導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇個(gè)人外匯管理實(shí)施細(xì)則，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

1當(dāng)前個(gè)人結(jié)售匯非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的基本情況

1．1個(gè)人結(jié)售匯模式及有關(guān)管理規(guī)定

目前個(gè)人項(xiàng)下結(jié)售匯業(yè)務(wù)實(shí)行年度總額管理，每人每年等值5萬(wàn)美元，個(gè)人年度總額內(nèi)的結(jié)匯和購(gòu)匯憑本人有效身份證件在銀行辦理。超過(guò)年度總額的，經(jīng)常項(xiàng)下除提供有效身份證件外，還需按照外匯資金的不同屬性提供相應(yīng)證明材料方可辦理l資本項(xiàng)下則按照《個(gè)人外嘴理辦法實(shí)施細(xì)則》中“資本項(xiàng)目個(gè)人外匯管理”有關(guān)規(guī)定辦理。

1．2個(gè)人結(jié)售匯監(jiān)管系統(tǒng)的運(yùn)行情況

個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)主要包括結(jié)購(gòu)匯業(yè)務(wù)監(jiān)管和統(tǒng)計(jì)等功能，其中結(jié)購(gòu)匯業(yè)務(wù)監(jiān)管主要反映結(jié)購(gòu)匯次數(shù)、明細(xì)及結(jié)購(gòu)匯單筆大額交易情況；結(jié)購(gòu)匯業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)用于對(duì)結(jié)購(gòu)匯資金的屬性以及結(jié)匯地區(qū)，結(jié)匯銀行進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。這些功能極大地方便了外匯管理部門(mén)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。

2個(gè)人結(jié)售匯非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管中存在的問(wèn)題

2．1科目歸類不嚴(yán)謹(jǐn)

由于限額內(nèi)購(gòu)結(jié)匯不需要提供任何證明材料，申請(qǐng)人在購(gòu)匯或結(jié)匯時(shí)隨意申報(bào)購(gòu)匯用途或結(jié)匯資金屬性現(xiàn)象較為突出。經(jīng)查詢個(gè)人結(jié)購(gòu)匯系統(tǒng)，鄆城轄內(nèi)購(gòu)匯用途大多集中于“自費(fèi)出境學(xué)習(xí)、“旅游”、“商務(wù)考察”三類．隨意性較大，與實(shí)際情況有一定差距，失去了對(duì)數(shù)據(jù)分析的實(shí)際意義。

2．2個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)中查詢功能有待進(jìn)一步完善

目前，外匯指定銀行查詢所有下轄網(wǎng)點(diǎn)結(jié)售匯數(shù)據(jù)時(shí)，必須按照網(wǎng)點(diǎn)代碼分別進(jìn)行查詢，尚不能將所有網(wǎng)點(diǎn)數(shù)據(jù)按一定規(guī)律依次排序，查詢效率較低。

2．3部分個(gè)人身份證件的真實(shí)性難以判斷

國(guó)家外匯管理局《個(gè)人外匯管理辦法》及其實(shí)施細(xì)則明確了境內(nèi)、外個(gè)人的定義，近期總局又明確持中華人民共和國(guó)護(hù)照及境外永久居留證的個(gè)人按境外個(gè)人進(jìn)行管理。由于各國(guó)簽證式樣或永久居留證明文件五花八門(mén)，銀行較難判斷身份證件的真實(shí)性。

2．4《個(gè)人外匯管理辦法》及其實(shí)施細(xì)則個(gè)別條款規(guī)定的不科學(xué)

一是現(xiàn)鈔管理規(guī)定存在漏洞。外幣現(xiàn)鈔存取的管理制度中沒(méi)有規(guī)定同一個(gè)開(kāi)戶人在多個(gè)賬戶短期內(nèi)存、取現(xiàn)鈔的總限額。同時(shí)，由于目前外匯管理各業(yè)務(wù)系統(tǒng)中關(guān)于外幣現(xiàn)鈔的信息缺乏，外匯指定銀行只能對(duì)單個(gè)賬戶的存、取限額進(jìn)行控制．無(wú)法監(jiān)測(cè)多個(gè)賬戶同時(shí)存、取現(xiàn)鈔，致使現(xiàn)鈔管理制度執(zhí)行效果大打折扣。二是境外個(gè)人旅游購(gòu)物結(jié)匯的有關(guān)規(guī)定不合理?！秱€(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》第九條第三款規(guī)定“境外個(gè)人旅游購(gòu)物貿(mào)易方式項(xiàng)下的結(jié)匯，憑本人有效身份證件及個(gè)人旅游購(gòu)物報(bào)關(guān)單辦理”，該項(xiàng)規(guī)定不甚合理，因?yàn)榫惩鈧€(gè)人在結(jié)匯前不持有人民幣，外幣在境內(nèi)不允許直接購(gòu)物，境外個(gè)人不可能在持有旅游購(gòu)物報(bào)關(guān)單的前提下辦理結(jié)匯業(yè)務(wù)。

2．5個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)數(shù)據(jù)存在虛增現(xiàn)象

國(guó)家外匯管理局《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，個(gè)人境內(nèi)卡境外使用購(gòu)匯還款業(yè)務(wù)不納入個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)。但在實(shí)際操作中，客戶往往不能全面了解個(gè)人結(jié)售匯政策，銀行經(jīng)辦人員如不能主動(dòng)詢問(wèn)．境內(nèi)卡柜臺(tái)購(gòu)匯還款或僅購(gòu)匯隨后轉(zhuǎn)至其他銀行網(wǎng)點(diǎn)還款將被視為境內(nèi)消費(fèi)購(gòu)匯被錄入個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)。

3對(duì)策及建議

3．1完善個(gè)人結(jié)售匯科目歸類

限額內(nèi)購(gòu)結(jié)匯申報(bào)隨意性大，是銀行錄入數(shù)據(jù)失實(shí)的根本原因，使統(tǒng)計(jì)失去意義。建議限額內(nèi)結(jié)購(gòu)匯申報(bào)履行真實(shí)性審查。資本項(xiàng)下個(gè)人結(jié)匯資金類別較多，建議制定統(tǒng)一的明細(xì)對(duì)照表，以減少外匯指定銀行經(jīng)辦人員申報(bào)差錯(cuò)，切實(shí)提高統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。

3．2加強(qiáng)對(duì)外幣現(xiàn)鈔存取和外匯儲(chǔ)蓄賬戶開(kāi)立的管理

一是盡快將外幣現(xiàn)鈔存取情況納入個(gè)人結(jié)售匯管理信息系統(tǒng)，以完善外幣現(xiàn)鈔存取的管理。二是嚴(yán)格按照實(shí)名制原則開(kāi)立外匯儲(chǔ)蓄賬戶，加強(qiáng)對(duì)賬戶開(kāi)立異常現(xiàn)象的監(jiān)管，特別是對(duì)借他人賬戶規(guī)避結(jié)匯年度總額等問(wèn)題予以重點(diǎn)關(guān)注。

3．3完善管理制度．提高外匯監(jiān)管的可操作性

一是統(tǒng)一《外匯管理?xiàng)l例》、《個(gè)人外匯管理辦法》中對(duì)境內(nèi)個(gè)人的界定，前者定義為中國(guó)公民和在境內(nèi)連續(xù)居住滿1年的外國(guó)人，而后者僅指持有相關(guān)身份證件的中國(guó)居民。二是確定個(gè)人境外收匯大額標(biāo)準(zhǔn)并對(duì)大額收匯進(jìn)行嚴(yán)格的真實(shí)性審核。三是將外幣代兌機(jī)構(gòu)結(jié)售匯納入個(gè)人結(jié)售匯管理范疇，防止通過(guò)外幣代兌機(jī)構(gòu)結(jié)匯逃避年度總額管理。四是加強(qiáng)個(gè)人項(xiàng)下電子銀行外匯收支真實(shí)性審核，規(guī)范電子銀行外匯交易和結(jié)售匯流程，進(jìn)一步完善電子銀行事后監(jiān)管。

3．4健全個(gè)人結(jié)售匯信息系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)功能

一是增設(shè)結(jié)匯交易統(tǒng)計(jì)查詢和分類交易統(tǒng)計(jì)查詢監(jiān)測(cè)功能，為外匯局加強(qiáng)對(duì)個(gè)人結(jié)匯的日常監(jiān)管提供數(shù)據(jù)支持。二是增設(shè)銀行業(yè)務(wù)操作員管理權(quán)限，使外匯管理部門(mén)對(duì)銀行的授權(quán)與銀行業(yè)務(wù)準(zhǔn)入相一致，從管理層面杜絕銀行違規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的發(fā)生。

篇2

同時(shí)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和居民個(gè)人財(cái)富的快速增長(zhǎng)，進(jìn)一步開(kāi)放個(gè)人境外投資，拓寬資金出境渠道，有利于滿足居民多元化投資意愿，促進(jìn)國(guó)際收支平衡，緩解外匯儲(chǔ)備壓力。但國(guó)際的大海不同于國(guó)內(nèi)的江河，要搏擊更大的風(fēng)浪，個(gè)人資本到境外投資要預(yù)先做好功課，防范各種投資的風(fēng)險(xiǎn)。以此為背景，設(shè)計(jì)了我國(guó)進(jìn)一步開(kāi)放個(gè)人境外投資的路徑，并就建立完善個(gè)人境外投資的配套措施提出了相關(guān)建議。

近年來(lái)，我國(guó)外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)較快，不僅使經(jīng)營(yíng)管理外匯儲(chǔ)備面臨較大挑戰(zhàn)，也給我國(guó)的貨幣政策調(diào)控增加了難度。進(jìn)一步開(kāi)放個(gè)人境外投資，拓寬資金出境渠道，有利于有效緩解資金流入壓力，促進(jìn)國(guó)際收支平衡，增大貨幣政策調(diào)控空間，滿足居民多元化投資意愿。但是，目前我國(guó)個(gè)人境外投資還存在法律制度不健全、監(jiān)管有效性不高、投資渠道不暢等諸多問(wèn)題。因此，開(kāi)展個(gè)人境外投資管理研究，探索個(gè)人境外投資進(jìn)一步放開(kāi)的路徑和風(fēng)險(xiǎn)防范具有重要意義。

放開(kāi)個(gè)人境外投資的必要性

有利于拓寬境外投資渠道，滿足境內(nèi)投資需求。目前，合法合規(guī)的個(gè)人境外投資渠道主要包括：一是境內(nèi)個(gè)人在境外設(shè)立特殊目的公司;二是通過(guò)QDII投資于境外有價(jià)證券;三是境內(nèi)個(gè)人通過(guò)所屬公司或境內(nèi)機(jī)構(gòu)參與境外上市公司員工持股計(jì)劃、認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃;四是通過(guò)個(gè)人財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移，將資金匯到境外后再開(kāi)展投資。這些渠道要么對(duì)資金用途有明確限定，要么投資額度有限，而且審批流程較為復(fù)雜，個(gè)人投資需求難以有效滿足。因此，研究探索個(gè)人境外投資管理，有利于拓寬境外投資渠道，滿足境內(nèi)投資需求。

有利于完善個(gè)人境外投資統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，提高監(jiān)管的有效性。在個(gè)人境外投資需求通過(guò)正常渠道難以滿足的情況下，部分投資者便通過(guò)分拆購(gòu)匯、甚至通過(guò)違法手段將資金匯出。在外匯管理實(shí)踐中，較為常見(jiàn)的形式主要有：利用個(gè)人年度5萬(wàn)美元購(gòu)付匯額度，通過(guò)多人次分拆，陸續(xù)將資金匯出;將個(gè)人資金混同境內(nèi)外資企業(yè)利潤(rùn)、清算資金等匯出;通過(guò)地下錢(qián)莊跨境流動(dòng)。這些個(gè)人境外投資資金以其他科目名義跨境流動(dòng)，造成國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、個(gè)人結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真，嚴(yán)重影響監(jiān)管有效性。

有利于促進(jìn)國(guó)際收支平衡，緩解我國(guó)外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)壓力。截至2014年6月末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備余額為39932億美元，同比增長(zhǎng)14%。外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)較快雖然增強(qiáng)了我國(guó)的對(duì)外償付能力，有利于防范國(guó)際收支風(fēng)險(xiǎn)，為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和深化改革創(chuàng)造良好的條件。但外匯儲(chǔ)備不斷攀升，導(dǎo)致央行以外匯占款形式被動(dòng)投放基礎(chǔ)貨幣，加劇了流動(dòng)性過(guò)剩壓力，對(duì)貨幣調(diào)控的自主性和有效性形成一定制約。鑒于目前個(gè)人境外投資需求較為迫切，拓寬個(gè)人境外投資渠道能夠有效緩解外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)壓力。

我國(guó)現(xiàn)有的個(gè)人境外投資管理政策

個(gè)人境外投資的主要形式可以分為境外直接投資、境外證券投資以及其他境外投資。根據(jù)2008年修訂的《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》，境內(nèi)機(jī)構(gòu)、個(gè)人向境外直接投資或者從事境外有價(jià)證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)的規(guī)定辦理登記。國(guó)家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。也就是說(shuō)，境內(nèi)個(gè)人和境內(nèi)機(jī)構(gòu)一樣，在經(jīng)過(guò)相關(guān)部門(mén)的審批或備案后，就可以開(kāi)展境外投資，但事實(shí)上，目前居民個(gè)人開(kāi)展境外投資要么無(wú)據(jù)可依，要么手續(xù)繁雜。

個(gè)人境外直接投資。個(gè)人境外直接投資是指境內(nèi)個(gè)人通過(guò)設(shè)立、并購(gòu)、參股等方式在境外設(shè)立或取得既有企業(yè)或項(xiàng)目所有權(quán)、控制權(quán)或經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等權(quán)益的行為。目前境外直接投資主要相關(guān)管理部門(mén)為發(fā)改委、商務(wù)部、外匯管理局，但三部門(mén)境外直接投資的管理對(duì)象主要為企業(yè)。2004年，發(fā)改委《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》，明確規(guī)定適用對(duì)象為我國(guó)境內(nèi)各類法人的境外投資項(xiàng)目。2009年，商務(wù)部頒布《境外投資管理辦法》也規(guī)定，境外投資是指在我國(guó)依法設(shè)立的企業(yè)通過(guò)新設(shè)、并購(gòu)等方式在境外設(shè)立非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等權(quán)益的行為。目前涉及個(gè)人境外直接投資的文件為2005年印發(fā)的《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，該《通知》認(rèn)可個(gè)人境外直接投資行為，但僅限于境內(nèi)居民自然人以其持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益，在境外進(jìn)行股權(quán)融資（包括可轉(zhuǎn)換債融資）為目的而直接設(shè)立或間接控制境外企業(yè)。

個(gè)人境外證券投資。目前個(gè)人如需投資于境外有價(jià)證券，需通過(guò)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者辦理。合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度，即QDII，是指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金，它是在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開(kāi)放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度安排，該項(xiàng)制度于2006年4月由中國(guó)人民銀行宣布開(kāi)始施行。符合條件的銀行、基金、券商、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)均可申請(qǐng)成為QDII。2013年以來(lái)，QDII改革步伐逐漸加快，境外市場(chǎng)也穩(wěn)步擴(kuò)大，截至2014年9月26日，我國(guó)已累計(jì)批準(zhǔn)QDII額度846.93億美元。2013年央行工作會(huì)議提出積極做好合格境內(nèi)個(gè)人投資者（QDll2）試點(diǎn)相關(guān)準(zhǔn)備工作，但目前尚未開(kāi)展。

個(gè)人其他境外投資。境內(nèi)公司員工參與境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。2007年1月，外匯局印發(fā)的《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，境內(nèi)個(gè)人應(yīng)該通過(guò)所屬公司或境內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一向外匯局申請(qǐng)辦理境外上市公司員工持股計(jì)劃、認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃等涉外匯業(yè)務(wù)。2012年2月，外匯局出臺(tái)了《關(guān)于境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，明確對(duì)境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃由核準(zhǔn)管理改為登記管理，但境內(nèi)公司或機(jī)構(gòu)仍需開(kāi)立專戶用于相關(guān)資金存放與支出。目前境內(nèi)個(gè)人參與境外非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃無(wú)相關(guān)規(guī)定。境內(nèi)個(gè)人對(duì)外財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移。目前個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移的主要辦理依據(jù)是《個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移售付匯管理暫行辦法》（中國(guó)人民銀行第14號(hào)公告），《辦法》對(duì)境內(nèi)個(gè)人對(duì)外財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的主體資格、一次性匯出金額均進(jìn)行了一定限制，體現(xiàn)了嚴(yán)格管理的思路。境內(nèi)個(gè)人向境外提供貸款、提供對(duì)外擔(dān)保，目前暫無(wú)相關(guān)規(guī)定。但《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》中提到，根據(jù)人民幣資本項(xiàng)目可兌換的進(jìn)程，逐步放開(kāi)對(duì)境內(nèi)個(gè)人向境外提供貸款、借用外債、提供對(duì)外擔(dān)保以及直接參與境外商品期貨和金融衍生產(chǎn)品交易的管理，具體辦法另行制定。

個(gè)人境外投資試點(diǎn)區(qū)域。昆山試點(diǎn)個(gè)人境外直接投資。2013年初，國(guó)務(wù)院批復(fù)同意設(shè)立昆山深化兩岸產(chǎn)業(yè)合作試驗(yàn)區(qū)，并允許在試驗(yàn)區(qū)開(kāi)展個(gè)人跨境人民幣業(yè)務(wù)試點(diǎn)。同年7月，中國(guó)人民銀行批復(fù)同意試驗(yàn)區(qū)內(nèi)個(gè)人以人民幣開(kāi)展對(duì)外直接投資。目前昆山還未有相關(guān)業(yè)務(wù)辦理。上海試點(diǎn)開(kāi)展各類個(gè)人境外投資。2013年12月，中國(guó)人民銀行《關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)》規(guī)定，在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個(gè)人可按規(guī)定開(kāi)展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資。2014年5月，中國(guó)人民銀行上?？偛俊吨袊?guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》和《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審慎管理細(xì)則》，為區(qū)內(nèi)個(gè)人進(jìn)行包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資清除了障礙。

個(gè)人境外投資管理的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

總體來(lái)說(shuō)，個(gè)人境外投資的管理主要可以分為兩類：一類是對(duì)個(gè)人境外投資與機(jī)構(gòu)境外投資一視同仁，均采取較開(kāi)放的管理政策和制度，此類主要為發(fā)達(dá)國(guó)家;另一類是對(duì)個(gè)人境外投資實(shí)施額度管理，此類主要為新興市場(chǎng)國(guó)家。

發(fā)達(dá)國(guó)家個(gè)人境外投資管理經(jīng)驗(yàn)。管理整體相對(duì)寬松，僅對(duì)個(gè)別行業(yè)、關(guān)鍵項(xiàng)目予以審查。美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)均對(duì)個(gè)人境外投資不實(shí)行外匯管制，無(wú)需經(jīng)過(guò)事前批準(zhǔn)。但對(duì)于一些金額較大、涉及產(chǎn)業(yè)安全的個(gè)人境外投資也予以一定監(jiān)管。如在英國(guó)，可能會(huì)對(duì)英國(guó)產(chǎn)業(yè)安全或重要工業(yè)企業(yè)產(chǎn)生影響的投資項(xiàng)目，需接受一定審查和限制。注重對(duì)個(gè)人投資者的保護(hù)和鼓勵(lì)。一是實(shí)施稅收減免等優(yōu)惠措施。在美國(guó)，投資者原則上需就其來(lái)自全世界的投資收入納稅，但是如果居民長(zhǎng)期住在國(guó)外，則可以申請(qǐng)境外收入稅收減免。法國(guó)實(shí)行地域管轄的稅收原則，即只有境內(nèi)產(chǎn)生的利潤(rùn)在法國(guó)納稅。二是注重投資者保護(hù)。美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)均與多個(gè)國(guó)家簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定。此外，美國(guó)為投資可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，如戰(zhàn)爭(zhēng)、匯兌限制等提供擔(dān)保。

新興市場(chǎng)國(guó)家個(gè)人境外投資管理經(jīng)驗(yàn)。實(shí)施限額管理。南非政府規(guī)定，居民個(gè)人每年跨境投資限額為四百萬(wàn)蘭特，其中對(duì)境外居民或暫時(shí)在海外的南非居民發(fā)放貸款，每年不超過(guò)100萬(wàn)蘭特。印度金融監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定，居民個(gè)人每人每年向境外匯出資金限額為20萬(wàn)美元。泰國(guó)政府規(guī)定，個(gè)人對(duì)外直接投資一年內(nèi)超過(guò)1000萬(wàn)美元的，需經(jīng)中央銀行批準(zhǔn)。設(shè)定投資者門(mén)檻。南非政府規(guī)定，個(gè)人境外投資者必須年滿18歲，且信譽(yù)良好。允許境內(nèi)員工參與境外公司股權(quán)投資及股權(quán)激勵(lì)。新興市場(chǎng)國(guó)家雖然對(duì)個(gè)人境外投資普遍采取限額管理，但對(duì)境內(nèi)個(gè)人參與境外公司股權(quán)投資及股權(quán)激勵(lì)較為寬松。南非、印度均允許個(gè)人參與境外公司發(fā)起的員工持股計(jì)劃。

我國(guó)進(jìn)一步開(kāi)放個(gè)人境外投資的路徑設(shè)計(jì)

個(gè)人境外投資進(jìn)一步開(kāi)放順序的選擇。目前我國(guó)境外投資法律體系不夠健全，監(jiān)管手段尚不完善，投資者整體缺乏境外投資經(jīng)驗(yàn)，貿(mào)然全面開(kāi)放個(gè)人境外直接投資存在較大風(fēng)險(xiǎn)。建議從風(fēng)險(xiǎn)可控的角度，采取漸進(jìn)的開(kāi)放模式，對(duì)境外投資的形式、地域、產(chǎn)業(yè)劃定一定范圍，待時(shí)機(jī)成熟后，再逐步擴(kuò)大范圍。在個(gè)人境外投資形式上，可選擇先開(kāi)放和實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更為緊密，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小的個(gè)人境外直接投資;然后開(kāi)放個(gè)人境外證券投資，最后開(kāi)放個(gè)人境外放款。在個(gè)人境外投資的目標(biāo)區(qū)域選擇上，建議先選擇港澳特別行政區(qū)，再擴(kuò)大至法規(guī)較為健全、市場(chǎng)較為成熟的發(fā)達(dá)國(guó)家，最后擴(kuò)大至所有已與中國(guó)簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家。在國(guó)內(nèi)試點(diǎn)區(qū)域的選擇上，可先選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，而后逐步擴(kuò)大至全國(guó)。在貨幣的選擇上，為擴(kuò)大人民幣境外使用范圍，可以本外幣同時(shí)推進(jìn)。

個(gè)人境外投資管理模式的選擇。投資者資質(zhì)。個(gè)人境外投資者應(yīng)年滿18歲，且個(gè)人信用記錄良好。管理模式：限額管理，登記為主。建議對(duì)單個(gè)投資者按年度核定投資額度，額度以內(nèi)的個(gè)人境外投資實(shí)施登記備案制，額度以上的個(gè)人境外投資實(shí)施審批制。管理部門(mén)。建議限額以上的個(gè)人境外投資由發(fā)改委審批，限額以下的個(gè)人境外投資到各地商務(wù)部門(mén)登記備案。鑒于目前外匯管理局在國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)方面具有天然優(yōu)勢(shì)，而且過(guò)去在機(jī)構(gòu)境外投資監(jiān)管方面也具有豐富經(jīng)驗(yàn)，建議由外匯管理局承擔(dān)起個(gè)人境外投資的后續(xù)監(jiān)督管理職責(zé)。

個(gè)人境外投資風(fēng)險(xiǎn)防范措施。實(shí)行專戶管理，夯實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。目前上海自貿(mào)區(qū)的個(gè)人自由貿(mào)易賬戶即是對(duì)特定資金實(shí)行專戶管理的有益探索，但該賬戶的資金使用范圍更加廣泛，不太適合短期內(nèi)在全國(guó)推廣。金融機(jī)構(gòu)需定期向外匯局報(bào)送賬戶資金流動(dòng)信息。加強(qiáng)監(jiān)測(cè)分析。外匯局可在現(xiàn)有直接投資外匯管理信息系統(tǒng)中增設(shè)個(gè)人境外投資管理模塊，用于接收金融機(jī)構(gòu)報(bào)送的個(gè)人境外投資信息，并進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)分析，對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)篩選出的異常個(gè)人境外投資交易進(jìn)行延伸核查，有效防范資金異常流動(dòng)。加強(qiáng)部門(mén)協(xié)調(diào)，建立監(jiān)管體系。外匯局應(yīng)主動(dòng)加強(qiáng)與發(fā)改委、商務(wù)、稅務(wù)等部門(mén)的協(xié)調(diào)溝通和數(shù)據(jù)交換，實(shí)現(xiàn)對(duì)個(gè)人境外投資的協(xié)同監(jiān)管。建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。與機(jī)構(gòu)相比，個(gè)人資本流動(dòng)更靈活，對(duì)各種經(jīng)濟(jì)變量的反應(yīng)更加靈敏，這易造成資本流動(dòng)的大起大落。為避免對(duì)合法合規(guī)個(gè)人投資者的沖擊，建議采取隱性稅收的形式，即規(guī)定所有個(gè)人境外放款必須將放款金額的一定比例存放在中央銀行，如果資金按期返還，即可退還準(zhǔn)備金。

個(gè)人境外投資進(jìn)一步開(kāi)放的配套措施

盡快建立個(gè)人境外投資法律體系。雖然國(guó)家發(fā)改委已于2014年8月表示，正在加快制定和出臺(tái)《境外投資條例》及實(shí)施細(xì)則，允許個(gè)人投資者開(kāi)展境外投資。但是，境外投資的相關(guān)管理部門(mén)，如發(fā)改委、商務(wù)部、外匯管理局等都對(duì)境外直接投資行使一定的管理權(quán)，而且各個(gè)部門(mén)的權(quán)限并沒(méi)有較為清晰的界限，容易引發(fā)矛盾，降低管理效率。建議進(jìn)一步明確個(gè)人境外投資相關(guān)管理部門(mén)在投資審批和行政服務(wù)等方面的職責(zé)分工，各部門(mén)在各自權(quán)限范圍內(nèi)制定相應(yīng)的部門(mén)規(guī)章和其他規(guī)范性文件，從而形成完整的境外投資法律體系，建立起職責(zé)明確、運(yùn)轉(zhuǎn)有序的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制。

篇3

（一）外匯局變“寬進(jìn)嚴(yán)出”為“均衡管理”

國(guó)家外匯管理局1月5日《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》明確表示，放寬個(gè)人年購(gòu)匯額度，將有利于更好滿足境內(nèi)個(gè)人的用匯需求，藏匯于民。與此同時(shí)，對(duì)境內(nèi)個(gè)人和境外個(gè)人結(jié)匯也將實(shí)行年度總額管理，個(gè)人年度結(jié)匯總額為5萬(wàn)美元。

（二）外資銀行改制，原外匯業(yè)務(wù)資格直接承繼

2007年3月底，國(guó)家外匯管理局下發(fā)的《關(guān)于外資銀行改制所涉外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》指出，改制后的外商獨(dú)資銀行可以承繼原外國(guó)銀行分行已經(jīng)獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)的即期結(jié)售匯、遠(yuǎn)期結(jié)售匯、人民幣與外幣掉期以及其他人民幣對(duì)外幣衍生業(yè)務(wù)、外匯市場(chǎng)會(huì)員等資格。

（三）新資本協(xié)議指導(dǎo)意見(jiàn)三年后實(shí)施

2007年3月13日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見(jiàn)》?！兑庖?jiàn)》規(guī)定，銀監(jiān)會(huì)自2010年初開(kāi)始接受新資本協(xié)議銀行申請(qǐng)，新資本協(xié)議銀行從2010年底起,開(kāi)始實(shí)施新資本協(xié)議。根據(jù)《意見(jiàn)》，短期內(nèi)中國(guó)銀行業(yè)尚不具備全面實(shí)施新資本協(xié)議的條件，中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議應(yīng)堅(jiān)持按大型商業(yè)銀行和中小銀行分類實(shí)施、允許各家商業(yè)銀行實(shí)施新資本協(xié)議時(shí)間先后有別，以及資本計(jì)量方法分步達(dá)標(biāo)的原則。

（四）銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)系列措施深化中國(guó)農(nóng)村金融改革

2007年1月29日，銀監(jiān)會(huì)《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》、《村鎮(zhèn)銀行組建審批工作指引》，《貸款公司管理暫行規(guī)定》、《貸款公司組建審批工作指引》，《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》、《農(nóng)村資金互助社組建審批工作指引》等行政許可實(shí)施細(xì)則文件，規(guī)范村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社的設(shè)立與退出、組織機(jī)構(gòu)、公司治理及經(jīng)營(yíng)行為，規(guī)范其組建審批的工作程序，切實(shí)貫徹《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策更好支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見(jiàn)》的精神。

（五）銀監(jiān)會(huì)發(fā)通知嚴(yán)禁信貸資金流入股市

股市行情的一路上揚(yáng)，使投資者獲利同時(shí)，也引發(fā)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于潛在風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擔(dān)憂。銀監(jiān)會(huì)目前已基本明確，將對(duì)違規(guī)資金進(jìn)入股市展開(kāi)清查，并著手研究防范資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)向銀行轉(zhuǎn)移的問(wèn)題。據(jù)悉，金融機(jī)構(gòu)已接到《關(guān)于進(jìn)一步防范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與證券公司業(yè)務(wù)往來(lái)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的通知》。一季度，部分商業(yè)銀行已根據(jù)該份文件，開(kāi)始部署貸款違規(guī)挪用的自查工作。多種跡象表明，目前股市中的部分資金來(lái)源于銀行。這些資金通過(guò)委托貸款、不明目的消費(fèi)貸款等等方式流入了股市。而股市具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特征，一旦進(jìn)入股市的信貸資金出現(xiàn)虧損，將給投資者和銀行帶來(lái)嚴(yán)重?fù)p失。

（六）千億企業(yè)年金獲準(zhǔn)投資債市

2月28日，央行與勞動(dòng)保障部聯(lián)合了《關(guān)于企業(yè)年金基金進(jìn)入全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，《通知》的為企業(yè)年金基金在銀行間債券市場(chǎng)安全、有序地進(jìn)行債券投資、交易奠定了制度基礎(chǔ)。此次的《通知》，主要從參與銀行間債券市場(chǎng)交易的制度安排以及債券托管賬戶開(kāi)立的條件、程序和交易管理等方面，對(duì)企業(yè)年金基金提出了明確要求。

《通知》的意味著企業(yè)年金投資銀行間債券市場(chǎng)的渠道將被完全打開(kāi)，非金融類企業(yè)的企業(yè)年金進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)將獲放行。同時(shí)，企業(yè)年金基金進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)有利于拓寬其投資渠道、促進(jìn)資產(chǎn)保值增值；企業(yè)年金基金的進(jìn)入增加了銀行間債券市場(chǎng)投資者類型，將促進(jìn)市場(chǎng)需求的差異化、多樣化，有利于市場(chǎng)交易效率的提高。

（七）國(guó)家外匯管理局調(diào)整2007年度金融機(jī)構(gòu)短期外債管理

為進(jìn)一步加強(qiáng)外債管理，嚴(yán)格控制短期外債規(guī)模，進(jìn)一步規(guī)范金融機(jī)構(gòu)借用短期外債的行為，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全，促進(jìn)國(guó)際收支基本平衡，國(guó)家外匯管理局《關(guān)于2007年度金融機(jī)構(gòu)短期外債管理有關(guān)問(wèn)題的通知》。《通知》自4月1日起實(shí)施。

通知決定，從如下三方面對(duì)2007 年金融機(jī)構(gòu)的短期對(duì)外借款管理政策進(jìn)行調(diào)整：一是調(diào)整金融機(jī)構(gòu)短期外債指標(biāo)核定范圍;二是調(diào)減2007年度金融機(jī)構(gòu)短期外債余額指標(biāo)，明確指標(biāo)調(diào)減的要求及步驟，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)拆借、掉期等方式增加外匯資金來(lái)源;三是規(guī)范對(duì)外資銀行分行轉(zhuǎn)制為法人機(jī)構(gòu)后其短期外債指標(biāo)的核定和管理、外匯業(yè)務(wù)批發(fā)分行短期外債指標(biāo)的使用與管理，以及外資銀行因合并、分立等原因需要對(duì)短期外債指標(biāo)進(jìn)行跨地區(qū)調(diào)整等問(wèn)題。

二、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀

（一）銀行業(yè)不良貸款繼續(xù)保持“雙降”

據(jù)銀監(jiān)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)，截至2006年12月末我國(guó)主要商業(yè)銀行（4家國(guó)有商業(yè)銀行和12家股份制商業(yè)銀行）不良貸款繼續(xù)保持“雙降”。截至2006年12月末，主要商業(yè)銀行五級(jí)分類不良貸款余額為11701.8億元，比去年初減少494億多元；不良貸款率降至7.51%，比去年初下降1.38個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)12 家股份制商業(yè)銀行不良貸款余額990.17億元，不良率2.96%，分別較年初下降310.58 億元和1.80個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)整體“雙降”。資產(chǎn)規(guī)模500億元以上的11家城市商業(yè)銀行不良貸款余額259.07億元，比年初下降50.09億元，不良率約6%，比年初下降約1.7個(gè)百分點(diǎn)，也實(shí)現(xiàn)了整體“雙降”。

（二）保費(fèi)收入繼續(xù)增長(zhǎng)

2007年1～3月，全國(guó)保險(xiǎn)保費(fèi)收入1964.5億元，同比增長(zhǎng)22.7%。其中財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入514.9億元，同比增長(zhǎng)38.8%;壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)保費(fèi)收入1314.6億元，同比增長(zhǎng)19.3%；健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)保費(fèi)收入91億元，同比增長(zhǎng)1.4%;意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)保費(fèi)收入44.1億元，同比增長(zhǎng)13.2%。截至3月底，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到2.24萬(wàn)億元，比年初增加2709億元。截至3月底，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額20444.8億元，比年初增加2660億元。其中銀行存款6344.1億元，占比31%；債券9910.2億元，占比48.5%；股票投資和證券投資基金3732.6億元，占比18.3%。(見(jiàn)圖表28)

篇4

關(guān)鍵詞:境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃;外匯管理

中圖分類號(hào):F830.94　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A　文章編號(hào):1006-1428(2010)11-0090-03

一、境內(nèi)個(gè)人參與跨境員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃的背景和意義

近年來(lái),隨著跨國(guó)公司在國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展。以及國(guó)內(nèi)公司在境外上市的增多,這些公司面向境內(nèi)員工實(shí)施員工個(gè)人股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃需求日益增長(zhǎng),在實(shí)踐中產(chǎn)生了境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司的跨境員工持股計(jì)劃和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃?？鐕?guó)公司實(shí)施的員工持股計(jì)劃面向全球員工,但由于我國(guó)實(shí)行資本管制,尚未允許中國(guó)員工持有境外上市公司股票。因此中國(guó)員工不能享有與其他國(guó)家員工一樣的福利。而實(shí)施員工持股計(jì)劃和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃的目的,是使員工成為公司的股東,激勵(lì)員工更好地為企業(yè)長(zhǎng)期服務(wù)。員工持股計(jì)劃和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃在國(guó)際上得到廣泛應(yīng)用,成為企業(yè)建立中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的重要手段,在改善勞資關(guān)系中發(fā)揮了極其重要的作用。放開(kāi)境內(nèi)個(gè)人參與跨境員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃,對(duì)促進(jìn)跨國(guó)公司規(guī)范經(jīng)營(yíng),優(yōu)化直接投資政策環(huán)境起到了良好效果。

目前我國(guó)對(duì)部分資本項(xiàng)目交易仍實(shí)施一定的管制,其中境內(nèi)個(gè)人對(duì)外直接證券投資就尚未完全開(kāi)放。目前境內(nèi)個(gè)人外匯投資的渠道主要為境內(nèi)B股市場(chǎng)、QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)以及境內(nèi)銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品等。但由于境內(nèi)B股市場(chǎng)的規(guī)模有限。QBI[產(chǎn)品和銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較大,境內(nèi)個(gè)人要求拓寬其他外匯投資渠道的需求日益增長(zhǎng)。由于個(gè)人持有的外匯投資渠道狹窄,在嚴(yán)格的資本項(xiàng)目管制政策下,個(gè)人境外證券投資往往借助各種灰色渠道,使得資本管制的有效性大大削弱。因此在風(fēng)險(xiǎn)可控的原則之下,拓寬境內(nèi)個(gè)人外匯投資渠道日顯重要。在實(shí)施境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司的跨境員工持股計(jì)劃和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃中,一般境外母公司給予一定的價(jià)格補(bǔ)貼,因此投資風(fēng)險(xiǎn)較小。另外跨國(guó)公司員工持股計(jì)劃在全球?qū)嵤┮踩諠u完善和規(guī)范。因此適時(shí)放開(kāi)境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司的跨境員工持股計(jì)劃和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃的時(shí)機(jī)和條件已成熟,成為促進(jìn)境內(nèi)個(gè)人對(duì)外直接證券投資首先考慮開(kāi)放的重要環(huán)節(jié)。

允許境內(nèi)員工持有境外上市公司的股票,不僅使境內(nèi)員工在全球員工持股計(jì)劃中享有與其他國(guó)家員工一樣的福利。使個(gè)人境外證券投資在QDII的基礎(chǔ)上大為拓寬,更能有序拓寬資金流出渠道、促進(jìn)國(guó)際收支基本平衡。

二、跨境員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃外匯管理的現(xiàn)狀

2006年以來(lái),中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局先后了《個(gè)人外匯管理辦法》、《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》、《境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股計(jì)劃和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃等外匯管理操作規(guī)程》以及《關(guān)于下放境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股計(jì)劃首次購(gòu)付匯額度及開(kāi)立外匯賬戶審批權(quán)限的通知》等文件,逐步對(duì)境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股計(jì)劃和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃涉及的外匯管理問(wèn)題進(jìn)行了規(guī)范,目前法規(guī)主要明確了跨境員工持股計(jì)劃(EmployeeStock Option Plan)和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃(Srock OptionPlan)的外匯管理原則。

目前對(duì)跨境員工持股計(jì)劃和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃的外匯管理主要包括以下內(nèi)容:

一是對(duì)境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股計(jì)劃和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃年度購(gòu)付匯額度的核定。境內(nèi)機(jī)構(gòu)計(jì)劃參與公司的員工按年度向所在地外匯管理局申請(qǐng)年度購(gòu)付匯額度,額度獲準(zhǔn)后,境內(nèi)機(jī)構(gòu)代個(gè)人在批準(zhǔn)的額度內(nèi)到外匯指定銀行辦理購(gòu)付匯手續(xù)。

二是對(duì)境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股計(jì)劃和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃實(shí)行專戶管理。境內(nèi)機(jī)構(gòu)計(jì)劃參與公司的員工向所在地外匯局申請(qǐng)開(kāi)立境內(nèi)專用外匯賬戶,專項(xiàng)用于跨境員工持股計(jì)劃和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃外匯資金的收付。

三是境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股或認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃資金調(diào)回外匯資金結(jié)匯的管理。員工出售持股項(xiàng)下、認(rèn)股期權(quán)等項(xiàng)下股票及分紅所得外匯資金匯回境內(nèi)外匯專用賬戶后,結(jié)匯須經(jīng)所在地外匯局審核。

四是對(duì)資金流動(dòng)的監(jiān)測(cè)。境內(nèi)機(jī)構(gòu)每季度向所在地外匯管理局報(bào)送《境內(nèi)員工參與境外上市公司或認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃情況備案表》。

自境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃的外匯管理操作規(guī)程實(shí)施以來(lái),上海市境內(nèi)員工持股計(jì)劃和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃外匯業(yè)務(wù)平穩(wěn)快速發(fā)展,主要呈現(xiàn)以下兩個(gè)特點(diǎn):(一)申請(qǐng)業(yè)務(wù)的公司逐年增加,截至2010年6月30日,上海市已有70多家公司作為境內(nèi)機(jī)構(gòu),全國(guó)600多家境外上市公司的境內(nèi)子公司或關(guān)聯(lián)公司申報(bào)了境內(nèi)員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃。(二)額度使用率低。比如國(guó)家外匯管理局上海市分局核準(zhǔn)的2009年度境內(nèi)員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃購(gòu)付匯額度、結(jié)匯和境內(nèi)原幣劃轉(zhuǎn)額度,企業(yè)實(shí)際使用額度僅為百分之二十幾。

三、跨境員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃外匯管理的監(jiān)管難點(diǎn)

盡管目前外匯管理有關(guān)法規(guī)規(guī)范了跨境員工持股計(jì)劃和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃的外匯管理,但在實(shí)際的外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管過(guò)程中也存在著一些監(jiān)管難點(diǎn),影響了外匯管理的政策效應(yīng),主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

首先是對(duì)購(gòu)付匯申請(qǐng)額度合理性的判斷存在困難。境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃時(shí),委托境內(nèi)一家機(jī)構(gòu)向國(guó)家外匯管理局申請(qǐng)年度購(gòu)付匯額度。員工持股計(jì)劃的額度計(jì)算主要根據(jù)買(mǎi)賣(mài)股票的價(jià)格確定方式、頻率以及參與人數(shù)等要項(xiàng):員工股票期權(quán)的額度主要根據(jù)行使認(rèn)股期權(quán)的價(jià)格和本年度已進(jìn)入過(guò)或?qū)⑦M(jìn)入行權(quán)期的員工數(shù)量等要項(xiàng)來(lái)計(jì)算。由于年度購(gòu)付匯額度的計(jì)算要項(xiàng)均由申請(qǐng)公司擬實(shí)施計(jì)劃決定,外匯局只能被動(dòng)審批公司申請(qǐng)的額度。如前所述國(guó)家外匯管理局上海市分局核準(zhǔn)的2009年度境內(nèi)員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃購(gòu)付匯額度實(shí)際使用率僅為20%,而這些公司申請(qǐng)的2010年度購(gòu)付匯額度卻仍然不減反增。

其次是難以防范匯出資金在境外二級(jí)市場(chǎng)投資非母公司股票。境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃實(shí)行專戶管理,要求境內(nèi)專用賬戶和境外股票托管賬戶一一對(duì)應(yīng),資金通道封閉,但理論上存在境內(nèi)員工在拋售股票后將資金再次投資其他公司股票的可能。因?yàn)槟壳暗耐鈪R管理法規(guī)沒(méi)有規(guī)定員工在拋售股票后外匯資金調(diào)回境內(nèi)的時(shí)間期限,因此如果員工拋售母公司的股票后,將閑置資金通過(guò)境外受托管理機(jī)構(gòu)在境外二級(jí)市場(chǎng)投資非母公司股票,之后將所得收益匯回境內(nèi)外匯專戶,仍然可以做到境內(nèi)專用賬戶和境外股票托管賬戶一一對(duì)應(yīng)。在外匯管理上缺乏事后監(jiān)督的手段。另外如果員工在拋售母公司股票后,將外匯資金再次投資母公司的股票,也與

目前的外匯管理法規(guī)要求個(gè)人不得直接從境外支付行權(quán)所需資金的規(guī)定相悖。

第三、對(duì)員工離職后所持股票和認(rèn)股期權(quán)的外匯監(jiān)管存在空白。由于境內(nèi)個(gè)人不得直接投資于境外的二級(jí)市場(chǎng),因此境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃的境內(nèi)個(gè)人,僅限于境外上市公司在境內(nèi)的母公司、子公司及分支機(jī)構(gòu)的員工。如果員工一旦離職就不得在二級(jí)市場(chǎng)做跨境交易。但目前的外匯管理法規(guī)未明確員工離職后所持股票或股票期權(quán)應(yīng)如何處理,如果離職員工(非境外上市公司的境內(nèi)員工)也享受激勵(lì)計(jì)劃,與《個(gè)人外匯管理辦法》有關(guān)規(guī)定不符。

第四、可能出現(xiàn)境內(nèi)機(jī)構(gòu)重復(fù)申請(qǐng)額度的問(wèn)題。大部分境外上市公司在中國(guó)境內(nèi)設(shè)有多家子公司、關(guān)聯(lián)公司及分支機(jī)構(gòu),公司注冊(cè)地不同。這些境內(nèi)公司一般委托其中一家境內(nèi)公司作為境內(nèi)機(jī)構(gòu),向境內(nèi)機(jī)構(gòu)所在地外匯管理局申請(qǐng)統(tǒng)一辦理各外匯管理事項(xiàng)。但由于境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃的外匯管理沒(méi)有全國(guó)統(tǒng)一的信息數(shù)據(jù)系統(tǒng),因此在實(shí)際操作過(guò)程中存在一個(gè)計(jì)劃通過(guò)不同的境內(nèi)機(jī)構(gòu)向國(guó)家外匯管理局多個(gè)分支局申報(bào)的情況,那么會(huì)造成年度購(gòu)付匯額度重復(fù)核準(zhǔn),外匯資金的跨境流動(dòng)逃避了額度監(jiān)管的限制。

第五、境外上市公司對(duì)境內(nèi)員工激勵(lì)計(jì)劃的豐富對(duì)現(xiàn)行外匯管理政策提出了一定挑戰(zhàn)。目前的外匯管理政策重點(diǎn)規(guī)范了員工持股計(jì)劃和員工認(rèn)股期權(quán)兩類股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。隨著形勢(shì)的發(fā)展。境外上市公司對(duì)境內(nèi)員工的激勵(lì)計(jì)劃也不斷豐富,目前已有公司申請(qǐng)實(shí)施與普通股價(jià)值相關(guān)的股份增值權(quán)利(SARS),即虛擬股票計(jì)劃。股份增值權(quán)利是一種與股票價(jià)值掛鉤的虛擬股權(quán)激勵(lì)模式,激勵(lì)對(duì)象不實(shí)際持有股票,股份增值權(quán)持有人在未來(lái)一定時(shí)間和條件下,因公司業(yè)績(jī)提升。股價(jià)上揚(yáng)等因素可以獲得行權(quán)價(jià)與行權(quán)日二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)之間的差價(jià),增值收益以現(xiàn)金支付。如何監(jiān)管虛擬股票交易引起的跨境資金流動(dòng),以及增值收益真實(shí)性甄別,也成為監(jiān)管實(shí)踐中的一個(gè)難點(diǎn)。

四、推進(jìn)跨境員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃外匯管理的政策探討

境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃能夠有效推行,很重要的一點(diǎn)是國(guó)家外匯管理局了相關(guān)業(yè)務(wù)操作規(guī)程,從而使境內(nèi)員工跨境持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃推行起來(lái)有據(jù)可依。在我國(guó)對(duì)部分資本項(xiàng)目交易仍實(shí)施一定的管制的情況下,特別是境內(nèi)個(gè)人對(duì)外直接證券投資尚未完全開(kāi)放的情況下,先行放開(kāi)境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股計(jì)劃和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃,在外匯業(yè)務(wù)實(shí)際操作過(guò)程中存在一定的問(wèn)題是難免的。隨著業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)展,為進(jìn)一步規(guī)范境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股計(jì)劃和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃外匯管理,應(yīng)加強(qiáng)對(duì)跨境持股計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和創(chuàng)新計(jì)劃的前瞻性研究。并逐步完善監(jiān)管體系。

目前境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)管理存在不足,如境內(nèi)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄,缺乏科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制。為使境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃的外匯業(yè)務(wù)健康發(fā)展,應(yīng)加強(qiáng)計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)隨著境內(nèi)公司激勵(lì)計(jì)劃的不斷豐富和創(chuàng)新,應(yīng)加強(qiáng)前瞻性研究,借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn),分析各類計(jì)劃的潛在風(fēng)險(xiǎn),規(guī)范境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股和認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃的發(fā)展。

篇5

當(dāng)前資本項(xiàng)目可兌換，基本遵循先機(jī)構(gòu)后個(gè)人、先經(jīng)常項(xiàng)目后資本投資項(xiàng)目等原則。2007年2月1日外管局頒布實(shí)施的《個(gè)人外匯管理辦法》和《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》，盡管使個(gè)人年度購(gòu)匯免審批額由2萬(wàn)美元提至5萬(wàn)美元。

但這項(xiàng)便利于“藏匯于民”政策的實(shí)際效果非常有限。一是當(dāng)時(shí)政策還主要是滿足個(gè)人境外旅游和消費(fèi)等需要，可權(quán)作是個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目的部分可自由兌換，而非個(gè)人投資和資本項(xiàng)目意義上的可自由兌換。

與境外闊綽的消費(fèi)并行不悖的是，中產(chǎn)階層在不得不忍受?chē)?guó)內(nèi)投資渠道逼仄的金融壓抑下，只能竄梭在國(guó)內(nèi)各種風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱的泡沫市場(chǎng)，使其淡薄的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)埋沒(méi)在流動(dòng)性營(yíng)造的潮漲潮落中。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)債市風(fēng)險(xiǎn)暴露，銀行資金池理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)高懸，高不可攀的房?jī)r(jià)泡沫，真實(shí)通脹對(duì)存款的長(zhǎng)期侵蝕，以及周期性發(fā)作的股市清零游戲，使國(guó)內(nèi)中產(chǎn)厭棄借道缺乏信托責(zé)任的QDII進(jìn)行境外投資，做夢(mèng)都渴望直接投資境外市場(chǎng)。

顯然，即將構(gòu)建的個(gè)人境外投資制度，對(duì)國(guó)內(nèi)中產(chǎn)而言，無(wú)疑是在拆除一道圍墻，并賦予了其用腳投票的自由。

M2/GDP高企透射出的國(guó)內(nèi)投資邊際收益率持續(xù)下降，預(yù)示境外的整體投資收益并不必然低于境內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)也并不一定高于境內(nèi)，而再度甚囂塵上的國(guó)際熱錢(qián)涌入，只不過(guò)是糧倉(cāng)匱乏的機(jī)構(gòu)投資者為填補(bǔ)糧倉(cāng)，而進(jìn)行的一場(chǎng)蠱惑人心的心理攻勢(shì)。

哪怕國(guó)際資本市場(chǎng)暗礁林立，自身可能面臨水土不服，投資境外市場(chǎng)也比把財(cái)富放在金融壓抑的國(guó)內(nèi)更理性。

至少，哪怕個(gè)人境外投資制度建立后，居民境外投資無(wú)井噴，但只要有個(gè)人可以直接境外投資的選擇權(quán)利，就會(huì)如同鯰魚(yú)一般激發(fā)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)向善的變革力量，從而倒逼國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者改善服務(wù)質(zhì)量和水平，把客戶真正看作衣食父母和上帝。

篇6

現(xiàn)行境外投資外匯管理模式以1989年的《境外投資外匯管理辦法》為基礎(chǔ)，但是，隨著近年來(lái)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化和我國(guó)境外投資的迅速發(fā)展，部分外匯管理政策措施明顯滯后，已不能適應(yīng)境外投資發(fā)展和境內(nèi)企業(yè)“走出去”的需要。2001年以來(lái)，國(guó)家外匯管理局先后出臺(tái)并調(diào)整了一些政策措施，支持境外投資發(fā)展。

2002年，中國(guó)黨的《十六大報(bào)告》中明確提出要“堅(jiān)持‘引進(jìn)來(lái)’和‘走出去’相結(jié)合，全面提高對(duì)外開(kāi)放水平”。為了深入貫徹實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，國(guó)家外匯管理局從2002年10月1日開(kāi)始陸續(xù)在浙江、江蘇、上海等六個(gè)省市推開(kāi)了境外投資外匯管理改革試點(diǎn)。根據(jù)國(guó)家外匯管理局《關(guān)于擴(kuò)大境外投資外匯管理改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》（2005年5月19日發(fā)），試點(diǎn)范圍已擴(kuò)大到全國(guó)。

目前企業(yè)在境外投資前期投入及境外利潤(rùn)自我滾動(dòng)發(fā)展兩方面，對(duì)外匯管理的政策需求已經(jīng)基本得到滿足。同時(shí)，如果境內(nèi)企業(yè)希望通過(guò)增資擴(kuò)大境外中資企業(yè)的投資規(guī)模，在用匯政策上也沒(méi)有障礙。

同時(shí)，為了解決境外投資企業(yè)后續(xù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中融資難的問(wèn)題，外管局批準(zhǔn)中國(guó)銀行和中國(guó)工商銀行的海外分支機(jī)構(gòu)直接使用國(guó)內(nèi)總行對(duì)海外中資企業(yè)母公司的授信額度為海外中資企業(yè)提供貸款。下一步，外管局將進(jìn)一步提高外匯管理部門(mén)地方分支機(jī)構(gòu)資金來(lái)源審查和項(xiàng)目核準(zhǔn)權(quán)力，逐步允許人民幣資金充裕的境內(nèi)母公司通過(guò)購(gòu)匯，對(duì)境外子公司提供金融支持。

二、境外投融資行政審批概述

（一）國(guó)內(nèi)企業(yè)走出去流程簡(jiǎn)圖（略）

（二）流程說(shuō)明

1、投資部分：我國(guó)目前境外投資逐漸出現(xiàn)投資主體多元化、投資目標(biāo)多元化、投資方式多元化的趨勢(shì)，但對(duì)于“走出去”戰(zhàn)略而言，在境外開(kāi)辦企業(yè)是境外投資的主要方式。具體而言，境外投資開(kāi)辦企業(yè)，是指我國(guó)企業(yè)通過(guò)新設(shè)（獨(dú)資、合資、合作等）、收購(gòu)、兼并、參股、注資、股權(quán)置換等方式在境外設(shè)立企業(yè)或取得既有企業(yè)所有權(quán)或管理權(quán)等權(quán)益的行為?，F(xiàn)行外匯政策已經(jīng)取消了境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)審查和匯回利潤(rùn)保證金兩項(xiàng)行政審批，至于境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外投資的外匯資金來(lái)源，國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)首先使用其自有外匯，自有外匯不足的，可以使用國(guó)內(nèi)外匯貸款、政策性外匯貸款、境外外匯貸款，或者購(gòu)匯解決。

2、增資部分：雖然現(xiàn)行的外匯政策對(duì)于境外企業(yè)產(chǎn)生的利潤(rùn)，不再?gòu)?qiáng)制要求調(diào)回境內(nèi)，企業(yè)可以自主決定保留用于境外企業(yè)的增資或者在境外再投資，但是境內(nèi)企業(yè)的境外子公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中仍然會(huì)遇到資金困難，因此可能需要境內(nèi)母公司對(duì)其進(jìn)行增資。現(xiàn)行外匯政策對(duì)于已設(shè)立的境外企業(yè)增資有明確規(guī)定。另外，如果是跨國(guó)公司，且達(dá)到法定標(biāo)準(zhǔn)，則成員公司之間可以相互拆放外匯資金。

3、融資部分：境內(nèi)投資者在境外設(shè)立的企業(yè)的融資方式主要分為直接融資和間接融資。境外子公司可以通過(guò)上市、向商業(yè)銀行貸款等方式獲得資金。但目前中國(guó)的境外投資企業(yè)在國(guó)外融資受到較大程度的限制，融資渠道也較為狹窄，存在融資難的問(wèn)題。會(huì)計(jì)

（三）具體操作規(guī)程（開(kāi)辦企業(yè)、前期投資、增資、融資方面）

1、境外投資開(kāi)辦企業(yè)核準(zhǔn)程序：

（1）中央企業(yè)徑向商務(wù)部提出申請(qǐng)；其他企業(yè)向省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)提出申請(qǐng)。（2）商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)收到申請(qǐng)材料后，對(duì)于申請(qǐng)材料不齊全或者不符合法定形式的，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)一次告知申請(qǐng)人需要補(bǔ)正的全部?jī)?nèi)容，逾期不告知的，自收到申請(qǐng)材料之日起即為受理。對(duì)于申請(qǐng)材料齊全、符合法定形式，或者申請(qǐng)人按照要求補(bǔ)正申請(qǐng)材料的，應(yīng)當(dāng)予以受理。（3）省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)應(yīng)征求我駐外使（領(lǐng)）館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處（室）的意見(jiàn)。中央企業(yè)徑向我駐外經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處（室）征求意見(jiàn)。我駐外經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處（室）自收到征求意見(jiàn)函之日起5個(gè)工作日內(nèi)予以回復(fù)。（4）省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)按照委托核準(zhǔn)的權(quán)限，自受理之日起15個(gè)工作日內(nèi)做出是否予以核準(zhǔn)的決定；需報(bào)商務(wù)部核準(zhǔn)的，自受理之日起5個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行初審，同意后上報(bào)商務(wù)部。（5）商務(wù)部自受理之日起15個(gè)工作日內(nèi)做出是否予以核準(zhǔn)的決定。（6）商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)對(duì)予以核準(zhǔn)的，應(yīng)出具書(shū)面核準(zhǔn)決定；不予核準(zhǔn)的，出具不予核準(zhǔn)決定書(shū)。

這其中，企業(yè)提交的申請(qǐng)材料包括：（1）申請(qǐng)書(shū)（主要內(nèi)容包括開(kāi)辦企業(yè)的名稱、注冊(cè)資本、投資金額、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)期限、組織形式、股權(quán)結(jié)構(gòu)等）；（2）境外企業(yè)章程及相關(guān)協(xié)議或合同；（3）外匯主管部門(mén)出具的境外投資外匯資金來(lái)源審查意見(jiàn)（需購(gòu)匯或從境內(nèi)匯出外匯的）；我駐外經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處（室）的意見(jiàn)（僅對(duì)中央企業(yè)）；（4）國(guó)內(nèi)企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照以及法律法規(guī)要求具備的相關(guān)資格或資質(zhì)證明；（5）法律法規(guī)及國(guó)務(wù)院決定要求的其他文件。

其中，投資主體申報(bào)外匯資金來(lái)源審查時(shí)，需提供下列材料：①填寫(xiě)《境外投資外匯資金來(lái)源審查申請(qǐng)表》②境外投資項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告③經(jīng)工商管理部門(mén)年審合格的營(yíng)業(yè)執(zhí)照（復(fù)印件）④經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的上年度資產(chǎn)負(fù)債表及損益表⑤外匯資金來(lái)源證明，包括：使用自有外匯資金的，應(yīng)提供有關(guān)外匯賬戶的開(kāi)戶批準(zhǔn)文件和最近一期的余額對(duì)賬單；使用國(guó)內(nèi)商業(yè)外匯貸款的，應(yīng)提供投資主體與貸款行簽定的貸款意向書(shū)、貸款行的經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證和營(yíng)業(yè)執(zhí)照；使用援外合資合作基金外匯貸款、外貿(mào)發(fā)展基金外匯貸款等國(guó)內(nèi)政策性外匯貸款的，應(yīng)提供有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)使用該項(xiàng)政策性資金的批準(zhǔn)文件⑥視情況要求的其他材料。對(duì)于收購(gòu)境外資產(chǎn)或股權(quán)的項(xiàng)目，另須向所在地外匯局提交擬收購(gòu)資產(chǎn)或股權(quán)的說(shuō)明文件、收購(gòu)協(xié)議、中介機(jī)構(gòu)對(duì)擬收購(gòu)標(biāo)的的評(píng)估報(bào)告等證明材料。

中央企業(yè)的申請(qǐng)獲得核準(zhǔn)后，由商務(wù)部頒發(fā)《中華人民共和國(guó)境外投資批準(zhǔn)證書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱《批準(zhǔn)證書(shū)》）。其他企業(yè)，由省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)《批準(zhǔn)證書(shū)》。國(guó)內(nèi)企業(yè)憑《批準(zhǔn)證書(shū)》辦理外匯、銀行、海關(guān)、外事等相關(guān)事宜。

2、境外投資前期資金匯出的操作規(guī)程：

前期資金分為兩部分：籌建境外企業(yè)所需的開(kāi)辦費(fèi)項(xiàng)下的前期資金和為收購(gòu)境外企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)所支付的履約保證金項(xiàng)下的前期資金。

（1）開(kāi)辦費(fèi)項(xiàng)下的前期資金：對(duì)于開(kāi)辦費(fèi)項(xiàng)下的前期資金，投資主體應(yīng)當(dāng)直接支付給境外機(jī)構(gòu)或個(gè)人，無(wú)須開(kāi)立境外專用賬戶存放。投資主體應(yīng)當(dāng)持下列材料向所在地試點(diǎn)分局申請(qǐng)辦理開(kāi)辦費(fèi)項(xiàng)下的資金匯出手續(xù)：①書(shū)面申請(qǐng)（包括支付事由、收款人名稱、開(kāi)戶銀行、賬號(hào)、幣別、支付金額、開(kāi)辦費(fèi)使用清單等內(nèi)容）②外匯局出具的境外投資外匯資金來(lái)源審查意見(jiàn)③項(xiàng)目審批部門(mén)關(guān)于該境外投資項(xiàng)目的批復(fù)和批準(zhǔn)證書(shū)④境外有關(guān)機(jī)構(gòu)出具的對(duì)確需支付開(kāi)辦費(fèi)的證明材料⑤試點(diǎn)分局視情況要求的其他材料。應(yīng)當(dāng)注意：①項(xiàng)目前期資金的匯出須逐筆經(jīng)外匯局核準(zhǔn)。②項(xiàng)目前期資金納入中方外匯投資額總的額度之中進(jìn)行管理。③投資主體應(yīng)當(dāng)及時(shí)將前期資金使用及劃轉(zhuǎn)情況報(bào)原核準(zhǔn)匯出的外匯局備案。

（2）履約保證金項(xiàng)下的前期資金：對(duì)于履約保證金項(xiàng)下的前期資金，投資主體應(yīng)當(dāng)在境外開(kāi)立專用賬戶存放，不得直接支付給境外的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。投資主體應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)開(kāi)立境外專用帳戶和資金購(gòu)付匯。

投資主體應(yīng)當(dāng)持下列材料向所在地試點(diǎn)分局申請(qǐng)開(kāi)立境外專用戶：①書(shū)面申請(qǐng)（包括開(kāi)戶事由、擬開(kāi)戶銀行、幣別、金額、使用期限、用途說(shuō)明等內(nèi)容）②投資主體經(jīng)工商管理部門(mén)年審合格的營(yíng)業(yè)執(zhí)照③境外專用賬戶開(kāi)戶地的賬戶管理有關(guān)規(guī)定④對(duì)擬收購(gòu)資產(chǎn)或股權(quán)的情況說(shuō)明、專業(yè)中介機(jī)構(gòu)對(duì)擬收購(gòu)資產(chǎn)或股權(quán)的評(píng)估報(bào)告、境外有關(guān)機(jī)構(gòu)出具的確需繳納履約保證金的證明等材料⑤試點(diǎn)分局視情況要求的其他材料。會(huì)計(jì)

投資主體應(yīng)當(dāng)持下列材料向所在地試點(diǎn)分局申請(qǐng)資金購(gòu)付匯：①試點(diǎn)分局出具的境外開(kāi)戶核準(zhǔn)件②境外專用賬戶的開(kāi)戶證明材料③試點(diǎn)分局出具的購(gòu)付匯核準(zhǔn)件。

應(yīng)當(dāng)注意：

①境外專用賬戶應(yīng)當(dāng)以境內(nèi)投資主體的名義開(kāi)立，并優(yōu)先選擇中資銀行境外分行開(kāi)戶。

②項(xiàng)目前期資金的匯出須逐筆經(jīng)外匯局批準(zhǔn)。

③項(xiàng)目前期資金納入中方外匯投資額總的額度之中進(jìn)行管理。

④經(jīng)核準(zhǔn)在境外開(kāi)立的專用賬戶內(nèi)資金使用完畢后，或者劃轉(zhuǎn)到設(shè)立成功的境外企業(yè)賬戶后，或者境外企業(yè)未設(shè)立成功、專用賬戶內(nèi)資金按要求調(diào)回境內(nèi)后，投資主體應(yīng)當(dāng)及時(shí)關(guān)閉該賬戶，并將有關(guān)情況報(bào)原核準(zhǔn)開(kāi)戶的外匯局備案。

3、增資部分操作規(guī)程：

（1）對(duì)已設(shè)立境外企業(yè)增資的，須向所在地外匯局提交項(xiàng)目主管部門(mén)關(guān)于設(shè)立境外企業(yè)的批復(fù)以及該境外企業(yè)設(shè)立時(shí)外匯局出具的資金來(lái)源審查意見(jiàn)、外匯資金匯出核準(zhǔn)件、境外投資外匯登記證、境外企業(yè)注冊(cè)登記證書(shū)和營(yíng)業(yè)執(zhí)照等合規(guī)性材料。

（2）跨過(guò)公司境內(nèi)成員公司向境外成員公司進(jìn)行外匯資金境外放款，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：①委托放款人和借款人均依法注冊(cè)成立，且注冊(cè)資本均已按期足額到位②委托放款人與借款人之間已進(jìn)行的上一筆境內(nèi)成員公司間外匯委托放款已在約定的期限內(nèi)收回本金和收益③中資跨國(guó)公司的境外成員公司不少于3家④外資跨國(guó)公司的境內(nèi)成員公司不少于3家⑤中資跨國(guó)公司在境內(nèi)的行使全球或區(qū)域（含中國(guó)）投資管理職能的成員公司，對(duì)境外借款成員公司投資總額不少于500萬(wàn)美元，且境外借款成員公司在最近一次境外投資聯(lián)合年檢中評(píng)級(jí)為二級(jí)以上⑥外資跨國(guó)公司提供放款資金的境內(nèi)成員公司，上一年度外匯應(yīng)收款占外匯總資產(chǎn)的比例低于所在行業(yè)外商投資企業(yè)上一年度的正常、平均水平；上一年度公司在銀行結(jié)匯金額大于購(gòu)匯金額，或購(gòu)匯大于結(jié)匯的金額低于所在行業(yè)外商投資企業(yè)上一年度該金額的正常、平均水平；所有者權(quán)益不低于3000萬(wàn)美元，凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)之比不低于20％⑦已經(jīng)批準(zhǔn)從事境外放款的，已進(jìn)行的上一筆境外放款已在約定的期限內(nèi)收回本金和收益。

跨國(guó)公司擬從事外匯資金境外放款的，應(yīng)在放款協(xié)議簽訂后，由提供放款資金的境內(nèi)成員公司通過(guò)所在地外匯局，向國(guó)家外匯管理局提交以下材料供審核：①申請(qǐng)書(shū)②放款人與境外借款人簽訂的放款協(xié)議，或者放款人、境外借款人與境內(nèi)受托金融機(jī)構(gòu)簽訂的放款協(xié)議；境外借款人將所拆借外匯資金進(jìn)一步用于對(duì)境外成員公司的股票、債券、期權(quán)等投資運(yùn)作的，還應(yīng)當(dāng)在放款協(xié)議中列明放款人對(duì)境外借款人的投資委托條款③放款人最近一年含外匯收支情況表的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告④放款人最近一期的驗(yàn)資報(bào)告⑤已進(jìn)行的境外放款及其償還情況的說(shuō)明⑥中資跨國(guó)公司另須提供其境外成員公司的名單、各境外成員公司的商務(wù)主管部門(mén)的批準(zhǔn)證書(shū)復(fù)印件，以及境外借款人最近一年的財(cái)務(wù)報(bào)表、與境外借款人直接相關(guān)的境外投資聯(lián)合年檢報(bào)告書(shū)⑦外資跨國(guó)公司另須提供其境內(nèi)成員公司的名單、各境內(nèi)成員公司的外匯登記證復(fù)印件，以及其境外控股母公司出具的放款資金安全性保證函（保證境內(nèi)放款人提供的該項(xiàng)境外放款及其進(jìn)一步的投資運(yùn)作能夠足額回收本金）。

放款人所在地外匯局收到放款人提交的材料后，應(yīng)于10個(gè)工作日內(nèi)初審?fù)戤叢⑸蠄?bào)國(guó)家外匯管理局。國(guó)家外匯管理局自收到上述完整的申請(qǐng)材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，經(jīng)審查無(wú)誤后向放款人作出該項(xiàng)境外放款的批復(fù)，并抄送放款人及參與放款企業(yè)所在地外匯局。放款人所在地外匯局及參與放款企業(yè)所在地外匯局以該批復(fù)文件為依據(jù)，分別向放款人及參與放款企業(yè)出具相應(yīng)的批準(zhǔn)開(kāi)戶、境內(nèi)劃轉(zhuǎn)或境外付匯的資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)核準(zhǔn)件。

4、融資部分操作規(guī)程：

（1）企業(yè)境外上市：境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記（上市前登記）應(yīng)當(dāng)提交下列材料：①書(shū)面申請(qǐng)（企業(yè)基本情況及境外發(fā)股和上市的基本情況等）②境內(nèi)股權(quán)持有單位的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本（驗(yàn)原件，留復(fù)印件）③境內(nèi)股權(quán)持有單位的組織機(jī)構(gòu)代碼證（驗(yàn)原件，留復(fù)印件）④中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)文件⑤初步招股說(shuō)明書(shū)⑥資金調(diào)回的計(jì)劃⑦外匯局要求的其他材料。、應(yīng)當(dāng)注意：①境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)單位境外發(fā)股和上市實(shí)行逐筆登記②境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位獲證監(jiān)會(huì)關(guān)于境外發(fā)股和上市的批準(zhǔn)后30個(gè)工作日內(nèi)辦理上市前登記，填寫(xiě)《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（上市前登記）》。

境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記（上市后登記）（補(bǔ)登記）應(yīng)提交下列材料：發(fā)行上市基本情況總結(jié)②《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（發(fā)股后登記）》③正式招股說(shuō)明書(shū)④支付境外上市費(fèi)用有關(guān)的合同、及付款憑證等⑤無(wú)逃匯行為的書(shū)面承諾（境外上市費(fèi)用的支付項(xiàng)目超出規(guī)定范圍的、或境外上市費(fèi)用超出募股收入15%的提供）⑥外匯局要求的其他材料。77號(hào)文前（2002）經(jīng)批準(zhǔn)已上市的境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位辦理補(bǔ)登記時(shí)除需提供以上3-6項(xiàng)材料外還應(yīng)提供以下材料：①書(shū)面申請(qǐng)（企業(yè)基本情況及境外上市、募集外匯資金使用及調(diào)回的基本情況等）②境內(nèi)股權(quán)持有單位的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本（驗(yàn)原件，留復(fù)印件）③境內(nèi)股權(quán)持有單位的組織機(jī)構(gòu)代碼證（驗(yàn)原件，留復(fù)印件）④中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門(mén)的批準(zhǔn)文件。

應(yīng)當(dāng)注意：①境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位應(yīng)在上市活動(dòng)結(jié)束后15個(gè)工作日內(nèi)辦理上市后登記，填寫(xiě)《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（發(fā)股后登記）》②77號(hào)文前經(jīng)批準(zhǔn)已上市的境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位填寫(xiě)《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（補(bǔ)登記）》

境外中資控股上市公司臨時(shí)境外股票賬戶的開(kāi)立、使用和注銷應(yīng)當(dāng)提交下列材料：開(kāi)立和注銷：①書(shū)面申請(qǐng)②《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（發(fā)股后登記[補(bǔ)登記](méi)）》③境外開(kāi)戶銀行的書(shū)面承諾④外匯局要求的其他材料；資金調(diào)回備案：①資金調(diào)回境內(nèi)憑證②《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（發(fā)股后登記）（補(bǔ)登記）》③開(kāi)立境外賬戶的批準(zhǔn)文件（77號(hào)文前經(jīng)批準(zhǔn)已上市的境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位提供）

應(yīng)當(dāng)注意：①境外臨時(shí)股票賬戶開(kāi)立后10個(gè)工作日內(nèi)境外開(kāi)戶銀行應(yīng)將開(kāi)立證明報(bào)外匯局②賬戶有效期滿后境外開(kāi)戶銀行應(yīng)關(guān)閉賬戶并在關(guān)閉賬戶后10個(gè)工作日內(nèi)將有關(guān)賬戶使用情況及銷戶證明報(bào)外匯局③境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位所得資金調(diào)回境內(nèi)后5個(gè)工作日內(nèi)到匯局備案④臨時(shí)境外股票賬戶使用期滿后境外上市外資股公司應(yīng)將賬戶余額調(diào)回境內(nèi)，注銷賬戶，并將有關(guān)賬戶使用情況報(bào)外匯局備案⑤77號(hào)文前經(jīng)批準(zhǔn)已上市的境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位其所得外匯資金按規(guī)定應(yīng)調(diào)回境內(nèi)還未調(diào)回的，應(yīng)在辦理境外上市股票外匯登記后5個(gè)工作日內(nèi)調(diào)回境內(nèi)，注銷賬戶，并將有關(guān)情況報(bào)外匯局備案。⑥外匯局應(yīng)以正式批文形式核準(zhǔn)開(kāi)立臨時(shí)境外股票賬戶⑦外匯局應(yīng)將境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位有關(guān)資金調(diào)回情況填入《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（上市后登記）（補(bǔ)登記）》⑧境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位的募股收入是分批調(diào)回境內(nèi)的、或臨時(shí)境外股票賬戶的使用期限超過(guò)1個(gè)月的外匯局應(yīng)建立合賬并匯總。會(huì)計(jì)

境外中資控股上市公司境外上市募集外匯資金結(jié)匯的審批應(yīng)提交下列材料：①書(shū)面申請(qǐng)②招股說(shuō)明書(shū)③《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（上市后登記）（補(bǔ)登記）》④股票減持應(yīng)得資金的測(cè)算說(shuō)明（涉及境內(nèi)股權(quán)持有單位減持上市公司股票提供）⑤資產(chǎn)（或權(quán)益）的轉(zhuǎn)讓合同（涉及境內(nèi)股權(quán)持有單位通過(guò)上市公司出售資產(chǎn)或權(quán)益提供）⑥資金調(diào)回境內(nèi)的憑證⑦外匯局要求的其他材料。

（2）發(fā)行境外債券借款資格的審核應(yīng)提交以下材料：①關(guān)于辦理外債登記的申請(qǐng)報(bào)告，包括主承銷商、主受托行和其他承銷商的情況②有關(guān)債券發(fā)行市場(chǎng)、發(fā)行方式的情況，債券發(fā)行金額、幣別、期限、利率及發(fā)行費(fèi)用情況，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果③與債務(wù)有關(guān)的匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)管理措施④?chē)?guó)家主管部門(mén)關(guān)于融資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的批復(fù)文件⑤外匯局認(rèn)為必要的其他文件，如發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的，需提供主管部門(mén)關(guān)于轉(zhuǎn)股的批復(fù)文件。

（3）外匯貸款：對(duì)外直接借用國(guó)際商業(yè)貸款的非金融企業(yè)法人應(yīng)當(dāng)具備以下條件：①最近3年連續(xù)盈利，有進(jìn)出口業(yè)務(wù)許可，并屬國(guó)家鼓勵(lì)行業(yè)②具有完善的財(cái)務(wù)管理制度③貿(mào)易型非金融企業(yè)法人的凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例不得低于15％非貿(mào)易型的非金融企業(yè)法人的凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例不得低于30％④借用國(guó)際商業(yè)貸款與對(duì)外擔(dān)保余額之和不得超過(guò)其凈資產(chǎn)等值外匯的50％⑤外匯借款與外匯擔(dān)保余額之和不超過(guò)其上年度的創(chuàng)匯額。

中資機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期國(guó)際商業(yè)貸款借款資格的審核材料包括：①關(guān)于辦理外債登記的申請(qǐng)②該借款項(xiàng)目已納入國(guó)家外資計(jì)劃的證明文件③借款合同（合同如為外文，除借款合同正本外，還應(yīng)提供經(jīng)債務(wù)人單位蓋章的主要合同條款中文翻譯件）④經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)證的上年度的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表⑤如項(xiàng)目單位委托金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)貸，金融機(jī)構(gòu)還需提供項(xiàng)目單位簽署的借款委托書(shū)⑥外匯局認(rèn)為必要的其他文件。

境內(nèi)機(jī)構(gòu)向外匯局申請(qǐng)短貸指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)提交以下全部或者部分資料：①申請(qǐng)文件（包括資金需求、資信狀況、資金用途等內(nèi)容）②會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)證的上年度資產(chǎn)負(fù)債表和損益表③信貸機(jī)構(gòu)出具的貸款承諾意向書(shū)④上年度外匯收支情況⑤外匯局要求提交的其他資料。

三、主要依據(jù)的政策法規(guī)：

1.《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》

2.《結(jié)匯、售匯及付匯管理規(guī)定》

3.《境外投資管理辦法》及其《實(shí)施細(xì)則》

4.關(guān)于《境外投資外匯管理辦法》的補(bǔ)充通知

5.《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法》及其《實(shí)施細(xì)則》

6.《國(guó)家外匯管理局關(guān)于調(diào)整境內(nèi)銀行為境外投資企業(yè)提供融資性對(duì)外擔(dān)保管理方式的通知》

7.《關(guān)于境外投資開(kāi)辦企業(yè)核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定》

8.《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步深化境外投資外匯管理改革有關(guān)問(wèn)題的通知》

9.《國(guó)家外匯管理局關(guān)于簡(jiǎn)化境外投資外匯資金來(lái)源審查有關(guān)問(wèn)題的通知》

10.《國(guó)家外匯管理局關(guān)于清理境外投資匯回利潤(rùn)保證金有關(guān)問(wèn)題的通知》

11.《國(guó)家外匯管理局關(guān)于跨國(guó)公司外匯資金內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》

12.《境內(nèi)機(jī)構(gòu)借用國(guó)際商業(yè)貸款管理辦法》

13.《國(guó)家外匯管理局關(guān)于取消部分資本項(xiàng)目外匯管理行政審批后過(guò)渡政策措施的通知》

14.《國(guó)家外匯管理局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步完善境外上市外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》

篇7

方式及規(guī)模

一、境外直接上市。即直接以境內(nèi)公司的名義向境外證券主管部門(mén)申請(qǐng)發(fā)行股票，并向當(dāng)?shù)刈C券交易所申請(qǐng)掛牌上市交易，如在香港上市的H股、新加坡上市的S股、美國(guó)紐約上市的N股等。境內(nèi)企業(yè)境外直接上市需要經(jīng)證監(jiān)會(huì)審批，一般為國(guó)有大型企業(yè)，目前上市地主要在香港，所籌資金可以在監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)后以證券投資方式調(diào)回境內(nèi)使用。據(jù)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，1993年至2010年8月份共批準(zhǔn)166家境內(nèi)企業(yè)境外上市(IPO)，批準(zhǔn)77家／次企業(yè)增發(fā)和7家企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)債，IPO及再融資共籌集資金1432億美元。其中，在香港地區(qū)上市的“H股”共計(jì)158家，籌集資金1417億美元左右，占全部金額的99％。

二、境外間接上市。與境外直接上市相比，境內(nèi)企業(yè)境外間接上市最大的區(qū)別是其境外上市公司的注冊(cè)地在境外，所籌資金調(diào)回境內(nèi)主要通過(guò)外商直接投資方式實(shí)現(xiàn)。

1　國(guó)企境外間接上市(大紅籌)。大紅籌企業(yè)主要分為三類：一是內(nèi)地在香港設(shè)立的歷史相對(duì)久遠(yuǎn)的香港中資企業(yè)；二是以北京控股、上海實(shí)業(yè)、天津發(fā)展為代表的各地區(qū)各部門(mén)在香港的窗口企業(yè)注資形成的控股公司：三是以中國(guó)移動(dòng)為代表的在境外或香港等地注冊(cè)成立，而主營(yíng)資產(chǎn)在國(guó)內(nèi)的大型國(guó)有企業(yè)。由于大紅籌企業(yè)是境外資產(chǎn)在香港上市，其股票發(fā)行由香港聯(lián)交所審核、香港證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)、商務(wù)部、國(guó)資委、外匯局等部門(mén)僅基于自身職能對(duì)境內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到境外紅籌IPO的過(guò)程發(fā)表審核意見(jiàn)。在上市完成后，對(duì)于大紅籌企業(yè)通過(guò)返程投資陸續(xù)注入境內(nèi)資產(chǎn)再融資的過(guò)程缺乏必要監(jiān)管。

香港聯(lián)交所定義的“紅籌股”基本上都是內(nèi)地國(guó)企紅籌上市企業(yè)。根據(jù)其統(tǒng)計(jì)，1993年至2010年8月份，71家紅籌股企業(yè)首次募集(IPO)和再融資的規(guī)模累計(jì)達(dá)1446億美元，超過(guò)同期H股融資規(guī)模。其中，IPO規(guī)模267億美元，再融資規(guī)模1179億美元，是IPO的4.4倍。

2　民企境外間接上市(小紅籌)。1999年開(kāi)始，境內(nèi)一些民營(yíng)企業(yè)開(kāi)始采取紅籌方式境外上市。小紅籌企業(yè)主要通過(guò)不透明、不規(guī)范的返程投資方式將境內(nèi)資產(chǎn)控制權(quán)轉(zhuǎn)移到境外，建立與境外資本市場(chǎng)的穩(wěn)定聯(lián)系。雖然不同部門(mén)在不同時(shí)期對(duì)這一灰色資本外流渠道屢有規(guī)制，但由于各種原因?qū)冶煌黄?，目前無(wú)論是IPO還是再融資，小紅籌都處于放任自流的狀態(tài)。

小紅籌企業(yè)可以通過(guò)造殼方式境外上市，即境內(nèi)企業(yè)或?qū)嶋H控制人在開(kāi)曼群島、維京、百慕大等離岸中心設(shè)立殼公司，再以境內(nèi)股權(quán)或資產(chǎn)對(duì)殼公司進(jìn)行增資擴(kuò)股，并收購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)，以境外殼公司名義實(shí)現(xiàn)曲線境外上市的方式，上市地點(diǎn)最初為香港，近年發(fā)展到新加坡、紐約、倫敦和東京等其他國(guó)際金融中心。

根據(jù)清科研究中心的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，i993年至2010年8月份，508家境內(nèi)民企在香港、新加坡、紐約等境外股票市場(chǎng)通過(guò)造殼方式上市(IPO)募集資金591億美元，明顯高于國(guó)企紅籌IPO規(guī)模(267億美元)。但上市公司再融資規(guī)模沒(méi)有確切數(shù)字，根據(jù)近年來(lái)香港股票市場(chǎng)“紅籌股”再融資規(guī)模為IPO規(guī)模4.4倍的經(jīng)驗(yàn)估算，境內(nèi)民企境外紅籌上市晚于境內(nèi)國(guó)企，其上市后再融資規(guī)模相對(duì)IPO的倍數(shù)可向下修正為3倍多，因此，初步估算民企紅籌境外融資總額約為2400億美元。

此外，小紅籌企業(yè)還可以通過(guò)借殼方式境外上市，又稱“反向收購(gòu)”，指境內(nèi)企業(yè)或其股東個(gè)人在境外離岸中心設(shè)立公司，并通過(guò)此公司以現(xiàn)金或者股權(quán)交換的手段收購(gòu)另一家已在境外證券市場(chǎng)掛牌上市的公司的部分或全部股權(quán)，購(gòu)入后以現(xiàn)成的境外上市公司作為外殼，取得上市地位，然后對(duì)其注入資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)公司海外間接上市的方式。目前還沒(méi)有官方或民間研究機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)匯總境內(nèi)企業(yè)借殼上市籌資數(shù)據(jù)，但不乏相關(guān)個(gè)案。例如，國(guó)美電器借殼香港上市公司中國(guó)鵬潤(rùn)(后更名為“國(guó)美電器”)；吉利汽車(chē)借殼香港上市公司國(guó)潤(rùn)控股(后更名為“吉利汽車(chē)”)；海爾電器借殼香港上市公司中建數(shù)碼(幾經(jīng)更名為“海爾電器”)；金六福公司借殼香港上市公司實(shí)力中國(guó)(后更名為“新華聯(lián)國(guó)際”)；廣汽集團(tuán)借殼香港上市公司駿威汽車(chē)等。1993年至2010年8月份，按照大紅籌與造殼上市小紅籌共計(jì)3846億美元的籌資規(guī)模，估計(jì)借殼上市小紅籌企業(yè)籌資占其10％的比例，金額約為385億美元。

綜上，1993年至2010年8月份，經(jīng)筆者測(cè)算，境內(nèi)企業(yè)境外上市融資總規(guī)模約為5663億美元。

外匯之問(wèn)題

最初，境內(nèi)企業(yè)境外上市融資可以有力地彌補(bǔ)制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的儲(chǔ)蓄和外匯雙缺口，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和技術(shù)進(jìn)步。但隨著我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，境外籌資的迅猛增長(zhǎng)加大了資本項(xiàng)目?jī)袅魅?，增加了人民幣升值壓力并削弱宏觀調(diào)控的有效性。

從外匯管理方面來(lái)看，境內(nèi)企業(yè)境外上市存在的的問(wèn)題主要有：對(duì)境外上市企業(yè)缺乏境內(nèi)外協(xié)調(diào)一致的合作監(jiān)督機(jī)制；境外上市外匯監(jiān)管缺乏專門(mén)的監(jiān)測(cè)系統(tǒng)；“發(fā)股前登記”和“設(shè)立前登記”與企業(yè)境外上市實(shí)際運(yùn)作不符；跨境資金運(yùn)作不利于全面一體化監(jiān)管；境外上市公司跨境資金運(yùn)作復(fù)雜化削弱了外匯管理效力；缺乏對(duì)境內(nèi)外一體化經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)移監(jiān)管的細(xì)則規(guī)定等。

其中，有三個(gè)問(wèn)題尤其需要重視：

“資金調(diào)回”事前排查未能發(fā)揮實(shí)效。按照現(xiàn)有的境外上市管理政策規(guī)定，外匯管理部門(mén)應(yīng)對(duì)境外上市企業(yè)境內(nèi)股票專用賬戶募集資金調(diào)回后的結(jié)匯行為予以核準(zhǔn)，對(duì)通過(guò)特殊目的公司境外上市企業(yè)的募集資金以外商投資或外債形式調(diào)回，以投資形式調(diào)回由銀行按要求審核企業(yè)提交的合同、發(fā)票等商業(yè)單據(jù)后結(jié)匯，以外債形式調(diào)回需經(jīng)外匯局核準(zhǔn)后結(jié)匯，結(jié)匯人民幣資金均需按支付結(jié)匯制度的要求直接向?qū)Ψ狡髽I(yè)支付。但在實(shí)際操作中，這種逐筆審核的審批管理并沒(méi)有起到預(yù)期的監(jiān)管作用，外匯管理部門(mén)無(wú)法針對(duì)此類情況先審批核準(zhǔn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)主體外匯收支的真實(shí)性進(jìn)行排查。因?yàn)槠髽I(yè)在申請(qǐng)結(jié)匯核準(zhǔn)時(shí)提供的資金用途文件，并不能真實(shí)反映企業(yè)結(jié)匯后人民幣資金流向。

“過(guò)橋資金”購(gòu)付匯難。境內(nèi)個(gè)人將其擁有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)注入特殊目的公司過(guò)程中所需的“過(guò)橋資金”，基層外匯局無(wú)法核準(zhǔn)從境內(nèi)匯出，只能由境內(nèi)個(gè)人自行在境外籌集。這部分境外籌集的資金，有

的是向境外風(fēng)險(xiǎn)投資公司籌集，有的是向外商借高利息借款，有的對(duì)方要求在今后上市企業(yè)中占有相應(yīng)的股份，資金成本很高，對(duì)越來(lái)越多爭(zhēng)取境外上市的中小企業(yè)形成了相當(dāng)大的制約，不利于推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)境外上市的進(jìn)一步發(fā)展。現(xiàn)行政策雖然允許境內(nèi)個(gè)人在境外設(shè)立或控制特殊目的公司，允許境內(nèi)個(gè)人將其擁有的境內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)或股權(quán)注入特殊目的公司，但其所需的“過(guò)橋資金”來(lái)源沒(méi)有明確，《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》也沒(méi)有“過(guò)橋資金”購(gòu)付匯方面的具體規(guī)定。按照“法無(wú)明文禁止即可為”的思路，可以允許進(jìn)行“過(guò)橋資金”匯出嘗試，同時(shí)加強(qiáng)事后跟蹤監(jiān)管。

上市公司停牌、摘牌對(duì)我國(guó)企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)融資造成威脅。例如，在經(jīng)歷了以中國(guó)印染為代表的多起財(cái)務(wù)詐騙、虛假信息披露等惡性事件后，中國(guó)企業(yè)在新加坡資本市場(chǎng)的形象明顯惡化。自2008年11月開(kāi)始，富時(shí)海峽中國(guó)指數(shù)的跌幅就整整高出新加坡海峽指數(shù)30％～40％。此數(shù)據(jù)顯示，許多投資者正對(duì)中國(guó)概念股望而生畏。其直接后果是，在新加坡上市的部分中國(guó)中小市值企業(yè)，已經(jīng)喪失了再融資功能，被打入“垃圾股”行列。與此同時(shí)，摘牌企業(yè)的后續(xù)外匯資金處理也成為一大頑疾，、如被停牌的某針紡服飾有限公司，曾在香港設(shè)立另一公司，投資額350萬(wàn)美元，已辦理境外投資外匯登記，匯出投資款300萬(wàn)美元。對(duì)已經(jīng)合規(guī)登記后匯出的投資款，如何凍結(jié)追索成為一大問(wèn)題。

對(duì)策與建議

1　以主體監(jiān)管為核心，建立全口徑境外上市主

體監(jiān)管系統(tǒng)。建議打破按交易行為和業(yè)務(wù)性質(zhì)監(jiān)管的單一模式，建立以經(jīng)濟(jì)主體為基礎(chǔ)的全口徑境外上市主體監(jiān)管體系。一是針對(duì)境外上市外資股監(jiān)管的局限，擴(kuò)大監(jiān)管主體定位，將境外上市監(jiān)管主體延伸到包括境外上市主體企業(yè)及其境內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)、境內(nèi)實(shí)際控制人等。二是根據(jù)不同的境外上市路徑，布控不同的監(jiān)測(cè)重點(diǎn)。三是探索構(gòu)建境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)管理網(wǎng)絡(luò)體系，通過(guò)建立境內(nèi)中資銀行與境外分支機(jī)構(gòu)、境外銀行與境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，實(shí)時(shí)關(guān)注境外證券管理部門(mén)信息，將境外上市資金運(yùn)作納入監(jiān)管范疇，以便更好地保障資金安全。四是建立擘門(mén)的監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，對(duì)境外上市外資股公司的外匯登記和外匯資金使用情況進(jìn)行統(tǒng)一的分析、監(jiān)測(cè)和預(yù)警。

2　強(qiáng)調(diào)事后監(jiān)管和授權(quán)銀行監(jiān)管，建立全面的境外上市外匯管理制度。鑒于目前境外上市外匯管理政策出臺(tái)時(shí)間較早、較為零散的情況，建議盡快整合出臺(tái)境外上市外匯管理辦法，對(duì)涉及各種境外上市管理的問(wèn)題進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃。一是以事后核查和預(yù)警為重點(diǎn)，逐步取消事前監(jiān)管行為，改為事后備案。取消前期外匯登記手續(xù)，包括境外上市外資股公司發(fā)股前登記和境外特殊目的公司成立前的境外投資外匯登記，以便將外匯管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到事后跟蹤核查和監(jiān)測(cè)分析上，提高監(jiān)管效率。二是明確業(yè)務(wù)管理范圍，統(tǒng)一審核口徑，促進(jìn)境外上市便利化。將外匯局對(duì)境外上市企業(yè)募集資金調(diào)回結(jié)匯核準(zhǔn)，改為授權(quán)銀行審核，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)結(jié)匯后資金流向的跟蹤監(jiān)測(cè)；在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)允許“過(guò)橋資金”經(jīng)外匯局核準(zhǔn)后流出、合理調(diào)回。三是將更多的備案資料審核權(quán)放給商業(yè)銀行，以便基層外匯局集中有限的人力物力，加強(qiáng)事后監(jiān)測(cè)和分析，關(guān)注跨境資金流向，增強(qiáng)重點(diǎn)查處力度，提高處罰的針對(duì)性和有效性。

3　多部門(mén)協(xié)同，建立有效的境外上市外匯管理服務(wù)體系。監(jiān)管與服務(wù)相輔相成。境外上市外匯管理要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展要求，不斷創(chuàng)新服務(wù)手段，充分發(fā)揮外匯局、銀行和政府相關(guān)部門(mén)的聯(lián)動(dòng)作用，提升管理服務(wù)水平。一是管理關(guān)口前移，加強(qiáng)與證監(jiān)會(huì)、商務(wù)部、外匯局等部門(mén)的溝通協(xié)調(diào)，從源頭上掌握民營(yíng)企業(yè)境外上市的動(dòng)向。加強(qiáng)與地方商務(wù)部門(mén)、上市辦等部門(mén)的信息共享，建立項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫(kù)，主動(dòng)介入、及時(shí)掌握情況，通過(guò)多種途徑對(duì)有意向境外上市的企業(yè)做好政策指導(dǎo)和服務(wù)工作，在政策允許的范圍內(nèi)積極支持企業(yè)境外上市。尤其對(duì)通過(guò)特殊目的公司境外上市的企業(yè)，要在總體融資計(jì)劃安排、并購(gòu)操作、返程投資、上市資金調(diào)入等方面進(jìn)行前期業(yè)務(wù)指導(dǎo)，使各個(gè)環(huán)節(jié)都能順暢運(yùn)作，避免政策障礙。二是應(yīng)將監(jiān)管重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到事后對(duì)調(diào)回資金用途的跟蹤監(jiān)測(cè)上，將監(jiān)管精力放在考察外匯資金調(diào)回并結(jié)匯后，人民幣資金的最終用途是否超出規(guī)定的用途和經(jīng)營(yíng)范圍。三是協(xié)同其他管理部門(mén)，加強(qiáng)對(duì)境外上市企業(yè)后續(xù)行為的動(dòng)態(tài)管理，運(yùn)用部門(mén)間數(shù)據(jù)共享等方式，及時(shí)掌握境外上市企業(yè)資金運(yùn)作情況，密切關(guān)注其境外費(fèi)用支付、股權(quán)回購(gòu)、募集資金調(diào)回等資金交易行為，在提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的同時(shí)，有力打擊異常資金違規(guī)流動(dòng)?？傊?，要樹(shù)立成本意識(shí)、效率意識(shí)，在境外上市外匯管理中努力實(shí)現(xiàn)“說(shuō)得清、管得住、服務(wù)好”。

4　加強(qiáng)國(guó)際合作，建立境外特殊目的公司信息披露與共享平臺(tái)。建議建立商務(wù)部、證監(jiān)會(huì)、外匯局與境外證券市場(chǎng)及其監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管合作機(jī)制，與境外監(jiān)管部門(mén)通過(guò)建立司法互助協(xié)議和簽訂多邊性協(xié)定等途徑，建立法律信息和上市公司信息的共享機(jī)制，共同對(duì)跨國(guó)發(fā)行與交易行為進(jìn)行監(jiān)管。

篇8

中華人民共和國(guó)外資企業(yè)法實(shí)施細(xì)則第一章　總　則

第一條　根據(jù)《中華人民共和國(guó)外資企業(yè)法》的規(guī)定，制定本實(shí)施細(xì)則。

第二條　外資企業(yè)受中國(guó)法律的管轄和保護(hù)。

外資企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，必須遵守中國(guó)的法律、法規(guī)，不得損害中國(guó)的社會(huì)公共利益。

第三條　設(shè)立外資企業(yè)，必須有利于中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，能夠取得顯著的經(jīng)濟(jì)效益。國(guó)家鼓勵(lì)外資企業(yè)采用先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，從事新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級(jí)換代，節(jié)約能源和原材料，并鼓勵(lì)舉辦產(chǎn)品出口的外資企業(yè)。

第四條　禁止或者限制設(shè)立外資企業(yè)的行業(yè)，按照國(guó)家指導(dǎo)外商投資方向的規(guī)定及外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄執(zhí)行。

第五條　申請(qǐng)?jiān)O(shè)立外資企業(yè)，有下列情況之一的，不予批準(zhǔn)：

(一)有損中國(guó)主權(quán)或者社會(huì)公共利益的;

(二)危及中國(guó)國(guó)家安全的;

(三)違反中國(guó)法律、法規(guī)的;

(四)不符合中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的;

(五)可能造成環(huán)境污染的。

第六條　外資企業(yè)在批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)，自主經(jīng)營(yíng)管理，不受干涉。

第二章　設(shè)立程序

第七條　設(shè)立外資企業(yè)的申請(qǐng)，由中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部(以下簡(jiǎn)稱對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部)審查批準(zhǔn)后，發(fā)給批準(zhǔn)證書(shū)。

設(shè)立外資企業(yè)的申請(qǐng)屬于下列情形的，國(guó)務(wù)院授權(quán)省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市、經(jīng)濟(jì)特區(qū)人民政府審查批準(zhǔn)后，發(fā)給批準(zhǔn)證書(shū)：

(一)投資總額在國(guó)務(wù)院規(guī)定的投資審批權(quán)限以內(nèi)的;

(二)不需要國(guó)家調(diào)撥原材料，不影響能源、交通運(yùn)輸、外貿(mào)出口配額等全國(guó)綜合平衡的。

省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市、經(jīng)濟(jì)特區(qū)人民政府在國(guó)務(wù)院授權(quán)范圍內(nèi)批準(zhǔn)設(shè)立外資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)在批準(zhǔn)后15天內(nèi)報(bào)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部備案(對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部和省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市、經(jīng)濟(jì)特區(qū)人民政府，以下統(tǒng)稱審批機(jī)關(guān))。

第八條　申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的外資企業(yè)，其產(chǎn)品涉及出口許可證、出口配額、進(jìn)口許可證或者屬于國(guó)家限制進(jìn)口的，應(yīng)當(dāng)依照有關(guān)管理權(quán)限事先征得對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易主管部門(mén)的同意。

第九條　外國(guó)投資者在提出設(shè)立外資企業(yè)的申請(qǐng)前，應(yīng)當(dāng)就下列事項(xiàng)向擬設(shè)立外資企業(yè)所在地的縣級(jí)或者縣級(jí)以上地方人民政府提交報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容包括：設(shè)立外資企業(yè)的宗旨;經(jīng)營(yíng)范圍、規(guī)模;生產(chǎn)產(chǎn)品;使用的技術(shù)設(shè)備;用地面積及要求;需要用水、電、煤、煤氣或者其他能源的條件及數(shù)量;對(duì)公共設(shè)施的要求等。

縣級(jí)或者縣級(jí)以上地方人民政府應(yīng)當(dāng)在收到外國(guó)投資者提交的報(bào)告之日起30天內(nèi)以書(shū)面形式答復(fù)外國(guó)投資者。

第十條　外國(guó)投資者設(shè)立外資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)通過(guò)擬設(shè)立外資企業(yè)所在地的縣級(jí)或者縣級(jí)以上地方人民政府向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)提出申請(qǐng)，并報(bào)送下列文件：

(一)設(shè)立外資企業(yè)申請(qǐng)書(shū);

(二)可行性研究報(bào)告;

(三)外資企業(yè)章程;

(四)外資企業(yè)法定代表人(或者董事會(huì)人選)名單;

(五)外國(guó)投資者的法律證明文件和資信證明文件;

(六)擬設(shè)立外資企業(yè)所在地的縣級(jí)或者縣級(jí)以上地方人民政府的書(shū)面答復(fù);

(七)需要進(jìn)口的物資清單;

(八)其他需要報(bào)送的文件。

前款(一)、(三)項(xiàng)文件必須用中文書(shū)寫(xiě);(二)、(四)、(五)項(xiàng)文件可以用外文書(shū)寫(xiě)，但應(yīng)當(dāng)附中文譯文。

兩個(gè)或者兩個(gè)以上外國(guó)投資者共同申請(qǐng)?jiān)O(shè)立外資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)將其簽訂的合同副本報(bào)送審批機(jī)關(guān)備案。

第十一條　審批機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)在收到申請(qǐng)?jiān)O(shè)立外資企業(yè)的全部文件之日起90天內(nèi)決定批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)。審批機(jī)關(guān)如果發(fā)現(xiàn)上述文件不齊備或者有不當(dāng)之處，可以要求限期補(bǔ)報(bào)或者修改。

第十二條　設(shè)立外資企業(yè)的申請(qǐng)經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，外國(guó)投資者應(yīng)當(dāng)在收到批準(zhǔn)證書(shū)之日起30天內(nèi)向工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記，領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。外資企業(yè)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期，為該企業(yè)成立日期。

外國(guó)投資者在收到批準(zhǔn)證書(shū)之日起滿30天未向工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記的，外資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)自動(dòng)失效。

外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)成立之日起30天內(nèi)向稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理稅務(wù)登記。

第十三條　外國(guó)投資者可以委托中國(guó)的外商投資企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)或者其他經(jīng)濟(jì)組織代為辦理本實(shí)施細(xì)則第八條、第九條第一款和第十條規(guī)定事宜，但須簽訂委托合同。

第十四條　設(shè)立外資企業(yè)的申請(qǐng)書(shū)應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

(一)外國(guó)投資者的姓名或者名稱、住所、注冊(cè)地和法定代表人的姓名、國(guó)籍、職務(wù);

(二)擬設(shè)立外資企業(yè)的名稱、住所;

(三)經(jīng)營(yíng)范圍、產(chǎn)品品種和生產(chǎn)規(guī)模;

(四)擬設(shè)立外資企業(yè)的投資總額、注冊(cè)資本、資金來(lái)源、出資方式和期限;

(五)擬設(shè)立外資企業(yè)的組織形式和機(jī)構(gòu)、法定代表人;

(六)采用的主要生產(chǎn)設(shè)備及其新舊程度、生產(chǎn)技術(shù)、工藝水平及其來(lái)源;

(七)產(chǎn)品的銷售方向、地區(qū)和銷售渠道、方式;

(八)外匯資金的收支安排;

(九)有關(guān)機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員編制，職工的招用、培訓(xùn)、工資、福利、保險(xiǎn)、勞動(dòng)保護(hù)等事項(xiàng)的安排;

(十)可能造成環(huán)境污染的程度和解決措施;

(十一)場(chǎng)地選擇和用地面積;

(十二)基本建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金、能源、原材料及其解決辦法;

(十三)項(xiàng)目實(shí)施的進(jìn)度計(jì)劃;

(十四)擬設(shè)立外資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)期限。

第十五條　外資企業(yè)的章程應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

(一)名稱及住所;

(二)宗旨、經(jīng)營(yíng)范圍;

(三)投資總額、注冊(cè)資本、認(rèn)繳出資額、出資方式、出資期限;

(四)組織形式;

(五)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)及其職權(quán)和議事規(guī)則，法定代表人以及總經(jīng)理、總工程師、總會(huì)計(jì)師等人員的職責(zé)、權(quán)限;

(六)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)及審計(jì)的原則和制度;

(七)勞動(dòng)管理;

(八)經(jīng)營(yíng)期限、終止及清算;

(九)章程的修改程序。

第十六條　外資企業(yè)的章程經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后生效，修改時(shí)同。

第十七條　外資企業(yè)的分立、合并或者由于其他原因?qū)е沦Y本發(fā)生重大變動(dòng)，須經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)中國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)證和出具驗(yàn)資報(bào)告;經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)。

第三章　組織形式與注冊(cè)資本

第十八條　外資企業(yè)的組織形式為有限責(zé)任公司。經(jīng)批準(zhǔn)也可以為其他責(zé)任形式。

外資企業(yè)為有限責(zé)任公司的，外國(guó)投資者對(duì)企業(yè)的責(zé)任以其認(rèn)繳的出資額為限。

外資企業(yè)為其他責(zé)任形式的，外國(guó)投資者對(duì)企業(yè)的責(zé)任適用中國(guó)法律、法規(guī)的規(guī)定。

第十九條　外資企業(yè)的投資總額，是指開(kāi)辦外資企業(yè)所需資金總額，即按其生產(chǎn)規(guī)模需要投入的基本建設(shè)資金和生產(chǎn)流動(dòng)資金的總和。

第二十條　外資企業(yè)的注冊(cè)資本，是指為設(shè)立外資企業(yè)在工商行政管理機(jī)關(guān)登記的資本總額，即外國(guó)投資者認(rèn)繳的全部出資額。

外資企業(yè)的注冊(cè)資本與投資總額的比例應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)有關(guān)規(guī)定。

第二十一條　外資企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)不得減少其注冊(cè)資本。但是，因投資總額和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模等發(fā)生變化，確需減少的，須經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。

第二十二條　外資企業(yè)注冊(cè)資本的增加、轉(zhuǎn)讓，須經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)。

第二十三條　外資企業(yè)將其財(cái)產(chǎn)或者權(quán)益對(duì)外抵押、轉(zhuǎn)讓，須經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)并向工商行政管理機(jī)關(guān)備案。

第二十四條　外資企業(yè)的法定代表人是依照其章程規(guī)定，代表外資企業(yè)行使職權(quán)的負(fù)責(zé)人。

法定代表人無(wú)法履行其職權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以書(shū)面形式委托人，代其行使職權(quán)。

第四章　出資方式與期限

第二十五條　外國(guó)投資者可以用可自由兌換的外幣出資，也可以用機(jī)器設(shè)備、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)等作價(jià)出資。

經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，外國(guó)投資者也可以用其從中國(guó)境內(nèi)舉辦的其他外商投資企業(yè)獲得的人民幣利潤(rùn)出資。

第二十六條　外國(guó)投資者以機(jī)器設(shè)備作價(jià)出資的，該機(jī)器設(shè)備應(yīng)當(dāng)是外資企業(yè)生產(chǎn)所必需的設(shè)備。

該機(jī)器設(shè)備的作價(jià)不得高于同類機(jī)器設(shè)備當(dāng)時(shí)的國(guó)際市場(chǎng)正常價(jià)格。

對(duì)作價(jià)出資的機(jī)器設(shè)備，應(yīng)當(dāng)列出詳細(xì)的作價(jià)出資清單，包括名稱、種類、數(shù)量、作價(jià)等，作為設(shè)立外資企業(yè)申請(qǐng)書(shū)的附件一并報(bào)送審批機(jī)關(guān)。

第二十七條　外國(guó)投資者以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)作價(jià)出資的，該工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)應(yīng)當(dāng)為外國(guó)投資者所有。

對(duì)作價(jià)出資的工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)，應(yīng)當(dāng)備有詳細(xì)資料，包括所有權(quán)證書(shū)的復(fù)制件，有效狀況及其技術(shù)性能、實(shí)用價(jià)值，作價(jià)的計(jì)算根據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)等，作為設(shè)立外資企業(yè)申請(qǐng)書(shū)的附件一并報(bào)送審批機(jī)關(guān)。

第二十八條　作價(jià)出資的機(jī)器設(shè)備運(yùn)抵中國(guó)口岸時(shí)，外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)報(bào)請(qǐng)中國(guó)的商檢機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢驗(yàn)，由該商檢機(jī)構(gòu)出具檢驗(yàn)報(bào)告。

作價(jià)出資的機(jī)器設(shè)備的品種、質(zhì)量和數(shù)量與外國(guó)投資者報(bào)送審批機(jī)關(guān)的作價(jià)出資清單列出的機(jī)器設(shè)備的品種、質(zhì)量和數(shù)量不符的，審批機(jī)關(guān)有權(quán)要求外國(guó)投資者限期改正。

第二十九條　作價(jià)出資的工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)實(shí)施后，審批機(jī)關(guān)有權(quán)進(jìn)行檢查。該工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)與外國(guó)投資者原提供的資料不符的，審批機(jī)關(guān)有權(quán)要求外國(guó)投資者限期改正。

第三十條　外國(guó)投資者繳付出資的期限應(yīng)當(dāng)在設(shè)立外資企業(yè)申請(qǐng)書(shū)和外資企業(yè)章程中載明。

第五章　用地及其費(fèi)用

第三十一條　外資企業(yè)的用地，由外資企業(yè)所在地的縣級(jí)或者縣級(jí)以上地方人民政府根據(jù)本地區(qū)的情況審核后，予以安排。

第三十二條　外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起30天內(nèi)，持批準(zhǔn)證書(shū)和營(yíng)業(yè)執(zhí)照到外資企業(yè)所在地縣級(jí)或者縣級(jí)以上地方人民政府的土地管理部門(mén)辦理土地使用手續(xù)，領(lǐng)取土地證書(shū)。

第三十三條　土地證書(shū)為外資企業(yè)使用土地的法律憑證。外資企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期限內(nèi)未經(jīng)批準(zhǔn)，其土地使用權(quán)不得轉(zhuǎn)讓。

第三十四條　外資企業(yè)在領(lǐng)取土地證書(shū)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向其所在地土地管理部門(mén)繳納土地使用費(fèi)。

第三十五條　外資企業(yè)使用經(jīng)過(guò)開(kāi)發(fā)的土地，應(yīng)當(dāng)繳付土地開(kāi)發(fā)費(fèi)。

前款所指土地開(kāi)發(fā)費(fèi)包括征地拆遷安置費(fèi)用和為外資企業(yè)配套的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費(fèi)用。土地開(kāi)發(fā)費(fèi)可由土地開(kāi)發(fā)單位一次性計(jì)收或者分年計(jì)收。

第三十六條　外資企業(yè)使用未經(jīng)開(kāi)發(fā)的土地，可以自行開(kāi)發(fā)或者委托中國(guó)有關(guān)單位開(kāi)發(fā)?；A(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，應(yīng)當(dāng)由外資企業(yè)所在地縣級(jí)或者縣級(jí)以上地方人民政府統(tǒng)一安排。

第三十七條　外資企業(yè)的土地使用費(fèi)和土地開(kāi)發(fā)費(fèi)的計(jì)收標(biāo)準(zhǔn)，依照中國(guó)有關(guān)規(guī)定辦理。

第三十八條　外資企業(yè)的土地使用年限，與經(jīng)批準(zhǔn)的該外資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)期限相同。

第三十九條　外資企業(yè)除依照本章規(guī)定取得土地使用權(quán)外，還可以依照中國(guó)其他法規(guī)的規(guī)定取得土地使用權(quán)。

第六章　購(gòu)買(mǎi)與銷售

第四十條　外資企業(yè)有權(quán)自行決定購(gòu)買(mǎi)本企業(yè)自用的機(jī)器設(shè)備、原材料、燃料、零部件、配套件、元器件、運(yùn)輸工具和辦公用品等(以下統(tǒng)稱物資)。

外資企業(yè)在中國(guó)購(gòu)買(mǎi)物資，在同等條件下，享受與中國(guó)企業(yè)同等的待遇。

第四十一條　外資企業(yè)可以在中國(guó)市場(chǎng)銷售其產(chǎn)品。國(guó)家鼓勵(lì)外資企業(yè)出口其生產(chǎn)的產(chǎn)品。

第四十二條　外資企業(yè)有權(quán)自行出口本企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，也可以委托中國(guó)的外貿(mào)公司代銷或者委托中國(guó)境外的公司代銷。

外資企業(yè)可以自行在中國(guó)銷售本企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，也可以委托商業(yè)機(jī)構(gòu)代銷其產(chǎn)品。

第四十三條　外國(guó)投資者作為出資的機(jī)器設(shè)備，依照中國(guó)規(guī)定需要領(lǐng)取進(jìn)口許可證的，外資企業(yè)憑批準(zhǔn)的該企業(yè)進(jìn)口設(shè)備和物資清單直接或者委托機(jī)構(gòu)向發(fā)證機(jī)關(guān)申領(lǐng)進(jìn)口許可證。

外資企業(yè)在批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)，進(jìn)口本企業(yè)自用并為生產(chǎn)所需的物資，依照中國(guó)規(guī)定需要領(lǐng)取進(jìn)口許可證的，應(yīng)當(dāng)編制年度進(jìn)口計(jì)劃，每半年向發(fā)證機(jī)關(guān)申領(lǐng)一次。

外資企業(yè)出口產(chǎn)品，依照中國(guó)規(guī)定需要領(lǐng)取出口許可證的，應(yīng)當(dāng)編制年度出口計(jì)劃，每半年向發(fā)證機(jī)關(guān)申領(lǐng)一次。

第四十四條　外資企業(yè)進(jìn)口的物資以及技術(shù)勞務(wù)的價(jià)格不得高于當(dāng)時(shí)的國(guó)際市場(chǎng)同類物資以及技術(shù)勞務(wù)的正常價(jià)格。外資企業(yè)的出口產(chǎn)品價(jià)格，由外資企業(yè)參照當(dāng)時(shí)的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格自行確定，但不得低于合理的出口價(jià)格。用高價(jià)進(jìn)口、低價(jià)出口等方式逃避稅收的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)根據(jù)稅法規(guī)定，追究其法律責(zé)任。

第四十五條　外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照《中華人民共和國(guó)統(tǒng)計(jì)法》及中國(guó)利用外資統(tǒng)計(jì)制度的規(guī)定，提供統(tǒng)計(jì)資料，報(bào)送統(tǒng)計(jì)報(bào)表。

第七章　稅　務(wù)

第四十六條　外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照中國(guó)法律、法規(guī)的規(guī)定，繳納稅款。

第四十七條　外資企業(yè)的職工應(yīng)當(dāng)依照中國(guó)法律、法規(guī)的規(guī)定，繳納個(gè)人所得稅。

第四十八條　外資企業(yè)進(jìn)口下列物資，依照中國(guó)稅法的有關(guān)規(guī)定減稅、免稅：

(一)外國(guó)投資者作為出資的機(jī)器設(shè)備、零部件、建設(shè)用建筑材料以及安裝、加固機(jī)器所需材料;

(二)外資企業(yè)以投資總額內(nèi)的資金進(jìn)口本企業(yè)生產(chǎn)所需的自用機(jī)器設(shè)備、零部件、生產(chǎn)用交通運(yùn)輸工具以及生產(chǎn)管理設(shè)備;

(三)外資企業(yè)為生產(chǎn)出口產(chǎn)品而進(jìn)口的原材料、輔料、元器件、零部件和包裝物料。

前款所述的進(jìn)口物資，經(jīng)批準(zhǔn)在中國(guó)境內(nèi)轉(zhuǎn)賣(mài)或者轉(zhuǎn)用于生產(chǎn)在中國(guó)境內(nèi)銷售的產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)依照中國(guó)稅法納稅或者補(bǔ)稅。

第四十九條　外資企業(yè)生產(chǎn)的出口產(chǎn)品，除中國(guó)限制出口的以外，依照中國(guó)稅法的有關(guān)規(guī)定減稅、免稅或者退稅。

第八章　外匯管理

第五十條　外資企業(yè)的外匯事宜，應(yīng)當(dāng)依照中國(guó)有關(guān)外匯管理的法規(guī)辦理。

第五十一條　外資企業(yè)憑工商行政管理機(jī)關(guān)發(fā)給的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，在中國(guó)境內(nèi)可以經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行開(kāi)立賬戶，由開(kāi)戶銀行監(jiān)督收付。

外資企業(yè)的外匯收入，應(yīng)當(dāng)存入其開(kāi)戶銀行的外匯賬戶;外匯支出，應(yīng)當(dāng)從其外匯賬戶中支付。

第五十二條　外資企業(yè)因生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)需要在中國(guó)境外的銀行開(kāi)立外匯賬戶，須經(jīng)中國(guó)外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并依照中國(guó)外匯管理機(jī)關(guān)的規(guī)定定期報(bào)告外匯收付情況和提供銀行對(duì)賬單。

第五十三條　外資企業(yè)中的外籍職工和港澳臺(tái)職工的工資和其他正當(dāng)?shù)耐鈪R收益，依照中國(guó)稅法納稅后，可以自由匯出。

第九章　財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

第五十四條　外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照中國(guó)法律、法規(guī)和財(cái)政機(jī)關(guān)的規(guī)定，建立財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度并報(bào)其所在地財(cái)政、稅務(wù)機(jī)關(guān)備案。

第五十五條　外資企業(yè)的會(huì)計(jì)年度自公歷年的1月1日起至12月31日止。

第五十六條　外資企業(yè)依照中國(guó)稅法規(guī)定繳納所得稅后的利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)提取儲(chǔ)備基金和職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金。儲(chǔ)備基金的提取比例不得低于稅后利潤(rùn)的10%，當(dāng)累計(jì)提取金額達(dá)到注冊(cè)資本的50%時(shí)，可以不再提取。職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金的提取比例由外資企業(yè)自行確定。

外資企業(yè)以往會(huì)計(jì)年度的虧損未彌補(bǔ)前，不得分配利潤(rùn);以往會(huì)計(jì)年度未分配的利潤(rùn)，可與本會(huì)計(jì)年度可供分配的利潤(rùn)一并分配。

第五十七條　外資企業(yè)的自制會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿和會(huì)計(jì)報(bào)表，應(yīng)當(dāng)用中文書(shū)寫(xiě);用外文書(shū)寫(xiě)的，應(yīng)當(dāng)加注中文。

第五十八條　外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立核算。

外資企業(yè)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表和清算會(huì)計(jì)報(bào)表，應(yīng)當(dāng)依照中國(guó)財(cái)政、稅務(wù)機(jī)關(guān)的規(guī)定編制。以外幣編報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)編報(bào)外幣折合為人民幣的會(huì)計(jì)報(bào)表。

外資企業(yè)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表和清算會(huì)計(jì)報(bào)表，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)中國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行驗(yàn)證并出具報(bào)告。

第二款和第三款規(guī)定的外資企業(yè)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表和清算會(huì)計(jì)報(bào)表，連同中國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的報(bào)告，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)報(bào)送財(cái)政、稅務(wù)機(jī)關(guān)，并報(bào)審批機(jī)關(guān)和工商行政管理機(jī)關(guān)備案。

第五十九條　外國(guó)投資者可以聘請(qǐng)中國(guó)或者外國(guó)的會(huì)計(jì)人員查閱外資企業(yè)賬簿，費(fèi)用由外國(guó)投資者承擔(dān)。

第六十條　外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)向財(cái)政、稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送年度資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，并報(bào)審批機(jī)關(guān)和工商行政管理機(jī)關(guān)備案。

第六十一條　外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)所在地設(shè)置會(huì)計(jì)賬簿，并接受財(cái)政、稅務(wù)機(jī)關(guān)的監(jiān)督。

違反前款規(guī)定的，財(cái)政、稅務(wù)機(jī)關(guān)可以處以罰款，工商行政管理機(jī)關(guān)可以責(zé)令停止?fàn)I業(yè)或者吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

第十章　職　工

第六十二條　外資企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)雇用職工，企業(yè)和職工雙方應(yīng)當(dāng)依照中國(guó)的法律、法規(guī)簽訂勞動(dòng)合同。合同中應(yīng)當(dāng)訂明雇用、辭退、報(bào)酬、福利、勞動(dòng)保護(hù)、勞動(dòng)保險(xiǎn)等事項(xiàng)。

外資企業(yè)不得雇用童工。

第六十三條　外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)職工的業(yè)務(wù)、技術(shù)培訓(xùn)，建立考核制度，使職工在生產(chǎn)、管理技能方面能夠適應(yīng)企業(yè)的生產(chǎn)與發(fā)展需要。

第十一章　工　會(huì)

第六十四條　外資企業(yè)的職工有權(quán)依照《中華人民共和國(guó)工會(huì)法》的規(guī)定，建立基層工會(huì)組織，開(kāi)展工會(huì)活動(dòng)。

第六十五條　外資企業(yè)工會(huì)是職工利益的代表，有權(quán)代表職工同本企業(yè)簽訂勞動(dòng)合同，并監(jiān)督勞動(dòng)合同的執(zhí)行。

第六十六條　外資企業(yè)工會(huì)的基本任務(wù)是：依照中國(guó)法律、法規(guī)的規(guī)定維護(hù)職工的合法權(quán)益，協(xié)助企業(yè)合理安排和使用職工福利、獎(jiǎng)勵(lì)基金;組織職工學(xué)習(xí)政治、科學(xué)技術(shù)和業(yè)務(wù)知識(shí)，開(kāi)展文藝、體育活動(dòng);教育職工遵守勞動(dòng)紀(jì)律，努力完成企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)任務(wù)。

外資企業(yè)研究決定有關(guān)職工獎(jiǎng)懲、工資制度、生活福利、勞動(dòng)保護(hù)和保險(xiǎn)問(wèn)題時(shí)，工會(huì)代表有權(quán)列席會(huì)議。外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)聽(tīng)取工會(huì)的意見(jiàn)，取得工會(huì)的合作。

第六十七條　外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極支持本企業(yè)工會(huì)的工作，依照《中華人民共和國(guó)工會(huì)法》的規(guī)定，為工會(huì)組織提供必要的房屋和設(shè)備，用于辦公、會(huì)議、舉辦職工集體福利、文化、體育事業(yè)。外資企業(yè)每月按照企業(yè)職工實(shí)發(fā)工資總額的2%撥交工會(huì)經(jīng)費(fèi)，由本企業(yè)工會(huì)依照中華全國(guó)總工會(huì)制定的有關(guān)工會(huì)經(jīng)費(fèi)管理辦法使用。

第十二章　期限、終止與清算

第六十八條　外資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)期限，根據(jù)不同行業(yè)和企業(yè)的具體情況，由外國(guó)投資者在設(shè)立外資企業(yè)的申請(qǐng)書(shū)中擬訂，經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。

第六十九條　外資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)期限，從其營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起計(jì)算。

外資企業(yè)經(jīng)營(yíng)期滿需要延長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)期限的，應(yīng)當(dāng)在距經(jīng)營(yíng)期滿180天前向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)報(bào)送延長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)期限的申請(qǐng)書(shū)。審批機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)在收到申請(qǐng)書(shū)之日起30天內(nèi)決定批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)。

外資企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)延長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)期限的，應(yīng)當(dāng)自收到批準(zhǔn)延長(zhǎng)期限文件之日起30天內(nèi)，向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)。

第七十條　外資企業(yè)有下列情形之一的，應(yīng)予終止：

(一)經(jīng)營(yíng)期限屆滿;

(二)經(jīng)營(yíng)不善，嚴(yán)重虧損，外國(guó)投資者決定解散;

(三)因自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗力而遭受?chē)?yán)重?fù)p失，無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng);

(四)破產(chǎn);

(五)違反中國(guó)法律、法規(guī)，危害社會(huì)公共利益被依法撤銷;

(六)外資企業(yè)章程規(guī)定的其他解散事由已經(jīng)出現(xiàn)。

外資企業(yè)如存在前款第(二)、 (三)、(四)項(xiàng)所列情形，應(yīng)當(dāng)自行提交終止申請(qǐng)書(shū)，報(bào)審批機(jī)關(guān)核準(zhǔn)。審批機(jī)關(guān)作出核準(zhǔn)的日期為企業(yè)的終止日期。

第七十一條　外資企業(yè)依照本實(shí)施細(xì)則第七十條第(一)、(二)、(三)、(六)項(xiàng)的規(guī)定終止的，應(yīng)當(dāng)在終止之日起15天內(nèi)對(duì)外公告并通知債權(quán)人，并在終止公告發(fā)出之日起15天內(nèi)，提出清算程序、原則和清算委員會(huì)人選，報(bào)審批機(jī)關(guān)審核后進(jìn)行清算。

第七十二條　清算委員會(huì)應(yīng)當(dāng)由外資企業(yè)的法定代表人、債權(quán)人代表以及有關(guān)主管機(jī)關(guān)的代表組成，并聘請(qǐng)中國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師等參加。

清算費(fèi)用從外資企業(yè)現(xiàn)存財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先支付。

第七十三條　清算委員會(huì)行使下列職權(quán)：

(一)召集債權(quán)人會(huì)議;

(二)接管并清理企業(yè)財(cái)產(chǎn)，編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)目錄;

(三)提出財(cái)產(chǎn)作價(jià)和計(jì)算依據(jù);

(四)制定清算方案;

(五)收回債權(quán)和清償債務(wù);

(六)追回股東應(yīng)繳而未繳的款項(xiàng);

(七)分配剩余財(cái)產(chǎn);

(八)代表外資企業(yè)起訴和應(yīng)訴。

第七十四條　外資企業(yè)在清算結(jié)束之前，外國(guó)投資者不得將該企業(yè)的資金匯出或者攜出中國(guó)境外，不得自行處理企業(yè)的財(cái)產(chǎn)。

外資企業(yè)清算結(jié)束，其資產(chǎn)凈額和剩余財(cái)產(chǎn)超過(guò)注冊(cè)資本的部分視同利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)依照中國(guó)稅法繳納所得稅。

第七十五條　外資企業(yè)清算結(jié)束，應(yīng)當(dāng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注銷登記手續(xù)，繳銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

第七十六條　外資企業(yè)清算處理財(cái)產(chǎn)時(shí)，在同等條件下，中國(guó)的企業(yè)或者其他經(jīng)濟(jì)組織有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

第七十七條　外資企業(yè)依照本實(shí)施細(xì)則第七十條第(四)項(xiàng)的規(guī)定終止的，參照中國(guó)有關(guān)法律、法規(guī)進(jìn)行清算。

外資企業(yè)依照本實(shí)施細(xì)則第七十條第(五)項(xiàng)的規(guī)定終止的，依照中國(guó)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行清算。

第十三章　附　則

第七十八條　外資企業(yè)的各項(xiàng)保險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)境內(nèi)的保險(xiǎn)公司投保。

第七十九條　外資企業(yè)與其他公司、企業(yè)或者經(jīng)濟(jì)組織以及個(gè)人簽訂合同，適用《中華人民共和國(guó)合同法》。

第八十條　香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)的公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或者個(gè)人以及在國(guó)外居住的中國(guó)公民在大陸設(shè)立全部資本為其所有的企業(yè)，參照本實(shí)施細(xì)則辦理。

篇9

關(guān)鍵詞：跨境人民幣 政策管理 建議

人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算推出一年多以來(lái)，其發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出市場(chǎng)及管理層的預(yù)料， 2010年銀行共累計(jì)辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)5063億元, 2011年上半年，銀行累計(jì)辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算9575.7億元，同比增長(zhǎng)13.3倍。人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的指數(shù)級(jí)擴(kuò)張，始于2010年6月，中國(guó)央行宣布跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)范圍從啟動(dòng)之初的5個(gè)城市擴(kuò)大至20個(gè)省區(qū)市，參與的出口企業(yè)從365家擴(kuò)大至近7萬(wàn)家，同時(shí)境外地域由港澳、東盟地區(qū)擴(kuò)展到所有國(guó)家和地區(qū)。2010年8月，央行正式宣布允許境外機(jī)構(gòu)以人民幣投資境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)，為人民幣回流境內(nèi)打開(kāi)一扇窗口，增強(qiáng)了境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有人民幣的意愿。今年1月，央行又了《境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，允許境內(nèi)機(jī)構(gòu)以人民幣開(kāi)展境外直接投資。隨著跨境貿(mào)易人民幣試點(diǎn)的順利推進(jìn)，其對(duì)現(xiàn)行貨幣政策、外匯管理、境內(nèi)外金融監(jiān)管協(xié)調(diào)等方面形成挑戰(zhàn)，同時(shí)還存在一系列風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題需要解決。

一、人民幣跨境業(yè)務(wù)對(duì)現(xiàn)行政策及管理的影響

1、貨幣調(diào)控能力或被削弱，增加境內(nèi)貨幣和資本市場(chǎng)的不穩(wěn)定性

隨著跨境人民幣業(yè)務(wù)向縱深發(fā)展以及更廣泛的流動(dòng)，人民幣將成為國(guó)際間經(jīng)常使用的計(jì)價(jià)、支付和儲(chǔ)備手段，因此國(guó)際上對(duì)人民幣的需求量將會(huì)大幅度上升，將有大量人民幣在境外得以累積和流通，或使我國(guó)貨幣政策的操作面臨“內(nèi)外均衡沖突”。跨境人民幣流動(dòng)，使得人民幣的兩種“身份”和兩種職能有時(shí)候會(huì)發(fā)生沖突。人民幣逐步國(guó)際化，本國(guó)貨幣與國(guó)際金融之間一體化程度將增強(qiáng)，這樣，國(guó)內(nèi)的貨幣政策將面臨更加嚴(yán)重的“內(nèi)外均衡沖突”問(wèn)題。當(dāng)我國(guó)出現(xiàn)通脹時(shí)，采用提高利率的貨幣政策進(jìn)行調(diào)節(jié)，結(jié)果境外人民幣回流，國(guó)內(nèi)人民幣增加，國(guó)內(nèi)通脹加劇，貨幣政策失效；當(dāng)國(guó)內(nèi)通貨緊縮時(shí)，采取降低利率的政策，結(jié)果國(guó)內(nèi)人民幣外流，國(guó)內(nèi)貨幣減少，國(guó)內(nèi)通縮加劇，貨幣政策失效，或會(huì)遭遇“特里芬困境”。也就是償還能力與持有者信心之間的兩難境地。并且隨著人民幣國(guó)際化進(jìn)程加速，貨幣壁壘逐步取消，國(guó)際經(jīng)濟(jì)危機(jī)、通貨膨脹可隨時(shí)傳遞到國(guó)內(nèi)，這種情況在金融自由化、大量資本在國(guó)際間自由流動(dòng)的今天尤為明顯。在外國(guó)投資者大量持有我國(guó)短期資產(chǎn)的情況下，國(guó)外對(duì)貨幣偏好的變化，往往會(huì)引起大量的資本流動(dòng)，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)乃至經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生沖擊，而這種沖擊會(huì)對(duì)我國(guó)貨幣政策造成嚴(yán)重影響。我們現(xiàn)行的匯率制度和利率政策將首當(dāng)期沖，受到大規(guī)模的套利行為的沖擊，境內(nèi)外人民幣利率和匯率迥異會(huì)產(chǎn)生人民幣的套利問(wèn)題。隨著境外人民幣流通規(guī)模的擴(kuò)大，形成香港人民幣離岸金融中心，香港離岸市場(chǎng)的人民幣利率主要取決于市場(chǎng)供求，而內(nèi)地人民幣利率則取決于政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，尚未完全市場(chǎng)化。不一致的利率形成機(jī)制使得兩地人民幣利率存在一定的利差。當(dāng)這種利差達(dá)到一定程度時(shí)，投時(shí)套利活動(dòng)就會(huì)產(chǎn)生，如果境內(nèi)利率和匯率市場(chǎng)化改革步伐跟不上，境外完全市場(chǎng)化的利率和匯率就會(huì)對(duì)境內(nèi)利率和匯率的管制構(gòu)成沖擊。大規(guī)模人民幣資金跨境套利和套匯，將使得我國(guó)政府根據(jù)境內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況確定利率和匯率變得更加困難。而且，國(guó)際投機(jī)分子可能在人民幣離岸金融中心積累人民幣頭寸，瞄準(zhǔn)時(shí)機(jī)專門(mén)對(duì)我國(guó)的利率和匯率進(jìn)行沖擊，增加內(nèi)地貨幣和資本市場(chǎng)的不穩(wěn)定性，從而擾亂國(guó)際金融市場(chǎng)，特別是中國(guó)金融市場(chǎng)秩序。

2、外匯管理難以適應(yīng)跨境人民幣業(yè)務(wù)監(jiān)管

境內(nèi)和境外人民幣貨幣名稱雖相同，但身份大不同，境內(nèi)流通的人民幣是本位幣，而跨境流通的人民幣則具有外匯價(jià)值，跨境流入的人民幣經(jīng)過(guò)外匯管理部門(mén)認(rèn)定，可以視同外匯作為外資企業(yè)注冊(cè)資資本的出資貨幣，也可以視同外匯作為外債辦理登記，但長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)對(duì)人民幣和外匯資金實(shí)行分別管理。一方面，外匯局掌握外匯資金流入、流出、劃轉(zhuǎn)、結(jié)匯、購(gòu)匯等情況，但并不了解與外匯資金相應(yīng)的人民幣資金來(lái)源及流向。

在人民幣境外債權(quán)債務(wù)方面,跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算會(huì)形成外國(guó)企業(yè)持有人民幣的現(xiàn)象。境外人民幣將被作為對(duì)我國(guó)的債權(quán)(CLAIMS)存在;對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)則是一筆境外的人民幣負(fù)債。由此而引申出“是否有可能因此形成境外人民幣市場(chǎng)?”“因國(guó)際結(jié)算而產(chǎn)生的人民幣兌換發(fā)生點(diǎn)是否可以在境外還是必須在境內(nèi)?”“若境外人民幣回流境內(nèi)用于直接投資時(shí)能否享受外商投資一樣的優(yōu)惠政策?”等諸多問(wèn)題。

在外匯管理方面,人民幣用于跨境貿(mào)易結(jié)算可能會(huì)使當(dāng)前的進(jìn)出口核銷制度出現(xiàn)操作性困難。因?yàn)?這里可能會(huì)存在人民幣來(lái)源上的混淆,如何界定資金是否來(lái)自境外的問(wèn)題。與進(jìn)出口核銷相關(guān)的還有出口退稅的依據(jù)和憑證問(wèn)題以及國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)問(wèn)題等。尤其是大規(guī)模擴(kuò)大試點(diǎn)出口企業(yè)數(shù)量之后，出口牽涉到退稅問(wèn)題，就有騙稅的可能性，原先用外幣出口有海關(guān)和外匯局把關(guān)，現(xiàn)在用人民幣結(jié)算并不納入外匯核銷管理，因此退稅這塊完全靠銀行把握，外匯局須要研究如何加大真實(shí)性審核的相關(guān)政策。

3、境內(nèi)外金融監(jiān)管有待進(jìn)一步建立協(xié)調(diào)機(jī)制

受法律管轄權(quán)范圍制約，人民幣的宏觀調(diào)控只能在我國(guó)境內(nèi)實(shí)施，跨境人民幣業(yè)務(wù)客觀上要求傳統(tǒng)的局限于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的人民幣監(jiān)測(cè)體系能夠進(jìn)一步延伸到海外市場(chǎng)，否則，國(guó)內(nèi)貨幣政策的制定就會(huì)缺乏完整的判斷依據(jù)。不僅如此，監(jiān)管和調(diào)控體系之外的大量人民幣流動(dòng)，也可能為投機(jī)者提供工具。跨境實(shí)施需要其他貨幣當(dāng)局的配合。因此，也存在著境內(nèi)宏觀調(diào)控對(duì)境外人民幣的傳導(dǎo)受阻或效率降低的風(fēng)險(xiǎn)，存在著國(guó)際貨幣協(xié)調(diào)與合作中的不確定性風(fēng)險(xiǎn)等。

4、現(xiàn)行商業(yè)銀行國(guó)際結(jié)算體系亟待完善和跟進(jìn)

人民幣的國(guó)際化將推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際化業(yè)務(wù)不斷調(diào)整和擴(kuò)張，商業(yè)銀行在跨境人民幣業(yè)務(wù)中同樣發(fā)揮了多方面的積極作用，但現(xiàn)在大多的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的國(guó)際結(jié)算系統(tǒng)主要針對(duì)是外幣結(jié)算業(yè)務(wù)，不能經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算擴(kuò)展到人民幣，相應(yīng)的資金管理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等都需要本幣業(yè)務(wù)部門(mén)的支持。因此需要對(duì)人民幣的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整和修改。此外境內(nèi)商業(yè)銀行還需要對(duì)人民幣跨境結(jié)算的結(jié)算管理制度、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、海外分支機(jī)構(gòu)和行的管理等有關(guān)制度做出相應(yīng)的調(diào)整、補(bǔ)充和完善。在國(guó)內(nèi)外清算安排方面,人民幣用于跨境貿(mào)易結(jié)算對(duì)于銀行的國(guó)際結(jié)算以及國(guó)內(nèi)清算渠道都會(huì)有一定的要求,會(huì)涉及到網(wǎng)絡(luò)問(wèn)題、行賬戶問(wèn)題等問(wèn)題。

二、政策建議

1、強(qiáng)化國(guó)內(nèi)和國(guó)際貨幣政策協(xié)調(diào)，推動(dòng)人民幣匯改

人民幣跨境業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)而形成人民幣跨境流動(dòng)，意味著中國(guó)終將取消對(duì)資本項(xiàng)目的管制，使人民幣最終成為完全自由兌換貨幣，人民幣國(guó)際化的過(guò)程中，作為市場(chǎng)影響不斷擴(kuò)展的國(guó)際貨幣其外部性也不斷增加。這就要求針對(duì)人民幣的貨幣政策的制定和運(yùn)行也應(yīng)早日進(jìn)入國(guó)際化的軌道，人民幣國(guó)際化是市場(chǎng)進(jìn)化推動(dòng)的結(jié)果， 在這個(gè)過(guò)程中，金融監(jiān)管框架必然需要根據(jù)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程動(dòng)態(tài)進(jìn)行調(diào)整，因?yàn)檎O(jiān)管的對(duì)象將是不斷國(guó)際化的金融業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)，在加強(qiáng)監(jiān)管條件下積極推動(dòng)離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展，努力加強(qiáng)國(guó)際貨幣政策協(xié)調(diào)，防范可能的政策目標(biāo)沖突，使人民幣在保護(hù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)更好地?fù)?dān)負(fù)起國(guó)際貨幣的義務(wù)。而其中最重要的舉措就是推動(dòng)人民幣匯率制度改革。增強(qiáng)人民幣匯彈性，進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革，重在堅(jiān)持以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)。繼續(xù)按照已公布的外匯市場(chǎng)匯率的浮動(dòng)區(qū)間，對(duì)人民幣匯率浮動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理和調(diào)節(jié)。國(guó)際化的貨幣政策的制定應(yīng)著力在如下方面作出努力以防范風(fēng)險(xiǎn)。增加人民幣匯率的彈性，使人民幣匯率及時(shí)調(diào)整至適當(dāng)?shù)乃?；提高人民幣利率市?chǎng)化程度，使人民幣利率水平與國(guó)際利率水平保持合理的水平。

2、由簡(jiǎn)單的外匯管理轉(zhuǎn)為貨本外幣一體化管理

本外幣賬戶分別管理，管理政策存在較大差異，難以對(duì)跨境關(guān)聯(lián)交易實(shí)施資金流動(dòng)全程監(jiān)管。目前對(duì)于本外幣賬戶的管理，人民銀行和外匯局相關(guān)職能部門(mén)各負(fù)其職，人民銀行依據(jù)《人民幣結(jié)算賬戶管理辦法》負(fù)責(zé)人民幣賬戶的管理，外匯局則以《境內(nèi)外匯賬戶管理規(guī)定》、《境內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶管理實(shí)施細(xì)則》為依據(jù)，負(fù)責(zé)外幣賬戶的管理。銀行賬戶作為微觀經(jīng)濟(jì)主體資金活動(dòng)的重要載體，本應(yīng)全面地反映企業(yè)資金的變動(dòng)情況。但是，我國(guó)目前這種管理尺度不一、管理部門(mén)多頭的賬戶管理體制卻割裂了資金的內(nèi)在有機(jī)聯(lián)系，把相互聯(lián)系的本、外幣資金活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)人為分割，使得本、外幣資金流動(dòng)信息缺乏必要的印證分析，只有實(shí)行本外幣一體化監(jiān)管，將這兩方面的信息有機(jī)結(jié)合起來(lái)，才能理清資金的來(lái)龍去脈，形成對(duì)某一交易主體資金流動(dòng)的全過(guò)程監(jiān)管，提高監(jiān)管效率。另外一個(gè)選擇本外幣一體化管理的因素是外匯管理所管制的是他國(guó)貨幣對(duì)我國(guó)的跨境流動(dòng)，若將本幣納入外匯管理，則勢(shì)必造成人民幣國(guó)際認(rèn)同的下降，因此，將人民幣納入外匯管理或者比照外匯管理是不妥當(dāng)?shù)摹?/p>

3、國(guó)內(nèi)與國(guó)際金融監(jiān)管應(yīng)加強(qiáng)協(xié)同合作

人民幣國(guó)際化的過(guò)程，也是人民幣業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、交易網(wǎng)絡(luò)國(guó)際化的過(guò)程。人民幣國(guó)際化在降低金融交易成本、提高金融市場(chǎng)效率的同時(shí)，也使國(guó)內(nèi)金融體系在國(guó)際市場(chǎng)范圍內(nèi)面臨著更多的風(fēng)險(xiǎn)暴露。為了更好地提高國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的有效性和應(yīng)對(duì)新的風(fēng)險(xiǎn)，需要加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作。同時(shí)貨幣的國(guó)際化會(huì)不斷提高原來(lái)相對(duì)分割的不同地區(qū)的金融市場(chǎng)的互動(dòng)程度，同時(shí)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)的互動(dòng)和聯(lián)系也會(huì)隨之增強(qiáng)。這就對(duì)監(jiān)管協(xié)作提出了更高的要求。加強(qiáng)境外相關(guān)監(jiān)管部門(mén)要加強(qiáng)勾通協(xié)調(diào)，研究探討對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)管，以維護(hù)人民幣匯率及其離岸市場(chǎng)的平穩(wěn)。我國(guó)內(nèi)地金融監(jiān)管部門(mén)也可以直接參與到人民幣離岸的人民幣存款規(guī)定一個(gè)準(zhǔn)備金比率，通過(guò)準(zhǔn)備金以及相關(guān)的機(jī)制，我國(guó)內(nèi)地的監(jiān)管部門(mén)也可以掌握相關(guān)市場(chǎng)上的人民幣供求狀況。

4、重點(diǎn)監(jiān)測(cè)并推動(dòng)境內(nèi)商業(yè)銀行的跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展

人民幣的國(guó)際化將推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際化業(yè)務(wù)不斷調(diào)整和擴(kuò)張，發(fā)揮在多方面的積極作用，在政策宣傳方面，商業(yè)銀行利用其貼近市場(chǎng)、了解市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)配合政府部門(mén)做了宣傳工作在信息反饋積極與政府部門(mén)勾通反映試點(diǎn)遇到的困難和問(wèn)題，推動(dòng)政策完善，是國(guó)家戰(zhàn)略的執(zhí)行者，政策制定的參與者，市場(chǎng)的培育者和金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)者。建議將人民幣的跨境流通納入商業(yè)銀行體系,將人民幣的跨境流通和兌換從“地?cái)傘y行”等機(jī)構(gòu)中納入商業(yè)銀行等合規(guī)的金融監(jiān)測(cè)體系，而且為人民幣的流出和回流提供了便捷安全、可監(jiān)測(cè)的渠道。目前，我國(guó)與越南等周邊國(guó)家的邊貿(mào)口岸中人民幣的兌換匯率仍然受“地?cái)傘y行”的操縱，所以需要擴(kuò)大商業(yè)銀行的海外分支機(jī)構(gòu)或者行網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍，將人民幣跨境流通納入商業(yè)銀行體系，提高人民幣國(guó)際清算服務(wù)的便捷程度。強(qiáng)化人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算給銀行清算系統(tǒng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)跨境人民幣資金流動(dòng)的監(jiān)測(cè)，及時(shí)將異常可疑的資金流動(dòng)報(bào)報(bào)告給監(jiān)管當(dāng)局，同時(shí)加大反洗錢(qián)工作力度，保證人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算工作的規(guī)范開(kāi)展。同時(shí)也要督促商業(yè)銀行內(nèi)部作出國(guó)際業(yè)務(wù)結(jié)算和其它部門(mén)協(xié)調(diào)，完善本外幣一體化經(jīng)營(yíng)模式。

5、加強(qiáng)對(duì)人民幣跨境業(yè)務(wù)多部門(mén)協(xié)同監(jiān)管

人民幣境外流通規(guī)模雖然目前看來(lái)并不大，但是從趨勢(shì)上看正在快速上揚(yáng)，對(duì)人民幣跨境業(yè)實(shí)施有效監(jiān)管是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，單靠一個(gè)部門(mén)難以保證整個(gè)機(jī)制的順暢運(yùn)行，需要人民銀行、海關(guān)、工商、稅務(wù)等多部門(mén)相互配合、密切合作。目前人民銀行、外匯局、海關(guān)、工商、稅務(wù)等多部門(mén)監(jiān)管合力尚未發(fā)揮。而目前我國(guó)各涉外監(jiān)管部門(mén)各自為政的監(jiān)管狀態(tài)難以對(duì)復(fù)雜的人民幣跨境業(yè)務(wù)實(shí)施有效監(jiān)管。建議建立由外匯局牽頭，海關(guān)、外經(jīng)貿(mào)、稅務(wù)、工商等等部門(mén)共同參與的協(xié)同監(jiān)管體系。通過(guò)構(gòu)建科學(xué)合理的數(shù)據(jù)收集、監(jiān)測(cè)、分析、預(yù)警，實(shí)現(xiàn)本外幣統(tǒng)一監(jiān)管，提高監(jiān)測(cè)分析水平，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常及違規(guī)關(guān)聯(lián)交易的動(dòng)向和線索，對(duì)涉及違法違規(guī)的關(guān)聯(lián)交易行為進(jìn)行堅(jiān)決查處。

參考文獻(xiàn)：

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篇10

第一條根據(jù)《中華人民共和國(guó)外資企業(yè)法》的規(guī)定，制定本實(shí)施細(xì)則。

第二條外資企業(yè)受中國(guó)法律的管轄和保護(hù)。

外資企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，必須遵守中國(guó)的法律、法規(guī)，不得損害中國(guó)的社會(huì)公共利益。

第三條設(shè)立外資企業(yè)，必須有利于中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，能夠取得顯著的經(jīng)濟(jì)效益。國(guó)家鼓勵(lì)外資企業(yè)采用先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，從事新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級(jí)換代，節(jié)約能源和原材料，并鼓勵(lì)舉辦產(chǎn)品出口的外資企業(yè)。

第四條禁止或者限制設(shè)立外資企業(yè)的行業(yè)，按照國(guó)家指導(dǎo)外商投資方向的規(guī)定及外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄執(zhí)行。

第五條申請(qǐng)?jiān)O(shè)立外資企業(yè)，有下列情況之一的，不予批準(zhǔn)：

（一）有損中國(guó)或者社會(huì)公共利益的；

（二）危及中國(guó)國(guó)家安全的；

（三）違反中國(guó)法律、法規(guī)的；

（四）不符合中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的；

（五）可能造成環(huán)境污染的。

第六條外資企業(yè)在批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)，自主經(jīng)營(yíng)管理，不受干涉。

第二章設(shè)立程序

第七條設(shè)立外資企業(yè)的申請(qǐng)，由中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部（以下簡(jiǎn)稱對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部）審查批準(zhǔn)后，發(fā)給批準(zhǔn)證書(shū)。

設(shè)立外資企業(yè)的申請(qǐng)屬于下列情形的，國(guó)務(wù)院授權(quán)省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市、經(jīng)濟(jì)特區(qū)人民政府審查批準(zhǔn)后，發(fā)給批準(zhǔn)證書(shū)：

（一）投資總額在國(guó)務(wù)院規(guī)定的投資審批權(quán)限以內(nèi)的；

（二）不需要國(guó)家調(diào)撥原材料，不影響能源、交通運(yùn)輸、外貿(mào)出口配額等全國(guó)綜合平衡的。

省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市、經(jīng)濟(jì)特區(qū)人民政府在國(guó)務(wù)院授權(quán)范圍內(nèi)批準(zhǔn)設(shè)立外資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)在批準(zhǔn)后15天內(nèi)報(bào)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部備案（對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部和省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市、經(jīng)濟(jì)特區(qū)人民政府，以下統(tǒng)稱審批機(jī)關(guān)）。

第八條申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的外資企業(yè)，其產(chǎn)品涉及出口許可證、出口配額、進(jìn)口許可證或者屬于國(guó)家限制進(jìn)口的，應(yīng)當(dāng)依照有關(guān)管理權(quán)限事先征得對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易主管部門(mén)的同意。

第九條外國(guó)投資者在提出設(shè)立外資企業(yè)的申請(qǐng)前，應(yīng)當(dāng)就下列事項(xiàng)向擬設(shè)立外資企業(yè)所在地的縣級(jí)或者縣級(jí)以上地方人民政府提交報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容包括：設(shè)立外資企業(yè)的宗旨；經(jīng)營(yíng)范圍、規(guī)模；生產(chǎn)產(chǎn)品；使用的技術(shù)設(shè)備；用地面積及要求；需要用水、電、煤、煤氣或者其他能源的條件及數(shù)量；對(duì)公共設(shè)施的要求等。

縣級(jí)或者縣級(jí)以上地方人民政府應(yīng)當(dāng)在收到外國(guó)投資者提交的報(bào)告之日起30天內(nèi)以書(shū)面形式答復(fù)外國(guó)投資者。

第十條外國(guó)投資者設(shè)立外資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)通過(guò)擬設(shè)立外資企業(yè)所在地的縣級(jí)或者縣級(jí)以上地方人民政府向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)提出申請(qǐng)，并報(bào)送下列文件：

（一）設(shè)立外資企業(yè)申請(qǐng)書(shū)；

（二）可行性研究報(bào)告；

（三）外資企業(yè)章程；

（四）外資企業(yè)法定代表人（或者董事會(huì)人選）名單；

（五）外國(guó)投資者的法律證明文件和資信證明文件；

（六）擬設(shè)立外資企業(yè)所在地的縣級(jí)或者縣級(jí)以上地方人民政府的書(shū)面答復(fù)；

（七）需要進(jìn)口的物資清單；

（八）其他需要報(bào)送的文件。

前款（一）、（三）項(xiàng)文件必須用中文書(shū)寫(xiě)；（二）、（四）、（五）項(xiàng)文件可以用外文書(shū)寫(xiě)，但應(yīng)當(dāng)附中文譯文。

兩個(gè)或者兩個(gè)以上外國(guó)投資者共同申請(qǐng)?jiān)O(shè)立外資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)將其簽訂的合同副本報(bào)送審批機(jī)關(guān)備案。

第十一條審批機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)在收到申請(qǐng)?jiān)O(shè)立外資企業(yè)的全部文件之日起90天內(nèi)決定批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)。審批機(jī)關(guān)如果發(fā)現(xiàn)上述文件不齊備或者有不當(dāng)之處，可以要求限期補(bǔ)報(bào)或者修改。

第十二條設(shè)立外資企業(yè)的申請(qǐng)經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，外國(guó)投資者應(yīng)當(dāng)在收到批準(zhǔn)證書(shū)之日起30天內(nèi)向工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記，領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。外資企業(yè)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期，為該企業(yè)成立日期。

外國(guó)投資者在收到批準(zhǔn)證書(shū)之日起滿30天未向工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記的，外資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)自動(dòng)失效。

外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)成立之日起30天內(nèi)向稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理稅務(wù)登記。

第十三條外國(guó)投資者可以委托中國(guó)的外商投資企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)或者其他經(jīng)濟(jì)組織代為辦理本實(shí)施細(xì)則第八條、第九條第一款和第十條規(guī)定事宜，但須簽訂委托合同。

第十四條設(shè)立外資企業(yè)的申請(qǐng)書(shū)應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

（一）外國(guó)投資者的姓名或者名稱、住所、注冊(cè)地和法定代表人的姓名、國(guó)籍、職務(wù)；

（二）擬設(shè)立外資企業(yè)的名稱、住所；

（三）經(jīng)營(yíng)范圍、產(chǎn)品品種和生產(chǎn)規(guī)模；

（四）擬設(shè)立外資企業(yè)的投資總額、注冊(cè)資本、資金來(lái)源、出資方式和期限；

（五）擬設(shè)立外資企業(yè)的組織形式和機(jī)構(gòu)、法定代表人；

（六）采用的主要生產(chǎn)設(shè)備及其新舊程度、生產(chǎn)技術(shù)、工藝水平及其來(lái)源；

（七）產(chǎn)品的銷售方向、地區(qū)和銷售渠道、方式；

（八）外匯資金的收支安排；

（九）有關(guān)機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員編制，職工的招用、培訓(xùn)、工資、福利、保險(xiǎn)、勞動(dòng)保護(hù)等事項(xiàng)的安排；

（十）可能造成環(huán)境污染的程度和解決措施；

（十一）場(chǎng)地選擇和用地面積；

（十二）基本建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金、能源、原材料及其解決辦法；

（十三）項(xiàng)目實(shí)施的進(jìn)度計(jì)劃；

（十四）擬設(shè)立外資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)期限。

第十五條外資企業(yè)的章程應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

（一）名稱及住所；

（二）宗旨、經(jīng)營(yíng)范圍；

（三）投資總額、注冊(cè)資本、出資期限；

（四）組織形式；

（五）內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)及其職權(quán)和議事規(guī)則，法定代表人以及總經(jīng)理、總工程師、總會(huì)計(jì)師等人員的職責(zé)、權(quán)限；

（六）財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)及審計(jì)的原則和制度；

（七）勞動(dòng)管理；

（八）經(jīng)營(yíng)期限、終止及清算；

（九）章程的修改程序。

第十六條外資企業(yè)的章程經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后生效，修改時(shí)同。

第十七條外資企業(yè)的分立、合并或者由于其他原因?qū)е沦Y本發(fā)生重大變動(dòng)，須經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)中國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)證和出具驗(yàn)資報(bào)告；經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)。

第三章組織形式與注冊(cè)資本

第十八條外資企業(yè)的組織形式為有限責(zé)任公司。經(jīng)批準(zhǔn)也可以為其他責(zé)任形式。

外資企業(yè)為有限責(zé)任公司的，外國(guó)投資者對(duì)企業(yè)的責(zé)任以其認(rèn)繳的出資額為限。

外資企業(yè)為其他責(zé)任形式的，外國(guó)投資者對(duì)企業(yè)的責(zé)任適用中國(guó)法律、法規(guī)的規(guī)定。

第十九條外資企業(yè)的投資總額，是指開(kāi)辦外資企業(yè)所需資金總額，即按其生產(chǎn)規(guī)模需要投入的基本建設(shè)資金和生產(chǎn)流動(dòng)資金的總和。

第二十條外資企業(yè)的注冊(cè)資本，是指為設(shè)立外資企業(yè)在工商行政管理機(jī)關(guān)登記的資本總額，即外國(guó)投資者認(rèn)繳的全部出資額。

外資企業(yè)的注冊(cè)資本要與其經(jīng)營(yíng)規(guī)模相適應(yīng)，注冊(cè)資本與投資總額的比例應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)有關(guān)規(guī)定。

第二十一條外資企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)不得減少其注冊(cè)資本。但是，因投資總額和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模等發(fā)生變化，確需減少的，須經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。

第二十二條外資企業(yè)注冊(cè)資本的增加、轉(zhuǎn)讓，須經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)。

第二十三條外資企業(yè)將其財(cái)產(chǎn)或者權(quán)益對(duì)外抵押、轉(zhuǎn)讓，須經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)并向工商行政管理機(jī)關(guān)備案。

第二十四條外資企業(yè)的法定代表人是依照其章程規(guī)定，代表外資企業(yè)行使職權(quán)的負(fù)責(zé)人。

法定代表人無(wú)法履行其職權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以書(shū)面形式委托人，代其行使職權(quán)。

第四章出資方式與期限

第二十五條外國(guó)投資者可以用可自由兌換的外幣出資，也可以用機(jī)器設(shè)備、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)等作價(jià)出資。

經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，外國(guó)投資者也可以用其從中國(guó)境內(nèi)舉辦的其他外商投資企業(yè)獲得的人民幣利潤(rùn)出資。

第二十六條外國(guó)投資者以機(jī)器設(shè)備作價(jià)出資的，該機(jī)器設(shè)備應(yīng)當(dāng)是外資企業(yè)生產(chǎn)所必需的設(shè)備。

該機(jī)器設(shè)備的作價(jià)不得高于同類機(jī)器設(shè)備當(dāng)時(shí)的國(guó)際市場(chǎng)正常價(jià)格。

對(duì)作價(jià)出資的機(jī)器設(shè)備，應(yīng)當(dāng)列出詳細(xì)的作價(jià)出資清單，包括名稱、種類、數(shù)量、作價(jià)等，作為設(shè)立外資企業(yè)申請(qǐng)書(shū)的附件一并報(bào)送審批機(jī)關(guān)。

第二十七條外國(guó)投資者以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)作價(jià)出資的，該工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)應(yīng)當(dāng)為外國(guó)投資者所有。

該工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)的作價(jià)應(yīng)當(dāng)與國(guó)際上通常的作價(jià)原則相一致，其作價(jià)金額不得超過(guò)外資企業(yè)注冊(cè)資本的20％。

對(duì)作價(jià)出資的工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)，應(yīng)當(dāng)備有詳細(xì)資料，包括所有權(quán)證書(shū)的復(fù)制件，有效狀況及其技術(shù)性能、實(shí)用價(jià)值，作價(jià)的計(jì)算根據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)等，作為設(shè)立外資企業(yè)申請(qǐng)書(shū)的附件一并報(bào)送審批機(jī)關(guān)。

第二十八條作價(jià)出資的機(jī)器設(shè)備運(yùn)抵中國(guó)口岸時(shí)，外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)報(bào)請(qǐng)中國(guó)的商檢機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢驗(yàn)，由該商檢機(jī)構(gòu)出具檢驗(yàn)報(bào)告。

作價(jià)出資的機(jī)器設(shè)備的品種、質(zhì)量和數(shù)量與外國(guó)投資者報(bào)送審批機(jī)關(guān)的作價(jià)出資清單列出的機(jī)器設(shè)備的品種、質(zhì)量和數(shù)量不符的，審批機(jī)關(guān)有權(quán)要求外國(guó)投資者限期改正。

第二十九條作價(jià)出資的工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)實(shí)施后，審批機(jī)關(guān)有權(quán)進(jìn)行檢查。該工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)與外國(guó)投資者原提供的資料不符的，審批機(jī)關(guān)有權(quán)要求外國(guó)投資者限期改正。

第三十條外國(guó)投資者繳付出資的期限應(yīng)當(dāng)在設(shè)立外資企業(yè)申請(qǐng)書(shū)和外資企業(yè)章程中載明。外國(guó)投資者可以分期繳付出資，但最后一期出資應(yīng)當(dāng)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3年內(nèi)繳清。其中第一期出資不得少于外國(guó)投資者認(rèn)繳出資額的15％，并應(yīng)當(dāng)在外資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起90天內(nèi)繳清。

外國(guó)投資者未能在前款規(guī)定的期限內(nèi)繳付第一期出資的，外資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)即自動(dòng)失效。外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注銷登記手續(xù)，繳銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照；不辦理注銷登記手續(xù)和繳銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照的，由工商行政管理機(jī)關(guān)吊銷其營(yíng)業(yè)執(zhí)照，并予以公告。

第三十一條第一期出資后的其他各期的出資，外國(guó)投資者應(yīng)當(dāng)如期繳付。無(wú)正當(dāng)理由逾期30天不出資的，依照本實(shí)施細(xì)則第三十條第二款的規(guī)定處理。

外國(guó)投資者有正當(dāng)理由要求延期出資的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)審批機(jī)關(guān)同意，并報(bào)工商行政管理機(jī)關(guān)備案。

第三十二條外國(guó)投資者繳付每期出資后，外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)中國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)證，并出具驗(yàn)資報(bào)告，報(bào)審批機(jī)關(guān)和工商行政管理機(jī)關(guān)備案。

第五章用地及其費(fèi)用

第三十三條外資企業(yè)的用地，由外資企業(yè)所在地的縣級(jí)或者縣級(jí)以上地方人民政府根據(jù)本地區(qū)的情況審核后，予以安排。

第三十四條外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起30天內(nèi)，持批準(zhǔn)證書(shū)和營(yíng)業(yè)執(zhí)照到外資企業(yè)所在地縣級(jí)或者縣級(jí)以上地方人民政府的土地管理部門(mén)辦理土地使用手續(xù)，領(lǐng)取土地證書(shū)。

第三十五條土地證書(shū)為外資企業(yè)使用土地的法律憑證。外資企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期限內(nèi)未經(jīng)批準(zhǔn)，其土地使用權(quán)不得轉(zhuǎn)讓。

第三十六條外資企業(yè)在領(lǐng)取土地證書(shū)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向其所在地土地管理部門(mén)繳納土地使用費(fèi)。

第三十七條外資企業(yè)使用經(jīng)過(guò)開(kāi)發(fā)的土地，應(yīng)當(dāng)繳付土地開(kāi)發(fā)費(fèi)。

前款所指土地開(kāi)發(fā)費(fèi)包括征地拆遷安置費(fèi)用和為外資企業(yè)配套的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費(fèi)用。土地開(kāi)發(fā)費(fèi)可由土地開(kāi)發(fā)單位一次性計(jì)收或者分年計(jì)收。

第三十八條外資企業(yè)使用未經(jīng)開(kāi)發(fā)的土地，可以自行開(kāi)發(fā)或者委托中國(guó)有關(guān)單位開(kāi)發(fā)?；A(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，應(yīng)當(dāng)由外資企業(yè)所在地縣級(jí)或者縣級(jí)以上地方人民政府統(tǒng)一安排。

第三十九條外資企業(yè)的土地使用費(fèi)和土地開(kāi)發(fā)費(fèi)的計(jì)收標(biāo)準(zhǔn)，依照中國(guó)有關(guān)規(guī)定辦理。

第四十條外資企業(yè)的土地使用年限，與經(jīng)批準(zhǔn)的該外資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)期限相同。

第四十一條外資企業(yè)除依照本章規(guī)定取得土地使用權(quán)外，還可以依照中國(guó)其他法規(guī)的規(guī)定取得土地使用權(quán)。

第六章購(gòu)買(mǎi)與銷售

第四十二條外資企業(yè)有權(quán)自行決定購(gòu)買(mǎi)本企業(yè)自用的機(jī)器設(shè)備、原材料、燃料、零部件、配套件、元器件、運(yùn)輸工具和辦公用品等（以下統(tǒng)稱“物資”）。

外資企業(yè)在中國(guó)購(gòu)買(mǎi)物資，在同等條件下，享受與中國(guó)企業(yè)同等的待遇。

第四十三條外資企業(yè)可以在中國(guó)市場(chǎng)銷售其產(chǎn)品。國(guó)家鼓勵(lì)外資企業(yè)出口其生產(chǎn)的產(chǎn)品。

第四十四條外資企業(yè)有權(quán)自行出口本企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，也可以委托中國(guó)的外貿(mào)公司代銷或者委托中國(guó)境外的公司代銷。

外資企業(yè)可以自行在中國(guó)銷售本企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，也可以委托商業(yè)機(jī)構(gòu)代銷其產(chǎn)品。

第四十五條外國(guó)投資者作為出資的機(jī)器設(shè)備，依照中國(guó)規(guī)定需要領(lǐng)取進(jìn)口許可證的，外資企業(yè)憑批準(zhǔn)的該企業(yè)進(jìn)口設(shè)備和物資清單直接或者委托機(jī)構(gòu)向發(fā)證機(jī)關(guān)申領(lǐng)進(jìn)口許可證。

外資企業(yè)在批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)，進(jìn)口本企業(yè)自用并為生產(chǎn)所需的物資，依照中國(guó)規(guī)定需要領(lǐng)取進(jìn)口許可證的，應(yīng)當(dāng)編制年度進(jìn)口計(jì)劃，每半年向發(fā)證機(jī)關(guān)申領(lǐng)一次。

外資企業(yè)出口產(chǎn)品，依照中國(guó)規(guī)定需要領(lǐng)取出口許可證的，應(yīng)當(dāng)編制年度出口計(jì)劃，每半年向發(fā)證機(jī)關(guān)申領(lǐng)一次。

第四十六條外資企業(yè)進(jìn)口的物資以及技術(shù)勞務(wù)的價(jià)格不得高于當(dāng)時(shí)的國(guó)際市場(chǎng)同類物資以及技術(shù)勞務(wù)的正常價(jià)格。外資企業(yè)的出口產(chǎn)品價(jià)格，由外資企業(yè)參照當(dāng)時(shí)的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格自行確定，但不得低于合理的出口價(jià)格。用高價(jià)進(jìn)口、低價(jià)出口等方式逃避稅收的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)根據(jù)稅法規(guī)定，追究其法律責(zé)任。

第四十七條外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照《中華人民共和國(guó)統(tǒng)計(jì)法》及中國(guó)利用外資統(tǒng)計(jì)制度的規(guī)定，提供統(tǒng)計(jì)資料，報(bào)送統(tǒng)計(jì)報(bào)表。

第七章稅務(wù)

第四十八條外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照中國(guó)法律、法規(guī)的規(guī)定，繳納稅款。

第四十九條外資企業(yè)的職工應(yīng)當(dāng)依照中國(guó)法律、法規(guī)的規(guī)定，繳納個(gè)人所得稅。

第五十條外資企業(yè)進(jìn)口下列物資，依照中國(guó)稅法的有關(guān)規(guī)定減稅、免稅：

（一）外國(guó)投資者作為出資的機(jī)器設(shè)備、零部件、建設(shè)用建筑材料以及安裝、加固機(jī)器所需材料；

（二）外資企業(yè)以投資總額內(nèi)的資金進(jìn)口本企業(yè)生產(chǎn)所需的自用機(jī)器設(shè)備、零部件、生產(chǎn)用交通運(yùn)輸工具以及生產(chǎn)管理設(shè)備；

（三）外資企業(yè)為生產(chǎn)出口產(chǎn)品而進(jìn)口的原材料、輔料、元器件、零部件和包裝物料。

前款所述的進(jìn)口物資，經(jīng)批準(zhǔn)在中國(guó)境內(nèi)轉(zhuǎn)賣(mài)或者轉(zhuǎn)用于生產(chǎn)在中國(guó)境內(nèi)銷售的產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)依照中國(guó)稅法納稅或者補(bǔ)稅。

第五十一條外資企業(yè)生產(chǎn)的出口產(chǎn)品，除中國(guó)限制出口的以外，依照中國(guó)稅法的有關(guān)規(guī)定減稅、免稅或者退稅。

第八章外匯管理

第五十二條外資企業(yè)的外匯事宜，應(yīng)當(dāng)依照中國(guó)有關(guān)外匯管理的法規(guī)辦理。

第五十三條外資企業(yè)憑工商行政管理機(jī)關(guān)發(fā)給的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，在中國(guó)境內(nèi)可以經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行開(kāi)立賬戶，由開(kāi)戶銀行監(jiān)督收付。

外資企業(yè)的外匯收入，應(yīng)當(dāng)存入其開(kāi)戶銀行的外匯賬戶；外匯支出，應(yīng)當(dāng)從其外匯賬戶中支付。

第五十四條外資企業(yè)因生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)需要在中國(guó)境外的銀行開(kāi)立外匯賬戶，須經(jīng)中國(guó)外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并依照中國(guó)外匯管理機(jī)關(guān)的規(guī)定定期報(bào)告外匯收付情況和提供銀行對(duì)賬單。

第五十五條外資企業(yè)中的外籍職工和港澳臺(tái)職工的工資和其他正當(dāng)?shù)耐鈪R收益，依照中國(guó)稅法納稅后，可以自由匯出。

第九章財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

第五十六條外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照中國(guó)法律、法規(guī)和財(cái)政機(jī)關(guān)的規(guī)定，建立財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度并報(bào)其所在地財(cái)政、稅務(wù)機(jī)關(guān)備案。

第五十七條外資企業(yè)的會(huì)計(jì)年度自公歷年的1月1日起至12月31日止。

第五十八條外資企業(yè)依照中國(guó)稅法規(guī)定繳納所得稅后的利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)提取儲(chǔ)備基金和職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金。儲(chǔ)備基金的提取比例不得低于稅后利潤(rùn)的10％，當(dāng)累計(jì)提取金額達(dá)到注冊(cè)資本的50％時(shí)，可以不再提取。職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金的提取比例由外資企業(yè)自行確定。

外資企業(yè)以往會(huì)計(jì)年度的虧損未彌補(bǔ)前，不得分配利潤(rùn)；以往會(huì)計(jì)年度未分配的利潤(rùn)，可與本會(huì)計(jì)年度可供分配的利潤(rùn)一并分配。

第五十九條外資企業(yè)的自制會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿和會(huì)計(jì)報(bào)表，應(yīng)當(dāng)用中文書(shū)寫(xiě)；用外文書(shū)寫(xiě)的，應(yīng)當(dāng)加注中文。

第六十條外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立核算。

外資企業(yè)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表和清算會(huì)計(jì)報(bào)表，應(yīng)當(dāng)依照中國(guó)財(cái)政、稅務(wù)機(jī)關(guān)的規(guī)定編制。以外幣編報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)編報(bào)外幣折合為人民幣的會(huì)計(jì)報(bào)表。

外資企業(yè)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表和清算會(huì)計(jì)報(bào)表，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)中國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行驗(yàn)證并出具報(bào)告。

第二款和第三款規(guī)定的外資企業(yè)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表和清算會(huì)計(jì)報(bào)表，連同中國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的報(bào)告，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)報(bào)送財(cái)政、稅務(wù)機(jī)關(guān)，并報(bào)審批機(jī)關(guān)和工商行政管理機(jī)關(guān)備案。

第六十一條外國(guó)投資者可以聘請(qǐng)中國(guó)或者外國(guó)的會(huì)計(jì)人員查閱外資企業(yè)賬簿，費(fèi)用由外國(guó)投資者承擔(dān)。

第六十二條外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)向財(cái)政、稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送年度資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，并報(bào)審批機(jī)關(guān)和工商行政管理機(jī)關(guān)備案。

第六十三條外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)所在地設(shè)置會(huì)計(jì)賬簿，并接受財(cái)政、稅務(wù)機(jī)關(guān)的監(jiān)督。

違反前款規(guī)定的，財(cái)政、稅務(wù)機(jī)關(guān)可以處以罰款，工商行政管理機(jī)關(guān)可以責(zé)令停止?fàn)I業(yè)或者吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

第十章職工

第六十四條外資企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)雇用職工，企業(yè)和職工雙方應(yīng)當(dāng)依照中國(guó)的法律、法規(guī)簽訂勞動(dòng)合同。合同中應(yīng)當(dāng)訂明雇用、辭退、報(bào)酬、福利、勞動(dòng)保護(hù)、勞動(dòng)保險(xiǎn)等事項(xiàng)。

外資企業(yè)不得雇用童工。

第六十五條外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)職工的業(yè)務(wù)、技術(shù)培訓(xùn)，建立考核制度，使職工在生產(chǎn)、管理技能方面能夠適應(yīng)企業(yè)的生產(chǎn)與發(fā)展需要。

第十一章工會(huì)

第六十六條外資企業(yè)的職工有權(quán)依照《中華人民共和國(guó)工會(huì)法》的規(guī)定，建立基層工會(huì)組織，開(kāi)展工會(huì)活動(dòng)。

第六十七條外資企業(yè)工會(huì)是職工利益的代表，有權(quán)代表職工同本企業(yè)簽訂勞動(dòng)合同，并監(jiān)督勞動(dòng)合同的執(zhí)行。

第六十八條外資企業(yè)工會(huì)的基本任務(wù)是：依照中國(guó)法律、法規(guī)的規(guī)定維護(hù)職工的合法權(quán)益，協(xié)助企業(yè)合理安排和使用職工福利、獎(jiǎng)勵(lì)基金；組織職工學(xué)習(xí)政治、科學(xué)技術(shù)和業(yè)務(wù)知識(shí)，開(kāi)展文藝、體育活動(dòng)；教育職工遵守勞動(dòng)紀(jì)律，努力完成企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)任務(wù)。

外資企業(yè)研究決定有關(guān)職工獎(jiǎng)懲、工資制度、生活福利、勞動(dòng)保護(hù)和保險(xiǎn)問(wèn)題時(shí)，工會(huì)代表有權(quán)列席會(huì)議。外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)聽(tīng)取工會(huì)的意見(jiàn)，取得工會(huì)的合作。

第六十九條外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極支持本企業(yè)工會(huì)的工作，依照《中華人民共和國(guó)工會(huì)法》的規(guī)定，為工會(huì)組織提供必要的房屋和設(shè)備，用于辦公、會(huì)議、舉辦職工集體福利、文化、體育事業(yè)。外資企業(yè)每月按照企業(yè)職工實(shí)發(fā)工資總額的2％撥交工會(huì)經(jīng)費(fèi)，由本企業(yè)工會(huì)依照中華全國(guó)總工會(huì)制定的有關(guān)工會(huì)經(jīng)費(fèi)管理辦法使用。

第十二章期限、終止與清算

第七十條外資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)期限，根據(jù)不同行業(yè)和企業(yè)的具體情況，由外國(guó)投資者在設(shè)立外資企業(yè)的申請(qǐng)書(shū)中擬訂，經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。

第七十一條外資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)期限，從其營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起計(jì)算。

外資企業(yè)經(jīng)營(yíng)期滿需要延長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)期限的，應(yīng)當(dāng)在距經(jīng)營(yíng)期滿180天前向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)報(bào)送延長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)期限的申請(qǐng)書(shū)。審批機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)在收到申請(qǐng)書(shū)之日起30天內(nèi)決定批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)。

外資企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)延長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)期限的，應(yīng)當(dāng)自收到批準(zhǔn)延長(zhǎng)期限文件之日起30天內(nèi)，向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)。

第七十二條外資企業(yè)有下列情形之一的，應(yīng)予終止：

（一）經(jīng)營(yíng)期限屆滿；

（二）經(jīng)營(yíng)不善，嚴(yán)重虧損，外國(guó)投資者決定解散；

（三）因自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗力而遭受?chē)?yán)重?fù)p失，無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)；

（四）破產(chǎn)；

（五）違反中國(guó)法律、法規(guī)，危害社會(huì)公共利益被依法撤銷；

（六）外資企業(yè)章程規(guī)定的其他解散事由已經(jīng)出現(xiàn)。

外資企業(yè)如存在前款第（二）、（三）、（四）項(xiàng)所列情形，應(yīng)當(dāng)自行提交終止申請(qǐng)書(shū)，報(bào)審批機(jī)關(guān)核準(zhǔn)。審批機(jī)關(guān)作出核準(zhǔn)的日期為企業(yè)的終止日期。

第七十三條外資企業(yè)依照本實(shí)施細(xì)則第七十二條第（一）、（二）、（三）、（六）項(xiàng)的規(guī)定終止的，應(yīng)當(dāng)在終止之日起15天內(nèi)對(duì)外公告并通知債權(quán)人，并在終止公告發(fā)出之日起15天內(nèi)，提出清算程序、原則和清算委員會(huì)人選，報(bào)審批機(jī)關(guān)審核后進(jìn)行清算。

第七十四條清算委員會(huì)應(yīng)當(dāng)由外資企業(yè)的法定代表人、債權(quán)人代表以及有關(guān)主管機(jī)關(guān)的代表組成，并聘請(qǐng)中國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師等參加。

清算費(fèi)用從外資企業(yè)現(xiàn)存財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先支付。

第七十五條清算委員會(huì)行使下列職權(quán)：

（一）召集債權(quán)人會(huì)議；

（二）接管并清理企業(yè)財(cái)產(chǎn)，編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)目錄；

（三）提出財(cái)產(chǎn)作價(jià)和計(jì)算依據(jù)；

（四）制定清算方案；

（五）收回債權(quán)和清償債務(wù)；

（六）追回股東應(yīng)繳而未繳的款項(xiàng)；

（七）分配剩余財(cái)產(chǎn)；

（八）代表外資企業(yè)和應(yīng)訴。

第七十六條外資企業(yè)在清算結(jié)束之前，外國(guó)投資者不得將該企業(yè)的資金匯出或者攜出中國(guó)境外，不得自行處理企業(yè)的財(cái)產(chǎn)。

外資企業(yè)清算結(jié)束，其資產(chǎn)凈額和剩余財(cái)產(chǎn)超過(guò)注冊(cè)資本的部分視同利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)依照中國(guó)稅法繳納所得稅。

第七十七條外資企業(yè)清算結(jié)束，應(yīng)當(dāng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注銷登記手續(xù)，繳銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

第七十八條外資企業(yè)清算處理財(cái)產(chǎn)時(shí)，在同等條件下，中國(guó)的企業(yè)或者其他經(jīng)濟(jì)組織有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

第七十九條外資企業(yè)依照本實(shí)施細(xì)則第七十二條第（四）項(xiàng)的規(guī)定終止的，參照中國(guó)有關(guān)法律、法規(guī)進(jìn)行清算。

外資企業(yè)依照本實(shí)施細(xì)則第七十二條第（五）項(xiàng)的規(guī)定終止的，依照中國(guó)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行清算。

第十三章附則

第八十條外資企業(yè)的各項(xiàng)保險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)境內(nèi)的保險(xiǎn)公司投保。

第八十一條外資企業(yè)與其他公司、企業(yè)或者經(jīng)濟(jì)組織以及個(gè)人簽訂合同，適用《中華人民共和國(guó)合同法》。

第八十二條香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)的公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或者個(gè)人以及在國(guó)外居住的中國(guó)公民在大陸設(shè)立全部資本為其所有的企業(yè)，參照本實(shí)施細(xì)則辦理。