導(dǎo)語：如何才能寫好一篇論詩賞析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

1.同傳統(tǒng)商店的比較

做為一個(gè)虛擬的商店，網(wǎng)上商店具有很多新的特性，以下這些是它的優(yōu)勢(shì)：

其營業(yè)成本完全有理由比傳統(tǒng)意義上的商店低得多：不需支付昂貴的店鋪?zhàn)饨?，花費(fèi)浩大的裝修；

不需要將大筆的流動(dòng)資金作為貨物而沉泣在店里，可依靠“零庫存”管理，縮速資金周轉(zhuǎn)的周期，可以加速周轉(zhuǎn)；

同時(shí)，網(wǎng)上商店更容易開拓全場市場，國際互聯(lián)網(wǎng)，www顧名思義體現(xiàn)了全球的一體化；

實(shí)現(xiàn)24小時(shí)營業(yè)，不需要營業(yè)員，網(wǎng)上商店可以被設(shè)置成一個(gè)自動(dòng)售貨機(jī)；

可以多媒體促銷，各種文字，圖象和動(dòng)畫，聲音，讓受眾全方位感受廣告訴求；

依靠客戶數(shù)據(jù)庫能夠提供全新的個(gè)人化服務(wù)等等。

這些特性使網(wǎng)上商店充滿生命力，很可能成為傳統(tǒng)商業(yè)的有力的挑戰(zhàn)者。然而，優(yōu)勢(shì)必須要依靠規(guī)模效應(yīng)來體現(xiàn)，比如營業(yè)成本，其中相當(dāng)部分是固定成本，按照最節(jié)約的預(yù)算，假設(shè)每個(gè)月房租連水電1000元，電腦和營業(yè)人員工資3000元，ISP收費(fèi)（主機(jī)托管或?qū)＞€貴得多）500,上網(wǎng)和通信500元，哪怕一筆業(yè)務(wù)都沒有，光這些就起碼開銷5000元，何況還有設(shè)計(jì)開發(fā)與各種軟硬件的投資等等.攤薄成本必須以業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大為前提，要以優(yōu)勢(shì)價(jià)格來吸引顧客，商店就必須使成本比傳統(tǒng)商業(yè)更低，業(yè)務(wù)量越大，成本的優(yōu)勢(shì)越明顯。進(jìn)入良性循環(huán)的關(guān)健是業(yè)務(wù)量。

然而，目前的情況是，網(wǎng)上商店的月銷量及不上產(chǎn)品在專賣店一天的銷售額。造成這種狀況的原因是多方面的。

2.目前網(wǎng)上商店存在的問題

整個(gè)業(yè)界比較突出的問題有三個(gè)方面：

外部環(huán)境有待進(jìn)一步改善

經(jīng)營意識(shí)的滯后和相關(guān)資源的缺乏

沒有形成真正意義上的市場

首先，雖然幾年的增長速度都超過100%，但由于基數(shù)過低，中國大陸上網(wǎng)的總?cè)丝谀壳盀橹共?，3百萬。按照市場營銷理論，市場=人口+購買力+購買意愿的公式，網(wǎng)上商店的市場因?yàn)槿丝诘囊蛩匾呀?jīng)打了大大的折扣。等到哪一天，那些能自由地進(jìn)超市采購的市民們也都能夠方便的上網(wǎng)購物了，我們的網(wǎng)上商店才算真正開在大城市里了。

其次，上網(wǎng)的亞群體和消費(fèi)方式的領(lǐng)先采用者，二者的人群是幾乎是重合的?？墒牵退隳切┚W(wǎng)上商店的潛在顧客，其在網(wǎng)上的購買意愿由于種種原因也被打了折。電信高昂的收費(fèi)和太低的傳輸速度，讓很大部分人遠(yuǎn)離了這個(gè)商店，如果買一瓶3元的汽水要花十分鐘的時(shí)間和一元以上的通訊費(fèi)，會(huì)有多少人的常規(guī)反應(yīng)行為會(huì)是在網(wǎng)上買汽水呢？何況網(wǎng)上的售價(jià)目前只是象征性地低于傳統(tǒng)零售企業(yè)。此外，網(wǎng)上購物與人們傳統(tǒng)的一手繳錢，一手交貨的商業(yè)理念有較大的沖突，人們對(duì)網(wǎng)上商店的認(rèn)知度是空白，不太愿意冒風(fēng)險(xiǎn)。最典型的例子是集團(tuán)采購。比如在采購一批辦公用品的環(huán)節(jié)當(dāng)中因涉及隱性收入和采購風(fēng)險(xiǎn)，而少有員工會(huì)主動(dòng)提了為節(jié)省經(jīng)費(fèi)到網(wǎng)上商店采購。這些問題，關(guān)鍵在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)平臺(tái)，等到年底高速網(wǎng)建成以后，肯定將帶動(dòng)上網(wǎng)購物的熱潮。

此外，如何吸引有高消費(fèi)力的人群，眾多的網(wǎng)上商店正在進(jìn)行努力而艱苦的嘗試。實(shí)踐證明精神消費(fèi)品是一個(gè)好選擇，目前營業(yè)額比較高的花店，書店，成人用品店幾乎都是此類商店。

外部環(huán)境問題的確存在，但幾乎所有的因素都在朝積極的方向快速發(fā)展，可以預(yù)見在不久的將來，隨著條件的改善，成熟，目前的問題將不成問題。

在當(dāng)今的所謂注意力經(jīng)濟(jì)時(shí)代，要是認(rèn)為開一家盈利為目的的網(wǎng)上商店，只需要常見的三步曲：注冊(cè)域名，租虛擬服務(wù)器加制作網(wǎng)頁，那么，直接的后果將是商店顧客聊聊，商品乏人問津，結(jié)局可想而知。目前的網(wǎng)絡(luò)界尚未進(jìn)入有序階段，價(jià)格成了建網(wǎng)站的唯一競爭階段。當(dāng)然談不上專業(yè)服務(wù)，就說網(wǎng)站的宣傳推廣，在美國，建網(wǎng)站和推廣網(wǎng)站的費(fèi)用平均比例是1：1。不推廣網(wǎng)站等于產(chǎn)品不做廣告。而目前網(wǎng)上商店沒錢的不搞推廣，有錢的也不搞，片面追求軟硬件。忽視市場的作用。

網(wǎng)上商店從立項(xiàng)到建設(shè)，一切對(duì)商家和投資者來講都是不同的，經(jīng)營怎樣的商品，市場定位，價(jià)格策略，客戶分析，市場調(diào)查乃至投資決策，發(fā)展戰(zhàn)略，成本控制，風(fēng)險(xiǎn)管理等等，缺乏專業(yè)服務(wù)，企業(yè)就連將商品運(yùn)到顧客手中這么一個(gè)小小的環(huán)節(jié)都解決不好。要應(yīng)付這樣一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程實(shí)在是力不從心。

尚未形成真正的市場：同業(yè)者之間既沒及有聯(lián)合，也不存在競爭，各自為戰(zhàn)，自生自滅，怎能同發(fā)展了那么長的傳統(tǒng)商業(yè)相抗衡？商店的營業(yè)額及不上連鎖超市的一個(gè)分店，又怎么說服供應(yīng)商給你最優(yōu)惠的折扣呢？缺管統(tǒng)一有效的管理，相關(guān)的法規(guī)還來不及制定，消費(fèi)者對(duì)商家的信譽(yù)度就有所保留，而那些Market-Leader,也吃不準(zhǔn)一旦出現(xiàn)糾紛，比如退貨，顧客拒收商品及投訴等情況應(yīng)該怎么辦？更重要的是，政策對(duì)先行者實(shí)質(zhì)性的扶植尚未出臺(tái)，誰都不愿意成為后來的同行的失敗案例。大企業(yè)也清楚地知道自己在網(wǎng)上還缺乏在競爭激烈的低利潤環(huán)境下生存的能力。而在傳統(tǒng)商業(yè)中，他們無疑至少已具有這方面的經(jīng)驗(yàn)與心理承受能力了.

3.真正的風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)在流行的一條不成文的慣例：判斷一個(gè)網(wǎng)上商店的經(jīng)營是否成功的標(biāo)志是它目前是否盈利。如果一家網(wǎng)上商店進(jìn)入了盈利期，就是成功的，否則，諸如“凋零”，“失敗”等等字眼往往會(huì)便接踵而來，按照這條標(biāo)準(zhǔn)來衡量的話，Amazon,Infoseek等企業(yè)都該關(guān)門宣布破產(chǎn)，因?yàn)樗鼈冊(cè)诔晒Φ厝〉蔑L(fēng)險(xiǎn)資金的支持，又成功地上市以后，仍然在經(jīng)營中處于虧損狀態(tài)，更不用說NASDAQ市場上的其它網(wǎng)絡(luò)企業(yè)了，就算雅虎，美國在線，也經(jīng)歷過相當(dāng)長的投入期，然而，在股市上創(chuàng)造神話的正是這些“虧損”或“市盈率”極高的企業(yè)。美國的資金市場比中國的要成熟得多，為什么會(huì)產(chǎn)生這種現(xiàn)象？原因只有一個(gè)：一個(gè)網(wǎng)絡(luò)企業(yè)目前的盈利狀況沒有意義，重要的是有沒有盈利的可能性，是市場份額和發(fā)展前景，這是判斷一個(gè)企業(yè)，一只股票好壞的標(biāo)準(zhǔn)。只要將來肯定能盈利，就有資金愿意投入，這種盈利能力的放大機(jī)制便是美國網(wǎng)絡(luò)界根本不缺錢的原因。在我國，網(wǎng)上購物的環(huán)境日益成熟，整個(gè)市場日益顯現(xiàn)，而目前幾乎所有的網(wǎng)上商店都還沒有得到資金方面的支持，這樣一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，要走一條平穩(wěn)發(fā)展的道路幾乎是不可能的，不進(jìn)則退，不能快速膨脹，早晚會(huì)被淘汰，網(wǎng)上商店的命運(yùn)應(yīng)該由資金的出入口是否暢通來決定，而與目前的盈利狀況幾乎毫無關(guān)系，網(wǎng)上商店非常需要資金后盾。美國正是因?yàn)橛辛诉@樣一種放大機(jī)制，才使網(wǎng)絡(luò)企業(yè)活到了盈利的這一天。

同時(shí)，我們也不能不看到一旦中國的電信市場進(jìn)一步放開將會(huì)帶來的沖擊，越是成熟和開放的市場，大資金越愿意進(jìn)入，企業(yè)之間的較量，也會(huì)越多的取決于資金對(duì)比的狀況。外國企業(yè)在資金，技術(shù)上存在巨大的優(yōu)勢(shì)，就目前狀態(tài)而言，如果愿意，它們可以輕易打跨幾乎國內(nèi)所有的網(wǎng)上商店，以網(wǎng)上花店為例，98年美國的1-800公司以32,000,000美元，近3億人民幣的價(jià)格，買斷AOL鮮花專營權(quán)，因?yàn)橛匈Y金市場的支撐，它們出得起這樣的天價(jià)，國內(nèi)的企業(yè)光依靠自己的力量如何競爭？國外的眾多商業(yè)網(wǎng)站每千訪問人次的購買率大大高于國內(nèi)同行，為那些兼職廣告者提供的傭金遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國內(nèi)企業(yè)的支付能力，毫無疑問，一旦市場保護(hù)被取消，它們簡直可以隨心所欲地掠奪市場份額。而國內(nèi)同行將無立錐之地，網(wǎng)絡(luò)就是有這個(gè)特性：如果你經(jīng)營飯館，在離你200公里以外開一家再大的飯店也未必會(huì)對(duì)你造成致命的影響，而在網(wǎng)上，鼠標(biāo)一點(diǎn)，物理空間消失了，網(wǎng)上購物，一個(gè)市場只需要，也只允許一兩家企業(yè)生存。市場必將趨向繁榮，同時(shí)，競爭和淘汰也將出現(xiàn)。

企業(yè)上網(wǎng)成功的標(biāo)準(zhǔn)究竟是什么？如果建立了網(wǎng)上商店之后，期望在線銷售額在一個(gè)月內(nèi)超過一家專賣店并且實(shí)現(xiàn)盈利？那么，上網(wǎng)企業(yè)十有八九會(huì)感到失望。要知道，涉足網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)通常會(huì)有一個(gè)相當(dāng)長的投入期，國外投資者主要的利潤來源是企業(yè)在NASDAQ市場上市后股權(quán)轉(zhuǎn)讓所帶來的收益，而不是營業(yè)收入，網(wǎng)上的企業(yè)帳面虧損的比例至今為止是相當(dāng)高的。

然而，一家專業(yè)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)公司所提供的產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量的好壞，完全可以用量化的指標(biāo)來考核。我們可以從以下四方面來考慮：

一．網(wǎng)站的質(zhì)量

1．網(wǎng)站的技術(shù)水準(zhǔn)：防火墻，數(shù)據(jù)庫，JAVA和CGI程序等都是影響網(wǎng)站技術(shù)含金量的重要因素，相同內(nèi)容的網(wǎng)站，采用的高級(jí)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)越多，建設(shè)網(wǎng)站所需的工作量也越大，網(wǎng)站的價(jià)值也更高。

2．界面美觀程度：成功的網(wǎng)站必定和企業(yè)的CI相符合，有明確的設(shè)計(jì)思想，統(tǒng)一的界面風(fēng)格。粗制濫造的網(wǎng)站只會(huì)是文字和圖案的堆砌，設(shè)計(jì)上沒有靈感，也體現(xiàn)不出企業(yè)的經(jīng)營方針。

3．實(shí)用程度：從瀏覽者的角度來考察一下網(wǎng)站，能不能最方便地找到感興趣的內(nèi)容？網(wǎng)頁的下載時(shí)間是不超過20秒還是長得讓人無法承受？一般來說，網(wǎng)頁的大小最好不超過100K/頁.如果網(wǎng)站的瀏覽者中回頭客比例超過15%，就說明這的確是個(gè)有吸引力的網(wǎng)站。

二．服務(wù)的好壞

1．網(wǎng)站更新是否及時(shí)：網(wǎng)絡(luò)公司能否保證上網(wǎng)企業(yè)最新的信息在第一時(shí)間上網(wǎng)，并且使企業(yè)的決策者隨時(shí)了解顧客的動(dòng)向？體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)的信息雙向傳遞特性必須依靠服務(wù)為保障。即使僅僅以宣傳企業(yè)形象為目的的網(wǎng)站，更新周期也不宜超過30天，而信息則必須每天更新。

2．推廣網(wǎng)站的能力：好的網(wǎng)站也必須依靠推廣才能發(fā)揮作用，只建站，不推廣，就象拍了一部精彩的廣告卻沒有播放。以最有效的方式，全方位地提供專業(yè)推廣咨詢服務(wù)，是上網(wǎng)企業(yè)取得預(yù)期效益的關(guān)鍵，也是衡量網(wǎng)絡(luò)公司服務(wù)的重要標(biāo)準(zhǔn)。推廣網(wǎng)址的方法和途徑有很多，在線的郵件廣告，網(wǎng)絡(luò)門戶站點(diǎn)Banner廣告，交換鏈接，搜索引擎登錄，傳統(tǒng)媒介如電視，報(bào)紙，名片，印刷資料等，都是可行的選擇，好的推廣方案，應(yīng)該是全方位而且性價(jià)比高的。請(qǐng)記住兩點(diǎn)：一是充分利用免費(fèi)資源，網(wǎng)絡(luò)世界免費(fèi)資源非常豐富；二是錢要用在刀口上。知名的專業(yè)網(wǎng)絡(luò)廣告商，如搜狐，新浪和索易等，都有完整的報(bào)價(jià)系統(tǒng)，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)亩▋r(jià)體系，按照CPM（每千次頁面瀏覽）等國際公認(rèn)的指標(biāo)出售廣告產(chǎn)品。

3．是否提供完整的上網(wǎng)方案：上網(wǎng)是復(fù)雜的系統(tǒng)工程，軟硬件配置，網(wǎng)頁制作，域名申請(qǐng)，人工費(fèi)，服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)開銷乃至人員培訓(xùn)，必須有完整的可行性分析和策劃，企業(yè)才有可能以明智的發(fā)展戰(zhàn)略來規(guī)劃在網(wǎng)絡(luò)上的發(fā)展步驟，避免決策失誤。

三．成本控制

1．收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)：企業(yè)通常最感興趣的問題。必須注意的是，脫離質(zhì)量，單獨(dú)的來看價(jià)格是沒有意義的，要比較價(jià)格，最好先搞清楚對(duì)方提供的服務(wù)內(nèi)容。比如：租用虛擬服務(wù)器，10M每月收費(fèi)從免費(fèi)，幾十到上千元都有，但是服務(wù)器的可靠性，網(wǎng)絡(luò)傳輸速度，入口本身提供的瀏覽人次等都不同。便宜未必是好貨，企業(yè)的選擇應(yīng)該同自己的地位相稱。

2．協(xié)調(diào)的性價(jià)比：著名的“木桶原理“告訴我們：由許多木板做成的木桶能裝多少水，完全取決于最低的一塊木板的高度。要讓每個(gè)瀏覽人次，每筆在線訂單有最低的TCO(總體擁有成本)，就需要設(shè)法避免一頭高，一頭低的“翹腳”現(xiàn)象，合理配置資源，努力克服瓶頸。

3．可擴(kuò)展性：就象人們?cè)谶x購PC時(shí)會(huì)充分考慮到底板對(duì)CPU升級(jí)，內(nèi)存擴(kuò)充的支持性一樣，網(wǎng)站的軟硬件是否有升級(jí)的可能性非常重要，謹(jǐn)慎對(duì)待非主流產(chǎn)品才能保護(hù)在網(wǎng)上的每一分錢投資。

四．收益情況

1．市場拓展：如果企業(yè)收到海外或是任何以前沒有客戶的地域來的訂單，哪怕僅僅是購買意向，則上網(wǎng)真正的擴(kuò)展了企業(yè)的潛在市場，企業(yè)決策者不要相信“您的形象會(huì)被全世界看到”之類沒什么明確商業(yè)價(jià)值的話。

2．收集顧客信息和反饋：在線信息和市場調(diào)查是網(wǎng)絡(luò)非常有用的地方。建立了網(wǎng)站，就要盡量發(fā)揮其功能，而不要再花大筆資金委托市場調(diào)查公司來對(duì)你的顧客做調(diào)查，收集原始數(shù)據(jù)完全有理由交給網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商來完成。

3．在線銷售：最直接體現(xiàn)網(wǎng)站給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)效益。從長遠(yuǎn)的眼光來看，在線市場份額，而不是眼前是否盈利最重要，要知道，現(xiàn)在網(wǎng)上的每筆業(yè)務(wù)在不久的將來都是有可能帶來巨大的營業(yè)和資金運(yùn)作收益的。充分研究其發(fā)展趨勢(shì)，必要的時(shí)候加大投資力度。為顧客提供最佳服務(wù)。因此，商業(yè)化的，有實(shí)用價(jià)值的在線銷售，是網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商所能提供的最佳服務(wù)。

篇2

表一滬市B股重組題材個(gè)股近期市場表現(xiàn)(1999.4.1-2000.10.31)

單位：美元

上表中列出的這些個(gè)股都是滬市近年有重組動(dòng)作的B股上市公司，在考察期內(nèi)的平均漲幅是264.86%，其中二紡和鳳凰分別達(dá)到414.28%和413.89%，而同期股指漲幅為157.59%?？梢钥闯?，重組板塊在B股這輪止跌回升的行情中表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于大盤。那么B股市場重組題材的產(chǎn)生究竟有著什么樣的背景，在市場以后的行情中又將會(huì)有一番什么樣的表現(xiàn)呢？

一、B股上市公司重組的背景

（一）市場長期處于弱市，規(guī)模萎縮、發(fā)展幾近停滯。

長期以來，B股市場都在一種“雞肋還是金塊”的怪圈中掙扎。其絕對(duì)價(jià)格的偏低使得人們普遍認(rèn)為其投資價(jià)值是被嚴(yán)重扭曲的；另一方面，大多數(shù)B股公司業(yè)績大幅衰退甚至虧損的狀況又與境外基金的擇股原則相背。整個(gè)市場在長達(dá)6、7年的時(shí)間里一直漲少跌多，被一種陰跌不止的氣氛所困擾。92年5月兩市創(chuàng)下歷史最高點(diǎn)（滬市140.85點(diǎn)，深市2679.26點(diǎn)）之后股指便不斷下探，中間雖也有過幾次比較大的反彈行情，但均未能使其擺脫下降通道。受亞洲金融危機(jī)的影響99年3月份滬B股指跌至歷史最低點(diǎn)21.24點(diǎn)。99年4月份，在政策面的支持下B股方絕處逢生，走出低迷，再現(xiàn)普漲現(xiàn)象。二級(jí)市場的長期低迷使得新股的發(fā)行節(jié)奏亦非常緩慢，甚至一度陷于停滯。滬市B股1998-2000三年內(nèi)僅有5只新股發(fā)行上市。

上市公司業(yè)績水平低、對(duì)境外資金缺乏足夠的吸引力是B股市場長期低迷的重要原因之一。我們來看看近幾年B股上市公司的業(yè)績情況。97、98、99三年的每股收益平均值分別為0.186、0.107和0.0606，呈逐年下降狀態(tài)；虧損情況是97年3家虧損、98年6家、99年8家；平均虧損值這三年分別為0.234、0.378和0.482?？梢夿股上市公司是每股收益逐年下降，虧損公司逐年增多，虧損程度逐年嚴(yán)重。改善上市公司質(zhì)地已經(jīng)成了恢復(fù)B股市場活力的關(guān)鍵所在?！爸亟M板塊”在這種市場情況下應(yīng)運(yùn)而生。

（二）老牌上市公司業(yè)績不佳影響了B股上市公司總體業(yè)績水平。

55家滬市上市公司中有34家是95年前上市的老牌國有企業(yè)，占62%，其中24家屬工業(yè)行業(yè)，占到這些公司的70%以上。這是因?yàn)锽股市場建立之初預(yù)選企業(yè)大多是傳統(tǒng)型的國有企業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)條件的變化，許多公司由于并未能徹底擺脫計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，所有者出資不實(shí)、內(nèi)部管理落后、歷史負(fù)擔(dān)沉重、技術(shù)改造滯緩，以及產(chǎn)品市場萎縮而導(dǎo)致的銷售和利潤率下降等種種因素使得其業(yè)績大幅滑坡，有的甚至已經(jīng)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損。市場競爭力和適應(yīng)性都相當(dāng)薄弱。97年的虧損企業(yè)二紡、水仙、金泰；98年虧損的中紡、永久、鳳凰、大江、鋼管和水仙以及99年虧損的中紡、永久、鋼管、物貿(mào)、自儀、水仙、匯麗和大化。這其中絕大多數(shù)都是老牌上市公司，他們莫不掙扎于虧損或微利的困境中，而且還拖累了整個(gè)B股上市公司平均業(yè)績水平。利潤和價(jià)值向來是資本流動(dòng)的源動(dòng)力，一批資源配置效率低下的老國有企業(yè)何以能夠吸引增量資金進(jìn)入B股市場呢？相反還連帶地導(dǎo)致一批績優(yōu)股比如東信、龍電、海欣、鄂絨等投資價(jià)值被嚴(yán)重低估。這樣一來，資產(chǎn)重組就成了B股老牌上市公司重新煥發(fā)生機(jī)的應(yīng)時(shí)之舉。

二、B股上市公司重組的現(xiàn)狀

以滬市為例，97年以來，包括真空、二紡、中鉛、氯堿、輪胎、冰箱、鳳凰、英雄、三毛、友誼、龍電、上菱以及陸家等多家公司采取了力度或深或淺的重組措施?？梢钥闯?，他們絕大多數(shù)屬于或微利或虧損或業(yè)績經(jīng)年滑坡的老上市公司。重組方式主要有股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換和收購兼并等。不同的重組方式產(chǎn)生了不同的績效。有的通過重組，業(yè)績已經(jīng)有了大幅度提高，在市場上形成了良好的示范效應(yīng)如真空、三毛、上菱等。從表二我們可以看出真空97年每股收益比96年增長了8倍，99年比98年翻了一番，而上菱每股收益99年較98年增長了16倍；有的公司重組已經(jīng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性實(shí)施階段比如鳳凰、輪胎等；而有的公司則剛剛公布重組信息如陸家等。本文選取了其中比較有代表性的6家上市公司資產(chǎn)重組案例來作一個(gè)考察（資料來源于公司公開披露的信息）。其公司基本情況見表二。

表二案例公司基本情況

可以看出我們所選取的六家公司都是上海B股市場90年代初上市的老國有企業(yè)，屬工業(yè)行業(yè)，曾經(jīng)都是各自所在領(lǐng)域的排頭兵，都有過輝煌的歷史業(yè)績，而在近幾年的發(fā)展過程中由于遭遇了債務(wù)重、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)老化、資產(chǎn)質(zhì)量不高等問題而導(dǎo)致了虧損嚴(yán)重或業(yè)績大幅滑坡。如二紡97年虧損達(dá)0.307元；鳳凰98年虧損0.406元；而輪胎2000年中期虧損0.29元。相應(yīng)個(gè)股在當(dāng)時(shí)B股市場的表現(xiàn)也一落千丈。在表三中我們列出了這些公司近年重組措施，并對(duì)此作一分析。

表三部分公司資產(chǎn)重組案例

可以看出我們所選取的六家公司都是上海B股市場90年代初上市的老國有企業(yè)，屬工業(yè)行業(yè)，曾經(jīng)都是各自所在領(lǐng)域的排頭兵，都有過輝煌的歷史業(yè)績，而在近幾年的發(fā)展過程中由于遭遇了債務(wù)重、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)老化、資產(chǎn)質(zhì)量不高等問題而導(dǎo)致了虧損嚴(yán)重或業(yè)績大幅滑坡。如二紡97年虧損達(dá)0.307元；鳳凰98年虧損0.406元；而輪胎2000年中期虧損0.29元。相應(yīng)個(gè)股在當(dāng)時(shí)B股市場的表現(xiàn)也一落千丈。在表三中我們列出了這些公司近年重組措施，并對(duì)此作一分析。

表三部分公司資產(chǎn)重組案例

1、900901真空

出發(fā)點(diǎn)

97年11月份公司將所屬上海電子管廠資產(chǎn)有償出讓給廣電集團(tuán)；

98年6月向廣電集團(tuán)轉(zhuǎn)讓公司所持有的上海嘉匯達(dá)房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營有限公司30%股權(quán)；

99年3月受讓上海久事公司所持上海永新彩色顯像管有限公司13%股權(quán)；

99年12月公司將所持上海永新彩色顯像管有限公司15%和5%的股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給上菱電器和上海工業(yè)投資公司；

2000年2月公司受讓上海廣電集團(tuán)所持有的上海廣電信息技術(shù)有限公司30%股權(quán)。

改變銷售和利潤下降的趨勢(shì)，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，獲取新技術(shù)，提高整體資產(chǎn)質(zhì)量，培養(yǎng)新的利潤增長點(diǎn)，增強(qiáng)企業(yè)競爭力。

2、900902二紡

99年底向太平洋機(jī)電（集團(tuán)）有限公司有償轉(zhuǎn)讓公司所持長江經(jīng)濟(jì)聯(lián)合發(fā)展（集團(tuán)）股份有限公司等兩家公司法人股，作價(jià)15325萬元，并將所負(fù)中國農(nóng)業(yè)銀行上海市寶山支行12294.6萬元債務(wù)轉(zhuǎn)讓給太平洋機(jī)電集團(tuán)有限公司，余額3030.4萬元由集團(tuán)公司2000年6月底之前付清。

2000年10月份，公司將持有的長期投資股權(quán)“中國華源集團(tuán)有限公司”1350萬股股權(quán)轉(zhuǎn)讓給太平洋集團(tuán)，涉及金額為人民幣10530萬元。同時(shí)轉(zhuǎn)讓債務(wù)5625萬元，余額4905萬元由太平洋集團(tuán)在2001年6月底之前付清。

通過法人股轉(zhuǎn)讓及負(fù)債轉(zhuǎn)讓，改善公司財(cái)務(wù)狀況，減輕公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、900909輪胎

2000年8月份，公司以3.2億美元的價(jià)格將下屬之乘用輪胎廠、載重輪胎廠、上海鋼絲廠吳淞新廠區(qū)的設(shè)備、廠房等固定資產(chǎn)及所屬輪胎研究所的部分設(shè)備轉(zhuǎn)讓給中外合資上海米其林雙錢回力股份有限公司。輪胎橡膠由此分批獲得3.2億美元的現(xiàn)金收益

盤活存量資產(chǎn)，降低資產(chǎn)負(fù)債比率，改善財(cái)務(wù)狀況；借助與法國米其林的合作提升品牌的市場競爭力；調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，發(fā)展新業(yè)務(wù)，培養(yǎng)新的利潤增長點(diǎn)。

4、900910冰箱

2000年5月份公司以自有資金向上海輕工控股（集團(tuán)）公司回購國家股4206.2753萬股，同時(shí)上海輕工控股（集團(tuán)）公司承諾用公司向其回購國家股股份所得款項(xiàng)受讓本公司投資的上海森林電器有限公司31%的股權(quán)；

2000年10月份公司以1美元價(jià)格收購三菱電機(jī)持有的上海森林電器有限公司50%股權(quán)。股權(quán)收購?fù)瓿珊蠊菊忌蛛娖?9%股權(quán)。

改變業(yè)績滑坡現(xiàn)象，增強(qiáng)企業(yè)競爭力。

5、900916鳳凰

2000年8月份公司將下屬的六家子公司股權(quán)合人民幣31224.30萬元轉(zhuǎn)讓給上海輕工控股（集團(tuán)）公司；

2000年10月14日公司在中國國際高新技術(shù)成果交易會(huì)上與中國工程物理研究院草簽了在高科技領(lǐng)域方面進(jìn)行全面合作的意向書。雙方將在環(huán)保、新材料、精細(xì)化工三方面先行展開項(xiàng)目論證。

改善財(cái)務(wù)狀況，改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，尋找新的投資和盈利機(jī)會(huì)，謀求多樣化經(jīng)營。

6、900925上菱：

公司在97年底與98年底連續(xù)兩年進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)重組。通過部分資產(chǎn)和股權(quán)置換轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的資產(chǎn)重組。

調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加速資金回籠、提高公司整體資產(chǎn)質(zhì)量和競爭能力。重塑國內(nèi)家電行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的形象。

從這幾家公司重組的基本出發(fā)點(diǎn)來看都是著眼于公司不良業(yè)績的改善。這在我國上市公司重組案例中具有普遍性。但手法和力度又很有區(qū)別。我們可以把六家公司的重組分為四類：一類是以二紡B為代表，連續(xù)兩年年終轉(zhuǎn)讓股權(quán)和債務(wù)，目的很明顯是為了突擊減輕公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)，改變虧損狀況，重組手法就顯得比較單一；第二類可以包括真空、冰箱和上菱。其重組的出發(fā)點(diǎn)是為了擺脫所屬行業(yè)銷售和利坡的困境，獲取新技術(shù)，培養(yǎng)新的利潤增長點(diǎn)，保證行業(yè)龍頭老大的地位。因此在重組中眼光就比較長遠(yuǎn)，力度也大得多；鳳凰可以歸屬第三類，由于產(chǎn)品市場成熟或萎縮，利潤率下降，希望通過重組尋求新的投資機(jī)會(huì)，涉足新興行業(yè)，以尋找新的利潤增長點(diǎn)。這是老牌B股公司重新選擇行業(yè)定位的一個(gè)嘗試；類型四是輪胎B股，通過與外資企業(yè)聯(lián)姻，獲得扭虧為盈的足夠資金，同時(shí)提高品牌競爭能力，而外資公司---米其林公司則通過合資企業(yè)的橋梁作用，實(shí)質(zhì)性控股輪胎橡膠，達(dá)到間接進(jìn)入我國證券市場的目的。這就是B股公司資產(chǎn)重組類型的一個(gè)新的嘗試了。

三、上市公司質(zhì)地改觀是B股市場枯木逢春的源動(dòng)力

99年4月份以來B股已經(jīng)走出谷底，步入恢復(fù)性上漲階段。今年10月份周小川主席針對(duì)在我國資本市場國際化進(jìn)程中，B股市場的發(fā)展方向作出了指導(dǎo)性闡述，他指出，中國將按WTO談判的承諾，允許外國證券機(jī)構(gòu)通過其在交易所設(shè)立的特別席位直接進(jìn)行B股交易，并隨條件的成熟，允許外國符合標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)到我國股票市場發(fā)行上市，改變證券市場的上市公司結(jié)構(gòu)。這使得B股市場的發(fā)展前景豁然開朗，B股市場的投資價(jià)值也就有了更大的想象空間。其實(shí)說B股市場是我國資本市場開放的試驗(yàn)田也好，最終與A股市場合并也好，落實(shí)到市場本身，推動(dòng)后市行情繼續(xù)走高的動(dòng)力就是增量資金的進(jìn)入，源動(dòng)力則是上市公司質(zhì)地的改善。我們認(rèn)為對(duì)于身處夕陽產(chǎn)業(yè)無力翻身的老牌B股上市公司通過資產(chǎn)重組的方式重新煥發(fā)生機(jī)在目前的經(jīng)濟(jì)、市場環(huán)境下具有得天獨(dú)厚的條件。

一、B股市場的發(fā)展正越來越多地受到管理層的關(guān)注。從允許純B股公司增發(fā)A股、新上市B股公司行業(yè)結(jié)構(gòu)的改善等我們都可以看出，盡管發(fā)展方式無定則，有一點(diǎn)卻可以肯定，那就是有利于上市公司基本面徹底改觀的措施必將會(huì)被逐步制定和落實(shí)。

二、資產(chǎn)重組和資產(chǎn)置換受到地方政府、上級(jí)主管部門的大力推崇和支持。上海市政府及有關(guān)部門對(duì)上市公司的資產(chǎn)重組給予了極大的重視和支持，制定了一系列的政策措施，積極推動(dòng)重組的進(jìn)行。99年上海市上市公司重組的重點(diǎn)就是工業(yè)類上市公司，此類公司中B股上市公司占了很大比重。制定的重組目標(biāo)是爭取讓上海工業(yè)類上市公司的凈投資回報(bào)率在2000年達(dá)到8%-9%。

三、隨著我國資本市場開放的步伐加快，B股的市場地位已經(jīng)不再局限于是籌集外資的渠道。外資企業(yè)進(jìn)入我國證券市場，將給B股上市公司的重組帶來沖擊，更帶來機(jī)遇，新的重組方式和格局亦將由此出現(xiàn)。

篇3

1、看標(biāo)題

題目是詩歌的窗口，詩歌的多數(shù)題目都能明確交待其寫作主題與類別。如標(biāo)題中有“懷古”“詠懷”的一般是懷古詩，如蘇軾的《念奴嬌•赤壁懷古》，辛棄疾的《永遇樂•京口北固亭懷古》；以“物象”為標(biāo)題的一般是詠物的詩歌；題目中出現(xiàn)“塞”“征”等字眼的多是戰(zhàn)爭或邊塞詩，如《涼州詞》、《少年行》等；有“送”或“別”等字眼的一般是送別詩等等。

2、析背景

只有了解作者的生平和詩歌的創(chuàng)作背景，才能全面合理地理解詩歌的言語。如：白居易生活在安史之亂的時(shí)代，他的詩反映了官吏的貪橫與他們豪華奢侈的生活以及勞動(dòng)人民的饑寒交迫，了解這些有助于我們讀《賣炭翁》。再如辛棄疾、陸游、屈原等，他們一生圖志不能酬，詩歌帶有濃厚的情感色彩。其它的如李白、蘇軾、李清照等的詩歌，多與他們鮮明的個(gè)性相統(tǒng)一。

3、抓關(guān)鍵詞

關(guān)鍵詞就就是是作品中那些最能表現(xiàn)主旨的字詞，就是詩眼。如《渡荊門送別》“仍憐故鄉(xiāng)水，萬里送行舟”中的“憐”字，表達(dá)了詩人對(duì)故鄉(xiāng)的萬千思緒；“斷腸人在天涯”中的“斷腸”形象地表達(dá)了詩人思念之情。捕捉住了這些關(guān)鍵詞也就捉住了詩歌的靈魂。

4、感受詩歌情感意境

詩是抒情藝術(shù)，詩人通過言語把自己的情感賦予其中，讀者如果讀懂了詩人的情感，就能與之相通地產(chǎn)生共鳴，獲得美的享受，這個(gè)感情接受的過程，就是對(duì)詩的抒情美的鑒賞。詩是言短意長地感染人的文學(xué)，以含蓄為上乘。讀詩，通過反復(fù)咀嚼，密詠恬吟，得到一種意味，讀詩讀出味來，說明觸及到了詩的弦外音，鑒賞到了詩的含蓄美?！耙馀c境”二者是辯證統(tǒng)一的，一首詩讀的遍數(shù)多了會(huì)有這樣的感覺，或?yàn)樵娙说母星榇騽?dòng)，或?yàn)樵娭袣夥瞻鼑?，或?yàn)樵娭械淖匀粓D景吸引，這便是詩的意境。

二、用好“閱讀、感悟、聯(lián)系、總結(jié)”四種手段

如何從上述的幾個(gè)維度去賞析詩歌呢？這需要一些技巧作為支撐。筆者認(rèn)為：應(yīng)該用好“閱讀、感悟、聯(lián)系、總結(jié)”四種手段基本的手段來賞析詩歌。

1、抓好閱讀關(guān)

感性認(rèn)識(shí)是理性認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)，只有對(duì)詩歌的題目、作者生平與創(chuàng)作背景有了一個(gè)充分的感性認(rèn)識(shí)，讀者才能在此基礎(chǔ)上去感悟詩歌中蘊(yùn)含的情感與意境，才能與作者產(chǎn)生共鳴，認(rèn)可作品進(jìn)而學(xué)習(xí)作品的創(chuàng)作手段與方式方法。同時(shí)，閱讀文本也是獲取大部分感性材料、鑒賞詩歌的唯一和先決的條件。那么，如何去讀呢？首先，要設(shè)置好情境，讓學(xué)生在情境中去讀，這個(gè)情境可以是喜境，也可以是悲境，還可以事先選出與所讀詩歌類型相同或相反的詩歌，在比較中讀?？梢月x，也可以快讀，還可以不快不慢、抑揚(yáng)頓挫地讀等，目的就是要讀出詩歌的韻律節(jié)奏、意境與情感。如李煜的《虞美人》中的“小樓昨夜又東風(fēng)，故國不堪回首月明中”與“問君能有幾多愁，恰似一江春水向東流”，只有通過讀，才能把握其語氣節(jié)奏的輕重緩急，了解詞人的心緒。同時(shí)，通過讀還可以抓住關(guān)鍵詞，如“小樓昨夜又東風(fēng)”中的“又”字等。“閱讀”雖然只是讓學(xué)生粗淺地感知到了詩歌的輪廓，卻給鑒賞奠定了基礎(chǔ)。

2、感悟是關(guān)鍵

悟是指在感性認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上的理性思考，是比閱讀更高級(jí)的一個(gè)環(huán)節(jié)，是學(xué)生了解詩歌的創(chuàng)作手法和技巧的過程。那么，我們悟什么呢？我認(rèn)為：要悟詩歌的情境與關(guān)鍵詞。首先要讓學(xué)生找出詩歌中的意象進(jìn)行揣摩，如《琵琶行》中的“楓葉荻花秋瑟瑟”營造出的氛圍、《從軍行》“青海長云暗雪山”的意象、“明月松間照，清泉石上流”、“渡頭余落日，墟里上孤煙”、“大漠孤煙直，長河落日?qǐng)A”、“秋水共長天一色，落霞與孤鶩齊飛”、“千嶂里，長煙落日孤城閉”等的意境、《雨霖鈴》中“寒蟬凄切，對(duì)長亭晚，驟雨初歇”的基調(diào)等等。其次要悟關(guān)鍵詞，如“小樓昨夜又東風(fēng)”的“又”字，“映階碧草自春色，隔葉黃鸝空好音”中的“自”、“空”二字，我們要教會(huì)學(xué)生從詞的本義入手，去悟其在詩境中的深層含義。

篇4

■上市公司依賴“體外循環(huán)”生存的狀況沒有改變

■股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中化導(dǎo)致募集資金投向轉(zhuǎn)移和利潤轉(zhuǎn)移

■募股本身存在資本掠奪

■股權(quán)壁壘和市場分割形成新的制度利潤轉(zhuǎn)移

2000年度是中國證券市場市場化進(jìn)程至關(guān)重要的一年。在新股發(fā)行市場化、超常規(guī)發(fā)展機(jī)構(gòu)投資主體、拓展上市公司融資多種渠道、加強(qiáng)信息披露和市場監(jiān)管、統(tǒng)一股權(quán)、打擊黑幕和違規(guī)、違法活動(dòng)等諸多方面都取得了長足進(jìn)展。應(yīng)該說，市場正在規(guī)范、凈化的過程中。

但是，在這種新陳代謝的交替之中，上市公司也面臨著大浪淘沙的生死考驗(yàn)；這些公眾公司的投資者，也同樣面臨著檢驗(yàn)去偽存真能力而適者生存的考驗(yàn)。因此，2000年年報(bào)給我們的啟示就不再僅僅是對(duì)企業(yè)現(xiàn)實(shí)業(yè)績好壞的判斷，更多的則是要我們努力發(fā)現(xiàn)其生存能力的強(qiáng)弱，發(fā)掘上市公司及其環(huán)境、制度本身造就的盈虧的必然性。

盈利有所好轉(zhuǎn)，但是資產(chǎn)流動(dòng)性尤其是企業(yè)造血能力依然整體偏弱

一般投資者總是以凈利潤以及由此派生出來的市凈率和市盈率等指標(biāo)，來判斷上市公司業(yè)績的優(yōu)劣。

2000年上市公司的凈利潤增長普遍較快。凈利潤的增長主要收益于兩方面因素：一是企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入增長較快，二是股權(quán)投資和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等帶來的非經(jīng)常性收益。由于市場行業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，除個(gè)別行業(yè)以外，上市公司兼營業(yè)務(wù)對(duì)利潤的貢獻(xiàn)正在加大。

而向三類企業(yè)開放入市，使越來越多的上市公司參加到戰(zhàn)略投資者隊(duì)伍中來，反映在年報(bào)中，就是年末投資收益的比重明顯高于2000年中期。

另外，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓也成為部分處于“企業(yè)再造”的老績優(yōu)股維護(hù)績優(yōu)水平的重要手段。如“上海金陵”（600621）在保持連續(xù)8年30％以上速度擴(kuò)張以后，2000年度的非經(jīng)常性收益卻占到凈利潤的一半以上。

此外，在過去兩年當(dāng)中，“四項(xiàng)計(jì)提”成為許多上市公司利用財(cái)務(wù)報(bào)表剝離不良資產(chǎn)的重要方式之一，超前計(jì)提以及新上市公司比重的增加，使2000年年末非經(jīng)常性損失所導(dǎo)致的虧損公司比重有所下降。

但是，這不能說明上市公司整體具有成長性。歷史上眾多上市公司及其關(guān)聯(lián)公司的“突然”巨虧，都是建立在企業(yè)長期喪失資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上的，因而一旦利潤轉(zhuǎn)移成為不可能時(shí)，企業(yè)就會(huì)迅速“鏈?zhǔn)奖罎ⅰ薄Ｖ锌葡?、ST“猴王”（0535）都是如此。這說明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的重要性質(zhì)。

但是，2000年年報(bào)給我們的整體印象卻是，在凈利潤增長普遍較快的同時(shí)，凈利潤之中包含的“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”的增長卻相對(duì)較慢。如截至3月21日公布的418家公司中，平均每股現(xiàn)金流量為0．358元，雖然較1999年的均值0．247元增長近50％；但是，其中56．22％的增長在80％以上，其中大部分與當(dāng)年籌資活動(dòng)有關(guān)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)表明，平均每家上市公司2000年中籌資現(xiàn)金在1．2億元以上。經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，不僅反映企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力，同時(shí)也表明了企業(yè)自身“造血”的能力，是企業(yè)能持續(xù)發(fā)展的根本。

分紅雖然有新改善，但是上市公司依賴“體外循環(huán)”生存的狀況沒有改變

自1990年以來，上市的1282只股票和基金中，竟有448家從未進(jìn)行過任何分紅派現(xiàn)，這是我國證券市場長期只具有融資功能而不能成為真正意義上的資本市場的實(shí)證。在2000年中這一狀況似乎有所好轉(zhuǎn)。

截至3月30日公布年報(bào)的695家上市公司，轉(zhuǎn)增股和以送股或直接派現(xiàn)分紅的有501家。與1999年959家中只有372家分紅相對(duì)照，具有明顯的好轉(zhuǎn)。但是，我們注意到，分紅雖然趨于普遍，但是能力實(shí)有萎縮。

1998年最高派現(xiàn)的“五糧液”（0858）是10派12．5元，1999年最高派現(xiàn)的“南京高科”（600064）是10派8元，2000年迄今為止最高的“宇通客車”（600066）只有10派6元。尤其是我們注意到，有大量的上市公司只有每股派幾分甚至幾厘的象征性分紅。

究其原因，是有關(guān)部門提出了不分紅不準(zhǔn)再融資的要求，而實(shí)際上絕大部分上市公司在公布分紅的同時(shí)，都有再融資的計(jì)劃和要求，這說明，上市公司追求的還是融資而不是如何給股東以回報(bào)。企業(yè)的生存并不是生產(chǎn)經(jīng)營行為的利潤創(chuàng)造，而是通過資金和資本流產(chǎn)生的維系作用，依賴體外循環(huán)來生存。

因?yàn)榻?jīng)營僅僅產(chǎn)生所謂“權(quán)屬”而沒有“利益”，現(xiàn)金僅充當(dāng)了“劑”或被用來置換“凝固資產(chǎn)權(quán)”。既然沒有形成“利潤創(chuàng)造”，那么產(chǎn)生的所謂“效益”就只能是“利潤轉(zhuǎn)移”的結(jié)果。這必然是一種“零和”交易，即獲益一方是建立在另一方的損失基礎(chǔ)上的。

現(xiàn)金分紅同樣隱藏著大股東的套現(xiàn)欲望。分析1990年以來上市流通的1282家股票和基金后發(fā)現(xiàn)，派現(xiàn)最高的二十幾家股票中，除“佛山照明”（0541）、“深發(fā)展”（0001）和“深南?！保?012）3家以外，其余均為控股股東持股合計(jì)在50％以上的。

按照“同股同權(quán)”的規(guī)則，大股東從上市公司取得的現(xiàn)金回報(bào)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于公眾股東。這還不算通過股權(quán)抵押融資等得到現(xiàn)金流。我們不得不注意到這樣一個(gè)事實(shí)，盡管取得股權(quán)的成本、參與上市公司管理、投資決策等諸多方面的權(quán)利，公眾股東仍處于極端劣勢(shì)的“同股不同權(quán)”的不平等地位，但是，在利益分配上，大股東還是要求“同股同權(quán)”的。在2000年度中，這一狀況也并沒有改變。

股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中化，使募集資金投向轉(zhuǎn)移和利潤轉(zhuǎn)移具有可能性和必然性

2000年年報(bào)再融資要求中最突出的，是只向公眾股東融資，如果配股募集資金真正投入到上市公司具有發(fā)展前景的項(xiàng)目中去，那么企業(yè)未來的盈利回報(bào)，可以使投資者獲得更多的資本收益，那不是好事嗎？

問題在于：企業(yè)需要“血”，不需要償還的血。對(duì)于沒有“利潤創(chuàng)造”尤其是“現(xiàn)金利潤創(chuàng)造”的企業(yè)，間接融資只能提高負(fù)債，從而加劇惡劣的財(cái)務(wù)狀況。直接融資可以使上市公司迅速“回春”，更重要的是，使控股股東獲得更多回旋余地。

由于歷史原因，我國上市企業(yè)以國有大中企業(yè)或者地方窗口企業(yè)為主。按照《公司法》規(guī)定，發(fā)起人法人股不少于總股本的35％。而實(shí)際上，由于從國企分拆部分資產(chǎn)上市，實(shí)際上大股東往往就是一家，或者存在十分密切復(fù)雜的從屬關(guān)系、股權(quán)鏈或關(guān)聯(lián)，其中很多是絕對(duì)控股。截至2000年底，有375家上市公司大股東持有國家股比率在50％以上，占全部上市公司的30％以上。由于上市公司股權(quán)主要集中在少數(shù)控股大股東手中，投資的項(xiàng)目往往成為進(jìn)行利潤轉(zhuǎn)移的跳板。

其主要表現(xiàn)在：1、上市公司募集資金與母公司（或控股股東）合資、甚至直接投資于后者的項(xiàng)目中，使上市公司實(shí)際上是給大股東募集資金；2、募集資金雖然投資于上市公司項(xiàng)目，但將項(xiàng)目或者產(chǎn)品廉價(jià)轉(zhuǎn)移給母公司，形成利潤轉(zhuǎn)移；或者以流動(dòng)性質(zhì)較差的甚至是不良資產(chǎn)置換現(xiàn)金或者項(xiàng)目，達(dá)到利益轉(zhuǎn)移目的。而一旦發(fā)生母公司向上市公司進(jìn)行利潤轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象，則意味著后市將有新的募資行為出現(xiàn)。

募股本身存在資本掠奪，認(rèn)股成本差異和資本公積金轉(zhuǎn)移是兩個(gè)重要形式

2000年年報(bào)中上市公司的凈資產(chǎn)整體提高，但是，這種提高主要與融資有關(guān)。募集資金和股權(quán)變化本身所形成的“利潤”轉(zhuǎn)移，實(shí)際上是更直接、更快捷的掠奪。

一是認(rèn)股出資成本不一樣：公眾股東參與配股用的是流動(dòng)性很強(qiáng)的現(xiàn)金。但是，大股東以資產(chǎn)參與配股，資產(chǎn)實(shí)際為評(píng)估值，通過會(huì)計(jì)手段，實(shí)際出資往往物無所值。如評(píng)估為1000萬元的資產(chǎn)未經(jīng)折舊，在參與配股后在上市公司中迅速折舊縮水；或者出資資產(chǎn)本身就是上市企業(yè)廉價(jià)轉(zhuǎn)讓給大股東的，而用來“反哺”。即便大股東以現(xiàn)金參與配股，但是，資金長期不到位，或者計(jì)入上市公司的應(yīng)收賬款，待配股后以股權(quán)進(jìn)行抵押，都是在沒有實(shí)際出資的情況下贏得了更多的股權(quán)。因此，我們不難看出，公眾股東和非流通股東出資的成本實(shí)際上是不一樣的，后者的真實(shí)價(jià)值大打折扣，認(rèn)購成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于公眾股東。

二是公積金掠奪：向公眾股東發(fā)行股票，不管是發(fā)新股、增發(fā)還是配股，都是溢價(jià)發(fā)行，超過發(fā)行面值的部分，作為資本公積金“借”給上市公司支配。但是，在新股發(fā)行時(shí)，盡管發(fā)起人也是采取了資產(chǎn)折價(jià)的方式繳納了部分資本公積金，但是，其繳納比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于公眾股東。

例如：某企業(yè)發(fā)行股票發(fā)起人每2元資產(chǎn)按照50％折算為1股，超出部分作為資本公積金，即每股繳納1元資本公積金；但是公眾股發(fā)行價(jià)為6元／股，每股繳納資本公積金5元，假定發(fā)起人股和公眾股各占50％的話，則募股后，資本公積金被平攤，每股資本公積金為3元。也就是說，在沒有發(fā)生任何交易的情況下，發(fā)行前后，發(fā)起人法人股每股就多占有了2元資本公積金，而公眾股股東失去了2元，權(quán)益已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。當(dāng)企業(yè)發(fā)生虧損用資本公積金補(bǔ)充虧損時(shí)，或者在未來用資本公積金轉(zhuǎn)增股本來返還股東利益時(shí)，公眾股東實(shí)際上承擔(dān)了更多責(zé)任或獲得較少的股權(quán)。

實(shí)際上，在配股過程中也是這樣，當(dāng)大股東放棄配股而只向公眾股東配股募集資金時(shí)，意味著大股東由于資本公積金平攤而獲得的額外資產(chǎn)或股權(quán)是沒有成本的。相反，通過配股，大股東控制了更多的資產(chǎn)。

控股權(quán)以及配股規(guī)則，導(dǎo)致“制度利潤轉(zhuǎn)移”的客觀存在。因此，2000年開始，中國證監(jiān)會(huì)明令禁止國家、法人股股東以非現(xiàn)金資產(chǎn)參與配股以消除認(rèn)購成本差異。但是，這促使許多上市公司在“積極減持國有法人股”的幌子下，非流通股股東放棄配股權(quán)，從而進(jìn)一步達(dá)到資本公積金掠奪的目的。由于這部分資本公積金的轉(zhuǎn)移，所導(dǎo)致的大股東新的利益和股權(quán)是沒有成本的，事實(shí)上，配股價(jià)格越高，資本公積金的轉(zhuǎn)移越嚴(yán)重，企業(yè)凈資產(chǎn)的“升水”越明顯。

從這點(diǎn)意義上講，新股發(fā)行和配股價(jià)格在市場化進(jìn)程中的逐漸升高，對(duì)中小散戶是不利的，不利于投資成本的平均化和利益分配的公平化。

股權(quán)壁壘和市場分割形成新的制度利潤轉(zhuǎn)移，加大了上市公司作為戰(zhàn)略投資人的非經(jīng)常性收益

在上市企業(yè)質(zhì)量越來越差，難以按照《公司法》和《證券法》要求持續(xù)融資，而“企業(yè)再造”又迫切需要資金注入支持時(shí)，增發(fā)成為2000年中許多上市公司再融資的主要手段。

向戰(zhàn)略投資人、基金等配售引入了新的機(jī)構(gòu)投資主體，向老股東配售和向新股東網(wǎng)上發(fā)行并舉豐富了發(fā)行體制。但是，當(dāng)原法人股東繼續(xù)“轉(zhuǎn)移”資本公積金的時(shí)候，新的“制度利潤轉(zhuǎn)移”又出現(xiàn)了。

例如：“金健米業(yè)”（600127）增發(fā)5000萬A股，其中向8500萬原公眾股股東按照10∶3配售，其余向戰(zhàn)略投資人、基金配售，向社會(huì)網(wǎng)上發(fā)行。

按照上交所“流通市值守恒”的除權(quán)規(guī)則計(jì)算除權(quán)價(jià)：2001年1月3日股權(quán)登記日這一天收盤價(jià)為16．94元，以16．10元／股增發(fā)價(jià)格計(jì)算，則除權(quán)價(jià)為（16．94×8500＋16．10×5000）÷（8500＋5000）＝16．63元。但是，原公眾股東會(huì)發(fā)現(xiàn)：如果除權(quán)前自己持有1000股“金健米業(yè)”，參與10∶3配售后所投入的總成本為16．94×1000＋16．10×300＝21770元，除權(quán)后則只有16．63×1300＝21619元。在還沒有扣除任何交易成本的情況下，市值已經(jīng)損失了151元。

造成這種“制度損失”的原因在于，新增發(fā)的A股并沒有全部給予老股東，而將近一半的增發(fā)A股給了戰(zhàn)略投資人、基金和其他新公眾股東。

我們不難發(fā)現(xiàn)，這些新股東以16．10元的認(rèn)購成本除權(quán)后，在沒有進(jìn)行任何交易的情況下每股就“升水”了0．53元。

其實(shí)，這在所有不單獨(dú)向老公眾股東增發(fā)A股的股票中，都是一個(gè)普遍的事實(shí)。投資者不妨自己檢驗(yàn)。

這說明：一是，舊的除權(quán)制度規(guī)則在新的發(fā)行體制下產(chǎn)生了不公正利益差異；二是，有獲得“制度利潤”一方，就有承擔(dān)“制度損失”一方。這是一種“零和”交易。市場必將修正這種制度利益差，如老股東承擔(dān)了“制度損失”而惜售，導(dǎo)致股價(jià)除權(quán)后產(chǎn)生上升動(dòng)力。

而作為戰(zhàn)略投資人主要成分的上市公司，在利用短期閑置募資參與配售時(shí)，也就獲得了超額利潤。

■文／湘財(cái)證券鄭乃旭

1999年3月下發(fā)《關(guān)于上市公司配股工作有關(guān)問題的通知》，對(duì)公司配股的條件及申報(bào)程序做了明確規(guī)定。配股條件為：

（一）上市公司必須與控股股東在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)上分開，保證上市公司的人員獨(dú)立、資產(chǎn)完整和財(cái)務(wù)獨(dú)立。

（二）公司章程符合《公司法》的規(guī)定，并已根據(jù)《上市公司章程指引》進(jìn)行了修訂。

（三）配股募集資金的用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定。

（四）前一次發(fā)行的股份已經(jīng)募足，募集資金使用效果良好，本次配股距前次發(fā)行間隔一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度（1月1日－12月31日）以上。

（五）公司上市超過3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的，最近3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10％以上；上市不滿3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的，按上市后所經(jīng)歷的完整會(huì)計(jì)年度平均計(jì)算；屬于農(nóng)業(yè)、能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施、高科技等國家重點(diǎn)支持行業(yè)的公司，凈資產(chǎn)收益率可以略低，但不得低于9％；上述指標(biāo)計(jì)算期間內(nèi)任何一年的凈資產(chǎn)收益率不得低于6％。

（六）公司在最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載或重大遺漏。

（七）本次配股募集資金后，公司預(yù)測的凈資產(chǎn)收益率應(yīng)達(dá)到或超過同期銀行存款利率水平。

篇5

[關(guān)鍵詞]班主任觀念賞識(shí)

一、班主任為什么要學(xué)會(huì)賞識(shí)我們的學(xué)生

做父母的都知道，——我們自己也有感受，當(dāng)孩子被夸獎(jiǎng)時(shí)他們表現(xiàn)得“人來勝”；越賞識(shí)、夸獎(jiǎng)，孩子越表現(xiàn)優(yōu)秀，潛能越被開發(fā)，動(dòng)力和活力、創(chuàng)造力越強(qiáng)。我們也要學(xué)會(huì)賞識(shí)和夸獎(jiǎng)我們的學(xué)生，讓他們“人來勝”。我們要學(xué)會(huì)欣賞每個(gè)學(xué)生身上的閃光點(diǎn)，最大限度地挖掘人的潛能。

事實(shí)上，每個(gè)人都能成為某方面的優(yōu)秀人才，這要看我們?nèi)绾稳ヅ囵B(yǎng)了。我們?cè)谄匠５慕逃虒W(xué)工作中，如果能像說笑話的校長那樣，用發(fā)展、欣賞的眼光看待自己的學(xué)生，就會(huì)驚奇地發(fā)現(xiàn)，他們每個(gè)人身上都有比較出色的地方。有些學(xué)生理論學(xué)習(xí)可能不行，但動(dòng)手能力強(qiáng)；行為習(xí)慣不行，但在天文、繪畫、音樂、體育、機(jī)械、武術(shù)等方面有個(gè)性和特長。古今中外，許多名人在學(xué)生時(shí)期并不是品學(xué)兼優(yōu)的好學(xué)生，但是他們擁有一般人不具備的可貴的獨(dú)特的心理品質(zhì)，并且得到慧眼的發(fā)現(xiàn)，使他們成功。這些實(shí)例是賞識(shí)教育效力的充分體現(xiàn)。

賞識(shí)是一種教育思想觀念，也是一種教育方法。教師遵循生命成長的規(guī)律，以賞識(shí)姿態(tài)走進(jìn)學(xué)生的內(nèi)心世界，在信任、尊重、理解、激勵(lì)、寬容、提醒、善待生命的進(jìn)程中，幫助學(xué)生實(shí)現(xiàn)與外界的健康互動(dòng)，從而最終使其享受天地人大和諧的美好境界。

二、班主任怎樣賞識(shí)我們的學(xué)生

結(jié)合多年班主任工作體驗(yàn)，建議賞識(shí)教育從以下三方面入手：

1.調(diào)整心態(tài)，轉(zhuǎn)換角色：由教導(dǎo)者轉(zhuǎn)變成發(fā)現(xiàn)者

傳統(tǒng)的學(xué)生管理部門習(xí)慣被成為“訓(xùn)導(dǎo)處”“教導(dǎo)處”“政教處”，班主任總是扮演學(xué)生活動(dòng)“教導(dǎo)者”的角色；這個(gè)角色透射出教師的居高臨下的教育心態(tài)，不適合學(xué)生的接受心理。美國人文主義教育學(xué)家羅杰斯在對(duì)傳統(tǒng)教育深刻批判的基礎(chǔ)上指出：“教師必須是學(xué)生自主學(xué)習(xí)的促進(jìn)者，而非傳統(tǒng)的只注重教的教師”。其實(shí)，人在精神上最本質(zhì)的需要就是渴望得到賞識(shí)。班主任以欣賞者的角色進(jìn)行教育管理，與孩子們共同構(gòu)建相互欣賞、相互尊重、相互信任的學(xué)習(xí)環(huán)境，才能吸引孩子們更深入地探究問題、熱愛學(xué)習(xí)；班主任從孩子的“發(fā)現(xiàn)者”“欣賞者”的角度切入學(xué)生的學(xué)習(xí)活動(dòng)，班級(jí)管理才會(huì)處于自然、平和、親近的狀態(tài)，才會(huì)更適合于學(xué)生個(gè)性發(fā)展。

賞識(shí)教育主張接近孩子、關(guān)注孩子、信任孩子、尊重孩子、寬容孩子、發(fā)現(xiàn)孩子、夸獎(jiǎng)孩子、引導(dǎo)孩子，這是一種平和、欣賞的教育心態(tài)，它要求班主任在班級(jí)管理中以一種平和、欣賞的心態(tài)對(duì)待孩子，從一個(gè)平等、引導(dǎo)的角度認(rèn)識(shí)孩子。所以班主任要明確自己的定位，不是“好為人師”地尊嚴(yán)說教與訓(xùn)斥；而是蹲下身來，坐近學(xué)生身邊，走進(jìn)學(xué)生宿舍，融進(jìn)學(xué)生生活，稍有發(fā)現(xiàn)，便贊嘆不已，——像冒險(xiǎn)家發(fā)現(xiàn)新大陸而贊嘆不已，像父母親發(fā)現(xiàn)新生兒的微小進(jìn)步那樣及時(shí)夸獎(jiǎng)鼓勵(lì)，寬容小錯(cuò)，望大方向上夸獎(jiǎng)、引領(lǐng)。所以我們要做學(xué)生長處、亮點(diǎn)、優(yōu)點(diǎn)、美點(diǎn)的“發(fā)現(xiàn)者”；——不是發(fā)現(xiàn)缺點(diǎn)、毛病、短處。不斷發(fā)現(xiàn)閃光點(diǎn)，哪怕一星半點(diǎn)也要及時(shí)表示欣賞。事實(shí)證明，往往你希望孩子成長什么樣就望什么樣夸獎(jiǎng)，孩子也真的能望什么樣發(fā)展；而相反的越是指責(zé)、批評(píng)怎么能什么樣，也會(huì)事與愿違地反而發(fā)展成什么樣。

2.尊重學(xué)生，激勵(lì)學(xué)生：變批評(píng)者為傾聽者

尊重和激勵(lì)學(xué)生，是賞識(shí)教育的又一重要原則和方法。

人性中最本質(zhì)的需求就是渴望得到尊重和賞識(shí)。因此，班主任的心里應(yīng)充滿賞識(shí)陽光，堅(jiān)信每個(gè)學(xué)生都有其優(yōu)點(diǎn)，甚至要將學(xué)生目前的缺點(diǎn)也看成是未來的優(yōu)點(diǎn)，不斷去發(fā)現(xiàn)和創(chuàng)造學(xué)生的優(yōu)點(diǎn)，不斷夸大學(xué)生優(yōu)點(diǎn)；只有揚(yáng)長才能補(bǔ)短，班主任要善于發(fā)現(xiàn)學(xué)生的閃光點(diǎn)，及時(shí)地鼓勵(lì)、表揚(yáng)，以促其形成燎原之勢(shì)。不斷創(chuàng)造機(jī)會(huì)，抓住時(shí)機(jī)，激勵(lì)學(xué)生發(fā)揮出自己的長處，發(fā)揮自我教育和群體教育的功能；讓學(xué)生在“天生我材必有用”“我能我行我成功”的心態(tài)中不斷進(jìn)取，向著更高、更遠(yuǎn)、更美好的目標(biāo)努力！

更重要的，我們要學(xué)會(huì)傾聽。以低位態(tài)交換思想，交流感情；至少要平等對(duì)待學(xué)生；多問他們的想法，多他們的訴說，多體會(huì)他們的感受，多聽聽他們的解釋；即使是強(qiáng)詞奪理的辯解也要聽完后問問他們還有沒有要說的，還有沒有其他解決問題的辦法，說為什么，怎么樣，還有什么，等等。千萬改變一味說教和揭短的做法，傾聽并及時(shí)抓住閃光點(diǎn)給予肯定贊揚(yáng)，委婉指出問題所在，讓學(xué)生說出解決方法。

3.民主寬容，和諧相處：變挑刺者為贊揚(yáng)者

教育改革的重點(diǎn)是促進(jìn)學(xué)生的主動(dòng)發(fā)展，而學(xué)生主動(dòng)發(fā)展必須具備兩個(gè)基本條件：一是主體意識(shí)，即自尊、自信、自律的精神；二是主動(dòng)探究的能力，即主動(dòng)地探究問題、解決問題的能力。為此，班主任應(yīng)樹立每個(gè)學(xué)生都能行的教育理念，用愛把蘊(yùn)藏在學(xué)生身上巨大的潛能調(diào)動(dòng)起來，讓他們?cè)诿裰?、和諧中學(xué)會(huì)學(xué)習(xí)和生活。

賞識(shí)教育的基本指導(dǎo)思想是：以愛為主旋律，樹立每個(gè)學(xué)生都能行的教育理念，給所有學(xué)生信任、尊重、理解、激勵(lì)、寬容、提醒，使孩子們?cè)趷鄣淖虧欀袑W(xué)會(huì)自豪、學(xué)會(huì)探索、學(xué)會(huì)請(qǐng)教、學(xué)會(huì)反思、學(xué)會(huì)評(píng)價(jià)、學(xué)會(huì)欣賞，最終達(dá)到讓孩子們?cè)谫p識(shí)中自主學(xué)習(xí)，在自主學(xué)習(xí)中得到賞識(shí)，最終學(xué)會(huì)學(xué)習(xí)。

班主任的教態(tài)要親切自然，不要居高臨下；多用商量的語氣說話，杜絕有傷學(xué)生自尊心的語言；當(dāng)學(xué)生有錯(cuò)誤時(shí)，盡量不在大庭廣眾之下公開批評(píng)，就是批評(píng)，也要在批評(píng)之前先肯定其優(yōu)點(diǎn)，就事論事，不“新賬老賬一齊算”，真正為學(xué)生著想，“優(yōu)點(diǎn)適當(dāng)夸張，缺點(diǎn)盡量縮小”；學(xué)生有問教師必答，不打斷學(xué)生的問話；課間有意識(shí)地跟需要幫助的同學(xué)“閑聊”，送去一句問候語、一個(gè)關(guān)切的眼神，平等對(duì)待每一位學(xué)生，偏愛學(xué)習(xí)有困難的學(xué)生，從細(xì)微處體現(xiàn)教師博大、平等的愛。

篇6

建立健全上市公司內(nèi)部控制制度，既是公司提高經(jīng)營管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力的要求，也是公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的保證。因此，上市公司內(nèi)部控制是否完善，已成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。運(yùn)用系統(tǒng)論的原理，分析了上市公司內(nèi)部控制存在的問題，提出了相應(yīng)的解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：

上市公司；內(nèi)部控制；公司治理；對(duì)策

中圖分類號(hào)：

F23

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672-3198（2013）19-0130-02

1 系統(tǒng)論引入上市公司內(nèi)部控制體系的必要性

所謂系統(tǒng)，是指由若干個(gè)相互依賴、相互作用的要素或子系統(tǒng)構(gòu)成，具有特定功能的有機(jī)整體。系統(tǒng)論是研究一切系統(tǒng)的模式、原理和規(guī)律的科學(xué)，它將世界視為各個(gè)系統(tǒng)的集合體，認(rèn)為世界的復(fù)雜性在于系統(tǒng)的復(fù)雜性，研究世界的任何部分就是研究相應(yīng)的系統(tǒng)及其環(huán)境的關(guān)系。系統(tǒng)論的科學(xué)研究方法就是從整體觀點(diǎn)出發(fā)，將研究對(duì)象置于系統(tǒng)中，分析整體與部分之間、部分與部分之間以及整體與外部環(huán)境之間的關(guān)系，以獲得最優(yōu)的處理問題方案。

內(nèi)部控制是在內(nèi)部牽制的基礎(chǔ)上，由企業(yè)管理人員在經(jīng)營管理實(shí)踐中創(chuàng)造的自我監(jiān)督和自行調(diào)整體系。它貫穿于經(jīng)營活動(dòng)的全部過程，包括內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督等要素。在內(nèi)部控制系統(tǒng)中，系統(tǒng)與各要素之間、各要素彼此之間以及系統(tǒng)與外部環(huán)境之間都不可避免地存在著聯(lián)系和矛盾。因此，在構(gòu)建上市公司內(nèi)部控制體系過程中運(yùn)用系統(tǒng)論的思想和方法，有助于公司管理層明確內(nèi)部控制系統(tǒng)內(nèi)外的相互影響因素，從而制定正確合理的內(nèi)部控制方案，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的有效進(jìn)行，確保資產(chǎn)的安全、完整，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理目標(biāo)。由此可見，將系統(tǒng)論的思想和研究方法引入到上市公司內(nèi)部控制體系中來具有非常重要的理論意義和實(shí)踐價(jià)值。

2 當(dāng)前上市公司內(nèi)部控制存在的主要問題

（1）內(nèi)部控制未受重視。近年來，上交所和深交所《上市公司內(nèi)部控制指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》出臺(tái)之后，很多上市公司展開了一系列的關(guān)于內(nèi)部控制的建設(shè)與改革，可是這只是一種跟風(fēng)行為，效果不是十分明顯。由于內(nèi)部控制成本較高，而其收益需要較長一段時(shí)間才能體現(xiàn)出來。因此，對(duì)于管理者而言，普遍認(rèn)為內(nèi)部控制并不能夠?qū)ζ髽I(yè)產(chǎn)生很大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，未看到其真正的意義所在。很多上市公司管理層內(nèi)部控制意識(shí)淡薄，沒有認(rèn)識(shí)到其重要性，相關(guān)制度的建設(shè)只是為了應(yīng)付檢查，不能真正發(fā)揮內(nèi)部控制的監(jiān)督作用，致使內(nèi)部控制形同虛設(shè)。

（2）內(nèi)部控制環(huán)境薄弱。目前，我國上市公司內(nèi)部控制環(huán)境薄弱，嚴(yán)重影響了內(nèi)部控制的貫徹和執(zhí)行，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷。我國的資本市場起步較晚，大多數(shù)上市公司是由國有企業(yè)改制而來，國家股和國有法人股所占比例大處于控股地位，而社會(huì)公眾股所占比例小且分散。國有資產(chǎn)“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象，必然導(dǎo)致嚴(yán)重的“內(nèi)部人控制”，形成大股東或控股股東操縱問題。大股東或控股股東憑靠股權(quán)優(yōu)勢(shì)控制股東大會(huì)，進(jìn)而控制董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。大股東或控股股東凌駕于內(nèi)部控制之上，董事會(huì)難以獨(dú)立，監(jiān)事會(huì)有職無權(quán)，二者將形同虛設(shè)，難以實(shí)行相互制約的監(jiān)控機(jī)制。二是組織機(jī)構(gòu)不合理。我國多數(shù)上市公司的組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)過于復(fù)雜，部門職責(zé)不明確，崗位分工不合理，不相容職務(wù)沒有分離，工作流程混亂，辦事效率低下。三是文化理念建設(shè)缺失。有關(guān)資料表明，相當(dāng)部分的上市公司對(duì)企業(yè)文化建設(shè)的重視不足。如果缺乏以人為本的文化氛圍，就可能使員工對(duì)內(nèi)部控制的規(guī)定變現(xiàn)不滿或無奈，也就難以調(diào)動(dòng)員工的積極性和創(chuàng)造性，內(nèi)部控制作用的發(fā)揮也會(huì)受到影響。

（3）缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。我國上市公司普遍存在著過于自信盲目樂觀等問題，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足，沒有建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，缺乏風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理的方法和手段，造成管理層決策具有很大隨意性。這種風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄或風(fēng)險(xiǎn)管理不重視的行為，導(dǎo)致上市公司因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理失誤而引起經(jīng)營不景氣的案例比比皆是，如ST鄭百文、長虹巨虧等?？梢?，我國上市公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平差強(qiáng)人意，風(fēng)險(xiǎn)管理能力有待提高。

（4）內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督不力。在內(nèi)部控制的監(jiān)督過程中，內(nèi)部審計(jì)既是控制活動(dòng)的組成部分之一，又是對(duì)內(nèi)部控制的再控制，扮演著非常重要的角色。但是，多數(shù)上市公司的內(nèi)部審計(jì)未能履行其應(yīng)有的職能，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是內(nèi)部審計(jì)缺乏獨(dú)立性。我國大部分上市公司的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)往往由管理層領(lǐng)導(dǎo)且與其他部門平行，這就使內(nèi)部審計(jì)的地位虛脫，獨(dú)立性和權(quán)威性較差；二是對(duì)內(nèi)部審計(jì)的職能理解存在偏差，過分強(qiáng)調(diào)“差錯(cuò)糾弊”，未能發(fā)揮“防錯(cuò)防弊”職能；三是內(nèi)部審計(jì)人員大多數(shù)來自財(cái)會(huì)部門，專業(yè)相對(duì)單一，缺少應(yīng)有的知識(shí)和技能，很難發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)督功效。

3 運(yùn)用系統(tǒng)論原理的解決對(duì)策

（1）轉(zhuǎn)變內(nèi)部控制理念，提高對(duì)內(nèi)部控制體系的重視程度。內(nèi)部控制能否有效關(guān)鍵看管理者是否具有誠實(shí)、公正、廉潔的品質(zhì)，是否具有正確的內(nèi)部控制理念。因此，上市公司管理層應(yīng)當(dāng)高度重視內(nèi)部控制工作，運(yùn)用系統(tǒng)論原理有效建設(shè)以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的全方位內(nèi)部控制體系。只有上市公司管理層重視內(nèi)部控制，從思想上認(rèn)識(shí)到它的作用，在實(shí)際行動(dòng)中嚴(yán)格執(zhí)行控制的政策、措施和程序，才會(huì)有利于充分發(fā)揮內(nèi)部控制的功能。

（2）優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境，提高經(jīng)營管理效率。控制環(huán)境是內(nèi)部控制體系的基礎(chǔ)，它不但直接影響內(nèi)部控制的建立，還直接決定內(nèi)部控制實(shí)施的效果。因此，要加強(qiáng)和完善內(nèi)部控制，必須優(yōu)化控制環(huán)境。具體措施如下：一是改善公司治理結(jié)構(gòu)。公司治理結(jié)構(gòu)是公司體制建設(shè)的核心內(nèi)容，是企業(yè)核心競爭力的最重要部分和保持競爭優(yōu)勢(shì)的決定因素之一。公司治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)是一個(gè)復(fù)雜的工程，不僅包括股權(quán)結(jié)構(gòu)的完善，也包括股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等配套機(jī)制的完善。要改變股權(quán)結(jié)構(gòu)，防止大股東操縱董事會(huì)；要建立公司治理的制衡機(jī)制，杜絕“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象；要強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的權(quán)力，明確監(jiān)事會(huì)失察的法律責(zé)任，確保監(jiān)事會(huì)責(zé)權(quán)利的落實(shí)。二是建立科學(xué)合理的組織結(jié)構(gòu)。公司在設(shè)置組織機(jī)構(gòu)時(shí)，必須根據(jù)經(jīng)營管理的需要，結(jié)合業(yè)務(wù)流程特點(diǎn)以及其他特殊情況，有效地進(jìn)行職位設(shè)計(jì)。組織機(jī)構(gòu)在設(shè)計(jì)時(shí)既要防止權(quán)力重疊，也要避免出現(xiàn)權(quán)力真空。各職能部門應(yīng)分工明確，相互協(xié)作，相互牽制。三是塑造良好的企業(yè)文化。企業(yè)文化和內(nèi)部控制制度是相輔相成，相互補(bǔ)充的。一方面，強(qiáng)有力的文化可以促進(jìn)內(nèi)部控制的執(zhí)行和成功；另一方面，內(nèi)部控制的有效可以促進(jìn)文化的形成和提升。因此，上市公司必須建立嚴(yán)格的規(guī)章制度，以促進(jìn)良好的適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的企業(yè)文化的形成與建立。要從為人的角度出發(fā)，控制好個(gè)人的行為，創(chuàng)造一個(gè)良好的人際關(guān)系環(huán)境空間，促進(jìn)內(nèi)部控制的有效運(yùn)行，增強(qiáng)企業(yè)的向心力和凝聚力。

（3）建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。市場競爭環(huán)境風(fēng)云變幻，上市公司面臨著來自內(nèi)部和外部的不同風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)必須予以辨認(rèn)并處理。一旦風(fēng)險(xiǎn)被辨明，就要采取有效的應(yīng)對(duì)行動(dòng)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制已成為現(xiàn)階段內(nèi)部控制系統(tǒng)的重點(diǎn)，具體措施如下：一是建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)咨詢管理機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)代內(nèi)部控制的核心理念是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，涉及一個(gè)企業(yè)各個(gè)層次的員工。有條件的上市公司可以成立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)咨詢管理機(jī)構(gòu)，組織實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估，針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用不同的控制手段。風(fēng)險(xiǎn)管理不僅要貫徹在公司戰(zhàn)略目標(biāo)的制定過程中，而且要貫徹在公司日常的內(nèi)部控制過程中。二是建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。健全的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法。其中，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)自行設(shè)置的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)高低的分界點(diǎn)和分值范圍，確定風(fēng)險(xiǎn)的大小。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估規(guī)范是企業(yè)制定的用來約束和評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人員的規(guī)章制度。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法主要有定性分析法、定量分析法以及定性與定量相結(jié)合的綜合分析法。三是建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是通過分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境變化，對(duì)未來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測并發(fā)出警戒信號(hào)的過程。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)主要包括預(yù)警分析的組織機(jī)制、信息收集—傳遞機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)以收集到的各種信息為依據(jù)，分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中的或有風(fēng)險(xiǎn)并做出預(yù)警。

（4）加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，強(qiáng)化內(nèi)部控制的監(jiān)督。內(nèi)部審計(jì)不僅是內(nèi)部控制的組成部分，而且是監(jiān)督內(nèi)部控制其他環(huán)節(jié)的主要力量。內(nèi)部審計(jì)的作用在于能夠監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部控制是否被實(shí)施，也能為內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)提供合理建議。因此，上市公司應(yīng)充分利用內(nèi)部審計(jì)人員熟悉財(cái)經(jīng)法紀(jì)、精通財(cái)務(wù)管理的優(yōu)勢(shì)，對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的健全性和有效性進(jìn)行持續(xù)監(jiān)督。上市公司可以在專項(xiàng)審計(jì)和期末集中審計(jì)的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)不定期審計(jì)，將某些違法違規(guī)行為消滅在萌芽狀態(tài)，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)起到有效的監(jiān)督，為高質(zhì)量的信息提供制度保證。

參考文獻(xiàn)

[1]張穎，鄭洪濤.企業(yè)內(nèi)部控制[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2009.

[2]徐玉德.企業(yè)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)與實(shí)務(wù)[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2009.

篇7

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)指標(biāo)；財(cái)務(wù)報(bào)表；現(xiàn)金流量

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）12-0-01

一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論綜述

1.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的及意義

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是將財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成有用的信息，幫助報(bào)表使用人改善決策。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義：目前有關(guān)介紹的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法，只從某個(gè)或幾個(gè)側(cè)面出發(fā)進(jìn)行了闡述，如何就整體進(jìn)行分析評(píng)價(jià)是財(cái)務(wù)分析活動(dòng)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的技術(shù)指標(biāo)

2.1盈利能力指標(biāo)

盈利能力就是企業(yè)資金增值的能力。盈利數(shù)額的大小、利潤率的高低是衡量企業(yè)管理效績的主要標(biāo)志。

（1）營業(yè)利潤率。營業(yè)利潤率是企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。營業(yè)利潤率越高，表明企業(yè)市場競爭力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱?，從而獲利能力越強(qiáng)。

（2）總資產(chǎn)報(bào)酬率?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率。總資產(chǎn)報(bào)酬率全面反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的獲利水平，一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)，經(jīng)營管理水平越高。

（3）市盈率。市盈率是上市公司普通股每股市價(jià)相當(dāng)于每股收益的倍數(shù)。一般來說，市盈率高，說明投資者對(duì)公司的發(fā)展前景看好，愿意出較高的價(jià)格購買公司股票，所以一些成長性較好的高科技公司股票的市盈率通常要高一些。

2.2償債能力指標(biāo)

償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。對(duì)企業(yè)而言，適度的舉債是擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，提高資本金利用率的一項(xiàng)重要經(jīng)營策略。

（1）短期償債能力指標(biāo)。短期償債能力是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)能力。①流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比率。一般情況下，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。②速動(dòng)比率。速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。一般情況下，速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。

（2）長期償債能力指標(biāo)。長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。主要有資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率。①資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，是企業(yè)負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的比率。一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越小，表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。②產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率也稱資本負(fù)債率，是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益的比率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志。一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。

2.3運(yùn)營能力指標(biāo)

運(yùn)營能力是企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個(gè)組成要素的配置組合對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)所產(chǎn)生作用的大小。

（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)營業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款余額的比率。該指標(biāo)反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低。

（2）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)收入與平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比率。

2.4發(fā)展能力指標(biāo)

發(fā)展能力是企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大規(guī)模、壯大實(shí)力的潛在能力。

（1）營業(yè)收入增長率。營業(yè)收入增長率是企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入增長額與上年?duì)I業(yè)收入總額的比率。

（2）資本保值增值率。資本保值增值率是企業(yè)扣除客觀因素后的本年末所有者權(quán)益總額與年初所有者權(quán)益總額的比率。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的分析方法

3.1比較分析法。比較分析法是將會(huì)計(jì)報(bào)表中的主要項(xiàng)目或指標(biāo)與分析者選定的比較標(biāo)準(zhǔn)做比較，確定其差異，并據(jù)以判斷、衡量企業(yè)經(jīng)營狀況的分析方法。

3.2財(cái)務(wù)比率分析法。上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)比率分析是指動(dòng)用公開披露的上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)，并結(jié)合上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中的其它有關(guān)信息，對(duì)同一報(bào)表內(nèi)部或不同報(bào)表見的相關(guān)項(xiàng)目，以比率的形式反映它們的相互關(guān)系，據(jù)以評(píng)價(jià)該公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的分析方法。

二、完善上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性的對(duì)策

1.財(cái)務(wù)報(bào)表自身的完善

1.1財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)量屬性的改進(jìn)。針對(duì)我國實(shí)際情況，為了彌補(bǔ)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)的不足，可以借鑒國際慣例，利用“時(shí)價(jià)會(huì)計(jì)”，即在財(cái)務(wù)報(bào)表補(bǔ)充資料中，調(diào)整以歷史成本為基礎(chǔ)的相關(guān)報(bào)表，作為正式報(bào)表的補(bǔ)充資料。

1.2財(cái)務(wù)報(bào)表披露的改進(jìn)。要力求改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告披露的局限性，一是增加披露內(nèi)容；二是適用多樣化呈報(bào)，多種形式披露。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)的改進(jìn)

2.1重視現(xiàn)金流量分析。從發(fā)展及實(shí)物的角度來看，現(xiàn)金流量分析指標(biāo)應(yīng)加入到現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)體系中。在分析指標(biāo)體系中，可加入若干現(xiàn)金流量分析指標(biāo)，從總體上反映出在企業(yè)利潤中現(xiàn)金支持的比例有多大，從而幫助使用者判斷利潤的保障程度。

2.2完善財(cái)務(wù)指標(biāo)。鑒于用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)能力，可以考慮用應(yīng)收賬款的平均賬齡來代替它。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的改進(jìn)

多種財(cái)務(wù)分析方法結(jié)合分析：

（1）正反兩方面進(jìn)行判斷。在分析公司的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，不僅要尋找挖掘出其投資價(jià)值，同時(shí)也可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營管理中存在的問題以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。并判斷是屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)還是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)的克服能力，從相反的方向來說明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力和投資價(jià)值。

（2）比率與趨勢(shì)分析可以結(jié)合。使用這兩種方法是相互聯(lián)系、相互補(bǔ)充的關(guān)系。在運(yùn)用時(shí)不能孤立地使用一種方法做出投資判斷。

（3）動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過程。因此要注意進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析。

總之財(cái)務(wù)報(bào)表的報(bào)出和分析是一項(xiàng)比較復(fù)雜的系統(tǒng)性工作，所以我們?cè)趫?bào)出和分析的過程中要嚴(yán)格遵守財(cái)務(wù)制度的法律法規(guī)，為企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略提供扎實(shí)可靠的基礎(chǔ)資料。

參考文獻(xiàn)：

[1]耿紅.上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)透明度影響的實(shí)證研究[D].吉林大學(xué)，2007.

[2]張惠娟.現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用[J].經(jīng)濟(jì)與法制，2007（5）.

篇8

1.1“一股獨(dú)大”,國有股東成為實(shí)際控制人

據(jù)統(tǒng)計(jì),在我國上市公司中有54%的股權(quán)屬于國家所有和國家法人所有,而且在上市公司的全部董事中,有73.3%的董事有國有股(27.9%)和國有法人股(45.4%)的背景;另外,2005年4月的調(diào)查顯示,我國1102家上市公司中,第一大股東的持股比例平均高達(dá)44.86%,其中超過50%以上的達(dá)890家,由此可知,我國上市公司中“一股獨(dú)大”和國有非流通股比例很高的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。王菁(2003)認(rèn)為:從剩余收益的分配過程來看,政府股東可以獲取的非共享收益為直接的稅收收益,但是政府還是銀行的所有者,同事也是很多固定合約支付利益方的股東;而保證雇員的收入以及就業(yè)率是社會(huì)安定的保證,同樣是政府追求的目標(biāo)。于是,政府股東在分享任何一方非共享收益的同時(shí),也分擔(dān)了任何一方受到的利益侵害。相對(duì)而言,其他性質(zhì)的控制性股東所獲取的非共享收益更直接。因此與其他性質(zhì)的控制性股東相比,政府股東具有不同的控制動(dòng)力”這段話也恰好說明了再中國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀中,國有股和其他性質(zhì)的股東利益沖突的獨(dú)特之處。隨著股權(quán)分置改革的進(jìn)行,上述情形雖有所緩解,但由于政策實(shí)施效應(yīng)的滯后性,并未從根本上鏟除“一股獨(dú)大”。

1.2公司治理結(jié)構(gòu)存在的缺陷

由于我國股權(quán)結(jié)構(gòu)的特殊性形成了上市公司“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象,上市公司的大股東在控制股東大會(huì)的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步掌握著董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的“話語權(quán)”。具體說來:由于控股大股東以自身母公司的利益最大化為目標(biāo),必然會(huì)介入上市公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營管理活動(dòng)中。為了減少介入成本,大股東就會(huì)利用股東大會(huì)的聘任制度,在上市公司的經(jīng)營層安插符合自己意向的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員。

此外,公司外部治理的缺陷表現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是在我國,上市公司的中小股東“用腳投票”功能的喪失。所謂“用腳投票”是指假如上市公司的股東對(duì)經(jīng)營者的管理狀況和策略不滿時(shí),可以采取拋出股票的行為,使股價(jià)下跌,從而股東可以聯(lián)合起來導(dǎo)致管理層下臺(tái)的一種手段,這種機(jī)制在理論上有利于保證上市公司股東意志的實(shí)現(xiàn),確保股東的資源安全。然而,我國上市公司的管理層是控股大股東選出的,所以管理層在經(jīng)營的策略方面必然站在大股東利益的一方。由于大股東的股權(quán)是非流通的,比例也很高,所以其經(jīng)濟(jì)利益不受股價(jià)下跌的影響,也無法使中小股東形成可以與之抗衡的股權(quán)力量。這樣,中小股東“用腳投票”就無法改變上市公司的管理層。二是無效的上市公司退出機(jī)制。我國很多虧損嚴(yán)重的上市公司仍然在持續(xù)經(jīng)營,究其原因主要是存在上市額度管理現(xiàn)象,使得公司上市的成本很大,所以很多公司會(huì)通過購買殼資源,間接取得上市的資格。同時(shí),那些嚴(yán)重虧損的上市公司同樣需要資金,只能出售殼資源。在這種交易的過程中,大股東會(huì)繼續(xù)利用所謂“利好”消息蒙蔽中小投資者,以達(dá)到自己圈錢的目的。

1.3股東之間的信息不對(duì)稱,上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度不完善

股東之間的信息不對(duì)稱主要表現(xiàn)為道德風(fēng)險(xiǎn)。在我國,關(guān)于上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度和證券管理信息規(guī)則之于證券市場的發(fā)展相對(duì)滯后,而且大股東控制下的上市公司也不會(huì)真正地為中小股東的利益著想,所以也就不會(huì)為其提供真實(shí)可靠、全面準(zhǔn)確的投資信息。其中,最為中小股東關(guān)心的關(guān)聯(lián)方交易披露制度極不完善,很多公司對(duì)其關(guān)聯(lián)方交易的政策以及交易后對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響沒有做出相應(yīng)的披露說明,這樣中小股東就無法通過有效途徑了解上市公司真實(shí)的財(cái)務(wù)情況,而且很容易被大股東提供的虛假財(cái)務(wù)信息所欺騙,繼續(xù)盲目向上市公司投入資源。

我國的《公司法》和《證券法》存在以下不足:一是對(duì)上市公司的強(qiáng)制審計(jì)未予以規(guī)定,審計(jì)的程度也僅限于年度審計(jì)報(bào)告;二是對(duì)于非法信息披露行為在處罰方面未予以規(guī)定。以上兩個(gè)方面就給大股東編制虛假財(cái)務(wù)信息,隱瞞財(cái)務(wù)報(bào)告和重要信息的不披露行為創(chuàng)造了制度上的條件。上市公司信息披露質(zhì)量低下的另一個(gè)重要原因是資本市場發(fā)展不完善,因?yàn)橘Y本市場是市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的中心,但是在資本市運(yùn)行體系不規(guī)范不健全的情況下,中小股東的利益自然難以得到保護(hù)。

2股東之間利益沖突的現(xiàn)實(shí)手段

2.1大股東利用業(yè)務(wù)往來、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移資源和利潤操縱

理論上講,上市公司的資產(chǎn)是由所有股東共同擁有,并且都有盡力保護(hù)的責(zé)任,然而我國的現(xiàn)實(shí)狀況卻不是這樣,在控制了上市公司“話語權(quán)”的基礎(chǔ)上,大股東很容易將上市公司作為他們的“提款機(jī)”,通過低價(jià)購買上市公司資產(chǎn)和高價(jià)出售資產(chǎn)給上市公司的方式,利用關(guān)聯(lián)交易的價(jià)差以達(dá)到自身利潤最大化的目的。同時(shí),由于我國在會(huì)計(jì)信息披露制度和法規(guī)體系建設(shè)方面存在缺陷,使得中小股東無法了解上市公司真實(shí)的財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況,無法及時(shí)意識(shí)到利益的受損,難以通過證券市場制度和法律的手段維護(hù)自身的權(quán)益。

2.2大股東強(qiáng)迫上市公司為其進(jìn)行擔(dān)保或質(zhì)押

上市公司的違規(guī)擔(dān)保主要有兩種類型,關(guān)聯(lián)擔(dān)保和相互擔(dān)保。大股東通常利用其控股股權(quán)的優(yōu)勢(shì)地位,強(qiáng)迫上市公司為其母公司提供高風(fēng)險(xiǎn)的違規(guī)擔(dān)保,這一類型的擔(dān)保數(shù)額巨大,使得上市公司成為其控股大股東的“提款機(jī)”。面對(duì)此現(xiàn)象,我國證監(jiān)會(huì)已經(jīng)了《關(guān)于上市公司為他人提供擔(dān)保相關(guān)問題的通知》,但是現(xiàn)在看來執(zhí)行情況不是很理想。第二種類型的相互擔(dān)保則是和大股東存在相關(guān)性的上市公司與大股東控股的上市公司之間的債務(wù)擔(dān)保關(guān)系,在這種擔(dān)保模式中,大股東將上市公司扯入并不相關(guān)的行業(yè)中去,大大增加了控股股東所在上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)重?fù)p害了中小流通股股東的權(quán)益。

2.3通過股利分配,掠奪中小股東的既得利益

上市公司的利潤分配極不規(guī)范,分紅派息率很低。大股東控制下的上市公司更喜歡高價(jià)配股,因?yàn)檫@可以進(jìn)一步攫取中小股東的資金。另一方面,大股東不分紅既可以保證上市公司擁有很多的現(xiàn)金,而且更重要的原因是未分配的利潤會(huì)在下一年度攤?cè)胭Y本公積,增加上市公司的每股凈資產(chǎn),并不斷轉(zhuǎn)增股本,以提高非流通股在總股權(quán)中的比重。

3解決股東之間利益沖突的對(duì)策建議

3.1積極優(yōu)化上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)

對(duì)于維護(hù)中小股東的權(quán)益,最直接的方式莫過于優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。筆者認(rèn)為,對(duì)于我國的上市公司來說,要優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)必須實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的多元化,避免“一股獨(dú)大”局面的出現(xiàn)。優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)可以通過國有股回購、國有股轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股、國有股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、定向轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)重組等手段,降低國有非流通股權(quán)的比例,在國有股減持的過程中引入機(jī)構(gòu)投資者和戰(zhàn)略投資者,形成相對(duì)控股的股權(quán)結(jié)構(gòu),以股東利益為中心,以達(dá)到維護(hù)中小股東權(quán)益的目的。

3.2完善上市公司的內(nèi)外部治理

中小股東“搭便車”行為導(dǎo)致大股東利用治理制度的缺陷濫用股權(quán),為此上市公司應(yīng)該利用社會(huì)分工和集約經(jīng)營的原則,引入高效的商務(wù)管理信托機(jī)制,由受托機(jī)構(gòu)代表中小股東出席股東大會(huì),增加參與審查和投票表決的專業(yè)性,使中小股東的權(quán)益得到維護(hù)。同時(shí),商務(wù)管理信托在兩方面影響著上市公司的外部治理結(jié)構(gòu):一是引入專業(yè)化的管理,促使公司資產(chǎn)的優(yōu)化組合,改善經(jīng)營,增加和維護(hù)中小股東的利益;二是商務(wù)管理信托將股東的收益權(quán)和表決權(quán)分離,由信托機(jī)構(gòu)代表中小股東行使表決權(quán),這樣信托機(jī)構(gòu)的專業(yè)性和外部性可以保證中小股東的利益不受侵害。

3.3完善上市公司信息披露制度,強(qiáng)化信息披露的監(jiān)管力度

完整性是指所有影響投資者做出進(jìn)入或退出決定的信息均應(yīng)得到披露;真實(shí)性是指公開的信息應(yīng)該如實(shí)反映上市公司運(yùn)營的客觀狀況;及時(shí)性是指公開的信息傳遞速度要盡可能的快,以利于投資者能夠迅速做出決策。同時(shí),還要完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系和信息披露規(guī)則,加大對(duì)信息披露違規(guī)行為的處罰力度,對(duì)信息披露的監(jiān)管也要有所加強(qiáng)。

參考文獻(xiàn)

篇9

從國外學(xué)者來看，監(jiān)事會(huì)制度主要來源于兩個(gè)基礎(chǔ)性理論：成本理論和分權(quán)制衡理論。

1932年，美國哥倫比亞大學(xué)的兩位教授伯利和明斯合著的《現(xiàn)代公司與私人財(cái)產(chǎn)權(quán)》首次提出了“企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離”，在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生了委托——理論。詹森和麥克林認(rèn)為“成本”是企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的決定因素。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)所有者（股東）無法自己經(jīng)營企業(yè)，交給人去經(jīng)營，由人經(jīng)營企業(yè)的價(jià)值小于由所有者自己經(jīng)營的價(jià)值，這之間的差額稱為成本。為了減少成本和控制風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)事會(huì)制度便得以產(chǎn)生。

分權(quán)制衡理論是公司監(jiān)事會(huì)制度發(fā)展和不斷完善的理論依據(jù)。分權(quán)制衡理論原本是西方國家的一種政治學(xué)說，后來把它應(yīng)用于公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置中。分權(quán)與制衡是現(xiàn)代公司法人治理結(jié)構(gòu)的最本質(zhì)特征。在法人治理結(jié)構(gòu)的主體框架中，存在著既各自獨(dú)立又相互制衡的關(guān)系。股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，它代表股東對(duì)公司資產(chǎn)享有最終控制權(quán)和決策權(quán)；董事會(huì)是公司的決策機(jī)構(gòu)，它由股東大會(huì)產(chǎn)生，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)；監(jiān)事會(huì)是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，由股東大會(huì)產(chǎn)生，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，依法對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理人員的行為進(jìn)行監(jiān)督；監(jiān)事會(huì)在自己權(quán)利范圍內(nèi)享有獨(dú)立性。這樣股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)之間就形成既分權(quán)又相互制衡的關(guān)系。

二、我國上市公司在監(jiān)事會(huì)制度上存在的缺陷

公司治理的目標(biāo)是通過以股東為核心的利害相關(guān)者之間的權(quán)力制衡，實(shí)現(xiàn)公司整體決策的科學(xué)化。為保證權(quán)力制衡的充分、有效，必須設(shè)計(jì)出恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)督機(jī)制。然而，在目前我國國有企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)中，監(jiān)事會(huì)卻是有名無實(shí)，處于無效率運(yùn)行狀態(tài)中。

從監(jiān)事會(huì)的構(gòu)成看：人數(shù)少、內(nèi)部比例高、文化層次性要求低?！豆痉ā穼?duì)監(jiān)事會(huì)人數(shù)的規(guī)定是3人以上，規(guī)模較小、股東較少的，可只設(shè)1至2名監(jiān)事，這一下限規(guī)定得比較低，而現(xiàn)實(shí)中對(duì)監(jiān)事的要求還是比較高的。在實(shí)踐中大多上市公司的監(jiān)事會(huì)僅有三人，剛剛達(dá)到公司法的最低限，很難囊括既懂財(cái)務(wù)，又懂會(huì)計(jì)、法律、審計(jì)這樣的人才。在監(jiān)事會(huì)成員中，來自企業(yè)內(nèi)部的代表比例過高，據(jù)統(tǒng)計(jì)可達(dá)73.40%，監(jiān)督主體的獨(dú)立性難以保證，容易導(dǎo)致內(nèi)部人控制。監(jiān)事會(huì)成員文化程度低，缺乏懂財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、法律的高層次人才，對(duì)公司事務(wù)的監(jiān)督缺乏技術(shù)力量支持。

從薪酬的給付方式看，我國有近一半的公司監(jiān)事報(bào)酬由股東大會(huì)決定，而我國股東大會(huì)又由國有股這一大股東把持，他們的報(bào)酬也就掌握在國有股手中，讓他們來監(jiān)督代表國有股利益的董事會(huì)和管理層，顯然不可能，更不必說有的企業(yè)監(jiān)事會(huì)成員報(bào)酬直接由董事會(huì)和管理層決定的了。

監(jiān)事會(huì)制度和獨(dú)立董事制度存在一定的職能重合，容易出現(xiàn)董事不“懂事”，監(jiān)事不“監(jiān)事”的現(xiàn)象。2001年8月21日，中國證監(jiān)會(huì)正式了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》。至此，獨(dú)立董事作為規(guī)范和完善上市公司治理結(jié)構(gòu)的重要制度，開始進(jìn)入我國上市公司。然而，實(shí)踐證明獨(dú)立董事制度同我國舊的公司治理結(jié)構(gòu)之間并非完全兼容，而是顯露出種種缺陷和不足。獨(dú)立董事的功能與監(jiān)事會(huì)的功能相當(dāng)接近。引入獨(dú)立董事制度，一是增加了監(jiān)督成本；二是二者的權(quán)限劃分不清，相互推委，無人監(jiān)管。

三、國外監(jiān)事會(huì)制度的模式及經(jīng)驗(yàn)借鑒

由于監(jiān)事會(huì)制度是一套制度安排，它必然受到各國的歷史傳統(tǒng)、經(jīng)濟(jì)、政治、法律制度和社會(huì)文化等因素的影響和制約，各國公司監(jiān)事會(huì)制度也各有其特點(diǎn)，其中較為典型的是德國監(jiān)事會(huì)制度和日本的監(jiān)察人制度，即通常的德日模式。

（一）德國模式

德國公司治理結(jié)構(gòu)的最大特點(diǎn)是雙重委員會(huì)制度，即設(shè)置相互分離的監(jiān)事會(huì)和理事會(huì)（相當(dāng)于其他國家的董事會(huì)），二者的地位和權(quán)利并非平行而是監(jiān)事會(huì)高于理事會(huì)，有選舉和罷免理事會(huì)的職權(quán)，被稱為“世界上最強(qiáng)大的監(jiān)事會(huì)”。根據(jù)法律規(guī)定德國的監(jiān)事會(huì)具有以下權(quán)利：董事會(huì)任免權(quán)，股東大會(huì)選舉產(chǎn)生監(jiān)事會(huì)，監(jiān)事會(huì)任命董事會(huì)成員；財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)，監(jiān)督公司財(cái)務(wù)狀況，董事會(huì)應(yīng)將公司年度帳目向監(jiān)事會(huì)報(bào)告；業(yè)務(wù)監(jiān)督權(quán)，監(jiān)督公司業(yè)務(wù)執(zhí)行，可隨時(shí)要求董事會(huì)向監(jiān)事會(huì)報(bào)告有關(guān)公司的各種業(yè)務(wù)執(zhí)行情況；還有特定交易的批準(zhǔn)權(quán)、特殊情況下的公司代表權(quán)、臨時(shí)股東大會(huì)的召集權(quán)等。

（二）日本模式

日本的監(jiān)察人制度是在德國模式的基礎(chǔ)上，根據(jù)《商法》的規(guī)定而設(shè)立的。二戰(zhàn)之前，在內(nèi)容上完全仿效德國及歐洲大陸的做法。二十世紀(jì)六、七十年代以來，由于接連出現(xiàn)大型企業(yè)破產(chǎn)事例，公司財(cái)務(wù)報(bào)表的造假弊端日益暴露出來，《商法》也幾經(jīng)修改。

在日本法人持股現(xiàn)象比較突出，法人交叉持股可以避免股權(quán)分散條件下的中小股東“搭便車”行為，減少敵意收購行為，但同時(shí)，法人交叉持股也弱化了證券市場和企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)制，容易產(chǎn)生內(nèi)部人控制問題。為了解決內(nèi)部人控制問題，日本需要尋求一種外部監(jiān)控機(jī)制，這就是與德國相似的主銀行制度。主銀行是企業(yè)的主要信貸供給者，持有企業(yè)相對(duì)多數(shù)的股份，同企業(yè)形成命運(yùn)共同體。投資者將監(jiān)督企業(yè)的權(quán)利交給這家銀行，它會(huì)在企業(yè)出現(xiàn)資金危機(jī)時(shí)，有選擇地干預(yù)企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營，即相機(jī)控制。

與德國不同，日本的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)是平行的機(jī)關(guān)，沒有隸屬關(guān)系。二者均由股東大會(huì)選舉和任免。監(jiān)察人的權(quán)利有：業(yè)務(wù)監(jiān)察權(quán)、出席董事會(huì)并陳述意見權(quán)、對(duì)董事會(huì)違法行為的制止權(quán)以及各種訴訟的權(quán)。日本《商法》還規(guī)定，資本在億元以上的大股份有限公司，除了監(jiān)察人外，還應(yīng)設(shè)置會(huì)計(jì)監(jiān)察人，而且會(huì)計(jì)監(jiān)察人必須為執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)師或?qū)徲?jì)人員。

近年來，日本還推行了外部監(jiān)察人制度。即在大公司的監(jiān)察人中，至少有一個(gè)在就任前五年間，未曾為公司或其子公司的董事、或其它職員的人。

（三）美國模式

美國公司早期治理模式的最大特點(diǎn)是“一元制”，即股東大會(huì)下只設(shè)董事會(huì)，不設(shè)監(jiān)事會(huì)。董事會(huì)既是戰(zhàn)略決策機(jī)構(gòu)又是監(jiān)督機(jī)構(gòu)，也就是自己監(jiān)督自己。由于缺乏獨(dú)立的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，在實(shí)踐中出現(xiàn)了公司財(cái)務(wù)造假，一些公司高層管理人員控制董事會(huì)進(jìn)而控制公司的現(xiàn)象。為了改變這種局面，在20世紀(jì)70年代美國的一些公司開始建立獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事是指不在公司擔(dān)任董事以外的其他職務(wù)，并與其所受聘的公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷關(guān)系的董事。獨(dú)立董事的人員構(gòu)成主要是市場營銷、財(cái)務(wù)、審計(jì)金融等方面的專家學(xué)者，主要職能是監(jiān)督職能，也對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略決策和經(jīng)營管理負(fù)責(zé)。

各國的監(jiān)事會(huì)制度雖有差異，但也有一些共通之處值得我們借鑒。我國的上市公司從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，股權(quán)過度集中、有控股股東；從資本市場的發(fā)育來看不成熟，公司融資相當(dāng)大程度上還依賴于銀行，這些環(huán)境特點(diǎn)與德國公司有些相似。近年來，美國獨(dú)立董事在增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性和提高董事會(huì)的工作效率等方面的作用也是顯而易見的，也值得我們?nèi)ニ伎肌?/p>

四、我國上市公司監(jiān)事會(huì)制度的創(chuàng)新性研究

鑒于我國監(jiān)事會(huì)有名無實(shí)的現(xiàn)狀，必須強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的職能。筆者認(rèn)為，與其在監(jiān)事會(huì)外另設(shè)獨(dú)立董事，不如以獨(dú)立董事的優(yōu)點(diǎn)來彌補(bǔ)監(jiān)事會(huì)的缺點(diǎn)，取消獨(dú)立董事，強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的職能。

（一）取消獨(dú)立董事制度。

獨(dú)立董事制度在我國未發(fā)揮應(yīng)有的效能。在我國國有股一股獨(dú)大的股權(quán)結(jié)構(gòu)下，獨(dú)立董事的產(chǎn)生受制于國有股這一大股東，帶有行政色彩，其獨(dú)立性也值得懷疑。不象英、美等國家股權(quán)結(jié)構(gòu)比較分散，獨(dú)立董事的進(jìn)、出趨于市場化，獨(dú)立董事的獨(dú)立性比較強(qiáng)。我國改制后的國有企業(yè)中，獨(dú)立董事比例小、工作時(shí)間有限、專業(yè)人才匱乏，這些因素都影響其職能的發(fā)揮?！吨笇?dǎo)意見》要求獨(dú)立董事至少達(dá)到董事會(huì)人數(shù)的1/3，這一下限規(guī)定的比較低，試圖通過設(shè)置獨(dú)立董事來解決內(nèi)部人控制問題的目的無法達(dá)到?！吨笇?dǎo)意見》規(guī)定：獨(dú)立董事每年不少于15個(gè)工作日的時(shí)間，并確保有足夠的時(shí)間和精力有效地履行其職責(zé)。試想，獨(dú)立董事每年才15個(gè)工作時(shí)間，而監(jiān)事會(huì)是公司的常設(shè)機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)解決不了的問題獨(dú)立董事在短短的時(shí)間內(nèi)就能發(fā)現(xiàn)并解決嗎？在實(shí)踐中，一個(gè)獨(dú)立董事經(jīng)常在多家供職，其精力也是有限的；同時(shí)一位獨(dú)立董事是否用了足夠的時(shí)間和精力去履行其職責(zé)，對(duì)此的評(píng)價(jià)缺乏可操作性，再加上我國還沒有對(duì)獨(dú)立董事的責(zé)任追究制度，這些都使得許多獨(dú)立董事在其位而不供其職?！吨笇?dǎo)意見》規(guī)定：上市公司董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)有三分之一以上為獨(dú)立董事，其中至少包括一名會(huì)計(jì)專業(yè)人員。其實(shí)除了會(huì)計(jì)專業(yè)人員外，還應(yīng)該有法律、財(cái)務(wù)、管理、投資、金融等方面的專業(yè)人員。而目前，我國上市公司所聘任的獨(dú)立董事多是技術(shù)性專家，缺乏具有專業(yè)水準(zhǔn)和敬業(yè)精神的高素質(zhì)人才，會(huì)計(jì)專業(yè)人員也遠(yuǎn)沒有達(dá)到證監(jiān)會(huì)的要求。

（二）設(shè)立外部監(jiān)事。

獨(dú)立董事與監(jiān)事相比的一大優(yōu)點(diǎn)在于它的獨(dú)立性，為了強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的職能，我們可以在監(jiān)事會(huì)中設(shè)立外部監(jiān)事。所謂外部監(jiān)事，是指那些獨(dú)立于公司的管理層、不存在與公司有任何可能嚴(yán)重影響其做出獨(dú)立判斷關(guān)系的監(jiān)事。外部監(jiān)事在經(jīng)濟(jì)上或者相關(guān)利益方面與公司及經(jīng)理層沒有密切關(guān)系，因而不受制于公司控股股東和公司管理層，利用這一超然的地位考察、評(píng)估和監(jiān)督公司管理層，從而有效制衡控股股東和監(jiān)督經(jīng)營者，保護(hù)中小股東的利益。為了在監(jiān)事會(huì)中發(fā)揮有效的作用：外部監(jiān)事在人數(shù)上要占全部監(jiān)事的半數(shù)以上；人員的選擇應(yīng)趨于市場化；應(yīng)多為商業(yè)、法律和財(cái)務(wù)方面的專家；要建立嚴(yán)格的外部監(jiān)事責(zé)任追究制度。

篇10

目前，保險(xiǎn)業(yè)在部分農(nóng)村地區(qū)已經(jīng)得到了廣泛開展。煙臺(tái)作為全國首批沿海開放城市之一，近年來隨著經(jīng)濟(jì)、金融的快速增長，農(nóng)村保險(xiǎn)市場也得到較快的發(fā)展。2006年，煙臺(tái)市保險(xiǎn)費(fèi)收入411570萬元，其中所調(diào)查的9個(gè)縣市合計(jì)保費(fèi)收入接近煙臺(tái)市總量的一半。全市人均交納保費(fèi)633.Z元，同比增加71.2元，保險(xiǎn)密度居全省第一，但在保險(xiǎn)總量快速增長的同時(shí)，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。

(一)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)快速增加，營銷隊(duì)伍不斷壯大

近年來，隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)的凸現(xiàn)，眾多的保險(xiǎn)公司落戶煙臺(tái)，并在縣域大量增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，直接向廣大農(nóng)村地區(qū)輻射，帶動(dòng)農(nóng)村保險(xiǎn)市場快速發(fā)展。目前，煙臺(tái)市有28家市級(jí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，其中財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)13家、人壽保險(xiǎn)9家，共轄設(shè)320個(gè)分支機(jī)構(gòu)，其中在9個(gè)縣市共有縣級(jí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)94家，均設(shè)在縣城所在地。有的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)如中國人壽還在縣以下鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)有保險(xiǎn)代辦處，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，9個(gè)縣市共有保險(xiǎn)網(wǎng)點(diǎn)120多個(gè)。隨著機(jī)構(gòu)的擴(kuò)展，全市保險(xiǎn)從業(yè)人員已達(dá)到2.3萬人，其中，營銷人員達(dá)2萬多人，形成了一支龐大的營銷隊(duì)伍。

(二)保險(xiǎn)產(chǎn)品種類較多，市場份額相對(duì)集中

各保險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)發(fā)展中，堅(jiān)持以市場為導(dǎo)向，適時(shí)推出了多樣化、個(gè)性化的保險(xiǎn)新產(chǎn)品，不斷滿足城鄉(xiāng)居民全方位、多層次的保險(xiǎn)需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，縣域保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)累計(jì)開辦保險(xiǎn)產(chǎn)品110個(gè)，其中財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)60個(gè)，人身險(xiǎn)50個(gè)，城鄉(xiāng)之間在產(chǎn)品種類上相差無幾。從保險(xiǎn)產(chǎn)品的市場份額看，人身保險(xiǎn)占據(jù)絕對(duì)多數(shù)，人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入一般是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的3—4倍，農(nóng)村市場份額差距略低o-人身保險(xiǎn)市場以壽險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)占比較大，2006年，煙臺(tái)市該兩類保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為100736萬元和107373萬元，占比為31.81%和33.9%；財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中機(jī)動(dòng)車險(xiǎn)占有較大的比重，2006年，該險(xiǎn)種保費(fèi)收入占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入的80.46%。

(三)縣域人身保險(xiǎn)發(fā)展較快，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)發(fā)展相對(duì)遲緩，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)幾乎空白

近年來，隨著保險(xiǎn)知識(shí)普及和保險(xiǎn)營銷力度的加大，農(nóng)村保險(xiǎn)市場得到廣泛拓展。據(jù)對(duì)煙臺(tái)9個(gè)縣市區(qū)的180戶農(nóng)民問卷調(diào)查，有127戶辦理過保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，另有35戶有辦理保險(xiǎn)的愿望，分別占調(diào)查樣本的70.6%和19.4%；所辦理的保險(xiǎn)種類以人身(壽)保險(xiǎn)和農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)居多，辦有該兩種保險(xiǎn)的分別占全部調(diào)查農(nóng)戶的45.7%和43.3%，而財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)則不足15%。由此可見，在現(xiàn)有的保險(xiǎn)品種中，農(nóng)民對(duì)人身健康、養(yǎng)老保險(xiǎn)情有獨(dú)鐘。從煙臺(tái)市保費(fèi)收入的區(qū)域結(jié)構(gòu)，也可以看出縣域人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)呈較快的增長趨勢(shì)。2006年，9個(gè)縣市全部保險(xiǎn)費(fèi)收入占煙臺(tái)市的比重為51.8%，同比提高4.6個(gè)百分點(diǎn)，其中人身保險(xiǎn)占比提高4.7個(gè)百分點(diǎn)，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)占比下降7.1個(gè)百分點(diǎn)。在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)占比微乎其微，全轄只有1個(gè)縣(市)辦理了農(nóng)作物火災(zāi)險(xiǎn)，其他各縣市均未辦理農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

二、制約農(nóng)村商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的障礙因素

(一)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)萎縮，難以滿足農(nóng)業(yè)發(fā)展的有效需

上世紀(jì)90年代中前期，人民保險(xiǎn)公司的各分支機(jī)構(gòu)專門設(shè)有農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)科，開辦的保險(xiǎn)品種涉及麥?zhǔn)?、特色養(yǎng)殖、水果蔬菜等，但隨著保險(xiǎn)公司的商業(yè)化改革，已不再單設(shè)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)科，并相繼取消了麥?zhǔn)铡⑻厣B(yǎng)殖、水果蔬菜等險(xiǎn)種，目前煙臺(tái)開辦的僅有農(nóng)作物火災(zāi)、冰雹保險(xiǎn)和家庭財(cái)產(chǎn)責(zé)任保險(xiǎn)等幾個(gè)險(xiǎn)種，在眾多的近60個(gè)財(cái)險(xiǎn)種類中，涉農(nóng)險(xiǎn)種占比不足10%，品種少、份額低。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)萎縮的主要原因是，農(nóng)業(yè)災(zāi)害多、風(fēng)險(xiǎn)大，出險(xiǎn)后勘查難、賠付率高，與保險(xiǎn)公司的商業(yè)化經(jīng)營目標(biāo)明顯沖突，基于此，諸多保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都紛紛退出了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場。

(二)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的缺陷，與農(nóng)民的支付能力形成較大的差距

目前大部分保險(xiǎn)公司將產(chǎn)品定位于城鎮(zhèn)市場，產(chǎn)品設(shè)計(jì)趨同性較強(qiáng)，普遍缺乏對(duì)農(nóng)村保險(xiǎn)市場的研究和開發(fā)，少有推出適合農(nóng)民和農(nóng)村特點(diǎn)的保險(xiǎn)新品種。而農(nóng)民與城市居民在收入水平上存在明顯的差異，據(jù)調(diào)查，2005年，煙臺(tái)市各縣市區(qū)農(nóng)民人均收入較城鎮(zhèn)居民普遍要低一半以上，平均收入額要少5000-6000元，將適用城市的保險(xiǎn)產(chǎn)品向農(nóng)村延伸，必然超出農(nóng)民的消費(fèi)能力。在所調(diào)查的180個(gè)農(nóng)戶中，有53人未辦理過保險(xiǎn)，占調(diào)查農(nóng)戶的29%，其中因保險(xiǎn)價(jià)格偏高而缺乏一定經(jīng)濟(jì)能力的有31人，占比為58.5%。產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的偏差，降低了農(nóng)民的投保意愿。

摘要：我國農(nóng)村地區(qū)保險(xiǎn)市場需求旺盛。近年來，盡管農(nóng)村商業(yè)保險(xiǎn)得到一定程度的發(fā)展，但仍存在一些梗阻，影響到新農(nóng)村建設(shè)的進(jìn)展。本文建設(shè)通過建立適合農(nóng)村特點(diǎn)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系，規(guī)范營銷服務(wù)機(jī)制，健全監(jiān)管機(jī)制等措施，進(jìn)一步完善農(nóng)村保險(xiǎn)市場。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村，保險(xiǎn)，發(fā)展

保險(xiǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)疏散、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償和社會(huì)保障的功能。長期以來，我國農(nóng)業(yè)、農(nóng)民和農(nóng)村一直處于弱勢(shì)地位，如何有效發(fā)揮保險(xiǎn)的救濟(jì)和保障作用，加快推動(dòng)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)，應(yīng)成為當(dāng)前深入研究的重要課題。為此，筆者以保險(xiǎn)業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)的煙臺(tái)市為例，深入剖析農(nóng)村保險(xiǎn)市場發(fā)展的現(xiàn)狀、存在的問題和障礙，并就農(nóng)村保險(xiǎn)體系再造問題探討對(duì)策思路。

一、目前農(nóng)村商業(yè)保險(xiǎn)市場發(fā)展的主要特點(diǎn)

目前，保險(xiǎn)業(yè)在部分農(nóng)村地區(qū)已經(jīng)得到了廣泛開展。煙臺(tái)作為全國首批沿海開放城市之一，近年來隨著經(jīng)濟(jì)、金融的快速增長，農(nóng)村保險(xiǎn)市場也得到較快的發(fā)展。2006年，煙臺(tái)市保險(xiǎn)費(fèi)收入411570萬元，其中所調(diào)查的9個(gè)縣市合計(jì)保費(fèi)收入接近煙臺(tái)市總量的一半。全市人均交納保費(fèi)633.Z元，同比增加71.2元，保險(xiǎn)密度居全省第一，但在保險(xiǎn)總量快速增長的同時(shí)，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。

(一)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)快速增加，營銷隊(duì)伍不斷壯大

近年來，隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)的凸現(xiàn)，眾多的保險(xiǎn)公司落戶煙臺(tái)，并在縣域大量增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，直接向廣大農(nóng)村地區(qū)輻射，帶動(dòng)農(nóng)村保險(xiǎn)市場快速發(fā)展。目前，煙臺(tái)市有28家市級(jí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，其中財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)13家、人壽保險(xiǎn)9家，共轄設(shè)320個(gè)分支機(jī)構(gòu)，其中在9個(gè)縣市共有縣級(jí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)94家，均設(shè)在縣城所在地。有的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)如中國人壽還在縣以下鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)有保險(xiǎn)代辦處，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，9個(gè)縣市共有保險(xiǎn)網(wǎng)點(diǎn)120多個(gè)。隨著機(jī)構(gòu)的擴(kuò)展，全市保險(xiǎn)從業(yè)人員已達(dá)到2.3萬人，其中，營銷人員達(dá)2萬多人，形成了一支龐大的營銷隊(duì)伍。

(二)保險(xiǎn)產(chǎn)品種類較多，市場份額相對(duì)集中

各保險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)發(fā)展中，堅(jiān)持以市場為導(dǎo)向，適時(shí)推出了多樣化、個(gè)性化的保險(xiǎn)新產(chǎn)品，不斷滿足城鄉(xiāng)居民全方位、多層次的保險(xiǎn)需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，縣域保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)累計(jì)開辦保險(xiǎn)產(chǎn)品110個(gè)，其中財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)60個(gè)，人身險(xiǎn)50個(gè)，城鄉(xiāng)之間在產(chǎn)品種類上相差無幾。從保險(xiǎn)產(chǎn)品的市場份額看，人身保險(xiǎn)占據(jù)絕對(duì)多數(shù)，人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入一般是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的3—4倍，農(nóng)村市場份額差距略低o-人身保險(xiǎn)市場以壽險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)占比較大，2006年，煙臺(tái)市該兩類保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為100736萬元和107373萬元，占比為31.81%和33.9%；財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中機(jī)動(dòng)車險(xiǎn)占有較大的比重，2006年，該險(xiǎn)種保費(fèi)收入占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入的80.46%。

(三)縣域人身保險(xiǎn)發(fā)展較快，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)發(fā)展相對(duì)遲緩，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)幾乎空白

近年來，隨著保險(xiǎn)知識(shí)普及和保險(xiǎn)營銷力度的加大，農(nóng)村保險(xiǎn)市場得到廣泛拓展。據(jù)對(duì)煙臺(tái)9個(gè)縣市區(qū)的180戶農(nóng)民問卷調(diào)查，有127戶辦理過保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，另有35戶有辦理保險(xiǎn)的愿望，分別占調(diào)查樣本的70.6%和19.4%；所辦理的保險(xiǎn)種類以人身(壽)保險(xiǎn)和農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)居多，辦有該兩種保險(xiǎn)的分別占全部調(diào)查農(nóng)戶的45.7%和43.3%，而財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)則不足15%。由此可見，在現(xiàn)有的保險(xiǎn)品種中，農(nóng)民對(duì)人身健康、養(yǎng)老保險(xiǎn)情有獨(dú)鐘。從煙臺(tái)市保費(fèi)收入的區(qū)域結(jié)構(gòu)，也可以看出縣域人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)呈較快的增長趨勢(shì)。2006年，9個(gè)縣市全部保險(xiǎn)費(fèi)收入占煙臺(tái)市的比重為51.8%，同比提高4.6個(gè)百分點(diǎn)，其中人身保險(xiǎn)占比提高4.7個(gè)百分點(diǎn)，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)占比下降7.1個(gè)百分點(diǎn)。在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)占比微乎其微，全轄只有1個(gè)縣(市)辦理了農(nóng)作物火災(zāi)險(xiǎn)，其他各縣市均未辦理農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

二、制約農(nóng)村商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的障礙因素

(一)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)萎縮，難以滿足農(nóng)業(yè)發(fā)展的有效需

上世紀(jì)90年代中前期，人民保險(xiǎn)公司的各分支機(jī)構(gòu)專門設(shè)有農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)科，開辦的保險(xiǎn)品種涉及麥?zhǔn)铡⑻厣B(yǎng)殖、水果蔬菜等，但隨著保險(xiǎn)公司的商業(yè)化改革，已不再單設(shè)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)科，并相繼取消了麥?zhǔn)?、特色養(yǎng)殖、水果蔬菜等險(xiǎn)種，目前煙臺(tái)開辦的僅有農(nóng)作物火災(zāi)、冰雹保險(xiǎn)和家庭財(cái)產(chǎn)責(zé)任保險(xiǎn)等幾個(gè)險(xiǎn)種，在眾多的近60個(gè)財(cái)險(xiǎn)種類中，涉農(nóng)險(xiǎn)種占比不足10%，品種少、份額低。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)萎縮的主要原因是，農(nóng)業(yè)災(zāi)害多、風(fēng)險(xiǎn)大，出險(xiǎn)后勘查難、賠付率高，與保險(xiǎn)公司的商業(yè)化經(jīng)營目標(biāo)明顯沖突，基于此，諸多保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都紛紛退出了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場。

(二)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的缺陷，與農(nóng)民的支付能力形成較大的差距

目前大部分保險(xiǎn)公司將產(chǎn)品定位于城鎮(zhèn)市場，產(chǎn)品設(shè)計(jì)趨同性較強(qiáng)，普遍缺乏對(duì)農(nóng)村保險(xiǎn)市場的研究和開發(fā)，少有推出適合農(nóng)民和農(nóng)村特點(diǎn)的保險(xiǎn)新品種。而農(nóng)民與城市居民在收入水平上存在明顯的差異，據(jù)調(diào)查，2005年，煙臺(tái)市各縣市區(qū)農(nóng)民人均收入較城鎮(zhèn)居民普遍要低一半以上，平均收入額要少5000-6000元，將適用城市的保險(xiǎn)產(chǎn)品向農(nóng)村延伸，必然超出農(nóng)民的消費(fèi)能力。在所調(diào)查的180個(gè)農(nóng)戶中，有53人未辦理過保險(xiǎn)，占調(diào)查農(nóng)戶的29%，其中因保險(xiǎn)價(jià)格偏高而缺乏一定經(jīng)濟(jì)能力的有31人，占比為58.5%。產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的偏差，降低了農(nóng)民的投保意愿。

(三)業(yè)務(wù)發(fā)展不夠平衡，市場監(jiān)管存在盲區(qū)

目前，商業(yè)保險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)發(fā)展中存在三個(gè)方面的不平衡：一是地區(qū)間機(jī)構(gòu)設(shè)置存有偏差。煙臺(tái)市全轄共有保險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)超過300家，其中占全市人口總數(shù)80%以上的9個(gè)縣市卻僅擁有三分之一的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。同時(shí)，縣域間的機(jī)構(gòu)分布也不平衡，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的龍口市現(xiàn)有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)17家，另外還有多家保險(xiǎn)公司擬在此設(shè)立營銷服務(wù)部；而人口相當(dāng)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后的另一縣(市)只有保險(xiǎn)公司6家，該市2005年人均保費(fèi)收入僅為38元，較煙臺(tái)市平均水平低524元。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r雖然取決于多方面因素，但機(jī)構(gòu)布局上的不合理，進(jìn)一步加劇了發(fā)展?fàn)顩r的失衡。二是展業(yè)、理賠質(zhì)量態(tài)度相差迥異。調(diào)查反映，保險(xiǎn)公司普遍存在重展業(yè)、輕理賠的問題，對(duì)客戶投保和繳費(fèi)服務(wù)熱情、不厭其煩，而出險(xiǎn)后理賠時(shí)則手續(xù)繁瑣、條件苛刻，個(gè)別甚至存在故意刁難的問題。在對(duì)保險(xiǎn)公司服務(wù)滿意度調(diào)查中，對(duì)保險(xiǎn)理賠存有意見的占有較大的比重。三是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展與市場監(jiān)管不相對(duì)稱。當(dāng)前，部分地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭已接近于銀行業(yè)，但在市場秩序管理上則與銀行業(yè)差距較遠(yuǎn)。目前，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)至省級(jí)或較大城市，地級(jí)以下只有保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)，市場監(jiān)管力量明顯不足。而諸多保險(xiǎn)公司都實(shí)行營銷機(jī)制，營銷人員良莠不齊，為了提高業(yè)績而進(jìn)行不實(shí)宣傳甚至相互詆毀的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，不同程度地破壞了正常的競爭秩序，導(dǎo)致出現(xiàn)大面積的退保問題。2006年，煙臺(tái)市人身保險(xiǎn)退保率為10.81%，同比提高1.94個(gè)百分點(diǎn)。

三、完善農(nóng)村保險(xiǎn)市場的政策建議

當(dāng)前，我國農(nóng)村的自然、地理和經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，決定了其在農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、養(yǎng)老等方面潛在巨大的保險(xiǎn)需求，迫切需要政策的、商業(yè)的保險(xiǎn)產(chǎn)品為“三農(nóng)”發(fā)展提供服務(wù)和保障。為此，就完善農(nóng)村保險(xiǎn)市場、推進(jìn)農(nóng)村保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展提出如下對(duì)策建議：

(一)建立適合農(nóng)村特點(diǎn)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系。

鑒于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性和商業(yè)保險(xiǎn)公司的盈利性特點(diǎn)，建議盡快成立政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司，推出農(nóng)、林、牧、漁業(yè)各具特色的保險(xiǎn)品種。在目前情況下，為提高農(nóng)民和保險(xiǎn)公司辦理農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的積極性，增強(qiáng)農(nóng)業(yè)的保障功能，可采取政府扶持與商業(yè)運(yùn)作相結(jié)合的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式，在兩個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)揮政府的扶持作用：人保環(huán)節(jié)，按照保費(fèi)的一定比例對(duì)農(nóng)戶予以補(bǔ)貼；出險(xiǎn)后的理賠環(huán)節(jié)，按照賠付額的一定比例對(duì)保險(xiǎn)公司直接補(bǔ)貼。通過適度扶持，降低保險(xiǎn)公司虧損，提高農(nóng)業(yè)防災(zāi)、減災(zāi)和救助保障能力。

(二)規(guī)范商業(yè)保險(xiǎn)公司對(duì)農(nóng)村市場的營銷服務(wù)機(jī)制

加強(qiáng)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)，為保險(xiǎn)業(yè)提供了新的機(jī)遇，開辟了廣闊的市場空間。針對(duì)目前農(nóng)村保險(xiǎn)市場的現(xiàn)狀，各保險(xiǎn)公司應(yīng)從三個(gè)方面轉(zhuǎn)換經(jīng)營理念，規(guī)范和完善保險(xiǎn)營銷服務(wù)。一是加快農(nóng)村保險(xiǎn)產(chǎn)品研發(fā)。結(jié)合農(nóng)村實(shí)際，有重點(diǎn)地改造現(xiàn)有保險(xiǎn)產(chǎn)品，開發(fā)推廣新產(chǎn)品，滿足農(nóng)民低保費(fèi)、低保障、廣覆蓋的保險(xiǎn)需求。二是加強(qiáng)農(nóng)村保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。合理調(diào)整農(nóng)村保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的布局，在網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置上應(yīng)適度向偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)傾斜，增強(qiáng)對(duì)農(nóng)村保險(xiǎn)市場的輻射和帶動(dòng)作用。三是強(qiáng)化營銷隊(duì)伍培訓(xùn)和管理。營銷人員是體現(xiàn)保險(xiǎn)公司形象、開展對(duì)外宣傳的窗口，對(duì)其培訓(xùn)，既要具備精良的展業(yè)技巧，更要具備過硬的職業(yè)操守；對(duì)其考核，既要注重保費(fèi)收入增量，還要考慮保戶資源的穩(wěn)定性。通過把好營銷關(guān)口，提高保險(xiǎn)經(jīng)營績效，消除社會(huì)各界對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的偏見。

(三)健全農(nóng)村保險(xiǎn)市場監(jiān)管機(jī)制

首先，引入同業(yè)競爭監(jiān)督機(jī)制。在目前的監(jiān)管體制下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加大引導(dǎo)力度，鼓勵(lì)各保險(xiǎn)公司逐步向農(nóng)村延伸觸角，增加農(nóng)村保險(xiǎn)市場主體，通過適度的同業(yè)競爭，達(dá)到相互監(jiān)督、相互規(guī)范的目的。其次，健全保險(xiǎn)協(xié)會(huì)網(wǎng)絡(luò)體系，重視發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)督作用，督促各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)嚴(yán)格遵守保險(xiǎn)同業(yè)自律公約，對(duì)違法違紀(jì)行為按職能范圍及時(shí)做出處理，切實(shí)維護(hù)公平的市場競爭秩序。再次，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管力度，建議在地市級(jí)城市設(shè)立保險(xiǎn)監(jiān)管分支機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)縣域保險(xiǎn)市場的監(jiān)督管理，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。