一、影響會(huì)計(jì)信息供給行為的成本因素

當(dāng)我們把企業(yè)看作“經(jīng)濟(jì)人”時(shí),根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理,只有當(dāng)企業(yè)從會(huì)計(jì)信息披露行為中所獲取的收益大于其披露成本時(shí),企業(yè)才會(huì)主動(dòng)進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露。因此,會(huì)計(jì)信息披露成本常成為制約會(huì)計(jì)信息披露的主要因素。

會(huì)計(jì)信息的披露成本是指企業(yè)為進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露而可能發(fā)生的一切支出項(xiàng)目,以及由于某一披露行為可能為企業(yè)帶來的損失(機(jī)會(huì)成本)。主要由以下幾種成本項(xiàng)目構(gòu)成。

1.提供信息的成本(S)提供信息的成本是指從建立財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)到會(huì)計(jì)信息的披露完成所花費(fèi)的一切支出,按成本項(xiàng)目支出的性質(zhì)分為初始成本(S1)———即為建立會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)而發(fā)生的成本支出和維持成本(S2)———即為維持會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的日常運(yùn)轉(zhuǎn)而發(fā)生的費(fèi)用。一般說,初始成本要高一些,而維持成本則隨企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的變化有所不同。多種經(jīng)營的公司由于其業(yè)務(wù)復(fù)雜,會(huì)計(jì)處理相對(duì)麻煩,維持成本也較高。當(dāng)會(huì)計(jì)制度發(fā)生變化時(shí),對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行培訓(xùn)要發(fā)生相應(yīng)支出,也會(huì)增加維持成本。

維持成本(S2)又可分為會(huì)計(jì)信息的獲取與加工成本(S21),即搜集、處理、審計(jì)、裝訂、傳遞以及信息的成本的總和,和對(duì)已披露會(huì)計(jì)信息的質(zhì)詢進(jìn)行處理和答復(fù)的成本(S22)。此外,為企業(yè)內(nèi)部管理提供信息的成本(S3)應(yīng)當(dāng)從我們所討論的S中剔除出去,因?yàn)闊o論這類信息是否對(duì)外披露,企業(yè)都會(huì)要承擔(dān)S3。故,如果用一個(gè)簡單的數(shù)學(xué)公式表示,則企業(yè)提供會(huì)計(jì)信息的成本可表示為:

S=S1+S2-S3

會(huì)計(jì)披露起源于復(fù)式簿記,在其漫長的發(fā)展中曾先后經(jīng)歷以賬簿披露為主體、以財(cái)務(wù)報(bào)表披露為主體以及以財(cái)務(wù)報(bào)告披露為主體等發(fā)展階段。引致這一變遷的根本原因在于會(huì)計(jì)環(huán)境變化所產(chǎn)生的對(duì)于會(huì)計(jì)信息的新需求。

從16世紀(jì)到18世紀(jì),就世界范圍來看,會(huì)計(jì)披露實(shí)踐雖然先后經(jīng)歷過上述幾次轉(zhuǎn)變,但這些都僅僅是對(duì)原有賬薄披露方式邊際的、局部的調(diào)整。會(huì)計(jì)披據(jù)實(shí)踐真正的變革發(fā)生于19世紀(jì)。在英國產(chǎn)業(yè)革命的推動(dòng)下,企業(yè)的組織形式得到創(chuàng)新,出現(xiàn)了大量的公司制企業(yè)。為了實(shí)現(xiàn)所有者對(duì)經(jīng)營者有效的監(jiān)督,同時(shí)也是為了解除經(jīng)營者的受托經(jīng)營責(zé)任,經(jīng)營者定期向所有者提供會(huì)計(jì)信息已成必然。與此同時(shí),歷經(jīng)3個(gè)多世紀(jì)的實(shí)踐探索和理論準(zhǔn)備,已經(jīng)為會(huì)計(jì)披露模式的轉(zhuǎn)變奠定了堅(jiān)實(shí)的社會(huì)基礎(chǔ)。1844年英國頒發(fā)了《公司法>,對(duì)會(huì)計(jì)披露的形式——資產(chǎn)負(fù)債表作出了明確的規(guī)定;隨后的1856年修訂的《公司法》又對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的標(biāo)準(zhǔn)格式予以規(guī)范,從此,會(huì)計(jì)披露實(shí)踐全面進(jìn)入以財(cái)務(wù)報(bào)表披露為主體的時(shí)期。

1以資產(chǎn)負(fù)債表披露為中心的階段

在19世紀(jì),會(huì)計(jì)披露實(shí)踐是通過會(huì)計(jì)信息生產(chǎn)者向會(huì)計(jì)信息使用者提供資產(chǎn)負(fù)債表的方式來實(shí)現(xiàn)的,當(dāng)時(shí)之所以采用這種會(huì)計(jì)披露模式,主要是基于以下原因:

1.1外部使用者對(duì)于資產(chǎn)安全保障的關(guān)注。對(duì)于任何一個(gè)投資者來講,當(dāng)他(她)將自己的資產(chǎn)交付給經(jīng)營者進(jìn)行經(jīng)營時(shí),首先關(guān)注的是自己所投人資產(chǎn)的安全性問題,保證投人資本的完整無損是經(jīng)營者所承擔(dān)諸項(xiàng)受托經(jīng)營責(zé)任中的核心內(nèi)容之一。在此前提下,投資者才會(huì)進(jìn)一步考慮資產(chǎn)的收益性問題,這就決定了投資者必然倚重資產(chǎn)負(fù)債表所披露的信息;對(duì)于債權(quán)人來講,資產(chǎn)負(fù)債表傳遞著非常關(guān)鍵的關(guān)于企業(yè)償債能力的信息,通過比較、分析流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、長期資產(chǎn)、長期負(fù)債等項(xiàng)目,債權(quán)人可以及時(shí)獲取企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的有關(guān)信息,并對(duì)其相應(yīng)債權(quán)的安全度作出評(píng)價(jià);對(duì)于供應(yīng)商來講,通過比較、分析資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)往來項(xiàng)目,供應(yīng)商可以對(duì)企業(yè)的信用狀況作出評(píng)價(jià),進(jìn)而選擇不同的結(jié)算方式。

1.2政府對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表的重視。其一,政府借助資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)現(xiàn)其征稅目的,例如在德國有一段時(shí)期的稅率就是依據(jù)債務(wù)額和不動(dòng)產(chǎn)的相對(duì)比率來確定的;其二,政府借助資產(chǎn)負(fù)債表加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的管制。

[摘要]會(huì)計(jì)披露起源于復(fù)式簿記，在其漫長的發(fā)展變遷中曾先后經(jīng)歷以賬簿披露為主體、以財(cái)務(wù)報(bào)表披露為主體以及以財(cái)務(wù)報(bào)告披露為主體等發(fā)展階段。引致這一變遷的根本原因在于會(huì)計(jì)環(huán)境變化所產(chǎn)生的對(duì)于會(huì)計(jì)信息的新需求。

[關(guān)鍵詞]會(huì)計(jì)披露歷史變遷需求

一、會(huì)計(jì)披拓的起源判斷

利特爾頓(A．C．Littleton)在《20世紀(jì)以前的會(huì)計(jì)發(fā)展》(AccountingEvolutiontol900)一書中，提出了系統(tǒng)的復(fù)式簿記產(chǎn)生的七項(xiàng)必要條件叫:書法、算術(shù)、私有財(cái)產(chǎn)、貨幣及貨幣經(jīng)濟(jì)、信用、商業(yè)以及資本等。我們認(rèn)為，這些條件同時(shí)構(gòu)成了會(huì)計(jì)披露形成的基本要件。其中，文字、算術(shù)、貨幣構(gòu)成了會(huì)計(jì)披露的技術(shù)基礎(chǔ);私有財(cái)產(chǎn)、信用、商業(yè)以及資本則構(gòu)成了會(huì)計(jì)披露所賴以存在的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。盡管在復(fù)式簿記產(chǎn)生以前，信息生產(chǎn)者己經(jīng)開始向信息使用者傳遞有關(guān)主體的某些信息。例如在古巴比倫，根據(jù)《漢漠拉比法典》，商應(yīng)向商人報(bào)送反映價(jià)款的契約證書;在中國的漢代，官廳會(huì)計(jì)的發(fā)展己經(jīng)進(jìn)入一個(gè)新的階段，推行的"上計(jì)簿"包括相對(duì)完整的會(huì)計(jì)循環(huán)過程，即記賬、算賬、報(bào)賬、查賬、用賬等五個(gè)方面同。其中，報(bào)賬環(huán)節(jié)便具有會(huì)計(jì)披露的某些特征。但總體看來，由于信息提供者所傳遞的信息主要是采用非會(huì)計(jì)的手段加工、生產(chǎn)出來的(例如大量的實(shí)物計(jì)量而不是貨幣計(jì)量;簡單的對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的描述而不是綜合的分類和概括;會(huì)計(jì)作為一種技術(shù)活動(dòng)一直處于非標(biāo)準(zhǔn)化和法典化狀態(tài))，這樣，信息提供者向使用者傳遞的并非是現(xiàn)代意義上的會(huì)計(jì)信息，當(dāng)然，也就不存在相應(yīng)的會(huì)計(jì)披露。隨著復(fù)式簿記的產(chǎn)生和發(fā)展，通過構(gòu)建自身獨(dú)特的會(huì)計(jì)記錄、計(jì)量系統(tǒng)和相應(yīng)的會(huì)計(jì)理論，生產(chǎn)出全新的會(huì)計(jì)產(chǎn)品--會(huì)計(jì)信息，在會(huì)計(jì)信息由生產(chǎn)者向使用者傳遞的過程中，會(huì)計(jì)披露形成了。

二、以賬薄披站為主體的時(shí)期

復(fù)式簿記發(fā)端于意大利，從12世紀(jì)到15世紀(jì)，曾先后經(jīng)歷過"佛羅倫薩式"簿記、"熱那亞式"簿記和"威尼斯式"簿記等三個(gè)階段。在這一時(shí)期，會(huì)計(jì)披露主要采用賬薄披露的方式進(jìn)行。12世紀(jì)時(shí)佛羅倫薩的商業(yè)非常發(fā)達(dá)，商人們開始將經(jīng)營活動(dòng)延伸到世界各地。伴隨著佛羅倫薩商人在國外長期設(shè)置分店，造成經(jīng)營者和所有者在空間上的分離，所有者為了加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營者的監(jiān)控，要求分店匯總會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)并定期向總店報(bào)告，這便產(chǎn)生了早期的會(huì)計(jì)披露實(shí)踐，披露的主要方式是分店定期向總店提供以文字?jǐn)⑹鰹橹鞯目傎~，以反映其經(jīng)營及財(cái)產(chǎn)狀況。這種總賬事實(shí)上只是將分錄賬的記錄照抄到總賬賬戶，而不是對(duì)數(shù)值進(jìn)行整理。其內(nèi)容主要包括給予者、收受者、給予物以及接受物等四個(gè)部分。

摘要：會(huì)計(jì)報(bào)表是廣大會(huì)計(jì)信息使用者了解企業(yè)經(jīng)營狀況的重要工具。然而隨著許多跨行業(yè)、跨地區(qū)經(jīng)營的企業(yè)集團(tuán)的涌現(xiàn)，原有的報(bào)告方式已不能很好的滿足會(huì)計(jì)信息使用者的需要，要求企業(yè)編制分部報(bào)告已成為大勢(shì)所趨。本文首先從概念入手分析了經(jīng)濟(jì)全球化背景下分部信息披露的必要性，進(jìn)而就有代表性的國家和組織的分部信息披露作一詳細(xì)比較，最后對(duì)我國目前的分部信息披露提出了一些看法。

關(guān)鍵詞：分部信息披露；SSAP；FASB；IASC

長期以來，人們認(rèn)為報(bào)表使用者需要的是綜合或合并的財(cái)務(wù)報(bào)表。然而，這些報(bào)表并不能提供使用者所需要的所有信息。近年來，對(duì)包括分立或分部財(cái)務(wù)信息在內(nèi)的附加信息的需求不斷增加。

一、分部報(bào)告的概念

分部報(bào)告是指在企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中，按照確定的企業(yè)內(nèi)部組成部分（業(yè)務(wù)分布或地區(qū)分布）提供的有關(guān)各組成部分收入、資產(chǎn)和負(fù)債等信息的報(bào)告。換句話就是將企業(yè)按照其組成部分或分部進(jìn)行分解，在這一分立的基礎(chǔ)上報(bào)告每個(gè)分部的財(cái)務(wù)信息。

二、分部信息的披露的必要性

一、引言

20世紀(jì)頻發(fā)的財(cái)務(wù)造假案件迫使諸多國家開始關(guān)注企業(yè)內(nèi)部控制信息披露的情況。本文將深市主板公司2015年數(shù)據(jù)做為研究對(duì)象，構(gòu)造內(nèi)控信息披露指數(shù)，討論企業(yè)內(nèi)控信息披露和公司績效的關(guān)系，以期完善企業(yè)內(nèi)控信息披露制度，提升我國資本市場(chǎng)有效性。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）研究假設(shè)

根據(jù)理論和信號(hào)傳遞理論，企業(yè)披露內(nèi)控信息會(huì)傳遞一定的消息，外界可據(jù)此推斷企業(yè)的質(zhì)量。內(nèi)控完善的企業(yè)，經(jīng)營越有效，股價(jià)相應(yīng)上升，而不進(jìn)行信息披露的公司則被認(rèn)為是低質(zhì)量或存在不利消息的，其股價(jià)預(yù)期會(huì)下降。故本文假設(shè)：內(nèi)控信息披露質(zhì)量與企業(yè)績效正相關(guān)。

（二）樣本選取及數(shù)據(jù)來源

會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制與公司治理具有一定的交互性和共生性，充分、透明的會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制并非自動(dòng)生成，而是經(jīng)過一個(gè)漫長的歷史發(fā)展過程而形成，在這一歷史變遷過程中，公司治理因素發(fā)揮著至關(guān)重要的功效（杜興強(qiáng)，2004）。表外披露是指公司對(duì)外報(bào)告中財(cái)務(wù)報(bào)表正文以外的披露內(nèi)容，是公司會(huì)計(jì)信息披露的重要組成部分。1978年，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在第l號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告中將財(cái)務(wù)報(bào)表的概念拓展到財(cái)務(wù)報(bào)告，并在其1985年的第5號(hào)概念公告中對(duì)“確認(rèn)”與“披露”概念進(jìn)行了嚴(yán)格的區(qū)分，從而明確了財(cái)務(wù)報(bào)告體系的兩大組成部分：表內(nèi)確認(rèn)部分和表外披露部分。表外披露的歷史發(fā)展經(jīng)歷了從“補(bǔ)充和說明”表內(nèi)信息到逐漸與表內(nèi)信息并重的過程（章永奎，2004），究其原因在于，由于披露形式和手段的固化和篇幅的有限性（如報(bào)表的種類、格式、內(nèi)容和篇幅基本固定，必須定量且使用貨幣計(jì)量，有著嚴(yán)格的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)等），表內(nèi)信息含量具有一定程度的剛性和局限性，又由于披露形式和手段的靈活性以及篇幅的可伸縮性，表外信息含量具有較大程度的彈性，隨著公司治理的逐漸演進(jìn)及企業(yè)經(jīng)營內(nèi)容的日趨復(fù)雜化，信息使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求呈現(xiàn)擴(kuò)張趨勢(shì)，具有剛性含量的表內(nèi)信息無法滿足這種日漸擴(kuò)張的信息需求，表外信息由此在公司對(duì)外報(bào)告體系中取得更加重要的地位和作用。本文以公司治理的演進(jìn)為線索，追溯表外披露的歷史變遷過程，以驗(yàn)證“會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制與公司治理具有一定的交互性和共生性”這一命題。

一、基本無信息披露階段

（一）該階段公司治理的演進(jìn)情況1581年，英國成立了第一個(gè)典型的股份公司——土耳其公司，而荷蘭亦于1602年成立了荷蘭東印度公司，1612年該公司獲準(zhǔn)在阿姆斯特丹貿(mào)易所公開出售股票。從此以后，公司發(fā)行股票日趨普遍，西方股票市場(chǎng)亦發(fā)軔于此（林志毅，2000）。在當(dāng)時(shí)，股份公司作為一個(gè)新型事物，投資者對(duì)其缺乏基本的了解，股票市場(chǎng)上投資需求長期旺盛，資金供求嚴(yán)重失衡，常見的情況是，只要公司愿意發(fā)行股票，即便籌資用途荒謬絕倫或者根本無人知曉，投資者依然紛至沓來，以至于確實(shí)發(fā)生過股票發(fā)售點(diǎn)大門擠倒、發(fā)行人募得資金后不知去向之類的不幸事件（伯頓•麥基爾，2002）。從公司治理的外部環(huán)境看，由于受當(dāng)時(shí)自由主義經(jīng)濟(jì)思潮的影響，政府未對(duì)公司信息披露采取任何形式的干預(yù)措施。

（二）該階段信息披露的特點(diǎn)如上所述，由于投資者對(duì)公司的信息披露缺乏需求，而政府又未對(duì)其采取任何形式的干預(yù)措施，因此，當(dāng)時(shí)的股份公司在募集資金時(shí)往往只向公眾做出“利潤豐厚、前景廣闊”之類的千篇一律而又未作具體說明的承諾，而會(huì)計(jì)信息則一般不對(duì)外公開披露，當(dāng)然也更談不上表外信息的披露。由于缺乏信息披露，股票市場(chǎng)上欺詐之風(fēng)盛行，最終釀成“南海公司事件”，這一事件促使英國議會(huì)于1720年通過了限制股份公司發(fā)展的《泡沫公司取締法》。

二、表外披露的起源和萌芽階段

（一）該階段公司治理的演進(jìn)情況這一階段英國和美國企業(yè)在公司治理上呈現(xiàn)出相似的特點(diǎn)。整個(gè)19世紀(jì)，英國在經(jīng)濟(jì)上起支配地位的是以個(gè)人業(yè)主制或合伙制為組織形式的小規(guī)模家族企業(yè)，直到1885年，有限責(zé)任公司在英國主要企業(yè)組織總數(shù)中也僅占5％到10％，而且，即使是這些企業(yè)，家族的影響也是相當(dāng)重要的，很少發(fā)生所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的現(xiàn)象（曼塞•G•布萊克福德，2001）。同樣，美國企業(yè)這時(shí)也主要停留在個(gè)體經(jīng)營、合伙或家族式企業(yè)組織狀態(tài)，雖然19世紀(jì)50年代和80年代分別出現(xiàn)了兩類現(xiàn)代大型工商企業(yè)——鐵路企業(yè)和工業(yè)企業(yè)，但這些企業(yè)的股權(quán)仍然主要集中于創(chuàng)業(yè)者、合作聯(lián)盟和投資銀行的手中，社會(huì)公眾持有的股權(quán)比例相當(dāng)小（Miranti，2001）。與這種股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)應(yīng)的是，多數(shù)企業(yè)視會(huì)計(jì)信息為企業(yè)的商業(yè)機(jī)密，不愿意將其對(duì)外披露。從證券市場(chǎng)上來看，由于工業(yè)革命的推動(dòng)，美國國內(nèi)積累了大量的原始財(cái)富，但缺乏充足的投資機(jī)會(huì)，這導(dǎo)致證券市場(chǎng)上資金供求嚴(yán)重失衡，市場(chǎng)投機(jī)氣氛彌漫。從1848年到1901年，美國證券市場(chǎng)因投資過熱而先后出現(xiàn)過6次危機(jī)（約翰•S•戈登，2005）。

一、證券市場(chǎng)的效率和會(huì)計(jì)信息披露的公平

對(duì)證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行研究，所要解決的無外乎證券市場(chǎng)的效率和會(huì)計(jì)信息披露的公平兩類問題。按照西方主流經(jīng)濟(jì)理論，效率和公平是配置或分配過程中的原則性問題，資源配置和收入分配是社會(huì)經(jīng)濟(jì)過程的兩個(gè)方面，效率與公平是這兩個(gè)方面的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)或尺度。

所謂證券市場(chǎng)的效率，是指證券價(jià)格對(duì)影響證券價(jià)格變化的會(huì)計(jì)信息的反映程度。證券市場(chǎng)效率的判定標(biāo)準(zhǔn)是，證券的價(jià)格是否充分地反映了可提供的信息，考慮的是資源配置問題。證券市場(chǎng)的效率有有效和無效之分，證券市場(chǎng)的有效性是相對(duì)的，即市場(chǎng)對(duì)某些信息系統(tǒng)而言是有效的，而并不意味著對(duì)其他信息系統(tǒng)也有效。關(guān)鍵是對(duì)前述證券市場(chǎng)效率判定標(biāo)準(zhǔn)中“充分地反映”程度或“可提供的信息”外延的界定問題，即證券價(jià)格反映的是歷史上的公開信息，還是完全反映所有公開信息，甚至完全反映包括內(nèi)幕在內(nèi)的所有公開的信息。美國芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)教授尤金·法瑪(EugeneFama，1970)將此三種情況分別稱為：弱式有效、半強(qiáng)式有效和強(qiáng)式有效。根據(jù)法瑪對(duì)證券市場(chǎng)效率的劃分標(biāo)準(zhǔn)，我國會(huì)計(jì)理論工作者在對(duì)我國證券市場(chǎng)現(xiàn)狀進(jìn)行了充分的實(shí)證研究的基礎(chǔ)上，得出我國目前的證券市場(chǎng)已處于弱式有效階段的結(jié)論，我們認(rèn)為這一結(jié)論是符合我國現(xiàn)存證券市場(chǎng)的實(shí)際情況。

公平就是不偏不倚、一視同仁，它既是一種分配、裁判規(guī)則，也是一種主觀體驗(yàn)。會(huì)計(jì)信息披露的公平性，這個(gè)概念如果相對(duì)于某一特定上市公司來看的話是比較容易界定，它是指上市公司公司所披露的會(huì)計(jì)信息應(yīng)具有充分性，并且其披露的內(nèi)容對(duì)所有信息使用者來說是公平的。它應(yīng)包含兩層含義，一是公司的會(huì)計(jì)信息必須充分、真實(shí)、及時(shí)地披露；二是此信息必須公平地披露給所有信息使用者。然而該概念如果站在證券市場(chǎng)的角度相對(duì)于投資者（包括現(xiàn)存或潛在）來說，則界定較為困難，它與各上市公司披露的會(huì)計(jì)信息的選擇有關(guān)，由于由各上市公司披露的所有會(huì)計(jì)信息中的每一種信息都可能會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)中的部分投資者的福利變好而另外一些投資者的福利變壞，投資者進(jìn)行選擇并采取行動(dòng)時(shí)，就存在公平問題，因此，其判定標(biāo)準(zhǔn)是，財(cái)富是否合理地在經(jīng)濟(jì)中的個(gè)人之間進(jìn)行分配，考慮的是收入的分配問題。假設(shè)在有效的證券市場(chǎng)中，某上市公司的會(huì)計(jì)信息能公平地在信息使用者之間進(jìn)行披露，則每個(gè)投資參與者從該信息中獲取的超額預(yù)期回報(bào)為零，在這種狀態(tài)下我們認(rèn)為會(huì)計(jì)信息的披露相對(duì)于投資者是公平的；反之某會(huì)計(jì)信息事先被少數(shù)人掌握，則他們就會(huì)利用這種信息的不對(duì)稱來操縱證券價(jià)格，謀取暴利而使另一些人蒙受損失，我們認(rèn)為是不公平的。

證券市場(chǎng)的效率和會(huì)計(jì)信息披露的公平兩者之間的關(guān)系可以概括為以下兩方面，第一，證券市場(chǎng)的效率和會(huì)計(jì)信息披露的公平是相輔相成、相伴而生的?！芭晾弁凶顑?yōu)”（Pareto-optimality）方案指出，在某種市場(chǎng)狀態(tài)下，可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)中的每個(gè)人都處于一種更有利的位置而沒有人處于一種更不利的位置。該方案作為評(píng)價(jià)市場(chǎng)效率的著名法則，實(shí)際上也兼顧了公平原則，我們把它放到證券市場(chǎng)來理解，如果證券市場(chǎng)是有效的，并且會(huì)計(jì)信息的披露也是公平的，投資參與者通過獲得的上市公司提供的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行交易時(shí)將較少關(guān)注會(huì)計(jì)信息的不對(duì)稱，同時(shí)他在交易時(shí)也將不會(huì)獲得超額預(yù)期回報(bào)，另外，在此市場(chǎng)里，誰也就不會(huì)操縱證券價(jià)格，因?yàn)?，所有可獲得的會(huì)計(jì)信息都已反映在證券的現(xiàn)行價(jià)格中。第二，證券市場(chǎng)的效率和會(huì)計(jì)信息披露的公平兩者之間又是有矛盾的，證券價(jià)格的變動(dòng)是投資者之間的收入再分配，即投資者的財(cái)富會(huì)隨著證券價(jià)格的變動(dòng)而發(fā)生改變，也就是說公平并不是絕對(duì)的平等或平均?？梢姡C券市場(chǎng)的效率和會(huì)計(jì)信息披露的公平兩者是一對(duì)矛盾的統(tǒng)一體，但是無論證券市場(chǎng)的效率還是會(huì)計(jì)信息披露的公平，都必須以可提供的信息充分披露為基礎(chǔ)和前提，信息披露實(shí)質(zhì)上是左右證券價(jià)格的一個(gè)重要因素。從我國證券市場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)行情況看，會(huì)計(jì)信息不僅能為維護(hù)良好經(jīng)濟(jì)秩序提供可靠信息和基本保障，而且能提供使社會(huì)資源、個(gè)人收入得到合理配置、分配的依據(jù)。

二、政府與證券市場(chǎng)的效率和會(huì)計(jì)信息披露的公平的關(guān)系

改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告規(guī)范信息披露在證券市場(chǎng)中，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告無異是連接廣大投資者與公司之間的紐帶，上市公司通過它把經(jīng)營狀況、贏利狀況等各種信息傳遞給投資者；而投資者也是通過財(cái)務(wù)報(bào)告獲取所需的信息，做出自己投資的重大決策。由此可見，在上市公司的信息披露中，財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量如何直接關(guān)系到廣大投資者乃至其他信息需求部門的切身利益。目前我國的信息披露中存在財(cái)務(wù)信息披露不充分、不及時(shí)和不規(guī)范等問題，其中不乏法規(guī)制度等方面的原因，但鑒于財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)信息披露的重要性，本文將從財(cái)務(wù)報(bào)告的改進(jìn)方面入手，闡述信息披露規(guī)范的問題。

一、現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系在上市公司信息披露中表現(xiàn)出的局限性

1．財(cái)務(wù)報(bào)告無法反映影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的非財(cái)務(wù)因素

現(xiàn)在，人力資源管理、技術(shù)創(chuàng)新等因素與企業(yè)的生存發(fā)展都有密切的聯(lián)系。另外，企業(yè)的聲譽(yù)、其能源的來源及產(chǎn)品的銷售渠道等也會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生很大的影響。但由于這些因素?zé)o法用貨幣形式進(jìn)行描述，所以無法在財(cái)務(wù)報(bào)告中列示。財(cái)務(wù)報(bào)告所列示的信息是企業(yè)的經(jīng)營成果，但經(jīng)營成果是各種因素綜合作用的結(jié)果，所以現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告只能使報(bào)表的使用者了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，對(duì)于形成這種狀況的各種因素，尤其是表外非財(cái)務(wù)因素缺乏必要了解。

2，現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告主要是提供以歷史成本為主的財(cái)務(wù)信息，這一特點(diǎn)限制了其披露內(nèi)容的充分性

首先，歷史成本原則使得財(cái)務(wù)報(bào)表只反映已實(shí)現(xiàn)的收入和已發(fā)生的費(fèi)用等歷史性信息，但在當(dāng)今的信息社會(huì)中，不確定性信息比以前更多、更突出，而目前的報(bào)表卻無法披露與企業(yè)有關(guān)的各種不確定信息。

改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告規(guī)范信息披露在證券市場(chǎng)中，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告無異是連接廣大投資者與公司之間的紐帶，上市公司通過它把經(jīng)營狀況、贏利狀況等各種信息傳遞給投資者；而投資者也是通過財(cái)務(wù)報(bào)告獲取所需的信息，做出自己投資的重大決策。由此可見，在上市公司的信息披露中，財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量如何直接關(guān)系到廣大投資者乃至其他信息需求部門的切身利益。目前我國的信息披露中存在財(cái)務(wù)信息披露不充分、不及時(shí)和不規(guī)范等問題，其中不乏法規(guī)制度等方面的原因，但鑒于財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)信息披露的重要性，本文將從財(cái)務(wù)報(bào)告的改進(jìn)方面入手，闡述信息披露規(guī)范的問題。

一、現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系在上市公司信息披露中表現(xiàn)出的局限性

1．財(cái)務(wù)報(bào)告無法反映影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的非財(cái)務(wù)因素

現(xiàn)在，人力資源管理、技術(shù)創(chuàng)新等因素與企業(yè)的生存發(fā)展都有密切的聯(lián)系。另外，企業(yè)的聲譽(yù)、其能源的來源及產(chǎn)品的銷售渠道等也會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生很大的影響。但由于這些因素?zé)o法用貨幣形式進(jìn)行描述，所以無法在財(cái)務(wù)報(bào)告中列示。財(cái)務(wù)報(bào)告所列示的信息是企業(yè)的經(jīng)營成果，但經(jīng)營成果是各種因素綜合作用的結(jié)果，所以現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告只能使報(bào)表的使用者了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，對(duì)于形成這種狀況的各種因素，尤其是表外非財(cái)務(wù)因素缺乏必要了解。

2，現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告主要是提供以歷史成本為主的財(cái)務(wù)信息，這一特點(diǎn)限制了其披露內(nèi)容的充分性

首先，歷史成本原則使得財(cái)務(wù)報(bào)表只反映已實(shí)現(xiàn)的收入和已發(fā)生的費(fèi)用等歷史性信息，但在當(dāng)今的信息社會(huì)中，不確定性信息比以前更多、更突出，而目前的報(bào)表卻無法披露與企業(yè)有關(guān)的各種不確定信息。

合并會(huì)計(jì)報(bào)表為報(bào)表使用者提供關(guān)于整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的信息，但是合并報(bào)表同時(shí)也掩蓋了集團(tuán)內(nèi)不同行業(yè)、不同地區(qū)公司的經(jīng)營情況，為了彌補(bǔ)這種缺陷，分部報(bào)告便應(yīng)運(yùn)而生。我國的分部信息披露工作剛剛起步，人們對(duì)分部報(bào)告的認(rèn)識(shí)還不足，有關(guān)法規(guī)還不完善，本文擬參照國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，對(duì)我國的分部信息披露工作進(jìn)行探討。

一、分部信息披露的必要性

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)――按分部編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告中將分部信息披露定義為：按照一個(gè)企業(yè)的分部，具體說就是按企業(yè)的不同行業(yè)和經(jīng)營的不同地區(qū)編報(bào)財(cái)務(wù)資料。

首先，由于各個(gè)行業(yè)分部和地區(qū)分部的利潤率、發(fā)展機(jī)會(huì)、未來前景和投資風(fēng)險(xiǎn)可能有很大差別，因此財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者需要有分部資料來評(píng)定一個(gè)多元化經(jīng)營企業(yè)的前途和風(fēng)險(xiǎn)，按分部提供資料的目的，就是向財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者提供關(guān)于從事多種經(jīng)營的企業(yè)的不同行業(yè)分部和不同地區(qū)分部的規(guī)模大小、利潤貢獻(xiàn)，以及發(fā)展趨勢(shì)的資料，使他們對(duì)整個(gè)企業(yè)作出更有依據(jù)的判斷。

其次，由于母公司與子公司在經(jīng)營范圍和內(nèi)容上相差很遠(yuǎn)，根據(jù)合并報(bào)表計(jì)算的各種財(cái)務(wù)比率，如流動(dòng)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率等，即不能代表母公司的營運(yùn)效果，也不能說明子公司的盈利能力，使合并報(bào)表的有用性大打折扣。

再次，由于各地區(qū)的物價(jià)水平不一致，在不同通貨膨脹條件下，幣值也不相等，將不同幣值的報(bào)表合并在一起，并不能反映各地的購買力水平；特別是在外匯市場(chǎng)劇烈變動(dòng)時(shí)，合并報(bào)表采用單一匯率把多種貨幣折合成統(tǒng)一貨幣，這種折合還受匯率、利率和各國經(jīng)濟(jì)政策等多種因素影響。