導(dǎo)語：如何才能寫好一篇我相信我就是我，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

往事如煙似霧，大多已隨風(fēng)而逝，然而在我封存的記憶中，有這么一件事，想起它，我就覺得很開心。

那還是在去年的那個炎熱的夏天的一天下午，我和朋友一起來到了紫馬嶺公園游玩，我們攜手走在公園的林陰道上，我的朋友便發(fā)表了一番感慨：“現(xiàn)在的好人真是‘絕種’。所以交朋友時一定小心。”我想：只是你自己笨吧！怎么不見我交朋友會有什么問題！朋友接著又說：前一陣子，我?guī)鸵粋€三年級的學(xué)生趕走了一群找他碴的同學(xué)，跟他交了個朋友，但是，我被人欺負(fù)他卻袖手旁觀，你說氣人不氣人，我心想：“別人只是一個三年級學(xué)生，你也對付不了比他大的同學(xué)，他更是無能為力”。朋友說：“你今天這是怎么了？怎么一句話也不說，是不是吃了啞巴藥。”我說：“剛剛你的心情這么激動，我哪有插話的余地，你叫我怎么開口呢？”朋友說：“要不今天我們來打個賭，如果我們今天遇到了好心人的話，我請你吃雪糕，如果沒有遇到好人的話，你得請我吃美國產(chǎn)的‘暴風(fēng)雪’。我說：好，一言為定，不過我不吃雪糕，我要喝果粒橙。”朋友滿口答應(yīng)了下來。

我抱著一線希望和朋友一起登上了好心人的“旅程”。一路上，我們并沒有遇到什么好心人，只看到一些小孩拿子彈槍射小鳥，一群高中生坐在樹陰下的長椅上吃瓜子，他們還把瓜子殼亂扔在地上。走著走著我們便覺得口渴難忍，于是我們就走到一個地攤那兒喝了幾杯茶，剛要付錢時，才知道這個地攤是免費(fèi)喝茶的，好心人終于出現(xiàn)在眼前了。朋友只好認(rèn)輸?shù)溃?ldquo;走，我們?nèi)ベI果粒橙吧！”說完，我們一起向公園門口走去…。。

每當(dāng)我一想起這件事，我就十分高興，因?yàn)槲抑篮萌诉€沒有“絕種”。

篇2

往事如煙似霧，大多已隨風(fēng)而逝，然而在我封存的記憶中，有這么一件事，想起它，我就覺得很開心。

那還是在去年的那個炎熱的夏天的一天下午，我和朋友一起來到了紫馬嶺公園游玩，我們攜手走在公園的林陰道上，我的朋友便發(fā)表了一番感慨：“現(xiàn)在的好人真是‘絕種’。所以交朋友時一定小心。”我想：只是你自己笨吧！怎么不見我交朋友會有什么問題！朋友接著又說：前一陣子，我?guī)鸵粋€三年級的學(xué)生趕走了一群找他碴的同學(xué)，跟他交了個朋友，但是，我被人欺負(fù)他卻袖手旁觀，你說氣人不氣人，我心想：“別人只是一個三年級學(xué)生，你也對付不了比他大的同學(xué)，他更是無能為力”。朋友說：“你今天這是怎么了？怎么一句話也不說，是不是吃了啞巴藥。”我說：“剛剛你的心情這么激動，我哪有插話的余地，你叫我怎么開口呢？”朋友說：“要不今天我們來打個賭，如果我們今天遇到了好心人的話，我請你吃雪糕，如果沒有遇到好人的話，你得請我吃美國產(chǎn)的‘暴風(fēng)雪’。我說：好，一言為定，不過我不吃雪糕，我要喝果粒橙。”朋友滿口答應(yīng)了下來。

我抱著一線希望和朋友一起登上了好心人的“旅程”。一路上，我們并沒有遇到什么好心人，只看到一些小孩拿子彈槍射小鳥，一群高中生坐在樹陰下的長椅上吃瓜子，他們還把瓜子殼亂扔在地上。走著走著我們便覺得口渴難忍，于是我們就走到一個地攤那兒喝了幾杯茶，剛要付錢時，才知道這個地攤是免費(fèi)喝茶的，好心人終于出現(xiàn)在眼前了。朋友只好認(rèn)輸?shù)溃?ldquo;走，我們?nèi)ベI果粒橙吧！”說完，我們一起向公園門口走去…。。

每當(dāng)我一想起這件事，我就十分高興，因?yàn)槲抑篮萌诉€沒有“絕種”。

篇3

曾經(jīng)，回不去了，而現(xiàn)在能做的，只有忘掉曾經(jīng)，迎接新的未來?？墒俏艺娴牟恢涝撛鯓油粼?jīng)。

二零一四年一月，我學(xué)會了怎樣使用互聯(lián)網(wǎng)，并且擁有了自己的QQ，很多人多說我適合玩“穿越火線”。

剛玩cf的時候，我都打不過別人，每一輪游戲都會輸，當(dāng)我因?yàn)檫@件事兒煩惱的時候，這個人出現(xiàn)了。

一個網(wǎng)名叫ssfri的人，他幫我一起打怪物，一起戰(zhàn)對手。

一個多月后，我簡直是煥然一新，打敗了好多對手，獲得了自己的“榮耀”。也遇到了一些我覺得值得信任的人，組成了4人團(tuán)。

日月如梭，光陰似箭，一四年八月到了，這些日子里我們一起“戰(zhàn)斗”，一起玩，我們成了好知己四人團(tuán)，還在全區(qū)有名過呢！然而，ssfri說，他要回老家，不能再繼續(xù)玩了，要等到一五年暑假才能繼續(xù)玩。而網(wǎng)名是“工段共”的人，背叛我們，不理我們了，只剩下我和張展鵬兩個人在玩了。

二零一五年暑假到了，我焦急的等待著ssfri的回歸，暑假結(jié)束了，我不知為了他哭了多少次，卻仍不見ssfri的歸來。為了找他，我還成立了尋人QQ群，群號7025****。

篇4

[關(guān)鍵詞]媒介融合；電視新聞編輯；機(jī)遇與挑戰(zhàn)

中圖分類號：G222 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-914X（2017）05-0257-01

當(dāng)今社會新媒體不斷發(fā)展，曾經(jīng)電視作為媒介幾乎占據(jù)媒體傳播的統(tǒng)治地位，現(xiàn)在也不得不為了適應(yīng)當(dāng)今人們新的生活方式而轉(zhuǎn)變。因此電視新聞編輯也就發(fā)生了新的變化。

一、媒介融合下電視新聞編輯的特點(diǎn)變化

1.電視新聞文字內(nèi)容的轉(zhuǎn)向

在媒介融合的背景下，視新聞文字內(nèi)容的轉(zhuǎn)變是電視不斷向網(wǎng)絡(luò)融合。新聞是對新近發(fā)生事件的報道傳播，當(dāng)今社會以網(wǎng)絡(luò)傳播為主導(dǎo)，新聞報道不只是報道新近發(fā)生的事件，還對可能要發(fā)生的事件進(jìn)行預(yù)報，在新聞報道中不斷使用“或”、“將”、“可能”這樣的字詞，正是使用這樣的模糊的字眼，使新聞報道具有超前性、模糊性。新聞報道從已經(jīng)發(fā)生事件，變成了可能會發(fā)生的事件。

2.電視新聞畫面內(nèi)容的轉(zhuǎn)向

因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)的時效性很強(qiáng)，所以電視新聞越來越注重畫面是否生動。網(wǎng)絡(luò)報道的時效性正是以前電視新聞編輯的無法做到的。在媒介融合的時代，電視新聞在畫面編輯更加生動，采訪內(nèi)容更加豐富。

二、主動抓住媒介融合帶來的機(jī)遇

通過媒介的不斷融合，體現(xiàn)了現(xiàn)在新聞傳播渠道的新變化。新聞編輯共同體不斷聯(lián)合、擴(kuò)大；新聞編輯越來越突出個性，不斷提高電視新聞的深度和廣度；增加了電視新聞傳播過程中與受傳者的互動性。

網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，把人們帶進(jìn)了網(wǎng)民編輯時代。從文字內(nèi)容方面來看，現(xiàn)在的網(wǎng)民可以參與電視新聞的編輯。并且隨著手機(jī)等通信電子產(chǎn)品的逐漸普及，使得網(wǎng)民編輯時代也滲透到了視覺內(nèi)容上，一些網(wǎng)民成為電視新聞編輯的參與者，融入電視新聞編輯共同體。而相對于傳統(tǒng)意義的電視新聞編輯而言，聯(lián)合這些“業(yè)余編輯”則十分重要。讓這些專業(yè)編輯和業(yè)余編輯都成了能夠?yàn)楣?jié)目貢獻(xiàn)內(nèi)容的人，而這些人同時也是電視新聞的傳播者和受傳者。

2.評論和觀點(diǎn)凸顯新聞專業(yè)主義

如果說聯(lián)合網(wǎng)民，使網(wǎng)民成為電視新聞編輯共同體是一種平民化的方式來應(yīng)對媒介融合，那么在電視新聞中增加對新聞的評論，就是媒介融合下電視新聞編輯的主動出擊。

對電視新聞進(jìn)行評論，既需要發(fā)掘有個性的主持人以及新聞評論員，又需要利用深度評論來調(diào)節(jié)節(jié)目模式和架構(gòu)。電視新聞節(jié)目往往會因?yàn)槠湓u論的精到而受到觀眾的歡迎，這樣以來不但表現(xiàn)出媒體人的擔(dān)當(dāng)又能突出新聞的專業(yè)主義，因而需要不斷地發(fā)掘有觀點(diǎn)、有個性的主持人以及有觀點(diǎn)、有個性的新聞評論員。同時對節(jié)目模式和架構(gòu)上進(jìn)行調(diào)整，通過用深度評論來把握住電視新聞節(jié)目的節(jié)奏。要利用正確的節(jié)目模式以及架構(gòu)，告訴觀眾現(xiàn)在有什么重大新聞。

3.增加新聞直播和連線

在新媒介不斷融合的電視新聞節(jié)目編輯當(dāng)中，新聞工作者已經(jīng)越來越注重新聞的同期插入，這樣以來發(fā)揮了電視新聞節(jié)目能夠呈現(xiàn)現(xiàn)場的優(yōu)點(diǎn)。隨著新媒介的融合，現(xiàn)場報道新聞已經(jīng)不能滿足人們的需要，這就需要盡可能的提高電視新聞節(jié)目的時效性，現(xiàn)場直播恰好是能夠?qū)⑿侣剷r效性和新聞現(xiàn)場完美結(jié)合的方式。

三、應(yīng)對媒介融合帶來的挑戰(zhàn)

現(xiàn)在傳統(tǒng)新聞模式已經(jīng)無法滿足人們的需要，網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展也使得傳統(tǒng)新聞模式不能適應(yīng)社會的需要，現(xiàn)在的人們需要即時掌握最新的新聞資訊，因此媒介融合必不可少。媒介的融合不是隨口一說，必須制定合適的制度，才能夠促使各種媒介之間和諧穩(wěn)健地發(fā)展。這里所說的制度不僅是媒體企業(yè)內(nèi)部管理制度，還包括有關(guān)政府部門的政策。

新事物的出現(xiàn)同時帶來了新的機(jī)遇，我們必須抓住機(jī)遇，促進(jìn)媒介融合。但新機(jī)遇也意味著會有新的挑戰(zhàn)。面對這些新的挑戰(zhàn)，需要事先制定好正確的應(yīng)對措施。目前在電視節(jié)目方面的挑戰(zhàn)主要是集中在文藝娛樂類電視節(jié)目當(dāng)中，還未涉及到新聞類電視節(jié)目，但本人覺得有兩個方面的潛在危機(jī)需要引起學(xué)者和業(yè)者注意，做好應(yīng)對措施。

1.應(yīng)當(dāng)重視電視內(nèi)容供應(yīng)商的崛起

電視內(nèi)容供應(yīng)商的崛起和發(fā)展，可能會影響新聞類節(jié)目。曾經(jīng)電視節(jié)目占有渠道優(yōu)勢，但現(xiàn)在一些文藝娛樂類節(jié)目之中已經(jīng)出現(xiàn)了電視內(nèi)容供應(yīng)商自己制作的節(jié)目，然后再將節(jié)目出售給一些電視臺和網(wǎng)絡(luò)直播平臺。面對這種新的挑戰(zhàn)，電視臺要么接受這些電視內(nèi)容供應(yīng)商制作的節(jié)目，為這些節(jié)目提供平臺；要么選擇通過不斷調(diào)整創(chuàng)新自身的節(jié)目來應(yīng)對電視內(nèi)容供應(yīng)商挑戰(zhàn)。挑戰(zhàn)與機(jī)遇相輔相成，新挑戰(zhàn)帶來的結(jié)果是電視新聞節(jié)目的內(nèi)容更加豐富多彩，達(dá)到傳播效果。

2.防止節(jié)目模式模仿而造成的惡性競爭

模仿國外的節(jié)目模式可能引發(fā)惡性競爭。新聞類節(jié)目的模式創(chuàng)新難度相對較大，一旦電視新聞編輯者發(fā)現(xiàn)有了可以模仿的節(jié)目模式，就會出現(xiàn)節(jié)目模式一味的模仿國外，造成惡性競爭局面。因此相關(guān)新聞工作者注重節(jié)目模式的不斷研究和創(chuàng)新。

在當(dāng)今社會隨著新媒介不斷地融合，電視新聞編輯共同體也在不斷擴(kuò)大，電視新聞內(nèi)容也在不斷發(fā)生新變化，新聞工作者要及時、正確地處理好新的挑戰(zhàn)，讓電視節(jié)目更加平民化、個性化，增強(qiáng)節(jié)目互動性。

參考文獻(xiàn)

[1] 蔣金.全媒體語境下電視編輯的角色轉(zhuǎn)型與功能拓展[J].西部廣播電視，2014，22：135-136.

[2] 蔣宜.淺析媒介融合下的新聞編輯職能轉(zhuǎn)型[J].新聞傳播，2014，14：124.

篇5

記得那年十月，我們要參加籃球比賽，學(xué)校組織集訓(xùn)。讓我沒想到的是，即使是很冷的天學(xué)校也要求我們穿隊(duì)服訓(xùn)練，讓我理解不透。這天，下起了蒙蒙細(xì)雨。我暗暗偷樂，心想：“這下好了，不用訓(xùn)練，更不用挨凍了！”正美著，體育老師來了一嗓子：“堅強(qiáng)的小伙子們，跟我出去備戰(zhàn)。”“樂早了吧，美早了吧……記住堅持就是勝利！”此時媽媽的口頭禪在我耳邊想起。

沖出校門，寒氣逼人。操場四周粗壯的大樹也被凍哆嗦了，就連最有毅力的幾片樹葉也凍得在樹上待不住了，更何況我們幾個“小皇帝”了，凍得直打寒戰(zhàn)。好不容易訓(xùn)練完畢了，我們狼狽地跑回了班里。一個個用風(fēng)的速度穿上了暖和的校服?？晌覄偟轿业淖痪腕@奇的發(fā)現(xiàn)，我的校服卻不翼而飛了。急死我啦，凍死我啦。正當(dāng)我尋找線索準(zhǔn)備破案時，劉老師來了。告訴我，我的衣服被我們班的“病秧子”給穿回家了。頓時，我更冷了。

我剛要發(fā)出反問，只見劉老師把她身上的外套脫了下來，給我披上了。自己只剩下一件薄薄的T恤。“我怎么能穿您的衣服呢？這么冷的天兒，您也冷呀？我是男子漢不怕的！”。我立刻把外套塞到老師的懷里。劉老師溫柔地摸摸我的小腦袋說：“你是小孩兒，老師是大人不怕的。要是把你這個小男子漢凍病了老師該心疼了！”。我還是說：“不”。就這樣，僵持了幾個回合。最后劉老師用我無法拒絕的語氣讓我穿上，我不得不接受了。當(dāng)我穿上衣服的那一剎那，不僅我的身體暖暖的，我的心更是熱乎乎的。因?yàn)槲抑肋@不僅僅是一件衣服，這還是老師對我的愛。

篇6

湯亞莉（2006）認(rèn)為，公司規(guī)模與環(huán)境會計信息披露水平正相關(guān)。陽靜和張彥（2008）認(rèn)為盈余業(yè)績與環(huán)境會計信息披露水平存在正相關(guān)關(guān)系。李晚金（2008）和朱金鳳 （2008）認(rèn)為公司的財務(wù)杠桿與環(huán)境會計信息披露不存在相關(guān)性。

李晚金（2008）股權(quán)是否集中與環(huán)境會計信息披露水平不存在相關(guān)性。陽靜、張彥（2008）、田云玲和洪沛?zhèn)ィ?010），吳育輝和吳世弄（2011）認(rèn)為，流通股比例的增加與環(huán)境會計信息披露水平存在正相關(guān)關(guān)系。

鄒立和湯亞莉（2006）認(rèn)為上市公司、股東、政府、社會公眾對環(huán)境信息的披露起到推動作用。王建民（2008）研究發(fā)現(xiàn)環(huán)境監(jiān)督力度與環(huán)境會計信息披露水平存在顯著正相關(guān)關(guān)系。

2.研究思路及方法

本文采用了文獻(xiàn)綜述法、統(tǒng)計學(xué)的相關(guān)方法及原理、實(shí)證分析等方法來進(jìn)行研究。

第一部分，對以前學(xué)者關(guān)于環(huán)境會計信息方面的研究進(jìn)行梳理和總結(jié)。

第二部分，對環(huán)境會計信息進(jìn)行理論分析，為下文實(shí)證研究提出假設(shè)。

第三部分，進(jìn)行實(shí)證分析，選取2013年的47家重污染行業(yè)上市公司作為研究對象。分別對重污染行業(yè)上市公司年報及社會責(zé)任報告中環(huán)境會計信息披露的內(nèi)容及質(zhì)量進(jìn)行分析，設(shè)計了因變量和自變量，構(gòu)建模型，通過描述性統(tǒng)計、回歸分析等方法驗(yàn)證假設(shè)是否正確。

第四部分，根據(jù)研究結(jié)果對我國上市公司環(huán)境信息披露建設(shè)提出對策。

3.實(shí)證研究

3.1研究假設(shè)

3.1.1公司的規(guī)模與環(huán)境會計信息披露水平呈正相關(guān)

環(huán)境保護(hù)所受到的關(guān)注程度日益擴(kuò)大，環(huán)境會計信息的重要性也隨之提高，所以會計信息的內(nèi)容就不能缺少環(huán)境會計信息。規(guī)模大的公司與規(guī)模較小的公司而比，地位更顯赫，受到的議論和監(jiān)督會更廣，他們證明自己的實(shí)力就必須披露更多的環(huán)境會計信息來獲得公認(rèn)。

3.1.2公司的盈利能力與環(huán)境會計信息披露水平呈正相關(guān)

能力較強(qiáng)的公司通常能夠合理利用和配置資源以獲得較多的利潤，愿意披露也會披露更多的環(huán)境會計信息，有足夠的能力和實(shí)力來做到，他們也不怕承擔(dān)更多的環(huán)境義務(wù)社會責(zé)任。

3.1.3 公司的負(fù)債程度與環(huán)境會計信息披露水平呈正相關(guān)

根據(jù)委托理論的觀點(diǎn)，債權(quán)人對公司決策的影響會隨著公司財務(wù)杠桿的提高而增大，會加劇利益相關(guān)者之間的沖突，成本也會隨之提高。想降低成本就必須加強(qiáng)公司環(huán)境會計信息披露。

3.1.4 固定資產(chǎn)的比例與環(huán)境會計信息披露水平呈負(fù)相關(guān)

固定資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)的主要部分，也是公司運(yùn)營的必要成分。一般來說，公司的固定資產(chǎn)價值一般都較大，所以占公司的總資產(chǎn)的比例也會很大。

3.2 研究設(shè)計

3.2.1 樣本的選擇與數(shù)據(jù)來源

本研究選取了2013年在上海和深圳證券交易所A股重污染行業(yè)中47家上市公司作為樣本公司。財務(wù)數(shù)據(jù)來源于國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫、上海深圳證券交易所網(wǎng)站等。對這些相關(guān)環(huán)境信息筆者再進(jìn)行了數(shù)據(jù)統(tǒng)計、逐個整理后還借助SPSS20.0軟件進(jìn)行統(tǒng)計和計算。

3.2.2研究變量

本文的被解釋變量為“環(huán)境會計信息披露水平”，采用環(huán)境會計信息披露指數(shù)（Environmental Disclosure Index）來定義該變量。2007年，國家環(huán)境保護(hù)總局通過了《環(huán)境信息公開的辦法》文件，我國上市公司環(huán)境會計自愿性信息披露的條目包含以下12條：支付的排污費(fèi)；違反有關(guān)環(huán)保法規(guī)的罰款；三廢收入；環(huán)保撥款；是否通過ISO環(huán)境體系認(rèn)證；環(huán)保機(jī)構(gòu)的常規(guī)性費(fèi)用；環(huán)保設(shè)施的折舊費(fèi)；環(huán)保投資的說明；環(huán)保方針；與環(huán)保部門簽訂協(xié)議；企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任；或有環(huán)境負(fù)債。不區(qū)分定量還是定性信息。公司的最佳披露條目數(shù)為12，最小值為0。

本文選取了四個解釋變量：企業(yè)期末總資產(chǎn)數(shù)額作為公司規(guī)模（SIZE），企業(yè)年平均凈資產(chǎn)收益率代表盈利能力（ROE），企業(yè)年平均資產(chǎn)負(fù)債率代表負(fù)債程度（LEV），企業(yè)期末固定資產(chǎn)占期末總資產(chǎn)比重代表固定資產(chǎn)比例（FIX）。

3.3模型設(shè)計

本文的主要研究目的是找尋我國上市公司中環(huán)境會計信息披露的影響因素，因此，構(gòu)建基本模型如下：

EDI =C0 + C1SIZE + C2ROE + C3LEV + C4FIX

3.4實(shí)證結(jié)果分析

本文按照上述多元回歸模型，將環(huán)境會計信息披露指數(shù)與各個變量采取普通最小二乘法進(jìn)行回歸擬合。

3.4.1描述性統(tǒng)計分析

表4.1 描述性統(tǒng)計結(jié)果表

從表4.1可以看出，被解釋變量的最小值為1，最大值為11，均值為5.45。從總體上看有兩大特點(diǎn)：第一，環(huán)境會計信息披露的水平還很低，總體披露較少；第二，披露的信息質(zhì)量參差不齊，沒有統(tǒng)一的規(guī)范。自變量中，凈資產(chǎn)收益率（ROE）的最小值為負(fù)數(shù)，說明該公司的經(jīng)營出現(xiàn)虧損。公司規(guī)模（SIZE）的標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)值很大，說明選取公司的資產(chǎn)規(guī)模分布不均衡，變化較大。

3.4.2 多元回歸分析

環(huán)境會計信息披露指數(shù)與各解釋變量關(guān)系的回歸分析結(jié)果如表4.2所示。

表4.2 回歸分析表

表4.2的結(jié)果表明：公司規(guī)模（SIZE）系數(shù)為正，說明企業(yè)環(huán)境會計信息披露程度隨公司規(guī)模的增加而提高；環(huán)境會計信息披露指數(shù)（EDI）與公司負(fù)債程度（LEV）呈顯著正相關(guān)關(guān)系。說明負(fù)債程度越高，公司的環(huán)境會計信息披露水平更高；盈利能力（ROE）的系數(shù)為正，但統(tǒng)計結(jié)果不顯著，這可能是因?yàn)橛芰^好的公司較少關(guān)注環(huán)境保護(hù)，也許會把重心放在生產(chǎn)經(jīng)營上；固定資產(chǎn)的比例（FIX）的系數(shù)為負(fù)，但統(tǒng)計結(jié)果不顯著，這可能是因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)比例的高低是有多種因素共同決定的。

4.研究結(jié)論與政策建議

4.1研究結(jié)論

在理論及文獻(xiàn)回顧的基礎(chǔ)上，再結(jié)合我國環(huán)境會計信息披露以上分析結(jié)果，提出以下研究結(jié)論：在披露水平上，我國環(huán)境會計信息披露的水平整體偏低。規(guī)模大的上市公司與負(fù)債程度高的公司，披露環(huán)境信息的意愿更強(qiáng)烈。因?yàn)樗麄冇邢鄳?yīng)的實(shí)力和能力，同時也愿意承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)，尤其是在環(huán)境保護(hù)方面應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的社會責(zé)任，這樣將信息透明化，會有利于吸引更多的投資商，同時給公眾留下美好的印象，反過來這樣也有利于自身的穩(wěn)定和發(fā)展。

4.2政策建議

篇7

關(guān)鍵詞：消費(fèi)信貸；消費(fèi)需求；影響機(jī)制；實(shí)證分析

中圖分類號：F2

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1672―3198（2014）21―0003―04

1引言

長期以來，中國的經(jīng)濟(jì)主要依靠投資和出口拉動，消費(fèi)的貢獻(xiàn)卻嚴(yán)重不足。由于出口的高度對外依賴性和過度投資導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩，要形成持續(xù)健康的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，必須重視消費(fèi)的推動作用。目前消費(fèi)對我國GDP的貢獻(xiàn)率偏低，有效消費(fèi)需求相對不足，就居民消費(fèi)率來說，發(fā)達(dá)國家的平均居民消費(fèi)率在70%以上，美國為77%，日本為54%，而我國這一比率僅為36%，有關(guān)學(xué)者認(rèn)為，中國的居民消費(fèi)率至少應(yīng)該在40%-50%才算合理。為此，中央把“擴(kuò)大內(nèi)需，增加消費(fèi)需求”作為十二五規(guī)劃的重點(diǎn)戰(zhàn)略，黨的十也明確提出轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式一個重要方面就是使經(jīng)濟(jì)發(fā)展更多地依靠內(nèi)需特別是消費(fèi)需求的拉動。

作為拉動居民消費(fèi)需求的有力工具，消費(fèi)信貸近年來取得較快的發(fā)展，總體規(guī)模不斷擴(kuò)大，品種日漸豐富，結(jié)構(gòu)趨于完善，但也存在不少問題：各地區(qū)發(fā)展不平衡，城鄉(xiāng)之間差異較大，征信體系和風(fēng)險管理體制不健全，相關(guān)法律缺失。與發(fā)達(dá)國家相比，我國消費(fèi)信貸存在很大的發(fā)展?jié)摿?，有研究表明，消費(fèi)信貸增長1%將拉動消費(fèi)增長1.05%，在擴(kuò)大內(nèi)需的戰(zhàn)略環(huán)境下，研究如何加快消費(fèi)信貸發(fā)展從而拉動居民消費(fèi)需求具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)于消費(fèi)信貸與消費(fèi)需求的關(guān)系，國內(nèi)學(xué)者做了許多研究，下面就從理論分析和實(shí)證分析兩個方面來梳理相關(guān)觀點(diǎn)。從理論研究的角度看，伊志宏（2004）認(rèn)為在影響居民儲蓄動機(jī)較大的因素是目標(biāo)儲蓄動機(jī)，而消費(fèi)信貸的發(fā)展可以減弱居民因特定目標(biāo)而進(jìn)行的的儲蓄，從而增加當(dāng)前消費(fèi)。吳孝政、潘國?。?003）分別從消費(fèi)者、消費(fèi)品企業(yè)、消費(fèi)貸款供給銀行三個方面進(jìn)行分析，認(rèn)為消費(fèi)信貸能夠促進(jìn)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級，從而擴(kuò)大消費(fèi)需求。吳龍龍（2010）認(rèn)為消費(fèi)信貸對消費(fèi)存在擠出效應(yīng)，該擠出效應(yīng)受信貸額度、貸款比例、邊際消費(fèi)傾向、市場利率以及消費(fèi)者收入水平等因素的影響。王勇（2012）提出了流動性約束的存在是導(dǎo)致消費(fèi)對即期收入“過度敏感”的重要原因，而消費(fèi)金融能夠打破居民的流動性約束，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的跨期轉(zhuǎn)移，從而提高居民的消費(fèi)需求。從實(shí)證研究的角度看，張奎，金江等（2010）利用美國1959-2009的月度數(shù)據(jù)做了實(shí)證分析，得出結(jié)論：長期來看，消費(fèi)信貸對消費(fèi)具有顯著的拉動作用，短期來看，消費(fèi)信貸對消費(fèi)具有滯后抑制效應(yīng)。而張文紅，王小景等（2013）采用中國的數(shù)據(jù)，通過協(xié)整分析和脈沖響應(yīng)分析，卻得出相反的結(jié)論：消費(fèi)信貸在長期內(nèi)不會對消費(fèi)產(chǎn)生顯著影響，短期內(nèi)會顯著地刺激居民消費(fèi)需求。劉銳（2013）通過面板廣義最小二乘法對中國1999-2010的數(shù)據(jù)做實(shí)證檢驗(yàn)，表明城鎮(zhèn)居民消費(fèi)與消費(fèi)信貸存在正相關(guān)性。林曉楠（2006）對比中美兩國數(shù)據(jù)，分析消費(fèi)信貸對消費(fèi)需求的影響效應(yīng)，結(jié)果表明，由于我國經(jīng)濟(jì)改革造成的不確定性預(yù)期增強(qiáng)、居民貧富差距擴(kuò)大以及消費(fèi)的擠出效應(yīng)等因素，消費(fèi)信貸對居民消費(fèi)的刺激作用并不顯著。李燕姣（2012）使用省級面板數(shù)據(jù)實(shí)證研究表明，由于消費(fèi)信貸的作用渠道受限，導(dǎo)致消費(fèi)信貸并不能對居民消費(fèi)需求產(chǎn)生較強(qiáng)拉動作用。

綜述以上觀點(diǎn)，可以分為兩類，第一種認(rèn)為消費(fèi)信貸對消費(fèi)有明顯的刺激作用，能夠有效提高消費(fèi)需求，促進(jìn)消費(fèi)增長。另一種認(rèn)為，由于受各種條件的限制，消費(fèi)信貸對居民消費(fèi)的刺激作用并不顯著，并不能有效擴(kuò)大消費(fèi)需求。關(guān)于這方面的研究大部分還停留在宏觀的層面上，比較感性，缺少深入的理論和現(xiàn)實(shí)依據(jù)，無法為實(shí)體部門提供理論指導(dǎo)和具體措施。而且，有關(guān)的實(shí)證研究只是單一的靜態(tài)因果分析，或者僅對消費(fèi)信貸和居民消費(fèi)兩個序列做一個簡單的相關(guān)性檢驗(yàn)，缺乏對兩者系統(tǒng)的、動態(tài)的研究。本文基于堅實(shí)的理論基礎(chǔ)，運(yùn)用協(xié)整方程、VAR模型和脈沖響應(yīng)圖，具體深入地分析兩者之間的短期、長期關(guān)系，并提出相關(guān)政策建議，為我國擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略的實(shí)施提供參考。

2消費(fèi)信貸對居民消費(fèi)需求的影響機(jī)制分析

消費(fèi)信貸對居民消費(fèi)需求的影響存在一個傳導(dǎo)機(jī)制，歸納而言，消費(fèi)信貸主要通過以下三個途徑對消費(fèi)需求產(chǎn)生拉動作用。

2.1消費(fèi)信貸能減弱消費(fèi)者的流動性約束從而促進(jìn)消費(fèi)增長

流動性約束的存在是制約居民消費(fèi)水平提高的主要因素。消費(fèi)信貸的發(fā)展可以減弱居民當(dāng)期可支配收入的約束，改變預(yù)算約束線的位置，從而提高消費(fèi)者的效用水平并且緩解大額剛性支出對消費(fèi)的抑制作用。

居民一生中會經(jīng)歷置業(yè)、結(jié)婚、子女教育、養(yǎng)老等階段，這幾類支出可以稱作“大額剛性支出”，當(dāng)不存在消費(fèi)信貸時，居民為實(shí)現(xiàn)“大額剛性支出”就不得不提前進(jìn)行儲蓄，在積累足夠多的儲蓄前，居民會盡量減少開支，謹(jǐn)慎消費(fèi)。而且近幾年，隨著住房、教育、醫(yī)療的成本大幅提高，居民為購買此類產(chǎn)品，需要進(jìn)行一個較長時間的儲蓄，這嚴(yán)重制約了居民的消費(fèi)水平。當(dāng)居民能夠從金融機(jī)構(gòu)獲得信貸支持時，那么就能擺脫預(yù)算約束，提前實(shí)現(xiàn)“大額剛性支出”，從而減少目標(biāo)性儲蓄，增加當(dāng)期消費(fèi)。若所有的消費(fèi)者都可以通過消費(fèi)信貸來實(shí)現(xiàn)對耐用消費(fèi)品的購買，根據(jù)個人需求相應(yīng)調(diào)整消費(fèi)品組合，則有利于形成新的消費(fèi)熱點(diǎn)，促進(jìn)社會消費(fèi)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。

2.2消費(fèi)信貸通過擴(kuò)大貨幣創(chuàng)造乘數(shù)從而刺激消費(fèi)需求

由于信貸市場資金供求的不均衡和交易成本的存在，在滿足法定準(zhǔn)備金的前提下，商業(yè)銀行提供的信貸資金并不能全部與需求者匹配成功，從而產(chǎn)生部分沉淀資金，即超額準(zhǔn)備金。隨著消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，信貸市場效率得到提高，信貸資金的更容易找到合適的貸款對象，從而降低了超額準(zhǔn)備金率，貨幣創(chuàng)造乘數(shù)也隨之增大。這樣，等量的基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)創(chuàng)造的貨幣供給總量增加，若貨幣需求保持不變，社會上的貨幣供給大于需求，市場利率就會下降，又投資為利率的減函數(shù)，因此投資需求會增加，社會總產(chǎn)出和國民收入隨之增加，從而拉動居民的消費(fèi)需求增加。

2.3消費(fèi)信貸有利于提高消費(fèi)的邊際傾向從而提高消費(fèi)水平

消費(fèi)信貸能夠促進(jìn)社會邊際消費(fèi)傾向的上升，主要有以下兩方面的原因。

第一，根據(jù)凱恩斯的絕對收入理論，消費(fèi)是收入的遞增函數(shù)，但消費(fèi)增加的幅度小于收入增加的幅度，即邊際消費(fèi)傾向小于1?，F(xiàn)實(shí)生活中，邊際消費(fèi)傾向一般與收入呈反向關(guān)系，即低收入群體有較高的邊際消費(fèi)傾向，而高收入群體的邊際消費(fèi)傾向偏低。通過發(fā)展消費(fèi)信貸，能夠提高低收入群體的消費(fèi)水平和能力，使他們的邊際消費(fèi)傾向提高，而高收入群體的邊際消費(fèi)傾向不會受到影響，從而使整個社會的邊際消費(fèi)傾向上升，擴(kuò)大居民的消費(fèi)需求。

第二，根據(jù)莫迪利安尼的生命周期理論，居民的消費(fèi)不是取決于當(dāng)期收入，而是由一生的收入所決定。居民會根據(jù)生命的不同階段有計劃地安排自己的消費(fèi)和儲蓄，將一生的收入均勻地分配至生命的各個周期，以實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最優(yōu)配置。居民的一生可以粗略的分為青年、中年和老年三個時期。一般來說，中年時期收入較高，收入大于消費(fèi)支出，因?yàn)槠涫杖氩粌H要用來還清以前的債務(wù)，還要為養(yǎng)老進(jìn)行儲蓄，此時的邊際消費(fèi)傾向相對較低；青年和老年時期收入較低或沒有收入，只能依靠信貸和儲蓄來進(jìn)行消費(fèi)，收入小于消費(fèi)支出，此時的邊際消費(fèi)傾向相對較高。通過消費(fèi)信貸，居民可以將未來收入提前用于當(dāng)期消費(fèi)，使青年和老年時期的邊際消費(fèi)傾向得到提高，平滑人們一生之中的消費(fèi)，從而有效提高整個社會的邊際消費(fèi)傾向。

3消費(fèi)信貸對居民消費(fèi)需求影響的實(shí)證分析

3.1變量的選取、數(shù)據(jù)的來源和處理

為了實(shí)證分析消費(fèi)信貸對居民消費(fèi)需求的影響程度，本章以居民人均消費(fèi)信貸余額CL反映消費(fèi)信貸的變化情況，以居民人均消費(fèi)支出CE來衡量居民的消費(fèi)水平。鑒于消費(fèi)信貸的統(tǒng)計口徑最近幾年才完善，2005年以前的數(shù)據(jù)缺失，所以選取2005-2013年的季度數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)，共36期，數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局與中國人民銀行官網(wǎng)。在實(shí)證分析之前，先對數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)處理。首先，以2005年第一季度的CPI為基期，將每個季度的數(shù)據(jù)折算為實(shí)際的余額，消除價格因素的影響。其次，由于所采取的數(shù)據(jù)為季度數(shù)據(jù)，包含季節(jié)變動因子和不規(guī)則要素，為消除這些因素的影響，我們采用移動平均乘法比率模型對數(shù)據(jù)進(jìn)行季節(jié)調(diào)整。最后，為避免數(shù)據(jù)的劇烈波動以及模型可能出現(xiàn)的異方差性和多重共線性，我們對所有的變量數(shù)據(jù)進(jìn)行對數(shù)化處理，表示為LNCE、LNCL。取對數(shù)后并不會改變變量之間的經(jīng)濟(jì)意義和因果關(guān)系，變量之間的關(guān)系變?yōu)閺椥躁P(guān)系，變動體現(xiàn)為百分比關(guān)系，誤差變?yōu)橄鄬φ`差。

3.2實(shí)證過程

3.2.1單位根檢驗(yàn)

對于所選取的時間序列數(shù)據(jù)，首先考慮的就是其平穩(wěn)性問題，若把非平穩(wěn)時間序列當(dāng)作平穩(wěn)時間序列進(jìn)行回歸，就會出現(xiàn)“偽回歸”現(xiàn)象，回歸結(jié)果變得不可靠。統(tǒng)計學(xué)中常用的檢驗(yàn)序列平穩(wěn)性的方法為單位根檢驗(yàn)法，下表1為各變量進(jìn)行ADF單位根檢驗(yàn)的結(jié)果。

由上表數(shù)據(jù)可知，經(jīng)過一階差分后，兩個變量在5%的顯著性水平下能夠拒絕原假設(shè)，接受備選假設(shè)，即ΔLNCE和ΔLNCL為平穩(wěn)序列，表明原序列是一階單整序列，記作I（1）。

3.2.2協(xié)整檢驗(yàn)

兩個時間序列變量都為同階單整，可以對它們進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，協(xié)整關(guān)系主要用來說明時間序列變量間是否存在長期穩(wěn)定的關(guān)系。先以LNCL為自變量，LNCE為因變量做OLS回歸得到方程，再對其殘差序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，ADF檢驗(yàn)的結(jié)果如下表2所示。

由此可知?dú)埐钚蛄性?%的顯著性水平下不存在單位根，為平穩(wěn)序列，說明回歸結(jié)果不是“偽回歸”，序列LNCE和LNCL之間存在（1，1）階協(xié)整關(guān)系，即兩變量之間存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。協(xié)整結(jié)果如下所示：

長期中，消費(fèi)需求與消費(fèi)信貸之間存在顯著的正向關(guān)系，消費(fèi)信貸變化1%，將引起消費(fèi)支出變化0.3214%。

3.2.3向量自回歸模型分析

協(xié)整分析的結(jié)果說明消費(fèi)信貸與消費(fèi)支出之間具有長期穩(wěn)定的靜態(tài)關(guān)系，為了研究兩者之間的動態(tài)關(guān)系以及各變量滯后期所帶來的具體影響強(qiáng)度，我們利用ΔLNCE，ΔLNCL兩個平穩(wěn)序列作為內(nèi)生變量，建立VAR模型進(jìn)行分析。依據(jù)AIC和SC準(zhǔn)則取最小值，經(jīng)過反復(fù)比較，將變量滯后期確定1-3期的值作為內(nèi)生變量，模型結(jié)果如下：

從（2）（3）式的各系數(shù)T統(tǒng)計量看，大部分變量是顯著的，有少數(shù)變量不顯著，這是由于模型各滯后項(xiàng)之間存在多重共線性所致，這種VAR模型中常見的問題并不影響模型的效果，可以忽略不計，不需對模型中的變量進(jìn)行剔除。模型有2個內(nèi)生變量，3階滯后項(xiàng)，共6個單位根，經(jīng)AR根檢驗(yàn)后發(fā)現(xiàn)所有根的模的倒數(shù)小于1，都位于單位圓內(nèi)，因此，該模型滿足平穩(wěn)性條件。結(jié)果如圖1所示

模型的結(jié)果顯示，人均消費(fèi)支出受自身滯后一期的影響很大，從第三期開始，影響逐漸減小。滯后一期的消費(fèi)信貸對消費(fèi)支出產(chǎn)生抑制作用，從第二期開始，才產(chǎn)生正向的影響，并且影響程度逐漸增大。符合前文協(xié)整檢驗(yàn)的結(jié)果，說明消費(fèi)信貸會對消費(fèi)需求產(chǎn)生長期拉動作用。

3.2.4脈沖圖形

基于VAR模型的結(jié)果，我們建立脈沖響應(yīng)函數(shù)，繪制脈沖響應(yīng)圖，以求直觀形象地分析消費(fèi)信貸與消費(fèi)支出之間的關(guān)系。通過脈沖分析，可以衡量來自隨機(jī)擾動項(xiàng)的一個標(biāo)準(zhǔn)沖擊對內(nèi)生變量當(dāng)前和未來取值的影響。下圖表示了ΔLNCE對其自身和ΔLNCL一個標(biāo)準(zhǔn)差沖擊的響應(yīng)圖。橫軸表示滯后期數(shù)，縱軸表示對沖擊的響應(yīng)程度。

從圖中可以看出，消費(fèi)支出（ΔLNCE）對自身的一個標(biāo)準(zhǔn)差信息立刻產(chǎn)生了較強(qiáng)的反映。第一期的響應(yīng)值達(dá)到0.023，前5期的響應(yīng)程度都較大，隨著時間的推移，這種沖擊的影響逐漸減小，從第10期開始，消費(fèi)支出波動趨近于0，受到自身的影響趨于平穩(wěn)。根據(jù)“荊輪效應(yīng)”的解釋，居民的消費(fèi)不僅受本期絕對收入的影響，還受以前消費(fèi)水平和消費(fèi)習(xí)慣的影響。所以，本期的消費(fèi)支出與過去幾期的消費(fèi)支出有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。

期初，消費(fèi)支出對消費(fèi)信貸（ΔLNCL）的擾動做出的響應(yīng)為負(fù)值，在第二期達(dá)到負(fù)向最大的0.043，從第四期開始轉(zhuǎn)為正值，在第五期達(dá)到正向最大值，之后這種響應(yīng)逐漸減弱，趨于穩(wěn)定的正向反映。這說明消費(fèi)信貸在前四期對消費(fèi)支出會產(chǎn)生微弱的負(fù)效應(yīng)，但在以后較長時期內(nèi)會形成一種穩(wěn)定的正向影響。

3.3實(shí)證結(jié)論分析

3.3.1協(xié)整檢驗(yàn)的結(jié)果分析

消費(fèi)信貸的擴(kuò)張對消費(fèi)支出的增加有著長期拉動作用，消費(fèi)信貸規(guī)模擴(kuò)大1%，會使消費(fèi)支出增加0.3214%。我國的社會保障體系不夠完善，支出的不確定性大，居民的預(yù)防性儲蓄較強(qiáng)，而通過消費(fèi)信貸，居民可以在形成較穩(wěn)定的消費(fèi)預(yù)期，從而減少預(yù)防性儲蓄，增加消費(fèi)支出。但是，相比于發(fā)達(dá)國家的高刺激作用，我國消費(fèi)信貸對消費(fèi)需求的正向影響程度偏低。這是因?yàn)槲覈南M(fèi)信貸市場發(fā)展水平較低，信貸體制和結(jié)構(gòu)不完善，導(dǎo)致其對消費(fèi)需求的拉動作用沒有充分發(fā)揮。

3.3.2VAR模型和脈沖響應(yīng)圖的結(jié)果分析

消費(fèi)信貸短期內(nèi)會對消費(fèi)需求產(chǎn)生滯后的抑制作用，但從長期來看，消費(fèi)信貸能有效擴(kuò)大居民的消費(fèi)需求?，F(xiàn)實(shí)生活中確實(shí)如此，居民在利用消費(fèi)信貸完成購房、結(jié)婚等大額支出后，會背上還款的壓力，期初的一段時間內(nèi)，大額負(fù)債的沖擊會使居民變得謹(jǐn)慎，從而增加儲蓄，減少近期的消費(fèi)支出。但是會產(chǎn)生一個長期的正向影響，因?yàn)橄M(fèi)信貸助居民提前完成了置業(yè)結(jié)婚等大額消費(fèi)，居民為未來特定支出進(jìn)行儲蓄的壓力大大減小，消費(fèi)傾向增加，未來時期的消費(fèi)支出也隨之增加。另一方面，消費(fèi)信貸的存在，能夠減弱居民的流動性約束，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的跨期轉(zhuǎn)移，使得居民的消費(fèi)行為更具有計劃性，將現(xiàn)在和未來的收入結(jié)合起來，平滑各期消費(fèi)支出，提升整體的消費(fèi)水平。

綜述所述，繼續(xù)完善消費(fèi)信貸市場，擴(kuò)大消費(fèi)信貸規(guī)模，對于拉動居民消費(fèi)需求有重要意義。

4促進(jìn)消費(fèi)信貸發(fā)展的政策建議

4.1大力發(fā)展消費(fèi)信貸，完善信貸體制

雖然我國消費(fèi)信貸近幾年保持高速增長的趨勢，絕對規(guī)模不斷擴(kuò)大，但占GDP的比重仍然偏低。在居民消費(fèi)需求日益增長的形勢下，繼續(xù)推動消費(fèi)信貸的發(fā)展，顯得尤為重要。目前制約我國消費(fèi)信貸市場健康發(fā)展的關(guān)鍵因素是信貸體制的不完善，主要體現(xiàn)在兩個方面的不足：個人征信系統(tǒng)和風(fēng)險管理體系。

加強(qiáng)個人信用體系的建設(shè)。我們可以借鑒美國的做法，成立一個專門搜集和保管申請人信用資料的商業(yè)信貸報告部門，貸款人通過一定的費(fèi)用可以從該機(jī)構(gòu)獲得申請人的信用資料，這樣既能減輕銀行系統(tǒng)的調(diào)查負(fù)擔(dān)，又保證了信息的全面性和準(zhǔn)確性。另外，可以引入國外金融行業(yè)普遍采用的“5C個人信用分析模型”即：品德（Character），能力（Capacity），資金（Capital），擔(dān)保品（Collateral）和商業(yè)條件（Condition of business），結(jié)合我國個人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的實(shí)際情況，建立適用于我國的個人資信評估模型，以更好的反映個人資信水平。

加強(qiáng)信貸資金風(fēng)險管理。近年來，隨著我國消費(fèi)信貸規(guī)模的不斷擴(kuò)大，貸款發(fā)生逾期、違約甚至損失的概率也逐步上升，出現(xiàn)信貸風(fēng)險的主要原因在于商業(yè)銀行信貸管理機(jī)制不健全，信貸管理方法和技術(shù)落后，信貸人員風(fēng)險防范意識欠缺。為此，可以從三個方面完善信貸管理體系：第一，規(guī)范信貸操作流程，重點(diǎn)強(qiáng)化貸前調(diào)查、貸款審批和貸后管理三個部分的分工和職責(zé)。第二，改進(jìn)信貸管理方法，在堅持財務(wù)因素和非財務(wù)因素并重的分析原則的基礎(chǔ)上，更多地引入定量分析技術(shù)，使決策結(jié)果更具有科學(xué)性和合理性。第三，強(qiáng)化貸款風(fēng)險意識教育，重視業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)，提高信貸人員的綜合素質(zhì)。

4.2優(yōu)化消費(fèi)信貸的外部環(huán)境

消費(fèi)信貸的外部環(huán)境和內(nèi)部體制同等重要，良好的法律擔(dān)保體系在規(guī)范消費(fèi)信貸市場，擴(kuò)大消費(fèi)信貸規(guī)模，提高消費(fèi)信貸的可得性和便利性方面發(fā)揮重要作用?？梢詮囊韵聝蓚€方面優(yōu)化消費(fèi)信貸的外部環(huán)境。

第一，構(gòu)建消費(fèi)信貸的法律體系。針對日益繁榮的消費(fèi)金融市場，有必要盡快制定專門的法律來規(guī)范市場參與者的行為，明確借貸雙方的責(zé)任和義務(wù)，加大對違約行為的懲罰力度，提高失信成本，防止金融欺詐，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者和貸款者的權(quán)益。除了制定完善的消費(fèi)信貸法律體系，還應(yīng)注重提高法律法規(guī)的可行性和操作性，立法時不僅要涵蓋所有消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，還要對特殊的消費(fèi)信貸品種做出專章規(guī)定；對于消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)開展的每個程序，既有定性又有定量的規(guī)定，提高可執(zhí)行性。

第二，進(jìn)一步完善信貸擔(dān)保制度。在強(qiáng)化債務(wù)人擔(dān)保為主要方式的同時，加快建立專門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。由政府主導(dǎo)，通過財政投入和社會融資的方式建立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、消費(fèi)貸款擔(dān)保基金，以此形成穩(wěn)固的擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)，降低信貸風(fēng)險。另外，商業(yè)銀行可以與保險機(jī)構(gòu)合作，開發(fā)消費(fèi)信貸類保險業(yè)務(wù)，如住房抵押貸款保證保險，汽車貸款履約保證保險，確保商業(yè)銀行債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，豐富信貸擔(dān)保的層次，從而促進(jìn)消費(fèi)信貸的健康發(fā)展。

4.3健全社會保障體系，穩(wěn)定消費(fèi)預(yù)期

前文的分析表明支出不確定性的存在是制約我國居民消費(fèi)水平提高的重要因素。在預(yù)期收入不變的條件下，出于對養(yǎng)老、醫(yī)療、教育等不確定性因素的考慮，居民不得不緊縮當(dāng)前消費(fèi)，提前進(jìn)行儲蓄。一直以來，我國社會保障資金占財政支出的比重相對較小，社會保障覆蓋面不全、保障力度和保障水平不夠，使得居民的預(yù)防性儲蓄動機(jī)較強(qiáng)。健全社會保障體系，有助于改變居民未來支出的不穩(wěn)定預(yù)期，提高居民的風(fēng)險承受能力，增強(qiáng)消費(fèi)信心，從而增加對消費(fèi)信貸的需求。因此，進(jìn)一步擴(kuò)大社會保障的覆蓋面，加大對社會保障的投入，多渠道的籌集社會保障資金，完善社會保障制度，不僅是緩解居民后顧之憂，改善儲蓄率過高的有效方法，也是提高居民消費(fèi)需求，擴(kuò)大消費(fèi)信貸的重要途徑。

4.4開拓農(nóng)村消費(fèi)信貸市場

我國農(nóng)村消費(fèi)信貸市場發(fā)展嚴(yán)重滯后，農(nóng)村市場潛力很大，是擴(kuò)大消費(fèi)需求的重點(diǎn)突破口，也是發(fā)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的主要區(qū)域。首先要積極布局農(nóng)村金融網(wǎng)點(diǎn)，開發(fā)適合農(nóng)村居民的消費(fèi)信貸產(chǎn)品和服務(wù)，提高利用消費(fèi)信貸的便利性，增加對農(nóng)村消費(fèi)信貸投入。其次，完善惠農(nóng)政策，增加“三農(nóng)”投入，擴(kuò)大涉農(nóng)補(bǔ)貼范圍、提高涉農(nóng)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)農(nóng)民創(chuàng)業(yè)的金融和財稅支持。最后，加大消費(fèi)信貸知識的宣傳，改變傳統(tǒng)的“不負(fù)債”消費(fèi)觀念，引導(dǎo)農(nóng)民增加對消費(fèi)信貸的需求，培養(yǎng)信用消費(fèi)的習(xí)慣。

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篇8

從小我就有一種自卑，仿佛與生俱來一般，無論見到誰都覺得很難抬起頭啦，用現(xiàn)在我們老班的話來說就是“這是一種缺乏自信的表現(xiàn)”。那時候我很低調(diào)，雖然學(xué)習(xí)成績很好，可見到人的時候還是覺得缺了點(diǎn)什么，總是不想引人注目，老師們都說我有考第一的實(shí)力，可就是沒有考第一的勇氣。無論是干什么事情我都總覺得無法比過別人，經(jīng)常是還沒結(jié)束就自己讓步，讓別人輕而易舉地奪得了冠軍的寶座。

不過，這種習(xí)慣在那個下午得到了改變。那次數(shù)學(xué)考試，我故意寫錯了一題，以149.5再次位居全班第二。不過很可惜，這次我的伎倆終于是難逃法眼，數(shù)學(xué)老師直接把我轉(zhuǎn)送到周老大那里，那張“喝茶通知書”也隨即送到了我的手中。

由于我很少去老師辦公室喝茶，剛進(jìn)門時還是非常緊張，老師請我坐下，放起了這首歌?！跋腼w上天/和太陽肩并肩/世界等著我去改變/想做的夢/從不怕別人看見/在這里我都能實(shí)現(xiàn)……”激昂的歌聲瞬間將我驚醒，我開始仔細(xì)聽歌詞，心中也變得忐忑不安起來：老師是不會無緣無故放歌的，那么放這首歌的用意是什么呢？歌曲結(jié)束，老師炯炯有神地眼睛盯著我，讓我忍不住避開她仿佛已經(jīng)實(shí)質(zhì)如同利劍，能夠看透我內(nèi)心的那一束眼神。老師看到了我的反應(yīng)，嘆了口氣，說：“你也是聰明人，知道我為什么把你叫過來吧?！蔽业拖骂^說：“知道，因?yàn)閿?shù)學(xué)……”還沒等我說完，老師的話音就響了起來：“你明明能拿滿分的，為什么一定要放棄垂手可得的東西呢？”“我，我，我只是……”我委屈地說，可是老師再次打斷了我的話，“沒有什么原因，我告訴你，你一定要相信你自己。”說罷，老師嘆了口氣，說：“我給你講一個故事吧?！?/p>

從前有一個小女孩，她的學(xué)習(xí)成績很好，輕輕松松，不用怎么學(xué)就能沖進(jìn)前十，可就是不想當(dāng)?shù)谝?，長大后她有能力，但也不肯努力用功拔尖，結(jié)果只是呆在了一個比較好的學(xué)校。

篇9

關(guān)鍵詞：票據(jù)法；新常態(tài)；影響

2015年中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了新常態(tài)，正在由高速發(fā)展進(jìn)入中高速增長，無論是經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)還是經(jīng)濟(jì)發(fā)展動力都在發(fā)生變化。現(xiàn)代各國的票據(jù)實(shí)踐已經(jīng)證明： 票據(jù)對促進(jìn)交易繁榮和活躍資金融通起了不可忽視的作用。但隨著票據(jù)業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新發(fā)展，現(xiàn)有票據(jù)法逐漸顯示出其不適應(yīng)性，下文通過票據(jù)市場存在的問題討論我國票據(jù)法的修改及完善。

1 現(xiàn)行票據(jù)法與票據(jù)市場不相適應(yīng)的規(guī)定

1.1 缺乏融資性票據(jù)，融資不足

所謂融資性票據(jù)是指沒有真實(shí)商品交易背景，純粹以融資為目的的商業(yè)票據(jù)，其實(shí)質(zhì)上是一種類似于信用放款，但比信用放款更為優(yōu)良的融資信用工具。一個活躍的、高效的票據(jù)市場必然存在大量的、有著各種不同需求的市場參與者，豐富的、滿足各種市場交易主體需求的短期融資工具，以及完成各種不同市場功能的結(jié)構(gòu)模式。

融資性票據(jù)與目前《票據(jù)法》中所稱“票據(jù)”的最大區(qū)別是不再要求具有“真實(shí)貿(mào)易背景”。我國《票據(jù)法》規(guī)定票據(jù)必須具有真實(shí)的交易關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系，一方面我國的票據(jù)市場只承認(rèn)交易性票據(jù)，不承認(rèn)融資性票據(jù)；另一方面我國票據(jù)市場缺乏商業(yè)本票這一在國外市場上起到積極融資性作用的票據(jù)形式。

在新常態(tài)下迎難而上的中小企業(yè)面臨著巨大的考驗(yàn)，中小企業(yè)本身就面臨著難以得到外部資金扶持、銷售渠道單一等問題，中小企業(yè)若想要進(jìn)行融資，不但會面臨融資成本較高的問題，還會遇到手續(xù)繁復(fù)、時間較長，容易造成錯失機(jī)遇、流動資金難以周轉(zhuǎn)等問題。從一定程度上說融資性票據(jù)可以解決中小企業(yè)融資難的問題。

1.2 電子票據(jù)的流通缺乏法律支撐，推廣進(jìn)程緩慢

電子票據(jù)是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而逐漸產(chǎn)生并發(fā)展起來的，電子商務(wù)交易的各方都通過無紙化的電子票據(jù)來進(jìn)行支付和結(jié)算， 票據(jù)電子化將是票據(jù)發(fā)展的趨勢。電子支付系統(tǒng)改變了傳統(tǒng)的支付結(jié)算方式，降低了成本，提高了效益，從而得到迅速發(fā)展。新的支付工具和支付系統(tǒng)在給人們帶來高效的同時，也對傳統(tǒng)法律制度形成了強(qiáng)烈的沖擊?，F(xiàn)行的票據(jù)法是建立在紙質(zhì)票據(jù)的基礎(chǔ)上的，不能有效地適用于電子支付。

1.3 票據(jù)業(yè)務(wù)資金、功能異化，未能有效推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

一方面在2015年國企改革對股票市場的巨大利好影響的情況下，企業(yè)票據(jù)融資去向會出現(xiàn)異化，偏離企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的主業(yè)，去追逐高收益、高風(fēng)險的資本市場投資。另一方面因存在利益驅(qū)動，很多企業(yè)通過開票―貼現(xiàn)―轉(zhuǎn)化為保證金―再開票的循環(huán)模式在銀行間操作進(jìn)行套現(xiàn)。這種票據(jù)功能資金異化形式得不到有效的抑制，使很多流通中的票據(jù)失去融通的意義，變成資本獲利的手段。同時也會造成票據(jù)市場的超常規(guī)活躍，在融資過程中占用了銀行貸款規(guī)模也會反向影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

2 新常態(tài)對修改《票據(jù)法》的影響

2.1 增加融資性票據(jù)，解決中小企業(yè)融資難問題

一是刪除第十條中關(guān)于“具有真實(shí)的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系”和第二十一條中“匯票的出票人必須與付款具有真實(shí)的委托付款關(guān)系”的規(guī)定，只保留第二十一條中“匯票的出票人必須具有支付匯票金額的可靠資金來源”的規(guī)定。同時，建議相關(guān)監(jiān)管部門進(jìn)一步完善內(nèi)部管理機(jī)制，減少融資性票據(jù)流通可能誘發(fā)的金融風(fēng)險。

二是增加商業(yè)本票這一票據(jù)形式，完善我國票據(jù)體系。商業(yè)本票在短期融資市場上可以起到快速籌措資金、降低融資成本的作用。商業(yè)本票的合法化不但可以起到增加社會直接融資比重，而且可以解決中小企業(yè)融資難的問題。

三是建立完善的票據(jù)信用評級體系。發(fā)行融資性票據(jù)的關(guān)鍵在于企業(yè)的信用，中小企業(yè)只有將其償債能力、信用等級、盈利能力一系列指標(biāo)公開透明化，建立票據(jù)信用評級體系，融資性票據(jù)才能實(shí)現(xiàn)其流通性、融資性的使命。

2.2 電子票據(jù)合法地位納入法律中

作為一種新型的票據(jù)支付、流通手段，電子票據(jù)實(shí)質(zhì)是票據(jù)的電子化。但是這種電子便捷的形式并沒有產(chǎn)生客戶的共鳴，因此一是借鑒于市場實(shí)踐我們可以將電子票據(jù)納入傳統(tǒng)《票據(jù)法》書面形式之中。擴(kuò)大解釋《票據(jù)法》理論和實(shí)踐中的“書面形式”，使其既包括以紙面票據(jù)為工具的支付又包括以數(shù)據(jù)電文為基礎(chǔ)的電子票據(jù)，為票據(jù)交易行為提供統(tǒng)一的規(guī)則。二是建立客戶保護(hù)機(jī)制。為增強(qiáng)電子票據(jù)的認(rèn)知度，在宣傳電票時應(yīng)明確票據(jù)主體的權(quán)利和義務(wù)。三是充分吸取國外先進(jìn)技術(shù)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)，強(qiáng)化資金安全性、信息保密性保障。

2.3 發(fā)揮票據(jù)作用，引導(dǎo)資金流向

規(guī)范票據(jù)融資行為，引導(dǎo)票據(jù)資金走向主要需要一是健全《票據(jù)法》等相關(guān)法律法規(guī)，使其起到在票據(jù)流通的基礎(chǔ)上引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。二是建立風(fēng)險防控機(jī)制，銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)順應(yīng)新常態(tài)的形式，改變以往粗放式的發(fā)展模式，更細(xì)致化的改善經(jīng)營方式，以內(nèi)部考核等機(jī)制為抓手引導(dǎo)銀行分支機(jī)構(gòu)強(qiáng)化風(fēng)險意識，加強(qiáng)成本收益理念，更加理性的發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)。

正如經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉說的“只有比較高的效率支撐的中速或者低速增長，才能算是一個真正的新常態(tài)。沒有效率的增長是維持不下去的”。如何做到效率？關(guān)鍵是在于制定票據(jù)制度的理論層面與新常態(tài)下市場實(shí)際情況相互匹配，逐步引領(lǐng)我國中小企業(yè)擺脫困境、引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)沖出傳統(tǒng)競爭困境，真正做到有效率的新常態(tài)。

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篇10

關(guān)鍵詞：生命周期假說；消費(fèi)函數(shù)；心理和預(yù)期因素

文章編號：1003―4625(2007)03―0019―03

中圖分類號：F832．31

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

[收稿日期]2006-12

[作者簡介]高玉成(1963-)，男，河南鄭州人，本科，政工師；趙慶光(1976-)，男，河南濮陽人，碩士，經(jīng)濟(jì)師；張群(1963-)，男，河南鄭州人，本科，經(jīng)濟(jì)師。

國民經(jīng)濟(jì)的增長源于投資、消費(fèi)和凈出口，目前我國消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率不到40％，而在發(fā)達(dá)國家高達(dá)70％。長期以來，我國“投資拉動型”經(jīng)濟(jì)增長特征十分明顯，同時外貿(mào)順差的快速擴(kuò)大也給宏觀層面帶來巨大的壓力，因此擴(kuò)大消費(fèi)和增強(qiáng)消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的推動力將是未來我國持續(xù)發(fā)展應(yīng)解決的重要問題。

一、研究背景和思路

(一)消費(fèi)理論的歷史沿革和發(fā)展

消費(fèi)理論經(jīng)歷了四個重要的發(fā)展階段，并形成了四個最主要的消費(fèi)理論框架和消費(fèi)函數(shù)形式：

一是凱恩斯提出了絕對收入假說，該假說認(rèn)為人們的當(dāng)期消費(fèi)支出(C，下同)是由當(dāng)期可支配收入決定的，函數(shù)表示形式為C=a+bY；二是1949年美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家杜森貝里(J．Duesenberry)提出相對收入假說，該假說認(rèn)為消費(fèi)具有“示范效應(yīng)”和不可逆性的“棘輪效應(yīng)”，消費(fèi)支出受現(xiàn)期收入、過去消費(fèi)和周圍人的消費(fèi)行為的影響，函數(shù)表現(xiàn)形式為C/Y=(1-a0)a1*Y/Y，其中，Y是現(xiàn)期收入，Y是從前的高峰收入；三是弗里德曼首先提出了持久收入假說，他認(rèn)為持久消費(fèi)取決于持久收入，暫時消費(fèi)由暫時收入決定，函數(shù)表現(xiàn)形式為C=a+hYp+cYt，其中Yp是持久收入，Yt是暫時收入；四是50年代初美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家莫迪利亞尼(F．Modigliani)和布倫伯格(R．Brumberg)等人共同提出生命周期假說，該假說認(rèn)為，消費(fèi)者是有理性的，總是根據(jù)一生的收入水平安排最佳的消費(fèi)和儲蓄，居民的當(dāng)期消費(fèi)支出Ct與其未來收入的現(xiàn)值PVT有關(guān)，其函數(shù)表現(xiàn)形式為：CTk*PV

(二)國內(nèi)相關(guān)研究概況

消費(fèi)問題一直是經(jīng)濟(jì)學(xué)界研究的重點(diǎn)和熱點(diǎn)，國內(nèi)許多專家學(xué)者從收入、消費(fèi)支出、物價、貧富差異、地區(qū)和行業(yè)等因素人手，以上述四個理論為依托，對影響居民消費(fèi)支出的因素進(jìn)行大量的實(shí)證研究。如王軍(2001)對我國的消費(fèi)函數(shù)進(jìn)行了實(shí)證分析和探討，但是沒有找到一個適合我國經(jīng)濟(jì)實(shí)際狀況的消費(fèi)函數(shù)；姜波克、陳學(xué)彬(2005)從貨幣政策效應(yīng)的微觀基礎(chǔ)方面對居民的消費(fèi)進(jìn)行了研究，研究結(jié)果認(rèn)為影響居民消費(fèi)的主要因素是持久收入；劉頤權(quán)(2005)從消費(fèi)主體結(jié)構(gòu)和消費(fèi)客體結(jié)構(gòu)探討影響居民消費(fèi)支出的因素；馮鑫明、田劍(2005)從改革預(yù)期角度提出了預(yù)期因素對居民消費(fèi)支出的作用，等等。

(三)本文的研究價值和思路

在目前國內(nèi)關(guān)于城鎮(zhèn)居民消費(fèi)函數(shù)的相關(guān)研究中，很少考慮心理和預(yù)期變量，或者僅對其進(jìn)行定性的描述性分析，少有從實(shí)證角度進(jìn)行定量的分析，這一方面由于研究中對該因素的忽略，另一方面拘囿于缺乏相關(guān)的數(shù)據(jù)信息。本文首先采取嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋容^研究，通過實(shí)證比較確定最能解釋我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)實(shí)際的理論框架；然后引入消費(fèi)者心理預(yù)期變量，實(shí)證比較加入新變量后的城鎮(zhèn)居民消費(fèi)函數(shù)的效果，并依據(jù)引入心理預(yù)期變量后的消費(fèi)函數(shù)，解釋、分析和預(yù)測我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的變化和趨勢，進(jìn)而對未來我國居民消費(fèi)政策提出建議。

二、消費(fèi)理論假說在我國適用性的實(shí)證比較

(一)消費(fèi)理論假說在我國適用性的一般實(shí)證比較

本文首先利用國家統(tǒng)計局1996年1季度到2005年4季度的城鎮(zhèn)居民人均可支配收入Y和人均消費(fèi)支出C(扣除價格因素)數(shù)據(jù)，對消費(fèi)函數(shù)在我國的適用性進(jìn)行實(shí)證比較，找出比較符合我國現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)狀況的城鎮(zhèn)居民消費(fèi)函數(shù)。

利用SPSS統(tǒng)計軟件對上面四個消費(fèi)函數(shù)進(jìn)行回歸，將居民消費(fèi)與居民收入正相關(guān)關(guān)系作為經(jīng)濟(jì)意義檢驗(yàn)條件。實(shí)證結(jié)果顯示，相對收入假說不適合作為我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)函數(shù)的理論參考，而絕對收入假說、持久收入假說和生命周期假說可作為進(jìn)一步研究我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)函數(shù)的理論參考。

為了進(jìn)一步驗(yàn)證絕對收入假說、持久收入假說和生命周期假說對我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的適用性，根據(jù)行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，居民的消費(fèi)行為除了受制于收入變量外，還與其消費(fèi)心理有關(guān)，因此我們引入居民消費(fèi)心理變量對該三個函數(shù)進(jìn)行進(jìn)一步的實(shí)證比較。

(二)引入心理變量以后的消費(fèi)函數(shù)在我國適用性的比較

本文利用中國人民銀行“全國城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查”中的城鎮(zhèn)居民消費(fèi)意愿(CE)作為新增自變量，分別對絕對收入假說、持久收入假說和生命周期假說下的消費(fèi)函數(shù)在我國的適用性做進(jìn)一步的比較。

根據(jù)行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，一般來講，消費(fèi)意愿與消費(fèi)支出呈正相關(guān)，即在同等收入條件下，消費(fèi)意愿越強(qiáng)，消費(fèi)者的消費(fèi)支出越多，本文將以此作為消費(fèi)函數(shù)適用性比較中另一個經(jīng)濟(jì)意義檢驗(yàn)條件。實(shí)證結(jié)果顯示，在引入消費(fèi)心理變量后，生命周期假說通過了各種統(tǒng)計檢驗(yàn)和實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義檢驗(yàn)，因此該理論最適合作為研究我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)函數(shù)的理論參考。下面將基于生命周期假說對我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)函數(shù)做進(jìn)一步的優(yōu)化研究。

(三)對生命周期假說下的消費(fèi)函數(shù)的進(jìn)一步實(shí)證比較

隨著信息化技術(shù)的發(fā)展，居民對于信息的收集和處理能力增強(qiáng)，消費(fèi)行為更趨理性化，其中對未來收入的預(yù)期和物價的預(yù)期將對城鎮(zhèn)居民的當(dāng)期消費(fèi)行為形成較大的影響。在此前國內(nèi)外關(guān)于居民消費(fèi)的研究中，由于研究數(shù)據(jù)的缺失等因素很少將預(yù)期因素納入居民消費(fèi)函數(shù)的定量研究中。我們利用中國人民銀行“全國城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查”數(shù)據(jù)中1996年1季度至2005年4季度的居民對未來收入及物價的預(yù)期值，在消費(fèi)函數(shù)中逐步引入收入預(yù)期(YE)和物價預(yù)期(PE)變量，對我國城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)函數(shù)做進(jìn)一步實(shí)證比較研究。

引入城鎮(zhèn)居民收入預(yù)期變量后的回歸結(jié)果為：

CT=0．229PVT+233．158CE+448．392YE　(1)

(34．687)　(3．438)　(2．648)

R2=0．98 調(diào)整R2=0．971 F=4984．362 DW=2．8

回歸結(jié)果顯示，引入收入預(yù)期變量后的消費(fèi)函數(shù)(1)式能通過統(tǒng)計檢驗(yàn)，擬合優(yōu)度較高，消費(fèi)意愿、收入預(yù)期和消費(fèi)支出正相關(guān)，可以通過實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義檢驗(yàn)。

再引入物價預(yù)期變量后的回歸結(jié)果為：

CT=0．233PVT+166．763CE+702．908YE-232．323PE　(2)

(33．821)　(2．137)　(3．073)　(-1．611)

R2=0．998 調(diào)整R2=0．99 F=3914．481 DW=2．521

回歸結(jié)果顯示，引入物價預(yù)期變量后的消費(fèi)函數(shù)(2)式能通過統(tǒng)計檢驗(yàn)，收入、消費(fèi)意愿和收入預(yù)期與消費(fèi)支出正相關(guān)，物價預(yù)期與消費(fèi)支出負(fù)相關(guān)，表明物價預(yù)期因素對我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)影響中財富效應(yīng)大于替代效應(yīng)，可以通過實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義檢驗(yàn)。引入物價預(yù)期變量后的消費(fèi)函數(shù)擬合優(yōu)度更高，達(dá)到0．999。因此，對于我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)函數(shù)，引入消費(fèi)意愿、物價預(yù)期和收入預(yù)期變量后，可以更好地解釋我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)支出的變化情況。

以下我們將利用加入心理預(yù)期變量后的城鎮(zhèn)居民消費(fèi)函數(shù)，對我國城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)行為進(jìn)行更合理的解釋。

三、心理和預(yù)期因素對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)行為的解釋

收入作為居民消費(fèi)的硬約束，其是居民消費(fèi)最關(guān)鍵的影響因素毋庸置疑，但近年來居民消費(fèi)出現(xiàn)了難以用傳統(tǒng)的收入決定理論充分解釋的現(xiàn)象。如2002年城鎮(zhèn)居民消費(fèi)出現(xiàn)了高速增長(見圖1)，但收入決定理論不能充分解釋這種現(xiàn)象。即使2002年第8次降息對刺激消費(fèi)有所幫助，但從前7次的降息效果看，其作用也是有限的。下面我們從城鎮(zhèn)居民的心理預(yù)期和消費(fèi)意愿角度解釋這種現(xiàn)象：

從圖1可見，首先，居民在2002年對物價的預(yù)期相對處于低谷，根據(jù)前面生命周期假說理論下的我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)函數(shù)，城鎮(zhèn)居民物價預(yù)期的財富效應(yīng)大于替代效應(yīng)，居民未來收入現(xiàn)值增加，消費(fèi)能力增強(qiáng)；其次，居民在2002年期間的收入預(yù)期較2001年及以前明顯上升，增強(qiáng)了居民即期消費(fèi)的能力；再次，2002年居民消費(fèi)意愿處于高位，促使居民消費(fèi)能力得到充分釋放。從上面的分析可以看出，城鎮(zhèn)居民的心理預(yù)期和消費(fèi)意愿促使2002年消費(fèi)增速出現(xiàn)高于收入增速的超速增長。

2006年上半年，我國GDP實(shí)現(xiàn)了10．9％的近年來最高增幅，居民名義收入保持了11．59％的穩(wěn)定增速，但居民名義消費(fèi)支出增速僅為9．57％，低于GDP和收入的增速，這不能用傳統(tǒng)的收入決定理論充分解釋，然而考慮到居民的心理及預(yù)期因素，可以更好地解釋此現(xiàn)象。

首先，盡管居民的收入預(yù)期相對平穩(wěn)，但教育、居住、醫(yī)療等剛性消費(fèi)支出較大，在相關(guān)社會保障尚不健全的情形下，居民不得不為未來的剛性支出進(jìn)行足夠的儲備，進(jìn)而縮減當(dāng)前的消費(fèi)支出；其次自2003年物價走高以來，物價調(diào)控效果并不明顯，固定資產(chǎn)投資速度居高不下，居民物價預(yù)期總體呈高位振蕩，未來收入現(xiàn)值減少，抑制居民的當(dāng)期消費(fèi)能力；最后，居民消費(fèi)意愿出現(xiàn)持續(xù)下降，在2006年二季度中國人民銀行城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查中，我國城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)意愿降至26％的歷史新低，從而嚴(yán)重抑制了居民的實(shí)際消費(fèi)支出水平(見圖2)。

四、對我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)支出的預(yù)測和政策建議

利用加入心理預(yù)期變量后的城鎮(zhèn)居民消費(fèi)函數(shù)(2)式，本文力求尋找一種有效的方法增強(qiáng)該研究結(jié)果對未來居民消費(fèi)的預(yù)測能力，以增強(qiáng)文章對宏觀決策提供前瞻性參考的效果。

考慮(2)式中自變量與因變量在時點(diǎn)上的同步性，但在我國統(tǒng)計體系中，除居民心理及預(yù)期變量在當(dāng)季中期能有效獲得外，其他統(tǒng)計結(jié)果較滯后，不能為宏觀政策及時調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行贏得時間。為了達(dá)到預(yù)測效果和增強(qiáng)預(yù)測的前瞻性，我們在預(yù)測時對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行如下處理：當(dāng)期收入值可獲得時采用當(dāng)期數(shù)，不可獲得時采用上年同期值乘以平均增長率，未來一期和二期收入值采用去年同期值乘以平均增長率；消費(fèi)意愿、收入預(yù)期和物價預(yù)期可獲得時采用實(shí)際值，不可獲得時，基于消費(fèi)者的心理和預(yù)期變量在短期內(nèi)具有黏性，采用上期值。

利用該預(yù)測方法，對近期及2006年4季度和2007年1季

預(yù)測結(jié)果表明：1．2006年1季度到2006年3季度的預(yù)測誤差在4．5％以下，預(yù)測結(jié)果可信度高；2．2006年年底和明年年初我國城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)支出將會小幅增加。

根據(jù)本文的研究結(jié)果，結(jié)合當(dāng)前宏觀政策取向和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特點(diǎn)，要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)健增長，控制固定資產(chǎn)投資增速和外貿(mào)順差的快速擴(kuò)大，改善國內(nèi)商品生產(chǎn)相對過剩，都需要消費(fèi)的快速增長作為有力支撐。

第一，繼續(xù)努力實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長由“投資拉動型”向“消費(fèi)推動型”轉(zhuǎn)變、大力提高居民收入是促進(jìn)居民消費(fèi)的根本所在。一方面保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長以增強(qiáng)國民財富的總量，并致力改變在國民收入宏觀分配關(guān)系中居民實(shí)際人均可支配收入長期低于GDP增長的相對劣勢；另一方面改善國民收入微觀分配關(guān)系中居民收入差距擴(kuò)大問題，根據(jù)邊際消費(fèi)率遞減規(guī)律，降低居民收入分配的基尼系數(shù)有利于促進(jìn)居民總體消費(fèi)水平。

第二，加強(qiáng)國民收入二次分配的調(diào)劑作用，提高社會保障水平，改善居民消費(fèi)環(huán)境，扭轉(zhuǎn)居民消費(fèi)意愿持續(xù)下降勢頭。一是通過稅收及轉(zhuǎn)移支付等國民收入二次分配政策，有效提高居民收入分配的整體公平；二是通過提高社會保障水平和推進(jìn)住房、醫(yī)療保險與教育體制改革，切實(shí)解決居民對教育、養(yǎng)老、醫(yī)療、住房等未來開支的擔(dān)憂而形成的儲蓄剛性，以及擠出效應(yīng)下降低的消費(fèi)需求；三是改善居民消費(fèi)環(huán)境，促使居民剛性支出成本減少和對物價的滿意程度提高，扭轉(zhuǎn)居民消費(fèi)意愿長期低迷和持續(xù)下降之勢，讓居民消費(fèi)潛力得到有效釋放。

第三，加強(qiáng)對居民預(yù)期的引導(dǎo)，降低居民物價上漲預(yù)期。治理通貨膨脹必須考慮經(jīng)濟(jì)成本和時間成本，要盡量減小犧牲經(jīng)濟(jì)增長速度的代價，在居民心理承受期內(nèi)實(shí)現(xiàn)物價的平穩(wěn)回落。若單純采取緊縮貨幣供給，在微觀主體預(yù)期高位粘住時，物價仍會繼續(xù)上揚(yáng)。經(jīng)濟(jì)因?yàn)閲?yán)厲緊縮會出現(xiàn)衰退，甚至?xí)霈F(xiàn)滯脹，因此應(yīng)將降低微觀主體預(yù)期和貨幣政策手段相結(jié)合。降低居民預(yù)期，在預(yù)期黏性下可為溫和的貨幣政策贏得時間。同時政府要增強(qiáng)政策的信用度和持續(xù)性，實(shí)現(xiàn)微觀主體的良好預(yù)期，刺激消費(fèi)合理增長和經(jīng)濟(jì)持續(xù)性發(fā)展。

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