導(dǎo)語：如何才能寫好一篇非正規(guī)金融論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：非正規(guī)金融中小企業(yè)融資

在我國，由于中小企業(yè)普遍存在融資難的問題，因此在中小企業(yè)發(fā)展過程中存在諸多借助非正規(guī)金融途徑緩解融資困境的現(xiàn)象。非正規(guī)金融一方面能夠有效地為中小企業(yè)提供發(fā)展所需資金，同時也存在一定的局限性和負面效應(yīng)。

一、非正規(guī)金融的界定

非正規(guī)金融（又稱為民間金融）指的是在國家的金融法律法規(guī)規(guī)范和保護之外且不受政府金融監(jiān)管當(dāng)局直接控制和監(jiān)管的金融活動，屬于體制外金融。非正規(guī)金融包括那些分散、無組織地發(fā)生在各種非金融企業(yè)之間、企業(yè)或民間組織與居民之間以及居民相互之間的各種資金借貸活動，如民間借貸、商業(yè)信用、天使投資等。非正規(guī)金融交易區(qū)域狹小，信息搜尋、甄別以及監(jiān)督貸款投向的成本較小，違約率比正規(guī)金融部門低，其游離于金融監(jiān)管部門的視線之外，也游離于中央銀行貨幣政策的調(diào)控以外，不受法定體系的約束。非正規(guī)金融與正規(guī)金融最大的區(qū)別在于交易是否處于政府的監(jiān)管之下。

二、非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢分析

在許多國家，非正規(guī)金融被視為中小企業(yè)獲取生存和發(fā)展所需外部金融資源的重要途徑。在我國非正規(guī)金融也已存在很長時間，并對中小企業(yè)的發(fā)展起到了重要作用，因為非正規(guī)金融具有如下優(yōu)勢：

（1）交易成本低、獲得迅速快

融資交易成本可以從資金的財務(wù)成本和資金的可獲得性兩個方面來考察。對于中小企業(yè)融資而言，非正規(guī)金融經(jīng)營成本低、交易手續(xù)簡便、交易過程快捷、融資效率高、能盡快達成交易。因此中小企業(yè)融資常常選擇民間借貸。

（2）社會風(fēng)險低

不同于國有銀行或者信用社會產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，民間借貸產(chǎn)權(quán)主體明確，產(chǎn)權(quán)明晰，即使發(fā)生風(fēng)波，承擔(dān)的基本都是個人，不會對社會產(chǎn)生重大影響。民間信貸即使有違約風(fēng)險，都是個人來化解風(fēng)險,風(fēng)險也是可以控制的。

（3）信息的對稱性

無組織的民間借貸往往是發(fā)生在親戚、熟人之間，發(fā)生借貸前，資金提供者就對借款人的情況非常熟悉,發(fā)生借貸后，資金提供者也可以通過非常親密的渠道,及時了解借款人的真實信息，這種信息的對稱性是正規(guī)金融(特別是國有商業(yè)銀行)不可能擁有的。雖然民間金融機構(gòu)也和商業(yè)銀行一樣，與融資對象很少存在私人關(guān)系，但是與之相比更有動力和能力獲得信息，所以，非正規(guī)金融可以比較好地解決信息不對稱問題。

（4）利率在合理范圍內(nèi)波動

央行要求，民間資金利率可在官方利率4倍以內(nèi)波動，這使非正規(guī)金融可以完全自由地根據(jù)風(fēng)險收益相對應(yīng)原則來定價，這種資金價格是民營中小企業(yè)可以接受的。在無組織的民間借貸中，由于存在著私人關(guān)系,它們的資金價格相對要高一些，但是利率也不會過高，因為非正規(guī)金融同樣存在著多方面的競爭:①非正規(guī)金融和正規(guī)金融不是完全割裂的兩個市場，而具有一定的替代性。過高的利率會導(dǎo)致資金需求者退出民間金融市場，轉(zhuǎn)向正規(guī)金融市場。②非正規(guī)金融機構(gòu)之間存在著競爭。這些機構(gòu)資金實力有限，不能壟斷民間金融市場，所以不能提出過高利率。

（5）對資金需求者的預(yù)算硬約束性

在無組織的民間借貸中，雖然一般是信用貸款,但是由于存在私人關(guān)系，借款者如果選擇欺詐或者沒有能力償還貸款，將損害私人關(guān)系和招致輿論的譴責(zé),為了防止出現(xiàn)這種情況，借款者的家庭，甚至父母、子女都存在潛在的還貸義務(wù)，即存在一種隱性擔(dān)保，這促使資金需求者更加謹慎地運用資金。相對于商業(yè)銀行，這些資金供應(yīng)方會更加積極地追討負債，甚至出現(xiàn)違法討債行為，從而導(dǎo)致資金需求者受到非法律形式的有力約束。另外，民間金融組織具有強烈的地域性特征，與同樣具有地域性的民營中小企業(yè)更容易建立長期關(guān)系，促使它們提高資金的運用效益和積極還貸，從而達到共贏的效果。

（6）抵押擔(dān)保方面的優(yōu)勢

中小企業(yè)在申請貸款時無力提供必要的抵押品是其獲得融資的最大障礙。許多在正規(guī)金融市場上不能作為擔(dān)保的東西在非正規(guī)金融市場上可以作為擔(dān)保，如土地使用權(quán)抵押、勞動抵押、農(nóng)戶房屋抵押、田間未收割的青苗抵押、未采摘的林果抵押、活畜抵押等；其次，由于關(guān)聯(lián)契約的存在，使得借款人和貸款人之間除了在信貸市場上存在借貸關(guān)系外，還在其他市場上（如在商品市場上）存在交易關(guān)系，因此雙方在簽訂信貸契約時還把其他市場的交易情況附加到里面。這不僅為貸款人提供了關(guān)于借款人資信、還款能力的信息，同時也增加了借款人違約的成本，使得貸款人能夠?qū)杩钊吮３忠欢ǖ目刂屏?，加強了借款人正確使用貸款以及履行還款義務(wù)的激勵。可見,民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營、抵押品缺乏的現(xiàn)狀,其能夠更加靈活、有效地滿足中小企業(yè)的融資需求。

（7）具有示范效應(yīng)

非正規(guī)金融活動的特性使得所有存在不償還貸款傾向的借款人望而卻步，也限制了根本不具備還款能力的人進入信貸市場。由于借款者和貸款者之間因長期和多次交易而建立起的相互信任和合作關(guān)系，不僅能夠抑制雙方的道德風(fēng)險，而且還會使違規(guī)者因受到社區(qū)排斥和輿論譴責(zé)而付出高昂代價。社區(qū)約束力越強，成員之間合約的履行率越高，從而借款者就更重視償還非正規(guī)金融貸款，以便于其保持長期穩(wěn)定的借貸關(guān)系。

由此可見，民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營、抵押品缺乏的現(xiàn)狀。在解決中小企業(yè)融資問題上，其相對于高度組織化的正規(guī)金融具有上述優(yōu)勢，這些獨特優(yōu)勢是民間金融這一古老的融資渠道生存和發(fā)展的根本所在，是其能夠和正規(guī)金融的重要原因，也正是這些特點使其對中小企業(yè)的融資需求有天然的契合性，因而成為中小企業(yè)融資的重要來源。

三、非正規(guī)金融的局限性和負面效應(yīng)

在肯定非正規(guī)金融積極作用的同時，也應(yīng)該看到它的局限性和負面影響。

（1）非正規(guī)金融的局限性

首先，社會資本的關(guān)系型和地域性特征決定了非正規(guī)金融的交易通常只能局限在一個小圈子里進行；其次，非正規(guī)金融部門的資金來源有限且不穩(wěn)定，抗衡外部沖擊的能力脆弱；再次，從總體上看，非正規(guī)金融的定價機制大體上反映了社會的平均利潤率和市場競爭的均衡利率，但并不能排除高利貸產(chǎn)生的可能；最后，非正規(guī)金融由于缺乏法律的規(guī)范和

保護，容易產(chǎn)生敲詐、違約行為。

（2）非正規(guī)金融的負面效應(yīng)

非正規(guī)金融的松散性、盲目性和不規(guī)范性，會對國家宏觀經(jīng)濟運行及其調(diào)控造成沖擊，包括造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國家利率政策實施，截流信貸資金來源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險，包括襲擾正規(guī)信貸市場，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成系統(tǒng)金融風(fēng)險防范與監(jiān)管的盲區(qū)，導(dǎo)致一部分國家稅款流失；容易引發(fā)經(jīng)濟糾紛，增加社會不穩(wěn)定因素等。因此，應(yīng)該對非正規(guī)金融加強規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其正面作用。

四、加強對非正規(guī)金融的規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其在中小企業(yè)融資中的積極作用

非正規(guī)金融是一種重要的金融資源，是制定和實施金融政策的重要依據(jù)，特別是其所獨具的與中小企業(yè)天然的親和力，決定了其在中小企業(yè)發(fā)展中的地位。因此，對于非正規(guī)融不應(yīng)持完全否定和排斥的態(tài)度，而應(yīng)在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范，使其在法律的監(jiān)督和規(guī)范下，更好地為中小企業(yè)服務(wù)，為整個國家經(jīng)濟服務(wù)。

（1）建立健全相關(guān)制度，規(guī)范非正規(guī)金融行為

非正規(guī)金融交易通常運作很不規(guī)范，一般沒有合法的法律手續(xù)、可靠的信用擔(dān)保和資產(chǎn)抵押，缺乏必要的監(jiān)管機制，處于比較混亂的自發(fā)狀態(tài)；而且所融通資金的投向具有較大的盲目性，風(fēng)險較大。如果對那些負債率高、資信狀況差的企業(yè)進行融資后一旦發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險，必將損害投資者的合法權(quán)益，甚至?xí)纬上喈?dāng)規(guī)模的金融風(fēng)險。因此，應(yīng)當(dāng)盡快出臺相關(guān)的政策法規(guī)，建立相關(guān)的制度措施。

（2）建立健全民間金融機構(gòu)發(fā)展的監(jiān)控體系。

世界上的大多數(shù)銀行都是民營銀行，他們之所以能夠健康地發(fā)展壯大，原因之一就是它們被納入政府監(jiān)管的體系之中。民間金融機構(gòu)一定要在國家必要的監(jiān)控下才能健康發(fā)展。政府有責(zé)任在對民營金融機構(gòu)進行合法、正當(dāng)保護的同時，對其違法、不正當(dāng)?shù)男袨榻o予堅決打擊和懲罰，用法律手段來治理和規(guī)范民間金融，為中小企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。

（3）引導(dǎo)成熟民間金融組織向中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化。

當(dāng)前中小企業(yè)融資難，相當(dāng)程度上是由于銀行業(yè)壟斷程度過高，真正能夠為中小企業(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行數(shù)量太少。因此，應(yīng)引導(dǎo)民間金融組織逐步演化為規(guī)范化運作的、定位于中小企業(yè)融資服務(wù)的民營金融機構(gòu)，使得民間金融能更好的服務(wù)于中小企業(yè)。

參考文獻：

【1】曹洪軍.竇娜娜.王乙伊“信息不對稱、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資”，《中國海洋大學(xué)學(xué)報》（社會科學(xué)版），2005（4）

【2】林毅夫，孫希芳.信息、“非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資”，《經(jīng)濟研究》2005(7)

篇2

【關(guān)鍵詞】非正規(guī)融資 關(guān)系型貸款 信息不對稱 金融危機

一、引言

由于中小企業(yè)很難從正規(guī)的金融融資渠道解決資金瓶頸，所以非正規(guī)融資就無可避免的成為中小企業(yè)主要的融資渠道。非正規(guī)金融以交易成本論來看較之正規(guī)金融具有成本優(yōu)勢?，F(xiàn)有理論主要從信息經(jīng)濟學(xué)、信貸配給、交易成本理論來研究企業(yè)的正規(guī)融資行為和非正規(guī)融資行為。本文利用關(guān)系型貸款理論和后金融危機下非正規(guī)融資角度來研究影響我國企業(yè)融資行為的因素以及企業(yè)類型和融資模式的對應(yīng)關(guān)系。

二、理論分析

林毅夫曾以信息的不對稱性來充分論證了非正規(guī)金融存在的必然性。林毅夫和孫希芳的研究結(jié)果表明不論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家中的中小企業(yè)都是國民經(jīng)濟發(fā)展中的非常重要的一個部分。發(fā)展中國家的中小企業(yè)的融資也更為困難。林教授還證實了發(fā)展中國家的非正規(guī)金融融資渠道無論在大型企業(yè)還是在中小企業(yè)都具有明顯的作用，甚至在一些發(fā)達國家的跨國公司了也有不規(guī)律的分布。

有了關(guān)于民間企業(yè)融資的這個理論基礎(chǔ)我們可以初窺信貸市場中存在著“二段式”的金融信貸市場。信息經(jīng)濟學(xué)中關(guān)于信貸市場特征的經(jīng)典文獻也不斷印證著這種二段式效應(yīng)的存在。

在研究中發(fā)現(xiàn)關(guān)系型貸款理論在民間企業(yè)的非正規(guī)金融發(fā)揮著不容忽視的作用。特別是在2008年世界范圍內(nèi)的金融危機爆發(fā)以后伴隨著各大投行和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大調(diào)整。正規(guī)金融融資渠道與非正規(guī)金融相比，非正規(guī)金融通過種種抵消性質(zhì)的方式降低成本，在制度供給上有很大的適應(yīng)性和靈活性。很明顯，契約和銀行信貸理論只是從幾個簡單的側(cè)面來推理論證了非正規(guī)金融的合理性。

我用關(guān)系型貸款理論來分別介入正規(guī)金融融資、非正規(guī)金融融資以及二者兼有的三種融資方式來建立理論模型，從而從江浙企業(yè)的具體角度來理性的探究我國民營企業(yè)的融資模式。

企業(yè)從正規(guī)的金融融資渠道融資的過程中，除借貸利率r1外，還產(chǎn)生保證契約在交易過程中所產(chǎn)生的隱形交易成本J（Q），其中監(jiān)督交易成本與法律交易實施成本等（Q代表關(guān)系型貸款的關(guān)聯(lián)度，，關(guān)聯(lián)度越高隱形成本就越低相反的關(guān)聯(lián)度越低隱形的交易成本就相應(yīng)的變高）。這個中小企業(yè)的利潤概率為P（r1）（），這個概率與還付本息的的壓力是成正比例關(guān)系的。中小企業(yè)按照先前的所額定的契約成本償還著他的資本成本，中小企業(yè)效用的函數(shù)為銀行的為，ωi 字母表示銀行在與它的商家長期合作時所產(chǎn)生的某種加權(quán)值比例。由于存在著經(jīng)濟多種所有制合力的共同作用的復(fù)雜性質(zhì)，在做這個理論模型架構(gòu)時引入了銀行對不同企業(yè)產(chǎn)權(quán)值的偏好度（這是度是和關(guān)系程度相關(guān)的）ωi，并把企業(yè)的產(chǎn)權(quán)類型為了研究方便簡性的劃分為了國有和民營兩種形式，相應(yīng)的賦予的比例權(quán)重就假設(shè)為ωp1，ωp2（ωp1，ωp2）0）.對于不同類型的企業(yè)銀行的貸款力度是不同的。明顯的，國有企業(yè)的貸款力度要大于中小企業(yè)。中小企業(yè)的貸款不只承擔(dān)了較大的交易成本就算是中小企業(yè)愿意承擔(dān)較大的貸款壓力一些民間借貸公司和銀行業(yè)傾向于把大量的款項借于國有或是大型企業(yè)而不是中小企業(yè)也就是說對民營的企業(yè)偏好明顯減弱，即ωp1>ωp2>0；如果項目盈利為負值，相對應(yīng)概率就為1- P（r1）而法律約束假設(shè)為（，法律無論對企業(yè)借貸還是對于借貸機構(gòu)他的約束力是剛性的，一般情況下是不可變更的，所以在研究借貸的過程中在建立算法模型時候一定要將法律所帶有的約束力加入禪師。而這種抽象的約束力與銀行所能追回的貸款是成正比的。如果我們把這一因素考慮進去的話，此時中小企業(yè)效用函數(shù)和銀行的效用分別為：

企業(yè)的最優(yōu)規(guī)劃問題為：

其中具有約束性條件中的為銀行的營業(yè)外收益。銀行貸款的還款力度是在多種契約共同合力的作用下所產(chǎn)生的，根據(jù)以上兩個效用函數(shù)他的概率可以綜合為：。把該公式帶入化簡得出 。這就說明雖然正規(guī)金融的貸款門檻要高于非正規(guī)金融，但是它的效用在超過了一定的界限后甚至就連那些既得利益的企業(yè)也會放棄這種貸款形式轉(zhuǎn)而改為其他兩種融資方式。

三、結(jié)論

由于篇幅問題在本論文中不將大量具體的數(shù)據(jù)放置在論文當(dāng)中而直接給出數(shù)據(jù)分析的結(jié)果。數(shù)據(jù)主要從我國工商統(tǒng)計局和中國數(shù)字報告并結(jié)合以2003年世界銀行對我國融資環(huán)境的考察為來源并具體結(jié)合我國江浙企業(yè)的融資現(xiàn)狀來做了細致的整合和分析。我們就加強對非正規(guī)金融融資提幾點建議。

（1）使非正規(guī)金融首先在法律上合法，可以減少民間借貸等不正規(guī)的金融機構(gòu)的違法犯罪概率，有力保障中小企業(yè)融資的利益。

（2）包括國有銀行的正規(guī)融資機構(gòu)對非正規(guī)金融機構(gòu)產(chǎn)生的經(jīng)濟促進作用要正確看待。

（3）政府加強對非正規(guī)金融融資的管制和指導(dǎo)。政府在金融系統(tǒng)中的管制作用是立竿見影的顯而易見的，所以加強政府宏觀性的引導(dǎo)是非常重要的。

（4）加強非正規(guī)金融行業(yè)的規(guī)范化建設(shè)并有必要建立專門的部門，讓非金融的作用在大金融時代下可以合法化和市場化。

參考文獻

[1]林毅夫.論經(jīng)濟學(xué)方法.北京:北京大學(xué)出版社,2005.

篇3

關(guān)鍵詞：金融效率；正規(guī)金融；非正規(guī)金融

中圖分類號：F830.6 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-3890（2013）11-0024-06

一、文獻綜述

“效率”一詞是經(jīng)濟學(xué)研究的中心概念，在論述問題時被廣泛應(yīng)用。帕累托將其定義為“對于某種資源的配置，如果不存在其他生產(chǎn)上可行的配置，使得該經(jīng)濟中的所有個人至少和他們的初始時情況一樣良好，而且至少有一個人的情況比初始時更好，那么資源配置就是最優(yōu)的”，稱為“帕累托最優(yōu)”，也稱為帕累托效率（Pareto Efficiency），更簡單的說就是：如果不能使一部分人受益同時又沒有其他人受損，那么資源配置就是有效率的，此時經(jīng)濟恰好處于生產(chǎn)可能性邊界之上[1]。在完全競爭條件下，由市場供求所形成的均衡價格，能夠引導(dǎo)社會資源實現(xiàn)有效配置，使任何兩種產(chǎn)品對于任何兩個消費者的邊際替代率都相等，任何兩種生產(chǎn)要素對任何兩種產(chǎn)品生產(chǎn)的技術(shù)替代率都相等，從而達到任何資源的再配置都已不可能在不使任何人的處境變壞的同時，使一些人的處境變好。這就是所謂的帕累托最優(yōu)狀態(tài)。

謝作詩認為經(jīng)濟效率的標(biāo)準(zhǔn)含義是指資源配置實現(xiàn)了最大的價值，經(jīng)濟效率的標(biāo)準(zhǔn)含義和帕累托標(biāo)準(zhǔn)是等價的[2]。金融效率是衡量金融組織好壞的標(biāo)準(zhǔn)。在所有的經(jīng)濟體中，不論過去還是現(xiàn)在，西方或者東方，金融體系的基本功能在本質(zhì)上是一樣的，都是在一個不確定的環(huán)境下，在時間上和空間上便利經(jīng)濟資源的配置和拓展。關(guān)于中國的金融效率已有多人進行研究，但對金融效率沒有一致的概念及統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。王振山認為金融效率指的是金融資源配置的帕累托效率，也就是以盡可能低的成本（機會成本和交易成本）將有限的金融資源（貨幣和貨幣資本）進行最優(yōu)的配置以實現(xiàn)最有效的利用[3]。郭新明認為金融效率指一個金融結(jié)構(gòu)能夠以較低的成本開始金融交易活動，降低交易費用，激勵金融參與者更加用心地工作，促使儲蓄更有效率地轉(zhuǎn)化為投資，效率指標(biāo)是衡量金融制度是否健全的關(guān)鍵指標(biāo)[4]。

一個普遍的觀點是都認為金融效率包含三個方面的內(nèi)容：配置效率、運行效率和適應(yīng)性效率。2003年以來，國內(nèi)有學(xué)者開始關(guān)注農(nóng)村非正規(guī)金融組織的效率，一種觀點則認為非正規(guī)金融的配置效率較差，如劉民權(quán)等（2003）認為由于受信息和交易成本等因素的制約，非正規(guī)金融的業(yè)務(wù)活動只能在較小的范圍內(nèi)才有效率。其他人則對非正規(guī)金融制度的配置效率進行整體上的分析[5]。另一種觀點認為非正規(guī)金融是對正規(guī)金融的有益補充，具有較高的資源配置效率。崔慧霞（2005）認為農(nóng)村非正規(guī)金融的存在對于降低成本、減少內(nèi)部人控制、減少道德風(fēng)險、節(jié)約信息和監(jiān)督成本有重要的作用[6]。周天蕓（2004）認為中國的非正規(guī)金融制度在支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展方面具有較高的配置效率[7]。盧峰、姚洋（2004）則證明了中國非正規(guī)金融中商業(yè)信用配置資源的相對效率比一般的是要高一些[8]。但這些看法缺乏具體的數(shù)據(jù)支持，對于運行效率和適應(yīng)性效率的關(guān)注相對較少。

二、農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)的效率

改革開放以來，我國正規(guī)金融機構(gòu)在資金方面給予經(jīng)濟發(fā)展大量的支持與幫助，銀行的分支機構(gòu)在城市到處可見，服務(wù)品種遍及存款、貸款、理財、信用卡等多方面，而且服務(wù)態(tài)度良好，與之相對應(yīng)的農(nóng)村情形卻大不相同，在西部偏遠農(nóng)村，村民要翻過幾座大山才可以見到一個小小的儲蓄所，這就促使我們不得不思考農(nóng)村金融機構(gòu)的效率，本文從配置效率、適應(yīng)性效率和運行效率三方面進行分析。

（一）配置效率

對配置效率的衡量更根本的是在產(chǎn)出方面，即在當(dāng)前中國農(nóng)村正規(guī)金融制度安排下，資金是否被運用到產(chǎn)出最高的領(lǐng)域。這可從單位貸款所支持的經(jīng)濟增長量（GDP增量）加以考察。通過表1看出，農(nóng)業(yè)GDP/農(nóng)業(yè)貸款、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值/鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款和全國GDP/全國貸款相比較均有較大差距，這恰恰說明農(nóng)村剩余資金大量流向城市這種制度安排沒有在資源配置上起到應(yīng)起的作用，如果減少農(nóng)村資金外流，將更多的資金用于發(fā)展“三農(nóng)”，則資源配置狀況將會更加優(yōu)化[9]。

相比較而言，當(dāng)前增加對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信貸投放量引致的資源配置優(yōu)化效應(yīng)更加明顯。從配置效率的角度衡量，中國農(nóng)村正規(guī)金融制度是缺乏效率的。當(dāng)然，這種低效的資金配置的存在對國有企業(yè)的改革和經(jīng)濟的漸進轉(zhuǎn)軌做出了貢獻，可認為是改革的成本，或是為取得制度改革過程中利益受損一方的支持所做的補償。當(dāng)前傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)己在向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)也與標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)代企業(yè)日益趨同，資金已成為緊缺的生產(chǎn)要素，增加對農(nóng)業(yè)尤其是對農(nóng)村企業(yè)的資金供給，不僅僅能夠提高農(nóng)民收入，還有助于提高經(jīng)濟增長速度，優(yōu)化全社會的資源配置。

（二）適應(yīng)性效率

中國農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社創(chuàng)立之初是為了促進農(nóng)業(yè)的發(fā)展，而隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，兩者主要辦理有擔(dān)保抵押的大額貸款，針對農(nóng)村的小額無擔(dān)保抵押的貸款一概不予理睬，而中國農(nóng)村金融需求的特征正是規(guī)模小、風(fēng)險高、無擔(dān)保，這樣，正規(guī)金融機構(gòu)完全不適應(yīng)中國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的需求。所以長期以來，只有農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行辦理農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)，郵政儲蓄只存不貸，農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社則將資金大量流入能夠提供擔(dān)保的大額的非農(nóng)領(lǐng)域，資金大量外流表現(xiàn)出來的是正規(guī)金融機構(gòu)對農(nóng)村分散的金融需求的不適應(yīng)。隨著改革的深入，農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行也開始尋找適合農(nóng)村的發(fā)展思路，郵政儲蓄則改組成郵政儲蓄銀行，適應(yīng)性逐漸加大。

（三）運行效率

從農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、郵政儲蓄四家機構(gòu)的經(jīng)營狀況看，中國農(nóng)村金融體系的運行效率整體長期低迷，隨著改革的不斷深入，農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用社的運行效率有所提高。

1. 農(nóng)業(yè)銀行在1997—2007年營業(yè)收入逐年增加，但營業(yè)利潤卻一直為負，只有加上投資收益后稅前利潤才轉(zhuǎn)為正數(shù)（1998、1999兩年依然為負）。其他研究指出，與其他三大國有銀行相比，長期以來，農(nóng)業(yè)銀行的經(jīng)營績效是最差的一個[10]。截至2007年年末，中國農(nóng)業(yè)銀行的駐縣城分支機構(gòu)不良貸款率下降到30.3%，分別比2004、2005和2006年下降了3.7%、2.6%和0.4%[11]，這表示農(nóng)業(yè)銀行的分支機構(gòu)在改制之后對農(nóng)村的關(guān)注度大幅度提高，運行效率相應(yīng)提升[12]。

2. 農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行1997—2006年經(jīng)營規(guī)模不斷縮小，在機構(gòu)、人員沒有發(fā)生大的變動的情況下，人均效益必然不斷下降。營業(yè)利潤在2001年轉(zhuǎn)變?yōu)檎?，而在此之前需要財政的大量補貼才能運轉(zhuǎn)，這表明農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在收縮政策性貸款范圍的情況下自身效益有所提高。但這并不是國家設(shè)立政策性金融機構(gòu)的目的，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行所發(fā)揮的政策性金融作用與國家對它投入的巨額資金相比并不相稱，持續(xù)下降的經(jīng)營規(guī)模必然導(dǎo)致嚴重的資源浪費問題。有關(guān)的案例分析也顯示了農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行運行效率低下：財政補貼不能直接落實到農(nóng)民手中，信貸資金不能封閉管理，同時糧食的敞開收購和順價銷售難以保證。表明其運行效率有提高的潛力。

3. 農(nóng)村信用社的經(jīng)營狀況長期不好，近幾年有所好轉(zhuǎn)。僅從《中國統(tǒng)計年鑒》上有關(guān)的分析報告看，行社分家后，1998—2000年全國農(nóng)村信用社連續(xù)三年增虧，根據(jù)謝平等提供的具體數(shù)據(jù)，2002年底全國農(nóng)村信用社不良貸款5 147億元，不良率為37%，資不抵債缺口總量達3 019億元[13]。作為一個整體，農(nóng)村信用社在技術(shù)上已經(jīng)處于破產(chǎn)邊緣[14]。從2004年農(nóng)村信用社進行產(chǎn)權(quán)改革，組建農(nóng)村商業(yè)銀行17家、農(nóng)村合作銀行113家和以縣（市）為單位的統(tǒng)一法人社1 825家后[11]，我國農(nóng)村金融市場初步形成決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互制衡的法人治理體系。截至2007年末，農(nóng)村信用社資本充足率比改革之初提高了20%，達到11.2%，不良貸款比例9.3%，與剛剛開始改革之時相比下降了28%[12]。

4. 郵政儲蓄銀行在2007年初成立之初就積極探索小額貸款業(yè)務(wù)等服務(wù)農(nóng)村的有效形式。產(chǎn)權(quán)制度開始起步，法人治理架構(gòu)初步建立。資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善，盈利能力顯著增強。中國郵政儲蓄銀行股份有限公司經(jīng)營理念為“堅持服務(wù)‘三農(nóng)’、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城鄉(xiāng)居民的大型零售商業(yè)銀行定位，發(fā)揮郵政網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，強化內(nèi)部控制，合規(guī)與穩(wěn)健經(jīng)營，為廣大城鄉(xiāng)居民及企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，實現(xiàn)股東價值最大化，支持國民經(jīng)濟發(fā)展和社會進步。”截至2011年10月底，中國郵政儲蓄銀行總資產(chǎn)接近人民幣4萬億元（6 352億美元），在中國商業(yè)銀行中位列第六。

2012年1月21日，經(jīng)中國國務(wù)院同意﹐中國郵政儲蓄銀行有限責(zé)任公司依法整體變更為中國郵政儲蓄銀行股份有限公司。注冊資本為人民幣450億元，擁有3.7萬營業(yè)網(wǎng)點，3萬億元個人儲蓄存款，9億銀行賬戶，400多萬小額貸款用戶，1 000多億元支農(nóng)資金。2011年2月10日，全國郵政儲蓄個人存款余額總規(guī)模突破了3萬億元，達到30 299億元。11月9日，郵儲銀行累計發(fā)放小微企業(yè)貸款突破7 000億元。

三、農(nóng)村非正規(guī)金融組織的效率

與正規(guī)金融機構(gòu)發(fā)展相對應(yīng)，非正規(guī)金融組織的效率也從配置效率、適應(yīng)性效率和運行效率三方面進行論述。

（一）配置效率

從對農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)的金融需求的滿足程度來看，“中國非正規(guī)提供的融資規(guī)模為9 500億元，占中國GDP的6.96%”左右。上文己經(jīng)證明，中國農(nóng)村正規(guī)金融制度缺乏對農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信貸支持，而把資金投向了城市和國有企業(yè)，如果將資金投向農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是可以帶來更大的產(chǎn)出的，而對農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)提供資金的正是非正規(guī)金融組織。從實地調(diào)查結(jié)果來看，非正規(guī)金融組織為其附近的缺少資金的經(jīng)濟行為提供了方便，提高了閑置資金的配置效率，也使資金閑置者獲得一定的經(jīng)濟收益，具有帕累托改進的意義。

（二）適應(yīng)性效率

與存在幾十年的正規(guī)金融相比較，中國農(nóng)村非正規(guī)金融存在了幾千年，以鄉(xiāng)村“熟人社會”為基礎(chǔ)，具有分散化、靈活、信息優(yōu)勢。非正規(guī)金融所進行的交易正是建立在地緣和血緣關(guān)系的基礎(chǔ)上，它不需要復(fù)雜的審批手續(xù)，沒有僵化的規(guī)章制度，彼此熟悉，甚至連彼此的祖祖輩輩都了解，因此不容易相互欺騙，或者欺騙的成本很高，因為有族長或者左右的監(jiān)督和懲罰，這種懲罰有時候不是經(jīng)濟上的懲罰，而是風(fēng)言風(fēng)語的摧殘，這樣就大大減少了貸款中的道德風(fēng)險，從而有效避免正規(guī)金融機構(gòu)所擔(dān)心的信息不對稱問題。這就是一種硬性的約束，能促使社會成員自發(fā)服從、自我執(zhí)行，有助于促進社會信用關(guān)系的改善，并節(jié)約社會成員之間的協(xié)調(diào)，違約概率極低。同事非正規(guī)金融能夠充分利用鄉(xiāng)村既有的信息資源和組織資源，合同都是建立在成員之間的長期行為的基礎(chǔ)之上，同時它具有重復(fù)交易的特點，大大降低了締約的交易成本。較好的解決農(nóng)村金融市場高交易成本和信息不對稱問題，在為農(nóng)戶提供金融服務(wù)方面具有比較優(yōu)勢。

（三）運行效率

據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，2007年末我國有7 800萬農(nóng)戶獲得了小額信用貸款和農(nóng)戶聯(lián)保貸款，占全國農(nóng)戶總數(shù)的33.2%[11]。2007年村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)總額達到7.67億元，累計發(fā)放貸款4.62億元。村鎮(zhèn)銀行擴大試點范圍到全國31個?。▍^(qū)、市）。截至2007年底，自從開始7家小額貸款公司試點以來，小額貸款公司總共計發(fā)放貸款3.9億元，整體運行良好，可喜可賀的是目前已有6家公司實現(xiàn)盈利，經(jīng)營利潤共計1 682.29萬元，而且小額貸款公司的正規(guī)度也在逐步向銀行類靠攏?！吨袊r(nóng)村金融服務(wù)報告（2010）》報告，小貸公司短期貸款余額1 952.57億元，2010年實現(xiàn)賬面利潤98.3億元。截至2012年6月30日，全國小額貸款機構(gòu)數(shù)量5 247家，從業(yè)人員數(shù)58 441人，實收資本4 257.03億元，貸款余額4 892.59億元，發(fā)展迅速，運行效率良好。

四、效率比較分析

（一）邊際成本

在日益激烈的市場競爭之中，市場參與者的流動性逐漸加大，非正規(guī)金融組織服務(wù)在規(guī)模和范圍方面逐漸改變原來的狀態(tài)，比如業(yè)務(wù)活動范圍就已經(jīng)擴展到百里甚至千里之外的陌生人，這樣導(dǎo)致的一個直接后果就是貸款機構(gòu)對貸款人的情況和發(fā)展前景掌握的難度加大，可以想象規(guī)模擴大到某一點時會失去其在降低交易成本和獲取信息方面的優(yōu)勢[15]。同時，非正規(guī)金融組織之所以一直是在地下經(jīng)營，一個主要的問題就是其具有管理體制和先天的制約，當(dāng)資產(chǎn)迅速增加到一定范圍時，經(jīng)營管理的成本會高于正規(guī)金融機構(gòu)[16]。因此，非正規(guī)金融組織的邊際成本呈現(xiàn)先下降達到某一點而后上升的趨勢，從圖形上看，呈現(xiàn)出“U”形（如圖1所示），圖中非正規(guī)金融與正規(guī)金融的邊際成本曲線只有一個交點M。在點M之前，非正規(guī)金融組織的規(guī)模小，邊際成本曲線較為平坦，由于其具有交易成本方面的優(yōu)勢，在正規(guī)金融的邊際成本曲線之下[13]。

設(shè)f1（x）和f2（x）分別為正規(guī)金融和非正規(guī)金融的邊際成本函數(shù)，它們滿足：

1. 當(dāng)xf2（x），當(dāng)x>M時，f1（x）

2. f1′（x）

由上可知，顯然有：M>M0（如圖1所示）。

（二）平均成本

假設(shè)正規(guī)金融的固定成本為cf，由于現(xiàn)實狀況，非正規(guī)金融沒有固定成本。那么，正規(guī)金融的平均成本函數(shù)c1（x）、非正規(guī)金融的平均成本函數(shù)c2（x），分別如下：

c1（x）=■+■■f1（t）dt（1）

c2（x）=■■f2（t）dt（2）

正規(guī)金融與非正規(guī)金融的平均成本極小化條件分別為：

■=■-■■f1（t）+■f1（x）=0（3）

■=■■f2（t）+■f2（x）=0（4）

其中式（3）無解，因為

■-■-■■f1（t）dt+f1（x）=0

■■=0（5）

故正規(guī)金融的成本最小規(guī)模為無窮大，這是由假設(shè)條件“f1′（x）

而由式（4）得：

■■f2（t）dt=f2（x）（6）

設(shè)x=M1，即M1為非正規(guī)金融平均成本極小化的規(guī)模值，有如下方程：

■■f2（t）dt=f2（M1）

設(shè)非正規(guī)金融與正規(guī)金融的平均成本曲線交于點M2，如圖3所示。由圖1和圖3可知，M2與M、M0、M1之間的關(guān)系為：M2>M>M0；M2>M1>M0。其中，M2為非正規(guī)金融與正規(guī)金融的平均成本相等時的規(guī)模值，M0為非正規(guī)金融邊際成本最小處的規(guī)模值，M為非正規(guī)金融與正規(guī)金融的邊際成本相等時的規(guī)模值，M1為非正規(guī)金融平均成本最小處的規(guī)模值。

由圖3可以看出非正規(guī)金融的發(fā)展規(guī)模有一個邊界，也就是非正規(guī)金融與正規(guī)金融的最優(yōu)分界點，此時由非正規(guī)金融承擔(dān)融資任務(wù)是更有效率的選擇；當(dāng)Md>M2時，非正規(guī)金融邊際成本與平均成本均分別大于相應(yīng)正規(guī)金融的邊際成本與平均成本，此時由正規(guī)金融承擔(dān)融資任務(wù)則是更有效率的選擇；當(dāng)Md介于M與M2之間（即M2>Md>M1）時，非正規(guī)金融邊際成本大于正規(guī)金融的邊際成本，其平均成本則小于正規(guī)金融的平均成本，由于決定總成本的是平均成本，這時由非正規(guī)金融來提供供給的總成本更低?？梢姡瑥陌l(fā)展的規(guī)模來看，非正規(guī)金融與正規(guī)金融不是何時何地都絕對的有效率，它們的效率發(fā)揮有分界點M2，在規(guī)模大于M2時，正規(guī)金融更有效。相反，非正規(guī)金融更加有效。

五、結(jié)論

在所有的經(jīng)濟體中，不論過去還是現(xiàn)在，西方或者東方，金融體系的基本功能在本質(zhì)上一樣的，都是在一個不確定的環(huán)境下，在時間和空間上便利經(jīng)濟資源的配置和拓展。金融制度的多樣化非常符合現(xiàn)代信息經(jīng)濟學(xué)的預(yù)期。所有金融制度都是在特定條件下在風(fēng)險分擔(dān)和提供激勵的兩難沖突之間的最優(yōu)折衷，所以不存在一種制度在所有條件下比所有其他制度壞，也不存在一種制度在不同條件下比所有其他制度好的情況[17]。這樣，每一種制度都有起作用的約束條件，從中國農(nóng)村金融制度來看，約束條件包括規(guī)模、信息和風(fēng)險，而后兩者的問題都是隨著規(guī)模的改變產(chǎn)生的，通過規(guī)模表現(xiàn)出來。從分析發(fā)現(xiàn)非正規(guī)金融在一定范圍內(nèi)則表現(xiàn)出較強的配置效率和適應(yīng)效率。當(dāng)風(fēng)險不確定，市場規(guī)模較小時，非正規(guī)金融有效；當(dāng)風(fēng)險可以通過抵押擔(dān)保等形式被確定，市場規(guī)模較大時，正規(guī)金融占有優(yōu)勢。隨著市場主體活動范圍無限擴大，農(nóng)村非正規(guī)金融基于血緣、地緣的軟信息優(yōu)勢將不復(fù)存在，農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)將逐步替代農(nóng)村非正規(guī)金融組織。但從整個農(nóng)村金融市場的現(xiàn)實發(fā)展情況看，農(nóng)村非正規(guī)金融在一定時期內(nèi)具有不可替代性[20]。在規(guī)模小的時候非正規(guī)金融組織如雨后春筍，發(fā)展迅猛。當(dāng)超出一定的邊界，就不發(fā)揮原有的作用了。農(nóng)村非正規(guī)金融效率的發(fā)揮受到規(guī)模限制，這導(dǎo)致了其在規(guī)模和范圍上略遜一籌。首先，小范圍內(nèi)的經(jīng)濟主體面臨的風(fēng)險無法通過多樣化進行有效分散，導(dǎo)致關(guān)聯(lián)風(fēng)險發(fā)生的概率高；其次，只能在小范圍內(nèi)實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移，使大量的不能資金在更寬廣的空間進行配置，造成效率損失；再次，金融是一個追求規(guī)模收益的行業(yè)，然而農(nóng)村非正規(guī)金融的小筆經(jīng)營會使得單筆金融業(yè)務(wù)的運作成本無法通過規(guī)模的擴大進行分攤。

參考文獻：

[1]薩繆爾森.微觀經(jīng)濟學(xué)[M].北京：商務(wù)印書館，1999.

[2]謝作詩.效率、邊際等式與成本分離[J].經(jīng)濟經(jīng)緯，2004，（5）：7-9.

[3]王振山.金融效率論——金融資源優(yōu)化配置的理論與實踐[D].大連：東北財經(jīng)大學(xué)博士學(xué)位論文，1999.

[4]郭新明.縣域經(jīng)濟發(fā)展的金融制度安排研究[D].西安：西北農(nóng)林科技大學(xué)博士學(xué)位論文，2008.

[5]劉民權(quán)，徐忠，俞建拖.信貸市場中的非正規(guī)金融[J].世界經(jīng)濟，2003，（7）：61-74.

[6]崔慧霞.農(nóng)村民間金融的脆弱性與相機治理 [J].經(jīng)濟體制改革，2005，（5）：80-84.

[7]周天蕓，周彤.中國農(nóng)村人際圈層與抵押替代的實證分析[J].中國農(nóng)村觀察，2012，（1）：46-52.

[8]盧峰，姚洋.金融壓抑下的法治、金融發(fā)展和經(jīng)濟增長[J].中國社會科學(xué)，2004，（1）：42-56.

[9]李永平.農(nóng)村非正規(guī)金融效率：觀點、評價及對我國的分析[J].安徽農(nóng)業(yè)科學(xué)，2007，（21）：73-75.

[10]李建軍.中國地下金融調(diào)查[M].上海：上海人民出版社，2004.

[11]中國人民銀行農(nóng)村金融服務(wù)研究小組.中國農(nóng)村金融服務(wù)報告[N].金融時報，2008-09-25.

[12]中國人民銀行農(nóng)村金融服務(wù)研究小組.中國農(nóng)村金融服務(wù)報告[R].金融時報，2008-09-25.

[13]成思危.跨國公司與經(jīng)濟發(fā)展[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2005.

[14]何廣文.中國農(nóng)村金融制度變遷[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2005.

[15]張希慧.我國民間金融發(fā)展規(guī)范邊界研究[J].財經(jīng)理論與實踐，2009，（1）：26-29.

[16]姜旭朝，丁昌鋒.民間金融理論分析：范疇、比較與制度變遷[J].金融研究，2004，（8）：100-111.

篇4

論文摘要：近年來，我國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展雖取得了舉世矚目的成就，但農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的速度仍有待提高。因而我們可以得出：作為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展核心的農(nóng)村金融勢必在某些方面存在問題。本文將從已有文獻對農(nóng)村經(jīng)濟和農(nóng)村金融關(guān)系的研究成果出發(fā)，探究促進我國農(nóng)村經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定快速發(fā)展的政策，為相關(guān)部門的政策出臺提供借鑒。

現(xiàn)階段，我國很多地區(qū)仍存在較為嚴重的二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展已成為新農(nóng)村建設(shè)的重點?？v觀近期文獻，農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展和農(nóng)村金融的發(fā)展呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，但這種關(guān)系表現(xiàn)得并不明顯，主要原因在于，我國農(nóng)村金融發(fā)展的阻滯給農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展帶來威脅。

一、相關(guān)關(guān)系原因分析

（一）四大國有商業(yè)銀行退出農(nóng)村金融市場

從2000年開始，在我國農(nóng)村，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行相繼撤出縣級及縣級以下地區(qū)。從而導(dǎo)致農(nóng)村金融供應(yīng)機構(gòu)以及資金供應(yīng)出現(xiàn)嚴重缺口，與當(dāng)時農(nóng)村經(jīng)濟機制改革產(chǎn)生重大矛盾，隨著矛盾的日益尖銳，我國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展面臨著積重難返的威脅。

（二）缺乏良好的農(nóng)村金融環(huán)境

現(xiàn)階段農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展缺乏良好的農(nóng)村金融運行環(huán)境：一是我國目前的農(nóng)村金融機構(gòu)還都缺乏明確的法律規(guī)范；二是缺乏有效的宏觀政策支持；三是缺乏對農(nóng)村進行教育、醫(yī)療、法律等公共產(chǎn)品充分供應(yīng)；四是應(yīng)加強農(nóng)村社會保險等方面的配套改革。

（三）農(nóng)村非正規(guī)金融行業(yè)沖擊金融市場

在農(nóng)村，私人借貸極為普遍，構(gòu)成了農(nóng)村借貸的主要方面。農(nóng)戶的支出比例從大到小依次為教育、生活、醫(yī)療和生產(chǎn)，當(dāng)入不敷出時，農(nóng)戶往往更傾向于通過私人借貸的方式獲得資金。有數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)戶從正規(guī)金融獲得的借款占全部借款的比重不到1/3。這主要是因為通過正規(guī)農(nóng)村金融機構(gòu)獲得借款非常困難。調(diào)查顯示，農(nóng)民借貸的問題并不在于利率的高低，而是根本借不到錢。非正規(guī)金融的存在顯然有其必要性，但問題是非正規(guī)金融游離于法律之外，可能蘊含著極大的風(fēng)險。

（四）存款保險體系不健全

存款保險制度作為金融穩(wěn)定的重要保障因素，增強金融機構(gòu)抗風(fēng)險能力、防止擠兌危機方面起到了重要作用。而現(xiàn)行我國農(nóng)村金融體系缺乏相關(guān)的存款保險制度，從而為農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展埋下了隱患。

二、政策建議

（一）改革缺乏有效的協(xié)調(diào)機制和外部支持環(huán)境

現(xiàn)有農(nóng)村金融監(jiān)管力量，分別來自于人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、各省政府金融監(jiān)管部門，往往出現(xiàn)職責(zé)上的分工問題，或者造成監(jiān)管漏洞，監(jiān)管不到位，或者監(jiān)管過度。因此應(yīng)該加強監(jiān)管部門的監(jiān)管力度。

農(nóng)村金融改革同時需要一個良好的金融運行環(huán)境。一是需要相應(yīng)的法律和制度支持，我國目前的農(nóng)村金融機構(gòu)還都缺乏明確的法律規(guī)范；二是需要相關(guān)準(zhǔn)備金管理，再貸款利率等方面的宏觀政策的支持；三是需要對農(nóng)村進行教育、醫(yī)療、法律等公共產(chǎn)品充分供應(yīng)，促進農(nóng)村商業(yè)金融服務(wù)的改善；四是加強農(nóng)村社會保險、醫(yī)療保險等方面的配套改革，以促進農(nóng)村金融市場的發(fā)展。

（二）推進農(nóng)村金融改革與城市金融協(xié)調(diào)發(fā)展

金融改革始于城市，這就造成了農(nóng)村金融改革與城市金融改革脫節(jié)。農(nóng)村金融改革落后于城市金融，農(nóng)村金融供給不能適應(yīng)需求的變化。農(nóng)村經(jīng)濟和農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整帶來了農(nóng)村金融需求的變化。經(jīng)濟發(fā)展的過程在逐漸地削弱二元結(jié)構(gòu)特征，城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、縮小城鄉(xiāng)差距也成為政府現(xiàn)階段經(jīng)濟工作的重心。池小萍在“農(nóng)村金融和農(nóng)村經(jīng)濟的互動式發(fā)展”一文中提到，與城市金融相比，農(nóng)村金融服務(wù)對象的特殊性、服務(wù)地域的廣闊性而導(dǎo)致經(jīng)營管理難度較大，而使以利潤為導(dǎo)向的金融機構(gòu)望而卻步。因此，應(yīng)注意農(nóng)村金融系統(tǒng)改革與城市金融系統(tǒng)改革推進的協(xié)調(diào)性。

（三）完善我國農(nóng)村存款保險制度

鑒于我國目前存在的良莠不齊的農(nóng)村信用環(huán)境，設(shè)置強制投?？梢员苊狻傲訋膨?qū)逐良幣”效應(yīng)。并且強化準(zhǔn)入機制，提高市場準(zhǔn)入門檻，將經(jīng)營效益差的信用單位排出農(nóng)村金融市場，確保農(nóng)民的財產(chǎn)安全。

（四）注重農(nóng)村金融的多元化發(fā)展，實現(xiàn)小額信貸組織創(chuàng)新。

雖然非正規(guī)農(nóng)村金融市場充斥了正規(guī)農(nóng)村金融市場，但我們不能否認非正規(guī)農(nóng)村金融市場對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的重要意義。不同性質(zhì)市場的存在可以形成一個良性的競爭環(huán)境。為了獲得更多的收益，雙方會不約而同地改善經(jīng)營模式，加強管理，而最終獲益者為廣大農(nóng)民，為“三農(nóng)”問題的解決提供保障。

例如，進行以利潤為導(dǎo)向、成本收益平衡、運行效率高的小額信貸組織創(chuàng)新，通過降低運營成本、提高利率的方法從多個渠道減少對捐贈的依賴。

（五）區(qū)別化對待，滿足不同地區(qū)的農(nóng)村建設(shè)要求

我國不同地區(qū)農(nóng)村的經(jīng)濟狀況、耕作環(huán)境、教育水平等方面差異顯著，因此出臺政策應(yīng)區(qū)別化對待，切勿“一刀切”。比如，將農(nóng)村信用合作社按照行政區(qū)的等級劃分，逐層削減規(guī)模，使農(nóng)村信用合作社真正的深入農(nóng)村，切實為農(nóng)民解決問題。這樣，既可以節(jié)省農(nóng)民辦理事務(wù)的成本，又能提高合作社的工作效率，從而加快新農(nóng)村建設(shè)的步伐。

（六）完善金融所有制結(jié)構(gòu)，加快資金回流

有數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)村建設(shè)常出現(xiàn)資金運用不合理的情況。因此可規(guī)定對資金運用達不到規(guī)定比例的，要求其增加信貸資金投入，或者減少存款，或者自動退出農(nóng)村存款市場。加快資金的回流，為農(nóng)村的建設(shè)提供充分的資金流支持。

參考文獻

[1] 周霆，鄧煥民.中國農(nóng)村金融制度創(chuàng)新論[M].中國財經(jīng)出版社，2005.

[2]薛紅，賴景生.基于城鄉(xiāng)統(tǒng)籌視角下重慶市農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟相關(guān)關(guān)系分析[J].管理學(xué)家.2009（04）.

[3]彭藝，彭紫云. 農(nóng)村金融促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的實證分析：以中部地區(qū)為例[J]. 理論探討.2010（04）.

篇5

關(guān)鍵詞：民間金融;監(jiān)管;模式

一段時間以來，不斷暴發(fā)的擔(dān)保公司倒閉和非法集資案引起了人們對民間金融監(jiān)管的再次重視。民間金融發(fā)展有助于緩和中小企業(yè)融資困境，但是只有適當(dāng)監(jiān)管之下，民間金融才能得到穩(wěn)步發(fā)展。

一、民間金融存在的合理性

民間金融是世界范圍內(nèi)普遍存在的一種現(xiàn)象，對此有不同的稱呼，如非正規(guī)金融、類金融、地下金融、體制外金融等。亞洲發(fā)展銀行在《非正規(guī)金融：來自亞洲的發(fā)現(xiàn)》（1990）一書中將其定義為“不受政府對于資本金、儲備金和流動性、存貸利率限制、強制性信貸目標(biāo)以及審計報告等要求約束的金融部門”，這一定義比較全面的概括了民間金融特點，為大多數(shù)人所接受。

民間金融的存在有其合理的成份。民間金融的歷史要遠遠長于正規(guī)金融，在正規(guī)金融產(chǎn)生以前，所有的金融都屬于民間金融。因此正規(guī)金融是在民間金融基礎(chǔ)上建立起來的。而在正規(guī)金融建立后，民間金融仍然有其存的土壤。

1.正規(guī)金融留下了大量的市場空間。正規(guī)金融制度下的金融企業(yè)和金融市場對于進入的融資者都設(shè)置了或高或低的門檻，目的在于降低正規(guī)金融風(fēng)險。這樣在客觀上就把一部分有金融需求的企業(yè)和個人擋在了門外，這就為非正規(guī)金融的存在和發(fā)展提供了市場空間。這一市場空間中最大的一個群體就是中小企業(yè)，中小企業(yè)由于經(jīng)營歷史時間短，缺少可供抵押的資產(chǎn)，加之經(jīng)營不穩(wěn)定性強，被排除在正規(guī)金融之外。其發(fā)展所需要的外源融資不得不依賴非正規(guī)金融。

2.金融壓抑制造了民間金融空間。一些國家特別是發(fā)展中國家，為了扶持重工業(yè)的發(fā)展，采取了壓抑金融的策略。政府壓低利率，并引導(dǎo)資金向重工業(yè)方向投入，其他產(chǎn)業(yè)則難以得到發(fā)展的資金。而這些產(chǎn)業(yè)往往是市場需要的產(chǎn)業(yè)，有市場，有利潤。這樣民間金融就填補了這部分空白。除一般意義的金融抑制外，我國的金融抑制還體現(xiàn)為所有制抑制，即正規(guī)金融主要服務(wù)于國有企業(yè)和國有經(jīng)濟，大量民營企業(yè)長期排除在正規(guī)金融體系外。而我國經(jīng)濟增長的主要動力就在于民營企業(yè)的發(fā)展，支持民營企業(yè)發(fā)展動力之一的金融主要靠民間融資解決。

3.交易費用也會給民間金融創(chuàng)造空間。處理金融業(yè)務(wù)是要付出成本，比如收集信息、現(xiàn)場考察、賬面處理等，這些成本不論融資數(shù)額大小都要付出，而且往往與地理遠近成正比，這樣對于一些小額的處于偏遠地區(qū)的項目，單位成本就會很高，因而被正規(guī)金融放棄。對于民間金融來說，這些成本則可能會比較低，比如民間金融不需要正規(guī)的檔案材料，與客戶比較近等，與正規(guī)金融相比交易成本要低很多。

4.民間金融也是對迅速變化的市場需求的一種反應(yīng)。市場需求往往變化迅速，需要相應(yīng)的金融創(chuàng)新以滿足這一需求。正規(guī)金融的產(chǎn)品創(chuàng)新需要市場達到一定的規(guī)模，而且創(chuàng)新需要經(jīng)歷一定的程序，所費時間比較長，特別是在金融管制比較嚴重的國家，金融創(chuàng)新更受到了監(jiān)管部門的嚴格限制。民間金融受管制比較少，經(jīng)營靈活，可以迅速地進行金融創(chuàng)新滿足市場需求。

民間金融的存在有其合理性，它對正規(guī)金融起了良好的補充，提升了經(jīng)濟的效率，彌補了正規(guī)金融的不足。因此許多國家對于民間金融給予了一定的成長空間。民間金融的形式多樣，一些民間金融形式得到全球推廣，其理論及運作模式被正規(guī)金融采納。比較重要的民間金融形式主要有：

二、我國民間金融存在的問題及監(jiān)管需求

與世界其他地區(qū)一樣，我國也存在著多樣性的民間金融機構(gòu)。這些機構(gòu)在促進金融資源重新分配，促進經(jīng)濟發(fā)展的同時，其存在的負面影響也開始顯現(xiàn)出來。

1.非法集資。民間金融發(fā)展障礙之一就是資金來源短缺，而只允許銀行吸收公眾存款，限制其他金融機構(gòu)包括民間金融機構(gòu)吸收公眾資金是很多國家普遍實行的金融管制措施。而民間金融機構(gòu)總有擴大規(guī)模的沖動，在資金來源如股東出資、內(nèi)源融資增長速度難以達到自己意愿速度時，他們就會求諸于私下吸收公眾資金，這種私下吸收公眾資金的行為除非發(fā)生糾紛很難查覺。而一旦走向非法集資這一步，就走向不歸路。民間金融風(fēng)險識別與控制能力弱，容易發(fā)生風(fēng)險，而風(fēng)險發(fā)生，金融脆弱性的危害就顯現(xiàn)了，公眾的擠兌行為很快就會讓民間金融機構(gòu)破產(chǎn)，引發(fā)群體性討債事件。

2.利率高企。民間金融資金普遍比正規(guī)金融的資金利息高出很大一截。利率之所以高原因有多種，一是與正規(guī)金融爭奪資金不得不提高利率;二是民間金融的活動往往難以得到法律支持，其面對的客戶風(fēng)險相對比較大，這造成其經(jīng)營風(fēng)險相對較高;三是資金需求高拉升了資金的使用成本。高利率對于民間金融是一種傷害，根據(jù)逆向選擇理論可知，金融機構(gòu)利潤率與利率水平呈倒U形關(guān)系，當(dāng)利率高于一定水平之上，一些優(yōu)質(zhì)的客戶會退出貸款市場，只會留下一些劣質(zhì)客戶，此后利率上升優(yōu)質(zhì)客戶越少，金融機構(gòu)風(fēng)險越高，利潤率下降越嚴重。因此高利率也是造成民間金融易發(fā)生危機的重要原因。

3.隱藏犯罪行為。缺少監(jiān)管的民間金融隱藏著諸多犯罪行為。一是暴力收賬，即對未償還的款項采取暴力、脅迫手段追償，引發(fā)刑事案件，與之相對應(yīng)的還會伴隨著強制借款與高利貸借款，讓借款人陷入困境;二是涉嫌洗錢或資助犯罪，由于缺少對資金來源和去向的監(jiān)控，一些非法所得投入到民間金融進行流轉(zhuǎn)孽息，或者在投向上不加篩選讓非法行為得到了資金;三是龐氏騙局，龐氏騙局在包括中國在內(nèi)的發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型國家相當(dāng)普遍，在發(fā)達國家也常會發(fā)生，投資者對高額回報吸引，早期投資者會有所收獲，但隨后投資者成為受害者，而且這種騙局無論在總金額還是牽涉的投資者規(guī)模都很大，影響嚴劣;四是詐騙，冒充身份詐騙客戶資金或者虛構(gòu)情節(jié)詐騙民間金融機構(gòu)的資金在民間金融領(lǐng)域時有發(fā)生，給當(dāng)事人造成巨大損失。

當(dāng)前民間金融存在的這些問題迫切需要相應(yīng)的機構(gòu)擔(dān)負起監(jiān)管的責(zé)任。但我國的民間金融的監(jiān)管卻存在諸多問題。

1.缺少監(jiān)管主體。我國金融監(jiān)管的主體是人民銀行與銀監(jiān)會、證監(jiān)會與保監(jiān)會（俗稱一行三會），這些監(jiān)管機構(gòu)主要針對的是正規(guī)金融機構(gòu)，包括銀行、證券、保險以及少量的其他類型的持金融牌照的機構(gòu)，對于未持金融牌照民間金融機構(gòu)，這些監(jiān)管機構(gòu)并不承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任，即使有些法律法規(guī)或者文件要求其擔(dān)負監(jiān)管職能，但在實際運作過程中這些機構(gòu)會或明或暗地拒絕承擔(dān)。有些民間金融機構(gòu)雖然有名義上的主管部門，如典當(dāng)行主管部門為政府商務(wù)部門，融資性擔(dān)保公司為發(fā)改委等，但大量的民間金融機構(gòu)沒有主管部門，只要經(jīng)地方工商局批準(zhǔn)就可以營業(yè)，結(jié)果造成大量所謂的理財公司、投資公司、咨詢公司等號稱合法性機構(gòu)公開吸收公眾資金。而頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照的工商部門并不承擔(dān)相應(yīng)的監(jiān)管責(zé)任，而其他部門則沒有監(jiān)管的職能。

2.缺少監(jiān)管的能力。監(jiān)管能力包括幾個方面，一是監(jiān)管授權(quán)，即對于當(dāng)下的形形的金融機構(gòu)需要確定監(jiān)管的主體，當(dāng)下地方政府面對諸多疑似非法集資行為也想進行監(jiān)管，但是卻沒有明確部門有類似的監(jiān)管授權(quán)。二是監(jiān)管人員不足，相對于數(shù)量眾多的民間金融機構(gòu)，政府監(jiān)管人數(shù)存在著不足的問題，一般情況下，金融機構(gòu)的設(shè)立都需要經(jīng)監(jiān)管部門審批，監(jiān)管部門可以通過設(shè)置門檻提高金融機構(gòu)的水平，另一方面也在于通過控制數(shù)量規(guī)避監(jiān)管人員不足問題。而現(xiàn)在大量從事金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)的存在已經(jīng)既成事實，即使以后歸口監(jiān)管，也存在著監(jiān)管人手不足的問題。三是監(jiān)管人員專業(yè)性不足，對民間金融的監(jiān)管現(xiàn)在主要由政府的金融辦負責(zé)，與一行三會相比，金融辦歷史短，人員來源多樣，對金融監(jiān)管本身都需要一個熟悉過程，加之民間金融要比正規(guī)金融更復(fù)雜，就民間金融發(fā)展方向、監(jiān)管的重點等需要專業(yè)判斷方面存在較嚴重不足。

3.缺少監(jiān)管的法律法規(guī)。民間金融的監(jiān)管需要立法先行，但相關(guān)的法律法規(guī)卻存在諸多不足。一是法律法規(guī)不健全，除小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行、融資租賃公司和商業(yè)保理公司有相應(yīng)的法律法規(guī)外，其他類型的民間金融機構(gòu)都沒有針對性的法律法規(guī)進行規(guī)范，只能依靠民法、刑法或者司法解釋進行監(jiān)管和處理。二是法律法規(guī)的可執(zhí)行性低，既有的法律法規(guī)很多都是原則性規(guī)定，執(zhí)行的程序條件都未規(guī)定，被監(jiān)管的民間金融機構(gòu)不清楚如何遵守法律法規(guī)，監(jiān)管者也難以給出明確的監(jiān)管信號，造成監(jiān)管者與被監(jiān)管者矛盾。三是法律法規(guī)的制定原則缺少嚴格的論證，例如對民間金融機構(gòu)實行審慎監(jiān)管還是非審慎監(jiān)管，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是否以資本金為準(zhǔn)，資金的來源與使用有何規(guī)定，是否對公司的公司治理進行干預(yù)以及干預(yù)的標(biāo)準(zhǔn)是什么，公司的檔案記錄如何規(guī)定等等。這些內(nèi)容對于監(jiān)管方式及民間金融機構(gòu)的發(fā)展非常關(guān)鍵，需要在法律法規(guī)中體現(xiàn)出來。

三、世界其他國家民間金融監(jiān)管的經(jīng)驗

世界各國對于民間金融的監(jiān)管還沒有形成完整的體系，不過一些國家對此進行了實踐，積累了一定的經(jīng)驗?？傮w來說，對于民間金融監(jiān)管模式主要有以下幾種。

1.對民間金融立法規(guī)范使之遵守正規(guī)金融的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。針對一些數(shù)量多、規(guī)模大、經(jīng)營成熟的民間金融進行專門立法監(jiān)管，使之正規(guī)化。如美國信用社曾是美國民間金融主要的組織形式，為此美國國會頒布《聯(lián)邦信用社法》（1934）給予其合法身份并設(shè)立專門監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管，他們繳納存款保險并受存款保險公司監(jiān)管。美國的社區(qū)銀行是非正規(guī)金融轉(zhuǎn)為正規(guī)金融的典范，美國的社區(qū)銀行為獨立的銀行和儲蓄機構(gòu)，服務(wù)于中小企業(yè)和社區(qū)居民，其資產(chǎn)規(guī)模小，分支機構(gòu)少，主要在居民聚集區(qū)經(jīng)營，其組織形式可以為商業(yè)銀行，也可以是儲蓄機構(gòu)和互助儲蓄機構(gòu)，社區(qū)銀行要遵守商業(yè)銀行的基本監(jiān)管規(guī)則，只是其監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)要比一般商業(yè)銀行寬松。我國臺灣地區(qū)也存在著諸如合會、地下錢莊等民間金融組織形式，雖經(jīng)嚴歷打擊仍然存在，1989年臺灣實行民間金融“合法化”運動，通過了新《銀行法》，允許銀行設(shè)立自由，部分民間地下金融迅速浮出水面注冊為銀行，進入正規(guī)發(fā)展軌道。

2.立法保護民間金融但發(fā)揮其自身特點。比較典型的是德國的合作金融，德國是世界合作金融的發(fā)源地，1847年萊富埃森（Raiffeisen）創(chuàng)立了農(nóng)村信用合作社，之后發(fā)展為萊富埃森合作銀行;此后舒爾茨創(chuàng)立城市信用合作社，后發(fā)展為大眾合作銀行。1889年德國頒布了《合作社法》，以法律形式把合作社組織形式、運營模式等固定下來，為合作社的發(fā)展提供了法律保障。1895年德國組建中英合作銀行，并成立全國合作銀行協(xié)會。到現(xiàn)在合作銀行遍布德國城鄉(xiāng)，成為德國主要金融服務(wù)提供者。臺灣民間金融合法化運動中，1999年通過了《民法債編》，以法律形式將合會等金融組織列為已有民事法律體系規(guī)范的對象，對民間金融作出了明確的規(guī)范。

3.將民間金融轉(zhuǎn)化成正規(guī)金融。這類模式的典型代表是日本。日本很久以來就存在輪轉(zhuǎn)型互助基金稱為“無盡”（Muji），為當(dāng)?shù)氐募彝ズ椭行⌒推髽I(yè)提供資金。1915年日本出臺《無盡業(yè)法》，把無盡進行合并組成多家聯(lián)合股份公司，規(guī)定了注冊資本、組成人數(shù)、組織形式、存續(xù)期等，成為法律認可的組織。二戰(zhàn)后日本出現(xiàn)了許多小型金融公司，在客戶存入適當(dāng)金額后可以一次性獲得高于其存入的金額的貸款，稱為互助無盡，這種組織形式顯然比無盡更為健全，為此1951年日本通過《互助銀行法案》，把無盡轉(zhuǎn)變?yōu)榛ブy行，開始向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。到20世紀(jì)80年代，互助銀行業(yè)務(wù)范圍與一般銀行已經(jīng)無差異，日本金融顧問委員會于1985年開始倡導(dǎo)把互助銀行轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行。在1989年和1990年間，日本所有互助銀行轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行。

4.對民間金融進行扶持。一般來說政府對于民間金融的發(fā)展持一種消極立場，但由于民間金融在提供金融服務(wù)方面具有正規(guī)金融不具備的優(yōu)勢，特別是普惠金融概念的提出，世界很多國家的政府開始重視民間金融的發(fā)展，采取措施推動民間金融開展業(yè)務(wù)。這方面的典型是小額貸款公司。小額貸款主要向低收入人群提供貸款，采取諸如群貸的方式降低風(fēng)險。改變了過去金融主要向富人提供服務(wù)的經(jīng)營特點，因而受到世界銀行的推薦。世界許多國家都在本國推行這類業(yè)務(wù)。

上述對民間金融監(jiān)管的成功案例可以看出有幾個特點，一是對民間金融的作用給予承認而非取締，監(jiān)管的介入是為了更好地發(fā)揮民間金融的既有作用;二是監(jiān)管同時把民間金融運營模式標(biāo)準(zhǔn)化，以利于在更大范圍內(nèi)推廣;三是特別注重自律組織在監(jiān)管中的作用，上述民間金融在進行監(jiān)管后都成立了相應(yīng)的自律組織（協(xié)會），在增強監(jiān)管針對性同時可以降低監(jiān)管成本;四是把民間金融機構(gòu)納入監(jiān)管的模式多樣化，不搞一刀切。

四、對我國民間金融監(jiān)管的建議

把民間金融置于監(jiān)管之下無論對于民間金融本身還是對于社會利益都是必要的。但具體到監(jiān)管體制的建設(shè)，則需要多方面考慮。

1.監(jiān)管要讓民間金融合法化與透明化。金融業(yè)從事的是資金的往來，與生產(chǎn)制造業(yè)最大的不同是無形化因而隱蔽性很強，對其打壓不會讓民間金融消失，只會讓其轉(zhuǎn)入地下。當(dāng)民間金融轉(zhuǎn)入地下時，其風(fēng)險不會消失而且由于無法對其監(jiān)控，其結(jié)果是只有當(dāng)問題很嚴重時才會暴發(fā)出來，給社會造成巨大損失。因此對民間金融監(jiān)管目的之一就是讓民間金融能夠透明化，陽光化，而要做到這一點就是讓其合法化。民間金融所隱藏的涉嫌犯罪行為也只有通過透明化才能最大限度地壓低。針對不同的民間金融建立起從一般民法到專業(yè)化法律的一系列法律體系，讓民間金融在法律框架下運轉(zhuǎn)。

2.民間金融的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)采用多種模式。我國幅原遼闊，經(jīng)濟發(fā)展水平層次多樣，經(jīng)濟類型眾多，對金融需求多樣，因此民間金融機構(gòu)的類型眾多。監(jiān)管應(yīng)當(dāng)針對不同類型的民間金融機構(gòu)設(shè)置不同的監(jiān)管制度，對民間金融監(jiān)管采取適度原則，防止過度監(jiān)管使民間金融失去低成本與靈活性。對于那些服務(wù)于眾多客戶群體的民間金融，可以更標(biāo)準(zhǔn)化，監(jiān)管相對嚴格，以利于推廣;對于那些針對客戶群體比較少，不宜標(biāo)準(zhǔn)化，在進行監(jiān)管時尊重其經(jīng)營特點，減少政府干預(yù)。

3.注重發(fā)揮自律組織的作用。對于民間金融監(jiān)管來說自律組織非常重要，與政府監(jiān)管相比，行業(yè)協(xié)會的自律管理更具成本優(yōu)勢與信息優(yōu)勢，并能有效規(guī)范行業(yè)內(nèi)經(jīng)營。對于監(jiān)管當(dāng)局來說，自律組織可以承擔(dān)相當(dāng)部分的監(jiān)管職能，面對數(shù)量眾多的民間金融機構(gòu)，其組織與管理量很大，這是監(jiān)管當(dāng)局在人力上難以勝任的;其次自律組織可以起到與政府部門協(xié)調(diào)的功能，民間金融機構(gòu)的需求多樣，其發(fā)展過程中需要政府部門解決某些問題和出臺扶持政策，自律組織可以與政府部門協(xié)商解決;三是自律組織可以對本類型的民間金融機構(gòu)發(fā)展與完善提供規(guī)劃，就存在的問題解決的方案。

4.監(jiān)管需要確定一些標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管規(guī)則。對于民間金融監(jiān)管，一些核心內(nèi)容需要明晰。一是吸收公眾存款，雖然世界一些國家允許民間金融吸收公眾存款，但是從金融脆弱性角度來說我國不應(yīng)當(dāng)放開這一規(guī)定，把民間金融機構(gòu)單體規(guī)?？刂圃谝欢ǚ秶鷥?nèi)是合理的。二是信息公開，民間金融的資金往來應(yīng)當(dāng)進行登記，在電子信息化與網(wǎng)絡(luò)化下，這種信息的登記成本已經(jīng)很低，可以考慮信貸登記系統(tǒng)向民間金融開放，換取其信息的登記，做到激勵相容。三是民間金融治理架構(gòu)與組織管理架構(gòu)，由于其資金來源不是吸收公眾存款，其資金來源、股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)與組織管理結(jié)構(gòu)可以由機構(gòu)自身決定，只是提供指導(dǎo)意見，由于金融行業(yè)的特殊性，可以建議民間金融機構(gòu)聘用專業(yè)人士進行管理與運營，特別高層管理人員聘用有正規(guī)金融從來經(jīng)歷的人員擔(dān)非常有必要。

參考文獻：

[1]范寶文.民間金融監(jiān)管模式創(chuàng)新研究[D].碩士論文，山東大學(xué)，2013，5.

[2]劉少軍.我國民間金融的功能定位與監(jiān)管體制研究[J].中國政法大學(xué)學(xué)報，2012，5.

[3]汪麗麗.非正式金融法律規(guī)制研究[D].博士論文，華東政法大學(xué)，2013，5.

篇6

論文關(guān)鍵詞：農(nóng)村非繳費型養(yǎng)老保障 降低貧困

發(fā)展中國家農(nóng)村養(yǎng)老保障由繳費型養(yǎng)老保險計劃、非繳費型養(yǎng)老金計劃以及其他非正規(guī)保障制度構(gòu)成。非繳費型養(yǎng)老金在較多的發(fā)展中國家農(nóng)村占據(jù)重要地位，非正規(guī)制度的養(yǎng)老保障在較多發(fā)展中國家還比較強大。這些經(jīng)驗對我國農(nóng)村社會養(yǎng)老保障制度模式改革有借鑒意義。

一、發(fā)展中國家農(nóng)村非繳費型養(yǎng)老保障的現(xiàn)狀

農(nóng)村非繳費型養(yǎng)老保障制度是對于低收入者的一種養(yǎng)老金計劃，即對無力承擔(dān)養(yǎng)老保險費的農(nóng)村人口，給予養(yǎng)老保障。目前，大多數(shù)實施農(nóng)村非繳費型養(yǎng)老保障制度國家的65歲以上人口基本達到7％以上，已經(jīng)進入老齡化社會。但是經(jīng)濟均未達到相應(yīng)的發(fā)展水平，屬于未富先老的社會狀況。他們的資金來源主要來自于政府，而且各國的給付水平差別比較大。拉美國家給付水平較高，阿根廷最高達153美元人均。亞洲國家較低，一般在人均2美元。斯里蘭卡最低只有人均1．25美元。這些國家的給付資金占GDP的比重均較低，大部分在1％以下，只有毛里求斯為2％，南非為1．4％。就是這一極少部分的GDP，卻發(fā)揮了重要的國計民生的作用，解決了本國最貧困人口的養(yǎng)老保障，降低了貧困率和赤貧率。

農(nóng)村非繳費型養(yǎng)老保障制度在實施中有兩種，普遍保障型與測試收入型。發(fā)展中國家非繳費型養(yǎng)老金計劃實施中，其中實行普遍保障型國家有玻利維亞、毛里求斯、納米比亞、博茨瓦納、尼泊爾、斯里蘭卡、布基納、巴拿馬、坦桑尼亞、津巴布韋和西薩摩亞(大洋洲)等國家。實行收入測試非繳費計劃國家有阿根廷、孟加拉國、巴西、智利、哥斯達黎加、印度、南非、烏拉圭等國家。

二、發(fā)展中國家非繳費型養(yǎng)老保障制度的作用

(一)保證無力繳費者的養(yǎng)老金收入

發(fā)展中國家非繳費型養(yǎng)老金計劃是強制性繳費型養(yǎng)老計劃的必要補充。非繳費型養(yǎng)老金計劃填補了無力繳費者養(yǎng)老缺失，保證了非正規(guī)部門農(nóng)民養(yǎng)老保障水平，使非正規(guī)部門老人能夠老有所養(yǎng)。2000年毛里求斯、納里比亞、博茨瓦納等國家基本上實現(xiàn)了100％覆蓋率。南非保障面達到88％。養(yǎng)老金收入成為老人養(yǎng)老的重要收入來源。該年毛里求斯、納米比亞、南非、博茨瓦納受益人養(yǎng)老金收入分別占其人均GDP比例為17％、16％、32％和9％。在納米比亞9歲的高齡人口其養(yǎng)老金給付額占該國人均GDP的66％，100歲以上老人養(yǎng)老金給付額占人均GDP的74％。

(二)降低貧困率

非繳費型養(yǎng)老金計劃降低了發(fā)展中國家特別是低收入國家農(nóng)村的貧困率。如阿根廷、巴西、哥斯達黎加、智利的赤貧率分別降低了67．1％、95．5％、21．4％、和69．％。貧困率分別降低了30．8％、29。2％、24．3％和18．7％。南非、毛里求斯貧困率的降低在較大程度上也得益于非繳費型養(yǎng)老金計劃的實施。

(三)有利于經(jīng)濟和社會發(fā)展

非繳費型養(yǎng)老金計劃在宏觀經(jīng)濟運行、養(yǎng)老醫(yī)療服務(wù)和家庭和諧等方面均起到積極作用。非繳費型養(yǎng)老金計劃年金給付的貨幣收入，可以保證農(nóng)民購買必需的生產(chǎn)資料，可以作為一種擔(dān)保在商業(yè)銀行貸款。同時，商業(yè)銀行社會保障的支付業(yè)務(wù)進而促進了商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)的發(fā)展。非繳費型養(yǎng)老金計劃年金給付的貨幣收入使得老年和殘疾者能夠享受更好的醫(yī)療服務(wù)。此外，由于享受年金給付，使老年人在家庭和社會的地位得以提高，增強家庭凝聚力。

三發(fā)展中國家農(nóng)村非繳費型養(yǎng)老保障制度的啟示

(一)發(fā)展中國家農(nóng)村非繳費型養(yǎng)老保障制度具有補充意義

發(fā)展中國家農(nóng)村非繳費型養(yǎng)老保障制度是繳費型養(yǎng)老保障制度的必要補充。繳費型養(yǎng)老保障制度是覆蓋正規(guī)部門有繳費能力的雇員。在市場失效的情況下，無經(jīng)濟能力的老年人的養(yǎng)老金出現(xiàn)缺失。這就決定國民社會保障對此提供必要的保障。繳費型與非繳費型整合的廣度和深度取決于不同發(fā)展中國家具體國情，非繳費型的建立與發(fā)展受制于該國經(jīng)濟實力、原有的社會保障制度安排以及該國的社會文化結(jié)構(gòu)因素的影響。普遍保障型養(yǎng)老金在一定程度上能避免收入測試制度對工作和儲蓄的負面激勵，普遍保障的非繳費型保障與繳費型保障的整合，有利于提高農(nóng)村整體的保障水平。毛里求斯的普遍保障非繳費計劃與1978年運行的繳費型計劃的良性整合是成功的典范。由此提供了發(fā)展中國家農(nóng)村非繳費型養(yǎng)老金計劃是繳費型養(yǎng)老金計劃的必要補充的成功案例。

(二)增強政府的職責(zé)

發(fā)展中國家農(nóng)村非繳費型養(yǎng)老金計劃中政府融資職責(zé)是明顯的，這是一個被動的經(jīng)濟支持?！笆谌艘贼~，不如授人以漁”，通過農(nóng)業(yè)經(jīng)濟運行機制增強農(nóng)民的養(yǎng)老保障經(jīng)濟能力。

政府應(yīng)在引導(dǎo)農(nóng)村經(jīng)濟良性循環(huán)方面創(chuàng)造條件，營造宏觀環(huán)境。農(nóng)村金融在宏觀層次上強化對農(nóng)業(yè)政策性金融支持，加大農(nóng)村公共項目和基礎(chǔ)項目建設(shè)，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)，改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件。在微觀層次上，有效地對農(nóng)村經(jīng)營者提供金融服務(wù)，建立信息服務(wù)平臺，提供農(nóng)業(yè)項目投資分析與風(fēng)險控制服務(wù)，建立有效的農(nóng)民儲蓄一保險一貸款一農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的良性循環(huán)機制。儲蓄保險組合提高了低收入群體擁有保險保障的可能性。政府財政除直接增加對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的財政支持外，還應(yīng)在農(nóng)村教育發(fā)展、農(nóng)村衛(wèi)生條件改善、農(nóng)村反貧困計劃等進行財政投入，以提高農(nóng)村整體的社會福利，也是對增強農(nóng)民自我保障能力的基礎(chǔ)性投資。在低收入國家，政府財政逐步建立農(nóng)民的非納費型社會救助計劃預(yù)算，使之制度化。

(三)保護農(nóng)民土地保障權(quán)利

土地保障仍是一些低收入國家農(nóng)村的一種傳統(tǒng)而重要的養(yǎng)老保障形式。轉(zhuǎn)型國家土地制度的改革、東亞部分國家土地制度成功的私有化都對農(nóng)村養(yǎng)老保障改革與發(fā)展形成不同程度的影響。如越南1993年土地分配改革中，將以前集體經(jīng)營土地的50％—80％分配給老人。有效地保護農(nóng)民土地保障權(quán)利，是發(fā)展中國家農(nóng)村養(yǎng)老保障制度安排和土地制度改革完善的重要內(nèi)容。

篇7

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融抑制；福利；文獻綜述

1.金融發(fā)展或金融抑制對經(jīng)濟影響的傳導(dǎo)機制

在早期的研究中，很少涉及金融發(fā)展或金融抑制對福利影響的相關(guān)文獻，金融發(fā)展或金融抑制對福利影響的研究，一致隱藏在金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的研究之中。阿馬蒂亞?森認為，提升福利的前提是要發(fā)展經(jīng)濟和提高收入水平。17-18世紀(jì)的經(jīng)濟學(xué)家已經(jīng)開始體現(xiàn)出這樣的理論趨向，這個時代的學(xué)者已經(jīng)注意到了良好的資本借貸體系、強有力的貨幣體系及不受約束的金融中介對于產(chǎn)業(yè)部門的成長和發(fā)展具有重要意義。進入20世紀(jì)以來，奧地利經(jīng)濟學(xué)家熊彼特從企業(yè)家創(chuàng)新的角度闡述了金融體系在經(jīng)濟發(fā)展過程中的重要作用，那些擁有卓越才能的企業(yè)家只有在信貸和金融市場的支持下發(fā)揮才能，從而推動經(jīng)濟發(fā)展。正如熊彼特所說：“純粹的企業(yè)家在成為企業(yè)家以前必須首先使自己成為債務(wù)人”，換句話說，完善的金融市場是企業(yè)家才能、創(chuàng)新以及經(jīng)濟發(fā)展的先決條件。在20世紀(jì)60年代，隨著金融體系的迅速拓展和金融工具的不斷創(chuàng)新，金融結(jié)構(gòu)也在不斷的變遷，金融結(jié)構(gòu)變遷的規(guī)律及其對經(jīng)濟發(fā)展的影響日益引起學(xué)者的重視。戈德斯密斯在其1969年出版的代表性著作《金融機構(gòu)與發(fā)展》中指出，金融發(fā)展理論的職責(zé)是找出決定一國金融機構(gòu)、金融工具存量和金融交易流量的主要因素，并闡明這些因素怎樣相互作用，從而形成和促進金融的發(fā)展。戈德斯密斯認為，對各國金融發(fā)展和金融結(jié)構(gòu)的比較研究，其目的就是在于揭示不同國家在金融發(fā)展的不同階段上金融機構(gòu)的差異，探討“金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系”。

在20世紀(jì)70年代，麥金龍和肖在同一年分別出版的《經(jīng)濟發(fā)展中的金融深化》和《經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣與資本》兩部經(jīng)典著作，兩部著作都探討了金融發(fā)展、金融抑制與經(jīng)濟增長的關(guān)系，自此以后金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系開始引起學(xué)者的廣泛關(guān)注，經(jīng)濟學(xué)家不斷探討金融深化對經(jīng)濟發(fā)展的傳導(dǎo)機制，取得了豐碩的成果，其中具有典型代表意義的理論主要有四種：（1）麥金龍和肖主張取消利率管制，實施利率自由化，通過正的實際利率水平提高儲蓄從而促進經(jīng)濟增長，其傳遞機制為利率自由化真實利率水平上升儲蓄水平提高經(jīng)濟增長；（2）卡普和馬西森建議通過利率市場化擴大投資規(guī)模促進經(jīng)濟增長，其傳導(dǎo)機制為利率自由化投資數(shù)量增加經(jīng)濟增長；（3）加爾比斯主張通過利率自由化提升投資效率來促進經(jīng)濟增長。其傳導(dǎo)機制為利率自由化投資效率提高經(jīng)濟增長；前三種理論的共同之處就是強調(diào)了理論自由化或市場化對經(jīng)濟增長的積極意義。（4）帕加諾的內(nèi)生經(jīng)濟增長理論建議通過金融深化增強金融體系效率從而促進經(jīng)濟增長，其傳導(dǎo)機制為金融深化金融體系功能加強經(jīng)濟增長。

2.我國金融抑制的根源分析

20世紀(jì)80年代以前，大部分發(fā)展中國對金融市場嚴格管制，對利率水平、金融機構(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和金融產(chǎn)品創(chuàng)新等加以限制，這些采取相似金融政策的發(fā)展中國家都有一個共同的特征：制定并實施了重工業(yè)優(yōu)先的超趕戰(zhàn)略。發(fā)展中國家要獲得發(fā)展所需的資本品，可以通過兩種方式獲得，一是出口初級產(chǎn)品，積累外匯來換回資本品；二是發(fā)展自己的工業(yè)體系。勞爾?普雷維什認為，整個世界經(jīng)濟體系分為兩部分：一部分是少數(shù)工業(yè)化國家，處于國際經(jīng)濟體系的中心；另一部分是廣大的非工業(yè)化發(fā)展中國家，處于國際經(jīng)濟體系的。中心國家和國家在世界經(jīng)濟中的地位截然不同。中心國家依靠資本和技術(shù)優(yōu)勢占據(jù)主導(dǎo)地位，享受著國際分工產(chǎn)生的絕大多數(shù)利益。國家由于技術(shù)水平落后，生產(chǎn)效率低下，在國際經(jīng)濟體系中處于十分被動的地位，主要靠出口初級產(chǎn)品與中心國家發(fā)生交往，成為中心國家的經(jīng)濟附庸，幾乎享受不到國際分工的利益。因此，發(fā)展中國家如果依據(jù)傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢原則參與國際分工，將永遠無法改變貧窮落后狀況。發(fā)展中國家出口初級產(chǎn)品，但中心國家對初級產(chǎn)品的需求彈性很低，收入增加并未帶動對初級產(chǎn)品需求的明顯增加。國家進口工業(yè)制成品，而制成品的需求彈性較高，收入的增長會顯著增加對制成品的需求。上述特點決定了初級產(chǎn)品的相對價格不斷下降，工業(yè)制成品相對價格不斷上升，發(fā)展中國家貿(mào)易條件惡化。因此，普雷維什主張發(fā)展中國家通過實施貿(mào)易保護政策，實施超趕戰(zhàn)略，優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)，促進國內(nèi)工業(yè)化進程，形成較為完備的工業(yè)體系，這樣才能改善在世界經(jīng)濟體系中的地位，擺脫受控制、受剝削的處境。

發(fā)展中中國家一旦制定了超趕戰(zhàn)略，其面臨的目標(biāo)函數(shù)也就隨之確定，即是在重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展下的資金積累最大化，重工業(yè)本身的產(chǎn)業(yè)性質(zhì)決定了這樣的目標(biāo)函數(shù)。從產(chǎn)業(yè)性質(zhì)上看，重工業(yè)是一種需要密集資金、投資規(guī)模巨大且投資周期長的產(chǎn)業(yè)。在這樣的約束條件下，為實現(xiàn)超趕戰(zhàn)略的重工業(yè)化目標(biāo)，發(fā)展中國家必須對金融進行嚴格管制，原因如下：首先，發(fā)展中國家的資本是一種稀缺要素，資金的稀缺性導(dǎo)致其市場出清價格較高，即實際利率水平較高，發(fā)展重工業(yè)所需要的密集型、大規(guī)模、長周期的資金使用成本高昂，不利于重工業(yè)化戰(zhàn)略的實現(xiàn)，因此有必要對貸款利率實施上限管制，用低于市場出清利率的優(yōu)惠利率來鼓勵重工業(yè)的發(fā)展。此外，嚴格管制存款利率，較低的存款利率有利于銀行以非常低廉的成本從公眾手中獲取稀缺的資金，達到低成本湊集資金以供工業(yè)部門使用的目的；其次，發(fā)展中國家資本市場和債券市場發(fā)展落后，金融市場的不完善使得發(fā)展中國家很難短時間內(nèi)湊集重工業(yè)化所需的大規(guī)模資金，因此發(fā)展中國家有必要建立一種最大限度的湊集資金的金融體系。發(fā)展中國家限制資本市場的發(fā)展，資金供給者與資金需求者的直接聯(lián)系渠道被堵，而由國家控制的銀行體系一股獨大，居民分散的資金沒有其他投資選擇，儲蓄成為了唯一的投資方式，銀行也成為公眾盈余資金的唯一投資渠道，資金的供給者與需求者只有通過銀行這種金融中介發(fā)生作用，從而最大限度的將公眾的資金集中到銀行；第三，為了克服外匯資金的短缺，有必要對匯率實施嚴格管制，低估本國貨幣幣值，最大限度的增加出口來獲取外匯。對稀缺外匯的使用上也有嚴格的規(guī)定，外匯優(yōu)先用于重工業(yè)化急需的進口設(shè)備上；最后，為了保證資金按照既定目標(biāo)的有序流動，必須對金融體系的市場機制進行嚴格限制，以保證金融體系不嚴重偏離國家的總體發(fā)展軌道?！敖鹑谝种啤睉?zhàn)略就按照這樣的邏輯應(yīng)運而生。低利率降低了公眾的儲蓄意愿并刺激對資金的旺盛需求，投資需求所需資金遠遠大于銀行體系資金的供給數(shù)量，因此國家對有限的資金給予指導(dǎo)性貸款，通過信貸配給的方式將資金優(yōu)先配給給重工業(yè)部門使用，以滿足國家超趕戰(zhàn)略的需要。

具體到發(fā)展中國家的農(nóng)村金融市場上，農(nóng)村金融在整個金融體系中處于一個被抑制和被邊緣化的位置，農(nóng)村金融抑制的內(nèi)在根源在于在超趕戰(zhàn)略的重工業(yè)化過程中，農(nóng)村金融為經(jīng)濟發(fā)展提供了巨大的金融剩余，成為制度變遷成本的主要承擔(dān)者。制度經(jīng)濟學(xué)認為，制度變遷需要付出代價，這種代價在不同階層和集團之間的分攤機制是決定和影響制度變遷成功與否的關(guān)鍵因素，在發(fā)展中國家，實際承擔(dān)制度變遷成本的是農(nóng)村金融部門，本質(zhì)是由廣大的農(nóng)村居民和農(nóng)業(yè)部門所支付。以中國為例，我國在由計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌的過程中，其中制度變遷過程中影響最大的是國有企業(yè)的改革，因為國企改革涉及整個經(jīng)濟的市場化轉(zhuǎn)型，國企改革的順利推進對于計劃經(jīng)濟體制國家順利實現(xiàn)轉(zhuǎn)軌起著至關(guān)重要的作用，但是國企改革的制度變遷成本高昂。首先，國企成為自主經(jīng)營、自負盈虧的經(jīng)營實體，與民營企業(yè)共同成為市場微觀活動的主體。國有企業(yè)在計劃經(jīng)濟體制下的穩(wěn)定性和壟斷性受到挑戰(zhàn)，在國民經(jīng)濟中的影響力和控制力減弱，國企在激烈的市場競爭中有了破產(chǎn)和倒閉的風(fēng)險，而且體制的慣性使得國企在較之民企更缺乏競爭力和靈活性，這又加大了國企破產(chǎn)的可能性；其次，在計劃經(jīng)濟體制下，國有企業(yè)承載了絕大部分城鎮(zhèn)人口的就業(yè)，國企的破產(chǎn)必然導(dǎo)致大規(guī)模的失業(yè)，在我國養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)等社會保障體制不健全的狀況下，國家沒有足夠的財政實力維持失業(yè)者的基本福利水平，過多的失業(yè)人口會加劇社會的不穩(wěn)定；最后，我國對國企改革采取的是漸進式改革，政府還需要在較長的時間內(nèi)維持國有企業(yè)的資金水平和市場競爭力，并保證國有企業(yè)就業(yè)的基本穩(wěn)定性，政府需要進一步投入較多的資金補貼，而對于已經(jīng)實現(xiàn)由“國家財政主導(dǎo)型”向“銀行體系主導(dǎo)型”融資模式轉(zhuǎn)型的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟，國企漸進改革的成本讓國家財政補貼難以為繼，金融體系則成了這種制度變遷的實際承擔(dān)者，而農(nóng)村往往成為資金的凈輸出者，農(nóng)村金融為制度變遷的成本買單。

3.農(nóng)村信貸約束及其福利效應(yīng)的實證成果

國外學(xué)者對信貸約束的影響因素及其福利效果進行了較為廣泛的研究。多數(shù)理論研究和經(jīng)驗分析的結(jié)果均發(fā)現(xiàn)，發(fā)展中國家農(nóng)村信貸市場效率低下，貧困的農(nóng)村地區(qū)信貸約束現(xiàn)象非常普遍，農(nóng)戶的信貸需求很難以得到有效滿足。農(nóng)戶信貸資金的缺乏會直接或間接的對農(nóng)戶的技術(shù)選擇、生產(chǎn)效率以及農(nóng)產(chǎn)品食品安全、營養(yǎng)與健康等方方面面產(chǎn)生消極影響。國外的多數(shù)研究認為，農(nóng)戶的家庭特征是影響農(nóng)戶獲得正規(guī)信貸的重要因素。Binswanger and Khandker（1995）基于印度農(nóng)戶的平行數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，正式金融機構(gòu)的貸款對農(nóng)戶的勞動生產(chǎn)率和收入水平有顯著的正向影響，并在一定程度上有利于促進農(nóng)村社區(qū)的發(fā)展。Khandker（1998）注意到小額貸款與其他項目與以工代賑等形式具有相同的福利效果，小額貸款對貧困農(nóng)戶很重要也很有益。孟加拉國的信貸項目的經(jīng)濟效益和福利效果，具體來說，研究了信貸項目對農(nóng)戶收入、小孩入學(xué)、勞動供給、財產(chǎn)、化肥和避孕工具等方方面面的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)借貸對農(nóng)戶的產(chǎn)出影響顯著，并且對改善孟加拉國貧困地區(qū)農(nóng)戶的福利發(fā)揮著積極作用。埃及的經(jīng)驗研究表明，農(nóng)戶正規(guī)信貸約束主要受農(nóng)業(yè)收入比、土地面積、家庭規(guī)模等因素的影響。非正規(guī)信貸市場約束主要受工資收入、家庭資產(chǎn)等因素的影響南非學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，南非家庭特征與融資約束之間的關(guān)系，結(jié)果表明，較大的戶主年齡，男性戶主、較大的家庭規(guī)模、較高的教育水平、較高的收入水平的白人更容易從金融機構(gòu)獲取貸款。

國內(nèi)學(xué)者對我國信貸約束的原因及其福利效應(yīng)也有較為深入的研究。大多數(shù)學(xué)者認為，我國農(nóng)村信貸約束現(xiàn)象普遍并抑制了農(nóng)戶福利的改善。沈高明（2004）通過考察收入波動與消費波動間的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)二者顯著正相關(guān)，說明我國農(nóng)戶普遍面臨信貸約束，否則理性的消費者應(yīng)該通過自由借貸來實現(xiàn)平滑消費以滿足效用最大化需求。何廣文和李莉莉（2005）研究發(fā)現(xiàn)，家庭勞動力數(shù)量、當(dāng)前是否有投資及農(nóng)業(yè)收入占家庭總收入的比重都有農(nóng)戶的信貸需求負相關(guān)，依靠非農(nóng)收入為主要來源的家庭信貸需求較弱。朱喜（2006）利用工具變量法研究了農(nóng)戶借貸對農(nóng)戶福利的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)不管是正規(guī)借貸還是非正規(guī)借貸都會顯著的改善農(nóng)戶的福利狀況。李銳，朱喜（2007）利用3000個農(nóng)戶的微觀數(shù)據(jù)，計量分析了農(nóng)戶金融抑制程度及其福利損失。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶金融抑制程度為70.92%，樣本農(nóng)戶由于金融抑制所損失的純收入、凈經(jīng)營收入、消費支出和家庭資產(chǎn)凈值分別為9.43%，15.43%，15.57%和14.58%。黎翠梅、陳巧玲（2007）基于對湖南的234戶農(nóng)戶的調(diào)研數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶收入水平和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)支出對農(nóng)戶借貸需求具有顯著的負向影響，而農(nóng)戶的非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)支出和文化教育支出對民間借貸需求有顯著的正向影響。程郁、羅丹和韓俊（2007）研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶家庭收入、生產(chǎn)經(jīng)營特征和家庭特征是農(nóng)戶信貸需求行為的決定因素。張建杰（2008）從農(nóng)戶的社會資本的角度來考察“關(guān)系”這種特殊資源在農(nóng)戶金融抑制中的作用機制，分析表明，社會資本高的農(nóng)戶正規(guī)信貸的實際發(fā)生率高且戶均信貸規(guī)模大，農(nóng)戶非正規(guī)信貸發(fā)生率又隨著社會資本水平的提高而下降的趨勢且戶均貸款規(guī)模則有增加的趨勢。不同社會資本的農(nóng)戶通過非正規(guī)途徑的信貸發(fā)生率高于正規(guī)途徑的信貸發(fā)生率，且前者戶均貸款規(guī)模小于后者，不同社會資本水平對農(nóng)戶貸款項目的差異不顯著。賀莎莎（2008）基于湖北的調(diào)研數(shù)據(jù)，實證發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)?4.3%的農(nóng)戶存在資金難題，這些資金缺口難以得到有效滿足。程郁、韓俊和羅丹（2009）分析了制度性信貸配給所引發(fā)的信貸需求壓抑現(xiàn)象，認為正規(guī)金融機構(gòu)交易成本過高和不完善的信貸配給機制與農(nóng)戶風(fēng)險規(guī)避行為交互作用，提高農(nóng)戶所感知的信貸成本并降低了信貸獲得預(yù)期，從而產(chǎn)生了需求型信貸約束。研究還發(fā)現(xiàn)，估計型約束和需求型約束具有明顯的結(jié)構(gòu)性特征，年齡、收入。社員身份及與金融機構(gòu)的關(guān)系等因素對兩種約束郵政不同的影響。金燁、李宏彬（2009）研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶民間借貸行為的選擇主要受家庭結(jié)構(gòu)、人口特征及家庭經(jīng)濟狀況的影響。劉西川，程恩江（2009）從“潛在和隱蔽性”需求出發(fā)，依靠特殊的農(nóng)戶意愿調(diào)查，在經(jīng)驗層面衡量農(nóng)戶所面臨的正規(guī)信貸約束，并用調(diào)查數(shù)據(jù)估計農(nóng)戶正規(guī)信貸約束背后的信貸配給機制。研究發(fā)現(xiàn)，貧困地區(qū)農(nóng)戶不僅受到供給信貸約束，也受到需求信貸約束，數(shù)量配給、交易成本配給與風(fēng)險配給是農(nóng)戶被排擠出信貸市場的三種重要方式。黃祖輝，劉西川，程恩江（2009）從供給和需求兩個方面來分析我國貧困地區(qū)農(nóng)戶信貸約束的程度，基于雙變量的Probit模型研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶參與正規(guī)信貸市場程度低的原因是供給與需求因素的共同的作用結(jié)果。工資收入會降低農(nóng)戶的正規(guī)信貸需求，非農(nóng)收入占總收入越高的農(nóng)戶越容易獲取貸款，但對信貸需求影響不顯著。由此他們得出結(jié)論，在忽視信貸需求的情況下，僅依靠增加供給難以降低農(nóng)村金融抑制程度，也不能有效的提升農(nóng)戶的福利水平。白永秀，馬小勇（2010）采用Logistic回歸方法，基于陜西1151戶農(nóng)戶的調(diào)研數(shù)據(jù)，檢驗了收入水平、非農(nóng)程度、風(fēng)險規(guī)避趨向、社會網(wǎng)絡(luò)等農(nóng)戶個體特征對農(nóng)戶正規(guī)和非正規(guī)信貸約束的影響。研究結(jié)果表明，收入水平和非農(nóng)程度對農(nóng)戶兩類信貸約束都具有負向影響；正規(guī)信貸約束受到“關(guān)系”的影響顯著，但不受農(nóng)戶在內(nèi)的風(fēng)險規(guī)避趨向影響；非正規(guī)信貸約束不受“關(guān)系”的影響顯著，但受到農(nóng)戶在內(nèi)的風(fēng)險規(guī)避趨向等因素影響。鐘春平，孫煥民和徐長生（2010）基于安徽的問卷調(diào)查，研究認為安徽農(nóng)村信貸約束現(xiàn)象并不普遍，大部分農(nóng)戶的信貸需求可以從各種渠道得到滿足，農(nóng)戶收入較低和投機機會較少等因素是農(nóng)民參與信貸市場不積極的重要原因。馬永強（2011）基于全國十省市農(nóng)戶借貸的微觀數(shù)據(jù)，分析了影響農(nóng)戶民間借貸的主要因素。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，信貸約束、利息成本、風(fēng)險、家庭經(jīng)濟和人口特征是農(nóng)戶選擇民間借貸的顯著因素，并且這些因素對不同類型的民間借貸影響不同。

4.結(jié)語

國內(nèi)外關(guān)于農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)戶福利影響的研究文獻很多，為進一步研究奠定了良好的理論基礎(chǔ)，但是參閱眾多文獻后，發(fā)現(xiàn)依然有值得進一步研究的地方。比如大部分研究文獻以全國或者部分中東部省市整體作為考察對象，忽視了我國幅員遼闊，地區(qū)經(jīng)濟、金融、文化等方面存在的巨大差異這一現(xiàn)實情況，以貧困地區(qū)農(nóng)村農(nóng)戶的金融行為作為考察對象的研究文獻較少，如果將中東部地區(qū)的相關(guān)研究結(jié)論及對策建議應(yīng)用于貧困地區(qū)，其政策效應(yīng)可能由于經(jīng)濟文化差異等諸多原因而南轅北撤，因此專門考察貧困地區(qū)金融發(fā)展、信貸約束及對農(nóng)戶福利影響的作用機制，對于全面認識我國農(nóng)村金融改革具有重要意義。其次，在研究農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)民收入的文獻中，各文獻把農(nóng)民的農(nóng)業(yè)收入和非農(nóng)收入作為一個整體來考察，這忽略了我國貧困地區(qū)農(nóng)村存在的一個社會現(xiàn)象：農(nóng)民的農(nóng)業(yè)收入在家庭總收入比重持續(xù)下降，而非農(nóng)收入在農(nóng)民總收入比重中持續(xù)上升。不區(qū)分農(nóng)業(yè)收入和非農(nóng)收入而將二者合為一體進行研究，這可能忽略了農(nóng)村金融發(fā)展對不同類型收入在影響上的差異性。第三，在關(guān)于農(nóng)村金融與農(nóng)戶消費之間關(guān)系的研究中，大部分學(xué)者是從流動性約束和不確定性的角度來研究二者之間的關(guān)系，很少有學(xué)者在直接在傳統(tǒng)的消費函數(shù)中引入農(nóng)村金融發(fā)展變量來分析金融發(fā)展對農(nóng)戶消費行為的影響。最后，研究信貸約束程度及其影響因素的文獻，幾乎都是基于計量模型的角度加以研究，從描述性角度來分析的文獻較少，而描述性分析與計量分析相結(jié)合，使得結(jié)論更加具有直觀性和準(zhǔn)確性。此外，在福利指標(biāo)設(shè)計上，大部分學(xué)者用家庭總資產(chǎn)或金融資產(chǎn)余額等來作為度量福利的指標(biāo)之一，本研究用家庭凈資產(chǎn)替代家庭總資產(chǎn)，是一個更好的福利度量是一個更好的福利度量指標(biāo)。

基金項目：重慶市社會科學(xué)規(guī)劃項目（2013PYYJ13）；重慶三峽學(xué)院校級重點項目（13ZD15）。

參考文獻：

[1] Banerjee，Abhijit V，Andrew F.Newman.Occupational Choice and the Process of Development[J].Journal of Political Economy，1993，101（2）：274-298.

[2] 何廣文等.農(nóng)村金融服務(wù)問題研究專題報告[M].農(nóng)業(yè)部“中國農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整”課題組，2002.

[3] 李銳，朱喜.農(nóng)戶金融抑制及其福利損失的計量分析[J].經(jīng)濟研究，2007（02）：146-155.

[4] 程郁，韓俊.供給配給與需求壓抑交互影響下的正規(guī)信貸約束：來自1874戶農(nóng)戶金融需求行為考察[J].世界經(jīng)濟，2009（05）：73-82.

[5] 白永秀，馬小勇.農(nóng)戶個體特征對信貸約束的影響：來自陜西的經(jīng)驗證據(jù)[J].中國軟科學(xué)，2010（09）：148-155.

篇8

1  研究背景

農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)，“蘭農(nóng)”工作歷來是黨和國家工作的重點。黨的十六大提出“統(tǒng)籌城鄉(xiāng)經(jīng)濟發(fā)展”方略后，為了進一步實現(xiàn)“全面建設(shè)小康社會”這一宏偉目標(biāo)，黨的十六屆五中全會又提出"建設(shè)社會主義新農(nóng)村"的重大決策；“十二五”規(guī)劃把“社會主文新農(nóng)村建設(shè)”、“城鄉(xiāng)一體化”、“加快城鎮(zhèn)化建設(shè)”納入下一個五年發(fā)展的戰(zhàn)略重點。做好”三農(nóng)”工作，建設(shè)社會主義新農(nóng)村離不開農(nóng)村金融的有效服務(wù)和功能支持。而中國農(nóng)村金融面臨著發(fā)展與轉(zhuǎn)型的雙重難題。一方面是世界上發(fā)展中國家普遍存在的“正規(guī)化”金融與小農(nóng)經(jīng)濟不對路問題：另一方面，是對原有經(jīng)濟體制下業(yè)已形成的農(nóng)村固有金融體系進行改造的轉(zhuǎn)型問題，核也是改善農(nóng)村金融供給的問題。兩大問題同時存在，導(dǎo)致當(dāng)前農(nóng)村金融需求得不到有效滿足，金融供給嚴重不足。為解決農(nóng)村金融供需嚴重不平衡問題，中央政府開始著手推行農(nóng)村金融領(lǐng)域的改革，如增加了村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型農(nóng)村金融化構(gòu)。在中央下發(fā)的《關(guān)于落實發(fā)展新理念加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化實現(xiàn)全面小康目標(biāo)的若干意見》中，進一步明確了農(nóng)村改革的方向即更加適度化、規(guī)范化和制度化。在農(nóng)村金融工作方面，從2014年的的“慎重穩(wěn)妥推進農(nóng)民住房財產(chǎn)權(quán)抵押、擔(dān)保、轉(zhuǎn)讓”到2015年的“做好承包止地的經(jīng)營權(quán)和農(nóng)民住房財產(chǎn)權(quán)抵押擔(dān)保貸款試點工作”農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押改革力度進一步加大，首次提出“大力發(fā)展再擔(dān)保機構(gòu)”，這與政府支持的融資擔(dān)保公司以及“完善銀擔(dān)合作機制”一起，為農(nóng)村金融中擔(dān)保貸款的實施提供了物質(zhì)基礎(chǔ)。

2  研究的目的和意義

導(dǎo)致農(nóng)村金融供給不足特別是新型農(nóng)村金融供給發(fā)展滯后的原因是多方面的，如農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展水平低，影響了農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)的供給；農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境的惡化，挫傷了正規(guī)金誕機構(gòu)的服務(wù)積極性等。但是，根據(jù)新制度經(jīng)濟學(xué)理論，金融制度是金融服務(wù)的主要決定因素，制度的有效性決定了農(nóng)村金融供給水平，進而影響經(jīng)濟發(fā)展水平，因此，制度原因是最根本的原因。論文研究目的在于以山東省萊憲市為視角，探尋哪些制度和公共管理政策導(dǎo)致了農(nóng)村金融供給不足，并針對存在的問題提出了政策建議，指出進行制度變革是加快農(nóng)村金融發(fā)展，支持農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的必由之路。

二、文獻綜述

1  關(guān)于農(nóng)村金融需求特征分化的分析

當(dāng)前“三農(nóng)”的定義在不斷拓展，農(nóng)村金融需求高度分化。沈明高、徐忠、沈燕認為，在大多數(shù)沿海地區(qū)，“三農(nóng)”核必問題是農(nóng)村問題。由于大多數(shù)地區(qū)已經(jīng)經(jīng)歷了農(nóng)業(yè)工業(yè)化階段，非農(nóng)勞動力的比重較高，小城鎮(zhèn)較為發(fā)達。這些地區(qū)金融服務(wù)的重點在于消費金融、理財服務(wù)與城市化；并在適當(dāng)?shù)耐恋亓鬓D(zhuǎn)機制下，以土地貨幣化鼓勵農(nóng)民自愿放棄止地而將身份轉(zhuǎn)變?yōu)樾率忻?。在這些地區(qū)，農(nóng)村金融供給逐漸脫胎轉(zhuǎn)變?yōu)槌鞘薪鹑诜?wù)。"農(nóng)業(yè)"問題主要是農(nóng)業(yè)規(guī)?；同F(xiàn)代化程度不夠，在國際市場那些低價農(nóng)產(chǎn)品的競爭下農(nóng)業(yè)弱勢尤為明顯，食品安全問題也較為突出，解決的有效辦法是大力發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，金融服務(wù)的重點是促進土地流轉(zhuǎn)和生產(chǎn)資料集中，鼓勵農(nóng)民離開土地，轉(zhuǎn)變身份，即工業(yè)化，從而増加農(nóng)民收入?！稗r(nóng)民”問題在很大程度上應(yīng)該通過財政轉(zhuǎn)移支付和政策性金融的方式來完成。

2  現(xiàn)有農(nóng)村金融服務(wù)機構(gòu)支農(nóng)力量不足的研究

王安國(2012)認為，農(nóng)村信用社支農(nóng)力量不足，突出表現(xiàn)在蘭個方面：一方面是信貸資金和人員配備不足。另一方面是服務(wù)需要覆蓋的范圍過大。再一方面是金融創(chuàng)新能力偏弱。農(nóng)村金融市場的壟斷，使得農(nóng)村信用社缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新的外部激勵，個性化產(chǎn)品設(shè)計不足，不能根據(jù)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)限制了其對現(xiàn)代農(nóng)業(yè)市場化發(fā)展的有效對接。同時，信貸風(fēng)險分擔(dān)機制匿乏。首先，農(nóng)業(yè)保險發(fā)展緩慢。其次，涉農(nóng)擔(dān)保機構(gòu)建設(shè)滯后。再次，補償激勵機制不健全。

3  關(guān)于農(nóng)村金融體系發(fā)展與改革的研究

謝平（2001）認為，我國農(nóng)村信用合作社不符合合作制原則的歷史充分表明，合作制原則在我國不適用，農(nóng)村金融體系改革的方向應(yīng)為組建股份制的商業(yè)銀行。何廣文(1999)認為優(yōu)化農(nóng)村金融體系的路徑在于金融機構(gòu)的多樣化，其根本在于開發(fā)農(nóng)村金誕市場，打破壟斷格局，真正形成競爭性的農(nóng)村金融體系。汪小亞(2009)認為，要建立服務(wù)面廣泛的農(nóng)村金融供給體系，扶持一批適應(yīng)農(nóng)村需要而且可持續(xù)發(fā)展的農(nóng)村金融機構(gòu)，送既包括提供信貸和其他金融服務(wù)的金融機構(gòu)，也包括為農(nóng)村金融機構(gòu)服務(wù)創(chuàng)造基礎(chǔ)條件的金融中介機構(gòu)如擔(dān)保、評級、信用、保險類機構(gòu)。

4  農(nóng)村金融供給不足的制度因素研究

周科(2011)認為，一是國家壟斷金融的制度安排導(dǎo)致農(nóng)村金融資源大量流向城市和工業(yè)。在資金短缺形勢下，正式金融部口動員的農(nóng)村儲蓄大部分流出了農(nóng)村，而非正規(guī)金誠遭到打壓不能發(fā)揮作用。二是嚴格的農(nóng)村正規(guī)金融市場準(zhǔn)入制度和金融機構(gòu)退出制度的缺失，導(dǎo)致農(nóng)村正規(guī)金飄市場被壟斷。三是產(chǎn)權(quán)制度缺陷導(dǎo)致農(nóng)村合作金融姐織忽視委巧人的利益。我國農(nóng)村合作金融組織仍然存在產(chǎn)權(quán)虛置、產(chǎn)權(quán)錯位問題。四是農(nóng)村金融信貸供給制度的缺陷導(dǎo)致農(nóng)村金融需求得不到滿足。王安國(2012)認為，傳統(tǒng)金融機構(gòu)支農(nóng)力量不足主要是傳統(tǒng)信貸模式無法調(diào)和"金融機構(gòu)與農(nóng)戶信息不對稱"問題。商業(yè)金融機構(gòu)仍未形成適合農(nóng)村宗族社會特征的運作模式和經(jīng)營能力。表現(xiàn)為傳統(tǒng)的風(fēng)險控制手段無法給農(nóng)戶和農(nóng)村小微企業(yè)主的信用和履約能力予以正確的評價，傳統(tǒng)金誕機構(gòu)不愿涉足信貸規(guī)模小、維護成本高的小額貸款等，而片面采用擔(dān)保、抵押、政策性補貼、灰色催收的形式不能有效適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟運轉(zhuǎn)方式。

三、硏究框架與方法

1  基本框架

本文共分五部分：

第一部分為引言。主要介紹本文的研究背景、目的與意義，文獻綜述，論文基本框架、研究方法與難點。

第二部分為理論基礎(chǔ)。結(jié)合論文研究內(nèi)容，主要介紹了新制度經(jīng)濟學(xué)關(guān)于制度變遷決定經(jīng)濟增長的理論和新公共管理學(xué)關(guān)于政府職能定位的相關(guān)內(nèi)容。

第蘭部分對當(dāng)前萊憲市農(nóng)村金融供給不足的現(xiàn)狀和影響進行深入剖析，認為當(dāng)前金融供給不足主要表現(xiàn)在金融供給體系單一、涉農(nóng)貸款增量和占比低、金融機構(gòu)覆蓋率低和金融機構(gòu)經(jīng)營行為偏向城鎮(zhèn)化，這些導(dǎo)致了農(nóng)村地區(qū)金融需求長期得不到滿足、融資成本居高不下并嚴重阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟的快速發(fā)展。

第四部分對萊憲市農(nóng)村金融供給不足的原因進行了剖析，包括農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展水平、農(nóng)村文化及信用環(huán)境較差，并根據(jù)論文的闡述重點，全面深入分析了農(nóng)村金融供給不足的制度和政策原因。

第五部分為改善萊憲市農(nóng)村金融供給不足的對策建議及結(jié)論。

2  研究方法

本文以新制度經(jīng)濟學(xué)和新公共管理學(xué)的基本理論為理論基礎(chǔ)，同時采用文獻法、調(diào)查問卷法、統(tǒng)計法、定量分析與定性分析結(jié)合法等研究方法，對論題開展研究。

篇9

［關(guān)鍵詞］民間融資 成因 優(yōu)勢

一、民間融資需求旺盛

1.生產(chǎn)單位增多和所有制形式多元化是民間信用融資的基礎(chǔ)。近年來，隨著各級政府鼓勵民營經(jīng)濟發(fā)展的政策措施出臺和市場需求轉(zhuǎn)旺，中小民營企業(yè)和個體經(jīng)濟投資擴張欲望激發(fā)，在大批企業(yè)創(chuàng)立的同時，農(nóng)村初具規(guī)模的民營企業(yè)開始大規(guī)模向城市發(fā)展，形成了巨大的資金需求，而且民間融資的資金用途由過去偏重消費性融資轉(zhuǎn)向生產(chǎn)經(jīng)營性融資為主。

2.“三農(nóng)”發(fā)展帶動了民間信用融資的發(fā)展。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整促進了傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)軌，農(nóng)村規(guī)模種植和規(guī)模養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展迅速，這種規(guī)模化、專業(yè)化、商品化的新型“大”農(nóng)業(yè)對資金需求急劇擴大，是當(dāng)前農(nóng)村融資需求最迫切的新型群體。雖然這些規(guī)模經(jīng)營戶是信用社重點支持的客戶，但由于貸款需求大、風(fēng)險高又缺乏有效的抵押擔(dān)保，信用社難以有效滿足其貸款需求，部分經(jīng)營戶只能求助民間融資。

二、居民手持資金充裕，而商業(yè)銀行資金供給不足

1.國有商業(yè)銀行機構(gòu)收縮，金融資金供給不足，為民間融資的迅速擴張創(chuàng)造了空間。遼寧省受1993年泡沫經(jīng)濟影響，各家銀行形成的不良資產(chǎn)率較高，經(jīng)營效益連年虧損。此外，由于投入與產(chǎn)出、成本與效益的不對稱性，國有商業(yè)銀行紛紛轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，逐漸向大中城市和經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)傾斜。國有商業(yè)銀行在部分欠發(fā)達地區(qū)淡出后，信用社沒有及時補入，國有商業(yè)銀行原來所支持的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個體私營經(jīng)濟、種養(yǎng)加工專業(yè)戶等形成空白點，他們的貸款需求被懸空。這無疑會短期地、局部地助長民間借貸的發(fā)展。在相對發(fā)達地區(qū)，雖然國有商業(yè)銀行機構(gòu)仍然存在，但基于股份制改造，也很難與規(guī)模小、成本高、風(fēng)險大的小農(nóng)經(jīng)濟相適應(yīng)。而且保留的機構(gòu)實行嚴格的貸款規(guī)模控制和授權(quán)授信管理，客觀上限制了對小企業(yè)貸款投放。

2.宏觀調(diào)控使部分企業(yè)資金進一步趨緊，為民間融資日趨活躍創(chuàng)造了條件。一是在穩(wěn)健的貨幣政策大背景下，縣域經(jīng)濟和中小企業(yè)貸款難的結(jié)構(gòu)性問題更加突出。二是政府投入減少。隨著積極的財政政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的財政政策以及國家嚴格控制土地政策出臺，政府資金進一步吃緊。調(diào)查中許多企業(yè)反映，1994年以來許多政府項目資金難以及時足額到位，拖欠企業(yè)項目資金的現(xiàn)象較以前增多。三是企業(yè)應(yīng)收賬款拖欠嚴重。近年來，受國家嚴控行業(yè)資金收緊、部分企業(yè)資金鏈斷裂及原材料價格上漲等因素影響，企業(yè)拖欠賬款現(xiàn)象突出。

3.居民投資渠道狹窄，充裕的民間資金成為民間融資動力源泉。民間資金急于尋找出路，但居民投資渠道狹窄，選擇空間非常有限。銀行收益率不高、股市不景氣又大大挫傷了中小投資者的信心，而投向民間融資等非正規(guī)金融領(lǐng)域，投資的風(fēng)險介于前兩類投資工具之間，而收益明顯高于第一類，因而被許多居民所接受?？梢?，在趨利動機的驅(qū)動下，充裕的居民儲蓄資金構(gòu)成了民間融資的主要供給來源。

三、民間融資優(yōu)勢凸顯

與正規(guī)金融相比，民間金融具有較大優(yōu)勢。這些優(yōu)勢客觀上促進了遼寧省民間金融的快速發(fā)展。

1.民間融資的融資雙方一般都是由親戚、鄰里和同事組成，對彼此的資信、收入狀況、還款能力等都比較了解，因而具有信息優(yōu)勢。在融出資金時，選擇哪些企業(yè)、哪些人，都是經(jīng)過慎重考慮才作決定，這是一種對風(fēng)險的事先防范機制。在借款途徑的選擇中，許多人首先考慮的是向親戚、朋友借款，高于向銀行貸款比重。

2.民間融資各主體間的關(guān)系大多是企業(yè)和企業(yè)員工，比較熟悉、關(guān)系較好的親戚、同事和朋友，雙方除了有民間借貸關(guān)系之外，還有很多其他的物質(zhì)、精神和情感方面的交流和往來，有共同的社會生活圈子。如果資金融入方出現(xiàn)違約行為，將受社交圈子及群體的排斥，名譽掃地，這樣的懲罰在講究親情、人情的東北而言是非常嚴厲的。這其實就是民間融資中存在的一種隱性擔(dān)保機制。

3.簡單、便捷的交易方式使得民間融資具有比正規(guī)金融低得多的交易成本優(yōu)勢。一方面，遼寧省民間融資像許多地區(qū)一樣，手續(xù)非常簡便。另一方面，由于民間融資雙方彼此熟悉、信息對稱，因此大多數(shù)均采用現(xiàn)金交付方式。調(diào)查中近95%的樣本家庭和84%樣本企業(yè)采用手持現(xiàn)金或從銀行、信用社取出現(xiàn)金進行支付。

4.規(guī)則靈活，簡便易行。一方面，民間融資的利率定價靈活。對正規(guī)金融而言，中小企業(yè)貸款屬于完全的賣方市場，貸款利率由金融機構(gòu)說了算，而民間融資就具有更多商量余地利率更趨于市場化運作。另一方面，利率支付也非常靈活。不管是按年、按月支付，還是一次性還本付息均由雙方商定隨行就市。

四、“三農(nóng)”問題得到較大改善

隨著中央對“三農(nóng)”經(jīng)濟的高度重視和政策的具體化，農(nóng)民的思想觀念發(fā)生了巨大的變化，過去那種傳統(tǒng)而單一的生活模式已徹底改變，大多數(shù)農(nóng)民已不再僅僅依靠土地為生，而是在從事第二、三產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，這在一定程度上刺激了民間借貸的發(fā)展。農(nóng)村經(jīng)濟的多元化發(fā)展形成了資金供求不平衡，如個人興辦的一些工廠、商貿(mào)企業(yè)、各種經(jīng)營專業(yè)戶等在正常情況下無法從銀行取得貸款，但又急需發(fā)展資金，不得不向民間進行借貸。此外，消費性資金需求是民間信用融資擴大的另一因素。隨著物質(zhì)生活的豐富和消費品種類增多、檔次提高，人們的消費觀念改變了，用于消費的民間借貸大幅度增加。

參考文獻

篇10

論文摘要：文章分析了新形勢下中小企業(yè)融資的重要性，闡述了緩解新形勢下中小企業(yè)融資難的必要性，在此基礎(chǔ)上對新形勢下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和問題展開了分析，提出了相應(yīng)的對策。 

一、引言 

隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)展和對外開放的進一步展開，越來越多的中小型企業(yè)在國內(nèi)涌現(xiàn)。根據(jù)目前官方對于企業(yè)設(shè)立方面的信息，新注冊設(shè)立的公司中，有90％都是中小型企業(yè)。這些中小企業(yè)是目前中國的經(jīng)濟發(fā)展中最有活力的一部分。對于中小企業(yè)而言，其往往具備了以下的一些特點：資金量不大，對于成本的控制較為嚴格；隨著企業(yè)的成長，對于融資的需求越來越多。中國社科院農(nóng)村經(jīng)濟研究所研究員杜曉山認為中小企業(yè)創(chuàng)造的gdp、進出口額、稅收分別占60%、70%、50%以上，就業(yè)方面75%以上是靠中小企業(yè)，中小企業(yè)創(chuàng)造的服務(wù)價值和最終產(chǎn)品也非常巨大，總之，中小企業(yè)為國民經(jīng)濟發(fā)展做出突出的貢獻，對社會起到了重要的作用。已成為推動社會生產(chǎn)力的發(fā)展和國民經(jīng)濟的重要力量。 

然而，繼金融危機之后，國內(nèi)物價上漲較快，人力資源成本也上升較快。無形中增加了企業(yè)成本，尤其是中小企業(yè)在這一系列經(jīng)濟運轉(zhuǎn)的過程中受到了的重大影響。越來越多的中小企業(yè)在當(dāng)前經(jīng)濟形勢日益嚴峻的背景下，生存環(huán)境嚴重惡化，開始面臨眾多的沖擊和挑戰(zhàn)。由于這些的影響，當(dāng)前中小企業(yè)形勢十分嚴峻。例如據(jù)不完全統(tǒng)計2010年許多中小企業(yè)因為生產(chǎn)經(jīng)營成本增高，融資又比較困難，致使資金鏈斷裂，造成1萬多家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉，影響更多的是一些出口型中小企業(yè)。 

在當(dāng)前經(jīng)濟形勢的影響下，可以說中小企業(yè)面臨更加嚴峻的挑戰(zhàn)，突出的表現(xiàn)在以下幾個方面：融資渠道不暢，資金缺乏，從而導(dǎo)致資金鏈運轉(zhuǎn)不流暢，資金供應(yīng)嚴重不足制約中小企業(yè)進一步發(fā)展。在這種情況下，執(zhí)行資金放貸的機構(gòu)在風(fēng)險意識的驅(qū)動下以及中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境競爭激烈形勢下，更加注重資金的貸款和審批程序，更加加強了融資的控制，中小企業(yè)資金缺乏現(xiàn)象更加突出，中小企業(yè)的資金鏈?zhǔn)艿揭欢ㄓ绊?。從而加劇了中小企業(yè)面臨的困境，在某種程度上造成了中小企業(yè)產(chǎn)銷不暢，即出口受挫，訂單減少。加上由于從現(xiàn)在來看這樣的形勢還是尚未見底，多數(shù)與中小企業(yè)合作的廠商為了減庫存策略而采取少訂貨，導(dǎo)致中小企業(yè)訂單銳減；這就導(dǎo)致中小企業(yè)成本增加，而效益則下滑。伴隨著物價上漲和一些其他經(jīng)濟因素的影響，眾多的產(chǎn)品原材料價格不斷上漲，而中小企業(yè)為了滿足生產(chǎn)就需要儲備一些比原來同規(guī)模生產(chǎn)更多資金，加上用工成本逐步上升等影響導(dǎo)致大部分中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本增加而產(chǎn)品的銷售和開發(fā)卻不容樂觀，在當(dāng)前形勢下問題更加突出，其中融資困難是中小企業(yè)面臨的一大難題，而構(gòu)建暢通的融資渠道又是緩解新形勢下中小企業(yè)融資難的主要途徑。 

二、新形勢下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 

（一）內(nèi)源融資狀況 

為了適應(yīng)市場風(fēng)云的變幻莫測，中小企業(yè)必須具有經(jīng)營靈活、變化快捷的特點，因而在時間上和數(shù)量上對資金的需求具有不確定性，這就要求企業(yè)自身提高積累能力，以對市場變化能做出迅速的反應(yīng)。同時，創(chuàng)辦中小企業(yè)也必須有一定量的資本，這是一個經(jīng)濟學(xué)常識。如果連一點本錢都沒有，或者僅有極少量的創(chuàng)業(yè)資本而把大量的資金需求量寄托于銀行貸款或其他融資方式，那么企業(yè)的生命力也是難以持久的。我國現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)簡單；經(jīng)營規(guī)模較小、經(jīng)營對象單一的中小企業(yè)融資大都依靠自我積累，依靠自身力量發(fā)展；但規(guī)模較大的中型企業(yè)的內(nèi)源融資狀況則不盡如人意，主要表現(xiàn)為分配過程中留利不足、計提折舊費率偏低等問題。 

據(jù)世界銀行國際金融公司中國項目開發(fā)中心,以隨機抽樣調(diào)查方法對成都、綿陽、樂山三地601家中小企業(yè)流動資金來源結(jié)構(gòu)的調(diào)查顯示，企業(yè)內(nèi)部自身積累78.1%、向銀行貸款9.65%、民間借貸5.07%、商業(yè)信用3.25%、其他非正規(guī)融資3.93%。這組數(shù)據(jù)說明中小企業(yè)的資金來源主要是靠內(nèi)源融資。 

（二）外源融資狀況 

第一，直接融資(股權(quán)融資、債券融資)。統(tǒng)計表明，目前我國滬深上市公司中中小企業(yè)占比還是非常少。隨著證券市場的進一步發(fā)展以及創(chuàng)業(yè)板市場的創(chuàng)建，中小企業(yè)通過發(fā)行股票與債券融資的可能性會進一步增大；但近期仍不會成為我國中小企業(yè)融資的主要方式。 

第二，間接融資。近幾年，銀行開始重視和中小企業(yè)建立一定的銀企關(guān)系，有報告指出2010年我國中小企業(yè)通過銀行機構(gòu)獲得的人民幣貸款比2010年年初增加3.3萬億元，年末余額同比增長22.4%，其中，小企業(yè)貸款比年初增加1.7萬億元，年末余額同比增長29.3%，增速比中型企業(yè)高11.5個百分點，比大型企業(yè)高16個百分點。但是，從制度實施過程中，中小企業(yè)得不到重視，商業(yè)銀行大部分圍繞大企業(yè)為基本服務(wù)對象，由于中小企業(yè)的間接融資渠道比率過高，且中小企業(yè)高風(fēng)險以及長期性的貸款融資渠道需求，在當(dāng)前經(jīng)濟形勢下，商業(yè)銀行考慮風(fēng)險考慮，中小企業(yè)因為受經(jīng)濟形勢影響比較大而更加難以獲得商業(yè)銀行的貸款。 

另外，有數(shù)據(jù)顯示，從2008年開始，中小企業(yè)債務(wù)融資規(guī)模呈現(xiàn)出快速增長趨勢。截至2010年末，已有近百家中小企業(yè)通過新型債務(wù)融資工具總計獲得超過50億元的資金支持。 

除此之外，與其他信貸機構(gòu)不同，小額貸款公司主要解決一些小額、分散、短期的資金需求，更符合中小企業(yè)融資特點，因此對中小企業(yè)資金支持具有重要意義。數(shù)據(jù)顯示，2011年一季度我國小額貸款公司累計新增貸款427億元，這其中，相當(dāng)數(shù)量資金進入到中小企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營中來。而截至2011年3月末，全國共有小額貸款公司超過3000家，貸款余額達到2400多億元。 

理性地講。中小企業(yè)是采取直接融資方式還是間接融資方式，應(yīng)由企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模特點，所涉足的行業(yè)、企業(yè)發(fā)展前景而定。對于從事高科技產(chǎn)業(yè)類的中小企業(yè)，因其經(jīng)營風(fēng)險較大，資本有機構(gòu)成較高，技術(shù)含量也較高，可考慮通過證券市場融資；對于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)類的中小企業(yè)，因其經(jīng)營風(fēng)險較小，資本有機構(gòu)成較低，技術(shù)含量一般，可主要采取銀行信貸方式進行間接融資。 

三、新形勢下中小企業(yè)融資存在的問題及其原因分析 

（一）內(nèi)部融資能力較低 

內(nèi)部融資在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中起到了至關(guān)重要的作用。對中小企業(yè)來說內(nèi)部融資與外部融資相比具有顯著的優(yōu)勢，一方面可以更多地實現(xiàn)信息的對稱，另一方面還可以減少融資的交易費用，從而降低融資成本。目前存在的問題是雖然內(nèi)源性融資是中小企業(yè)的主要融資渠道，而其中中小企業(yè)的內(nèi)源融資又主要以自籌為主，但中小企業(yè)的整體自籌能力低。 

（二）獲得銀行貸款較難  

無論從數(shù)額上，還是從期限上，民間中小銀行提供的貸款都難以滿足中小企業(yè)融資需求，中小企業(yè)獲得貸款主要還是依賴國有商業(yè)銀行。但因為中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的特點是風(fēng)險高，收益低，流動性管理困難，國有商業(yè)銀行出于安全性考慮，對中小企業(yè)惜貸、懼貸。 

（三）非正規(guī)的金融借貸渠道使得中小企業(yè)融資成本增高  

由于資產(chǎn)抵押能力弱、信息相對封閉等局限，中小企業(yè)從銀行等正規(guī)金融機構(gòu)獲得融資面臨較大的約束。企業(yè)的融資時效性要求迫使中小企業(yè)更多地求助于手續(xù)簡便的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融。雖然借貸過程簡便迅速，能滿足中小企應(yīng)急的資金需求。但是融資成本相對較高。 

（四）結(jié)構(gòu)性矛盾突出較嚴重 

從不同企業(yè)規(guī)模的融資便利程度看，存在著一部分中型企業(yè)融資問題基本緩解與絕大多數(shù)中小企業(yè)融資依然十分困難的矛盾。從信貸資金供給的期限結(jié)構(gòu)看，存在著短期資金供給相對充裕與中長期投資性資金供給嚴重不足的矛盾。從內(nèi)外源融資結(jié)構(gòu)關(guān)系看，存在著對內(nèi)源融資過度依賴和外源融資相對不足的矛盾。從融資方式看，存在著對債務(wù)性融資過度依賴與權(quán)益性融資市場開發(fā)相對不足的矛盾。 

四、新形勢下緩解中小企業(yè)融資難的對策 

解決中小企業(yè)融資難是一項系統(tǒng)工程，中小企業(yè)金融服務(wù)的可持續(xù)，需要政府、銀行、企業(yè)等社會各界的共同努力。社會各界應(yīng)進一步加大對中小企業(yè)的關(guān)注和扶持力度，強化企業(yè)教育，關(guān)注企業(yè)主身心健康，加強信用體系建設(shè)，推動知識產(chǎn)權(quán)交易市場建設(shè)，建立健全中小企業(yè)貸款風(fēng)險分擔(dān)、風(fēng)險補償、信用擔(dān)保及商業(yè)銀行發(fā)放中小企業(yè)貸款的財稅支持等機制，加快發(fā)展多層次資本市場，拓寬中小企業(yè)融資渠道，全社會共同努力，為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更好的內(nèi)外部環(huán)境。 

 

參考文獻 

[1]楊德勇.區(qū)域產(chǎn)業(yè)與金融發(fā)展研究[m].中國經(jīng)濟出版社. 2007. 

[2]馮楠 .解決中小企業(yè)融資難問題的路徑思考[j].國際商務(wù)財會，2010年 10期：28-30.