導語：如何才能寫好一篇論詩賞析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

1.同傳統商店的比較

做為一個虛擬的商店，網上商店具有很多新的特性，以下這些是它的優(yōu)勢：

其營業(yè)成本完全有理由比傳統意義上的商店低得多：不需支付昂貴的店鋪租金，花費浩大的裝修；

不需要將大筆的流動資金作為貨物而沉泣在店里，可依靠“零庫存”管理，縮速資金周轉的周期，可以加速周轉；

同時，網上商店更容易開拓全場市場，國際互聯網，www顧名思義體現了全球的一體化；

實現24小時營業(yè)，不需要營業(yè)員，網上商店可以被設置成一個自動售貨機；

可以多媒體促銷，各種文字，圖象和動畫，聲音，讓受眾全方位感受廣告訴求；

依靠客戶數據庫能夠提供全新的個人化服務等等。

這些特性使網上商店充滿生命力，很可能成為傳統商業(yè)的有力的挑戰(zhàn)者。然而，優(yōu)勢必須要依靠規(guī)模效應來體現，比如營業(yè)成本，其中相當部分是固定成本，按照最節(jié)約的預算，假設每個月房租連水電1000元，電腦和營業(yè)人員工資3000元，ISP收費（主機托管或專線貴得多）500,上網和通信500元，哪怕一筆業(yè)務都沒有，光這些就起碼開銷5000元，何況還有設計開發(fā)與各種軟硬件的投資等等.攤薄成本必須以業(yè)務量的擴大為前提，要以優(yōu)勢價格來吸引顧客，商店就必須使成本比傳統商業(yè)更低，業(yè)務量越大，成本的優(yōu)勢越明顯。進入良性循環(huán)的關健是業(yè)務量。

然而，目前的情況是，網上商店的月銷量及不上產品在專賣店一天的銷售額。造成這種狀況的原因是多方面的。

2.目前網上商店存在的問題

整個業(yè)界比較突出的問題有三個方面：

外部環(huán)境有待進一步改善

經營意識的滯后和相關資源的缺乏

沒有形成真正意義上的市場

首先，雖然幾年的增長速度都超過100%，但由于基數過低，中國大陸上網的總人口目前為止才2，3百萬。按照市場營銷理論，市場=人口+購買力+購買意愿的公式，網上商店的市場因為人口的因素已經打了大大的折扣。等到哪一天，那些能自由地進超市采購的市民們也都能夠方便的上網購物了，我們的網上商店才算真正開在大城市里了。

其次，上網的亞群體和消費方式的領先采用者，二者的人群是幾乎是重合的。可是，就算那些網上商店的潛在顧客，其在網上的購買意愿由于種種原因也被打了折。電信高昂的收費和太低的傳輸速度，讓很大部分人遠離了這個商店，如果買一瓶3元的汽水要花十分鐘的時間和一元以上的通訊費，會有多少人的常規(guī)反應行為會是在網上買汽水呢？何況網上的售價目前只是象征性地低于傳統零售企業(yè)。此外，網上購物與人們傳統的一手繳錢，一手交貨的商業(yè)理念有較大的沖突，人們對網上商店的認知度是空白，不太愿意冒風險。最典型的例子是集團采購。比如在采購一批辦公用品的環(huán)節(jié)當中因涉及隱性收入和采購風險，而少有員工會主動提了為節(jié)省經費到網上商店采購。這些問題，關鍵在網絡基礎平臺，等到年底高速網建成以后，肯定將帶動上網購物的熱潮。

此外，如何吸引有高消費力的人群，眾多的網上商店正在進行努力而艱苦的嘗試。實踐證明精神消費品是一個好選擇，目前營業(yè)額比較高的花店，書店，成人用品店幾乎都是此類商店。

外部環(huán)境問題的確存在，但幾乎所有的因素都在朝積極的方向快速發(fā)展，可以預見在不久的將來，隨著條件的改善，成熟，目前的問題將不成問題。

在當今的所謂注意力經濟時代，要是認為開一家盈利為目的的網上商店，只需要常見的三步曲：注冊域名，租虛擬服務器加制作網頁，那么，直接的后果將是商店顧客聊聊，商品乏人問津，結局可想而知。目前的網絡界尚未進入有序階段，價格成了建網站的唯一競爭階段。當然談不上專業(yè)服務，就說網站的宣傳推廣，在美國，建網站和推廣網站的費用平均比例是1：1。不推廣網站等于產品不做廣告。而目前網上商店沒錢的不搞推廣，有錢的也不搞，片面追求軟硬件。忽視市場的作用。

網上商店從立項到建設，一切對商家和投資者來講都是不同的，經營怎樣的商品，市場定位，價格策略，客戶分析，市場調查乃至投資決策，發(fā)展戰(zhàn)略，成本控制，風險管理等等，缺乏專業(yè)服務，企業(yè)就連將商品運到顧客手中這么一個小小的環(huán)節(jié)都解決不好。要應付這樣一個復雜的系統工程實在是力不從心。

尚未形成真正的市場：同業(yè)者之間既沒及有聯合，也不存在競爭，各自為戰(zhàn)，自生自滅，怎能同發(fā)展了那么長的傳統商業(yè)相抗衡？商店的營業(yè)額及不上連鎖超市的一個分店，又怎么說服供應商給你最優(yōu)惠的折扣呢？缺管統一有效的管理，相關的法規(guī)還來不及制定，消費者對商家的信譽度就有所保留，而那些Market-Leader,也吃不準一旦出現糾紛，比如退貨，顧客拒收商品及投訴等情況應該怎么辦？更重要的是，政策對先行者實質性的扶植尚未出臺，誰都不愿意成為后來的同行的失敗案例。大企業(yè)也清楚地知道自己在網上還缺乏在競爭激烈的低利潤環(huán)境下生存的能力。而在傳統商業(yè)中，他們無疑至少已具有這方面的經驗與心理承受能力了.

3.真正的風險

現在流行的一條不成文的慣例：判斷一個網上商店的經營是否成功的標志是它目前是否盈利。如果一家網上商店進入了盈利期，就是成功的，否則，諸如“凋零”，“失敗”等等字眼往往會便接踵而來，按照這條標準來衡量的話，Amazon,Infoseek等企業(yè)都該關門宣布破產，因為它們在成功地取得風險資金的支持，又成功地上市以后，仍然在經營中處于虧損狀態(tài)，更不用說NASDAQ市場上的其它網絡企業(yè)了，就算雅虎，美國在線，也經歷過相當長的投入期，然而，在股市上創(chuàng)造神話的正是這些“虧損”或“市盈率”極高的企業(yè)。美國的資金市場比中國的要成熟得多，為什么會產生這種現象？原因只有一個：一個網絡企業(yè)目前的盈利狀況沒有意義，重要的是有沒有盈利的可能性，是市場份額和發(fā)展前景，這是判斷一個企業(yè)，一只股票好壞的標準。只要將來肯定能盈利，就有資金愿意投入，這種盈利能力的放大機制便是美國網絡界根本不缺錢的原因。在我國，網上購物的環(huán)境日益成熟，整個市場日益顯現，而目前幾乎所有的網上商店都還沒有得到資金方面的支持，這樣一個高風險的行業(yè)，要走一條平穩(wěn)發(fā)展的道路幾乎是不可能的，不進則退，不能快速膨脹，早晚會被淘汰，網上商店的命運應該由資金的出入口是否暢通來決定，而與目前的盈利狀況幾乎毫無關系，網上商店非常需要資金后盾。美國正是因為有了這樣一種放大機制，才使網絡企業(yè)活到了盈利的這一天。

同時，我們也不能不看到一旦中國的電信市場進一步放開將會帶來的沖擊，越是成熟和開放的市場，大資金越愿意進入，企業(yè)之間的較量，也會越多的取決于資金對比的狀況。外國企業(yè)在資金，技術上存在巨大的優(yōu)勢，就目前狀態(tài)而言，如果愿意，它們可以輕易打跨幾乎國內所有的網上商店，以網上花店為例，98年美國的1-800公司以32,000,000美元，近3億人民幣的價格，買斷AOL鮮花專營權，因為有資金市場的支撐，它們出得起這樣的天價，國內的企業(yè)光依靠自己的力量如何競爭？國外的眾多商業(yè)網站每千訪問人次的購買率大大高于國內同行，為那些兼職廣告者提供的傭金遠遠超過國內企業(yè)的支付能力，毫無疑問，一旦市場保護被取消，它們簡直可以隨心所欲地掠奪市場份額。而國內同行將無立錐之地，網絡就是有這個特性：如果你經營飯館，在離你200公里以外開一家再大的飯店也未必會對你造成致命的影響，而在網上，鼠標一點，物理空間消失了，網上購物，一個市場只需要，也只允許一兩家企業(yè)生存。市場必將趨向繁榮，同時，競爭和淘汰也將出現。

企業(yè)上網成功的標準究竟是什么？如果建立了網上商店之后，期望在線銷售額在一個月內超過一家專賣店并且實現盈利？那么，上網企業(yè)十有八九會感到失望。要知道，涉足網絡的企業(yè)通常會有一個相當長的投入期，國外投資者主要的利潤來源是企業(yè)在NASDAQ市場上市后股權轉讓所帶來的收益，而不是營業(yè)收入，網上的企業(yè)帳面虧損的比例至今為止是相當高的。

然而，一家專業(yè)網絡服務公司所提供的產品和服務質量的好壞，完全可以用量化的指標來考核。我們可以從以下四方面來考慮：

一．網站的質量

1．網站的技術水準：防火墻，數據庫，JAVA和CGI程序等都是影響網站技術含金量的重要因素，相同內容的網站，采用的高級網絡技術越多，建設網站所需的工作量也越大，網站的價值也更高。

2．界面美觀程度：成功的網站必定和企業(yè)的CI相符合，有明確的設計思想，統一的界面風格。粗制濫造的網站只會是文字和圖案的堆砌，設計上沒有靈感，也體現不出企業(yè)的經營方針。

3．實用程度：從瀏覽者的角度來考察一下網站，能不能最方便地找到感興趣的內容？網頁的下載時間是不超過20秒還是長得讓人無法承受？一般來說，網頁的大小最好不超過100K/頁.如果網站的瀏覽者中回頭客比例超過15%，就說明這的確是個有吸引力的網站。

二．服務的好壞

1．網站更新是否及時：網絡公司能否保證上網企業(yè)最新的信息在第一時間上網，并且使企業(yè)的決策者隨時了解顧客的動向？體現網絡的信息雙向傳遞特性必須依靠服務為保障。即使僅僅以宣傳企業(yè)形象為目的的網站，更新周期也不宜超過30天，而信息則必須每天更新。

2．推廣網站的能力：好的網站也必須依靠推廣才能發(fā)揮作用，只建站，不推廣，就象拍了一部精彩的廣告卻沒有播放。以最有效的方式，全方位地提供專業(yè)推廣咨詢服務，是上網企業(yè)取得預期效益的關鍵，也是衡量網絡公司服務的重要標準。推廣網址的方法和途徑有很多，在線的郵件廣告，網絡門戶站點Banner廣告，交換鏈接，搜索引擎登錄，傳統媒介如電視，報紙，名片，印刷資料等，都是可行的選擇，好的推廣方案，應該是全方位而且性價比高的。請記住兩點：一是充分利用免費資源，網絡世界免費資源非常豐富；二是錢要用在刀口上。知名的專業(yè)網絡廣告商，如搜狐，新浪和索易等，都有完整的報價系統，嚴謹的定價體系，按照CPM（每千次頁面瀏覽）等國際公認的指標出售廣告產品。

3．是否提供完整的上網方案：上網是復雜的系統工程，軟硬件配置，網頁制作，域名申請，人工費，服務器和網絡開銷乃至人員培訓，必須有完整的可行性分析和策劃，企業(yè)才有可能以明智的發(fā)展戰(zhàn)略來規(guī)劃在網絡上的發(fā)展步驟，避免決策失誤。

三．成本控制

1．收費標準：企業(yè)通常最感興趣的問題。必須注意的是，脫離質量，單獨的來看價格是沒有意義的，要比較價格，最好先搞清楚對方提供的服務內容。比如：租用虛擬服務器，10M每月收費從免費，幾十到上千元都有，但是服務器的可靠性，網絡傳輸速度，入口本身提供的瀏覽人次等都不同。便宜未必是好貨，企業(yè)的選擇應該同自己的地位相稱。

2．協調的性價比：著名的“木桶原理“告訴我們：由許多木板做成的木桶能裝多少水，完全取決于最低的一塊木板的高度。要讓每個瀏覽人次，每筆在線訂單有最低的TCO(總體擁有成本)，就需要設法避免一頭高，一頭低的“翹腳”現象，合理配置資源，努力克服瓶頸。

3．可擴展性：就象人們在選購PC時會充分考慮到底板對CPU升級，內存擴充的支持性一樣，網站的軟硬件是否有升級的可能性非常重要，謹慎對待非主流產品才能保護在網上的每一分錢投資。

四．收益情況

1．市場拓展：如果企業(yè)收到海外或是任何以前沒有客戶的地域來的訂單，哪怕僅僅是購買意向，則上網真正的擴展了企業(yè)的潛在市場，企業(yè)決策者不要相信“您的形象會被全世界看到”之類沒什么明確商業(yè)價值的話。

2．收集顧客信息和反饋：在線信息和市場調查是網絡非常有用的地方。建立了網站，就要盡量發(fā)揮其功能，而不要再花大筆資金委托市場調查公司來對你的顧客做調查，收集原始數據完全有理由交給網絡服務商來完成。

3．在線銷售：最直接體現網站給企業(yè)帶來的經濟效益。從長遠的眼光來看，在線市場份額，而不是眼前是否盈利最重要，要知道，現在網上的每筆業(yè)務在不久的將來都是有可能帶來巨大的營業(yè)和資金運作收益的。充分研究其發(fā)展趨勢，必要的時候加大投資力度。為顧客提供最佳服務。因此，商業(yè)化的，有實用價值的在線銷售，是網絡服務商所能提供的最佳服務。

篇2

表一滬市B股重組題材個股近期市場表現(1999.4.1-2000.10.31)

單位：美元

上表中列出的這些個股都是滬市近年有重組動作的B股上市公司，在考察期內的平均漲幅是264.86%，其中二紡和鳳凰分別達到414.28%和413.89%，而同期股指漲幅為157.59%?？梢钥闯觯亟M板塊在B股這輪止跌回升的行情中表現遠遠強于大盤。那么B股市場重組題材的產生究竟有著什么樣的背景，在市場以后的行情中又將會有一番什么樣的表現呢？

一、B股上市公司重組的背景

（一）市場長期處于弱市，規(guī)模萎縮、發(fā)展幾近停滯。

長期以來，B股市場都在一種“雞肋還是金塊”的怪圈中掙扎。其絕對價格的偏低使得人們普遍認為其投資價值是被嚴重扭曲的；另一方面，大多數B股公司業(yè)績大幅衰退甚至虧損的狀況又與境外基金的擇股原則相背。整個市場在長達6、7年的時間里一直漲少跌多，被一種陰跌不止的氣氛所困擾。92年5月兩市創(chuàng)下歷史最高點（滬市140.85點，深市2679.26點）之后股指便不斷下探，中間雖也有過幾次比較大的反彈行情，但均未能使其擺脫下降通道。受亞洲金融危機的影響99年3月份滬B股指跌至歷史最低點21.24點。99年4月份，在政策面的支持下B股方絕處逢生，走出低迷，再現普漲現象。二級市場的長期低迷使得新股的發(fā)行節(jié)奏亦非常緩慢，甚至一度陷于停滯。滬市B股1998-2000三年內僅有5只新股發(fā)行上市。

上市公司業(yè)績水平低、對境外資金缺乏足夠的吸引力是B股市場長期低迷的重要原因之一。我們來看看近幾年B股上市公司的業(yè)績情況。97、98、99三年的每股收益平均值分別為0.186、0.107和0.0606，呈逐年下降狀態(tài)；虧損情況是97年3家虧損、98年6家、99年8家；平均虧損值這三年分別為0.234、0.378和0.482?？梢夿股上市公司是每股收益逐年下降，虧損公司逐年增多，虧損程度逐年嚴重。改善上市公司質地已經成了恢復B股市場活力的關鍵所在?！爸亟M板塊”在這種市場情況下應運而生。

（二）老牌上市公司業(yè)績不佳影響了B股上市公司總體業(yè)績水平。

55家滬市上市公司中有34家是95年前上市的老牌國有企業(yè)，占62%，其中24家屬工業(yè)行業(yè)，占到這些公司的70%以上。這是因為B股市場建立之初預選企業(yè)大多是傳統型的國有企業(yè)，隨著經濟條件的變化，許多公司由于并未能徹底擺脫計劃經濟的影響，所有者出資不實、內部管理落后、歷史負擔沉重、技術改造滯緩，以及產品市場萎縮而導致的銷售和利潤率下降等種種因素使得其業(yè)績大幅滑坡，有的甚至已經出現嚴重虧損。市場競爭力和適應性都相當薄弱。97年的虧損企業(yè)二紡、水仙、金泰；98年虧損的中紡、永久、鳳凰、大江、鋼管和水仙以及99年虧損的中紡、永久、鋼管、物貿、自儀、水仙、匯麗和大化。這其中絕大多數都是老牌上市公司，他們莫不掙扎于虧損或微利的困境中，而且還拖累了整個B股上市公司平均業(yè)績水平。利潤和價值向來是資本流動的源動力，一批資源配置效率低下的老國有企業(yè)何以能夠吸引增量資金進入B股市場呢？相反還連帶地導致一批績優(yōu)股比如東信、龍電、海欣、鄂絨等投資價值被嚴重低估。這樣一來，資產重組就成了B股老牌上市公司重新煥發(fā)生機的應時之舉。

二、B股上市公司重組的現狀

以滬市為例，97年以來，包括真空、二紡、中鉛、氯堿、輪胎、冰箱、鳳凰、英雄、三毛、友誼、龍電、上菱以及陸家等多家公司采取了力度或深或淺的重組措施。可以看出，他們絕大多數屬于或微利或虧損或業(yè)績經年滑坡的老上市公司。重組方式主要有股權轉讓、資產置換和收購兼并等。不同的重組方式產生了不同的績效。有的通過重組，業(yè)績已經有了大幅度提高，在市場上形成了良好的示范效應如真空、三毛、上菱等。從表二我們可以看出真空97年每股收益比96年增長了8倍，99年比98年翻了一番，而上菱每股收益99年較98年增長了16倍；有的公司重組已經進入實質性實施階段比如鳳凰、輪胎等；而有的公司則剛剛公布重組信息如陸家等。本文選取了其中比較有代表性的6家上市公司資產重組案例來作一個考察（資料來源于公司公開披露的信息）。其公司基本情況見表二。

表二案例公司基本情況

可以看出我們所選取的六家公司都是上海B股市場90年代初上市的老國有企業(yè)，屬工業(yè)行業(yè)，曾經都是各自所在領域的排頭兵，都有過輝煌的歷史業(yè)績，而在近幾年的發(fā)展過程中由于遭遇了債務重、產品結構老化、資產質量不高等問題而導致了虧損嚴重或業(yè)績大幅滑坡。如二紡97年虧損達0.307元；鳳凰98年虧損0.406元；而輪胎2000年中期虧損0.29元。相應個股在當時B股市場的表現也一落千丈。在表三中我們列出了這些公司近年重組措施，并對此作一分析。

表三部分公司資產重組案例

可以看出我們所選取的六家公司都是上海B股市場90年代初上市的老國有企業(yè)，屬工業(yè)行業(yè)，曾經都是各自所在領域的排頭兵，都有過輝煌的歷史業(yè)績，而在近幾年的發(fā)展過程中由于遭遇了債務重、產品結構老化、資產質量不高等問題而導致了虧損嚴重或業(yè)績大幅滑坡。如二紡97年虧損達0.307元；鳳凰98年虧損0.406元；而輪胎2000年中期虧損0.29元。相應個股在當時B股市場的表現也一落千丈。在表三中我們列出了這些公司近年重組措施，并對此作一分析。

表三部分公司資產重組案例

1、900901真空

出發(fā)點

97年11月份公司將所屬上海電子管廠資產有償出讓給廣電集團；

98年6月向廣電集團轉讓公司所持有的上海嘉匯達房地產開發(fā)經營有限公司30%股權；

99年3月受讓上海久事公司所持上海永新彩色顯像管有限公司13%股權；

99年12月公司將所持上海永新彩色顯像管有限公司15%和5%的股權分別轉讓給上菱電器和上海工業(yè)投資公司；

2000年2月公司受讓上海廣電集團所持有的上海廣電信息技術有限公司30%股權。

改變銷售和利潤下降的趨勢，調整產品結構，獲取新技術，提高整體資產質量，培養(yǎng)新的利潤增長點，增強企業(yè)競爭力。

2、900902二紡

99年底向太平洋機電（集團）有限公司有償轉讓公司所持長江經濟聯合發(fā)展（集團）股份有限公司等兩家公司法人股，作價15325萬元，并將所負中國農業(yè)銀行上海市寶山支行12294.6萬元債務轉讓給太平洋機電集團有限公司，余額3030.4萬元由集團公司2000年6月底之前付清。

2000年10月份，公司將持有的長期投資股權“中國華源集團有限公司”1350萬股股權轉讓給太平洋集團，涉及金額為人民幣10530萬元。同時轉讓債務5625萬元，余額4905萬元由太平洋集團在2001年6月底之前付清。

通過法人股轉讓及負債轉讓，改善公司財務狀況，減輕公司的債務負擔，優(yōu)化資本結構，降低財務風險。

3、900909輪胎

2000年8月份，公司以3.2億美元的價格將下屬之乘用輪胎廠、載重輪胎廠、上海鋼絲廠吳淞新廠區(qū)的設備、廠房等固定資產及所屬輪胎研究所的部分設備轉讓給中外合資上海米其林雙錢回力股份有限公司。輪胎橡膠由此分批獲得3.2億美元的現金收益

盤活存量資產，降低資產負債比率，改善財務狀況；借助與法國米其林的合作提升品牌的市場競爭力；調整產業(yè)結構，發(fā)展新業(yè)務，培養(yǎng)新的利潤增長點。

4、900910冰箱

2000年5月份公司以自有資金向上海輕工控股（集團）公司回購國家股4206.2753萬股，同時上海輕工控股（集團）公司承諾用公司向其回購國家股股份所得款項受讓本公司投資的上海森林電器有限公司31%的股權；

2000年10月份公司以1美元價格收購三菱電機持有的上海森林電器有限公司50%股權。股權收購完成后公司占森林電器69%股權。

改變業(yè)績滑坡現象，增強企業(yè)競爭力。

5、900916鳳凰

2000年8月份公司將下屬的六家子公司股權合人民幣31224.30萬元轉讓給上海輕工控股（集團）公司；

2000年10月14日公司在中國國際高新技術成果交易會上與中國工程物理研究院草簽了在高科技領域方面進行全面合作的意向書。雙方將在環(huán)保、新材料、精細化工三方面先行展開項目論證。

改善財務狀況，改變產品結構，尋找新的投資和盈利機會，謀求多樣化經營。

6、900925上菱：

公司在97年底與98年底連續(xù)兩年進行大規(guī)模的資產重組。通過部分資產和股權置換轉讓方式進行實質性的資產重組。

調整產品結構、加速資金回籠、提高公司整體資產質量和競爭能力。重塑國內家電行業(yè)領先企業(yè)的形象。

從這幾家公司重組的基本出發(fā)點來看都是著眼于公司不良業(yè)績的改善。這在我國上市公司重組案例中具有普遍性。但手法和力度又很有區(qū)別。我們可以把六家公司的重組分為四類：一類是以二紡B為代表，連續(xù)兩年年終轉讓股權和債務，目的很明顯是為了突擊減輕公司的債務負擔，改變虧損狀況，重組手法就顯得比較單一；第二類可以包括真空、冰箱和上菱。其重組的出發(fā)點是為了擺脫所屬行業(yè)銷售和利坡的困境，獲取新技術，培養(yǎng)新的利潤增長點，保證行業(yè)龍頭老大的地位。因此在重組中眼光就比較長遠，力度也大得多；鳳凰可以歸屬第三類，由于產品市場成熟或萎縮，利潤率下降，希望通過重組尋求新的投資機會，涉足新興行業(yè)，以尋找新的利潤增長點。這是老牌B股公司重新選擇行業(yè)定位的一個嘗試；類型四是輪胎B股，通過與外資企業(yè)聯姻，獲得扭虧為盈的足夠資金，同時提高品牌競爭能力，而外資公司---米其林公司則通過合資企業(yè)的橋梁作用，實質性控股輪胎橡膠，達到間接進入我國證券市場的目的。這就是B股公司資產重組類型的一個新的嘗試了。

三、上市公司質地改觀是B股市場枯木逢春的源動力

99年4月份以來B股已經走出谷底，步入恢復性上漲階段。今年10月份周小川主席針對在我國資本市場國際化進程中，B股市場的發(fā)展方向作出了指導性闡述，他指出，中國將按WTO談判的承諾，允許外國證券機構通過其在交易所設立的特別席位直接進行B股交易，并隨條件的成熟，允許外國符合標準的企業(yè)到我國股票市場發(fā)行上市，改變證券市場的上市公司結構。這使得B股市場的發(fā)展前景豁然開朗，B股市場的投資價值也就有了更大的想象空間。其實說B股市場是我國資本市場開放的試驗田也好，最終與A股市場合并也好，落實到市場本身，推動后市行情繼續(xù)走高的動力就是增量資金的進入，源動力則是上市公司質地的改善。我們認為對于身處夕陽產業(yè)無力翻身的老牌B股上市公司通過資產重組的方式重新煥發(fā)生機在目前的經濟、市場環(huán)境下具有得天獨厚的條件。

一、B股市場的發(fā)展正越來越多地受到管理層的關注。從允許純B股公司增發(fā)A股、新上市B股公司行業(yè)結構的改善等我們都可以看出，盡管發(fā)展方式無定則，有一點卻可以肯定，那就是有利于上市公司基本面徹底改觀的措施必將會被逐步制定和落實。

二、資產重組和資產置換受到地方政府、上級主管部門的大力推崇和支持。上海市政府及有關部門對上市公司的資產重組給予了極大的重視和支持，制定了一系列的政策措施，積極推動重組的進行。99年上海市上市公司重組的重點就是工業(yè)類上市公司，此類公司中B股上市公司占了很大比重。制定的重組目標是爭取讓上海工業(yè)類上市公司的凈投資回報率在2000年達到8%-9%。

三、隨著我國資本市場開放的步伐加快，B股的市場地位已經不再局限于是籌集外資的渠道。外資企業(yè)進入我國證券市場，將給B股上市公司的重組帶來沖擊，更帶來機遇，新的重組方式和格局亦將由此出現。

篇3

1、看標題

題目是詩歌的窗口，詩歌的多數題目都能明確交待其寫作主題與類別。如標題中有“懷古”“詠懷”的一般是懷古詩，如蘇軾的《念奴嬌•赤壁懷古》，辛棄疾的《永遇樂•京口北固亭懷古》；以“物象”為標題的一般是詠物的詩歌；題目中出現“塞”“征”等字眼的多是戰(zhàn)爭或邊塞詩，如《涼州詞》、《少年行》等；有“送”或“別”等字眼的一般是送別詩等等。

2、析背景

只有了解作者的生平和詩歌的創(chuàng)作背景，才能全面合理地理解詩歌的言語。如：白居易生活在安史之亂的時代，他的詩反映了官吏的貪橫與他們豪華奢侈的生活以及勞動人民的饑寒交迫，了解這些有助于我們讀《賣炭翁》。再如辛棄疾、陸游、屈原等，他們一生圖志不能酬，詩歌帶有濃厚的情感色彩。其它的如李白、蘇軾、李清照等的詩歌，多與他們鮮明的個性相統一。

3、抓關鍵詞

關鍵詞就就是是作品中那些最能表現主旨的字詞，就是詩眼。如《渡荊門送別》“仍憐故鄉(xiāng)水，萬里送行舟”中的“憐”字，表達了詩人對故鄉(xiāng)的萬千思緒；“斷腸人在天涯”中的“斷腸”形象地表達了詩人思念之情。捕捉住了這些關鍵詞也就捉住了詩歌的靈魂。

4、感受詩歌情感意境

詩是抒情藝術，詩人通過言語把自己的情感賦予其中，讀者如果讀懂了詩人的情感，就能與之相通地產生共鳴，獲得美的享受，這個感情接受的過程，就是對詩的抒情美的鑒賞。詩是言短意長地感染人的文學，以含蓄為上乘。讀詩，通過反復咀嚼，密詠恬吟，得到一種意味，讀詩讀出味來，說明觸及到了詩的弦外音，鑒賞到了詩的含蓄美。“意與境”二者是辯證統一的，一首詩讀的遍數多了會有這樣的感覺，或為詩人的感情打動，或為詩中氣氛包圍，或為詩中的自然圖景吸引，這便是詩的意境。

二、用好“閱讀、感悟、聯系、總結”四種手段

如何從上述的幾個維度去賞析詩歌呢？這需要一些技巧作為支撐。筆者認為：應該用好“閱讀、感悟、聯系、總結”四種手段基本的手段來賞析詩歌。

1、抓好閱讀關

感性認識是理性認識的基礎，只有對詩歌的題目、作者生平與創(chuàng)作背景有了一個充分的感性認識，讀者才能在此基礎上去感悟詩歌中蘊含的情感與意境，才能與作者產生共鳴，認可作品進而學習作品的創(chuàng)作手段與方式方法。同時，閱讀文本也是獲取大部分感性材料、鑒賞詩歌的唯一和先決的條件。那么，如何去讀呢？首先，要設置好情境，讓學生在情境中去讀，這個情境可以是喜境，也可以是悲境，還可以事先選出與所讀詩歌類型相同或相反的詩歌，在比較中讀?？梢月x，也可以快讀，還可以不快不慢、抑揚頓挫地讀等，目的就是要讀出詩歌的韻律節(jié)奏、意境與情感。如李煜的《虞美人》中的“小樓昨夜又東風，故國不堪回首月明中”與“問君能有幾多愁，恰似一江春水向東流”，只有通過讀，才能把握其語氣節(jié)奏的輕重緩急，了解詞人的心緒。同時，通過讀還可以抓住關鍵詞，如“小樓昨夜又東風”中的“又”字等。“閱讀”雖然只是讓學生粗淺地感知到了詩歌的輪廓，卻給鑒賞奠定了基礎。

2、感悟是關鍵

悟是指在感性認識的基礎上的理性思考，是比閱讀更高級的一個環(huán)節(jié)，是學生了解詩歌的創(chuàng)作手法和技巧的過程。那么，我們悟什么呢？我認為：要悟詩歌的情境與關鍵詞。首先要讓學生找出詩歌中的意象進行揣摩，如《琵琶行》中的“楓葉荻花秋瑟瑟”營造出的氛圍、《從軍行》“青海長云暗雪山”的意象、“明月松間照，清泉石上流”、“渡頭余落日，墟里上孤煙”、“大漠孤煙直，長河落日圓”、“秋水共長天一色，落霞與孤鶩齊飛”、“千嶂里，長煙落日孤城閉”等的意境、《雨霖鈴》中“寒蟬凄切，對長亭晚，驟雨初歇”的基調等等。其次要悟關鍵詞，如“小樓昨夜又東風”的“又”字，“映階碧草自春色，隔葉黃鸝空好音”中的“自”、“空”二字，我們要教會學生從詞的本義入手，去悟其在詩境中的深層含義。

篇4

Asterbrook認為公司支付股利是為了減少股東和經理之間的成本。因為支付股利促使經理必須更頻繁地到資本市場融資接受職業(yè)投資者的監(jiān)督和約束。

Ensen基于股東-經理之間的關系提出一個相似的觀點,認為股利的支付將減少經理可隨意支配的閑置現金流，從而約束經理的行為，減少經理投資的隨意性和機會主義行為。

Allen、Bernardo和Welch提出另外一個股利支付的成本解釋：當機構投資者相對于個人投資者以較輕稅收時，股利將吸引更多機構投資者。而機構投資者在識別優(yōu)質公司和幫助公司控制問題上有相對信息優(yōu)勢，因此在監(jiān)督管理層上更能發(fā)揮大的作用。

總的來說，公司股利成本理論認為，現金股利的支付通過減少管理層自由現金流，并使企業(yè)在融資過程中接受更多的外部監(jiān)督，從而能夠達到降低成本的目的。

那么，這一結論在我國是否能得到實踐的驗證，決策層是否會選擇穩(wěn)定的股利政策來向市場傳遞一個成本低的信號，從而吸引投資者呢？本文的研究目的就是根據成本理論，對連續(xù)派現公司的成本特征進行分析，從實證數據上驗證穩(wěn)定的股利政策是否和較低的成本存在著為正的相關性。

我們選取了自1997年到2003年每年均支付現金股利的公司作為研究對象。經過統計發(fā)現，滬市和深市1997-2003年末為止，連續(xù)7年派現的上市公司一共僅22家，分別是：申能股份、南京新百、春蘭股份、北人股份、伊利股份、新華股份、人?？萍?、同仁堂、重慶啤酒、佛山照明、粵電力、深科技、深南電、深長城、新鋼釩、武漢總百、漳澤電力、長城電腦、鹽田港、新華制藥、鹽湖鉀肥。下文將以這些公司作為研究對象，考察他們的成本特征。

為了研究的方便，本文將較低的成本特征定義為：較高的外部股東持股比例，較高的機構投資者持股比例，較好的經營業(yè)績，較為突出和有競爭優(yōu)勢的主營業(yè)務，較強的董事會獨立性。

股權結構特征

絕對控制權特征

通過將連續(xù)派現公司的前五大股東持股比例的描述型統計同市場平均相比較，可以看出連續(xù)派現公司的第一大股東持股比例普遍較大（平均為45％）。表明了控股股東股權比例越大，他們越傾向于以現金股利的形式從公司獲取利潤。并且第一大股東和第二大股東的持股比例相差較大（第二大股東持股比例平均為8％），說明第一大股東往往處于絕對控制地位。此外，第一大股東為國家股或者國有法人股的公司有18家，占82％；僅4家公司的第一大股東為非國有法人股，占18％。

從股權結構看，由于這些公司仍然是以國家股或者國有法人股占主導，而國有股權往往由于委托關系的模糊、實際監(jiān)督者的缺位，往往無法很好地監(jiān)管上市公司，無法有效降低公司的成本。因此，盡管這些公司連續(xù)派現，但股權結構方面卻不能反映其較低的成本特征。相反，由于國家股和法人股不能流通變現，股價又與流通股的價格相差懸殊，控股股東還不能排除通過高派現行為來獲取控制權收益的嫌疑。

高管持股比例

我國上市公司高管持股比例與發(fā)達國家相比較低，平均是萬分之0.08364，不能起到應有的激勵作用，必然導致股東監(jiān)督成本和剩余損失的加大，由此推斷我國上市公司的成本相對較大。

而對22家連續(xù)派現的樣本公司來說，其高層持股比例大大高于市場平均水平（平均為萬分之6.6，是市場平均數的80倍左右）。有關成本的理論說明，高管持股有利于抑制現金股利政策中的非理，能有效降低公司的成本，當高級管理人員完全持有公司股票的時候，成本為0。

經營業(yè)績特征

現金流量：幾乎所有連續(xù)派現公司當年現金流增量均為負，說明這些公司有比較充足的現金儲備，或者對將來的現金流入較為樂觀，即使當年現金流增量為負，也要保持一貫的股利政策，向股東進行利潤轉移。

每股收益：有16家（73％）公司的每股收益都超過市場平均水平，有很多公司的每股收益大大的超過市場平均水平。

每股凈資產：有16家（73％）公司的每股凈資產超過市場平均水平。

凈資產收益率：作為反應一個公司業(yè)績最綜合的指標，連續(xù)派現的公司中15家（68％）的凈資產收益率超過市場平均水平。

主營業(yè)務與董事會的獨立性

營業(yè)利潤比重：幾乎全部公司的營業(yè)利潤都占了利潤總額的絕大部分，幾乎都在80％以上，說明這些公司已經形成了較為穩(wěn)定的主營業(yè)務相關的優(yōu)勢競爭力，確保其利潤的產生。

主營業(yè)務種類：連續(xù)派現的公司中大部分都主業(yè)突出，并且相對集中在能源電力和一些資源性產品行業(yè)。突出的主營業(yè)務有利于降低公司成本，因為多元化經營往往成為管理層不顧公司利益實現個人利益最大化的手段。

篇5

關鍵詞：熵理論快遞市場分析。

我國的現代快遞業(yè)經過近三十年的發(fā)展，已成為一個利潤豐厚、潛力巨大的行業(yè)。近幾年國內快遞業(yè)每年以30%的增速發(fā)展，到目前為止我國物流市場的總規(guī)模已超過了200億元。伴隨著中國對外開放的不斷深化和加入WTO物流市場的完全開放，中國郵政一家“獨霸天下”的國內快遞行業(yè)格局的打破，國外快遞企業(yè)大舉擴張，我國快遞業(yè)出現了國營、外貿、民營等經濟主體、多運輸方式相互競爭的市場格局。外國“列強”資金雄厚，硬條件優(yōu)越，品牌優(yōu)勢顯著，國營“巨頭”網絡完善，背景深厚；而民營快遞業(yè)充滿了生機和活力，是這場競爭中的生力軍。由此可見，我國快遞行業(yè)市場的競爭是一個復雜的開放系統，包括了不同的活動主體和不同層面的競爭內容。所以用熵理論來進行分析，也許會給我們一些新的啟示。

一、熵理論綜述。

1.國內外研究綜述。

德國物理學家克勞修斯于1865年在《熱之唯動說》一書中首次定義了一個新的物理量———熵。這標志著熵概念的正式誕生，但此時的熵理論的研究還局限于熱力學領域。20世紀50年代隨著信息論在美國的出現，熵理論以“信息熵”的形式蔓延到非熱力學領域。經過麥克斯韋、波爾茲曼、杰尼斯、維納、普利高津等人的努力研究，熵的泛化應用迅速在經濟、城市規(guī)劃、決策分析、人工智能與哲學方面展開。1923年科學家普蘭克首次將“熵”引入中國，隨后我國涌現出了許多熵理論的研究學者，很多學者開始嘗試著把這概念用在管理學的研究中，也有很多學者將熵應用在企業(yè)的知識管理、品牌擴散和企業(yè)效益評價等領域中，但是將熵應用在競爭態(tài)勢和戰(zhàn)略分析中的并不多見。我們在前人研究基礎上，嘗試用熵理論來分析直國的快遞市場的競爭態(tài)勢。

2.熵思想概述。

熵是一個廣延量，是微觀態(tài)數大小，分子運動混亂程度的度量，這就是熵的統計意義，從通俗的意義上來理解，熵的含義就是一個系統的混亂程度。對于任何一個系統的熵都遵循以下原理：

（1）基熵原理；（2）熵增原理與最大熵原理；（3）測準原理。

二、基于基熵原理的市場競爭主體能力與分析。

任何系統都有個基熵，而每一個企業(yè)都有自己獨特的能力域。這里的能力域不僅僅是企業(yè)的業(yè)務領域和范圍，還包括一個企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿秃诵牡母偁幠芰λ凇Ｓ捎诿恳活惼髽I(yè)在發(fā)展歷程和能力的積累有所不同，因此每一個企業(yè)的核心業(yè)務領域有所不同。在這種快遞業(yè)重新洗牌的過程中，各種不同的競爭努力都在大舉攻城略地。根據它在經營能力和業(yè)務范圍上的不同，我們將它們劃分為不同的能力域。

1.現有市場主題的能力域。

在我國的快遞市場中，競爭主體有以下三類：外貿快遞企業(yè)、中國郵政和國內其他快遞企業(yè)。外貿快遞企業(yè)主要是以DHL，TNT，UPS，FEDXE四大巨頭為代表的跨國性快遞企業(yè)。部分是跟隨著他們的客戶來到中國，主要是將中國的貨物運往海外，并將海外的商品運抵中國。在中國境內現有的快遞企業(yè)中，中國郵政無論從歷史規(guī)模還是影響力方面都是當之無愧的龍頭。中國郵政在國內快遞中建立了318個城市快遞郵件的查詢和跟蹤系統，占有國內快遞業(yè)務的70%左右的市場份額，占據了絕對領先的地位。而在國際快遞市場上，中國郵政大概僅僅占據了22%的市場份額。不僅如此，在服務的質量和業(yè)務類型方面中國郵政主要承攬文件類和一般商品類快遞，而對于精細快遞和特殊要求的快遞大部分由外資企業(yè)來承攬。

在我國的快遞市場上，除了中國郵政之外，一些由傳統的運輸業(yè)或者全儲企業(yè)轉型而來的國有物流企業(yè)如中鐵快運、中外運還有民航快遞等也是值得關注的國有快遞企業(yè)。它們因為擁有巨大網絡優(yōu)勢，在我國的區(qū)域快遞市場上也擁有很大的市場份額。但是這些快遞企業(yè)是從傳統的物流企業(yè)轉型而來的，所以在管理水平方面還有待加強。民營快遞每年的業(yè)務量以60%—120%的速度遞增，一大批中型民營快遞企業(yè)如東方萬幫、宅急送、申通、大田等都逐步發(fā)展壯大起來。目前我國從事快遞業(yè)的民營企業(yè)上萬家，從業(yè)人員已達百萬之眾，主要分布在以上海、廣州、深圳、北京為核心的長江三角洲、珠江三角洲和環(huán)渤海經濟圈，業(yè)務也主要集中在同城快遞領域。

2.快遞企業(yè)能力域分析。

這是兩個不同的主體的業(yè)務交叉領域，其中中國郵政和外資快遞企業(yè)的競爭主要發(fā)生在海外網絡的快遞競爭中，而民營企業(yè)通過價格的競爭在城際快遞中和中國郵政展開了激烈的競爭。中國快遞企業(yè)和外資企業(yè)的交叉業(yè)務領域相比較少，主要在國內的區(qū)域間的快遞業(yè)務。這部分是這三種市場主體都很關心和重視的領域，在高端的快遞業(yè)市場服務領域中，三家都不惜花費，奪取市場。

三、基于熵增原理和最大熵原理的市場競爭策略分析。

根據熵增原理和最大熵原理，要想保持物流市場競爭的有序和高效性，就要一方面通過在各自獨特的細分市場中提升企業(yè)的核心競爭能力，另一方面在交叉的細分市場中減少熵增，實現有序的、高效健康的市場發(fā)展模式。所以我們建議我國的快遞企業(yè)應當采取合縱連橫的市場策略。

四、基于測不準原則的快遞企業(yè)服務創(chuàng)新管理。

面對復雜多變、競爭激烈、發(fā)展迅速的市場環(huán)境，快遞企業(yè)求生存與發(fā)展，僅僅靠對現有業(yè)務的有效管理是遠遠不夠的，要想獲得長期的競爭優(yōu)勢，實現持續(xù)健康的發(fā)展，必須牢牢抓住“服務創(chuàng)新”這根生命線。服務創(chuàng)新能夠提高企業(yè)經營效率，創(chuàng)造當期利潤，更重要的是它能夠培育企業(yè)的核心能力，從而贏得未來的競爭。

首先，要建立服務創(chuàng)新的企業(yè)文化。建立以客戶為導向的服務理念，能夠激發(fā)人員主動去探求和發(fā)現現有服務中的真空地帶和能夠改進的方向。

其次，要建立鼓勵創(chuàng)新的企業(yè)制度。無論任何一種創(chuàng)新總是要充滿風險的，同時創(chuàng)新就是一種對傳統的挑戰(zhàn)，總是要面臨很多阻力和困擾。所以需要從公司的制度層面對于勇于創(chuàng)新的人進行相應的保護和支持。

最后，要建立良好的組織結構促進創(chuàng)新的發(fā)生機率。組織結構是企業(yè)中人和人交往的基本框架，扁平化的、團隊式的工作方式更加能夠促進創(chuàng)新的發(fā)生。

隨著中國快遞業(yè)市場的不斷發(fā)展和成熟，市場中的競爭也變得日益激烈。通過在熵視角下對于我國快遞業(yè)市場的分析可以看出，在現有的市場競爭狀態(tài)下，我國的企業(yè)能夠通過合縱連橫和服務創(chuàng)新來提升自己的競爭力，突出重圍。

參考文獻：

［1］任亞飛。民營快遞業(yè)的發(fā)展及其戰(zhàn)略選擇［J］。中國儲運，2006，（4）：79-81.

［2］紫營輝。中國快遞業(yè)高局：四方勢力利益博弈再度升級［J］。北方經濟，2006，（2）：55.

［3］韋燈明。快遞爭霸戰(zhàn)［M］。東方出版社，2005：63.

篇6

建立健全上市公司內部控制制度，既是公司提高經營管理水平和風險防范能力的要求，也是公司實現可持續(xù)發(fā)展的保證。因此，上市公司內部控制是否完善，已成為監(jiān)管機構和投資者關注的焦點。運用系統論的原理，分析了上市公司內部控制存在的問題，提出了相應的解決對策。

關鍵詞：

上市公司；內部控制；公司治理；對策

中圖分類號：

F23

文獻標識碼：A

文章編號：1672-3198（2013）19-0130-02

1 系統論引入上市公司內部控制體系的必要性

所謂系統，是指由若干個相互依賴、相互作用的要素或子系統構成，具有特定功能的有機整體。系統論是研究一切系統的模式、原理和規(guī)律的科學，它將世界視為各個系統的集合體，認為世界的復雜性在于系統的復雜性，研究世界的任何部分就是研究相應的系統及其環(huán)境的關系。系統論的科學研究方法就是從整體觀點出發(fā)，將研究對象置于系統中，分析整體與部分之間、部分與部分之間以及整體與外部環(huán)境之間的關系，以獲得最優(yōu)的處理問題方案。

內部控制是在內部牽制的基礎上，由企業(yè)管理人員在經營管理實踐中創(chuàng)造的自我監(jiān)督和自行調整體系。它貫穿于經營活動的全部過程，包括內部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通和內部監(jiān)督等要素。在內部控制系統中，系統與各要素之間、各要素彼此之間以及系統與外部環(huán)境之間都不可避免地存在著聯系和矛盾。因此，在構建上市公司內部控制體系過程中運用系統論的思想和方法，有助于公司管理層明確內部控制系統內外的相互影響因素，從而制定正確合理的內部控制方案，保證各項業(yè)務活動的有效進行，確保資產的安全、完整，實現經營管理目標。由此可見，將系統論的思想和研究方法引入到上市公司內部控制體系中來具有非常重要的理論意義和實踐價值。

2 當前上市公司內部控制存在的主要問題

（1）內部控制未受重視。近年來，上交所和深交所《上市公司內部控制指引》、《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》出臺之后，很多上市公司展開了一系列的關于內部控制的建設與改革，可是這只是一種跟風行為，效果不是十分明顯。由于內部控制成本較高，而其收益需要較長一段時間才能體現出來。因此，對于管理者而言，普遍認為內部控制并不能夠對企業(yè)產生很大的經濟價值，未看到其真正的意義所在。很多上市公司管理層內部控制意識淡薄，沒有認識到其重要性，相關制度的建設只是為了應付檢查，不能真正發(fā)揮內部控制的監(jiān)督作用，致使內部控制形同虛設。

（2）內部控制環(huán)境薄弱。目前，我國上市公司內部控制環(huán)境薄弱，嚴重影響了內部控制的貫徹和執(zhí)行，主要表現在以下三個方面：一是公司治理結構存在缺陷。我國的資本市場起步較晚，大多數上市公司是由國有企業(yè)改制而來，國家股和國有法人股所占比例大處于控股地位，而社會公眾股所占比例小且分散。國有資產“一股獨大”的現象，必然導致嚴重的“內部人控制”，形成大股東或控股股東操縱問題。大股東或控股股東憑靠股權優(yōu)勢控制股東大會，進而控制董事會和監(jiān)事會。大股東或控股股東凌駕于內部控制之上，董事會難以獨立，監(jiān)事會有職無權，二者將形同虛設，難以實行相互制約的監(jiān)控機制。二是組織機構不合理。我國多數上市公司的組織機構設計過于復雜，部門職責不明確，崗位分工不合理，不相容職務沒有分離，工作流程混亂，辦事效率低下。三是文化理念建設缺失。有關資料表明，相當部分的上市公司對企業(yè)文化建設的重視不足。如果缺乏以人為本的文化氛圍，就可能使員工對內部控制的規(guī)定變現不滿或無奈，也就難以調動員工的積極性和創(chuàng)造性，內部控制作用的發(fā)揮也會受到影響。

（3）缺乏風險管理機制。我國上市公司普遍存在著過于自信盲目樂觀等問題，對風險的客觀性認識不足，沒有建立有效的風險管理機制，缺乏風險評估管理的方法和手段，造成管理層決策具有很大隨意性。這種風險意識淡薄或風險管理不重視的行為，導致上市公司因為風險管理失誤而引起經營不景氣的案例比比皆是，如ST鄭百文、長虹巨虧等?？梢?，我國上市公司的風險管理水平差強人意，風險管理能力有待提高。

（4）內部審計監(jiān)督不力。在內部控制的監(jiān)督過程中，內部審計既是控制活動的組成部分之一，又是對內部控制的再控制，扮演著非常重要的角色。但是，多數上市公司的內部審計未能履行其應有的職能，主要表現在以下三個方面：一是內部審計缺乏獨立性。我國大部分上市公司的內部審計機構往往由管理層領導且與其他部門平行，這就使內部審計的地位虛脫，獨立性和權威性較差；二是對內部審計的職能理解存在偏差，過分強調“差錯糾弊”，未能發(fā)揮“防錯防弊”職能；三是內部審計人員大多數來自財會部門，專業(yè)相對單一，缺少應有的知識和技能，很難發(fā)揮內部監(jiān)督功效。

3 運用系統論原理的解決對策

（1）轉變內部控制理念，提高對內部控制體系的重視程度。內部控制能否有效關鍵看管理者是否具有誠實、公正、廉潔的品質，是否具有正確的內部控制理念。因此，上市公司管理層應當高度重視內部控制工作，運用系統論原理有效建設以風險為導向的全方位內部控制體系。只有上市公司管理層重視內部控制，從思想上認識到它的作用，在實際行動中嚴格執(zhí)行控制的政策、措施和程序，才會有利于充分發(fā)揮內部控制的功能。

（2）優(yōu)化內部控制環(huán)境，提高經營管理效率?？刂骗h(huán)境是內部控制體系的基礎，它不但直接影響內部控制的建立，還直接決定內部控制實施的效果。因此，要加強和完善內部控制，必須優(yōu)化控制環(huán)境。具體措施如下：一是改善公司治理結構。公司治理結構是公司體制建設的核心內容，是企業(yè)核心競爭力的最重要部分和保持競爭優(yōu)勢的決定因素之一。公司治理結構的改進是一個復雜的工程，不僅包括股權結構的完善，也包括股東大會、董事會、監(jiān)事會等配套機制的完善。要改變股權結構，防止大股東操縱董事會；要建立公司治理的制衡機制，杜絕“內部人控制”現象；要強化監(jiān)事會的權力，明確監(jiān)事會失察的法律責任，確保監(jiān)事會責權利的落實。二是建立科學合理的組織結構。公司在設置組織機構時，必須根據經營管理的需要，結合業(yè)務流程特點以及其他特殊情況，有效地進行職位設計。組織機構在設計時既要防止權力重疊，也要避免出現權力真空。各職能部門應分工明確，相互協作，相互牽制。三是塑造良好的企業(yè)文化。企業(yè)文化和內部控制制度是相輔相成，相互補充的。一方面，強有力的文化可以促進內部控制的執(zhí)行和成功；另一方面，內部控制的有效可以促進文化的形成和提升。因此，上市公司必須建立嚴格的規(guī)章制度，以促進良好的適應市場經濟發(fā)展的企業(yè)文化的形成與建立。要從為人的角度出發(fā)，控制好個人的行為，創(chuàng)造一個良好的人際關系環(huán)境空間，促進內部控制的有效運行，增強企業(yè)的向心力和凝聚力。

（3）建立健全風險管理機制，加強風險管理工作。市場競爭環(huán)境風云變幻，上市公司面臨著來自內部和外部的不同風險，這些風險必須予以辨認并處理。一旦風險被辨明，就要采取有效的應對行動。對風險的控制已成為現階段內部控制系統的重點，具體措施如下：一是建立內部風險咨詢管理機構?，F代內部控制的核心理念是對風險的控制，風險管理是一項系統工程，涉及一個企業(yè)各個層次的員工。有條件的上市公司可以成立一個風險咨詢管理機構，組織實施企業(yè)風險的識別、評估，針對不同的風險運用不同的控制手段。風險管理不僅要貫徹在公司戰(zhàn)略目標的制定過程中，而且要貫徹在公司日常的內部控制過程中。二是建立風險評估機制。健全的風險評估機制應包括風險評估標準、風險評估規(guī)范、風險評估方法。其中，風險評估標準是企業(yè)自行設置的風險指標值，根據風險高低的分界點和分值范圍，確定風險的大小。風險評估規(guī)范是企業(yè)制定的用來約束和評價風險評估人員的規(guī)章制度。風險評估方法主要有定性分析法、定量分析法以及定性與定量相結合的綜合分析法。三是建立風險預警系統。風險預警是通過分析企業(yè)內外部環(huán)境變化，對未來的風險進行預測并發(fā)出警戒信號的過程。風險預警系統主要包括預警分析的組織機制、信息收集—傳遞機制、風險分析機制和風險處理機制。風險預警系統以收集到的各種信息為依據，分析企業(yè)財務狀況，及時發(fā)現企業(yè)經營活動中的或有風險并做出預警。

（4）加強內部審計，強化內部控制的監(jiān)督。內部審計不僅是內部控制的組成部分，而且是監(jiān)督內部控制其他環(huán)節(jié)的主要力量。內部審計的作用在于能夠監(jiān)督企業(yè)內部控制是否被實施，也能為內部控制的設計提供合理建議。因此，上市公司應充分利用內部審計人員熟悉財經法紀、精通財務管理的優(yōu)勢，對企業(yè)內部控制的健全性和有效性進行持續(xù)監(jiān)督。上市公司可以在專項審計和期末集中審計的基礎上，加強不定期審計，將某些違法違規(guī)行為消滅在萌芽狀態(tài)，對企業(yè)的生產經營活動起到有效的監(jiān)督，為高質量的信息提供制度保證。

參考文獻

[1]張穎，鄭洪濤.企業(yè)內部控制[M].北京：機械工業(yè)出版社，2009.

[2]徐玉德.企業(yè)內部控制設計與實務[M].北京：經濟科學出版社，2009.

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關鍵詞：上市公司；財務指標；財務報表；現金流量

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）12-0-01

一、上市公司財務報表分析理論綜述

1.上市公司財務報表分析的目的及意義

財務報表分析的目的是將財務報表的數據轉化成有用的信息，幫助報表使用人改善決策。財務報表分析的意義：目前有關介紹的財務報表分析的方法，只從某個或幾個側面出發(fā)進行了闡述，如何就整體進行分析評價是財務分析活動的一個重要環(huán)節(jié)。

2.財務報表分析的技術指標

2.1盈利能力指標

盈利能力就是企業(yè)資金增值的能力。盈利數額的大小、利潤率的高低是衡量企業(yè)管理效績的主要標志。

（1）營業(yè)利潤率。營業(yè)利潤率是企業(yè)一定時期營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。營業(yè)利潤率越高，表明企業(yè)市場競爭力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱螅瑥亩@利能力越強。

（2）總資產報酬率?？傎Y產報酬率是企業(yè)一定時期內獲得的報酬總額與平均資產總額的比率?？傎Y產報酬率全面反映了企業(yè)全部資產的獲利水平，一般情況下，該指標越高，表明企業(yè)的資產利用效益越好，企業(yè)獲利能力越強，經營管理水平越高。

（3）市盈率。市盈率是上市公司普通股每股市價相當于每股收益的倍數。一般來說，市盈率高，說明投資者對公司的發(fā)展前景看好，愿意出較高的價格購買公司股票，所以一些成長性較好的高科技公司股票的市盈率通常要高一些。

2.2償債能力指標

償債能力是指企業(yè)償還到期債務的能力。對企業(yè)而言，適度的舉債是擴大經營規(guī)模，提高資本金利用率的一項重要經營策略。

（1）短期償債能力指標。短期償債能力是指企業(yè)流動資產對流動負債及時足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)當前財務能力。①流動比率。流動比率是流動資產和流動負債的比率。一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。②速動比率。速動比率是企業(yè)速動資產與流動負債的比值。一般情況下，速動比率越高，表明企業(yè)償還流動負債的能力越強。

（2）長期償債能力指標。長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債的能力。主要有資產負債率和產權比率。①資產負債率。資產負債率又稱負債比率，是企業(yè)負債總額占資產總額的比率。一般情況下，資產負債率越小，表明企業(yè)長期償債能力越強。②產權比率。產權比率也稱資本負債率，是指負債總額與所有者權益的比率，是企業(yè)財務結構穩(wěn)健與否的重要標志。一般情況下，產權比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小。

2.3運營能力指標

運營能力是企業(yè)的總資產及其各個組成要素的配置組合對財務目標實現所產生作用的大小。

（1）應收賬款周轉率。應收賬款周轉率是企業(yè)一定時期內營業(yè)收入與平均應收賬款余額的比率。該指標反映了企業(yè)應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低。

（2）流動資產周轉率。流動資產周轉率是企業(yè)一定時期營業(yè)收入與平均流動資產總額的比率。

2.4發(fā)展能力指標

發(fā)展能力是企業(yè)在生存的基礎上，擴大規(guī)模、壯大實力的潛在能力。

（1）營業(yè)收入增長率。營業(yè)收入增長率是企業(yè)本年營業(yè)收入增長額與上年營業(yè)收入總額的比率。

（2）資本保值增值率。資本保值增值率是企業(yè)扣除客觀因素后的本年末所有者權益總額與年初所有者權益總額的比率。

3.財務報表分析的分析方法

3.1比較分析法。比較分析法是將會計報表中的主要項目或指標與分析者選定的比較標準做比較，確定其差異，并據以判斷、衡量企業(yè)經營狀況的分析方法。

3.2財務比率分析法。上市公司會計報表的財務比率分析是指動用公開披露的上市公司會計報表數據，并結合上市公司財務報告中的其它有關信息，對同一報表內部或不同報表見的相關項目，以比率的形式反映它們的相互關系，據以評價該公司財務狀況和經營成果的分析方法。

二、完善上市公司財務報表分析局限性的對策

1.財務報表自身的完善

1.1財務報表計量屬性的改進。針對我國實際情況，為了彌補現行財務報告以歷史成本為計量基礎的不足，可以借鑒國際慣例，利用“時價會計”，即在財務報表補充資料中，調整以歷史成本為基礎的相關報表，作為正式報表的補充資料。

1.2財務報表披露的改進。要力求改進財務報告披露的局限性，一是增加披露內容；二是適用多樣化呈報，多種形式披露。

2.財務報表分析指標的改進

2.1重視現金流量分析。從發(fā)展及實物的角度來看，現金流量分析指標應加入到現行財務報表指標體系中。在分析指標體系中，可加入若干現金流量分析指標，從總體上反映出在企業(yè)利潤中現金支持的比例有多大，從而幫助使用者判斷利潤的保障程度。

2.2完善財務指標。鑒于用應收賬款周轉率來反映應收賬款的周轉能力，可以考慮用應收賬款的平均賬齡來代替它。

3.財務報表分析方法的改進

多種財務分析方法結合分析：

（1）正反兩方面進行判斷。在分析公司的財務報表時，不僅要尋找挖掘出其投資價值，同時也可以發(fā)現企業(yè)在經營管理中存在的問題以及財務風險。并判斷是屬于系統風險還是非系統風險以及企業(yè)的克服能力，從相反的方向來說明企業(yè)的持續(xù)經營能力和投資價值。

（2）比率與趨勢分析可以結合。使用這兩種方法是相互聯系、相互補充的關系。在運用時不能孤立地使用一種方法做出投資判斷。

（3）動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結合。企業(yè)的生產經營業(yè)務和財務活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程。因此要注意進行動態(tài)分析。

總之財務報表的報出和分析是一項比較復雜的系統性工作，所以我們在報出和分析的過程中要嚴格遵守財務制度的法律法規(guī)，為企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略提供扎實可靠的基礎資料。

參考文獻：

[1]耿紅.上市公司治理結構對會計透明度影響的實證研究[D].吉林大學，2007.

[2]張惠娟.現金流量表在企業(yè)財務分析中的應用[J].經濟與法制，2007（5）.

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摘要：本文從實驗教學活動時空、實驗教學資源、教學過程、學生學習過程等不同角度闡釋了網絡環(huán)境下電子商務專業(yè)實驗教學的特征及其設計思想，并就廣東商學院電子商務專業(yè)實驗教學的創(chuàng)新作了簡要的介紹。

關鍵詞：網絡環(huán)境；電子商務專業(yè)教學；實驗教學電子商務專業(yè)人才不僅要具備專業(yè)知識，也要具備過硬的學習能力、實踐能力和創(chuàng)新能力；電子商務專業(yè)教學不僅要使學生掌握專業(yè)知識，也要使學生善于實踐，善于學習和創(chuàng)新。在學生實踐能力、學習能力和創(chuàng)新能力的培養(yǎng)過程中，實驗教學有著無可替代的作用，網絡環(huán)境下的實驗教學則是電子商務專業(yè)實驗教學的重要存在形式。本文的主旨就在于闡明網絡環(huán)境下的電子商務專業(yè)實驗教學的特征、設計思想及我院電子商務專業(yè)實驗教學創(chuàng)新的主要做法。

網絡環(huán)境下電子商務專業(yè)實驗教學的設計思想1．建構主義理論是網絡環(huán)境下實驗教學的重要理論支撐建構主義理論為網絡環(huán)境下的實驗教學設計提供了重要的理論支撐。如前所述，網絡實驗教學環(huán)境具有“教學時空的無限性”、“教學資源共享性、開放性”、“教學過程多邊互動性”、“學生學習的自主性、團隊化”、“學習過程個性化、非線性”等特征。所有這些特征均凸現了學生的主體地位，建構主義理論則恰恰強調學生的主體地位。按照建構主義理論，學生習得的知識不是由教師灌輸的，而是由學習者在一定的環(huán)境下通過協作、討論、交流、互助，并借助必要的信息資源主動建構而習得的。這種強調學生主體地位的教學理論，對學習環(huán)境有著“情境創(chuàng)設”、“協調會話”和“信息提供”等基本要求，以計算機網絡技術為核心的信息技術則為這種學習環(huán)境的創(chuàng)建提供了充分的條件。簡言之，建構主義理論為網絡環(huán)境下的實驗教學設計提供了重要的理論支撐，網絡環(huán)境則為建構主義理論的實踐創(chuàng)造了技術前提。新型師生關系的塑造是網絡環(huán)境下實驗教學設計的關鍵在非網絡環(huán)境下，實驗教學目的由教師來設定，實驗教學內容由教師來安排，實驗教學方式由教師來確定，實驗教學進度由教師來規(guī)范，實驗教學活動由教師來管理，學生在實驗教學中的主體地位難以得到體現或充分體現。而在網絡環(huán)境下，情況則根本不同。新晨

如若不能確立學生在實驗教學中的主體地位，不能形成以學為中心，而不是以教為中心的新型師生關系，網絡環(huán)境下的實驗教學就無法系統、順暢地展開，就會喪失其特殊的本質，失去其存在的價值與意義。故此，網絡環(huán)境下的實驗教學設計必須緊緊抓住新型師生關系塑造這一關鍵來展開。當然，強調網絡環(huán)境下實驗教學中學生的主體地位，并不意味著讓學生放任自流。對學生不加任何約束，非但不能改善教學效果，反而會降低教學質量。在強調學生主體地位的同時，必須強調教師的主導地位，使教師成為學習的導航者、促進者和點撥者。3．數字化教學資源匹配是網絡環(huán)境下實驗教學設計的重要內容網絡環(huán)境下的實驗教學是以網絡教學資源的大量占有為條件而展開的一種實驗教學活動。離開了網絡教學資源，就不能稱其為網絡環(huán)境下的實驗教學。將教學資源輸入計算機并不等于完成了網絡教學資源建設，針對網絡環(huán)境的特征和學生自主學習的要求對數字化教學資源進行整合與匹配是網絡實驗教學設計更為重要的內容。網絡實驗教學資源的系統設計必須基于對學習者的學習能力、知識背景及教學內容、教學目標的分析來進行。在網絡實驗教學過程中，盡管學生完成同一實驗學習任務所需教學資源大體相同，但因不同學生的學習能李曼，廣東商學院講師，湖南大學經濟與貿易學院博士研究生。

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關鍵詞:會計舞弊;經驗識別法;數據挖掘識別法;上市公司

一、會計舞弊模式

(一)確認不當的收入、費用

美國國會審計總署2002年10月公布的一份報告表明,在眾多會計舞弊手法中,由收入和費用的確認金額、時間而引起的財務報告重復次數占總數的50%以上,而費用舞弊由于風險小、成本低、隱蔽性好,尤其得到造假者的青睞。

主要的舞弊手段及案例如下:

1.提前確認收入。上市公司將尚不符合收入確認準則的收入提前確認;或者是在12月份虛開發(fā)票,第二年在以質量不合格等原因退貨沖回;較高明的做法是,借助于與第三方簽訂“賣斷”收益權的協議,提前確認收入,從而虛增本年利潤。例如,2000年4月桂林集琦藥業(yè)股份有限公司向桂林漓江房地產開發(fā)有限公司協議轉讓價值1757.09萬元的固定資產;在所有權尚未轉移、貨款尚未收到的情況下,確認該項資產實現銷售收入1757.09萬元,同時確認利潤433.6萬元。

2.遞延確認收入。上市公司推遲確認經營較好年度的收入以平滑利潤,也有公司把應確認的收入推遲到下一年以提高下一年度的利潤。例如,東方鍋爐1996—1998年連續(xù)將土年的銷售收入推遲到下年確認,虛增利潤以達到包裝上市的目的;又如,某公司1998年底長期投資1.78億元收益遞延至1999年確認已實現1999年凈利潤10229萬元的目標。

3.提前確認費用。上市公司將有可能在以后期間發(fā)生的損失提前確認,以提高以后年度的盈利水平。例如,S*ST磁卡于2000年提前確認了成本費用。

4.遞延確認費用。上市公司本期己實際發(fā)生的費用或損失暫不確認以提高當期盈利水平。例如,渤海集團股份有限公司于1993年兼并濟南火柴廠時產生的欠工行的債務問題,在“免二減三”政策未得到銀行批準且與銀行就此發(fā)生訴訟的情況卜,公司未計提1996—1998年的半年息,導致這三年年度財務報告存有虛假。1999年渤海集團補提了此筆貸款1996、1997、1998年三年的半年息,合計190.3萬元。

(二)利用不恰當費用資本化

將當期費用支出作為資本支出不但隱蔽性好,而且可以得到“一石二鳥”的效果,既可以虛增利潤、虛增資產,又可以讓投資者以為該企業(yè)具有良好的發(fā)展趨勢。例如,豐樂種業(yè)2002年以日常管理費用、營業(yè)費用虛構雜交水稻項目在建工程246萬元,虛構棉花油菜項目在建土程306萬元,總計虛增在建工程552萬元。

(三)利用不計或少計已經發(fā)生的虧損。

當一些上市公司投資回報率不高、利潤下降時,就有可能采用這種方法來調節(jié)利潤。例如,數碼測繪2001年對難以收回的長期不良資產未計提壞賬,對已經損失的存貨未計提必要的跌價準備,將已經發(fā)生的費用掛在其他應收款中,而未按規(guī)定計入損益,從而虛增當年利潤。

(四)利用會計政策及會計估計變更。

1.改變折舊政策。折舊政策包括折舊年限和折舊方法兩個因素,其中折舊年限的確定需要人為估計,所以具有一定的彈性;折舊方法的選擇需要依據資產預期經濟利益的實現方式,但是實現方式的概念比較模糊,所以給企業(yè)舞弊提供了一定空間。例如,深紡織2003年在未有正當理由的情況下,將原來對紡織類機器設備的折舊年限由10年增至14年,使公司當年增加凈利195.27萬元。

2.合并政策的變更。上市公司通過在原合并范圍的基礎上減少虧損或盈利差的子公司,增加盈利能力強的子公司等方式提升合并利潤,以達到舞弊的目的。同時還采用規(guī)避披露的政策,以避免被發(fā)現。

3.壞賬損失核算方法的變更。壞賬準備的計提方法通常有賬齡分析法、余額百分比法、個別認定法等,準則中規(guī)定不得隨意變更其計提方法和比例,但是沒對“隨意”二字下具體定義,到底一年內變更一次叫“隨意”還是一年內變更兩次叫“隨意”,而且壞賬計提比例的確定也需要職業(yè)判斷,因此給企業(yè)舞弊提供了一定空間。

二、經驗識別法

(一)基本層面分析法

上市公司的基本層面分析包括宏觀經濟分析、行業(yè)現狀和前景分析、公司所在行業(yè)的位置、公司的市場份額和聲望、公司高級管理人員的經營管理能力和經營理念、公司的經營策略、公司的組織結構等等,在新審計準則中也重點強調對被審計單位極其環(huán)境了解的必要性。

上市公司會計報表所反映的信息與這些基本層面是息息相關的,當公司的會計報表與對這些層面的分析結果相背離時,應該將其列為調查分析的重點。當公司發(fā)生舞弊行為時,它在這些層面會表現出一定的特征,本文第二部分已對舞弊方式已經進行了具體列示,在運用基本層面分析法時可以作為參考。

(二)審計意見分析法

對注冊會計師出具的審計報告加以分析,也是識別財務報告舞弊的一個重要途徑。分析審計報告時,應關注審計報告中所反映的意見類型,因為注冊會計師所發(fā)表的審計意見類型直接反映了財務報告是否存在舞弊及其嚴重程度。截至2006年4月30日,1456家上市公司2006年度財務報表審計意見類型為:標準意見1307家,占所審計上市公司的89.77%:非標意見149家,占所審計上市公司的10.23%。在非標意見中,帶強調事項段的無保留意見審計報告85家,保留審計意見35家,無法表示意見審計報告29家。這表明在目前的證券市場上上市公司財務報告舞弊問題十分嚴重。

(三)剔除法

1.不良資產剔除法。新會計準則下的不良資產除了包括待攤費用、長期待攤費用等虛擬資產項目外,還包括可能產生潛虧的資產項目,如三年以上的應收賬款、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產損失等。不良資產剔除法的運用,一是將不良資產總額與凈資產比較,如果不良資產總額接近或超過凈資產,既說明企業(yè)的持續(xù)經營能力可能有問題,也可能表明企業(yè)在過去幾年因人為夸大利潤而形成“資產泡沫”;將當期不良資產的增加額和增加幅度與當期的利潤總額和利潤增加幅度比較,如果不良資產的增加額及增加幅度超過利潤總額的增加額及增加幅度,說明企業(yè)當期的利潤表有“水分”。

2.關聯交易剔除法。關聯交易剔除法是指將來自關聯企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額從利潤表中予以剔除,將從關聯方所得的資產贈予事項產生的資本公積從資產負債表中予以剔除。通過上述剔除,可以真實地了解一個上市公司的實際盈利能力,自身獲取利潤能力的強弱,判斷該公司的盈利在多大程度上依賴于關聯企業(yè),從而判斷其盈利基礎是否扎實、利潤來源是否穩(wěn)定等。

3.異常利潤剔除法。新會計準則下的異常利潤剔除法是指將投資收益、補貼收入、營業(yè)外收入從上市公司的利潤表中予以剔除,以分析和評價異常利潤是否對企業(yè)利潤增長的貢獻過大,客觀地判斷和評價上市公司盈利能力的高低和利潤來源的穩(wěn)定性,是否具有核心競爭力的主業(yè)。當企業(yè)利用資產置換、股權置換、內部關聯交易、債務重組、非貨幣易等手段調節(jié)利潤,所產生的利潤主要通過這些科目體現,此時,運用異常利潤剔除法識別會計報告舞弊將特別有效。

三、數據挖掘方式識別

(一)數據挖掘方式的優(yōu)勢

數據挖掘技術就是針對日益龐大的電子數據應運而生的一種新型信息處理技術。它一般采取排出人為因素而通過自動的方式來發(fā)現數據中新的、隱藏的或不可預見的模式的活動。這些模式指隱藏在大型數據庫、數據倉庫或其他大量信息存儲中的知識。它是在對數據集全面而深刻認識的基礎上,對數據內在和本質的高度抽象與概括,也是對數據從理性認識到感性認識的升華。所以把數據挖掘技術應用于舞弊財務報告的識別很有必要也非常緊迫。

數據挖掘是一種集成的技術,融合了三個學科的技術,即數理統計、人工智能和計算機,使它具有單一技術所無法比擬的優(yōu)勢。傳統的技術方法多是先從經濟含義上去構造指標或者是構造模型,然后再代入數據得出結果,這是從一般到特殊的演繹過程,需要許多前提假設并且受諸多主觀因素的影響。數據挖掘是用數據來產生模型,再用數據去檢驗模型,模型的構造是從特殊到一般的歸納過程,這就擺脫了前提假設的束縛和主觀因素的干擾,其結果更加真實、客觀。

(二)應用數據挖掘識別舞弊的流程

1.數據抽樣(Sample)。會計領域專家根據積累的經驗從數據庫中提煉出與舞弊識別相關的樣本數據子集,而不是動用全部企業(yè)數據,這樣可以減少數據處理量,節(jié)省系統資源。

2.數據探索(Explore)。當我們拿到了樣本數據以后,它是否達到我們原來設想的要求;其中有沒有什么明顯的規(guī)律和趨勢;有沒有出現從未設想過的數據狀態(tài);因素之間有什么相關性:可以區(qū)分成為怎樣的一些類別等,這都是要數據探索的內容。

3.數據調整(Modify)。數據挖掘人員通過與專家的溝通,對所提煉數據進一步理解,在此基礎上對其進行逐步分類、篩選,按照對整個數據挖掘過程的認一識組合或生成新的變量,以體現對狀態(tài)的有效描述。

4.建立模型(Model)。數據挖掘人員建立挖掘模型,會計專家通過與數據挖掘人員的溝通來了解模型并加以確認。

5.模型的分析與評價(Assess)。會計領域專家在理解挖掘模型的基礎上,對模型的識別效果進行分析評價。在整個應用過程模型中專家與數據挖掘人員之間的溝通是很重要的,會計領域專家向數據挖掘人員提出和解釋需求,數據挖掘人員據此構建識別模型并由專家分析評價模型的識別效果,以此循環(huán)反復,直至制定出有效的于挖掘方案。

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目前，保險業(yè)在部分農村地區(qū)已經得到了廣泛開展。煙臺作為全國首批沿海開放城市之一，近年來隨著經濟、金融的快速增長，農村保險市場也得到較快的發(fā)展。2006年，煙臺市保險費收入411570萬元，其中所調查的9個縣市合計保費收入接近煙臺市總量的一半。全市人均交納保費633.Z元，同比增加71.2元，保險密度居全省第一，但在保險總量快速增長的同時，農業(yè)保險業(yè)務發(fā)展緩慢。

(一)機構網點快速增加，營銷隊伍不斷壯大

近年來，隨著區(qū)域經濟優(yōu)勢的凸現，眾多的保險公司落戶煙臺，并在縣域大量增設分支機構，直接向廣大農村地區(qū)輻射，帶動農村保險市場快速發(fā)展。目前，煙臺市有28家市級保險機構，其中財產保險13家、人壽保險9家，共轄設320個分支機構，其中在9個縣市共有縣級保險機構94家，均設在縣城所在地。有的保險機構如中國人壽還在縣以下鄉(xiāng)鎮(zhèn)設有保險代辦處，據初步統計，9個縣市共有保險網點120多個。隨著機構的擴展，全市保險從業(yè)人員已達到2.3萬人，其中，營銷人員達2萬多人，形成了一支龐大的營銷隊伍。

(二)保險產品種類較多，市場份額相對集中

各保險公司在業(yè)務發(fā)展中，堅持以市場為導向，適時推出了多樣化、個性化的保險新產品，不斷滿足城鄉(xiāng)居民全方位、多層次的保險需求。據統計，目前，縣域保險機構累計開辦保險產品110個，其中財產險60個，人身險50個，城鄉(xiāng)之間在產品種類上相差無幾。從保險產品的市場份額看，人身保險占據絕對多數，人身保險保費收入一般是財產保險的3—4倍，農村市場份額差距略低o-人身保險市場以壽險和分紅險占比較大，2006年，煙臺市該兩類保險保費收入分別為100736萬元和107373萬元，占比為31.81%和33.9%；財產保險中機動車險占有較大的比重，2006年，該險種保費收入占財產險保費收入的80.46%。

(三)縣域人身保險發(fā)展較快，財產保險發(fā)展相對遲緩，農業(yè)保險幾乎空白

近年來，隨著保險知識普及和保險營銷力度的加大，農村保險市場得到廣泛拓展。據對煙臺9個縣市區(qū)的180戶農民問卷調查，有127戶辦理過保險業(yè)務，另有35戶有辦理保險的愿望，分別占調查樣本的70.6%和19.4%；所辦理的保險種類以人身(壽)保險和農村社會養(yǎng)老保險居多，辦有該兩種保險的分別占全部調查農戶的45.7%和43.3%，而財產保險則不足15%。由此可見，在現有的保險品種中，農民對人身健康、養(yǎng)老保險情有獨鐘。從煙臺市保費收入的區(qū)域結構，也可以看出縣域人壽險業(yè)務呈較快的增長趨勢。2006年，9個縣市全部保險費收入占煙臺市的比重為51.8%，同比提高4.6個百分點，其中人身保險占比提高4.7個百分點，財產險占比下降7.1個百分點。在財產保險業(yè)務中，農業(yè)保險占比微乎其微，全轄只有1個縣(市)辦理了農作物火災險，其他各縣市均未辦理農業(yè)保險業(yè)務。

二、制約農村商業(yè)保險發(fā)展的障礙因素

(一)農業(yè)保險業(yè)務萎縮，難以滿足農業(yè)發(fā)展的有效需

上世紀90年代中前期，人民保險公司的各分支機構專門設有農業(yè)保險科，開辦的保險品種涉及麥收、特色養(yǎng)殖、水果蔬菜等，但隨著保險公司的商業(yè)化改革，已不再單設農業(yè)保險科，并相繼取消了麥收、特色養(yǎng)殖、水果蔬菜等險種，目前煙臺開辦的僅有農作物火災、冰雹保險和家庭財產責任保險等幾個險種，在眾多的近60個財險種類中，涉農險種占比不足10%，品種少、份額低。農業(yè)保險萎縮的主要原因是，農業(yè)災害多、風險大，出險后勘查難、賠付率高，與保險公司的商業(yè)化經營目標明顯沖突，基于此，諸多保險機構都紛紛退出了農業(yè)保險市場。

(二)保險產品設計上的缺陷，與農民的支付能力形成較大的差距

目前大部分保險公司將產品定位于城鎮(zhèn)市場，產品設計趨同性較強，普遍缺乏對農村保險市場的研究和開發(fā)，少有推出適合農民和農村特點的保險新品種。而農民與城市居民在收入水平上存在明顯的差異，據調查，2005年，煙臺市各縣市區(qū)農民人均收入較城鎮(zhèn)居民普遍要低一半以上，平均收入額要少5000-6000元，將適用城市的保險產品向農村延伸，必然超出農民的消費能力。在所調查的180個農戶中，有53人未辦理過保險，占調查農戶的29%，其中因保險價格偏高而缺乏一定經濟能力的有31人，占比為58.5%。產品設計上的偏差，降低了農民的投保意愿。

摘要：我國農村地區(qū)保險市場需求旺盛。近年來，盡管農村商業(yè)保險得到一定程度的發(fā)展，但仍存在一些梗阻，影響到新農村建設的進展。本文建設通過建立適合農村特點的農業(yè)保險體系，規(guī)范營銷服務機制，健全監(jiān)管機制等措施，進一步完善農村保險市場。

關鍵詞：農村，保險，發(fā)展

保險具有風險疏散、經濟補償和社會保障的功能。長期以來，我國農業(yè)、農民和農村一直處于弱勢地位，如何有效發(fā)揮保險的救濟和保障作用，加快推動社會主義新農村建設，應成為當前深入研究的重要課題。為此，筆者以保險業(yè)相對發(fā)達的煙臺市為例，深入剖析農村保險市場發(fā)展的現狀、存在的問題和障礙，并就農村保險體系再造問題探討對策思路。

一、目前農村商業(yè)保險市場發(fā)展的主要特點

目前，保險業(yè)在部分農村地區(qū)已經得到了廣泛開展。煙臺作為全國首批沿海開放城市之一，近年來隨著經濟、金融的快速增長，農村保險市場也得到較快的發(fā)展。2006年，煙臺市保險費收入411570萬元，其中所調查的9個縣市合計保費收入接近煙臺市總量的一半。全市人均交納保費633.Z元，同比增加71.2元，保險密度居全省第一，但在保險總量快速增長的同時，農業(yè)保險業(yè)務發(fā)展緩慢。

(一)機構網點快速增加，營銷隊伍不斷壯大

近年來，隨著區(qū)域經濟優(yōu)勢的凸現，眾多的保險公司落戶煙臺，并在縣域大量增設分支機構，直接向廣大農村地區(qū)輻射，帶動農村保險市場快速發(fā)展。目前，煙臺市有28家市級保險機構，其中財產保險13家、人壽保險9家，共轄設320個分支機構，其中在9個縣市共有縣級保險機構94家，均設在縣城所在地。有的保險機構如中國人壽還在縣以下鄉(xiāng)鎮(zhèn)設有保險代辦處，據初步統計，9個縣市共有保險網點120多個。隨著機構的擴展，全市保險從業(yè)人員已達到2.3萬人，其中，營銷人員達2萬多人，形成了一支龐大的營銷隊伍。

(二)保險產品種類較多，市場份額相對集中

各保險公司在業(yè)務發(fā)展中，堅持以市場為導向，適時推出了多樣化、個性化的保險新產品，不斷滿足城鄉(xiāng)居民全方位、多層次的保險需求。據統計，目前，縣域保險機構累計開辦保險產品110個，其中財產險60個，人身險50個，城鄉(xiāng)之間在產品種類上相差無幾。從保險產品的市場份額看，人身保險占據絕對多數，人身保險保費收入一般是財產保險的3—4倍，農村市場份額差距略低o-人身保險市場以壽險和分紅險占比較大，2006年，煙臺市該兩類保險保費收入分別為100736萬元和107373萬元，占比為31.81%和33.9%；財產保險中機動車險占有較大的比重，2006年，該險種保費收入占財產險保費收入的80.46%。

(三)縣域人身保險發(fā)展較快，財產保險發(fā)展相對遲緩，農業(yè)保險幾乎空白

近年來，隨著保險知識普及和保險營銷力度的加大，農村保險市場得到廣泛拓展。據對煙臺9個縣市區(qū)的180戶農民問卷調查，有127戶辦理過保險業(yè)務，另有35戶有辦理保險的愿望，分別占調查樣本的70.6%和19.4%；所辦理的保險種類以人身(壽)保險和農村社會養(yǎng)老保險居多，辦有該兩種保險的分別占全部調查農戶的45.7%和43.3%，而財產保險則不足15%。由此可見，在現有的保險品種中，農民對人身健康、養(yǎng)老保險情有獨鐘。從煙臺市保費收入的區(qū)域結構，也可以看出縣域人壽險業(yè)務呈較快的增長趨勢。2006年，9個縣市全部保險費收入占煙臺市的比重為51.8%，同比提高4.6個百分點，其中人身保險占比提高4.7個百分點，財產險占比下降7.1個百分點。在財產保險業(yè)務中，農業(yè)保險占比微乎其微，全轄只有1個縣(市)辦理了農作物火災險，其他各縣市均未辦理農業(yè)保險業(yè)務。

二、制約農村商業(yè)保險發(fā)展的障礙因素

(一)農業(yè)保險業(yè)務萎縮，難以滿足農業(yè)發(fā)展的有效需

上世紀90年代中前期，人民保險公司的各分支機構專門設有農業(yè)保險科，開辦的保險品種涉及麥收、特色養(yǎng)殖、水果蔬菜等，但隨著保險公司的商業(yè)化改革，已不再單設農業(yè)保險科，并相繼取消了麥收、特色養(yǎng)殖、水果蔬菜等險種，目前煙臺開辦的僅有農作物火災、冰雹保險和家庭財產責任保險等幾個險種，在眾多的近60個財險種類中，涉農險種占比不足10%，品種少、份額低。農業(yè)保險萎縮的主要原因是，農業(yè)災害多、風險大，出險后勘查難、賠付率高，與保險公司的商業(yè)化經營目標明顯沖突，基于此，諸多保險機構都紛紛退出了農業(yè)保險市場。

(二)保險產品設計上的缺陷，與農民的支付能力形成較大的差距

目前大部分保險公司將產品定位于城鎮(zhèn)市場，產品設計趨同性較強，普遍缺乏對農村保險市場的研究和開發(fā)，少有推出適合農民和農村特點的保險新品種。而農民與城市居民在收入水平上存在明顯的差異，據調查，2005年，煙臺市各縣市區(qū)農民人均收入較城鎮(zhèn)居民普遍要低一半以上，平均收入額要少5000-6000元，將適用城市的保險產品向農村延伸，必然超出農民的消費能力。在所調查的180個農戶中，有53人未辦理過保險，占調查農戶的29%，其中因保險價格偏高而缺乏一定經濟能力的有31人，占比為58.5%。產品設計上的偏差，降低了農民的投保意愿。

(三)業(yè)務發(fā)展不夠平衡，市場監(jiān)管存在盲區(qū)

目前，商業(yè)保險公司在業(yè)務發(fā)展中存在三個方面的不平衡：一是地區(qū)間機構設置存有偏差。煙臺市全轄共有保險分支機構超過300家，其中占全市人口總數80%以上的9個縣市卻僅擁有三分之一的保險機構。同時，縣域間的機構分布也不平衡，經濟發(fā)達的龍口市現有保險機構17家，另外還有多家保險公司擬在此設立營銷服務部；而人口相當、經濟發(fā)展相對落后的另一縣(市)只有保險公司6家，該市2005年人均保費收入僅為38元，較煙臺市平均水平低524元。保險業(yè)務發(fā)展狀況雖然取決于多方面因素，但機構布局上的不合理，進一步加劇了發(fā)展狀況的失衡。二是展業(yè)、理賠質量態(tài)度相差迥異。調查反映，保險公司普遍存在重展業(yè)、輕理賠的問題，對客戶投保和繳費服務熱情、不厭其煩，而出險后理賠時則手續(xù)繁瑣、條件苛刻，個別甚至存在故意刁難的問題。在對保險公司服務滿意度調查中，對保險理賠存有意見的占有較大的比重。三是保險業(yè)務發(fā)展與市場監(jiān)管不相對稱。當前，部分地區(qū)保險業(yè)務發(fā)展勢頭已接近于銀行業(yè)，但在市場秩序管理上則與銀行業(yè)差距較遠。目前，保險監(jiān)管機構設至省級或較大城市，地級以下只有保險業(yè)協會，市場監(jiān)管力量明顯不足。而諸多保險公司都實行營銷機制，營銷人員良莠不齊，為了提高業(yè)績而進行不實宣傳甚至相互詆毀的現象時有發(fā)生，不同程度地破壞了正常的競爭秩序，導致出現大面積的退保問題。2006年，煙臺市人身保險退保率為10.81%，同比提高1.94個百分點。

三、完善農村保險市場的政策建議

當前，我國農村的自然、地理和經濟發(fā)展環(huán)境，決定了其在農業(yè)、醫(yī)療、養(yǎng)老等方面潛在巨大的保險需求，迫切需要政策的、商業(yè)的保險產品為“三農”發(fā)展提供服務和保障。為此，就完善農村保險市場、推進農村保險業(yè)務發(fā)展提出如下對策建議：

(一)建立適合農村特點的農業(yè)保險體系。

鑒于農業(yè)生產的風險性和商業(yè)保險公司的盈利性特點，建議盡快成立政策性農業(yè)保險公司，推出農、林、牧、漁業(yè)各具特色的保險品種。在目前情況下，為提高農民和保險公司辦理農業(yè)保險的積極性，增強農業(yè)的保障功能，可采取政府扶持與商業(yè)運作相結合的農業(yè)保險模式，在兩個環(huán)節(jié)發(fā)揮政府的扶持作用：人保環(huán)節(jié)，按照保費的一定比例對農戶予以補貼；出險后的理賠環(huán)節(jié)，按照賠付額的一定比例對保險公司直接補貼。通過適度扶持，降低保險公司虧損，提高農業(yè)防災、減災和救助保障能力。

(二)規(guī)范商業(yè)保險公司對農村市場的營銷服務機制

加強社會主義新農村建設，為保險業(yè)提供了新的機遇，開辟了廣闊的市場空間。針對目前農村保險市場的現狀，各保險公司應從三個方面轉換經營理念，規(guī)范和完善保險營銷服務。一是加快農村保險產品研發(fā)。結合農村實際，有重點地改造現有保險產品，開發(fā)推廣新產品，滿足農民低保費、低保障、廣覆蓋的保險需求。二是加強農村保險機構網絡建設。合理調整農村保險機構的布局，在網點設置上應適度向偏遠農村地區(qū)傾斜，增強對農村保險市場的輻射和帶動作用。三是強化營銷隊伍培訓和管理。營銷人員是體現保險公司形象、開展對外宣傳的窗口，對其培訓，既要具備精良的展業(yè)技巧，更要具備過硬的職業(yè)操守；對其考核，既要注重保費收入增量，還要考慮保戶資源的穩(wěn)定性。通過把好營銷關口，提高保險經營績效，消除社會各界對保險行業(yè)的偏見。

(三)健全農村保險市場監(jiān)管機制

首先，引入同業(yè)競爭監(jiān)督機制。在目前的監(jiān)管體制下，監(jiān)管機構應加大引導力度，鼓勵各保險公司逐步向農村延伸觸角，增加農村保險市場主體，通過適度的同業(yè)競爭，達到相互監(jiān)督、相互規(guī)范的目的。其次，健全保險協會網絡體系，重視發(fā)揮保險業(yè)協會的監(jiān)督作用，督促各保險機構嚴格遵守保險同業(yè)自律公約，對違法違紀行為按職能范圍及時做出處理，切實維護公平的市場競爭秩序。再次，加強行業(yè)監(jiān)管力度，建議在地市級城市設立保險監(jiān)管分支機構，加強對縣域保險市場的監(jiān)督管理，促進保險業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。