)注的對象。簡單地說，信用衍生產(chǎn)品是用來交易信用風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，在使用信用衍生產(chǎn)品交易信用風(fēng)險(xiǎn)的過程中，信用風(fēng)險(xiǎn)被從標(biāo)的金融工具中剝離，使信用風(fēng)險(xiǎn)和該金融工具的其他特征分離開來。雖然最早的信用衍生產(chǎn)品早在1993年就已產(chǎn)生，當(dāng)時(shí)日本的信孚銀行(BankersTrust)為了防止其向日本金融界的貸款遭受損失，開始出售一種兌付金額取決于特定違約事件的債券。投資者可以從債券中獲得收益，但是當(dāng)貸款不能按時(shí)清償時(shí)，投資者就必須向信孚銀行賠款。但只有最近幾年，信用衍生產(chǎn)品才取得突飛猛進(jìn)的發(fā)展。1997年底，全球信用衍生產(chǎn)品未平倉合約金額只有1700億美元，1998年底的這一數(shù)字為3500億美元。而到了2000年底，這一數(shù)字更是增加到了7400億美元。

三、利用衍生金融工具防范信用風(fēng)險(xiǎn)

1.利用期權(quán)對沖信用風(fēng)險(xiǎn)

利用期權(quán)對沖信用風(fēng)險(xiǎn)的原理是：銀行在發(fā)放貸款時(shí)，收取一種類似于貸款者資產(chǎn)看跌期權(quán)的出售者可以得到的報(bào)酬。這是因?yàn)?，銀行發(fā)放貸款時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)等價(jià)于出售該貸款企業(yè)資產(chǎn)看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。這樣，銀行就會(huì)尋求買入該企業(yè)資產(chǎn)的看跌期權(quán)來對沖這一風(fēng)險(xiǎn)。

對這種信用風(fēng)險(xiǎn)對沖方式的最早運(yùn)用是美國中西部的農(nóng)業(yè)貸款。為保證償還貸款，小麥農(nóng)場主被要求從芝加哥期權(quán)交易所購買看跌期權(quán)，以這一期權(quán)作為向銀行貸款的抵押。如果小麥價(jià)格下降，那么小麥農(nóng)場主償還全部貸款的可能性下降，從而貸款的市場價(jià)值下降；與此同時(shí)，小麥看跌期權(quán)的市場價(jià)格上升，從而抵消貸款市場價(jià)值的下降。圖1顯示了小麥看跌期權(quán)具有的抵消性效應(yīng)。

附圖

圖1利用小麥看跌期權(quán)對沖貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)

如圖所示，當(dāng)小麥價(jià)格為時(shí)，農(nóng)場主的資產(chǎn)（小麥）價(jià)值恰好保證能償還銀行貸款，同時(shí)小麥看跌期權(quán)的價(jià)值為零；當(dāng)小麥價(jià)格從下降時(shí)，銀行貸款的報(bào)酬下降，但是同時(shí)小麥看跌期權(quán)的價(jià)值上升；當(dāng)小麥價(jià)格從上升時(shí)，銀行貸款的報(bào)酬保持不變，同時(shí)小麥看跌期權(quán)的價(jià)值進(jìn)一步下降。但是，小麥看跌期權(quán)是由農(nóng)場主購買的，作為貸款的抵押，因此銀行貸款的報(bào)酬并不發(fā)生變化。此時(shí)，農(nóng)場主的最大借貸成本是購買小麥看跌期權(quán)的價(jià)格。

這種信用風(fēng)險(xiǎn)的對沖方法看上去很完美，但是存在著下列兩個(gè)問題：

(1)農(nóng)場主可能由于個(gè)人的原因，而不是因?yàn)樾←渻r(jià)格的下降而違約。也就是說，這種方法只保證了貸款者的還款能力，但是對于貸款者的還款意愿卻沒有任何的保證?？墒菑那懊嫖覀冎溃庞蔑L(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是還款能力和還款意愿這兩者共同作用的結(jié)果。

(2)農(nóng)場主要想獲得貸款必須購買看跌期權(quán)，從而必須支付一定的期權(quán)費(fèi)，使得農(nóng)場主貸款的成本上升。從農(nóng)場主的角度來看，他肯定不愿意這樣做。如果銀行強(qiáng)迫農(nóng)場主購買期權(quán)就有可能會(huì)損害銀行和農(nóng)場主的關(guān)系，農(nóng)場主也可以不選擇這家銀行貸款。

現(xiàn)在，我們可以考慮一種更直接的對沖信用風(fēng)險(xiǎn)的方法——違約期權(quán)。這種期權(quán)在貸款違約事件發(fā)生時(shí)支付確定的金額給期權(quán)購買者，從而對銀行予以一定補(bǔ)償?shù)钠跈?quán)。如圖2所示，銀行可以在發(fā)放貸款的時(shí)候購買一個(gè)違約期權(quán)，與該筆貸款的面值相對應(yīng)。當(dāng)貸款違約事件發(fā)生時(shí)，期權(quán)出售者向銀行支付違約貸款的面值；如果貸款按照貸款協(xié)議得以清償，那么違約期權(quán)就自動(dòng)終止。因此，銀行的最大損失就是從期權(quán)出售者那里購買違約期權(quán)所支付的價(jià)格。這類期權(quán)還可以出現(xiàn)一些變體，比如，可以把某種關(guān)卡性的特點(diǎn)寫入該期權(quán)合約中。如果交易對手的信用質(zhì)量有所改善，比如說從B級上升到A級，那么該違約期權(quán)就自動(dòng)中止。作為回報(bào)，這種期權(quán)的出售價(jià)格應(yīng)該更低。

圖2違約期權(quán)的收益曲線

附圖

另外，類似于與利率相聯(lián)系的期權(quán)，債券的發(fā)行者可以利用期權(quán)對平均信用風(fēng)險(xiǎn)貼水進(jìn)行套期保值。例如，A公司信用評級為BBB+1，它計(jì)劃在兩個(gè)月后發(fā)行總價(jià)值為100萬元的1年期債券。如果在這兩個(gè)月內(nèi)該公司的信用等級下降，那么它付給投資者的信用風(fēng)險(xiǎn)貼水就會(huì)上浮，則公司勢必要以更高的利率發(fā)行債券，融資成本必將升高。為防止此類情況的發(fā)生，A公司可以購入一個(gè)買入期權(quán)，雙方約定在信用風(fēng)險(xiǎn)貼水上浮到一定限度后，由期權(quán)的出售方彌補(bǔ)相應(yīng)多出的費(fèi)用。具體的說，若A公司買入一個(gè)在兩個(gè)月后發(fā)行100萬元債券的風(fēng)險(xiǎn)貼水的買入期權(quán)，期權(quán)價(jià)格為1萬元，雙方約定的信用風(fēng)險(xiǎn)貼水為1%。如果風(fēng)險(xiǎn)貼水升至2%，就會(huì)使A公司多付出1萬元的融資費(fèi)用，這些多付出的費(fèi)用由期權(quán)的出售者負(fù)責(zé)償付。同樣，如果信用風(fēng)險(xiǎn)貼水降至0.5%，則買入期權(quán)無任何收益，但A公司可以以較低利率借款而較預(yù)定的借款費(fèi)用節(jié)省5000元。因而，買入期權(quán)在信用貼水上升時(shí)可以使其購買者以固定利率借款而避免損失，利率下降時(shí)則可以享有相應(yīng)的好處。當(dāng)然，享有這樣權(quán)利的代價(jià)是要付出相應(yīng)的期權(quán)費(fèi)。

2.利用互換對沖信用風(fēng)險(xiǎn)

信用互換是銀行管理信貸風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段。信用互換主要有兩類：總收益互換和違約互換。在總收益互換中，投資者接受原先屬于銀行的貸款或證券（一般是債券）的全部風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流（包括利息和手續(xù)費(fèi)等），同時(shí)支付給銀行一個(gè)確定的收益（比如圖3中所示的LIBOR），一般情況下會(huì)在LIBOR基礎(chǔ)上加減一定的息差。與一般互換不同的是，銀行和投資者除了交換在互換期間的現(xiàn)金流之外，在貸款到期或者出現(xiàn)違約時(shí)，還要結(jié)算貸款或債券的價(jià)差，計(jì)算公式事先在簽約時(shí)確定。如果到期時(shí)，貸款或債券的市場價(jià)格出現(xiàn)升值，銀行將向投資者支付價(jià)差；反之，如果出現(xiàn)減值，則由投資者向銀行支付價(jià)差。

舉例來說，假設(shè)一定銀行以固定的利率15%給予某一企業(yè)1億美元的貸款。在貸款的生命周期內(nèi)，如果該企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)增加，那么貸款的市場價(jià)值就會(huì)下降。為了防止此種情況發(fā)生而造成的損失，銀行可以同其他金融機(jī)構(gòu)達(dá)成一筆交易。在該交易中，銀行以年利率r向作為交易對手的金融機(jī)構(gòu)支付，該年利率r等于貸款承諾的利率。作為回報(bào)，銀行每年從該金融機(jī)構(gòu)收到按可變的市場利率支付的利息（比如反映其資金成本的1年期的LIBOR）。在貸款到期的時(shí)候，銀行還要同其交易對手結(jié)算價(jià)差。

很顯然，總收益互換可以對沖信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，但是這種互換又使銀行面對著利率風(fēng)險(xiǎn)。如圖3所示，即使基礎(chǔ)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)沒有發(fā)生變化，只要LIBOR發(fā)生變化，那么整個(gè)總收益互換的現(xiàn)金流也要發(fā)生變化。

附圖

圖3總收益互換的現(xiàn)金流

為了剝離出總收益互換中的利率敏感性因素，需要開發(fā)另外一種信用互換合約。這就是違約互換，或者可以叫做“純粹的”信用互換。

如圖4所示，銀行在每一互換時(shí)期向作為交易對手的某一金融機(jī)構(gòu)支付一筆固定的費(fèi)用（類似于違約期權(quán)價(jià)格）。如果銀行的貸款并未違約，那么他從互換合約的交易對手那里就什么都得不到；如果該筆貸款發(fā)生違約的情況，那么互換合約的交易對手就要向其支付違約損失，支付的數(shù)額等于貸款的初始面值減去違約貸款在二級市場上的現(xiàn)值。在這里，一項(xiàng)純粹的信用互換就如同購入了一份信用保險(xiǎn)，或者是一種多期的違約期權(quán)。

附圖

圖4違約互換的現(xiàn)金流

3.信用聯(lián)系票據(jù)(Credit-linkedNotes)

信用聯(lián)系票據(jù)是(CLN)指同貨幣市場票據(jù)相聯(lián)系的一種信用衍生品。信用聯(lián)系票據(jù)的購買者提供信用保護(hù)。一旦信用聯(lián)系票據(jù)的標(biāo)的資產(chǎn)出現(xiàn)違約問題，信用聯(lián)系票據(jù)的購買者就要承擔(dān)違約所造成的損失。信用聯(lián)系票據(jù)的發(fā)行者則相當(dāng)于保護(hù)的購買者，他向信用聯(lián)系票據(jù)的購買者支付一定的利率。如果違約情況未發(fā)生，他還有義務(wù)在信用聯(lián)系票據(jù)到期的時(shí)候歸還全部本金；如果違約情況發(fā)生，則只須支付信用資產(chǎn)的殘留價(jià)值。圖5展示了信用聯(lián)系票據(jù)的整個(gè)現(xiàn)金流過程。

附圖

圖5信用聯(lián)系票據(jù)的現(xiàn)金流

銀行可以利用信用聯(lián)系票據(jù)來對沖公司貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，它還可以作為一種融資手段，因?yàn)樗€為其發(fā)行銀行帶來的現(xiàn)金收入。從某種意義上說，信用聯(lián)系票據(jù)是對銀行資產(chǎn)的一種重組。但是，同其他信用衍生產(chǎn)品一樣，貸款本身還保留在銀行的帳戶上。

隨著信用聯(lián)系票據(jù)的發(fā)展，出現(xiàn)了專門從事信用聯(lián)系票據(jù)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。這些金融機(jī)構(gòu)通常以SPV(special-purposevehicles)的形式發(fā)行信用聯(lián)系票據(jù)，發(fā)行SPV所得的收入用于購買安全性較高的資產(chǎn)，例如國庫券或者貨幣市場資產(chǎn)。有信用風(fēng)險(xiǎn)對沖需求的機(jī)構(gòu)可以同SPV的發(fā)行者簽訂一種“純粹”的信用互換合約。當(dāng)違約事件發(fā)生時(shí)，SPV的發(fā)行者負(fù)責(zé)向購買者賠償違約資產(chǎn)的損失，這一支付過程由發(fā)行SPV所購買的安全性資產(chǎn)所保證。對于SPV的發(fā)行者而言，這一交易過程不存在什么風(fēng)險(xiǎn)，它實(shí)質(zhì)上是位于信用保護(hù)的需求者（例如，有信用風(fēng)險(xiǎn)對沖需求的銀行）和信用保護(hù)的提供者中間的中介機(jī)構(gòu)。SPV的購買者是信用保護(hù)的提供者，其收入就是安全性資產(chǎn)的利息以及SPV發(fā)行者從信用風(fēng)險(xiǎn)對沖機(jī)構(gòu)那里收取的一部分費(fèi)用。具體交易過程參見圖6。

附圖

圖6以SPV形式發(fā)行的信用聯(lián)系票據(jù)

(1)SPV的購買者向SPV的發(fā)行者購買SPV；

(2)SPV的發(fā)行者用發(fā)行SPV的收入購買安全性資產(chǎn)；

(3)SPV的發(fā)行者同有信用風(fēng)險(xiǎn)對沖需求的機(jī)構(gòu)（銀行）簽訂“純粹”的信用互換合約；

(4)SPV的發(fā)行者向SPV的購買者支付安全性資產(chǎn)的利息以及一部分從銀行收取的費(fèi)用；

(5)SPV的購買者向銀行間接提供信用保護(hù)。

與違約互換相比較，信用聯(lián)系票據(jù)減少了交易對手風(fēng)險(xiǎn)，因此有著對沖信用風(fēng)險(xiǎn)需求的機(jī)構(gòu)更樂于采取這種方式。

現(xiàn)在，讓我們看一下信用聯(lián)系票據(jù)的一個(gè)具體的例子。某信用卡公司為籌集資金而發(fā)行債券。為降低公司業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)，公司可以采取一年期信用聯(lián)系票據(jù)的形式。此票據(jù)承諾，當(dāng)全國的信用卡平均欺詐率指標(biāo)低于5%時(shí)，償還投資者本金并給付8%的利息（高于一般同類債券利率）；該指標(biāo)超過5%時(shí)，則給付本金并給付4%的利息。這樣，信用卡公司就利用信用聯(lián)系票據(jù)減少了信用風(fēng)險(xiǎn)。若信用卡平均欺詐率低于5%，則公司業(yè)務(wù)收益就有保障，公司有能力給付8%的利息；而當(dāng)信用卡平均欺詐率高于5%時(shí)，則公司業(yè)務(wù)收益很可能降低，公司則可付較少的利息，某種程度上等于是從投資者那里購買了信用保險(xiǎn)。投資者購買這種信用聯(lián)系票據(jù)是因?yàn)橛锌赡塬@得高于一般同類債券的利率。在這個(gè)例子中，債券的購買者是保護(hù)的提供者，因?yàn)樵谫徺I債券的同時(shí)也就購買了債券附屬的信用聯(lián)系票據(jù)；債券的發(fā)行者即信用卡公司是保護(hù)的需求者；所要規(guī)避的信用風(fēng)險(xiǎn)是信用卡公司從事的信用卡業(yè)務(wù)。

四、信用衍生產(chǎn)品的作用

1.分散信用風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行主要是通過發(fā)放貸款并提供相關(guān)的其他配套服務(wù)來獲取利潤的。這一點(diǎn)使其不可避免地處于信用風(fēng)險(xiǎn)持有者的地位。一家銀行貸款組合的收益—風(fēng)險(xiǎn)特征可以由下面兩個(gè)參數(shù)表示：(1)預(yù)期收益，根據(jù)利差和預(yù)期貸款損失計(jì)算；(2)意外損失，根據(jù)最大可能損失計(jì)算。

預(yù)期收益依賴于利差和信用損失，而信用損失則是根據(jù)違約概率和挽回率計(jì)算的。意外損失的計(jì)算要基于許多貸款同時(shí)損失的假設(shè)。意外損失還常常和貸款的違約相關(guān)性有關(guān)。預(yù)期收益和意外損失的比是一個(gè)類似于股票基金夏普比率的指標(biāo)。這一比率的增加可以提高貸款組合的預(yù)期業(yè)績。這可以通過下面的兩種策略來實(shí)現(xiàn)：

(1)減少具有較高意外損失，較低預(yù)期收益的貸款；

(2)添加新的資產(chǎn)，這些資產(chǎn)能對貸款組合的“夏普比率”產(chǎn)生正的貢獻(xiàn)。

在以前，銀行只能通過購買或出售貸款資產(chǎn)才能實(shí)施這兩種策略，而且這種貸款出售規(guī)模很小，缺乏流動(dòng)性。然而，利用信用衍生產(chǎn)品，這些策略就能夠很容易地實(shí)現(xiàn)。分散信用風(fēng)險(xiǎn)，這是信用衍生產(chǎn)品最基本的一個(gè)作用。

2.具有保密性

以前，銀行主要通過貸款出售來管理信用風(fēng)險(xiǎn)，但這往往是銀行客戶所不愿看到的事情。這種方法會(huì)對銀行和客戶的關(guān)系造成損害，銀行可能會(huì)因此喪失以后對該客戶的貸款機(jī)會(huì)以及其他一些業(yè)務(wù)，如獲利頗豐的咨詢業(yè)務(wù)等。利用信用衍生產(chǎn)品則可以避免這種不利影響。通過與信用保護(hù)者簽訂信用衍生合同，銀行可以在客戶不知道的情況下將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

3.提高資本回報(bào)率

按照巴塞爾協(xié)議的規(guī)定，一家銀行的總資本不能低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的8%。銀行持有的低違約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如經(jīng)合組織國家銀行之間的貸款，其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%；銀行持有的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如對企業(yè)的貸款，其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%。這樣，一家持有商業(yè)貸款的銀行可以通過向另一家銀行購買信用保護(hù)的方法來達(dá)到降低信用風(fēng)險(xiǎn)的目的，同時(shí)還能提高資本回報(bào)率。

假設(shè)有A、B兩家銀行，A銀行的信用等級較B銀行高。A銀行的資金成本是LIBOR-0.20%,B銀行的資金成本是LIBOR+0.25%?，F(xiàn)在，A銀行向企業(yè)發(fā)放利率為LIBOR+0.375%的1000萬美元的貸款，它必須為該筆貸款保持800000美元的資本來滿足8%的資本充足率要求，假設(shè)LIBOR為5.625%，則：

A銀行凈收益：10000000×6%-(10000000-800000)×5.425%=100900美元

A銀行資本回報(bào)率：100900/800000=12.6%

如果A銀行不愿意承擔(dān)該筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)，則與B銀行簽訂一個(gè)信用互換協(xié)議，B銀行每年從A銀行收取37.5個(gè)基點(diǎn)的費(fèi)用，同時(shí)在合同違約后承擔(dān)向A銀行賠償損失的義務(wù)。這樣，貸款違約的風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給B銀行，A銀行只承擔(dān)B銀行違約的風(fēng)險(xiǎn)。A銀行1000萬美元貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重變?yōu)?0%，即A銀行只要為該筆貸款維持160000美元的資本就能達(dá)到資本充足的要求，此時(shí)：

A銀行凈收益：10000000×(6-0.375)%-(10000000-160000)×5.425%=28680美元

A銀行資本回報(bào)率：28680/160000=17.9%

從以上的分析中，我們可以看出，A銀行通過簽訂信用互換協(xié)議不僅避免了該筆貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還使其資本回報(bào)率增加了(17.9%-12.6%)/12.6%=42%。

五、信用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

信用衍生產(chǎn)品一方面減少了信用風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也給其使用者帶來了新的金融風(fēng)險(xiǎn)。正如其它柜臺(tái)交易產(chǎn)品一樣，信用衍生產(chǎn)品是法人之間所簽訂的金融合約。這些合約將使其使用者面臨著操作風(fēng)險(xiǎn)(Operatingrisk)、交易對手風(fēng)險(xiǎn)(Counterpartyrisk)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(Liquidityrisk)和法律風(fēng)險(xiǎn)(legalrisk)。

1.操作風(fēng)險(xiǎn)(Operatingrisk)

信用衍生產(chǎn)品最大風(fēng)險(xiǎn)的是操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)指投資者不是利用衍生工具進(jìn)行套期保值，而是用來進(jìn)行過度的投機(jī)。英國巴林銀行的倒閉就是因?yàn)槠浣灰讍T進(jìn)行了不當(dāng)?shù)难苌a(chǎn)品交易。一方面，操作風(fēng)險(xiǎn)造成的后果可能極為嚴(yán)重；另一方面，操作風(fēng)險(xiǎn)也是較容易控制的一種風(fēng)險(xiǎn)。只要建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制程序并且堅(jiān)決執(zhí)行，就可以從根本上杜絕操作風(fēng)險(xiǎn)。

2.交易對手風(fēng)險(xiǎn)(Counterpartyrisk)

交易對手風(fēng)險(xiǎn)指交易對手不履約的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榻灰讓κ诛L(fēng)險(xiǎn)的存在，使得信用衍生產(chǎn)品并不能完全消除信用風(fēng)險(xiǎn)。但是同一般的信用風(fēng)險(xiǎn)相比，信用衍生產(chǎn)品本身的交易對手風(fēng)險(xiǎn)是微不足道的。這是因?yàn)樾庞醚苌a(chǎn)品的交易對手或?yàn)橐涣鞯纳虡I(yè)銀行，或?yàn)樾庞玫燃墳锳AA級的投資銀行。這兩類機(jī)構(gòu)必定是資本充足并且違約概率較小。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(Liquidityrisk)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指對沖原有頭寸的不確定性。對于信用衍生產(chǎn)品的購買者而言，其目的是規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，而不是投機(jī)獲利，從而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并不是特別重要。3但是，若是對于信用衍生產(chǎn)品的發(fā)行者（出售者）或是希望對沖其原有頭寸的信用衍生產(chǎn)品的使用者則而言，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)則必須加以考慮。目前，信用衍生產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)很高，這主要是因?yàn)闆]有活躍的二級市場，從而使得信用衍生產(chǎn)品的使用者無法及時(shí)變現(xiàn)。隨著信用衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)降低。

4.法律風(fēng)險(xiǎn)(Legalrisk)

篇3

關(guān)鍵詞：企業(yè)營銷；信用風(fēng)險(xiǎn)；管理策略

對客戶的信用進(jìn)行調(diào)查已經(jīng)成為市場營銷的重要內(nèi)容，通過資信調(diào)查或者相關(guān)數(shù)據(jù)的收集經(jīng)過分析判斷之后對客戶的信用質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)，對營銷行為的收益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要任務(wù)。隨著市場經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，市場營銷已經(jīng)從質(zhì)量、價(jià)格與服務(wù)競爭轉(zhuǎn)移到信用競爭階段，企業(yè)在進(jìn)行營銷決策時(shí)必須要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，從而實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的有效回收，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)擴(kuò)大化，提高市場競爭力。

一、企業(yè)營銷中信用風(fēng)險(xiǎn)的影響因素分析

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)楹暧^政策所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，從總體上來說現(xiàn)階段我國市場經(jīng)濟(jì)信用體系建設(shè)還處于起步階段，同時(shí)基于供給側(cè)改革的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也使得信用體系建設(shè)所面臨的基本環(huán)境正處于不斷變化的狀態(tài)當(dāng)中，國家與地方政府所制定的相關(guān)配套政策會(huì)使得企業(yè)面臨著一定的信用風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致市場營銷行為的失敗。但是目前階段對于因政策因素所導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)還無法實(shí)現(xiàn)定量預(yù)測，一般只能通過定性分析的方式進(jìn)行，即企業(yè)在制定營銷決策時(shí)對于客戶與企業(yè)所在區(qū)域的政策風(fēng)險(xiǎn)無法實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)判斷，同時(shí)政策的變化也會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的可控性逐漸被削弱。

（二）企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

客戶信用質(zhì)量對市場營銷的成功與否具有決定性作用，尤其是在賒銷中甚至是決定營銷成敗的關(guān)鍵所在，因?yàn)闋I銷成功的標(biāo)志是實(shí)現(xiàn)貨款的有效回收。這就要求企業(yè)內(nèi)部必須要具有較為完備的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)評估與管理的具體職責(zé)。但是許多企業(yè)并沒有充分認(rèn)識(shí)到信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，也沒有成立專業(yè)部門負(fù)責(zé)客戶信用質(zhì)量評估與信用風(fēng)險(xiǎn)管理。從現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)來看，尤其是中小型企業(yè)客戶信用評估往往是由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)，而在實(shí)際工作中由于財(cái)務(wù)管理人員對于信用風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)與能力存在缺陷，工作任務(wù)較為繁重，往往將工作任務(wù)下放到銷售部門，而大多數(shù)銷售人員并不會(huì)對客戶的信用質(zhì)量進(jìn)行調(diào)查，從而使得營銷埋下了風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（三）信息風(fēng)險(xiǎn)

信用質(zhì)量評估與風(fēng)險(xiǎn)管理的主要依據(jù)是消費(fèi)者的信息與數(shù)據(jù)，只有以真實(shí)數(shù)據(jù)為分析對象，并采用科學(xué)的分析方法才能實(shí)現(xiàn)客戶信用質(zhì)量的有效評估與管理。因此，信息的真實(shí)性是決定客戶信用質(zhì)量評估結(jié)果的基礎(chǔ)，企業(yè)獲得信息的能力則是保證信息真實(shí)性的重要途徑。在市場經(jīng)濟(jì)中信息不對稱是客觀存在的現(xiàn)象，企業(yè)如果無法獲得有效的信息則無法實(shí)現(xiàn)對客戶信用的有效評價(jià)。其次，還有部分企業(yè)雖然已經(jīng)獲得了準(zhǔn)確的信息，但是由于在信息處理方面存在著一定的缺陷從而得出錯(cuò)誤的結(jié)論。

二、企業(yè)營銷信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略研究

針對于現(xiàn)階段導(dǎo)致企業(yè)營銷中存在信用風(fēng)險(xiǎn)的具體因素，現(xiàn)階段必須要從以下幾個(gè)方面入手進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理。

（一）提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

只有充分認(rèn)識(shí)到信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，企業(yè)才能真正的提高信用風(fēng)險(xiǎn)的管理質(zhì)量。隨著市場競爭激烈程度的不斷加劇，賒銷將會(huì)成為重要的營銷促銷方式，而在賒銷當(dāng)中必須要通過客戶信用質(zhì)量評價(jià)與管理實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的有效回收，從而促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。其次，隨著市場化進(jìn)程的不斷深入，信用體系將會(huì)逐步完善，也會(huì)成為影響營銷的重要因素，如果企業(yè)不高度重視信用風(fēng)險(xiǎn)管理，則必然無法把握時(shí)展的基本方向，在未來必將被淘汰。

（二）建立完善的信用評估與管理組織與制度

針對于現(xiàn)階段大部分企業(yè)在信用評估與管理方面還基本處于一片空白的基本狀況，加強(qiáng)組織機(jī)構(gòu)建設(shè)與制度建設(shè)成為信用管理的重要任務(wù)。組織機(jī)構(gòu)建設(shè)必須要以企業(yè)的具體業(yè)務(wù)為依據(jù)，但是必須要組件專業(yè)的信用管理部門全權(quán)負(fù)責(zé)信用管理任務(wù)，提高信用管理的專業(yè)性與有效性。信用管理部門內(nèi)部還需要針對信用管理的具體任務(wù)設(shè)置不同的崗位，將具體的工作職責(zé)落實(shí)到具體工作人員身上，避免問題發(fā)生時(shí)互相推諉責(zé)任。信用管理組織機(jī)構(gòu)一般設(shè)二到三級職能崗位，存在崗位重疊設(shè)置時(shí)，必須符合內(nèi)部控制的原則。部門經(jīng)理為信用管理部門的最高領(lǐng)導(dǎo)，直屬企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)部門，下設(shè)客戶資信調(diào)查人員、客戶檔案管理人員、信用分析人員、款項(xiàng)跟蹤催收人員、信用申請受理人員。在進(jìn)行管理制度建設(shè)時(shí)必須要以科學(xué)的制約機(jī)制為制度設(shè)計(jì)依據(jù)，具體來說主要包含信用信息搜集制度、信用評價(jià)制度、信用決策制度、賬款監(jiān)督制度等多方面的具體制度。

（三）加強(qiáng)信息技術(shù)在信用管理中的應(yīng)用

從上文的論述中可以發(fā)現(xiàn)，客戶信用管理的基礎(chǔ)在于獲得準(zhǔn)確的信息，并采用科學(xué)的方法對客戶的信用進(jìn)行評價(jià)。信息技術(shù)的快速發(fā)展為企業(yè)信息獲得與信息處理能力的提升提供了重要的方法。例如，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在信用管理中的應(yīng)用允許企業(yè)從海量般的數(shù)據(jù)中獲得自己所需要的數(shù)據(jù)，并實(shí)現(xiàn)信息的快速處理，從而提高信用管理效率。現(xiàn)階段企業(yè)必須要充分認(rèn)識(shí)到信息技術(shù)在信用管理中的重要性，積極主動(dòng)的將現(xiàn)代化信息技術(shù)應(yīng)用于信用管理中。

三、結(jié)語

市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展使得企業(yè)營銷已經(jīng)進(jìn)入到信用時(shí)代，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理成為決定企業(yè)生存與發(fā)展的重要因素。在本文當(dāng)中筆者結(jié)合自己的實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)對企業(yè)營銷中信用風(fēng)險(xiǎn)的具體影響因素進(jìn)行了分析，并總結(jié)了對應(yīng)的解決策略。

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篇4

在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展路徑中，買方市場的主要競爭格局已經(jīng)形成。對于賣方市場而言，提升自身信用度就等同于強(qiáng)化企業(yè)的核心競爭力。信用作為交易達(dá)成的必要條件，是企業(yè)拓寬市場份額與銷售渠道的重要基礎(chǔ)。全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，為外貿(mào)企業(yè)帶來了巨大的商機(jī)，同時(shí)也帶來更大的信用挑戰(zhàn)。一旦出現(xiàn)壞賬及貸款拖欠等問題，便是導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)遭遇未知風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)的可持續(xù)化發(fā)展。在此背景下，亟需外貿(mào)企業(yè)做好信用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制工作，制定相關(guān)制度與體系，推動(dòng)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

1外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)特征

外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)特征，主要體現(xiàn)為以下三點(diǎn)：

1.1客觀性。

基于雙方信任的基礎(chǔ)上，才能夠建立信用交易。而在此之前，必須要雙方經(jīng)過承諾與授信的過程，一方有付款誠意，一方有不需立即付款就可以提供的服務(wù)與資源，促成信用交易的達(dá)成。對于刺激消費(fèi)與強(qiáng)化社會(huì)購買力等情況，建立企業(yè)信用有著極大的促進(jìn)作用。然而對于授信外貿(mào)企業(yè)而言，在缺乏擔(dān)保與抵押，更沒有法律保護(hù)的情況下，包括客觀的客戶信用承諾與兌現(xiàn)時(shí)間等要素，都成為了信用交易的客觀風(fēng)險(xiǎn)。

1.2積累性。

作為經(jīng)濟(jì)全球化的交易主體，外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展進(jìn)程中，往往會(huì)面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，包括金融風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)，以及政治風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。而在企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中，各種風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)以信用風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)方式呈現(xiàn)出來，主要就是指違約行為。不斷累積的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來連鎖反應(yīng)與惡性循環(huán)，給外貿(mào)企業(yè)甚至是社會(huì)，都帶來一定的負(fù)面影響。所以信用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制，絕不僅僅是企業(yè)的重要任務(wù)，更對社會(huì)的發(fā)展存在著重要意義。

1.3擴(kuò)散性與不對稱性。

損失與收益的不對稱性，是信用風(fēng)險(xiǎn)的最大風(fēng)險(xiǎn)，每一個(gè)外貿(mào)企業(yè)都會(huì)面臨這樣的風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)。而鑒于企業(yè)信用交易是一個(gè)信用鏈的存在，所以一旦某一個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，最終便會(huì)導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)即將面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)鏈條。

2外貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀與存在的問題

在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展背景下，外貿(mào)企業(yè)正在不斷完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，在認(rèn)知與體系建設(shè)上，有了一定的改善。但是從目前的現(xiàn)狀表現(xiàn)來看，外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理還存在著一系列的問題有待解決，主要包括以下幾點(diǎn)：

2.1有待控制與解決的貨款拖欠問題。

對于外貿(mào)企業(yè)而言，應(yīng)收賬款是流動(dòng)資產(chǎn)的重要環(huán)節(jié)，決定著企業(yè)資產(chǎn)的品質(zhì)。而時(shí)下很多外貿(mào)企業(yè)，都在選擇適當(dāng)?shù)膽?yīng)收賬款控制工具與辦法，包括事前的預(yù)警、事中的控制以及事后的補(bǔ)救措施，可謂不放過每一個(gè)細(xì)節(jié)與流程。但是在宏觀環(huán)境下，部分外貿(mào)企業(yè)還是缺乏有效的抵抗風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在受到戰(zhàn)略經(jīng)營問題影響時(shí)，往往還是促使不良賬款數(shù)字增加，并普遍伴隨前清后欠、邊清邊欠等問題，低質(zhì)量的應(yīng)收款項(xiàng)，讓很多外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展陷入困境。

2.2有待強(qiáng)化客戶信用管理問題。

外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展背景下，正在面臨著嚴(yán)峻的經(jīng)營考驗(yàn)，在出口利潤較低的狀況下，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的成本普遍較高，這是企業(yè)不愿意承擔(dān)的費(fèi)用。而在與長期合作伙伴進(jìn)行交易時(shí)，往往企業(yè)因?yàn)橐呀?jīng)有了長期的了解與貿(mào)易往來，所以為了降低成本便忽視了對合作伙伴的信用管理。但基于國際貿(mào)易環(huán)境的多元化與多變性，往往會(huì)導(dǎo)致很多穩(wěn)定的合作伙伴也可能存在潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，對于新客戶的信用管理，一些外貿(mào)企業(yè)也為了表示誠意，忽視了資信調(diào)查環(huán)節(jié)，最終導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)性大幅增加，并不利于企業(yè)的可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

2.3不斷增加的貿(mào)易額與信用風(fēng)險(xiǎn)管理矛盾。

外貿(mào)企業(yè)在近些年來，為了可以更好的解決信用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制問題，采取了很多管理措施與辦法，例如明確資產(chǎn)管理權(quán)限及提升進(jìn)口開證保證金等，并且取得了一定的成果。然而，在拒絕高風(fēng)險(xiǎn)或減少高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的環(huán)境下，企業(yè)又無法選擇多元化的交易方式，導(dǎo)致白白失去了很多貿(mào)易良機(jī)，而這樣的矛盾嚴(yán)重地阻礙了企業(yè)的可持續(xù)化發(fā)展。面對國際化的競爭與開放化的貿(mào)易活動(dòng)，企業(yè)亟需改變這種情況。

2.4專業(yè)外貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理人才的匱乏。

作為一項(xiàng)專業(yè)性與綜合性較強(qiáng)的學(xué)科，外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制，需要高要求的復(fù)合型管理人才，該類人才不僅需要懂得財(cái)務(wù)、法律、信息，以及統(tǒng)計(jì)、管理和公關(guān)、運(yùn)營等方面的綜合知識(shí)，同時(shí)還要具備出色的工作經(jīng)歷與實(shí)踐能力。而在當(dāng)前我國的教育體制下，對于信用管理專業(yè)的發(fā)展還并不重視，缺乏專業(yè)化的課程與系統(tǒng)的培訓(xùn)體系，導(dǎo)致市場上嚴(yán)重缺乏相關(guān)人才，企業(yè)難以通過良好的人才選拔，提高外貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制水平。

3經(jīng)濟(jì)全球化背景下外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制對策

針對外貿(mào)企業(yè)目前所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及問題，可以采取以下有效的對策，推動(dòng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

3.1構(gòu)建外貿(mào)企業(yè)良好的內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制制度。

通過建立統(tǒng)一的合作伙伴信息，明確經(jīng)營單位與職能部門的職責(zé)，彌補(bǔ)應(yīng)收賬款保障機(jī)制，可以有效構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。一方面，外貿(mào)企業(yè)要專門成立信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門。因?yàn)槠髽I(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作有著較高的技術(shù)性與專業(yè)性要求，所以唯有組建專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)并做好全面性的工作，才有助于體制的完善；另一方面，要強(qiáng)化部門的權(quán)限，通過檔案的建立與管理，給予信用管理部門一定的管理權(quán)限，更有效地把握信用信息。

3.2強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)抵抗意識(shí)。

對于外貿(mào)企業(yè)而言，抵抗信用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的建立，可以借助責(zé)任考核的方式。首先，通過信用風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任的合理分布與設(shè)定，明確相關(guān)管理者與相關(guān)人員的職責(zé)，并采取相應(yīng)的薪酬管理、績效管理方式，使其認(rèn)真履行工作職責(zé)。其次，制定合理的考核指標(biāo)。在針對不同部門不同員工進(jìn)行考核時(shí)，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)定信用管理指標(biāo)，例如應(yīng)收賬款與收款周轉(zhuǎn)比例等。最后，構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。采取超率累進(jìn)的方式，向企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)責(zé)任人收取一定適當(dāng)基數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，預(yù)防內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

3.3強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理激勵(lì)機(jī)制，注重風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。

作為高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，外貿(mào)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)者不僅需要承擔(dān)巨大的經(jīng)濟(jì)責(zé)任壓力，同時(shí)也會(huì)承擔(dān)較大的精神與心理壓力。在此背景下，企業(yè)需要在建立考核與責(zé)任機(jī)制的同時(shí)，完善風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制，為風(fēng)險(xiǎn)的決策者、責(zé)任的承擔(dān)著設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。通過較高的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬設(shè)定，可以有效地確保相關(guān)責(zé)任人更好地履行職責(zé)，為企業(yè)提升信用風(fēng)險(xiǎn)管理效率。

3.4構(gòu)建多元化、系統(tǒng)化的信用信息管理體系。

在現(xiàn)代化的大數(shù)據(jù)時(shí)代，外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)需要不斷完善，需要涵蓋若干個(gè)分子系統(tǒng)?；緝?nèi)容應(yīng)該包括以下相關(guān)內(nèi)容：首先是與信用風(fēng)險(xiǎn)事前預(yù)警相關(guān)的信息，包括合作伙伴或客戶的基本面相關(guān)信息，以及國際化的相關(guān)行情與中間機(jī)構(gòu)信息等；其次是與事中控制信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息，例如業(yè)務(wù)與交易進(jìn)程的發(fā)展，內(nèi)部各個(gè)環(huán)節(jié)的實(shí)際狀況，中間機(jī)構(gòu)與客戶、市場等方面的全新動(dòng)態(tài)等；最后則是事后信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)救與控制信息，例如財(cái)務(wù)狀況的變化、債務(wù)追討情況及債權(quán)特征的變化等相關(guān)情況。

4結(jié)語

篇5

關(guān)鍵詞:外貿(mào)客戶；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；外貿(mào)企業(yè)；客戶信用風(fēng)險(xiǎn)

Abstract: In recent years further sped up the development along with our country trade export， the foreign trade customer credit risks question highlights day by day. Our country Foreign trade enterprise customer credit risks manage the debt which creates defective to fall behind and so on questions to become the bottleneck which the Foreign trade enterprise develops. This article first carries on the structure analysis to our country Foreign trade enterprise customer credit risks' characteristic， then analyzes its origin， then guards against the customer credit risks from the new angle of view for our country Foreign trade enterprise to put forward the countermeasure proposal.

key word: Foreign trade customer; Credit risks; Risk management; Foreign trade enterprise; Customer credit risks

前言

加入WTO和世界經(jīng)濟(jì)一體化，給我國外經(jīng)貿(mào)事業(yè)的發(fā)展帶來了前所未有的機(jī)遇。與之相伴隨的卻是，中國出口企業(yè)日益陷入海外應(yīng)收賬款“黑洞”。相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，中國出口企業(yè)的海外應(yīng)收賬款累計(jì)至少超過1000億美元，相當(dāng)于中國2004年總出口額的五分之一，而且這種海外呆壞賬正在以每年150億美元的速度增加。外貿(mào)企業(yè)的很多利潤被壞賬所吞噬，許多外貿(mào)企業(yè)不堪重負(fù)，甚至破產(chǎn)倒閉，有的即使能夠維持經(jīng)營，在經(jīng)營中也常常進(jìn)退維谷，阻礙了企業(yè)的正常發(fā)展。另一種極端情況就是部分外貿(mào)企業(yè)由于懼怕壞賬風(fēng)險(xiǎn)采取非常謹(jǐn)慎的信用政策，甚至宣稱對非信用證業(yè)務(wù)一律不做，結(jié)果限制了業(yè)務(wù)的發(fā)展。

在與各國經(jīng)貿(mào)往來中我國外貿(mào)企業(yè)并未充分重視客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，在對外貿(mào)易客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理上的欠缺造成的債務(wù)拖欠和應(yīng)收賬款問題已成為外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)特征

下面筆者結(jié)合美國鄧白氏公司中國代表對我國外貿(mào)企業(yè)大量逾期應(yīng)收賬款問題的調(diào)查報(bào)告數(shù)據(jù)，對我國外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的特征進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析，從更深層次上理解我國外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀。

從來源結(jié)構(gòu)看，我國對外貿(mào)易客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的來源以海外華人公司為主。從我國國際貿(mào)易拖欠案件所涉及的海外公司性質(zhì)看，我國的外貿(mào)信用風(fēng)險(xiǎn)主要是由海外華人客戶帶來的。筆者認(rèn)為這些為數(shù)不多的海外華人，包括港、澳、臺(tái)地區(qū)的華人以及少數(shù)原籍中國大陸后來移居海外的華人具有與中國同族同種和語言相通的優(yōu)勢，他們對中國的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境比較熟悉，了解到我國處于由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變過程中，各方面的管理仍不完善，存在著各種法律、管理漏洞，外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力薄弱。同時(shí)他們又抓住我國部分外貿(mào)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)存在著的一定急功近利和或多或少的崇洋媚外的心態(tài)，使得部分海外華人進(jìn)口商可以肆意拖欠我國外貿(mào)企業(yè)貨款，或詐騙屢屢得手，詐騙成功率要高于一般外國進(jìn)口商。

從起因結(jié)構(gòu)看，我國對外貿(mào)易客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的直接起因以惡意欺詐為主。具體結(jié)構(gòu)為:有意欺詐的拖欠款占60%;產(chǎn)品質(zhì)量、數(shù)量或交貨期有爭議的占25%;屬于我方外貿(mào)企業(yè)交易嚴(yán)重失當(dāng)及管理失誤的占15%;交易人員私下默契臺(tái)底交易占2.5%;其他性質(zhì)占2.5%。我國對外貿(mào)易的過半貨款拖欠是由客戶的惡意欺詐引起，而非人們通常理解的主要是由諸如產(chǎn)品質(zhì)量或貨期等貿(mào)易糾紛引起。

從外貿(mào)企業(yè)性質(zhì)結(jié)構(gòu)看，我國對外貿(mào)易客戶信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的國際拖欠所涉及的企業(yè)以國內(nèi)的全資中資企業(yè)為主體。具體結(jié)構(gòu)為: 80%來自國內(nèi)的企業(yè)，其中的50%為國有外貿(mào)企業(yè)，30%為私營外貿(mào)企業(yè);另外20%來自三資企業(yè)。從企業(yè)結(jié)構(gòu)中，我們可以明顯了解到我國外資外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和水平相對要優(yōu)于中資的外貿(mào)企業(yè)。

從客戶新舊特征看，過半數(shù)的國際貨款拖欠由老客戶造成。根據(jù)鄧白氏國際(上海)信息咨詢公司1997年度受理的我國398件國際應(yīng)收賬款追討案件的統(tǒng)計(jì)顯示，其中的200個(gè)案件是由老客戶產(chǎn)生的，而非人們通常理解的國際貨款拖欠主要由資信不良的新客戶造成。

外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

透過以上表面數(shù)據(jù)，我們可以看出造成我國外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)損失的原因除了企業(yè)主體信用管理觀念的嚴(yán)重缺乏外，來自企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的影響也是至關(guān)重要的。具體來說，我國外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)成因主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

相關(guān)部門缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

由于從政府到企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)都比較淡漠，對信用管理工作重視不夠，導(dǎo)致政府對企業(yè)缺乏政策引導(dǎo)和有效支持;有的企業(yè)雖然感到信用風(fēng)險(xiǎn)管理需要，但苦于所知不多無從下手，且成本較高，在本來利潤率不高的情況下不愿為此支付費(fèi)用，進(jìn)而產(chǎn)生畏難情緒，甚至干脆漠視不管。目前中國出口企業(yè)的壞賬率超過5%，而發(fā)達(dá)國家企業(yè)卻只有0.25%至0.5%的水平，國際平均水平也只在1%左右。中國企業(yè)出口中遇到的很多困難，一開始并不是對方存心拖欠，而是中國企業(yè)自己出現(xiàn)制度和管理失誤。

企業(yè)內(nèi)部職責(zé)不明確

在我國外貿(mào)企業(yè)現(xiàn)有的管理職能中，應(yīng)收賬款的管理職能基本上是由銷售部和財(cái)務(wù)部這兩個(gè)部門承擔(dān)的。然而在實(shí)踐中這兩個(gè)部門卻常常職責(zé)分工不清，不能形成協(xié)調(diào)與制約機(jī)制，容易造成外貿(mào)企業(yè)在客戶開發(fā)、信用評估、合約簽訂、資金安排、組織貨源、品質(zhì)監(jiān)督、租船訂艙、制單結(jié)匯等諸多貿(mào)易環(huán)節(jié)出現(xiàn)決策失誤并導(dǎo)致信用損失。外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部職責(zé)不明確已成為企業(yè)賬款拖欠趨勢得不到有效抑制的根本原因。

外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰

產(chǎn)權(quán)不明晰使得很多國有外貿(mào)企業(yè)管理者為了應(yīng)付上級主管部門業(yè)績考核，不顧企業(yè)長遠(yuǎn)利益，盲目賒銷;有的企業(yè)迫于市場競爭壓力，單純追求銷售額增長，盲目打價(jià)格戰(zhàn)。這些行為導(dǎo)致了企業(yè)應(yīng)收賬款上升，銷售費(fèi)用上升、負(fù)債增加，呆賬壞賬增加，效益下降，偏離了最終利潤這一企業(yè)最主要的目標(biāo)。強(qiáng)化企業(yè)信用管理，就是要在銷售收入增長和風(fēng)險(xiǎn)控制這兩個(gè)目標(biāo)之間尋求協(xié)調(diào)一致，保證最終利潤這一根本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

信用管理方法落后

目前我國外貿(mào)企業(yè)業(yè)務(wù)人員信用風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱，信用風(fēng)險(xiǎn)防范手段單一，沒能掌握或運(yùn)用現(xiàn)代先進(jìn)的信用管理技術(shù)和方法。對客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)缺少評估和預(yù)測，交易中往往是憑主觀判斷作決策，缺少科學(xué)的決策依據(jù)。在銷售業(yè)務(wù)管理上，由于缺少信用額度控制，在一定程度上給企業(yè)銷售人員違規(guī)經(jīng)營、違章操作，甚至與客戶勾結(jié)留下可乘之機(jī)。在賬款回收工作上更是缺少專業(yè)化的方法。

加強(qiáng)外貿(mào)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對策建議

通過以上分析，我們清晰地看出現(xiàn)今我國外貿(mào)企業(yè)已不是單純的信用管理技術(shù)、手段的缺失，還包括有企業(yè)組織結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)，和相應(yīng)企業(yè)文化落后等諸多因素制約外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理的建立和實(shí)施。

我國外貿(mào)企業(yè)可依據(jù)自身?xiàng)l件選擇實(shí)施以下的對策:大型外貿(mào)企業(yè)可成立客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理專職機(jī)構(gòu)來建立健全并貫徹實(shí)施科學(xué)的客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度;中小型外貿(mào)企業(yè)可考慮實(shí)施信用管理委托制。中小型外貿(mào)企業(yè)，尤其是我國外貿(mào)經(jīng)營權(quán)下放以后初次涉足外貿(mào)領(lǐng)域的為數(shù)眾多的私營企業(yè)，可考慮直接將客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作“外包”給信用管理咨詢公司。與企業(yè)自己設(shè)立專門的管理部門相比，實(shí)行信用管理委托制可以節(jié)省大量的人力、物力和財(cái)力，降低企業(yè)的管理成本，具有快速性、專門性和靈活性等優(yōu)點(diǎn);借鑒國際通行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段降低外貿(mào)信用風(fēng)險(xiǎn)。我國外貿(mào)企業(yè)在建立起信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度的基礎(chǔ)上，在對外貿(mào)易的實(shí)踐中應(yīng)該學(xué)會(huì)借鑒國際通行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)做法和手段，諸如國際保理、福費(fèi)廷和出口信用保險(xiǎn)等。這些在西方國家中相當(dāng)成熟并行之有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理做法雖然在我國正逐漸得到應(yīng)用，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有普及，因此我國商務(wù)部應(yīng)大力推廣。

參考文獻(xiàn):

篇6

廣東省國際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)2月25日了《建立和完善廣東外貿(mào)出口信用風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制》的專題報(bào)告(以下簡稱專題報(bào)告)，據(jù)專題報(bào)告介紹，我國外貿(mào)企業(yè)的應(yīng)收外匯逾期未能收回的數(shù)目不斷增長，大量的海外欠款的累積，隨著時(shí)間的流逝會(huì)逐步演變?yōu)閴馁~，給我國外貿(mào)出口帶來嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，商務(wù)部研究院對500家外貿(mào)企業(yè)的抽樣調(diào)查表明，我國出口業(yè)務(wù)的壞賬率高達(dá)5％。

專題報(bào)告還特別介紹了廣東的情況：廣東省2008年出口4041億美元，以5％計(jì)算，廣東省2008年的出口業(yè)務(wù)壞賬額則高達(dá)200多億美元。來自中國出口信用保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)顯示，以中國信保廣東分公司所涉業(yè)務(wù)作保守推算，廣東省出口企業(yè)2008年前三季度遭受的潛在壞賬損失可能會(huì)達(dá)到25億美元，廣東地區(qū)報(bào)損金額增幅超過全國平均水平，同比增長221.8％，且具有以大案和特大案居多的特點(diǎn)。2008年下半年，由于金融危機(jī)影響，廣東企業(yè)可爭取的海外訂單中，先發(fā)貨后收款的“賒銷訂單”比例已經(jīng)超過70％，海外賒銷的風(fēng)險(xiǎn)概率大幅上升，超過10％。

因此，廣東省國際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)呼吁，應(yīng)建立出口信用保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)基金，建立全球資信調(diào)查服務(wù)體系和廣東省外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，確保外貿(mào)出口健康，穩(wěn)定發(fā)展。

在2月26日的評級會(huì)上，廣東省外經(jīng)貿(mào)廳鄭建榮副廳長指出，與往年相比，有更多的出口企業(yè)獲得了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的評級，說明企業(yè)在面臨全球金融海嘯的大環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不斷增強(qiáng)，防范風(fēng)險(xiǎn)的能力得到了提高。去年以來，廣東經(jīng)濟(jì)遭受了全球金融海嘯的沖擊，如何在危機(jī)中“活”下來，是省內(nèi)眾多企業(yè)面臨的考驗(yàn)。據(jù)最新統(tǒng)計(jì)資料顯示，凡是投保出口信用保險(xiǎn)的企業(yè)，基本上都頂住了全球金融海嘯的第一輪沖擊波，沒有一家因?yàn)樨浛钍詹换貋砘蛸Y金鏈斷裂而倒閉。目前，全球金融海嘯對我省的影響還在繼續(xù)，風(fēng)險(xiǎn)管理成為企業(yè)未來發(fā)展中經(jīng)營成敗的關(guān)鍵?，F(xiàn)在，海外市場存在部分陷于困境或居心不良的買家，想盡辦法金蟬脫殼，把危機(jī)轉(zhuǎn)嫁給我們的出口企業(yè)，對此，我們一定要提高警惕。

篇7

【關(guān)鍵詞】 信用風(fēng)險(xiǎn)； 管理責(zé)任； 界定

在大多數(shù)行業(yè)，以賒賬形式銷售產(chǎn)品已經(jīng)成為企業(yè)保持市場競爭力和增加銷售額的重要條件。賒銷必然帶來信用風(fēng)險(xiǎn)，輕則影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，重則產(chǎn)生壞賬。為了避免或減少賒銷帶來的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)內(nèi)部建立行之有效的信用管理體系至關(guān)重要。

一、傳統(tǒng)應(yīng)收賬款管理誤區(qū)

（一）應(yīng)收賬款管理“滯后”

應(yīng)收賬款管理的“滯后”，表現(xiàn)在企業(yè)在銷售時(shí)對應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)性認(rèn)識(shí)不足，沒有設(shè)置專門的信用管理部門，而業(yè)務(wù)部門只著眼于擴(kuò)大銷售，提高銷售業(yè)績，造成應(yīng)收賬款管理責(zé)任的真空，導(dǎo)致應(yīng)收賬款居高不下，“三角債”現(xiàn)象突出。

（二）由銷售部門承擔(dān)收賬責(zé)任

一些企業(yè)為了改變應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)無人負(fù)責(zé)的局面，將應(yīng)收賬款的收賬責(zé)任劃定在銷售部門，這種做法在企業(yè)實(shí)行銷售承包制或者銷售買斷制的情況下尤為普遍。由于沒有科學(xué)合理的薪酬考核機(jī)制，一旦銷售部門增加銷售帶來了業(yè)績激勵(lì)超過應(yīng)收賬款時(shí)，銷售部門就會(huì)“逆向選擇”，不再主動(dòng)催要賬款，給企業(yè)帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。況且從管理職能角度來看，銷售部門是以銷售業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向，其主要職責(zé)是開拓市場。從管理的專業(yè)化角度來看，應(yīng)收賬款的管理具有很強(qiáng)的專業(yè)性，銷售部門無法出色完成收賬責(zé)任。

（三）由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款管理

有些企業(yè)將應(yīng)收賬款管理的責(zé)任劃歸到企業(yè)財(cái)務(wù)部門，這更是一種管理上權(quán)責(zé)不分的表現(xiàn)。財(cái)務(wù)部門的責(zé)任是進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，其活動(dòng)內(nèi)容主要是對企業(yè)融資、投資和分配活動(dòng)的統(tǒng)籌規(guī)劃和安排。由企業(yè)財(cái)務(wù)部門來管理應(yīng)收賬款，一方面勢必會(huì)導(dǎo)致銷售部門置風(fēng)險(xiǎn)于不顧，片面擴(kuò)大銷售，而財(cái)務(wù)部門為了防范信用風(fēng)險(xiǎn)而一味阻止賒銷，從而激化銷售部門和財(cái)務(wù)部門的矛盾；另一方面，由于財(cái)務(wù)部門不掌握交易客戶的信用資料，無法對每一筆應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)狀況做出準(zhǔn)確的評價(jià)和判斷，更沒有時(shí)間和精力去催要應(yīng)收賬款。

針對上述傳統(tǒng)應(yīng)收賬款管理的誤區(qū)，筆者認(rèn)為：現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)建立相對獨(dú)立的信用管理部門，專門負(fù)責(zé)對應(yīng)收賬款從客戶信用評價(jià)到賬款收回的全過程進(jìn)行管理。信用管理部門經(jīng)理應(yīng)與銷售經(jīng)理同等權(quán)利。信用管理部門經(jīng)理不能對銷售經(jīng)理負(fù)責(zé)，而應(yīng)向總會(huì)計(jì)師或財(cái)務(wù)總監(jiān)負(fù)責(zé)，最好直接對總經(jīng)理負(fù)責(zé)。

二、應(yīng)收賬款管理責(zé)任的劃分

對于企業(yè)的銷售和收款業(yè)務(wù)，各部門的相關(guān)責(zé)任劃分如表1。

設(shè)置獨(dú)立的信用管理部門，由它對應(yīng)收賬款從客戶信用評價(jià)到賬款收回的全過程進(jìn)行管理，其優(yōu)點(diǎn)如下：

一是信用部門主管，可以依客觀獨(dú)立的立場來設(shè)定信用政策、信用期間、賒銷限額，不受財(cái)務(wù)或銷售部門本位主義的影響，因而，信用部門主管執(zhí)行其職務(wù)時(shí)有其客觀性和權(quán)威性，容易被接受。

二是避免銷售主管為了業(yè)績而采取過分寬松的信用政策，導(dǎo)致巨額的呆賬損失；或避免財(cái)務(wù)部門因?yàn)椴扇∵^分嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男庞谜?，而喪失了提高市場占有率的契機(jī)。

三是設(shè)立獨(dú)立的信用管理部門，直屬總經(jīng)理督導(dǎo)，專門執(zhí)行信用管理，對其有關(guān)事項(xiàng)負(fù)責(zé)。這樣，對于應(yīng)收賬款的回收，有專門部門推動(dòng)；同時(shí)對于信用管理不當(dāng)而產(chǎn)生巨額壞賬損失時(shí)，其責(zé)任的歸屬亦較明確。

三、跨部門協(xié)作管理

降低信用風(fēng)險(xiǎn)不單單是信用管理部門的職責(zé)，也不全是業(yè)務(wù)人員的任務(wù)，必須是內(nèi)外人員互相配合，有企業(yè)相關(guān)部門的支援，才有辦法做好信用管理。例如，業(yè)務(wù)人員應(yīng)該提供市場上的資料及客戶的運(yùn)營狀況；財(cái)務(wù)及會(huì)計(jì)部門亦需在客戶往來的記錄上，回饋有關(guān)資料，給信用管理部門參考并更新。跨部門協(xié)作是關(guān)系到信用管理控制體系能否成功的關(guān)鍵。

（一）信用管理部門與銷售部門的沖突及對策

銷售部門與信用管理部門的沖突主要來自于工作目標(biāo)的不一致。銷售部門的主要目標(biāo)是銷售額的增長，而信用管理部門的主要目標(biāo)是控制企業(yè)面臨的總體信用風(fēng)險(xiǎn)，包括控制應(yīng)收占款的總體規(guī)模、降低平均回款時(shí)間、控制總體壞賬水平等。信用管理部門要達(dá)到他們的目標(biāo)就必須對客戶的資信狀況進(jìn)行分析，剔除風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶，控制風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶的賒銷額等。信用管理部門的這些行為會(huì)給銷售部門帶來負(fù)面影響，反過來，銷售部門為了擴(kuò)大銷售額，不顧風(fēng)險(xiǎn)，盲目賒銷，會(huì)給信用管理部門的工作帶來消極影響。

基于上述原因，筆者提出解決沖突的建議：

1.信用管理部門應(yīng)該明確自己的角色定位：幫助銷售實(shí)現(xiàn)。信用管理的目的并非是要企業(yè)為避免風(fēng)險(xiǎn)而丟掉生意和機(jī)會(huì)，而是給企業(yè)確定一個(gè)承擔(dān)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的范圍，從而增加有效和有利可圖的銷售。只有信用管理人員本著促進(jìn)銷售的目的，才能與銷售部門保持良好的協(xié)作關(guān)系，讓銷售部門接收信用管理的目標(biāo)。

2.讓銷售人員了解信用工作。信用管理部門應(yīng)該經(jīng)常向銷售人員宣傳相關(guān)知識(shí)，讓銷售人員了解資產(chǎn)管理知識(shí)，認(rèn)識(shí)資金的時(shí)間價(jià)值的重要性，了解信用政策和信用工作程序，從而獲得銷售部門的理解和支持。

3.企業(yè)在作計(jì)劃時(shí)，要明確設(shè)計(jì)出銷售部門和信用部門的目標(biāo)；要注意考核指標(biāo)的雙重性，將信用管理的目標(biāo)同時(shí)揉進(jìn)兩個(gè)部門的考核指標(biāo)中。

（二）信用管理部門與財(cái)務(wù)部門的沖突及對策

從企業(yè)整體的經(jīng)營角度看，信用管理部門與財(cái)務(wù)部門的目標(biāo)是基本一致的，財(cái)務(wù)部門比較樂意采用信用控制管理方式，并與其他相關(guān)部門配合、協(xié)作。但是當(dāng)信用管理部門獨(dú)立于財(cái)務(wù)部門之外時(shí)，兩者之間即會(huì)產(chǎn)生沖突：首先，信用管理部門會(huì)考慮企業(yè)現(xiàn)金流量情況，特別是在注銷頑固性應(yīng)收賬款時(shí)，信用管理部門主張將診斷為不可收回或收款成本過大的逾期應(yīng)收賬款注銷，但財(cái)務(wù)部門可能會(huì)因?yàn)閳?bào)表資產(chǎn)被注銷造成企業(yè)賬面上資不抵債或者引起稅務(wù)檢查方面的麻煩，而反對注銷；其次，信用管理部門人員需要經(jīng)常查閱財(cái)務(wù)部門的賬表信息，財(cái)務(wù)部門可能會(huì)因?yàn)檫^于繁瑣而拒絕或者怠于合作。

基于上述原因，解決沖突的建議如下：

1.企業(yè)需要建立專門的應(yīng)收賬款管理制度，明確壞賬的界定和管理辦法，明確財(cái)務(wù)部門和信用管理部門對應(yīng)收賬款管理的共同責(zé)任和目標(biāo)，從而加強(qiáng)兩個(gè)部門的協(xié)作。

2.建立財(cái)務(wù)部門和信用管理部門部分?jǐn)?shù)據(jù)信息共享制度，尤其是關(guān)于應(yīng)收和應(yīng)付賬款數(shù)據(jù)、客戶交易記錄等，一方面可以減少財(cái)務(wù)部門的工作量；另一方面可以實(shí)現(xiàn)信用管理部門動(dòng)態(tài)掌握相關(guān)信息。

總之，完善的信用管理是企業(yè)經(jīng)營管理的重要組成部分，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的重要因素。設(shè)置獨(dú)立的信用管理部門是管理應(yīng)收賬款的有效方法。信用管理的成功實(shí)施離不開公司各個(gè)環(huán)節(jié)的配合，離不開企業(yè)各級管理人員對其重要性的認(rèn)識(shí)，更離不開企業(yè)最高管理層的支持。

【參考文獻(xiàn)】

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一、加強(qiáng)客戶信息搜集與檔案管理。進(jìn)行合理信用評級

為保護(hù)客戶資源，提高客戶質(zhì)量，科學(xué)識(shí)別客戶風(fēng)險(xiǎn)，為業(yè)務(wù)拓展提供決策支持，必須加強(qiáng)客戶資信管理，具體包括：(1)客戶信息搜集與檔案管理?？蛻粜畔⒆鳛楣局匾臉I(yè)務(wù)資源，必須從業(yè)務(wù)部門或市場部門中選定一部門專門負(fù)責(zé)客戶信息的集中管理，確定檔案的建立、維護(hù)和保密措施．對客戶信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、時(shí)效性負(fù)責(zé)，并實(shí)時(shí)將客戶電子信息報(bào)送信用部門或信用小組。在建立具體客戶信息檔案的過程中至少需履行如下工作流程：對初次接觸的潛在客戶，業(yè)務(wù)人員應(yīng)于接觸客戶幾個(gè)工作日內(nèi)向其部門經(jīng)理和信用經(jīng)理填報(bào)潛在客戶接觸情況；對于擬發(fā)生業(yè)務(wù)往來的客戶，業(yè)務(wù)人員應(yīng)于業(yè)務(wù)往來前二個(gè)工作日內(nèi)向其部門經(jīng)理和信用經(jīng)理填報(bào)一般客戶情況；對于重要客戶，須補(bǔ)充填報(bào)重要客戶情況；對客戶信息有重大變動(dòng)的，業(yè)務(wù)人員應(yīng)在客戶發(fā)生重大變動(dòng)后幾個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行更新。(2)客戶資信調(diào)查。對客戶進(jìn)行資信調(diào)查與信用評級，關(guān)系到客戶風(fēng)險(xiǎn)的防范及客戶關(guān)系的維護(hù)。業(yè)務(wù)開展前，信用部門或信用小組須結(jié)合客戶信息從客戶概況、歷史背景、組織管理、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、信用記錄、行業(yè)分析、信用評級及建議授信額等方面出具《客戶資信報(bào)告》，以其作為指導(dǎo)公司決策的重要信息基礎(chǔ)。業(yè)務(wù)開展后，在每半年核查、更新客戶信息的同時(shí)，信用部門或信用小組須針對重要客戶更新《客戶資信報(bào)告》。(3)客戶信用評級。對客戶的信用評級將直接影響到對客戶風(fēng)險(xiǎn)的防范和客戶關(guān)系的維護(hù)。我們將客戶分為CA1、 CA2、CA3、CA4、CA5、CA6共六個(gè)信用級數(shù)，其含義及要求分別如下：

當(dāng)客戶情況發(fā)生重大變化后，須根據(jù)重大變化及時(shí)調(diào)整對客戶的信用評級。

二、制定信用政策、授信審批流程，加強(qiáng)業(yè)務(wù)合同管理

為明確與客戶的信用關(guān)系，以信用期限、信用限額為中心定量控制客戶風(fēng)險(xiǎn)，健全企業(yè)內(nèi)部信用決策制度，需要加強(qiáng)對銷售風(fēng)險(xiǎn)的管理，主要包括信用政策、授信審批、業(yè)務(wù)合同及結(jié)算方式的管理等。

在信用政策上，須結(jié)合對客戶的信用評級，供應(yīng)商給予的信用期和信用額度，賒銷的風(fēng)險(xiǎn)成本及賒銷收益，自有資金總量以及對外融資的難易程度等，將對各級別客戶的信用優(yōu)惠細(xì)化到具體的天數(shù)、金額等明細(xì)項(xiàng)目。企業(yè)的原則性要求可參考如下標(biāo)準(zhǔn)：對CA1級客戶可給予優(yōu)惠的信用期、信用額度，數(shù)額視企業(yè)自身情況確定；塒CA2級客戶可給予較大的信用期、信用額度，但應(yīng)低于CA1級；對CA3級客戶可按一般情況給予適中的信用期、信用額度，但應(yīng)低于CA2級；對CA4級客戶可給予少量的且低于CA2級的信用期、信用額度，但應(yīng)加強(qiáng)信用監(jiān)控，增加資信調(diào)查及信用評級的頻度，以及時(shí)調(diào)整信用政策；對CA5級客戶應(yīng)采取現(xiàn)金結(jié)算，或在提供適當(dāng)擔(dān)保后給予一定的信用優(yōu)惠，但應(yīng)低于CA2級；對CA6級客戶應(yīng)采取現(xiàn)金結(jié)算或預(yù)付備用金結(jié)算；對NR級客戶原則上不得給予信用優(yōu)惠。

在授信審批流程上，須體現(xiàn)如下控制環(huán)節(jié)：

在業(yè)務(wù)合同管理上，凡是給予信用優(yōu)惠的客戶，除須按前文進(jìn)行客戶資信調(diào)查和信用評級外，在業(yè)務(wù)開展前原則上均須簽訂合同，并對合同資料集中統(tǒng)一管理。業(yè)務(wù)合同的簽訂，須報(bào)信用部門或信用小組初審后，再報(bào)總經(jīng)理(或總經(jīng)理授權(quán)的副總經(jīng)理)簽批。

三、明確對操作、結(jié)算流程及相關(guān)崗位的要求

操作與結(jié)算環(huán)節(jié)是保障服務(wù)質(zhì)量和履行服務(wù)合同的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，需要加強(qiáng)操作和結(jié)算環(huán)節(jié)的質(zhì)量控制，為各個(gè)操作崗位和結(jié)算崗位作出科學(xué)合理的崗位職責(zé)、工作流程及作業(yè)指導(dǎo)，以確保各個(gè)環(huán)節(jié)的緊密銜接和服務(wù)的順利完成。

首先，操作環(huán)節(jié)內(nèi)部鏈條的設(shè)置應(yīng)盡量縮短，以提高溝通效率。操作環(huán)節(jié)葉中應(yīng)加強(qiáng)對單據(jù)(業(yè)務(wù)單證、費(fèi)用單據(jù))流轉(zhuǎn)和交接時(shí)間、單票業(yè)務(wù)的各類單證制作的時(shí)間、操作中業(yè)務(wù)發(fā)生變更后通知相關(guān)環(huán)節(jié)的時(shí)間、操作中確認(rèn)的業(yè)務(wù)完成時(shí)間、操作中收付費(fèi)項(xiàng)目及金額的審核、確認(rèn)時(shí)間等的重點(diǎn)控制。

其次，操作人員應(yīng)認(rèn)真審核已發(fā)生業(yè)務(wù)的費(fèi)用項(xiàng)目，避免漏收、多收、漏付、多付，確保費(fèi)用信息的及時(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性。操作人員應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)生情況，確保與銷售人員、結(jié)算人員溝通的及時(shí)性、主動(dòng)性。

第三，結(jié)算環(huán)節(jié)內(nèi)外部鏈條的設(shè)置應(yīng)盡量高效，確保信息流和單據(jù)流的順暢。應(yīng)明確結(jié)算環(huán)節(jié)內(nèi)部信息、單據(jù)的流轉(zhuǎn)步驟和時(shí)間性要求；明確操作與結(jié)算環(huán)節(jié)、財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)、客戶、供應(yīng)商之間信息和單據(jù)的流轉(zhuǎn)步驟和時(shí)間性要求；對于特定的重要客戶，可確定特定的結(jié)算步驟、結(jié)算時(shí)間，為客戶提供個(gè)性化服務(wù)，以增強(qiáng)客戶滿意度。

第四，結(jié)算人員應(yīng)認(rèn)真錄入、審核費(fèi)用數(shù)據(jù)，積極與客戶、供應(yīng)商對賬，認(rèn)真開具賬單或發(fā)票、做好單據(jù)銜接流轉(zhuǎn)等。具體要求如下：(1)準(zhǔn)確性。結(jié)算準(zhǔn)確性高低直接影響到各單位收付款的金額。因此結(jié)算人員務(wù)必保持結(jié)算信息的準(zhǔn)確性，避免與客戶產(chǎn)生爭議、形成壞賬、給公司造成不必要的損失。(2)及時(shí)性。結(jié)算效率的高低直接影響到客戶的滿意度和收款速度。因此結(jié)算人員應(yīng)盡力縮短業(yè)務(wù)完成日與賬單開具日之間的時(shí)間，以加快收款速度。(3)主動(dòng)性。結(jié)算人員應(yīng)主動(dòng)與客戶方結(jié)算人員溝通，主動(dòng)與其對賬，保證雙方賬目的準(zhǔn)確一致；對于有爭議的費(fèi)用，應(yīng)及時(shí)、主動(dòng)地向銷售人員和操作人員反饋，并爭取共同協(xié)調(diào)解決。(4)協(xié)同性。結(jié)算人員應(yīng)做好與操作人員、財(cái)務(wù)人員等的銜接工作，嚴(yán)格執(zhí)行單據(jù)傳遞流程，確保原始單據(jù)的完整、數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)的高效。(5)服務(wù)性。結(jié)算人員在與客戶、供應(yīng)商的溝通中應(yīng)體現(xiàn)良好的服務(wù)意識(shí)及態(tài)度，在本單位業(yè)務(wù)人員查詢收費(fèi)情況時(shí)提供良好的服務(wù)及配合。

四、加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。控制信用風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款作為公司的重要資產(chǎn)，須按保持業(yè)務(wù)發(fā)展和資金流動(dòng)性平衡的原則進(jìn)行管理，可從以下方面加強(qiáng)控制：(1)加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的總量控制，將總量分解到各下屬單位、各客戶、各業(yè)務(wù)員。(2)加強(qiáng)對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)控制，并將應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)的分析深入到具體客戶，結(jié)合授予客戶的信用期、信用額度，對客戶進(jìn)行綜合評定、分析，以確保應(yīng)收賬款控制在合理的水平內(nèi)。(3)加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的賬款控制，將應(yīng)收賬款按賬齡分為預(yù)警期、協(xié)調(diào)期、通牒期、專門追賬期進(jìn)行嚴(yán)格管理。

五、強(qiáng)化債權(quán)保障措施，控制壞賬風(fēng)險(xiǎn)

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    [論文摘要]隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展,信用風(fēng)險(xiǎn)已成為參與電子商務(wù)企業(yè)所面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)之一。針對電子商務(wù)活動(dòng)中的誠信缺失行為和信用危機(jī)現(xiàn)象,應(yīng)通過制定電子商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和管控措施,建設(shè)一個(gè)高效、規(guī)范的企業(yè)電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度與內(nèi)部控制體系,建立健全電子商務(wù)社會(huì)信用保障體系。構(gòu)筑全方位、全過程的電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、監(jiān)測、轉(zhuǎn)移、防范和信用違法行為懲戒記錄機(jī)制。 

    隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展,電子商務(wù)已經(jīng)成為人們從事商務(wù)活動(dòng)的新模式。與傳統(tǒng)商品交易方式相比,電子商務(wù)的優(yōu)勢明顯。但由于網(wǎng)絡(luò)信息本身具有虛擬性和不穩(wěn)定性,電子商務(wù)信息易被修改、毀壞與丟失,加之參與電子商務(wù)的主體誠信問題及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展的局限,使得電子商務(wù)信息的真賣性與安全性難以得到保障。因此,電子商務(wù)與傳統(tǒng)的商品交易方式相比對信用風(fēng)險(xiǎn)管理的要求更高。如何取得并維持顧客的信任是電子商務(wù)成功的關(guān)鍵所在,欲發(fā)展電子商務(wù)必須先加強(qiáng)電子商務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè),建立社會(huì)信用保障體系。 

    一、信用機(jī)制建設(shè)成為我國電子商務(wù)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急 

    2010年一季度,中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民新增2000萬人,網(wǎng)民總數(shù)達(dá)到4.04億人。伴隨網(wǎng)絡(luò)用戶數(shù)量的持續(xù)增加,網(wǎng)上購物等電子商務(wù)活動(dòng)逐漸被我國公眾所接受,電子商務(wù)進(jìn)入快速發(fā)展階段,這為企業(yè)提供了廣闊的電子商務(wù)機(jī)遇。但是,由于我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對較低,有關(guān)市場經(jīng)濟(jì)制度的法律法規(guī)尚不完善,市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的社會(huì)信用保障體系尚未建立起來;企業(yè)的市場行為隨機(jī)性大,不少企業(yè)的誠信度還不高;市場信用交易不發(fā)達(dá),社會(huì)普遍缺乏現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下的信用意識(shí)和信用道德規(guī)范,誠信缺失行為盛行,“三角債”、假冒偽劣商品泛濫等信用危機(jī)現(xiàn)象隨處可見。這些誠信缺失行為和信用危機(jī)現(xiàn)象無疑嚴(yán)重制約了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,并且也成為我國電子商務(wù)發(fā)展的絆腳石。 

    目前,我國社會(huì)信用保障體系僅在少數(shù)行業(yè)開始建立,不少企業(yè)尚未建設(shè)內(nèi)部信用管理制度,大多企業(yè)根本就沒有設(shè)置信用管理部門。人們在電子商務(wù)活動(dòng)中不重視對客戶信用狀況進(jìn)行調(diào)查與評估,時(shí)常錯(cuò)誤地選擇交易對象,從而導(dǎo)致違約或不履行合同等情況的發(fā)生。因此,發(fā)展我國電子商務(wù)的當(dāng)務(wù)之急是加快建設(shè)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度,建立電子商務(wù)社會(huì)信用保障體系。 

    二、企業(yè)電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建設(shè) 

    信用風(fēng)險(xiǎn)是指商品交易主體不能按事先達(dá)成的協(xié)議履行其義務(wù)的潛在可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使商品交易主體因未能獲得預(yù)期的商品交易收益而承擔(dān)財(cái)務(wù)上的損失。因此,信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)就是通過采取將信用風(fēng)險(xiǎn)限制在可以接受范圍內(nèi)的措施而獲得最高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益。目前,信用風(fēng)險(xiǎn)的定量化工具、技術(shù)及模型等理論研究都還沒有形成一個(gè)比較完善的體系?；诖?對電子商務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理的研究顯得尤為重要。 

    1、建立健全企業(yè)電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制體系 

    借助貫徹執(zhí)行國資委頒發(fā)的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和財(cái)政部制定的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的強(qiáng)大東風(fēng)。優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制體系,制定電子商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和管控措施,構(gòu)建一個(gè)全方位、全過程的高效、規(guī)范的電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制體系,預(yù)防并降低電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)。電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制體系應(yīng)該包括信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、決策體系、評價(jià)體系等內(nèi)容,其中尤其是要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系建設(shè)。建立高效并目相互監(jiān)督的信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系是提高電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理效率的關(guān)鍵。 

    加強(qiáng)電子商務(wù)客戶檔案管理,根據(jù)客戶信用信息的變化,及時(shí)調(diào)整電子商務(wù)交易品種與規(guī)模,建立合理的應(yīng)收賬款回收機(jī)制。為了防止壞賬,當(dāng)賬款逾期在3個(gè)月以內(nèi),由企業(yè)內(nèi)部的信用部門進(jìn)行追收;對于超過3個(gè)月的應(yīng)收賬款,應(yīng)尋求外部專業(yè)機(jī)構(gòu)的力量協(xié)助追收;對于超過半年的應(yīng)收賬款就必須作為壞賬處理,應(yīng)采取法律行動(dòng)追討逾期賬款。對于前任領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)營中產(chǎn)生的逾期賬款不能繼續(xù)作為應(yīng)收賬款保留在賬上,而應(yīng)將這部分應(yīng)收賬款作為壞賬處理。 

    在企業(yè)內(nèi)部培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化,倡導(dǎo)和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),樹立全方位電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念,實(shí)行事前預(yù)測、事中管理、事后處置的全過程電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理行為。通過建立這一電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化,使員工以誠實(shí)守信、審慎務(wù)實(shí)的態(tài)度來對待每一次電子商務(wù)業(yè)務(wù),建立一支作風(fēng)嚴(yán)謹(jǐn)、技術(shù)精湛的電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍。 

    2、建設(shè)具有電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、監(jiān)測、轉(zhuǎn)移和防范功能的電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng) 

    加快電子商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的信息化建設(shè),建立一套具有電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、監(jiān)測、轉(zhuǎn)移和防范功能的電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。各相關(guān)電子商務(wù)的網(wǎng)站都應(yīng)發(fā)揮自身掌握的信息技術(shù)優(yōu)勢,建立起功能強(qiáng)大的電子商務(wù)信息數(shù)據(jù)庫和電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng),開展信用風(fēng)險(xiǎn)的定量化工具、技術(shù)及模型等研究。采用適當(dāng)模型計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn),實(shí)行電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的量化分析與控制,從而降低電子商務(wù)參與企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的成本,提高電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)效性和準(zhǔn)確性。在電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上,做好重點(diǎn)電子商務(wù)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評級,建立電子商務(wù)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別管理系統(tǒng)。 

    3、借鑒國際先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn),開發(fā)電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型 

    傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理量化分析方法主要有信用風(fēng)險(xiǎn)因素評估的“6C”法和信用評級法等?！?C”法是指根據(jù)商品交易主體的品德(character)、能力(capacity)、資本(capital)、擔(dān)保(conater-a1)、經(jīng)營環(huán)境(condition)和經(jīng)營連續(xù)性(continuity)等六個(gè)因素評定其信用程度(履行商品交易責(zé)任的能力及其可信任程度)。信用評級法主要采用z值模型對體現(xiàn)參與商品交易企業(yè)的贏利、營運(yùn)等能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)(銷售利潤率、資本金利潤率、成本費(fèi)用利潤率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和營業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等)進(jìn)行加權(quán)計(jì)算進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)等級評分。 

    近年來,伴隨著信息技術(shù)的高速發(fā)展,信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型已成為國際先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。針對電子商務(wù)特點(diǎn)研發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型,通過信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型計(jì)算電子商務(wù)的違約概率和違約損失,識(shí)別和量化電子商務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn),為防范電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)提供了強(qiáng)大武器。在構(gòu)筑電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型時(shí),應(yīng)采用通用信用語言,注意電子商務(wù)過程中的信用許可范圍。 

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一、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

從信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的深層次分析，有“逆向選擇類型”和“道德風(fēng)險(xiǎn)類型”兩方面原因的影響。

（一）逆向選擇類型。逆向選擇產(chǎn)生的前提條件是交易發(fā)生前雙方的信息不對稱。信貸市場上存在許多風(fēng)險(xiǎn)不同的企業(yè)，由于企業(yè)與銀行在信息方面的不對稱，當(dāng)銀行不能觀察到企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)情況時(shí)，銀行只能根據(jù)企業(yè)平均風(fēng)險(xiǎn)狀況來決定利率水平。低風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)由于銀行利率高于預(yù)期水平而退出借貸市場，剩下的愿意支付銀行利率的全部是高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，從而抑制資金流向高質(zhì)量的借款人，使得一些信用質(zhì)量差的借款人反倒可能取得資金，這必然增加銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)程度。

（二）道德風(fēng)險(xiǎn)類型。道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的前提是交易發(fā)生后雙方的信息不對稱。擁有較多信息的一方就會(huì)利用這種信息優(yōu)勢損害另一方的利益，從而導(dǎo)致了“道德風(fēng)險(xiǎn)”。借款企業(yè)對銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)分為三個(gè)方面：（1）當(dāng)企業(yè)在貸款后違反契約規(guī)定，私下改變資金用途，從事高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)或因經(jīng)營不善而導(dǎo)致虧損，難以還貸；（2）企業(yè)故意隱瞞經(jīng)營收益，有意逃廢銀行債務(wù)；（3）企業(yè)本來就處于瀕臨破產(chǎn)的狀態(tài)，明知其貸款收益不足以支付到期本息，通過政府的干預(yù)獲得銀行貸款。

由此可以看出，在貸款發(fā)放前和貸款發(fā)放后，銀行都處于“劣勢”。貸款發(fā)放前，銀行了解企業(yè)的信息不全或者不真實(shí)；貸款發(fā)放后，企業(yè)信貸資金的運(yùn)用和回籠，銀行無法控制。因此必須采取措施來改變銀行在信貸博弈過程中的不利地位，降低信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

二、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的問題

（一）我國商業(yè)銀行未建立起有關(guān)信用資產(chǎn)歷史數(shù)據(jù)庫。目前我國大部分商業(yè)銀行缺少企業(yè)詳盡完整的信息數(shù)據(jù)庫，缺乏模型分析，無法迅速傳遞、反饋和分析信息，以便及時(shí)解決商業(yè)銀行經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（二）我國商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系尚不成熟。從評級要素的設(shè)計(jì)看，多側(cè)重于財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，而忽略了財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量問題，忽略了企業(yè)發(fā)展前景在信用評級中的作用，因此不能反映企業(yè)未來的資信質(zhì)量。從評級時(shí)間看，對企業(yè)的信用評級每年進(jìn)行一次，不利于銀行及時(shí)了解企業(yè)的信用等級變化，不能為風(fēng)險(xiǎn)管理提供動(dòng)態(tài)信息。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)管理人才嚴(yán)重匱乏?，F(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理是一門技術(shù)性非常強(qiáng)、非常復(fù)雜的新興管理科學(xué)，要求銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的人員必須具備很高的素質(zhì)，經(jīng)過嚴(yán)格的專業(yè)訓(xùn)練。然而，我國信用風(fēng)險(xiǎn)管理人才與風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)代化的要求相比顯得相當(dāng)匱乏。

（四）金融市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全。國內(nèi)不具有針對我國具體情況提供適合我國商業(yè)銀行使用的數(shù)據(jù)商業(yè)信用評級機(jī)構(gòu)，也不具有制定出符合中國國情的評級標(biāo)準(zhǔn)和評級方法，以使銀行內(nèi)部信用評級能與之銜接的商業(yè)信用評級機(jī)構(gòu)。

三、改進(jìn)我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作的對策

（一）建立良好的信貸文化。成功管理信用風(fēng)險(xiǎn)的第一要旨是堅(jiān)強(qiáng)有力的信貸文化。在一個(gè)優(yōu)良的信貸文化中，可以讓管理者充分理解：風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)之間的權(quán)衡、預(yù)期損失的思想、規(guī)定的回報(bào)率、可持續(xù)增長的經(jīng)濟(jì)限制以及投資組合管理的原則。我國銀行業(yè)往往風(fēng)險(xiǎn)控制的效果很不理想。原因是我們最缺的不是規(guī)章制度，最缺的是理解、支持并最終能貫徹執(zhí)行的信貸文化。優(yōu)良信貸文化的建立更多的是對信貸人員從道德層面上說的責(zé)任心的一種要求，一定要認(rèn)識(shí)到在業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制上達(dá)到謹(jǐn)慎均衡的重要性。

（二）通過立法，建立良好的社會(huì)信用體系。防范銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，社會(huì)的信用環(huán)境很重要，所以立法要先行。在現(xiàn)階段，需要同時(shí)考慮經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的力量，采取必要的法律措施，為有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)打下基礎(chǔ)。其次，要建設(shè)信用記錄制度。根據(jù)過去的記錄和經(jīng)驗(yàn)對借款人進(jìn)行評價(jià)。商業(yè)銀行在這方面可以借鑒西方發(fā)達(dá)國家建設(shè)信用記錄制度的經(jīng)驗(yàn)，按市場化運(yùn)作，建立經(jīng)營銀行信用信息的專業(yè)化公司，開展聯(lián)合征信業(yè)務(wù)，從企業(yè)、銀行、稅務(wù)等部門全方位地收購企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況、誠實(shí)守信情況等綜合信息，形成客戶信用調(diào)查報(bào)告，同時(shí)建立企業(yè)信用公共信息平臺(tái)。

（三）提高信息管理水平

1、商業(yè)銀行要根據(jù)自身與企業(yè)在整個(gè)信貸過程中的信息溝通狀況，按一定的分類標(biāo)準(zhǔn)確定信息不對稱程度，從而取舍或進(jìn)行合理定位。對那些銀企信息交流渠道暢通的客戶，銀行信貸可定位于積極介入；對那些銀企信息交流渠道較為狹窄的客戶，銀行信貸可定位于限制性介入；對那些銀企信息交流渠道閉塞的客戶，銀行信貸應(yīng)定位于不介入。

2、加強(qiáng)行業(yè)研究,建立和完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。商業(yè)銀行必須按照行業(yè)進(jìn)行適當(dāng)分工，通過對不同行業(yè)的長期、深入研究，了解和把握不同行業(yè)的基本特點(diǎn)、發(fā)展趨勢和主要風(fēng)險(xiǎn)因素，可以為借款人在同一行業(yè)內(nèi)部和不同行業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)比較創(chuàng)造必要條件，從而為信用級別的決定提供參照。同時(shí)，完善客戶基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，為信用風(fēng)險(xiǎn)評估的順利開展和信用管理結(jié)果的檢驗(yàn)打下良好的基礎(chǔ)。

（四）完善內(nèi)部評級系統(tǒng)，提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理的精細(xì)化水平。我國商業(yè)銀行可以在采用信用評分方法等傳統(tǒng)模型計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)化貸款五級分類管理的同時(shí)，借鑒國外先進(jìn)模型的基礎(chǔ)上開始著手建立符合自身實(shí)際需求的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，在實(shí)踐中漸進(jìn)地總結(jié)和完善自己的評級體系，建立一套行之有效的內(nèi)部評級管理系統(tǒng)。

1、確定借款人。大多數(shù)國際性銀行采用一維的評級系統(tǒng)，即僅對借款或交易對手進(jìn)行評級。有一些銀行則使用二維的評級系統(tǒng)，即既對債務(wù)人評級，又對金融工具評級。

2、選擇評級方法?？晒┻x擇的方法有以統(tǒng)計(jì)為基礎(chǔ)的方法。

（五）建立外部信用評級機(jī)構(gòu)，并對其嚴(yán)格監(jiān)管。一是完善評估機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入機(jī)制，通過立法加強(qiáng)對評估機(jī)構(gòu)的管理；二是建立評估機(jī)構(gòu)的行業(yè)協(xié)會(huì)，并由行業(yè)協(xié)會(huì)公布最高信用等級的評估標(biāo)準(zhǔn)，各評估公司參照執(zhí)行；三是由行業(yè)協(xié)會(huì)及時(shí)公布評級機(jī)構(gòu)評出的信用等級的違約率統(tǒng)計(jì)，對不重視評級質(zhì)量的評級機(jī)構(gòu)及時(shí)取消其認(rèn)可資格；四是可考慮定期隨機(jī)抽取被評級的對象接受兩家評級機(jī)構(gòu)的評級，這樣可以增加對評級機(jī)構(gòu)的約束；五是設(shè)立相應(yīng)的專家委員會(huì)，對資信評估機(jī)構(gòu)的工作質(zhì)量定期進(jìn)行監(jiān)督，以促進(jìn)評級機(jī)構(gòu)的行業(yè)自律；六是加強(qiáng)評估公司外勤人員管理和素質(zhì)教育，組織評估公司評估人員業(yè)務(wù)考試，實(shí)行持證上崗制度。通過上述監(jiān)管措施，評級機(jī)構(gòu)為了保持自己在市場及投資者中的威望，扭曲評級結(jié)果的沖動(dòng)將會(huì)有所收斂。