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關(guān)鍵詞：信用卡；信用記分；風(fēng)險(xiǎn)管理工具

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1007-4392（2011）06-0008-04

一、信用記分概述

（一）定義和概念

信用記分最早是在上世紀(jì)60年代，由美國的Fair & Isaac公司開發(fā)設(shè)計(jì)的，80年代初在美國受到廣泛認(rèn)同，90年代的時(shí)候在英國得到了較多的應(yīng)用。信用記分是一套為申請(qǐng)人提供的一系列可量化風(fēng)險(xiǎn)因素的統(tǒng)計(jì)學(xué)工具，將申請(qǐng)人的信息轉(zhuǎn)化成數(shù)字，然后加總得出一個(gè)分?jǐn)?shù)，該分?jǐn)?shù)是衡量該申請(qǐng)人的風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)。信用記分系統(tǒng)通常是由一系列的指標(biāo)組成，這些指標(biāo)是說明該客戶未來會(huì)是高風(fēng)險(xiǎn)還是低風(fēng)險(xiǎn)的較具有預(yù)測(cè)性的信息，這些指標(biāo)通過某種特定的方式組合，使整個(gè)測(cè)試樣本產(chǎn)生一組有辨別力的分?jǐn)?shù)。在信用卡業(yè)務(wù)中，一般得分越高的申請(qǐng)人，客戶的信用狀況越好，風(fēng)險(xiǎn)程度越低。

信息是集合了數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)的定義，是做經(jīng)濟(jì)類決定時(shí)最重要的因素。所有的信用打分的工具和技術(shù)一般都是用過去的行為信息預(yù)測(cè)未來的表現(xiàn)，它是建立在“未來會(huì)與歷史相似”的假設(shè)前提基礎(chǔ)上的，表示可以用過去的表現(xiàn)來評(píng)估未來的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用記分的主要類型

信用記分主要有兩種類型：申請(qǐng)記分和行為記分。申請(qǐng)記分一般是在客戶提出辦理信用卡申請(qǐng)時(shí)，針對(duì)客戶提供的各種信息進(jìn)行評(píng)分，匯總后作為預(yù)測(cè)客戶的還款意愿和能力的一種判斷依據(jù)。根據(jù)申請(qǐng)記分可以做出批準(zhǔn)申請(qǐng)或者拒絕申請(qǐng)的決策，可以設(shè)定給予申請(qǐng)人的信用額度，還可以此為參考針對(duì)不同的客戶進(jìn)行不同的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

行為記分是在信用卡持卡人獲得卡片以后，使用賬戶進(jìn)行交易過程中的記分管理。通過對(duì)其交易及還款情況的評(píng)定，來分析其還款意愿，并且做出是否需要授權(quán)、是否增加額度或者減少額度，是否止付賬戶等決策。通過每月對(duì)客戶交易行為進(jìn)行打分，來發(fā)現(xiàn)是否有交叉銷售的機(jī)會(huì)，以及是否對(duì)客戶采取相應(yīng)的催收措施等等。行為記分比申請(qǐng)記分更有預(yù)測(cè)功能。

國際上大型的發(fā)卡機(jī)構(gòu)中在申請(qǐng)記分應(yīng)用的基礎(chǔ)上，近來愈發(fā)注重行為記分的開發(fā)和應(yīng)用，有的做出了很有意義的嘗試和突破。國內(nèi)的發(fā)卡機(jī)構(gòu)中有的在使用申請(qǐng)記分，但是指標(biāo)的范圍和應(yīng)用的深度和廣度比較有限，行為記分一定應(yīng)用還比較少。

（三）相關(guān)變量

1. 壞賬戶，一般是指在事后看來，當(dāng)初不會(huì)接受的賬戶。通常是用該賬戶的歷史最差違約狀況來衡量。計(jì)算壞賬戶比例的公式為：

B%=NB/（NB+NG）（1）

其中：B%表示壞賬戶占比；NB：壞賬戶數(shù)量；NG：好賬戶數(shù)量。

2. 好賬戶，指除了壞賬戶以外的所有賬戶。計(jì)算好賬戶數(shù)量的公式為：

G%=NG/（NB+NG）=1-B%（2）

其中：G%表示好賬戶占比；NB：壞賬戶數(shù)量；NG：好賬戶數(shù)量。

3. 可能性比率，指好賬戶與壞賬戶的數(shù)量之比，例如，可能性比率為9：1表示10個(gè)賬戶中9個(gè)是好賬戶，1個(gè)是壞賬戶。換句話說，壞賬戶的比率為1/10，即10%。表示可能性比率的公式為：

R%=NG/NB（3）

其中：R%為可能性比率；NB：壞賬戶數(shù)量；NG：好賬戶數(shù)量。

4. 信息價(jià)值（IV），這是衡量統(tǒng)計(jì)上是否顯著的一個(gè)指標(biāo)。

上式中，NB：壞賬戶數(shù)量；NG：好賬戶數(shù)量；TN：總賬戶數(shù)量。

二、信用記分的主要方法與分析步驟

（一）樣本數(shù)據(jù)篩選與獲取

在信用記分中一般設(shè)定一級(jí)指標(biāo)和二級(jí)指標(biāo)兩類。以申請(qǐng)記分為例，一級(jí)指標(biāo)包括個(gè)人基本信息，如性別、年齡、擁有住房情況、工作情況、家庭成員等；二級(jí)指標(biāo)是根據(jù)一級(jí)指標(biāo)進(jìn)行的逐項(xiàng)分解，來設(shè)定不同的記分區(qū)間。

首先確定記分的時(shí)間點(diǎn)，并根據(jù)當(dāng)時(shí)的信息，來預(yù)測(cè)未來的風(fēng)險(xiǎn)，以此推斷將發(fā)展為好客戶，還是壞客戶的可能性。其次，按照用過去的表現(xiàn)來預(yù)測(cè)未來風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)，從申請(qǐng)資料、征信系統(tǒng)等渠道采集申請(qǐng)人的數(shù)據(jù)信息。從已有的賬戶資料中采集樣本數(shù)據(jù)信息，例如違約的客戶信息，從中區(qū)分好的客戶和壞的客戶。將行為數(shù)據(jù)信息進(jìn)行比對(duì)，整理分析出區(qū)分好與壞的客戶的人群特征的變量描述?？梢允褂迷?2個(gè)月內(nèi)逾期超過90天（或連續(xù)三個(gè)月）的客戶的數(shù)據(jù)作為區(qū)分的標(biāo)準(zhǔn)。按照統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，一旦賬戶逾期超過90天（或連續(xù)三個(gè)月），約有95%的賬戶會(huì)轉(zhuǎn)移到更高違約程度，由此，說明以逾期90天（或連續(xù)三個(gè)月）可以作為判定發(fā)展成為壞賬戶的主要指標(biāo)。通常采用滑動(dòng)分析和每月賬戶分析的方法來建立行為數(shù)據(jù)的表現(xiàn)定義。

滑動(dòng)分析法是通過賬戶違約狀態(tài)的遷移情況作為區(qū)分賬戶的好與壞的標(biāo)準(zhǔn)，如果賬戶違約，說明很少有壞賬戶可能轉(zhuǎn)變?yōu)楦玫臓顟B(tài)。設(shè)定在逾期大于90天（或連續(xù)三個(gè)月）為考量的依據(jù)，壞賬戶的定義可以確定為由壞的狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)檩^好賬戶狀態(tài)的概率很小，而轉(zhuǎn)移到更高的違約狀態(tài)的概率很大。

每月賬戶分析法，可以用來測(cè)量資產(chǎn)組合成熟度周期。資產(chǎn)組合成熟度周期是大多數(shù)賬戶從導(dǎo)入期變?yōu)槌墒熨~戶并發(fā)生違約所需要的時(shí)間。每月賬戶分析可以描述在不同賬戶開立的期間每個(gè)賬戶歷史的交易情況和違約率。它是反映違約率與賬戶開立時(shí)間之間關(guān)系的信息。

（二）數(shù)據(jù)清理與分類

進(jìn)行數(shù)據(jù)清理，就是要剔除有偏性的和不確定的數(shù)據(jù)，確保記分卡開發(fā)樣本能夠綜合反映申請(qǐng)人的情況。主要針對(duì)兩類賬戶：一類是申請(qǐng)排除的數(shù)據(jù)，例如，要排除由于政策原因而被拒絕的客戶樣本，比如年齡小于規(guī)定的底線，月收入達(dá)不到基本的門檻標(biāo)準(zhǔn)等；另一類是結(jié)果的排除，包括休眠的賬戶，未進(jìn)入成熟期的賬戶（如開戶時(shí)間小于12個(gè)月的賬戶），卡片丟失或被盜的賬戶等。最后將樣本數(shù)據(jù)與需要分析的數(shù)據(jù)按照共同識(shí)別的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)照，選取賬戶號(hào)碼、申請(qǐng)書編號(hào)、客戶編號(hào)等指標(biāo)信息。以選定的基本指標(biāo)來建模，預(yù)測(cè)未來申請(qǐng)人成為好賬戶或者壞賬戶的可能性。

按照能夠提供穩(wěn)定的，在統(tǒng)計(jì)學(xué)上具有顯著意義的組群來建立模型，對(duì)需要判斷的數(shù)據(jù)進(jìn)行分類，一般有兩種方法，精細(xì)分類和粗糙分類。精細(xì)分類是用來檢查申請(qǐng)項(xiàng)中的原始數(shù)據(jù)，以確定其可靠性和使用性。如果指標(biāo)數(shù)據(jù)中壞的概率與情理中預(yù)料的相反的，需要剔除。如果數(shù)據(jù)的集中度過高，也應(yīng)當(dāng)剔除。

粗糙分類是在不打破標(biāo)準(zhǔn)的前提下，將信息價(jià)值丟失最小化，將每個(gè)指標(biāo)的分組數(shù)量最大化，組群數(shù)據(jù)之間的差異最小化。

（三）指標(biāo)剔除

由于記分卡模型要既穩(wěn)定，又有一定的預(yù)見性。因此，在設(shè)定指標(biāo)的時(shí)候，需要將一些受數(shù)據(jù)質(zhì)量影響嚴(yán)重的指標(biāo)進(jìn)行剔除，例如，一個(gè)單身的，與父母住在一起的申請(qǐng)人，收入為6萬元，與一個(gè)擁有住房、妻子和兩個(gè)孩子的，同樣收入為6萬元的申請(qǐng)人，這之間的差別是很大的。另外，對(duì)于由于審批政策必須自動(dòng)拒絕的條件，也要進(jìn)行剔除。在選擇和設(shè)定指標(biāo)的時(shí)候要篩選最具有預(yù)見性的指標(biāo)。

（四）建立模型

對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分類和篩選，并選定基本的變量指標(biāo)，其中存在內(nèi)部關(guān)聯(lián)效應(yīng)的指標(biāo)，二者選其一，建立多元統(tǒng)計(jì)的模型，采用的方法為二元回歸法、階梯式方法和殘值分析法。

線性回歸的方法是通過一系列的點(diǎn)來找到最合適的線，通過對(duì)367條數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬分析，發(fā)現(xiàn)非線性的函數(shù)更為適用。如果將θ看作是預(yù)計(jì)壞賬戶的函數(shù)，則F（θ）表示變壞的可能性，按照二元線性函數(shù)有以下等式：

（五）回歸分析

對(duì)模型進(jìn)行回歸分析，是將選定的指標(biāo)通過一個(gè)關(guān)系等式生成數(shù)學(xué)的組合，分析一個(gè)單一、非獨(dú)立結(jié)果是如何受多個(gè)獨(dú)立的變量影響作用的?；貧w分析主要有三個(gè)階段：開發(fā)已知好壞的模型（KGB），進(jìn)行拒絕推斷（AR），開發(fā)已知和推斷模型（KIGB）。

將已經(jīng)獲得申請(qǐng)的賬戶信息放在KGB模型中進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，得到一個(gè)計(jì)算后的得分，該分值就等同于一個(gè)變壞的可能性。例如，將表1中的數(shù)據(jù)通過KGB模型計(jì)算后得到相應(yīng)的分值（見表2），這個(gè)分值等同于一個(gè)變壞賬戶的概率。經(jīng)過測(cè)算，這個(gè)分值確定為400分，大于400分的可判定為自動(dòng)通過，小于400分的則為需人工審核。

（六）模型檢驗(yàn)

對(duì)模型的量化能力進(jìn)行檢驗(yàn)和校準(zhǔn)，可以通過基尼系數(shù)，來衡量好賬戶與壞賬戶的區(qū)分度，洛倫茨曲線將累計(jì)的壞賬戶的數(shù)量與累計(jì)的好賬戶的數(shù)量進(jìn)行對(duì)照分布，進(jìn)行偏差分析。通過對(duì)樣本穩(wěn)定性指數(shù)（PSI）進(jìn)行了測(cè)量，結(jié)果顯示表3，0-0.1是可接受的，0.10-0.25為不好，大于0.25為不可接受。指標(biāo)5、9、11、13屬于主要不穩(wěn)定的指標(biāo)因素。

三、信用記分在信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

（一）使用信用記分系統(tǒng)，提高審批決策的一致性

通過對(duì)申請(qǐng)者使用一致的、無傾向性的記分方法，使客戶的信用評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)基本相同，審批的依據(jù)基本一致。同時(shí)，每個(gè)分?jǐn)?shù)都代表申請(qǐng)者正常履約的概率，從另一個(gè)角度理解也是一個(gè)預(yù)測(cè)的可能違約概率，使信用評(píng)估工作得以量化，從而能夠?qū)Σ僮髁鞒毯?a href="http://www.eimio.cn/haowen/257341.html" target="_blank">信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的管理和控制。

（二）應(yīng)用記分系統(tǒng)進(jìn)行業(yè)務(wù)管理，減少風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)營成本

將申請(qǐng)人的信息錄入記分系統(tǒng)，并且通過記分系統(tǒng)進(jìn)行自動(dòng)化管理，包括公共信息的變更，到期換卡的提示等都可以通過系統(tǒng)自動(dòng)搜索并發(fā)送相關(guān)的提示信息，節(jié)省了人工操作的工作量和時(shí)間，也減少了相關(guān)的紙制憑證打印以及郵寄等費(fèi)用，從而降低業(yè)務(wù)運(yùn)營的成本。每年，大型的發(fā)卡機(jī)構(gòu)都需要做出數(shù)億萬計(jì)的審批決定，記分系統(tǒng)建設(shè)完備的發(fā)卡機(jī)構(gòu)可以做到90%的申請(qǐng)是通過自動(dòng)審批系統(tǒng)處理的，如果這些都需要手工完成的話，就需要雇傭大量的員工，自動(dòng)處理系統(tǒng)為發(fā)卡機(jī)構(gòu)節(jié)省了大量人工成本。

（三）運(yùn)用記分模型，進(jìn)行自動(dòng)批準(zhǔn)分?jǐn)?shù)的設(shè)計(jì)和調(diào)整，不斷改進(jìn)客戶服務(wù)

首先，在客戶申請(qǐng)時(shí)進(jìn)行申請(qǐng)?jiān)u分，可以快速做出審批的決策，減少了客戶等候的時(shí)間。在實(shí)踐運(yùn)用中，需要根據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展變化，按照統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的積累，調(diào)整設(shè)置截止分?jǐn)?shù)，低于該分?jǐn)?shù)，則沒有申請(qǐng)可以自動(dòng)被批準(zhǔn)，高于該分?jǐn)?shù)，則申請(qǐng)者會(huì)被自動(dòng)批準(zhǔn)。同時(shí)，設(shè)定特定的分?jǐn)?shù)區(qū)間，在這個(gè)區(qū)間中的申請(qǐng)人不被自動(dòng)批準(zhǔn)，也不被自動(dòng)拒絕，而是需要人工參與審批再做出決定。隨著記分工具應(yīng)用的成熟和深入，這個(gè)區(qū)間不斷縮小，即自動(dòng)決策的范圍會(huì)不斷擴(kuò)大。其次，基于記分系統(tǒng)的給出的得分，給予客戶更為適度的授信額度以及是否需要授權(quán)的決定；再者，通過行為記分對(duì)客戶的催收進(jìn)行細(xì)分管理，減少對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)客戶的催收工作，使其更好的用卡。

（四）動(dòng)態(tài)管理信貸資產(chǎn)，提高資產(chǎn)組合管理能力

通過信用記分系統(tǒng)，特別是行為記分系統(tǒng)的支持，發(fā)卡機(jī)構(gòu)可以動(dòng)態(tài)地管理信貸資產(chǎn)，對(duì)可能出現(xiàn)的損失給出更合理的預(yù)期，并且可以針對(duì)不同的客戶統(tǒng)一地執(zhí)行相應(yīng)的政策，對(duì)出現(xiàn)的問題進(jìn)行及時(shí)而準(zhǔn)確的反應(yīng)，從而提高對(duì)信貸資產(chǎn)的綜合管理能力。

（五）將客戶進(jìn)行系統(tǒng)區(qū)分，實(shí)施差異化價(jià)格策略，增加業(yè)務(wù)收入

通過記分系統(tǒng)區(qū)分出好客戶與不好客戶，對(duì)于較好的客戶可以給予更快速的業(yè)務(wù)處理，從而提高客戶的忠誠度，并且可以進(jìn)行交叉銷售，獲得更多貢獻(xiàn)度；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的客戶，執(zhí)行基于風(fēng)險(xiǎn)差別的價(jià)格策略，收取更高的交易和業(yè)務(wù)管理費(fèi)用，從而可以獲得更多的業(yè)務(wù)收入。

參考文獻(xiàn)：

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[5]江明華、任曉煒，《信用卡持卡者人口統(tǒng)計(jì)特征及透支行為關(guān)系的實(shí)證研究》，《金融研究》2004，（4）。

篇2

關(guān)鍵詞信用風(fēng)險(xiǎn)衍生金融工具信用衍生工具

1引言

信用風(fēng)險(xiǎn)（CreditRisk）是銀行貸款或投資債券中發(fā)生的一種風(fēng)險(xiǎn)，也即為借款者違約的風(fēng)險(xiǎn)。在過去的數(shù)年中，利用新的金融工具管理信用風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生工具（CreditDerivatives）發(fā)展迅速。適當(dāng)利用信用衍生工具可以減少投資者的信用風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，信用衍生市場(chǎng)發(fā)展不過數(shù)年，在95年全球就有了200億美元的交易量。

本文系統(tǒng)分析了信用衍生工具的基本原理和分類應(yīng)用。第一部分總結(jié)了如何測(cè)量信用風(fēng)險(xiǎn)，影響信用風(fēng)險(xiǎn)的各種因素及傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法。第二部分介紹了如何利用信用衍生工具管理信用風(fēng)險(xiǎn)。第三部分對(duì)信用衍生工具產(chǎn)生的相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)的和其監(jiān)管問題作了初步探討。第四部分對(duì)中國銀行業(yè)應(yīng)用信用衍生工具思想管理信用風(fēng)險(xiǎn)的初步設(shè)想，第五部分是全文的總結(jié)。

2信用風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量與傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法

信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于銀行、債券發(fā)行者和投資者來說都是一種非常重要的影響決策的因素。若某公司違約，則銀行和投資者都得不到預(yù)期的收益?，F(xiàn)有多種方法可以對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。但是，現(xiàn)有的這些方法并不能滿足對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的更高要求。本部分對(duì)如何測(cè)量信用風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者、發(fā)行者和銀行的影響作了詳細(xì)說明。并對(duì)管理信用風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)方法（如貸款出售、投資多樣化和資產(chǎn)證券化等）作了總結(jié)。

2.1信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是借款人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)或銀行貸款而違約的可能性。發(fā)生違約時(shí)，債權(quán)人或銀行必將因?yàn)槲茨艿玫筋A(yù)期的收益而承擔(dān)財(cái)務(wù)上的損失。信用風(fēng)險(xiǎn)是由兩方面的原因造成的。①經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性；在處于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)降低，因?yàn)檩^強(qiáng)的贏利能力使總體違約率降低。在處于經(jīng)濟(jì)緊縮期時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)增加，因?yàn)橼A利情況總體惡化，借款人因各種原因不能及時(shí)足額還款的可能性增加。②對(duì)于公司經(jīng)營有影響的特殊事件的發(fā)生；這種特殊事件發(fā)生與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期無關(guān)，并且與公司經(jīng)營有重要的影響。例如：產(chǎn)品的質(zhì)量訴訟。舉一具體事例來說：當(dāng)人們知道石棉對(duì)人類健康有影響的的事實(shí)時(shí)，所發(fā)生的產(chǎn)品的責(zé)任訴訟使Johns-Manville公司，一個(gè)著名的在石棉行業(yè)中處于領(lǐng)頭羊位置的公司破產(chǎn)并無法償還其債務(wù)。

國際上，測(cè)量公司信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)中最為常用的是該公司的信用評(píng)級(jí)。這個(gè)指標(biāo)簡(jiǎn)單并易于理解。例如，穆迪公司對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)即被廣為公認(rèn)。該公司利用被評(píng)級(jí)公司的財(cái)務(wù)和歷史情況分析，對(duì)公司信用進(jìn)行從aaa到ccc信用等級(jí)的劃分。aaa為信用等級(jí)最高，最不可能違約。ccc為信用等級(jí)最低，很可能違約。另外一個(gè)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)度量的更為定量的指標(biāo)是信用風(fēng)險(xiǎn)的貼水。信用風(fēng)險(xiǎn)的貼水不同于公司償債的利率和無違約風(fēng)險(xiǎn)的債券的利率（如美國長(zhǎng)期國債）。信用風(fēng)險(xiǎn)的貼水為債權(quán)人（或投資的金融機(jī)構(gòu)）因?yàn)檫`約發(fā)生的可能性對(duì)放出的貸款（或?qū)ν顿Y的債券）要求的額外補(bǔ)償。對(duì)于一個(gè)需要利用發(fā)行債券籌資的公司來說，隨著該公司信用風(fēng)險(xiǎn)的增加，投資者或投資的金融機(jī)構(gòu)所要求的信用風(fēng)險(xiǎn)貼水也就更高。某種級(jí)別債券的風(fēng)險(xiǎn)貼水是該類債券的平均利率減去十年期長(zhǎng)期國債利率（無風(fēng)險(xiǎn)利率）。信用評(píng)級(jí)與信用風(fēng)險(xiǎn)貼水有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)。公司的信用評(píng)級(jí)越高，則投資者或金融機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)越低，所要求公司付出的信用風(fēng)險(xiǎn)貼水越低；而公司信用評(píng)級(jí)的降低，則投資者或金融機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)越高，則在高風(fēng)險(xiǎn)的情況下，投資者或金融機(jī)構(gòu)要求公司付出信用風(fēng)險(xiǎn)貼水越高，則公司會(huì)很大程度上增加了融資成本。從以上分析可以看出，同一信用級(jí)別的債券，在不同的時(shí)間段里籌資所要求的風(fēng)險(xiǎn)貼水也不同。是依據(jù)無風(fēng)險(xiǎn)利率和該類債券平均利率的變化而確定的。

2.2信用風(fēng)險(xiǎn)的影響

信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)形成債務(wù)雙方都有影響，主要對(duì)債券的發(fā)行者、投資者和各類商業(yè)銀行和投資銀行有重要作用。

2.2.1對(duì)債券發(fā)行者的影響

因?yàn)閭l(fā)行者的借款成本與信用風(fēng)險(xiǎn)直接相聯(lián)系，債券發(fā)行者受信用風(fēng)險(xiǎn)影響極大。計(jì)劃發(fā)行債券的公司會(huì)因?yàn)榉N種不可預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)因素而大大增加融資成本。例如，平均違約率的升高的消息會(huì)使銀行增加對(duì)違約的擔(dān)心，從而提高了對(duì)貸款的要求，使公司融資成本增加。即使沒有什么對(duì)公司有影響的特殊事件，經(jīng)濟(jì)萎縮也可能增加債券的發(fā)行成本。

2.2.2對(duì)債券投資者的影響

對(duì)于某種證券來說，投資者是風(fēng)險(xiǎn)承受者，隨著債券信用等級(jí)的降低，則應(yīng)增加相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)貼水，即意味著債券價(jià)值的降低。同樣，共同基金持有的債券組合會(huì)受到風(fēng)險(xiǎn)貼水波動(dòng)的影響。風(fēng)險(xiǎn)貼水的增加將減少基金的價(jià)值并影響到平均收益率。

2.2.3對(duì)商業(yè)銀行的影響

當(dāng)借款人對(duì)銀行貸款違約時(shí)，商業(yè)銀行是信用風(fēng)險(xiǎn)的承受者。銀行因?yàn)閮蓚€(gè)原因會(huì)受到相對(duì)較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。首先，銀行的放款通常在地域上和行業(yè)上較為集中，這就限制了通過分散貸款而降低信用風(fēng)險(xiǎn)的方法的使用。其次，信用風(fēng)險(xiǎn)是貸款中的主要風(fēng)險(xiǎn)。隨著無風(fēng)險(xiǎn)利率的變化，大多數(shù)商業(yè)貸款都設(shè)計(jì)成是是浮動(dòng)利率的。這樣，無違約利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行基本上沒有什么風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)貸款合約簽定后，信用風(fēng)險(xiǎn)貼水則是固定的。如果信用風(fēng)險(xiǎn)貼水升高，則銀行就會(huì)因?yàn)橘J款收益不能彌補(bǔ)較高的風(fēng)險(xiǎn)而受到損失。

2.3信用風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)管理方法

管理信用風(fēng)險(xiǎn)有多種方法。傳統(tǒng)的方法是貸款保險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化和貸款對(duì)象多樣化上。近年來，較新的管理信用風(fēng)險(xiǎn)的方法是出售有信用風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。銀行可以將貸款直接出售或?qū)⑵渥C券化。銀行還可以把有信用風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)池，將其全部或部分出售給其它投資者。當(dāng)然，使用各種方法的目的都是轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)而使自己本身所承受的風(fēng)險(xiǎn)降低。不過，這類方法并不完全滿足信用風(fēng)險(xiǎn)的管理需要。

篇3

【關(guān)鍵詞】中國農(nóng)業(yè)銀行 信用評(píng)級(jí) 信用風(fēng)險(xiǎn)管理

一、引言

所謂信用風(fēng)險(xiǎn)，即銀行的借款人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)不能履行義務(wù)的潛在可能性，已成為商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。由于我國商業(yè)銀行的擴(kuò)張加大了其潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此，商業(yè)銀行必須通過對(duì)其進(jìn)行管理，將信用風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)，從而獲取更高的收益。

伴隨國內(nèi)外金融形勢(shì)的變化，我國銀行業(yè)改革面臨著一定的問題。其中，信用風(fēng)險(xiǎn)管理問題尤其突出，然而運(yùn)用國外先進(jìn)的管理方法還缺乏足夠的前提條件，不論在監(jiān)管，還是在防范方面，都存在較大的隱患。

本文以中國農(nóng)業(yè)銀行為例，選取了中國農(nóng)業(yè)銀行2008-2012年年報(bào)，分析中國農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法，并根據(jù)具體數(shù)據(jù)做出客觀評(píng)價(jià)，最后提出相應(yīng)對(duì)策。

二、中國農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及問題

（一）中國農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析

1.不良貸款率現(xiàn)狀

高的不良貸款率，表明銀行存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，為了減少不良貸款率，農(nóng)行積極采取措施來減少信貸風(fēng)險(xiǎn)的累積。從官方數(shù)據(jù)來看，到2007年末，農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率高達(dá)23.6%，然而，自2008年開始，農(nóng)行開始著手減少不良貸款，并將其比率降低至5%以下。

雖然自2008年不良貸款率不斷下降，但是剖析深層原因發(fā)現(xiàn)，農(nóng)行于2008年11月21日，處置了行內(nèi)不良資產(chǎn)8156.95億，當(dāng)然，包括26%的可疑類貸款以及67%的損失類貸款。如果沒有上述不良資產(chǎn)處置，農(nóng)行2008年以后的不良貸款率將不會(huì)大幅降低。除此之外，貸款規(guī)模的擴(kuò)大也導(dǎo)致了不良貸款率的下降。

2.貸款集中度分析

農(nóng)業(yè)銀行貸款集中度較高，從2008-2012年的數(shù)據(jù)來看，集中體現(xiàn)在三個(gè)特點(diǎn)：貸款投向的地域、產(chǎn)業(yè)以及貸款客戶的集中度較高。因此，過度集中的貸款導(dǎo)致農(nóng)行受到個(gè)別貸款客戶和個(gè)別產(chǎn)業(yè)興衰的影響極大，加之又沒有相應(yīng)的分散風(fēng)險(xiǎn)渠道，這樣就加大了農(nóng)行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

從中國農(nóng)業(yè)銀行2012年年報(bào)來看，總體上講，60%的貸款投向了能源、交通、通信、高效等領(lǐng)域，投放行業(yè)比較集中，如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下降，先前積累的信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)展現(xiàn)，轉(zhuǎn)化為不良貸款的幾率就會(huì)大大增加。同時(shí)，農(nóng)行將貸款集中在大城市和大企業(yè)上，而忽視欠發(fā)達(dá)地區(qū)和中小企業(yè)，容易造成信貸領(lǐng)域的“馬太效應(yīng)”。

3.資本充足率現(xiàn)狀

資本充足率，也稱為資本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)率，集中反映商業(yè)銀行面對(duì)資產(chǎn)損失前，能夠以資本承擔(dān)損失的能力。合理的資本充足率能夠衡量商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)大小。農(nóng)行自2008年以來，資本充足率呈不斷上升趨勢(shì)，而且其核心資本充足率雖然在2009年有所降低，但是其整體也是穩(wěn)健上升。但是，從核心資本充足率來說，巴Ⅲ在核心一級(jí)資本充足率的監(jiān)管上有所增加，并且該比率不得低于4.5%，此外一級(jí)資本充足率從4%升至6%，大大增加了農(nóng)行對(duì)于資本充足率要求的壓力。

（二）中國農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

1.信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織問題

農(nóng)業(yè)銀行實(shí)行客戶-經(jīng)理制，該制度存在一定的缺陷?？傂泄緲I(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)全國范圍內(nèi)的大型客戶，分行負(fù)責(zé)所在區(qū)域的大型客戶。但是，這樣就會(huì)導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，總部的客戶經(jīng)理只剩下匯報(bào)和產(chǎn)品分析的職能，導(dǎo)致市場(chǎng)營銷常常脫節(jié)。

2.信用評(píng)級(jí)體系不完善

首先，農(nóng)行的信用等級(jí)評(píng)定采用綜合打分法，與國際先進(jìn)銀行相比，農(nóng)行信用評(píng)級(jí)的技術(shù)水平還很低。其次，信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的完善性和科學(xué)性較差，缺少全面的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，風(fēng)險(xiǎn)管理政策的實(shí)施缺乏協(xié)調(diào)性。最后，內(nèi)部評(píng)級(jí)缺乏廣泛性，覆蓋程度較低。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)方法落后

農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平雖然有了較大的進(jìn)步，但是與國際先進(jìn)管理技術(shù)還有一定的差距。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)技術(shù)如VaR、信用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移技術(shù)等還處于理論研究階段，并未投入實(shí)踐中去。

三、完善中國農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

（一）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和管理制度

首先，要根據(jù)不同的對(duì)象建立各自的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度，有針對(duì)性的預(yù)警體系才能發(fā)揮更好的預(yù)警作用。其次，盡快制定一套風(fēng)險(xiǎn)限額控制的比例。最后，建立貸款失敗后評(píng)價(jià)制度。嚴(yán)厲懲罰不當(dāng)行為，并在銀行內(nèi)部進(jìn)行批評(píng)和警示。

（二）建立高效的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系

要完善內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，數(shù)據(jù)的收集首當(dāng)其沖。之后再對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究、分析，在此基礎(chǔ)上建立一個(gè)包含客戶信息和符合管理要求的系統(tǒng)，為內(nèi)部查詢、監(jiān)控等提供準(zhǔn)備。

（三）推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化

積極推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化，可以有效的對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)行要根據(jù)自身特點(diǎn)，有步驟的實(shí)行資產(chǎn)證券化，同時(shí)，對(duì)于接著產(chǎn)生的一系列問題要做好相應(yīng)的準(zhǔn)備，制定對(duì)策，積極防范資產(chǎn)證券化帶來的額外風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

目前，中國農(nóng)業(yè)銀行加強(qiáng)了在重點(diǎn)領(lǐng)域的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，但是農(nóng)行還需不斷完善行業(yè)貸款的限制管理，加強(qiáng)客戶關(guān)系管理以及不良貸款處置，推進(jìn)我國銀行體制改革順利進(jìn)行，為完善我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)

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篇4

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)度量；VaR

[DOI] 10.13939/ki.zgsc.2015.08.017

在現(xiàn)代金融體系中，商業(yè)銀行作為金融和交易的主要金融中介，一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)狀況的晴雨表，在減少經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和不穩(wěn)定因素，保證國民經(jīng)濟(jì)順暢運(yùn)行方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。商業(yè)銀行在運(yùn)營中本身承擔(dān)著各種類型的風(fēng)險(xiǎn)，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、資本風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)等。其中，信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)中最古老也是最重要的風(fēng)險(xiǎn)形式之一。它是現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)實(shí)體、投資者和消費(fèi)者所面臨的重大問題。

1988年巴塞爾協(xié)議提出信用風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)數(shù)管理方式。在該風(fēng)險(xiǎn)管理方式下，銀行有效的定量信用風(fēng)險(xiǎn)定量管理技術(shù)有：專家系統(tǒng)，評(píng)分方法，評(píng)級(jí)方法。20世紀(jì)90年代以后，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)狀況日益多樣化，如信用衍生產(chǎn)品興起，使信用風(fēng)險(xiǎn)管理更加復(fù)雜，金融機(jī)構(gòu)迫切需要更有效的定量工具來輔助進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理。此時(shí)，商業(yè)銀行開始發(fā)展內(nèi)部模型，采用VaR等方法對(duì)其資產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。1996年巴塞爾協(xié)議修正案，正式許可金融機(jī)構(gòu)可選擇內(nèi)部模型度量其面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在此推動(dòng)下，用于信用風(fēng)險(xiǎn)度量的新方法也開始興起。它們與以往的度量方法相比，更多應(yīng)用現(xiàn)代金融理論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法。

總的來講，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法越來越體現(xiàn)出從定性到定量、從簡(jiǎn)單到復(fù)雜、從個(gè)別資產(chǎn)信用評(píng)價(jià)到資產(chǎn)組合信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的趨勢(shì)。

1 傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型

1.1 專家系統(tǒng)

專家系統(tǒng)最大特征是銀行信貸的決策權(quán)是由該機(jī)構(gòu)中具有豐富經(jīng)驗(yàn)的信貸官掌握，主要依賴于他們的主觀分析或定性分析方法衡量企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，并做出是否貸款的決定。在專家系統(tǒng)制度下，實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，商業(yè)銀行要遵循5C原則，即通過衡量借款人的品格（Character）、能力（Capacity）、資本（Capital）、擔(dān)保（Collateral）、環(huán)境（Conditions），判斷其信用風(fēng)險(xiǎn)程度并決定是否給予貸款。專家系統(tǒng)中，專門信用分析員隨著機(jī)構(gòu)的擴(kuò)大越來越多，導(dǎo)致成本居高不下；另外，信貸官自身的偏好使其實(shí)施的效果很不穩(wěn)定。因而，專家系統(tǒng)只能作為一種輔的信用風(fēng)險(xiǎn)度量分析方法。

1.2 Z評(píng)分模型和ZETA評(píng)分模型

Edward I. Altman于1968年提出了著名的Z評(píng)分模型（Z-score model），1997年他又提出了修正擴(kuò)展后的第二代ZETA評(píng)分模型（ZETA credit risk model）。Altman的評(píng)分模型是一種多變量的分辨模型，根據(jù)數(shù)理統(tǒng)計(jì)中的辨別分析技術(shù)，對(duì)銀行過去的貸款進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，將反映借款人經(jīng)濟(jì)狀況或影響借款人信用狀況的若干指標(biāo)賦予一定權(quán)重，然后對(duì)所得Z（ZETA）值進(jìn)行分析并將其與基準(zhǔn)值相比來決定是否給予貸款以及貸款定價(jià)。Altman的評(píng)分模型本身存在一些缺陷，如只考慮了違約與不違約兩種極端情況，而忽略中間各種可能情形；缺乏足夠的經(jīng)濟(jì)理由解釋賦予各變量的權(quán)重等。

1.3 非線性區(qū)別模型與神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析系統(tǒng)

非線性區(qū)別模型與神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析系統(tǒng)等的應(yīng)用使信用評(píng)分模型得以拓展。Altman Marco和Varreto在對(duì)意大利公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)中應(yīng)用了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法，Coats及Fant等采用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法分別對(duì)美國公司和銀行財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)，取得了一定的效果。王春峰等也應(yīng)用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等方法對(duì)我國商業(yè)銀行進(jìn)行了信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。然而神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的最大缺點(diǎn)是其工作的隨機(jī)性較強(qiáng)。因?yàn)橐玫揭粋€(gè)較好的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，需要人為地去調(diào)試，非常耗費(fèi)人力與時(shí)間，而并沒有實(shí)質(zhì)性的優(yōu)于線性區(qū)別模型。

2 現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型

2.1 期限結(jié)構(gòu)模型

期限結(jié)構(gòu)模型的基本思想是通過有風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)債券與無風(fēng)險(xiǎn)債券之間的利差的分析推測(cè)借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 死亡率模型

死亡率模型（Mortality Model）是通過分析某一信用級(jí)別的債券或貸款的歷史違約情況來測(cè)度具有同一級(jí)別的金融工具的信用風(fēng)險(xiǎn)程度。這種方法以貸款或債券的組合以及它們?cè)跉v史上的違約經(jīng)歷為基礎(chǔ)，開發(fā)出一張表格，用該表來對(duì)信用資產(chǎn)的邊際死亡率（Marginal Mortality Rate，MMR）和累計(jì)死亡率（Cumulative Mortality Rate，CMR）進(jìn)行預(yù)測(cè)。將MMR、CMR與違約損失率結(jié)合起來，人們便可以獲得預(yù)期損失的估計(jì)值。目前這類模型用來分析貸款違約情況的主要困難是缺乏必要的歷史記錄材料。

2.3 RAROC模型

RAROC（Risk-Adjusted Return On Capital）模型的主導(dǎo)思想是通過計(jì)算單位貸款風(fēng)險(xiǎn)的收益率并與基準(zhǔn)相比來決定是否發(fā)放貸款以及貸款定價(jià)。其基本表達(dá)式為：RAROC = 貸款收益/風(fēng)險(xiǎn)資本

其中分子反映了某項(xiàng)貸款一年的預(yù)期收益，包括利差收益、手續(xù)費(fèi)等并扣除預(yù)期損失及運(yùn)營成本等。分母則是對(duì)不可預(yù)期的損失或風(fēng)險(xiǎn)資本的度量。如果計(jì)算得到某項(xiàng)貸款的RAROC大于臨界風(fēng)險(xiǎn)收益率，則可以發(fā)放該項(xiàng)貸款，否則應(yīng)拒絕。

2.4 基于VaR的現(xiàn)代新興信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型

VaR（Value at Risk）是在正常的市場(chǎng)條件和給定的置信水平（通常是95%或99%）上，某一投資組合預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。

目前國際上基于VaR的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型主要有如下幾種：（1）J. P. Morgan的CreditMetrics模型；（2）KMV公司的KMV模型；（3）CSFP（Credit Suisse Financial Products）的CreditRisk+模型。下面對(duì)這三種新興信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理方法進(jìn)行分析比較。

2.4.1 Credit Metrics模型

1997年，以J. P. Morgan代表的幾家著名的金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合推出了CreditMetrics模型，該模型將借款者的信用等級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)值聯(lián)系起來，對(duì)資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化和分析，目前已成為最具國際代表性的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理模型。

在CreditMetrics模型中，給定投資組合（已知組合中資產(chǎn)類別以及它們之間的組成比例），可以得出一定期限后（通常一年）的組合價(jià)值分布曲線，進(jìn)而用該曲線計(jì)算投資組合VaR值。計(jì)算組合價(jià)值分布曲線有分析方法和模擬方法兩種。以下用一個(gè)簡(jiǎn)單例子來說明分析方法計(jì)算組合價(jià)值分布的過程。這里假定債券投資組合中僅含有一種BBB等級(jí)債券。計(jì)算中需要的違約率和轉(zhuǎn)移矩陣由信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供，它們是通過對(duì)歷史數(shù)據(jù)求平均值獲得的。假定下一年BBB債券等級(jí)變動(dòng)概率見表1（限于篇幅，該表僅取信用轉(zhuǎn)移矩陣的一部分）。

從表1可以看出，債券下一年保持BBB等級(jí)概率為86.93%。信用等級(jí)變化后，債券價(jià)值將采用相應(yīng)等級(jí)債券利率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行折現(xiàn)。如果信用等級(jí)下降（上升），信用利差高（低），債券價(jià)值將下降（上升）。本例中設(shè)BBB等級(jí)債券利率期限結(jié)構(gòu)見表2。

同理，我們對(duì)債券期末變動(dòng)到其他等級(jí)的情況，也分別進(jìn)行估價(jià)，可得表3。

從數(shù)據(jù)中，可得出一年后債券價(jià)值分布曲線，然后可求出該投資組合在一定置信度下的VaR值。投資組合中只有一種債券的例子是最簡(jiǎn)單的，現(xiàn)實(shí)投資組合往往很復(fù)雜，含有多種債券（或其他有信用風(fēng)險(xiǎn)的金融工具），用分析方法將很難求解，常采用模擬方法。模擬方法首先根據(jù)信用轉(zhuǎn)移矩陣確定信用等級(jí)發(fā)生變化的臨界資產(chǎn)收益率；然后假定公司資產(chǎn)價(jià)值收益率服從正態(tài)分布，模擬產(chǎn)生相當(dāng)數(shù)量的資產(chǎn)收益率，結(jié)合臨界收益率決定每次模擬信用等級(jí)變動(dòng)情況，分別計(jì)算投資組合價(jià)值；最后得到投資組合價(jià)值分布的模擬曲線，根據(jù)該曲線可以計(jì)算VaR值。

Credit Metrics模型還考慮了投資組合中不同債務(wù)人資產(chǎn)之間的相關(guān)性。為求不同債務(wù)人資產(chǎn)之間的相關(guān)度，該方法先構(gòu)造不同國家產(chǎn)業(yè)之間的相關(guān)度模型，使用各個(gè)國家證券市場(chǎng)的綜合指數(shù)和行業(yè)指數(shù)來進(jìn)行分析。然后根據(jù)每個(gè)債務(wù)人在國家和產(chǎn)業(yè)中的參與程度，分配權(quán)重。運(yùn)用指數(shù)相關(guān)度和權(quán)數(shù)一道就可以計(jì)算債務(wù)人之間的相關(guān)度了。Credit Metrics模型是第一個(gè)公開提供的用于投資組合信用風(fēng)險(xiǎn)度量的方法。J. P. Morgan還了基于此方法的Credit Manange模型工具來進(jìn)行投資組合信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，形成了一套非常完整的信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理框架。但該方法中有以下問題需要進(jìn)一步討論：第一，模型中違約率直接取自歷史數(shù)據(jù)平均值，但實(shí)證研究表明，違約率與宏觀經(jīng)濟(jì)狀況有直接關(guān)系，不是固定不變的，在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)階段，違約率較低；而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，違約率則很高。第二，模型假定資產(chǎn)收益服從正態(tài)分布，它是進(jìn)行模擬的基礎(chǔ)，但資產(chǎn)收益的實(shí)際分布有待進(jìn)一步研究。第三，模型中假定企業(yè)資產(chǎn)收益之間的相關(guān)度等于公司證券收益之間的相關(guān)度，該假設(shè)有待進(jìn)一步驗(yàn)證，模型計(jì)算結(jié)果對(duì)于這一假定的敏感性很高。第四，模型中假定無風(fēng)險(xiǎn)利率是固定不變的，影響投資組合價(jià)值的只有各種信用事件，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于投資組合價(jià)值沒有影響。以下兩個(gè)模型也同樣假設(shè)沒有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4.2 KMV模型

Credit Metrics模型中，認(rèn)為同一信用等級(jí)公司違約概率相同，不同信用等級(jí)公司違約概率是歷史數(shù)據(jù)平均值，這兩個(gè)假設(shè)對(duì)于計(jì)算結(jié)果的精度影響較大。KMV公司提出的模型不使用信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來確定違約概率。它對(duì)每一公司分別使用默頓的違約證券估價(jià)模型來確定其實(shí)際違約概率，模型中違約率是公司資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)收益波動(dòng)率和公司當(dāng)前資產(chǎn)價(jià)值的函數(shù)。該方法定義了期望違約頻率EDF（Expected Default Frequency）概念，每一公司有自己獨(dú)特的EDF。模型認(rèn)為EDF值充分反映了公司信用利差、信用等級(jí)等市場(chǎng)信息。計(jì)算EDF分為三個(gè)階段：首先估計(jì)公司資產(chǎn)價(jià)值和公司資產(chǎn)波動(dòng)率；其次計(jì)算違約距離DD（Distance to Default），它是用指數(shù)形式表示的違約風(fēng)險(xiǎn)值；最后使用KMV違約數(shù)據(jù)庫將DD轉(zhuǎn)化為EDF。以下具體說明EDF計(jì)算過程。

PV為債券現(xiàn)值，LGD為違約時(shí)的損失，Ci為現(xiàn)金流，Qi是累積風(fēng)險(xiǎn)中性EDF，對(duì)EDF進(jìn)行修正后得到。式中第一項(xiàng)為無風(fēng)險(xiǎn)部分現(xiàn)值，第二項(xiàng)為信用風(fēng)險(xiǎn)部分現(xiàn)值。KMV模型不對(duì)整個(gè)投資組合價(jià)值進(jìn)行模擬計(jì)算，而是用分析方法求解投資組合價(jià)值分布。KMV模型假定充分分散化的投資組合，其損失分布是反正態(tài)分布，從而求得一定置信度下的損失值La。

與Credit Metrics模型相比，KMV模型度量方法包含更多市場(chǎng)信息，因而認(rèn)為能更好預(yù)測(cè)未來。該模型需要進(jìn)一步研究的問題有：（1）期權(quán)定價(jià)方法可求解公司資產(chǎn)價(jià)值和波動(dòng)率，但缺乏有效方法對(duì)它們的精確性進(jìn)行檢驗(yàn)。（2）為了能使用期權(quán)定價(jià)公式，分析時(shí)假定公司債務(wù)結(jié)構(gòu)是靜態(tài)不變的。（3）模型離不開資產(chǎn)收益正態(tài)分布假設(shè)，否則就不能求出理論EDF值。

2.4.3 基于精算方法的Credit Risk+模型

CreditRisk+模型使用保險(xiǎn)精算的計(jì)算框架來導(dǎo)出投資組合損失。該方法只對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行建模，而不考慮信用等級(jí)變化。

由于每一次違約損失額不一樣，對(duì)于整個(gè)投資組合來說，損失分布將不再遵循泊松分布。為求得損失分布，CreditRisk+模型先將投資組合中每筆貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露按大小分組，組內(nèi)貸款暴露相同，因此，每組損失分布將遵循泊松分布，然后將各組損失匯總，就得到整個(gè)投資組合的損失分布。

CreditRisk+模型還分析了投資組合多期情形下的損失分布和違約率隨機(jī)變化下的損失分布。該方法明顯優(yōu)點(diǎn)是數(shù)據(jù)需求少，主要輸入數(shù)據(jù)僅為貸款違約率、違約率波動(dòng)率和風(fēng)險(xiǎn)暴露，但主要不足有：第一，由于忽略了信用等級(jí)變化，因而每筆貸款信用風(fēng)險(xiǎn)暴露在計(jì)算期間內(nèi)固定不變，這與實(shí)際情況不夠符合。第二，分組時(shí)，對(duì)每筆貸款暴露進(jìn)行近似，從而將高估投資組合損失的方差。第三，違約率波動(dòng)率不能直接獲得，需要用結(jié)構(gòu)模型從其它市場(chǎng)數(shù)據(jù)中獲得。

2.4.4 結(jié) 論

以上比較了當(dāng)前國際金融界三種最知名的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法，分析了它們的基本原理和相應(yīng)優(yōu)缺點(diǎn)。歸納起來，CreditMetrics模型的信用風(fēng)險(xiǎn)基于一定時(shí)間內(nèi)某一信用等級(jí)資產(chǎn)向其他信用等級(jí)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的概率；KMV模型認(rèn)為違約的過程是內(nèi)生的，并且與其公司的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)；CreditRisk+模型認(rèn)為對(duì)貸款或債券的違約是外生的泊松過程，3種對(duì)違約概率的不同估計(jì)，造成了模型的差別。近年來，信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法發(fā)展很快，又有不少知名公司進(jìn)入這一領(lǐng)域，引起業(yè)界注意。如1998年，麥肯錫公司提出Credit Portfolio View方法，它不使用歷史數(shù)據(jù)，違約概率基于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況；2000年4月，穆迪公司提出Risk Calc方法，該模型也使用了默頓的期權(quán)理論，并用統(tǒng)計(jì)方法分析歷史數(shù)據(jù)。將來，隨著信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法進(jìn)一步成熟，它們?cè)诮鹑跈C(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理中將發(fā)揮越來越大的作用。

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篇5

關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行 信用風(fēng)險(xiǎn) 管理

1 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的概念

信用風(fēng)險(xiǎn)的概念可以分成兩個(gè)方面，傳統(tǒng)的觀點(diǎn)和現(xiàn)在的觀點(diǎn)。

1.1 信用風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)概念

在傳統(tǒng)概念中，信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱之為違約風(fēng)險(xiǎn)，其定義為交易雙方無法抵抗的風(fēng)險(xiǎn)，也就是只因?yàn)閭鶆?wù)人無法在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)返還債款，導(dǎo)致貸款人受到虧損的風(fēng)險(xiǎn)。其中虧損是在借貸雙方有一方出現(xiàn)違約的情況下才存在。但是在現(xiàn)代金融業(yè)和銀行業(yè)不斷發(fā)展之時(shí)，傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)概念已經(jīng)無法正確對(duì)當(dāng)前信用風(fēng)險(xiǎn)管理的性質(zhì)和特性進(jìn)行全面的定義，其主要因素是由于信用產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值會(huì)跟著債務(wù)人的還錢能力和信用值情況的改變而發(fā)生改變。借貸交易中的相關(guān)投資人和商業(yè)銀行都會(huì)因?yàn)橘J款資金無法及時(shí)收回而收到影響，債務(wù)人信用也會(huì)因此而大大降低，這對(duì)其日后再次進(jìn)行貸款將會(huì)有極大的負(fù)面影響。

1.2 信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)代概念

在現(xiàn)代概念中，信用風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)閭鶆?wù)人或借款人違約而產(chǎn)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)，以及因?yàn)閭鶆?wù)人的信用等級(jí)、履行合約的能力出現(xiàn)變化而使得交易市場(chǎng)的債務(wù)價(jià)值也跟著出現(xiàn)變動(dòng)，進(jìn)而導(dǎo)致合同出現(xiàn)貶值虧損的風(fēng)險(xiǎn)。從這一概念中可以得出，信用風(fēng)險(xiǎn)主要內(nèi)容可以分成兩部分：違約風(fēng)險(xiǎn)和信用變化風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)的定義是指借貸雙方中任何一方不想或無能力履行合約，導(dǎo)致交易雙方另一方出現(xiàn)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。信用變化風(fēng)險(xiǎn)的定義則是指因?yàn)樾庞玫燃?jí)的變化導(dǎo)致交易一方出現(xiàn)虧損。這一概念更能滿足當(dāng)前金融業(yè)、商業(yè)銀行等有關(guān)單位對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的全面理解。

2 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的特征

商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)具有一般金融風(fēng)險(xiǎn)中必然性、普遍性、傳輸性、密閉性等特點(diǎn)，同時(shí)也具有自己的特性。

2.1 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)具有非全面性的特點(diǎn)

從造成商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的因素來分析，主要是由于單個(gè)企業(yè)或個(gè)人違約和信用等級(jí)變化而造成的，非全面性特點(diǎn)很顯然。因此，在進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理之時(shí)，要和借貸雙方溝通好，關(guān)注其信用等級(jí)變化和還錢能力，并用分散化投入的非全面性風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.2 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)具有內(nèi)生的特點(diǎn)

這是商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)中最為關(guān)鍵的一個(gè)特性，也是對(duì)借貸雙方利益和虧損影響最大的特點(diǎn)，分析原因主要是由于債務(wù)人不愿意或無能力還錢。因?yàn)檎f，出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的主因在于交易雙方的個(gè)人因素，這就需要在進(jìn)行交易之前，雙方要對(duì)對(duì)方的信息進(jìn)行全面的了解，尤其是了解清楚其信用等級(jí)。

2.3 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)具有發(fā)生率不明確的特點(diǎn)

從借貸交易雙方的盈利分布圖來分析，曲線圖并不具備對(duì)稱性，這也表明了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率不明確。

3 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略

商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)普遍存在，并影響著交易雙方的利益。由于信用風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上阻礙了我國商業(yè)銀行的生存和發(fā)展，甚至威脅到了整個(gè)國家金融行業(yè)的資金安全，因此商業(yè)銀行、政府部分等單位都對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理非常關(guān)注，特提出了相應(yīng)的管理策略。

3.1 規(guī)范信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)

相應(yīng)的管理部門要強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)范化，提倡通過先進(jìn)的技術(shù)降低風(fēng)險(xiǎn)控制成本，進(jìn)而提高風(fēng)險(xiǎn)的管理能力?？梢詮膬煞矫孀銎?，一是將銀行內(nèi)部的數(shù)據(jù)庫進(jìn)行升級(jí)和規(guī)范，這不僅可以有效地提升交易操作的成交時(shí)間，還可以有效地對(duì)交易雙方的信息進(jìn)行統(tǒng)一管理，看起來更加直觀，對(duì)信用的評(píng)級(jí)也更快更準(zhǔn)；二是借助第三方專業(yè)評(píng)級(jí)中心對(duì)交易雙方的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)分，通過專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所提供的龐大數(shù)據(jù)和信息，能夠更準(zhǔn)確地分析交易雙方的信用度，進(jìn)而有效地減少商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3.2 研發(fā)可行性的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具和策略

目前，國外相關(guān)行業(yè)人士對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的分析方法主要包含兩種：利用主觀判斷法和財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)中的動(dòng)態(tài)計(jì)量法，其發(fā)展模式越來越趨向于從單筆交易的信用風(fēng)險(xiǎn)管理過渡到組合式的管理。但是我國當(dāng)前在對(duì)這兩中方法的應(yīng)用中還存在很多不足之處，比如設(shè)備過于陳舊、技術(shù)無法跟上等。 但無論是進(jìn)行組合管理方法還是進(jìn)行對(duì)交易雙方信用的評(píng)級(jí)方法，都西藥使用到的工具是信用評(píng)級(jí)作為模型輸入變量。因而就要求更深入地研究合理的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具和方法。，更好的滿足信用評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)。

3.3 強(qiáng)化銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管工作

對(duì)于銀行的保監(jiān)會(huì)而言，可以從兩個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)的說明：（1）當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)化的管理向風(fēng)險(xiǎn)管理演變時(shí)，若想提升盡管力度和治療，則需要將合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)性有效的連接連接起來，真正做到信用分險(xiǎn)的防范和控制。（2）確立統(tǒng)一的非現(xiàn)場(chǎng)管理制度，并保證管理的可持續(xù)性發(fā)展，不能三分鐘熱度。同時(shí)還要對(duì)監(jiān)管進(jìn)行規(guī)范化記錄。

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篇6

工商企業(yè)面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)問題，對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成很大的危害，為了保證工商企業(yè)在經(jīng)營過程中，避免出現(xiàn)信用資金危機(jī)現(xiàn)象，需要對(duì)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營過程做全程的監(jiān)測(cè)工作，尤其是中期和后期的監(jiān)測(cè)，監(jiān)測(cè)信用資金的使用情況，負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)工作的工作人員，要有一套科學(xué)的工作指標(biāo)，嚴(yán)格按照指標(biāo)開展監(jiān)測(cè)工作，企業(yè)對(duì)監(jiān)測(cè)人員進(jìn)行監(jiān)督，提高監(jiān)測(cè)工作的質(zhì)量，從而達(dá)到將其信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。其次，對(duì)于高檔消費(fèi)所產(chǎn)生的抵押貸款清單，務(wù)必要進(jìn)行嚴(yán)格管理，并控制該行為。企業(yè)人員在工作中，對(duì)高檔消費(fèi)品抵押業(yè)務(wù)，要有持有堅(jiān)持的態(tài)度，拒絕該業(yè)務(wù)，并對(duì)高檔消費(fèi)品的相關(guān)商品進(jìn)行嚴(yán)格的對(duì)待，例如鉆石、黃金項(xiàng)鏈等，這一系列的高檔消費(fèi)品，鑒定存在一定的難度，為此，在工作中壓要堅(jiān)持不為利動(dòng)的工作理念。

2健全財(cái)務(wù)管理制度與注意惡意型風(fēng)險(xiǎn)

工商企業(yè)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，這與企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理質(zhì)量存在很大的聯(lián)系，但是，我國的工商企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作制度并不完善，為此，建立一套詳細(xì)的財(cái)務(wù)管理制度。工商企業(yè)在日常的經(jīng)營工作中，嚴(yán)格那還早財(cái)務(wù)管理制度嚴(yán)格執(zhí)行，例如，推廣三鐵財(cái)務(wù)準(zhǔn)則，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，推行該項(xiàng)準(zhǔn)則，在實(shí)行的過程中，注意漏洞補(bǔ)查，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要與借款工商企業(yè)保持密切的聯(lián)系，為了提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，必要時(shí)可開展法制知識(shí)講座，避免財(cái)務(wù)人員在工作中誤入歧途，出現(xiàn)短期行為。工商企業(yè)在經(jīng)營過程中，常常面臨著惡意型風(fēng)險(xiǎn)，工作人員對(duì)此要高度提防，給予警惕。工商企業(yè)在信用資金的使用上，一旦使用周期結(jié)束，要立馬加強(qiáng)還款的積極性，提高信用額度，為貸款工作鋪墊。另外，工商企業(yè)還可采用與法院聯(lián)合起來，一同建立一種有效的懲罰機(jī)制，對(duì)存在惡意型借款的人給予處罰，一旦發(fā)現(xiàn)，尤其是在初期，立馬采取有效措施處理，抑制不良行為的發(fā)生。若是國有企業(yè)出現(xiàn)不想行為，此時(shí)，正確的處理方法是與相關(guān)機(jī)關(guān)聯(lián)系，例如可與公安機(jī)關(guān)聯(lián)合調(diào)查法定代表人，調(diào)查其是否存在不良行為，若是證據(jù)確鑿則要嚴(yán)格處罰。

3重視人才的培養(yǎng)

企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，其實(shí)就是人才的競(jìng)爭(zhēng)，工商企業(yè)要有效提高企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，我國大部分工商企業(yè)，均出現(xiàn)人才匱乏的現(xiàn)象，工商企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理問題，這與人才缺乏存在很大的聯(lián)系。企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范管理工作，要把人才培養(yǎng)放在主要位置，培養(yǎng)處一批具有高素質(zhì)，高技能的能采，熟知各項(xiàng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，認(rèn)識(shí)到信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響，企業(yè)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境有一定的認(rèn)識(shí)度，透徹的認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境，在此基礎(chǔ)上提高自己破解風(fēng)險(xiǎn)的技能。在企業(yè)工作人員風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，強(qiáng)調(diào)工作人員要具有信用風(fēng)險(xiǎn)的研究精神，不但對(duì)信用過程做全程的記錄與監(jiān)視，還要及時(shí)掌握到相關(guān)的信息資料，培養(yǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理人才對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷能力、預(yù)測(cè)能力等，信用風(fēng)險(xiǎn)管理人員一旦具有這一系列的能力，在風(fēng)險(xiǎn)萌發(fā)的初期，就可采取措施，將風(fēng)險(xiǎn)在初期破解。由于我國工商管理企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理嚴(yán)重缺乏人才，企業(yè)本身無法對(duì)新進(jìn)入企業(yè)的管理人員進(jìn)行培訓(xùn)，為此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者要具有開放精神，給風(fēng)險(xiǎn)管理人員出過學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，在發(fā)達(dá)國家學(xué)習(xí)更多的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法、預(yù)防方法以及化解方法，全面提高企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。

4結(jié)束語

篇7

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理措施及對(duì)策

2007年，百年一遇的金融海嘯席卷全球。許多頗具實(shí)力的歐美金融機(jī)構(gòu)或多或少都受到了嚴(yán)重打擊。有著158年歷史的華爾街老店雷曼兄弟也不例外。其破壞力之大、影響面之廣遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了當(dāng)初的預(yù)期。各國都在極力扭轉(zhuǎn)乾坤，其效果卻是戚微。危機(jī)仍在不斷蔓延著，一波未平一波又起，人們的驚呼中迎來了“第二波金融風(fēng)暴”。在世界經(jīng)濟(jì)高度一體化的今天，我國想要置身其外是不可能的事。而事實(shí)上我國也采取各種措施來緩解金融危機(jī)帶來的影響，如擴(kuò)大內(nèi)需等。由此場(chǎng)全球金融風(fēng)暴我們不得不去思考一些問題。最基本的便是金融市場(chǎng)上的最基本、最古老、最危險(xiǎn)的金融風(fēng)險(xiǎn)——信用風(fēng)險(xiǎn)。信用帶來的危害可大可小但卻也是至關(guān)重要的。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)最終都會(huì)集中反應(yīng)或表現(xiàn)在信用體系上，一定程度上信用風(fēng)險(xiǎn)決定了金融體系能否穩(wěn)定、健康、持續(xù)的發(fā)展。商業(yè)銀行作為金融體系一員，信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其的影響自然不能被忽視。

一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及其主要形式

所謂“信用風(fēng)險(xiǎn)”，是指?jìng)鶆?wù)人或者交易對(duì)手未能履行合同規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或者金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)使人們常說的最為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)類型。而商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在受經(jīng)營活動(dòng)中由于不確定性風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，使其實(shí)際收益偏離預(yù)期收益，從而導(dǎo)致遭受損失或獲取額外收益的可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)包括兩中形式：一種是違約風(fēng)險(xiǎn)，一種是結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)是指借款人、證券發(fā)行人或交易對(duì)方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構(gòu)成違約，致使銀行、投資者或交易對(duì)方遭受損失的可能性?？梢葬槍?duì)個(gè)人來說、也可針對(duì)企業(yè)來說。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另一方卻違約的風(fēng)險(xiǎn)。常在外匯交易中出現(xiàn)。

二、研究信用風(fēng)險(xiǎn)的必要性

美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘曾說過“銀行之所以對(duì)現(xiàn)代社會(huì)做出了巨大貢獻(xiàn)，一大原因就在于他們?cè)敢獬袚?dān)風(fēng)險(xiǎn)”。美國著名銀行家愛德華費(fèi)拉斯也曾指出“銀行是因?yàn)槌袚?dān)風(fēng)險(xiǎn)而盈利，是因?yàn)闆]有有效管理風(fēng)險(xiǎn)而虧本”。從這兩句話中我們就不難看出，沒有很好的管理風(fēng)險(xiǎn)能力銀行的生存能力就要受到質(zhì)疑。也由此可見，商業(yè)銀行的核心能力就是管理信用風(fēng)險(xiǎn)的能力，因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)管理好了，銀行能順利的運(yùn)行，獲得自己應(yīng)得的利潤；管理不好，虧本是自然嚴(yán)重時(shí)甚至是銀行倒閉也是有可能的。所以說風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行的價(jià)值所在。

我們都知道，我國的資本市場(chǎng)發(fā)展并不發(fā)達(dá)，這就意味著對(duì)銀行的貸款依賴程度很高，從銀行貸款是企業(yè)常見的一種融資方式。不論國內(nèi)國外，這種現(xiàn)象都不足為奇。同時(shí)這也是銀行發(fā)展的一種動(dòng)力，銀行要想健康、平穩(wěn)發(fā)展，也需要業(yè)務(wù)來支撐。一般來說銀行的利息收入是總收入的3O％～上甚至達(dá)到70％。有著這些業(yè)務(wù)的往來，風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)運(yùn)而生。信用風(fēng)險(xiǎn)也在貸款中潛伏著。由于信息的不對(duì)稱，一旦銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理不合格，那么銀行在進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)時(shí)，承擔(dān)了信貸者的投資風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還有宏觀風(fēng)險(xiǎn)。在世界銀行對(duì)全球銀行危機(jī)的研究表明，導(dǎo)致銀行破產(chǎn)的最常見的原因就是信用風(fēng)險(xiǎn)。客戶因?yàn)榉N種原因不能按合同償還本息造成銀行的巨大損失。一個(gè)客戶可能不能造成致命損失，但是多個(gè)客戶就難以想象后果。所以研究信用風(fēng)險(xiǎn)是很有必要的。

三、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀和問題分析

我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)具體的表現(xiàn)可以歸結(jié)起來在個(gè)人或企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)、地方政府和司法失信。下文就從這四個(gè)方面描述現(xiàn)行商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀。

1．企業(yè)失信總的來說可以從三個(gè)方面著手：第一，在注冊(cè)資金上作假。企業(yè)要想在銀行貸款，必須經(jīng)過一些審核，符合條件者銀行才能擔(dān)當(dāng)～部分風(fēng)險(xiǎn)貸款給企業(yè)，這其中就包括企業(yè)資產(chǎn)審核，注冊(cè)金金額限制審核。在我國，相當(dāng)一部分企業(yè)的注冊(cè)金存在不實(shí)現(xiàn)象。企業(yè)主投機(jī)取巧通過臨時(shí)拼湊資金來當(dāng)做注冊(cè)資金。一旦通過了銀行審定，就把拼湊的錢還掉。這樣一旦企業(yè)出現(xiàn)危機(jī)，銀行的承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就將無形中增大；第二，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上作假。為了蒙蔽銀行，企業(yè)會(huì)做家長(zhǎng)爭(zhēng)取銀行貸款時(shí)虛增利潤和資產(chǎn)，降低本企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。這樣就使得銀行無法清楚地掌握企業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)；第三，利用各種手段逃菲銀行債務(wù)，造成銀行的損失。據(jù)調(diào)查顯示，將近70％的企業(yè)選擇拖欠貸款、稅款等逃廢銀行貸款。有的是公然賴賬、惡意拖延時(shí)間不在貸款催收通知書上簽字直到訴訟失效為止；有的是做破產(chǎn)銷債，表面上企業(yè)是破產(chǎn)了而實(shí)際上是企業(yè)為了逃廢銀行債務(wù)，暗中把資產(chǎn)轉(zhuǎn)移后再申請(qǐng)破產(chǎn)的。這樣銀行追不到貸款也只能自認(rèn)損失；還有的是采取“金蟬脫殼”法將企業(yè)的有效資產(chǎn)拿出來成來新的公司，而貸款卻掛在了破產(chǎn)后的企業(yè)名義上，這就使得銀行貸款成了一死帳而無法短時(shí)間內(nèi)收回。下表是各大商業(yè)銀行同期不良貸款比較表：從表中也能看出不良貸款對(duì)銀行造成的損失程度，同時(shí)也表明商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。

2．中介機(jī)構(gòu)失信。有些會(huì)計(jì)事務(wù)所為謀一舉私利幫助企業(yè)出具假驗(yàn)資，作假帳、一些虛假財(cái)務(wù)信息迷惑銀行管理者而錯(cuò)將款項(xiàng)貸出；有些資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)故意高估借款企業(yè)的資產(chǎn)或抵押物的價(jià)值，給銀行錯(cuò)誤信息，在信息不對(duì)稱的前提下商業(yè)銀行作出錯(cuò)誤判斷，造成最后信用風(fēng)險(xiǎn)提高。

3．地方政府的失信。地方失信包括以下幾個(gè)方面：第一，“新官不管舊賬”的現(xiàn)象，上一任領(lǐng)導(dǎo)欠下的銀行債務(wù)，新任負(fù)責(zé)人不承認(rèn)以致擱置一旁不予治理，使得銀行貸款成為壞賬；第二，地方政府為了當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展，出面給企業(yè)連線從銀行獲得貸款，在貸款下來后就不再管理企業(yè)或個(gè)人是否已還銀行貸款，不從中協(xié)調(diào)雙方的事物進(jìn)展。

4．司法失信。在受理銀行訴訟案上相關(guān)司法部門以立案條件不符合、政府干預(yù)大等理由不立案，不出面處理；對(duì)一些有勝算的案件不認(rèn)真執(zhí)行，導(dǎo)致商業(yè)銀行在贏了官司的情況下還要賠錢這一現(xiàn)象，而這一事件也已司空見慣的事；有些司法部門的考核制度也間接地影響了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，在有的部門以個(gè)人的業(yè)績(jī)與結(jié)案率直接掛鉤，顯而易見，銀行訴訟案一般需要處理的時(shí)間都是較長(zhǎng)的，有些人為了提高自己的業(yè)績(jī)自然就會(huì)潦草結(jié)案來處理一些案件，而不管最后的雙方利益如何。

從上述這些現(xiàn)象來看，我國的商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)在不斷地提高，而信用風(fēng)險(xiǎn)又是所有風(fēng)險(xiǎn)中的最為基礎(chǔ)、最為重要的風(fēng)險(xiǎn)。從銀行的長(zhǎng)久發(fā)展來看，找出信用風(fēng)險(xiǎn)問題的所在是很有必要的。

上文中信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀來看，我國商業(yè)銀行在長(zhǎng)期的發(fā)展過程中已經(jīng)遺留下了很多問題。隨著商業(yè)銀行商業(yè)化改革不斷地深入，商業(yè)銀行管理者已經(jīng)意識(shí)到了風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，而相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)也對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理逐步加強(qiáng)和完善了。雖然已經(jīng)在降低信用風(fēng)險(xiǎn)上已經(jīng)取得了一定的成就，但仍存在著很多問題。

通過對(duì)突出問題的分析，我們可以找到其中一些造成商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)問題的根源所在。

(1)資本不充足，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模較大。由于我各國商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量并不高，資產(chǎn)補(bǔ)充也是有一定限制的，所以商業(yè)銀行要想提高資本充足率就必須要努力降低信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模。由于我國現(xiàn)行的評(píng)定制度不嚴(yán)明，商業(yè)銀行沒有對(duì)企業(yè)評(píng)估的內(nèi)部評(píng)級(jí)的規(guī)章制度，也就無法對(duì)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部的評(píng)級(jí)。這樣商業(yè)銀行只能通過降低信貸存量規(guī)模，甚至是減少了一些優(yōu)質(zhì)客戶的信貸業(yè)務(wù)來降低風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模。

(2)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)。我國商業(yè)銀行高級(jí)管理層的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)雖然已經(jīng)初步形成了，但是并沒有在全體員工中普及．沒有將這一基調(diào)貫穿到業(yè)務(wù)拓展的全過程中去，不能形成全行認(rèn)同的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。其中，也不乏某些管理人單純的認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是控制，對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)還只停留在理性認(rèn)識(shí)，談不上統(tǒng)籌考慮。

(3)內(nèi)控管理機(jī)制不完善，風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行力度不強(qiáng)。我國商業(yè)銀行的內(nèi)控還不能完全滿足防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的需要，不能滿足銀行監(jiān)督的需要，沒有一個(gè)全面完整的控制制度和操作規(guī)則。對(duì)客戶的資料不能做到完全共享。無法保證對(duì)客戶的嚴(yán)格審查，這就使得了客戶與銀行間信息不對(duì)稱，造成風(fēng)險(xiǎn)的提高。

(4)法律制度環(huán)境不健全。信用制度的建立是信用風(fēng)險(xiǎn)控制和管理的重要基礎(chǔ)。但我國個(gè)人信用制度、破產(chǎn)制度尚未建立，無形中就保護(hù)了借款人或保證人的權(quán)利而忽視了銀行債權(quán)人的保護(hù)。這也給銀行的利益帶來啦一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，要從法律層面上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

(5)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法落后。我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理還只是停留在定性管理階段，很大的依賴專家管理，形式主義更為趨向。而忽視量化分析，缺乏對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量與監(jiān)測(cè)方面的管理，與國際上先進(jìn)銀行的大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型等方法上我國商業(yè)銀行也是遜色一籌。

四、化解信用風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策措施

1培養(yǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理文化。對(duì)于各個(gè)企業(yè)文化都是很重要的，商業(yè)銀行作為特殊企業(yè)也不在例外。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理文化在經(jīng)營過程中就逐步形成了一種管理理念和銀行工作人員的價(jià)值觀。形成了一種對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，那么在處理信用風(fēng)險(xiǎn)問題上自然會(huì)得到更好的效果。銀行高層管理人員提高對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作和核心內(nèi)容，銀行工作人員都樹立起信用風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，經(jīng)信用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)落實(shí)到每個(gè)員工身上，保證各項(xiàng)制度的落實(shí)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系發(fā)揮其應(yīng)有的作用。這樣就在商業(yè)銀行內(nèi)部建立起了一支高素質(zhì)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍。

2．完善貸款風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量體系。加快商業(yè)銀行內(nèi)部企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)。針對(duì)我國現(xiàn)行的貸款體系風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的確定，其很大程度上是主觀上的確定，很大依賴認(rèn)為因素。我國應(yīng)該研究出適合中國國情的一些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，然后對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行客觀的分析，運(yùn)用數(shù)學(xué)模型、金融工程技術(shù)對(duì)這些指標(biāo)系數(shù)得出科學(xué)的計(jì)算公式，根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)不同的貸款進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。對(duì)缺乏專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行自身要設(shè)立內(nèi)部的信用評(píng)級(jí)體系，不管對(duì)外對(duì)內(nèi)企業(yè)，都要用自身的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系去評(píng)定。我國現(xiàn)行的評(píng)級(jí)體系不全面，可以借鑒國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)來完善。

3提高信息披露的質(zhì)量水平，確保數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性。在信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀中，有的企業(yè)就制造一些假的資料來蒙蔽銀行而造成信用風(fēng)險(xiǎn)提高。信用評(píng)級(jí)主要就是根據(jù)企業(yè)公開的信息資料來評(píng)定的。企業(yè)制造的一些假賬、假會(huì)計(jì)憑證等必然會(huì)影響大到評(píng)級(jí)的結(jié)果。所以提高信息披露的質(zhì)量水平是很必要的。制定制度保證銀行能得到企業(yè)的全部真實(shí)信息，銀行自身也要培養(yǎng)人才去辨別真?zhèn)巍⑷【珬壠?，提高評(píng)級(jí)水平。

4借鑒國際現(xiàn)金銀行的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)管理方法理念。雖然在金融風(fēng)暴過后，某些國外先活躍銀行也受到了或重或輕的影響，但是他們的先進(jìn)管理思想是值得我國學(xué)習(xí)和借鑒的。首先，我們要承認(rèn)信用風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性。一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)是成正比的，風(fēng)險(xiǎn)越大，回報(bào)自然也越大，銀行要經(jīng)營日常業(yè)務(wù)就必須要全面認(rèn)識(shí)這點(diǎn)，而認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)不是說去竭盡全力去杜絕所有的風(fēng)險(xiǎn)，而是通過認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)來如何經(jīng)營控制風(fēng)險(xiǎn)，通過風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和技術(shù)，將潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為未來的收益。其次，學(xué)習(xí)國外活躍銀行的靈活高效的信貸執(zhí)行機(jī)制。人不是萬能的，在工作過程中總會(huì)出錯(cuò)的，在銀行工作者，一時(shí)的疏忽可能造成對(duì)銀行的巨大損失，就要對(duì)工作人員的業(yè)務(wù)水平進(jìn)行提高，在審核材料作出準(zhǔn)確判斷是基本技能，不是主觀意識(shí)錯(cuò)誤時(shí)可以不受到懲罰。這樣就可以采用“雙線授權(quán)、雙線監(jiān)控”手段降低犯錯(cuò)率。再次，權(quán)責(zé)制。權(quán)責(zé)不分也是造成銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的一大原因，實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)制時(shí)，工作人員會(huì)清楚考慮各個(gè)方面，一旦貸款出現(xiàn)問題自己是脫不了關(guān)系的，所以在處理業(yè)務(wù)時(shí)也會(huì)全面盡量去了解客戶的實(shí)際情況。綜合考慮，一般權(quán)責(zé)制內(nèi)人員不超過三人。實(shí)行“三簽制”因?yàn)檫B帶責(zé)任，每個(gè)人都會(huì)認(rèn)真做好本分工作。降低因認(rèn)為原因造成的信用風(fēng)險(xiǎn)。

篇8

在與各國經(jīng)貿(mào)往來中我國外貿(mào)企業(yè)并未充分重視客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的管理,在對(duì)外貿(mào)易客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理上的欠缺造成的債務(wù)拖欠和應(yīng)收賬款問題已成為外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)特征

下面筆者結(jié)合美國鄧白氏公司中國代表對(duì)我國外貿(mào)企業(yè)大量逾期應(yīng)收賬款問題的調(diào)查報(bào)告數(shù)據(jù),對(duì)我國外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的特征進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析,從更深層次上理解我國外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀。

從來源結(jié)構(gòu)看,我國對(duì)外貿(mào)易客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的來源以海外華人公司為主。從我國國際貿(mào)易拖欠案件所涉及的海外公司性質(zhì)看,我國的外貿(mào)信用風(fēng)險(xiǎn)主要是由海外華人客戶帶來的。筆者認(rèn)為這些為數(shù)不多的海外華人,包括港、澳、臺(tái)地區(qū)的華人以及少數(shù)原籍中國大陸后來移居海外的華人具有與中國同族同種和語言相通的優(yōu)勢(shì),他們對(duì)中國的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境比較熟悉,了解到我國處于由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變過程中,各方面的管理仍不完善,存在著各種法律、管理漏洞,外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力薄弱。同時(shí)他們又抓住我國部分外貿(mào)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)存在著的一定急功近利和或多或少的崇洋的心態(tài),使得部分海外華人進(jìn)口商可以肆意拖欠我國外貿(mào)企業(yè)貨款,或詐騙屢屢得手,詐騙成功率要高于一般外國進(jìn)口商。

從起因結(jié)構(gòu)看,我國對(duì)外貿(mào)易客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的直接起因以惡意欺詐為主。具體結(jié)構(gòu)為:有意欺詐的拖欠款占60%;產(chǎn)品質(zhì)量、數(shù)量或交貨期有爭(zhēng)議的占25%;屬于我方外貿(mào)企業(yè)交易嚴(yán)重失當(dāng)及管理失誤的占15%;交易人員私下默契臺(tái)底交易占2.5%;其他性質(zhì)占2.5%。我國對(duì)外貿(mào)易的過半貨款拖欠是由客戶的惡意欺詐引起,而非人們通常理解的主要是由諸如產(chǎn)品質(zhì)量或貨期等貿(mào)易糾紛引起。

從外貿(mào)企業(yè)性質(zhì)結(jié)構(gòu)看,我國對(duì)外貿(mào)易客戶信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的國際拖欠所涉及的企業(yè)以國內(nèi)的全資中資企業(yè)為主體。具體結(jié)構(gòu)為:80%來自國內(nèi)的企業(yè),其中的50%為國有外貿(mào)企業(yè),30%為私營外貿(mào)企業(yè);另外20%來自三資企業(yè)。從企業(yè)結(jié)構(gòu)中,我們可以明顯了解到我國外資外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和水平相對(duì)要優(yōu)于中資的外貿(mào)企業(yè)。

從客戶新舊特征看,過半數(shù)的國際貨款拖欠由老客戶造成。根據(jù)鄧白氏國際(上海)信息咨詢公司1997年度受理的我國398件國際應(yīng)收賬款追討案件的統(tǒng)計(jì)顯示,其中的200個(gè)案件是由老客戶產(chǎn)生的,而非人們通常理解的國際貨款拖欠主要由資信不良的新客戶造成。

外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

透過以上表面數(shù)據(jù),我們可以看出造成我國外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)損失的原因除了企業(yè)主體信用管理觀念的嚴(yán)重缺乏外,來自企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的影響也是至關(guān)重要的。具體來說,我國外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)成因主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

相關(guān)部門缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

由于從政府到企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)都比較淡漠,對(duì)信用管理工作重視不夠,導(dǎo)致政府對(duì)企業(yè)缺乏政策引導(dǎo)和有效支持;有的企業(yè)雖然感到信用風(fēng)險(xiǎn)管理需要,但苦于所知不多無從下手,且成本較高,在本來利潤率不高的情況下不愿為此支付費(fèi)用,進(jìn)而產(chǎn)生畏難情緒,甚至干脆漠視不管。目前中國出口企業(yè)的壞賬率超過5%,而發(fā)達(dá)國家企業(yè)卻只有0.25%至0.5%的水平,國際平均水平也只在1%左右。中國企業(yè)出口中遇到的很多困難,一開始并不是對(duì)方存心拖欠,而是中國企業(yè)自己出現(xiàn)制度和管理失誤。

外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰

產(chǎn)權(quán)不明晰使得很多國有外貿(mào)企業(yè)管理者為了應(yīng)付上級(jí)主管部門業(yè)績(jī)考核,不顧企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,盲目賒銷;有的企業(yè)迫于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力,單純追求銷售額增長(zhǎng),盲目打價(jià)格戰(zhàn)。這些行為導(dǎo)致了企業(yè)應(yīng)收賬款上升,銷售費(fèi)用上升、負(fù)債增加,呆賬壞賬增加,效益下降,偏離了最終利潤這一企業(yè)最主要的目標(biāo)。強(qiáng)化企業(yè)信用管理,就是要在銷售收入增長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)控制這兩個(gè)目標(biāo)之間尋求協(xié)調(diào)一致,保證最終利潤這一根本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

企業(yè)內(nèi)部職責(zé)不明確

在我國外貿(mào)企業(yè)現(xiàn)有的管理職能中,應(yīng)收賬款的管理職能基本上是由銷售部和財(cái)務(wù)部這兩個(gè)部門承擔(dān)的。然而在實(shí)踐中這兩個(gè)部門卻常常職責(zé)分工不清,不能形成協(xié)調(diào)與制約機(jī)制,容易造成外貿(mào)企業(yè)在客戶開發(fā)、信用評(píng)估、合約簽訂、資金安排、組織貨源、品質(zhì)監(jiān)督、租船訂艙、制單結(jié)匯等諸多貿(mào)易環(huán)節(jié)出現(xiàn)決策失誤并導(dǎo)致信用損失。外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部職責(zé)不明確已成為企業(yè)賬款拖欠趨勢(shì)得不到有效抑制的根本原因。

信用管理方法落后

目前我國外貿(mào)企業(yè)業(yè)務(wù)人員信用風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱,信用風(fēng)險(xiǎn)防范手段單一,沒能掌握或運(yùn)用現(xiàn)代先進(jìn)的信用管理技術(shù)和方法。對(duì)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)缺少評(píng)估和預(yù)測(cè),交易中往往是憑主觀判斷作決策,缺少科學(xué)的決策依據(jù)。在銷售業(yè)務(wù)管理上,由于缺少信用額度控制,在一定程度上給企業(yè)銷售人員違規(guī)經(jīng)營、違章操作,甚至與客戶勾結(jié)留下可乘之機(jī)。在賬款回收工作上更是缺少專業(yè)化的方法。

加強(qiáng)外貿(mào)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

篇9

本文通過對(duì)中國和越南現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行對(duì)比研究，借鑒中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的一些技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)：不良貸款率低、采用的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法、分散信用風(fēng)險(xiǎn)手段多樣等三大特點(diǎn)，剖析越南商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的一些主要問題，探索優(yōu)化越南商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的策略。

【關(guān)鍵詞】

中越比較；商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)管理；策略

一、中越商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

（一）中國

近年來，伴隨著改革開放取得的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展成就，我國金融市場(chǎng)規(guī)?？焖賶汛?，促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，我國信貸資產(chǎn)余額目前已突破60萬億元，同時(shí)我國信用債券市場(chǎng)余額也已經(jīng)超過5萬億元。龐大的信貸資產(chǎn)和信用債產(chǎn)品，對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出挑戰(zhàn)。目前我國形成了以四大國有商業(yè)銀行為主體，由若干全國性、區(qū)域性的股份制商業(yè)銀行及部分政策性銀行一起組成的銀行體系。

1.隨著中國商業(yè)銀行體制改革進(jìn)程的加快，商業(yè)銀行的經(jīng)營理念、管理手段都有了較大的改變，信用風(fēng)險(xiǎn)管理也日益受到重視。由于中國國內(nèi)金融業(yè)嚴(yán)格實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新較少，商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)就是信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，中國的商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理大多集中于信用風(fēng)險(xiǎn)方面。

2.普遍推行“貸款五級(jí)分類”方法（貸款五級(jí)分類：1998年5月，中國人民銀行參照國際慣例，結(jié)合中國國情，制定了《貸款分類指導(dǎo)原則》，要求商業(yè)銀行依據(jù)借款人的實(shí)際還款能力進(jìn)行貸款質(zhì)量的五級(jí)分類，即按風(fēng)險(xiǎn)程度將貸款劃分為五類：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失，后三種為不良貸款）管理信用風(fēng)險(xiǎn)，它比中國過去采用的四級(jí)分類法更能反映信貸資產(chǎn)面臨的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)。貸款五級(jí)分類這種分類方法簡(jiǎn)單易行，在當(dāng)時(shí)的企業(yè)制度和財(cái)務(wù)制度下，的確發(fā)揮了重要的作用，但是，隨著經(jīng)濟(jì)改革的逐步深入，這種辦法的弊端逐漸顯露，已經(jīng)不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融改革的需要了。

3.對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求。信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)中最古老，也是最重要的風(fēng)險(xiǎn)形式之一，它是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體（特別是金融機(jī)構(gòu)）所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行所面臨的基本風(fēng)險(xiǎn)，也是目前中國商業(yè)銀行最主要的金融風(fēng)險(xiǎn)。目前我國商業(yè)銀行面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)莫過于信用風(fēng)險(xiǎn)，如何盡快提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平已成為“入世”后我國銀行界面臨的最為緊迫的課題。信用風(fēng)險(xiǎn)可定義為銀行的借款人或交易對(duì)象不能按事先達(dá)成的協(xié)議履行義務(wù)的潛在可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是通過將信用風(fēng)險(xiǎn)限制在可以接受的范圍內(nèi)而獲得最高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益。隨著我國資金融體制改革步伐的加快和金融業(yè)開放程度的提高，國內(nèi)銀行業(yè)面臨著參與國際競(jìng)爭(zhēng)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在金融全球化的新形式下，我國商業(yè)銀行必須借鑒國際上先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理，開發(fā)適用的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型。

4.實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)化。目前，中國很多商業(yè)銀行成立了風(fēng)險(xiǎn)管理部門，并且分工明確，風(fēng)險(xiǎn)管理逐步實(shí)現(xiàn)了專業(yè)化。

（二）越南

1.貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)。銀行因追求利潤最大化總是把信貸增長(zhǎng)放在第一位，各家銀行都在擴(kuò)大信貸規(guī)模，越南商業(yè)銀行信貸增長(zhǎng)率不斷增高。同時(shí)，貸款違約的情況也不斷增加，貸款質(zhì)量呈下降趨勢(shì)。不良貸款率作為衡量信用風(fēng)險(xiǎn)高低的重要指標(biāo)，目前已經(jīng)在越南商業(yè)銀行日常的風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著重要的作用。

2.注重增加股本金以保證銀行經(jīng)營活動(dòng)的安全。近年來，股份制商業(yè)股本金增長(zhǎng)速度較快，資本金的擴(kuò)大增強(qiáng)了商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，能讓銀行增大信貸規(guī)模，相對(duì)降低不良貸款率。這使得越南股份制商業(yè)銀行的不良貸款占股本比例迅速下降。

3.越南商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張，但多數(shù)銀行仍保持較合理的貸存比。越南國有商業(yè)銀行貸存比例比股份制商業(yè)銀行高，即國有商業(yè)銀行將更多的存款轉(zhuǎn)化為貸款。

二、中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略的啟示

（一）不良貸款率低

就目前城市商業(yè)銀行1%的不良貸款率而言，其處于大型國有商業(yè)銀行的1.35%與股份制商業(yè)銀行的0.76%的中間水平，越南商業(yè)銀行不良貸款率是6%，因此在城市商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理上優(yōu)于越南。

（二）采用的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法

越來越多的銀行界人士認(rèn)識(shí)到，信用風(fēng)險(xiǎn)是與商業(yè)銀行貸款及各種投資業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)共存的金融風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行無法回避。放棄風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也意味著放棄可能獲得的收益。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍逐漸拓展，其面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)廣度和深度均發(fā)生了深刻的變化。對(duì)于更加巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該摒棄保守的回避和分散策略，采取更加積極的、富有進(jìn)取型的管理手段來管理信用風(fēng)險(xiǎn)，以在可以接受的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露水平下，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率最大化。在其他條件不變的情況下，重視信用風(fēng)險(xiǎn)管理的銀行將在長(zhǎng)期內(nèi)獲得越來越多的收益。長(zhǎng)期以來，中國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理手段都是以定性分析、經(jīng)驗(yàn)分析為主，定量分析和各種財(cái)務(wù)工具的運(yùn)用為輔?，F(xiàn)在這種局面已經(jīng)有了很大改進(jìn)，如中國商業(yè)銀行基本建立起由客戶評(píng)價(jià)體系――客戶信用評(píng)級(jí)法、債項(xiàng)評(píng)價(jià)體系――貸款風(fēng)險(xiǎn)分類法所構(gòu)成的評(píng)價(jià)體系，信用風(fēng)險(xiǎn)度量明顯改進(jìn)。

（三）分散信用風(fēng)險(xiǎn)手段多樣

為避免因信貸集中帶來的風(fēng)險(xiǎn)，中國商業(yè)銀行一直注意運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)分散的手段來降低資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)集中度。

三、越南商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的缺陷

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)方面的缺陷

由于越南商業(yè)銀行開展信用風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)間較短，缺少管理經(jīng)驗(yàn)的積累，對(duì)管理人才的培訓(xùn)也重視不夠，嚴(yán)重制約了國際先進(jìn)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法在越南商業(yè)銀行的推廣和運(yùn)用。目前越南商業(yè)銀行依法、合理經(jīng)營意識(shí)比較淡薄，部分銀行工作人員對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不夠充分，信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念比較陳舊，不能適應(yīng)新時(shí)期業(yè)務(wù)高速發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境復(fù)雜的需要。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的主要問題

1.越南國內(nèi)經(jīng)濟(jì)影響到越南商業(yè)銀行的運(yùn)營

近年來越南將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作為首要目標(biāo)，貨幣政策相對(duì)寬松，政府對(duì)通貨膨脹的危害缺乏重視。通貨膨脹率高于銀行利率，導(dǎo)致越南央行一方面通過高利率來收緊銀根，另一方面又要增加貨幣共給以滿足市場(chǎng)需求。越南國內(nèi)居民和企業(yè)對(duì)越盾失去信心，將越盾盡快換成外幣主要為美元或購買黃金。這導(dǎo)致越南國內(nèi)在短期內(nèi)越盾和美元的超額需求，國家外匯儲(chǔ)備迅速減少。

2.不良貸款比較嚴(yán)重

越南國有商業(yè)銀行的不良貸款一直比較嚴(yán)重的，據(jù)越南國家銀行數(shù)據(jù)，2002年，各家商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)的不良貸款率為7.2%、2004年為4%，2005年增加到5%。從2007年至今越南各家商業(yè)銀行都努力將不良貸款率控制在5%以下。2010年11月越南商業(yè)銀行不良貸款率為2.42%，其中50%是損失類貸款，損失類貸款占1.19%貸款總額，國有商業(yè)銀行占60.12%損失貸款類，而他們的主要貸款方是經(jīng)營虧損的國有企業(yè)。

3.不良貸款占股本比例過高

不良貸款占股本比例是一個(gè)反映商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)問題的重要指標(biāo)，不良貸款占股本比例越高，風(fēng)險(xiǎn)就越大。越南商業(yè)銀行近幾年特別注重增加股本金以保證銀行經(jīng)營活動(dòng)的安全。不良貸款戰(zhàn)股本金比率越高越影響銀行經(jīng)營能力，這將是個(gè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響到銀行的股本金，給銀行擴(kuò)大股本金規(guī)模的壓力。

四、越南商業(yè)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略的優(yōu)化

（一）優(yōu)化內(nèi)控環(huán)境

1.提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。為了識(shí)別可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，每個(gè)銀行要設(shè)立有關(guān)客戶和市場(chǎng)標(biāo)記的警報(bào)系統(tǒng)。為了識(shí)別和度量這些標(biāo)記的影響，信用人員要有較高的文化程度，跟蹤客戶生產(chǎn)經(jīng)營狀況?？茖W(xué)技術(shù)將會(huì)帶來正確、客觀結(jié)果，為大規(guī)模貸款工作減少時(shí)間。

2.發(fā)展人力資源。人力要素是活動(dòng)成敗的要素。各銀行要設(shè)立能敏銳評(píng)價(jià)信用效果的信用風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍，注重市場(chǎng)營銷業(yè)務(wù)、售貨藝術(shù)、合同協(xié)議和經(jīng)營文化。

（二）外部控制

1.審定客戶貸款資格。在這個(gè)階段，各商業(yè)銀行要從頭做好收集信息、審定客戶等工作，其中要注重對(duì)內(nèi)部客戶評(píng)核結(jié)果和國家銀行信用信息中心評(píng)核結(jié)果作比較及分析貸款機(jī)構(gòu)以確定貸款機(jī)構(gòu)對(duì)客戶破產(chǎn)危機(jī)的影響。

2.貸款監(jiān)察和管理。在貸款期間，銀行要監(jiān)察客戶如何使用貸款以及時(shí)發(fā)現(xiàn)警報(bào)標(biāo)記和潛在風(fēng)險(xiǎn)，提出預(yù)防、克服方法。銀行人員要定期照顧客戶，監(jiān)察客戶的財(cái)務(wù)狀況，再評(píng)價(jià)客戶的潛力及其能力，同時(shí)要再檢查貸款資料，跟蹤市場(chǎng)和客戶經(jīng)營行業(yè)的變化。

3.催債和貸款處理是一個(gè)非常重要的階段。除再檢查貸款資料以外，銀行人員還要經(jīng)常跟蹤客戶還債情況。通過還債進(jìn)度可以看到客戶的潛力、合作態(tài)度及將來的違約風(fēng)險(xiǎn)。

4.信用風(fēng)險(xiǎn)再審定工作幫助各銀行確定客戶破產(chǎn)時(shí)的損失程度。若沒有抵押貸款，損失程度確定附屬于資產(chǎn)負(fù)債表凈效果和沒有擔(dān)保貸款占貸款總額的比重。

（三）加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)化建設(shè)

目前，越南市場(chǎng)營銷、操作與風(fēng)險(xiǎn)管理部門之間的獨(dú)立模型在各商業(yè)銀行還不普遍。越南國有商業(yè)銀行還沒運(yùn)用這種模型，市場(chǎng)營銷、操作和風(fēng)險(xiǎn)管理部門仍未完全獨(dú)立，各部門之間不能充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)。這種模型的作用體現(xiàn)在，部門工作分工和專門化使各銀行限制風(fēng)險(xiǎn)，部門專門化讓各人員更加了解自己的工作。這也是融入世界經(jīng)濟(jì)過程的必要要求以最好管理包括信用風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語

經(jīng)過20多年的發(fā)展，越南商業(yè)銀行正不斷的完善以更全面地融入世界經(jīng)濟(jì)。越南商業(yè)銀行正適當(dāng)?shù)匾M(jìn)發(fā)達(dá)國家現(xiàn)代的信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，有效解決越南商業(yè)銀行內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問題，筆者相信在不久的將來越南商業(yè)銀行將會(huì)建立起一個(gè)有效地管理越南國內(nèi)日益嚴(yán)峻的信用風(fēng)險(xiǎn)。

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[4]張軍.商業(yè)銀行信息科技化專題連載運(yùn)用新科技創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)力國際金融研究，1998

篇10

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理；思考

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，這主要是與當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以資產(chǎn)業(yè)務(wù)，如貸款等為主有關(guān)。20世紀(jì)60年代以后，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理方面，強(qiáng)調(diào)通過使用借入資金來保持或增加資產(chǎn)規(guī)模和收益，既為銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，但也加大了銀行經(jīng)營的不確定性。20世紀(jì)70年代末，國際市場(chǎng)利率劇烈波動(dòng)，單一的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理或負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理已不再適用，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論應(yīng)運(yùn)而生，突出強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過償還期對(duì)稱、經(jīng)營目標(biāo)互相替代和資產(chǎn)分散實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制。80年代之后，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念和技術(shù)有了新的提升，人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)更加深入。特別是銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場(chǎng)環(huán)境的這些變化都顯現(xiàn)出原有資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風(fēng)險(xiǎn)管理理論、金融工程學(xué)等一系列思想、技術(shù)逐漸應(yīng)用于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)一步擴(kuò)大了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的范圍，在風(fēng)險(xiǎn)管理方法上更多地應(yīng)用數(shù)學(xué)、信息學(xué)、工程學(xué)等方法，深化了風(fēng)險(xiǎn)管理作為一門管理科學(xué)的內(nèi)涵。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》正式出臺(tái)并不斷完善，標(biāo)志著西方商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和金融監(jiān)管理論的進(jìn)一步完善和統(tǒng)一，也意味著國際銀行界相對(duì)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成。

80年代至今的20多年，是國際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式和內(nèi)容獲得巨大發(fā)展的時(shí)期，回顧20多年來銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論和實(shí)踐的發(fā)展歷程，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與實(shí)踐成果幾乎都凝結(jié)在《巴塞爾資本協(xié)議》當(dāng)中。因此，對(duì)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理來講，《巴塞爾協(xié)議》的誕生和完善，是國際銀行界風(fēng)險(xiǎn)管理革命性的成果。尤其是巴塞爾委員會(huì)先后于1999年6月和2001年公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿(第一稿)和(第二稿)。新巴塞爾協(xié)議全面繼承以1988年巴塞爾協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則，繼續(xù)延續(xù)以資本充足率為核心、以信用風(fēng)險(xiǎn)控制為重點(diǎn)，著手從單一的資本充足約束，轉(zhuǎn)向突出強(qiáng)調(diào)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管從最低資本金的要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律約束等三個(gè)方面的共同約束。

可以說，新巴塞爾協(xié)議充分體現(xiàn)了國際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的發(fā)展方向，如果說在巴塞爾資本協(xié)議誕生前的銀行競(jìng)爭(zhēng)還屬于無序競(jìng)爭(zhēng)的話，那么在巴塞爾資本協(xié)議規(guī)范下的銀行競(jìng)爭(zhēng)將是以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、評(píng)價(jià)、控制和風(fēng)險(xiǎn)文化為內(nèi)容的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的競(jìng)爭(zhēng)。這對(duì)于我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要的指導(dǎo)意義，是我國商業(yè)銀行參與國際競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)和標(biāo)準(zhǔn)。

二、目前我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在的不足

與國外銀行相比，我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理在內(nèi)部管理和外部環(huán)境等方面都存在著較大的差距：從外部來看，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理所需要的外部環(huán)境還不成熟。原因是多方面的，其中信用體系尚未健全是重要的原因。此外，外部監(jiān)管和市場(chǎng)約束的作用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒能充分發(fā)揮，在我國，銀行業(yè)信息披露還很不規(guī)范和不完備，外部監(jiān)管部門的監(jiān)管措施還相對(duì)簡(jiǎn)單，市場(chǎng)對(duì)銀行的外部約束作用還有待加強(qiáng)。

從銀行內(nèi)部來看，我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理在觀念、技術(shù)、方法等方面也與國外先進(jìn)銀行存在著較大的差距。主要體現(xiàn)在：第一，在風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)上存在差距。在國外銀行，十分重視風(fēng)險(xiǎn)——收益匹配的原則，把控制風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造利潤看做同等重要的事情。但在我國商業(yè)銀行中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系認(rèn)識(shí)還有差距。第二，風(fēng)險(xiǎn)管理理念上的差距。具體體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念還不到位，仍以信用風(fēng)險(xiǎn)管理為主，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)等重視不夠。二是在風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中缺乏差別化的理念，忽略了不同業(yè)務(wù)、不同風(fēng)險(xiǎn)、不同地區(qū)之間存在的差異，不僅不能管理好業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，反而容易產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。第三，風(fēng)險(xiǎn)管理方法上的差距。與國外風(fēng)險(xiǎn)管理方法相比，風(fēng)險(xiǎn)管理量化分析手段欠缺，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量等方面還很不精確。第四，風(fēng)險(xiǎn)管理體系上的差距。體系的健全和獨(dú)立是確保風(fēng)險(xiǎn)管理具有超前和客觀的分析能力的關(guān)鍵。但在我國，一些銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系往往還不健全，風(fēng)險(xiǎn)管理受外界因素干擾較多，獨(dú)立性原則體現(xiàn)不夠。第五，信息技術(shù)上的差距。目前，我國商業(yè)銀行改善風(fēng)險(xiǎn)管理方法最大的障礙是風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建設(shè)嚴(yán)重滯后，風(fēng)險(xiǎn)管理所需要的大量業(yè)務(wù)信息缺失，無法準(zhǔn)確掌握風(fēng)險(xiǎn)敞口，直接影響到風(fēng)險(xiǎn)管理的決策科學(xué)性。

三、我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的任務(wù)及要求

現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本任務(wù)可以分為兩部分，從商業(yè)銀行內(nèi)部看，風(fēng)險(xiǎn)管理的基本任務(wù)是通過建立嚴(yán)格的內(nèi)控制度和良好的公司治理機(jī)制，最大限度的防范風(fēng)險(xiǎn)和確保銀行業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)銀行股東價(jià)值的最大化。從商業(yè)銀行外部看，風(fēng)險(xiǎn)管理的基本任務(wù)就是通過加強(qiáng)商業(yè)銀行監(jiān)管，進(jìn)行金融體系的改革和完善，從根本上防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本任務(wù)，盡快提高我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，必須滿足三個(gè)方面的要求：

第一，要適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展要求。商業(yè)銀行是以盈利和股東價(jià)值最大化為核心的企業(yè)，業(yè)務(wù)發(fā)展是商業(yè)銀行的根本任務(wù)，沒有發(fā)展本身就是風(fēng)險(xiǎn)。不顧風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展和不顧發(fā)展的“零風(fēng)險(xiǎn)”都是不對(duì)的，風(fēng)險(xiǎn)管理并不是杜絕風(fēng)險(xiǎn)，而是在資本配比的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的合理匹配。

轉(zhuǎn)貼于

第二，要適應(yīng)外部監(jiān)管要求。隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，外部監(jiān)管越來越嚴(yán)，巴塞爾新資本協(xié)議將監(jiān)管部門的監(jiān)管作為三大支柱之一。外部監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行來說，是合規(guī)經(jīng)營的外在力量，也是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)在需求。監(jiān)管法規(guī)是金融競(jìng)爭(zhēng)中的“游戲規(guī)則”，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理只有與外部監(jiān)管相適應(yīng)，才有機(jī)會(huì)在平等的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝。

第三，要適應(yīng)國際先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨向的要求。隨著國際銀行業(yè)的不斷變化，風(fēng)險(xiǎn)管理的方法發(fā)生了巨大的變化，而且這種變化仍將繼續(xù)。我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生時(shí)間還很短，與國際先進(jìn)銀行還有很大差距。因此，我國商業(yè)銀行必須緊跟國際風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)，及時(shí)掌握銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)技術(shù)和理念，以適應(yīng)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)需要。

四、深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力

按照國際先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理念和經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國商業(yè)銀行的特點(diǎn)和要求，筆者認(rèn)為，我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展方向應(yīng)努力做好五個(gè)方面的轉(zhuǎn)變，以提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

第一，風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容由信用風(fēng)險(xiǎn)向信用、市場(chǎng)、操作性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷復(fù)雜化，銀行的風(fēng)險(xiǎn)由原來的信用風(fēng)險(xiǎn)為主發(fā)展到多種類型風(fēng)險(xiǎn)共同作用。與此同時(shí)，國際銀行業(yè)對(duì)各種類型風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度和管理能力也在逐漸提高，風(fēng)險(xiǎn)的管理由管理單一風(fēng)險(xiǎn)到管理多種風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展方向。我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不僅要對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，而且應(yīng)更加重視市場(chǎng)、操作性、法律等各類風(fēng)險(xiǎn)的管理。

第二，風(fēng)險(xiǎn)管理方式由直接管理向直接、間接管理相結(jié)合轉(zhuǎn)變。目前，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和手段還比較簡(jiǎn)單，一些銀行風(fēng)險(xiǎn)管理還主要以直接管理為主，如審批授信項(xiàng)目、清收不良資產(chǎn)等。但從未來風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)看，要進(jìn)一步發(fā)揮間接風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。

第三，風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)象由單筆貸款向企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變，由單一行業(yè)向資產(chǎn)組合管理轉(zhuǎn)變。目前，隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變化，企業(yè)經(jīng)營特征、資本運(yùn)作的形態(tài)發(fā)生了深刻的變化，以審核企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表為主要內(nèi)容的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法已經(jīng)不能適應(yīng)防范風(fēng)險(xiǎn)的要求，子公司、關(guān)聯(lián)公司、跨國公司等復(fù)雜的資本運(yùn)營模式使風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式更為復(fù)雜和隱蔽，這就要求風(fēng)險(xiǎn)管理要由對(duì)單筆貸款的管理向?qū)ζ髽I(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變，不僅要對(duì)財(cái)務(wù)情況進(jìn)行審查，還要關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營管理、股權(quán)結(jié)構(gòu)、對(duì)外投資以及全部現(xiàn)金流。同時(shí)，要把風(fēng)險(xiǎn)管理的視角從一個(gè)企業(yè)擴(kuò)大到整個(gè)行業(yè)、市場(chǎng)的變化，在微觀分析的基礎(chǔ)上強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的研究。在這些工作的基礎(chǔ)上，最終過渡到資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)管理和資本制約下的組合模型的管理。